時(shí)間：2023-09-13 17:14:30
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇融資擔(dān)保系統(tǒng)解決方案，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
供應(yīng)鏈金融在國(guó)外的發(fā)展
供應(yīng)鏈金融在西方發(fā)達(dá)國(guó)家之所以能取得較快的發(fā)展，是因?yàn)槭袌?chǎng)和技術(shù)力量的推動(dòng)。在國(guó)外先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)中，供應(yīng)鏈金融正越來(lái)越依靠電子信息技術(shù)平臺(tái)進(jìn)行日常的操作和維護(hù)，這方面的產(chǎn)品創(chuàng)新也必須以電子信息技術(shù)作為開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)。
國(guó)際上，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)用最廣是在北美(美國(guó)和加拿大)以及菲律賓等地。以美國(guó)為例，其供應(yīng)鏈金融的主要業(yè)務(wù)模式之一是倉(cāng)單質(zhì)押，倉(cāng)單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。它的供應(yīng)鏈金融體系是以政府為基礎(chǔ)的，這樣不僅提高了運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的效率，而且降低了營(yíng)運(yùn)成本。
以下通過(guò)一些實(shí)例來(lái)反映國(guó)外供應(yīng)鏈金融的最新成果：
一、荷蘭銀行
荷蘭銀行（ABN AMRO）是較早開(kāi)始挖掘供應(yīng)鏈和國(guó)際貿(mào)易中的商機(jī)并將貿(mào)易融資作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)的銀行。荷蘭銀行2006年被評(píng)為最佳網(wǎng)上貿(mào)易服務(wù)提供者。能獲此殊榮得益于它們的MaxTrad技術(shù)。MaxTrad通過(guò)提供24小時(shí)的在線(xiàn)服務(wù)，為買(mǎi)賣(mài)雙方自動(dòng)處理貿(mào)易交易及管理應(yīng)收、預(yù)付賬款提供了良好的解決方案。技術(shù)創(chuàng)新之處體現(xiàn)在：在系統(tǒng)中融入供應(yīng)鏈金融模型，為客戶(hù)提供了縮短變現(xiàn)周期、獲取實(shí)時(shí)信息及降低紙質(zhì)文件傳遞的網(wǎng)絡(luò)工具。使用者亦可以根據(jù)需要，在網(wǎng)上實(shí)時(shí)將其應(yīng)收賬款貨幣化。
二、摩根大通銀行：實(shí)體供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈的聯(lián)姻
作為世界上最大的現(xiàn)金管理服務(wù)商，摩根大通銀行的資金清算部門(mén)在全球的美元清算業(yè)務(wù)中擁有舉足輕重的地位。而現(xiàn)金管理與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是兩項(xiàng)相輔相成的銀行業(yè)務(wù)。JP Morgan Chase Vastera公司提出的價(jià)值宣言是：為進(jìn)出口商提供一站式服務(wù)，妥善解決跨境貨物運(yùn)輸中日益增加的各種挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。
在為全球供應(yīng)鏈中主要的支付交易包括收付貨款、支付運(yùn)費(fèi)、支付保險(xiǎn)費(fèi)、支付關(guān)稅等提供服務(wù)的過(guò)程中，摩根大通銀行可以自動(dòng)獲得各類(lèi)金融貿(mào)易數(shù)據(jù)。而利用運(yùn)輸單據(jù)制作和管理的自動(dòng)化，Vastera固有的流程和技術(shù)有力地支持了“實(shí)體貨物”的跨境流動(dòng)。
三、GE(美國(guó)通用電氣公司) 和太平洋資產(chǎn)融資公司的存貨所有權(quán)解決方案
存貨所有權(quán)解決方案（Inventory ownership solutions）是一種新興的供應(yīng)鏈金融解決方案。這種方案令供應(yīng)商能夠以低于一般流動(dòng)資金貸款的利率獲得融資，從而減輕由于買(mǎi)賣(mài)雙方融資成本差異帶來(lái)的流動(dòng)資金壓力。在供應(yīng)商需要保持的在途存貨數(shù)量巨大，或者供應(yīng)商在買(mǎi)家的壓力下不得不持有大量存貨倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的情況下，比如供應(yīng)商代買(mǎi)家持有庫(kù)存模式（VMI），存貨所有權(quán)解決方案為供應(yīng)商提供一個(gè)新的資金來(lái)源。
供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)的發(fā)展
與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)仍是一個(gè)較新的商業(yè)活動(dòng)。但供應(yīng)鏈融資模式從誕生到現(xiàn)在，在短短的幾年時(shí)間內(nèi)，在國(guó)內(nèi)的發(fā)展速度還是較快的。下面主要以深圳發(fā)展銀行和浦發(fā)銀行為例介紹：
一、深圳發(fā)展銀行
2006年，深圳發(fā)展銀行在業(yè)內(nèi)率先推出了“供應(yīng)鏈金融”品牌，系統(tǒng)地對(duì)供應(yīng)鏈中應(yīng)收、預(yù)付和存貨提出了結(jié)構(gòu)性的解決方案。深發(fā)展不但在產(chǎn)品創(chuàng)新上彌補(bǔ)了金融服務(wù)市場(chǎng)空白，更無(wú)疑大大提升了銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)力。在融資產(chǎn)品之外，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融還為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供了一系列的增值服務(wù)。
二、浦發(fā)銀行
浦發(fā)銀行的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”提供的服務(wù)包括：信用服務(wù)支持；采購(gòu)支付支持；存貨周轉(zhuǎn)支持；賬款回收支持。其六大業(yè)務(wù)方案為：在線(xiàn)賬款管理方案。以領(lǐng)先的平臺(tái)和服務(wù)理念為企業(yè)解決賬款管理難題的業(yè)務(wù)方案。采購(gòu)商支持方案。為采購(gòu)商解決在采購(gòu)過(guò)程中的各種問(wèn)題，緊密上下游的銀行支持方案。供應(yīng)商支持方案。為供應(yīng)商解決在銷(xiāo)售過(guò)程中的各種問(wèn)題，緊密上下游的銀行支持方案。區(qū)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易融資方案。為出口加工區(qū)和保稅區(qū)內(nèi)企業(yè)度身定制的嶄新服務(wù)方案。船舶出口服務(wù)方案。為船舶生產(chǎn)及出口企業(yè)提供銀行產(chǎn)品和服務(wù)的整體業(yè)務(wù)方案。工程承包信用支持方案。為企業(yè)在境內(nèi)外競(jìng)投標(biāo)及新項(xiàng)目資格預(yù)審中提供各項(xiàng)資質(zhì)及信用支持服務(wù)的業(yè)務(wù)方案。
國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈金融發(fā)展的比較分析
一、供應(yīng)鏈融資主體
國(guó)外由于法律監(jiān)管較松金融機(jī)構(gòu)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，開(kāi)展供應(yīng)鏈融資的主體變得多元化，既存在銀行、保險(xiǎn)公司、基金和信貸公司借款給中小企業(yè)并委托專(zhuān)業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)押存貨和借款人進(jìn)行評(píng)估和管理控制,又存在核心企業(yè)兼并銀行或銀行成立專(zhuān)門(mén)的金融公司獨(dú)立開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),這樣就使得中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資渠道更加廣闊和暢通。
國(guó)內(nèi)在融資主體上,我國(guó)由于受銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng),供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中提供資金和進(jìn)行相關(guān)結(jié)算的主體主要是商業(yè)銀行,第三方機(jī)構(gòu)的參與度較小，核心企業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)都主要是協(xié)助銀行進(jìn)行融資業(yè)務(wù)，銀行對(duì)中小企業(yè)授信，委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)借款企業(yè)和擔(dān)保品進(jìn)行評(píng)估和管理控制，或者銀行對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)谟谝欢~度，由核心企業(yè)或者商會(huì)按銀行規(guī)定對(duì)供應(yīng)鏈上所需貸款的企業(yè)分配額度。
二、主要融資模式及融資對(duì)象
國(guó)外的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資模式比較豐富，允許的擔(dān)保品種也比較豐富,應(yīng)收帳款融資、訂單融資和存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)都發(fā)展得較為成熟,其中存貨品種的涵蓋面包括農(nóng)產(chǎn)品、原材料、產(chǎn)成品、半成品甚至在制品。至于融資對(duì)象,也從最原始階段的農(nóng)戶(hù),擴(kuò)展到了批發(fā)零售型的流通型企業(yè),并進(jìn)而擴(kuò)展到了供應(yīng)商和生產(chǎn)型的企業(yè),形成了針對(duì)供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的全方位的融資體系。
國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融模式主要局限于三大類(lèi)，基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的“存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款”三個(gè)科目而進(jìn)行的。國(guó)內(nèi)在擔(dān)保品種上,應(yīng)收帳款融資開(kāi)展較早,也較為成熟,選取面較寬；存貨質(zhì)押融資近幾年雖發(fā)展較快,但其質(zhì)押品種選取面還較為有限, 存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中,我國(guó)現(xiàn)階段多是針對(duì)流通型企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù),因此對(duì)存貨的保管方式多以公共倉(cāng)儲(chǔ)為主。最典型的就是深圳發(fā)展銀行為代表的貿(mào)易融資產(chǎn)品，包括針對(duì)企業(yè)預(yù)付、存貨及應(yīng)收等資產(chǎn)支持而給予的結(jié)構(gòu)性短期融資。這些融資，既可以基于企業(yè)主體評(píng)級(jí)而發(fā)放傳統(tǒng)貿(mào)易融資，也可以基于單筆債項(xiàng)評(píng)級(jí)而發(fā)放自?xún)斝再Q(mào)易融資。
三、信用評(píng)價(jià)體系與風(fēng)險(xiǎn)控制
關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)融資租賃 融資困難 解決方案
我國(guó)社會(huì)主義性質(zhì)和初級(jí)階段國(guó)情決定了我國(guó)是以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體制。公有制的地位固然重要，占我國(guó)的主導(dǎo)地位，但是非公有制經(jīng)濟(jì)也是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了很大的作用。我們?cè)谌谫Y困難這一塊有待提高，提到融資租賃，我們首先就要了解它的含義。由于各國(guó)的融資租賃業(yè)的發(fā)展歷程各不相同，因此對(duì)融資租賃尚未形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。按我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-租賃》規(guī)定：“融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的租賃。”本文從融資租賃這一關(guān)鍵點(diǎn)入手，探討中小企業(yè)存在的主要問(wèn)題。
一、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的狀況
改革開(kāi)放30多年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，帶動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，成了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)發(fā)展的狀況可以從兩方面探討。
1.從好的方面來(lái)看。（1）中小企業(yè)的大力發(fā)展，拉動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。近些年來(lái)，有關(guān)資料表明，目前我國(guó)中小企業(yè)已達(dá)4200萬(wàn)戶(hù)（包括個(gè)體工商戶(hù)），約占全國(guó)總企業(yè)數(shù)的99.8%。截至2006年年底，我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)增加值的58%，社會(huì)零售額占59%，上繳稅收占50%，出口額占全國(guó)出口的68%。在從事跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的3萬(wàn)戶(hù)國(guó)內(nèi)企業(yè)中，中小企業(yè)占到80%以上，同時(shí)很多大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展而成的。（2）擴(kuò)大了就業(yè)渠道。我國(guó)是人口眾多的大國(guó)，出現(xiàn)了貧富差距懸殊的問(wèn)題，城市得到了快速發(fā)展，農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展卻遠(yuǎn)不如城市，大量的農(nóng)村剩余勞動(dòng)力得不到很好的利用。隨著這些中小企業(yè)的發(fā)展，這個(gè)問(wèn)題得到了很好的解決。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)提供了大約75%的工作崗位，還安置了大量城鎮(zhèn)下崗工人，在吸收剩余勞動(dòng)力的同時(shí)，無(wú)形當(dāng)中促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（3）中小企業(yè)的對(duì)外水平也在提高。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)在服裝、玩具等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口中占很大比重，在電子通訊設(shè)備等高技術(shù)領(lǐng)域也取得了不錯(cuò)的成績(jī)，如聯(lián)想、海爾、海信、華為等。我們老師就常說(shuō)，他在美國(guó)超市發(fā)現(xiàn)了貴州的“老干媽”，而且挺火，可見(jiàn)這些中小企業(yè)為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)了很大利益。
2.從不利情況來(lái)看。（1）中小企業(yè)的現(xiàn)狀不容樂(lè)觀。根據(jù)《勞動(dòng)合同法》的要求來(lái)看，其短期內(nèi)會(huì)對(duì)一些中小企業(yè)特別是一些勞動(dòng)密集型的企業(yè)產(chǎn)生較大影響，如用工成本增加、用工風(fēng)險(xiǎn)加大、用工難度加大等，使這一部分企業(yè)生存、發(fā)展困難。中小企業(yè)資金投入本來(lái)就很少，如果加大成本費(fèi)用，那么他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)就更大。（2）創(chuàng)業(yè)條件難。要想在我國(guó)成立有限責(zé)任公司，最低的出資額就是50萬(wàn)元，對(duì)于一般的老百姓來(lái)說(shuō)，這是承受不起的價(jià)錢(qián)。在民間，很多有想法的老百姓也許有能力辦好一個(gè)公司，但是就是資金這個(gè)門(mén)檻阻礙了更多的有創(chuàng)業(yè)精神的人們，大學(xué)生就是一個(gè)很好的例子。現(xiàn)在的大學(xué)，為了鼓勵(lì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，設(shè)立了很多獎(jiǎng)金，目的就是希望能涌現(xiàn)更多的創(chuàng)業(yè)型人才。
二、中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀分析
由于長(zhǎng)期受到傳統(tǒng)體制的影響，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。主要從兩方面分析。
1.中小企業(yè)自身素質(zhì)不高。首先，中小企業(yè)由于規(guī)模小，在企業(yè)管理方面不夠科學(xué)，沒(méi)有形成一個(gè)合理的企業(yè)管理系統(tǒng)。由于經(jīng)營(yíng)的不確定性，導(dǎo)致一些中小企業(yè)無(wú)法生存下去，只有倒閉，這就使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢對(duì)其放貸。其次，中小企業(yè)的脆弱性大。中小企業(yè)的內(nèi)部資金不足，這讓它們依賴(lài)于外部的支持，由于自身的競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，拖欠賬款，使得中小企業(yè)信用受到影響，這就導(dǎo)致信用資金的支持遇到一定的困難。
2.我國(guó)融資租賃行業(yè)的發(fā)展前景并不發(fā)達(dá)。我國(guó)現(xiàn)存最大的兩個(gè)融資租賃行業(yè)組織是金融租賃研究會(huì)和（中外合資）租賃業(yè)委員會(huì)，但他們都沒(méi)有管理職能。這表示他們都不具備獨(dú)立社團(tuán)法人地位，意味著他們的發(fā)展得不到有效的法律保證；政府對(duì)融資租賃業(yè)的扶持力度不夠，由于融資租賃業(yè)的內(nèi)部管理不夠合理和外部的監(jiān)管制度不夠有力，使得該行業(yè)產(chǎn)生了惡性循環(huán)，對(duì)于一些企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們向租賃業(yè)借款，卻遲遲拖欠，導(dǎo)致融資租賃業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不夠，無(wú)法正常運(yùn)行。再加上租賃業(yè)的內(nèi)部管理不科學(xué)，更是雪上加霜。這表現(xiàn)為租賃企業(yè)和租賃市場(chǎng)規(guī)章制度和管理制度的欠缺，融資租賃行業(yè)往往由其一個(gè)主要部門(mén)擔(dān)當(dāng)全部監(jiān)管和管理職能，這顯然是不夠的，缺乏行業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)。
3.融資的擔(dān)保體系不夠完善。由于中小企業(yè)的規(guī)模小等原因，加上信息不對(duì)稱(chēng)，使得中小企業(yè)無(wú)法按照融資租賃業(yè)規(guī)定的那樣提供擔(dān)保或者其他抵押資產(chǎn)。再加上融資行業(yè)的擔(dān)保體系本身就不夠完善，使得整個(gè)融資過(guò)程顯得有些勉強(qiáng)。比如從股票市場(chǎng)來(lái)看，我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于人民幣5000萬(wàn)元，這對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是很高的門(mén)檻，如果它們向融資行業(yè)借貸，那么其風(fēng)險(xiǎn)性會(huì)很大，因?yàn)楣善毙袠I(yè)本來(lái)就是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的行業(yè)，所以中小企業(yè)無(wú)法肯定地給予融資行業(yè)一定的擔(dān)保。
三、解決困難的方案
為解決中小企業(yè)融資租賃困難的問(wèn)題，應(yīng)該及早制訂出解決方案，不能一拖再拖。以下對(duì)其出現(xiàn)的問(wèn)題提供了一些解決方案。
1.提高中小企業(yè)的能力。中小企業(yè)由于規(guī)模小，在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力遠(yuǎn)不如大型企業(yè)。中小企業(yè)應(yīng)該從加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，加強(qiáng)企業(yè)合作戰(zhàn)略出發(fā)，搶占市場(chǎng)先機(jī)，獲得更多的合作機(jī)會(huì)；在企業(yè)內(nèi)部，應(yīng)建立一個(gè)合理的管理體系，加強(qiáng)人力資源的管理，加強(qiáng)中小企業(yè)人員職業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)，比如定期派工作人員學(xué)習(xí)技能培訓(xùn)；提高信用度。中小企業(yè)在向融資租賃企業(yè)借貸時(shí)，應(yīng)和租賃行業(yè)簽訂還款日期，并按時(shí)履行承諾，使整個(gè)合同具有法律的保護(hù)。
2.政府應(yīng)加大對(duì)融資租賃業(yè)的政策扶持。由于我國(guó)融資租賃業(yè)市場(chǎng)相對(duì)不是很發(fā)達(dá)，因此政府的扶持力度不夠大，導(dǎo)致一些中小企業(yè)不能通過(guò)融資租賃這一渠道進(jìn)行融資，從而無(wú)法解決中小企業(yè)資金短缺這一難題。政府應(yīng)該從多方面扶持融資租賃業(yè)的發(fā)展，例如減免稅收、加速設(shè)備折舊、改變財(cái)務(wù)處理等方法對(duì)融資租賃業(yè)進(jìn)行政策扶持。
3.建立和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。提高中小企業(yè)信用，是擔(dān)保體系能運(yùn)行好的一個(gè)有力紐帶。中小企業(yè)在不能確定本企業(yè)能否償還貸款的情況下，不要隨便冒風(fēng)險(xiǎn)從事高風(fēng)險(xiǎn)交易，除非有把握給融資業(yè)提供可靠、真實(shí)的擔(dān)保。還要借助法律途徑進(jìn)行擔(dān)保，現(xiàn)代社會(huì)是一個(gè)法制時(shí)代，什么都要講法律效益。比如中小企業(yè)在提供擔(dān)保時(shí)，要簽訂擔(dān)保合同，必要時(shí)，最好有保證人在場(chǎng)，我國(guó)在《合同法》上，有具體的擔(dān)保程序，按程序簽合同，這對(duì)于雙方的利益都起到了保障作用。
本文對(duì)中小企業(yè)融資租賃問(wèn)題進(jìn)行了研究，提出了中小企業(yè)在融資租賃這一塊存在的問(wèn)題，以及一些相應(yīng)的解決措施，希望這些建議能對(duì)我國(guó)中小企業(yè)提供一定的幫助。
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摘要：目前，銀行面臨著嚴(yán)重的流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題，解決的辦法是增加中小企業(yè)貸款。然而中小企業(yè)貸款的瓶頸是銀行與中小企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)，由擔(dān)保公司來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)外包也許是較好的選擇。有了擔(dān)保公司的介入，就可以有效地降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：擔(dān)保公司；銀行；流動(dòng)性過(guò)剩
中圖分類(lèi)號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）08-0-01
作為連接企業(yè)與銀行的信用橋梁，擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要經(jīng)營(yíng)的是商業(yè)銀行所不愿或無(wú)力涉及的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)也是中小企業(yè)所急需支持的業(yè)務(wù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為資金供需雙方的服務(wù)商，最大限度地挖掘市場(chǎng)的潛力，通過(guò)介入前期調(diào)查、細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)控制方案等方式，完全依靠市場(chǎng)手段將看似不可行的業(yè)務(wù)變?yōu)榭尚校瑢⑵髽I(yè)的各種資源轉(zhuǎn)化為有效的反擔(dān)保能力，從而使資金配置渠道更為通暢，既擴(kuò)大了銀行業(yè)務(wù)，又滿(mǎn)足了企業(yè)的融資需求，自己也從中獲利，真正實(shí)現(xiàn)了擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行與企業(yè)的三贏。
而許多擔(dān)保公司并沒(méi)有真正成為銀行可以托付的商業(yè)伙伴。擔(dān)保公司良莠不齊，有些自身實(shí)力太弱，注冊(cè)資本過(guò)小，風(fēng)險(xiǎn)管理能力無(wú)法讓銀行信服，因此銀行對(duì)擔(dān)保公司區(qū)別對(duì)待。對(duì)于看不準(zhǔn)的擔(dān)保公司擔(dān)保，也需要擔(dān)保公司存入一定的保證金。收取保證金越高，擔(dān)保的效率就越低。
擔(dān)保業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在與銀行的合作關(guān)系中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)還處于被動(dòng)地位。一是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能與銀行達(dá)成風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)協(xié)議。二是貸款利率。銀行對(duì)受保企業(yè)沒(méi)有給予利率優(yōu)惠，增大了受保企業(yè)的融資成本，也在一定程度上影響了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。三是信息查詢(xún)。人民銀行貸款查詢(xún)系統(tǒng)不對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)放，影響了擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)協(xié)作銀行信用貸款的掌握。四是隨意收貸。只要國(guó)家金融政策稍有調(diào)整，銀行就不顧企業(yè)實(shí)際大量放貸，從而導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)代償?shù)陌l(fā)生。
作為風(fēng)險(xiǎn)外包機(jī)構(gòu)要想讓銀行取得銀行的認(rèn)同，必須首先證明自身是非常優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)。首先，應(yīng)有信息收集上的優(yōu)勢(shì)，擔(dān)保公司應(yīng)有自己獨(dú)特的低成本信息渠道。這種優(yōu)勢(shì)應(yīng)超過(guò)銀行。如何獲取產(chǎn)業(yè)信息、司法信息，如何展開(kāi)商業(yè)調(diào)查，都是需要特別的渠道信息收集上的優(yōu)勢(shì)是擔(dān)保公司存在的基本前提。其次，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和創(chuàng)新能力。擔(dān)保公司必須還具有對(duì)信息處理加工的能力，能夠有效地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、恰當(dāng)?shù)毓芾盹L(fēng)險(xiǎn)，并且創(chuàng)造性地提出解決方案。大凡需要擔(dān)保公司擔(dān)保的企業(yè)都是這樣或那樣不符合相應(yīng)條件的企業(yè)，擔(dān)保公司需要超常的創(chuàng)新能力。最后，一流的人才。由于擔(dān)保業(yè)務(wù)本身的難度，要求擔(dān)保公司具有比銀行信貸員更高的一流人才。這些人才能夠得心應(yīng)手地收集信息，加工信息，并設(shè)計(jì)解決方案。
現(xiàn)實(shí)上，在目前許多擔(dān)保公司生存的基礎(chǔ)主要是比起中小企業(yè)來(lái)說(shuō)更熟悉銀行，更熟悉銀行信貸的流程和要求，在很大程度上起到中小企業(yè)咨詢(xún)的角色，在此基礎(chǔ)上提供少量的擔(dān)保服務(wù)。而在風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本實(shí)力上難以讓銀行放心。于是“銀行憑什么相信擔(dān)保公司”的質(zhì)疑聲一直不斷。
正因?yàn)檫@樣，擔(dān)保行業(yè)的整體素質(zhì)需要提高。為此，各種行業(yè)性自律組織應(yīng)運(yùn)而生。“中國(guó)擔(dān)保業(yè)同盟”，“中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)同業(yè)公會(huì)”或“中小企業(yè)擔(dān)保同業(yè)協(xié)會(huì)”等機(jī)構(gòu)都紛紛成立。一般而言，從事中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的各類(lèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須加入一個(gè)本地區(qū)的同業(yè)公會(huì)。由經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政、銀行、工商等政府部門(mén)組成省市中小企業(yè)信用擔(dān)保監(jiān)督管理委員會(huì)（一般由省市政府中小企業(yè)職能部門(mén)負(fù)責(zé)人兼任委員會(huì)主任），由財(cái)政、審計(jì)和其他出資者組成擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)事會(huì)（一般由最大股東或財(cái)政部門(mén)人選擔(dān)任監(jiān)事會(huì)主席）。所有從事中小企業(yè)直接擔(dān)保業(yè)務(wù)的各類(lèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須參加所在城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制再擔(dān)保，并可以在協(xié)商的基礎(chǔ)上參加自愿再擔(dān)保。城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須參加所在省自治區(qū)直轄市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制再擔(dān)保，省自治區(qū)直轄市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須參加國(guó)家中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制再擔(dān)保。
關(guān)鍵詞：融資性貿(mào)易；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策
中圖分類(lèi)號(hào)：F74
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：16723198（2015）22006303
1背景綜述
1.1融資性貿(mào)易產(chǎn)生的背景
融資性貿(mào)易是指以融資為目的、貿(mào)易為手段，擴(kuò)大自身規(guī)模的貿(mào)易經(jīng)營(yíng)模式。
自2012年以來(lái)，國(guó)有大中型企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)增速明顯放緩，企業(yè)如果完全依靠自營(yíng)業(yè)務(wù)，自擔(dān)盈虧，在貿(mào)易形勢(shì)嚴(yán)峻的情況下，風(fēng)險(xiǎn)敞口不斷加大；再加上國(guó)家實(shí)行的穩(wěn)健的貨幣政策及銀行信貸規(guī)模收緊等因素的影響，社會(huì)資金呈現(xiàn)整體偏緊狀況。由于國(guó)有企業(yè)相對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)具有較強(qiáng)的融資能力，因此資金實(shí)力的不平衡成為融資性貿(mào)易產(chǎn)生及發(fā)展的誘因。
正常來(lái)說(shuō)，融資性貿(mào)易的經(jīng)營(yíng)模式可以為企業(yè)帶來(lái)諸多的顯著好處，如較高的營(yíng)業(yè)收入，短期內(nèi)營(yíng)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，盈利增加，業(yè)務(wù)渠道拓寬等。因此，諸多國(guó)有大中型企業(yè)即使了解潛在的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，也仍然愿意積極開(kāi)展融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)。
1.2需嚴(yán)格控制融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的原因
通過(guò)融資性貿(mào)易，不少?lài)?guó)有企業(yè)已成為其他企業(yè)的“銀行”。資金、法律風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)滋生。如果缺乏對(duì)貿(mào)易伙伴的信用風(fēng)險(xiǎn)控制，很容易給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失。
1.2.1信用風(fēng)險(xiǎn)加大
首先，融資性業(yè)務(wù)具有自?xún)斝缘奶攸c(diǎn)。貿(mào)易伙伴的資金實(shí)力、還款能力和還款意愿對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)起著關(guān)鍵性作用。貿(mào)易伙伴的資信的不穩(wěn)定性增加了業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，雖然國(guó)有企業(yè)對(duì)貿(mào)易伙伴的背景會(huì)進(jìn)行一定的調(diào)查，但很少企業(yè)能像金融企業(yè)那樣建立一套較為完善的信貸管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的體系。再次，國(guó)有企業(yè)在沒(méi)有控制貨物的前提下將其預(yù)付的資金的支配權(quán)轉(zhuǎn)讓給了貿(mào)易合作方，風(fēng)險(xiǎn)隱患不言而喻。另外，企業(yè)間如果進(jìn)行相互擔(dān)保，雖然降低了貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，但如果發(fā)生系統(tǒng)性突發(fā)事件，很可能會(huì)因?yàn)榫完P(guān)聯(lián)關(guān)系產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，使風(fēng)險(xiǎn)加劇。
1.2.2資金風(fēng)險(xiǎn)隱患
大多數(shù)國(guó)有企業(yè)不可能像銀行一樣對(duì)貿(mào)易合作方的賬戶(hù)進(jìn)行監(jiān)管，只能靠有限的保證金或部分抵押物作保障，一旦貿(mào)易出現(xiàn)問(wèn)題，資金鏈斷裂，國(guó)企則成為最后支付人，承受巨大損失。
另外，如果雙方合作的內(nèi)容是向貿(mào)易伙伴提供投資性資金，則面臨短貸長(zhǎng)投的風(fēng)險(xiǎn)。由于大多數(shù)貿(mào)易企業(yè)融資的規(guī)模不夠大，融資的余額不穩(wěn)定，無(wú)法承擔(dān)長(zhǎng)期、大額的短貸長(zhǎng)投風(fēng)險(xiǎn)；貿(mào)易合作方的投資標(biāo)的的收益一旦出現(xiàn)異常，自身還款的可能性基本沒(méi)有，那么公司很可能面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。因此，國(guó)內(nèi)外理論和實(shí)踐都告誡我們：不要短貸長(zhǎng)投，不要貿(mào)易業(yè)務(wù)投資化。
1.2.3不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展
國(guó)有企業(yè)在與其他企業(yè)合作貿(mào)易的過(guò)程中，占據(jù)主導(dǎo)地位的始終是貿(mào)易合作方而不是自身，從長(zhǎng)期看，容易造成國(guó)有企業(yè)過(guò)多依賴(lài)這種貿(mào)易方式，大量的資金被其他企業(yè)占用，荒廢自身主營(yíng)業(yè)務(wù)，不利于自身的可持續(xù)發(fā)展。
2具體案例基本情況
2.1業(yè)務(wù)概述
B公司是A公司下屬公司，2012年1月根據(jù)某集團(tuán)公司要求分立。
B公司的項(xiàng)目經(jīng)理承包工程需要采購(gòu)大量的材料，A公司為了做大規(guī)模，以A公司的名義為B公司的項(xiàng)目經(jīng)理采購(gòu)材料再轉(zhuǎn)手賣(mài)給B公司。
A公司具備在銀行開(kāi)具銀行承兌匯票的資格，承建工程的項(xiàng)目經(jīng)理多為自然人，資金需求量大，但又不具備開(kāi)具銀行承兌匯票資格。項(xiàng)目經(jīng)理借用A公司的融資平臺(tái)到銀行開(kāi)具承兌匯票，進(jìn)行工程承包，可以解決其融資難的問(wèn)題，A公司可以快速的增加營(yíng)業(yè)收入規(guī)模，并收取一定的手續(xù)費(fèi)。
根據(jù)這種合作模式，A公司從2011年7月開(kāi)展了融資性材料貿(mào)易，從2014年9月開(kāi)展了醫(yī)療器械的融資性貿(mào)易。具體金額見(jiàn)表1。
2.3手續(xù)費(fèi)的收取情況
2014年4月以前，A公司融資性貿(mào)易的手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)一般為半年1.8%（每月3‰，銀行承兌匯票的期限為六個(gè)月），按銀行承兌匯票票面金額扣除保證金（保證金是項(xiàng)目經(jīng)理自己墊付）后的余額計(jì)算。項(xiàng)目經(jīng)理交保證金的同時(shí)收取全部手續(xù)費(fèi)，具體情況見(jiàn)表4。
由于收取C公司的手續(xù)費(fèi)有優(yōu)惠和跨年度利潤(rùn)調(diào)節(jié)因素，造成年度實(shí)際毛利率和理論毛利率的1.26%（1.8%*70%）有差異。
A公司融資性貿(mào)易的手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)低于同期銀行貸款利率下限（6.15%）。
2.4到期未收回的承兌款
2014年10月底止，A公司材料融資性貿(mào)易已到期未收回的承兌款共計(jì)2940萬(wàn)元，明細(xì)如表5。
2.5進(jìn)貨發(fā)票回收情況
目前，A公司融資性材料貿(mào)易開(kāi)出銀行承兌匯票并收回應(yīng)收款，但沒(méi)有收回進(jìn)貨發(fā)票的金額為2479.19萬(wàn)元，具體情況如表6。
截止至2014年9月25日，A公司已收回承兌款未收到進(jìn)貨發(fā)票情況如表6。
3A公司融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)的基本流程
（1）融資性貿(mào)易評(píng)審流程：申報(bào)立項(xiàng)（含B公司擔(dān)保）評(píng)審審批簽訂合同辦理銀票跟蹤監(jiān)督。
（2）財(cái)務(wù)辦理銀票基本流程：根據(jù)評(píng)審后的合同和擔(dān)保書(shū)，項(xiàng)目經(jīng)理簽訂承諾書(shū)項(xiàng)目經(jīng)理交銀行保證金收手續(xù)費(fèi)及辦理銀票銀票到期時(shí)項(xiàng)目經(jīng)理交銀票余額。
（3）財(cái)務(wù)處理貿(mào)易收入基本流程：收手續(xù)費(fèi)及辦理銀票后財(cái)務(wù)催促項(xiàng)目經(jīng)理開(kāi)具進(jìn)貨發(fā)票（進(jìn)貨發(fā)票金額為銀票金額）收到進(jìn)貨發(fā)票同時(shí)開(kāi)具銷(xiāo)售發(fā)票（銷(xiāo)售發(fā)票金額為銀票金額加手續(xù)費(fèi)）月末結(jié)轉(zhuǎn)成本。
4A公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施情況
4.1制度建設(shè)情況
（1）2012年6月，A公司下發(fā)《建筑材料貿(mào)易賬務(wù)處理辦法》（A司財(cái)〔2012〕1號(hào)），統(tǒng)一了會(huì)計(jì)核算使用科目。
（2）2014年上半年，A公司規(guī)范了《采購(gòu)材料或設(shè)備的貿(mào)易業(yè)務(wù)辦理申報(bào)審批表》、《經(jīng)濟(jì)類(lèi)合同審批表》、《采購(gòu)材料或設(shè)備的貿(mào)易業(yè)務(wù)協(xié)議》文本模板。
（3）目前，A公司正在起草《材料貿(mào)易部融資性業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度》。
4.2實(shí)際執(zhí)行情況
按照《建筑材料貿(mào)易賬務(wù)處理辦法》（A司財(cái)〔2012〕1號(hào)），規(guī)范了會(huì)計(jì)核算。
5業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及業(yè)務(wù)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
我們對(duì)A公司開(kāi)展融資性貿(mào)易的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行認(rèn)真地梳理，查看了合同，檢查了會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬目和內(nèi)部控制度。
5.1業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
5.1.1制度建設(shè)滯后于業(yè)務(wù)開(kāi)展，制度建設(shè)不完善
A公司開(kāi)展融資性貿(mào)易從2011年開(kāi)始，除2012年6月制定了《建筑材料貿(mào)易賬務(wù)處理辦法》外，與業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度、信用制度、擔(dān)保制度、應(yīng)急處理制度一直未見(jiàn)出臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。
5.1.2未隨時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
2013年國(guó)家宏觀政策調(diào)整房地產(chǎn)市場(chǎng)，為項(xiàng)目經(jīng)理提供資金周轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，而A公司一直采用的操作模式未隨市場(chǎng)變化相應(yīng)調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目前開(kāi)始出現(xiàn)被動(dòng)局面。
5.1.3業(yè)務(wù)流程管理未形成閉環(huán)，跟蹤監(jiān)督不到位
A公司融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)有三個(gè)流轉(zhuǎn)程序，三個(gè)流轉(zhuǎn)程序沒(méi)有有機(jī)融合，且每個(gè)流程均存在缺陷。
在融資性貿(mào)易評(píng)審流程中，跟蹤監(jiān)督環(huán)節(jié)要求“出票日后三個(gè)月內(nèi)，通知并實(shí)時(shí)跟蹤客戶(hù)將材料采購(gòu)的增值稅發(fā)票交予公司，如若預(yù)期違約，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行罰款”，可操作性不強(qiáng)，且實(shí)際操作中未按此條款執(zhí)行。
在財(cái)務(wù)辦理銀票基本流程中規(guī)定：“通知客戶(hù)將剩余材料采購(gòu)款于銀行承兌匯票兌付日前三個(gè)工作日全部支付給航發(fā)公司，預(yù)期未支付的，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行罰款”，無(wú)明確規(guī)定執(zhí)行部門(mén)、責(zé)任人和保障措施，實(shí)際工作中也未按此條款執(zhí)行。
財(cái)務(wù)處理貿(mào)易收入基本流程與辦理銀票基本流程脫節(jié)，進(jìn)貨發(fā)票的催收一直由財(cái)務(wù)部電話(huà)溝通，公司沒(méi)有有效措施催收進(jìn)貨發(fā)票。
5.2業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)
5.2.1承兌匯票到期不能承兌的風(fēng)險(xiǎn)
承兌匯票扣除保證金后的余額這部分應(yīng)收款，雖然有B公司做擔(dān)保，但仍然存在應(yīng)收款收不回來(lái)，承兌匯票到期不能承兌的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
我們對(duì)B公司沒(méi)有有效的反制手段，如果B公司不守信用，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)，出現(xiàn)的概率大。B公司是集團(tuán)內(nèi)的單位，又不便通過(guò)法律途徑解決。
我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)已有十六年的上漲，調(diào)整的可能性加大，一旦出現(xiàn)行業(yè)下行調(diào)整的拐點(diǎn)，B公司的擔(dān)保會(huì)不起作用，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)發(fā)生。
這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不僅有較大的資金損失，而且會(huì)轉(zhuǎn)化為集團(tuán)公司的重要風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響集團(tuán)整體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常運(yùn)行。
5.2.2補(bǔ)稅風(fēng)險(xiǎn)
A公司融資性貿(mào)易進(jìn)貨發(fā)票的回收，主要靠財(cái)務(wù)人員的電話(huà)催收，沒(méi)有抵押和擔(dān)保，沒(méi)有有效的辦法可以控制，收不回來(lái)的可能性大。一旦稅務(wù)稽查出來(lái)，要按稽查金額補(bǔ)交17%的增值稅、12%的城建稅和教育費(fèi)附加（按補(bǔ)交的增值稅額計(jì)算）和25%的企業(yè)所得稅，還有罰款。存在進(jìn)貨發(fā)票收不回來(lái)，需要補(bǔ)稅的風(fēng)險(xiǎn)。
5.2.3擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)
A公司2014年9月與C公司開(kāi)展的醫(yī)療器械貿(mào)易業(yè)務(wù)，合同中約定“乙方（C公司）同意乙方（C公司）向甲方（E醫(yī)院）銷(xiāo)售藥品和器材產(chǎn)生的向E醫(yī)院的應(yīng)收款作為抵押，依本合同產(chǎn)生的乙方（C公司）向甲方（A公司）各項(xiàng)應(yīng)付款累計(jì)額不超過(guò)乙方向甲方應(yīng)收款總額的70%，甲乙雙方同意將本合同送E醫(yī)院備案、監(jiān)控”，但C公司與E醫(yī)院沒(méi)有簽訂相應(yīng)的合同，E醫(yī)院與A公司沒(méi)有簽訂擔(dān)保合同，存在擔(dān)保的法律風(fēng)險(xiǎn)。
6管理策略及解決方案
6.1風(fēng)險(xiǎn)描述
（1）承兌匯票到期不能承兌的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）補(bǔ)稅風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目經(jīng)理在承兌到期后未能提供進(jìn)貨發(fā)票，補(bǔ)交增值稅、城建稅、教育費(fèi)附加、企業(yè)所得稅。
（3）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。未與擔(dān)保公司簽訂連帶保證合同，承兌款到期無(wú)法收回資金的損失。
6.2成因分析
（1）外部影響因素。
房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)下行調(diào)整，擔(dān)保公司誠(chéng)信缺失。
（2）內(nèi)部影響因素。
①制度不完善，相關(guān)部門(mén)責(zé)任不清晰，信息溝通機(jī)制不健全。②無(wú)抵押和擔(dān)保措施。③流程設(shè)計(jì)不完整，責(zé)任部門(mén)未落實(shí)。
6.3應(yīng)對(duì)措施
6.3.1事前防范措施
（1）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)出具評(píng)估報(bào)告，制定應(yīng)急處置預(yù)案。
（2）由業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)行分析，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行評(píng)估，判定風(fēng)險(xiǎn)是否與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相適應(yīng)。
（3）簽訂擔(dān)保合同，嚴(yán)格控制規(guī)模，合同報(bào)集團(tuán)公司審批。
6.3.2事中控制措施
（1）動(dòng)態(tài)了解跟蹤擔(dān)保公司履約能力，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)反饋。
（2）制定相關(guān)抵押和擔(dān)保制度，落實(shí)責(zé)任部門(mén)和責(zé)任人。
（3）動(dòng)態(tài)跟蹤C(jī)公司在E醫(yī)院的應(yīng)付款項(xiàng)余額。
6.3.3事后監(jiān)督檢查
（1）銀行承兌匯票到期無(wú)法承兌的，采取應(yīng)急處理措施。
（2）檢查發(fā)票抵押、擔(dān)保制度的實(shí)施情況。
（3）檢查擔(dān)保制度的實(shí)施情況。
6.4管理策略及解決方案
（1）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估嵌入業(yè)務(wù)層面，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)防范作用。
（2）完善相關(guān)內(nèi)部控制制度，保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)進(jìn)行。
（3）完善應(yīng)急處理機(jī)制，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。
7總結(jié)
融資性業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是企業(yè)對(duì)外提供資金服務(wù)，嚴(yán)重違反了《貸款通則》“企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)”等有關(guān)金融管理法規(guī)。
融資性業(yè)務(wù)究其本質(zhì)，均是脫離正常業(yè)務(wù)內(nèi)容，缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)，僅以提供資金服務(wù)為核心的業(yè)務(wù)，且收益小，風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)集團(tuán)公司主業(yè)的發(fā)展作用不大，以這種方式做大規(guī)模對(duì)專(zhuān)心做主業(yè)的公司有較大的沖擊。
Abstract: Based on the current phenomenons of domestic SMEs in the process of production and operation, such as large inventory, capital precipitation, lack of funds for business operations, financing difficulties and so on, this paper made in-depth analysis, and proposed the financing model which revitalizes the inventory of goods and takes the logistics enterprises as the middle guarantor for the implementation of Mortgage and the financing model of the logistics business loans and loans behalf of financial institutions, and points out the possible and reasonable measures to logistics enterprises-oriented business, which address the funds shortage problem and provide innovative ideas for logistics enterprises to develop value-added supply chain services.
關(guān)鍵詞：物流企業(yè)；金融；保兌倉(cāng)；貸款；增值服務(wù)
Key words: logistics；finance；confirmation position；loans；value-added services
中圖分類(lèi)號(hào)：F253 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2011）18-0011-02
0引言
企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中最感頭疼的是資金不足，我國(guó)2010年庫(kù)存成本已經(jīng)突破4萬(wàn)億元，占該年GDP的一半以上，商品從制造商到消費(fèi)者手中整個(gè)流通過(guò)程中，供應(yīng)鏈的各個(gè)節(jié)點(diǎn)都存在著大量的庫(kù)存。如果把資金比做血液，在企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)里存在的這些大量血液已經(jīng)離開(kāi)了企業(yè)在身體外循環(huán)，嚴(yán)重影響了企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)與銷(xiāo)售商依靠合理的庫(kù)存滿(mǎn)足顧客的需求，應(yīng)付供貨周期與制造周期的不匹配，庫(kù)存帶來(lái)了益處，但隨之也占用了大量資金、增大了成本，掩蓋了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理存在的問(wèn)題。在解決企業(yè)庫(kù)存量大導(dǎo)致資金不足從而陷入困境的問(wèn)題上，利用金融業(yè)務(wù)的多樣性特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)是一條行之有效的途徑。企業(yè)現(xiàn)有的資源“倉(cāng)單“、“存貨”等通過(guò)物流企業(yè)的增值服務(wù)完全可以使之盤(pán)活，變成新鮮血液，為其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)。
1物流企業(yè)介入金融服務(wù)的必然性
通過(guò)分析世界物流企業(yè)前10強(qiáng)，可以看出具有競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)務(wù)核心是供應(yīng)鏈管理。即為客戶(hù)提供的一整套的供應(yīng)鏈解決方案，而我國(guó)目前中小企業(yè)的普遍問(wèn)題是資金不足，融資困難，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。對(duì)于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，如中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)總公司在全國(guó)有30多個(gè)物流分撥中心，有大量的固定資產(chǎn)作為企業(yè)誠(chéng)信的保證，銀行融資較為容易。而對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)講有限的資金往往用于生產(chǎn)和銷(xiāo)售中，不能達(dá)到金融機(jī)構(gòu)要求的不動(dòng)產(chǎn)抵押要求，另外還沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，所以銀行記錄中對(duì)于他們的信譽(yù)等級(jí)無(wú)法評(píng)估，銀行貸款融資較為困難；因此由物流企業(yè)提供金融服務(wù)是中小企業(yè)的迫切需求，也是物流增值服務(wù)的必然趨勢(shì)，物流行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)寶供物流早已提供具有倉(cāng)單質(zhì)押等一系列為客戶(hù)量身定做的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。
雖然銀行對(duì)中小企業(yè)的信譽(yù)度不易評(píng)估，資產(chǎn)狀況不甚了解，但中小企業(yè)的資產(chǎn)情況、商品凈值、信譽(yù)度、銷(xiāo)售區(qū)域和銷(xiāo)售狀況等情況其物流供應(yīng)商卻了如指掌。因此需要物流企業(yè)作為第三者介入到融資過(guò)程中，給客戶(hù)提供金融擔(dān)保服務(wù)、或直接給中小企業(yè)貸款、委托銀行貸款，這些物流金融服務(wù)一方面解決其資金不足問(wèn)題，另一方面物流企業(yè)的閑置資金也可以得到利用，提高了資金使用效率，同時(shí)拓展了物流增值服務(wù)，密切了客戶(hù)關(guān)系，提升了客戶(hù)滿(mǎn)意度，一舉多得，實(shí)現(xiàn)雙贏。
2物流企業(yè)提供金融服務(wù)的模式
2.1 “保兌倉(cāng)”業(yè)務(wù)制造商、經(jīng)銷(xiāo)商（或分公司）、物流供應(yīng)商、銀行四方簽署“保兌倉(cāng)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書(shū)，經(jīng)銷(xiāo)商根據(jù)與生產(chǎn)商簽訂的《購(gòu)銷(xiāo)合同》向銀行交納一定比率的保證金，申請(qǐng)開(kāi)立銀行承兌匯票，專(zhuān)項(xiàng)用于向生產(chǎn)商支付貨款，由物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷(xiāo)商以貨物對(duì)物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷(xiāo)售情況和庫(kù)存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用。
作為增值服務(wù)的項(xiàng)目，物流企業(yè)在實(shí)際操作中應(yīng)當(dāng)注意：首先物流企業(yè)作為承保人，要了解企業(yè)的基本情況、經(jīng)銷(xiāo)商的資信，然后對(duì)于企業(yè)銀行往來(lái)及負(fù)債情況、經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)分布、銷(xiāo)量基本情況進(jìn)行調(diào)查并進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)和銷(xiāo)售分析、財(cái)務(wù)狀況及償債能力分析、綜合風(fēng)險(xiǎn)分析；最后對(duì)商品的完整和承保比率進(jìn)行核準(zhǔn)。
2.2 物流企業(yè)委托銀行向中小企業(yè)貸款物流企業(yè)可以利用閑置資金，委托金融機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)中小企業(yè)客戶(hù)進(jìn)行貸款操作。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)提供的中小企業(yè)的存貨商品、資信證明、銷(xiāo)售狀況、市場(chǎng)價(jià)格等信息，嚴(yán)格核查，并負(fù)責(zé)對(duì)目標(biāo)客戶(hù)評(píng)估篩選，符合條件的中小企業(yè)按照政策給予貸款。委托金融機(jī)構(gòu)全權(quán)負(fù)責(zé)貸款業(yè)務(wù)操作和中小企業(yè)的資產(chǎn)監(jiān)管，其專(zhuān)業(yè)性確保貸款活動(dòng)既符合國(guó)家法律法規(guī)又減少物流企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。
2.3 物流企業(yè)提供貸款對(duì)于中小企業(yè)的融資需求，物流企業(yè)也可以根據(jù)客戶(hù)在本企業(yè)的存貨情況，信譽(yù)情況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等資料綜合評(píng)估后，雙方簽訂協(xié)議，由物流企業(yè)給存貨客戶(hù)貸款。這種操作模式不通過(guò)銀行，不引入第三方，簡(jiǎn)化手續(xù)，縮短辦理時(shí)間，操作靈活，貸款期限靈活，在西北地區(qū)的大型倉(cāng)庫(kù)已經(jīng)開(kāi)展。
物流企業(yè)在給中小企業(yè)提供貸款融資時(shí)應(yīng)注意以下操作要點(diǎn)：
2.3.1 物流企業(yè)須由專(zhuān)人負(fù)責(zé)信譽(yù)等級(jí)和資產(chǎn)評(píng)估以及相關(guān)信息的調(diào)查核實(shí)工作，進(jìn)行分析決策。對(duì)中小企業(yè)委托保管的商品應(yīng)嚴(yán)格分類(lèi)，按照商品特性確定是否可以抵押貸款，以及貸款比率；建立嚴(yán)格的評(píng)審制度和完善的貸款業(yè)務(wù)流程，減少資金風(fēng)險(xiǎn)。
2.3.2 要進(jìn)行動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)評(píng)估，針對(duì)商品的市值波動(dòng)、銷(xiāo)售波動(dòng)、產(chǎn)品生命周期變化、庫(kù)存波動(dòng)和存貨底線(xiàn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控和預(yù)測(cè)，對(duì)無(wú)抵押貸款應(yīng)該做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。
2.3.3 雙方簽訂的合同中關(guān)于利率和所有權(quán)轉(zhuǎn)移等條款約定應(yīng)該符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，使合同有效并受到法律保護(hù)，保證雙方當(dāng)事人的合法權(quán)益。
3物流企業(yè)開(kāi)展金融服務(wù)的保障措施
3.1 轉(zhuǎn)變物流服務(wù)的觀念物流企業(yè)為爭(zhēng)取更多客戶(hù)、實(shí)現(xiàn)更大附加價(jià)值，應(yīng)充分利用現(xiàn)有的資源，急客戶(hù)之所急，開(kāi)展形式多樣的物流金融服務(wù)，解決客戶(hù)的資金困擾。為此，物流服務(wù)的觀念應(yīng)該實(shí)現(xiàn)以下3個(gè)轉(zhuǎn)變，以利于此項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展：
3.1.1 物流服務(wù)范圍轉(zhuǎn)變，從單一企業(yè)的物流管理轉(zhuǎn)而上升為提供商品流通過(guò)程中的整個(gè)供應(yīng)鏈的解決方案并進(jìn)行實(shí)施；從物的管理上升到物的附加值方案管理，需要為客戶(hù)量身定做所有的解決方案；從過(guò)去企業(yè)內(nèi)部作業(yè)管理上升至跨企業(yè)的協(xié)同管理。
3.1.2 物流管理的重心轉(zhuǎn)變，從過(guò)去以服務(wù)品質(zhì)為核心提升到以滿(mǎn)足客戶(hù)需求為核心，從提供顧客服務(wù)轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈客戶(hù)關(guān)系管理。未來(lái)在供應(yīng)鏈管理模式發(fā)展下，強(qiáng)調(diào)跨企業(yè)界限的整合，要求物流企業(yè)與其客戶(hù)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，這使得顧客關(guān)系的維護(hù)與管理變的越來(lái)越重要。
3.1.3 物流服務(wù)的思路轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)的低價(jià)值基本服務(wù)，提升至客戶(hù)個(gè)性化需求的高價(jià)值增值服務(wù)；由物流的增值服務(wù)拓展到客戶(hù)需求的非物流服務(wù)，廣泛開(kāi)展跨行業(yè)的協(xié)作業(yè)務(wù)，拓展形式多樣的物流增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)物流服務(wù)創(chuàng)新，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。事實(shí)證明，可以為客戶(hù)提供金融融資的物流供應(yīng)商在客戶(hù)的心中地位會(huì)大幅度提高。
3.2 完善客戶(hù)信息系統(tǒng)一般情況下商品是處于流動(dòng)變化當(dāng)中的，作為金融機(jī)構(gòu)不可能了解其天天變動(dòng)的情況，所以只有物流供應(yīng)商清楚的知道商品流動(dòng)的情況，在庫(kù)存商品存在的牛鞭效應(yīng)中，安全庫(kù)存水平也就是可以融資的底線(xiàn)。但是如果物流供應(yīng)商能夠掌握商品分銷(xiāo)環(huán)節(jié)，則可以大大提高這一限額，商品銷(xiāo)售的網(wǎng)點(diǎn)分布、單點(diǎn)銷(xiāo)量、平均進(jìn)貨周期、結(jié)款信譽(yù)度，在信譽(yù)誠(chéng)信體制尚未健全的情況下，這些資料的取得依賴(lài)于第一線(xiàn)物流供應(yīng)商提供。如果物流供應(yīng)商有完善的信息化系統(tǒng)的，就可以使整個(gè)資金周轉(zhuǎn)過(guò)程透明化，使銀行、生產(chǎn)商隨時(shí)得知商品的現(xiàn)有狀況，更好的把握風(fēng)險(xiǎn)。
3.3 建立管理數(shù)據(jù)庫(kù)管理數(shù)據(jù)庫(kù)就是企業(yè)的神經(jīng)中樞，通過(guò)各個(gè)終端，管理數(shù)據(jù)庫(kù)的內(nèi)容隨時(shí)被更新，以準(zhǔn)確反映物流、實(shí)際庫(kù)存等情況。從作業(yè)流程的角度來(lái)看，管理數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)物流具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，并具備處理意外事件的能力以及能夠滿(mǎn)足多方面查詢(xún)的要求，為企業(yè)的管理者作出適當(dāng)?shù)纳虅?wù)決策提供基本信息，為資金安全提供保證。
對(duì)于物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重企業(yè)自身數(shù)據(jù)庫(kù)的建立，給生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商、銀行提供操作信息：如企業(yè)存貨特性、存貨的市場(chǎng)預(yù)測(cè)和庫(kù)存增長(zhǎng)、庫(kù)存水平、庫(kù)存成本分析、庫(kù)存商品的物流計(jì)劃、價(jià)值評(píng)估、企業(yè)整體的營(yíng)銷(xiāo)狀況等，使此項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作透明化，決策科學(xué)化。
3.4 廣泛開(kāi)展行業(yè)間的互動(dòng)協(xié)作物流金融服務(wù)需要跨行業(yè)聯(lián)合，相互配合、協(xié)同操作才能完成。期間涉及物流與金融、物流與資產(chǎn)評(píng)估、物流與典當(dāng)、物流與制造、物流與流通、物流與商務(wù)咨詢(xún)、物流與法律等等行業(yè)之間的互動(dòng)協(xié)作。物流企業(yè)應(yīng)該突破行業(yè)界限，主動(dòng)出擊尋找與其他行業(yè)的合作契機(jī)，通過(guò)信息共享，共同針對(duì)客戶(hù)需求制定解決方案，并隨著市場(chǎng)需求的變化不斷調(diào)整方案、動(dòng)態(tài)執(zhí)行。行業(yè)間的互動(dòng)協(xié)作有助于物流企業(yè)不斷開(kāi)發(fā)新的增值服務(wù)，同時(shí)為已有的增值服務(wù)提供專(zhuān)業(yè)化的保證。
中國(guó)的現(xiàn)代物流遠(yuǎn)未成熟，從市場(chǎng)導(dǎo)向的角度出發(fā)，為企業(yè)提供綜合性的物流服務(wù)是物流供應(yīng)商的職責(zé)。如果多數(shù)中小制造企業(yè)和經(jīng)銷(xiāo)企業(yè)所面臨的資金問(wèn)題可以得到解決，物流供應(yīng)商的地位和利潤(rùn)才會(huì)迅速提高。物流企業(yè)應(yīng)針對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)有的狀況認(rèn)真的分析和應(yīng)對(duì)，尋找出更多的增值服務(wù)項(xiàng)目，配合主體企業(yè)商流之需，不斷開(kāi)發(fā)出新的增值服務(wù)項(xiàng)目，形成更專(zhuān)業(yè)的第三方物流企業(yè)，為市場(chǎng)，顧客提供更好，更多和更有價(jià)值的服務(wù)，這樣現(xiàn)代物流才能夠取得快速發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]邵丹萍.物流金融發(fā)展模式探析[J].物流科技，2008.8.
關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；信用融資；融資擔(dān)保
從上世紀(jì)50年代開(kāi)始，西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始以法律、制度、機(jī)構(gòu)設(shè)置以及政策等手段對(duì)小微企業(yè)信用融資擔(dān)保提供指引，經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，一整套健全的信用融資擔(dān)保制度已經(jīng)得到建立。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，信用融資擔(dān)保體系的建立雖然晚于發(fā)達(dá)國(guó)家，但在其發(fā)展過(guò)程中充分考慮了本國(guó)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和小微企業(yè)發(fā)展特征，特色化的信用融資擔(dān)保制度均投入本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐，以法律為支撐的制度化融資擔(dān)保平臺(tái)是各國(guó)小微企業(yè)緩解資金緊張的共同依靠。我國(guó)的小微企業(yè)信用融資擔(dān)保體系為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間架起了一座信息橋梁，擁有廣闊的應(yīng)用前景，對(duì)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的實(shí)踐意義。
一、小微企業(yè)信用融資擔(dān)保體系發(fā)展的國(guó)內(nèi)外差異
（一）國(guó)外主要發(fā)展模式
美國(guó)是國(guó)際小微企業(yè)信用融資擔(dān)保體系發(fā)育最為完善的國(guó)家，現(xiàn)代化企業(yè)信用融資擔(dān)保模式的發(fā)展均脫胎于美國(guó)的早期實(shí)踐。具體而言，美國(guó)信用融資擔(dān)保體系以政府為核心，小微企業(yè)接受政府擔(dān)保，美國(guó)《小企業(yè)法》率先以法律形式確定了政府出資設(shè)立小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合理性，即通過(guò)建立類(lèi)似政策性金融機(jī)構(gòu)的形式來(lái)為小微企業(yè)提供資金援助，同時(shí)充分發(fā)揮信用擔(dān)保職能。
在美國(guó)之后，日本建立了銀行形式的小微企業(yè)融資擔(dān)保模式，通過(guò)政府帶動(dòng)社會(huì)投資而建立分級(jí)制信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這種機(jī)構(gòu)因?yàn)榫哂蓄?lèi)似銀行的自負(fù)盈虧和獨(dú)立經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，因此被稱(chēng)為“信用擔(dān)保銀行”，為小微企業(yè)提供多樣化融資擔(dān)保服務(wù)。日本信用擔(dān)保銀行和“信用擔(dān)保協(xié)會(huì)”、“小微企業(yè)保險(xiǎn)公庫(kù)”一道組成了三元化關(guān)聯(lián)系統(tǒng)，為集約化金融經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避創(chuàng)造基礎(chǔ)條件，共同擔(dān)當(dāng)小微企業(yè)擔(dān)保融資職責(zé)。
韓國(guó)的小微企業(yè)信用融資擔(dān)保體系更加具有“全國(guó)支持地方”的特點(diǎn)，通過(guò)設(shè)立共同基金的形式來(lái)扶持小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其中的“大韓民國(guó)政府信用擔(dān)保基金”就是典型的小微企業(yè)信用擔(dān)保全國(guó)性系統(tǒng)，以專(zhuān)門(mén)化運(yùn)營(yíng)的方式而向韓國(guó)各地區(qū)企業(yè)提供包括信用融資擔(dān)保、信息咨詢(xún)以及信用管理等方面的服務(wù)，取得了非常好的發(fā)展效果。
（二）中國(guó)本土發(fā)展模式
我國(guó)本土小微企業(yè)信用融資擔(dān)保體系實(shí)行的是混合式運(yùn)作模式，其發(fā)展特點(diǎn)是“政府牽頭、市場(chǎng)化運(yùn)作”，從企業(yè)信用融資擔(dān)保體系建立思想來(lái)看，“規(guī)范操作、重點(diǎn)選擇、總結(jié)檢驗(yàn)、平穩(wěn)推經(jīng)”構(gòu)成主要設(shè)立思想，而“發(fā)展與避險(xiǎn)兼顧、政府調(diào)節(jié)與市場(chǎng)規(guī)律兼顧、授信與擔(dān)保兼顧”則形成主要的設(shè)立原則。總體而言，政府和市場(chǎng)同時(shí)參與、商業(yè)化管理以及企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)保證了我國(guó)小微企業(yè)信用融資擔(dān)保體系的市場(chǎng)滲透能力。
出于國(guó)家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策、技術(shù)發(fā)展、市場(chǎng)占有率、擴(kuò)大就業(yè)、減小城鄉(xiāng)發(fā)展差距以及轉(zhuǎn)變勞動(dòng)密集型生產(chǎn)模式等方面的考慮，我國(guó)小微企業(yè)信用融資擔(dān)保主體范圍十分有限。我國(guó)目前的信用融資擔(dān)保體系實(shí)行“三級(jí)制”層次管理，即中央、省市以及縣鄉(xiāng)分別對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目和欠發(fā)達(dá)地區(qū)小微企業(yè)提供融資擔(dān)保，區(qū)分重點(diǎn)扶持地區(qū)，分級(jí)化進(jìn)行擔(dān)保業(yè)務(wù)操作[5]。
二、我國(guó)小微企業(yè)信用融資擔(dān)保體系發(fā)展的不完善因素
（一）制度性缺陷導(dǎo)致信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的巨額風(fēng)險(xiǎn)承載。我國(guó)專(zhuān)門(mén)化的小微企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展實(shí)踐歷史較短，國(guó)家和地方都未出善的制度化約束和引導(dǎo)機(jī)制。我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)出具的2012年山東、江蘇以及安徽地區(qū)調(diào)查報(bào)告顯示，由于擔(dān)保未能落實(shí)而導(dǎo)致的小微企業(yè)貸款失敗率達(dá)到24.1%，抵押物欠缺因素造成的貸款失敗率達(dá)到33.7%，眾多金融機(jī)構(gòu)不僅質(zhì)疑小微企業(yè)信用資質(zhì)，甚至連同質(zhì)疑信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力。以商業(yè)銀行為例，其本應(yīng)與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)按30%和70%左右的比例分擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，然而其實(shí)際操作中卻往往利用資金和信息等優(yōu)勢(shì)不斷轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，形成擔(dān)保機(jī)構(gòu)“一邊倒”式的風(fēng)險(xiǎn)承載結(jié)構(gòu)。
（二）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展呈現(xiàn)出“數(shù)量多、規(guī)模小、缺資金、擔(dān)保業(yè)務(wù)單一”的發(fā)展現(xiàn)狀。處于發(fā)展和擴(kuò)張期的我國(guó)信用擔(dān)保業(yè)同時(shí)面臨小微企業(yè)數(shù)量飛速增長(zhǎng)和資金需求巨大的市場(chǎng)格局，我國(guó)中央政府為鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而積極出臺(tái)政策引導(dǎo)金融信用發(fā)展，各級(jí)政府在此號(hào)召下設(shè)立了大量信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，然而過(guò)快發(fā)展的信用擔(dān)保行業(yè)不可避免地出現(xiàn)了資金短缺、管理混亂、人員專(zhuān)業(yè)化程度低下以及集中于短期授信業(yè)務(wù)等發(fā)展制約問(wèn)題。
（三）信用擔(dān)保權(quán)屬劃分不清，監(jiān)管范圍不明，信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展穩(wěn)定性差。從我國(guó)的發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，政府給予擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金投入都是一次性的，資金構(gòu)成以地方性的財(cái)政資金為主，規(guī)模不足而缺乏持續(xù)投入特性，難以積累信用擴(kuò)大效應(yīng)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力低下，我國(guó)由于歷史性因素形成的擔(dān)保權(quán)屬劃分不清問(wèn)題則使得行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)得以累積。此外，我國(guó)建設(shè)部和原經(jīng)貿(mào)委因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)貸款和住房置業(yè)等問(wèn)題層極力主張建設(shè)地方性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，高層次立法對(duì)于這一領(lǐng)域的治理幾近空白，現(xiàn)有的信用擔(dān)保格局缺乏責(zé)任明晰和規(guī)范準(zhǔn)則參考，這些對(duì)信用擔(dān)保行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展都造成潛在沖擊。
（四）有效的全面風(fēng)控體系尚未得到建立，信用擔(dān)保體系避險(xiǎn)能力較弱。我國(guó)尚未完全建立起包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、內(nèi)部控制以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等在內(nèi)的旨在保證信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)平穩(wěn)發(fā)展的有效風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和量化評(píng)估基礎(chǔ)環(huán)境薄弱，僅僅依靠粗略的企業(yè)盡調(diào)和財(cái)務(wù)報(bào)表研究就完成對(duì)受保企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析，加之小微企業(yè)相對(duì)缺乏科學(xué)管理手段和管理意識(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)程序履行過(guò)程較為形式化，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資產(chǎn)、信用信息真實(shí)度有待評(píng)估，這些都無(wú)形中加大了集中化風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的破壞力，信用擔(dān)保體系的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力實(shí)際上異常脆弱。
三、小微企業(yè)信用融資擔(dān)保體系的針對(duì)性解決方案
（一）明晰信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位。針對(duì)我國(guó)小微企業(yè)包括“完全政府出資、民間出資、政府和公共團(tuán)體聯(lián)合出資”在內(nèi)的主體化區(qū)分機(jī)構(gòu)，相應(yīng)的信用融資擔(dān)保體系應(yīng)立足國(guó)情，借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，綜合建設(shè)集合“商業(yè)混合擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府非營(yíng)利性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)互助合作信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)”于一體的主次分明型金融擔(dān)保系統(tǒng)，并且充分考慮我國(guó)小微企業(yè)分散于縣市一級(jí)的地域特性，重點(diǎn)發(fā)展縣市級(jí)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，發(fā)揮政府引導(dǎo)調(diào)節(jié)和市場(chǎng)規(guī)律自我配置的雙重優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)小微企業(yè)信用擔(dān)保資源的合理分布。
（二）多渠道拓展信用擔(dān)保資金來(lái)源，保證穩(wěn)定的渠道資金補(bǔ)充來(lái)源。在內(nèi)部開(kāi)放型金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展導(dǎo)向下，我國(guó)小微企業(yè)需要多方面尋求經(jīng)營(yíng)資金。作為政府來(lái)說(shuō)，其參與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展既可以采取直接出資支持形式，也可以選擇資產(chǎn)注入等形式來(lái)增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力；民間資本參與小微企業(yè)信用融資擔(dān)保要建立在制定完善的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度基礎(chǔ)上，使得民間資本能夠與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展相得益彰，綜合支持商業(yè)化和互助型信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。
（三）強(qiáng)化擔(dān)保行業(yè)互助與自律行為，發(fā)展體系完善的擔(dān)保內(nèi)部控制機(jī)制。具體來(lái)說(shuō)：
1.金融機(jī)構(gòu)參與信用擔(dān)保的主體范圍要適度擴(kuò)大，分散化擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。專(zhuān)業(yè)化信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)只是小微企業(yè)信用融資擔(dān)保體系的眾多經(jīng)營(yíng)主體之一，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司、基金公司等完全有能力加入到我國(guó)信用擔(dān)保交易中來(lái)，通過(guò)建立利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的擔(dān)保體系，專(zhuān)業(yè)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)50%-70%的信用風(fēng)險(xiǎn)，其余部分則分散于新加入擔(dān)保主體，這在國(guó)際上已經(jīng)取得了較為成功的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
2.信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要建立包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系和評(píng)級(jí)制度在內(nèi)的內(nèi)部控制機(jī)制，保持信用擔(dān)保機(jī)制的可持續(xù)運(yùn)行。小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立有其內(nèi)在依賴(lài)基礎(chǔ)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用性要求企業(yè)資信評(píng)級(jí)考核從幼小期和成長(zhǎng)期就開(kāi)始，保持信用評(píng)級(jí)記錄的完整性。擔(dān)保業(yè)務(wù)審核、擔(dān)保、賠償進(jìn)行分離設(shè)置，以限額審批制度取代集體審批制度，以?xún)?nèi)部稽查制度取代業(yè)務(wù)計(jì)劃追蹤制度，確立反擔(dān)保措施的實(shí)施條件，分散風(fēng)險(xiǎn)。
3.注重?fù)?dān)保行業(yè)自律，強(qiáng)化信用擔(dān)保交易主體的專(zhuān)業(yè)化教育。我國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展歷史短、發(fā)展速度快的特征決定了人才與專(zhuān)業(yè)知識(shí)配套建設(shè)工作的缺失，大量非專(zhuān)業(yè)性的政府官員擔(dān)任了金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)的核心管理人員，中央和地方都缺乏專(zhuān)業(yè)信用評(píng)價(jià)人才。因此，必須下大力氣對(duì)我國(guó)信用擔(dān)保行業(yè)人員開(kāi)展包括職業(yè)教育、大學(xué)教育以及經(jīng)驗(yàn)交流、課題研究等方面的多樣化系統(tǒng)性知識(shí)培訓(xùn)，盡快去除非系統(tǒng)性因素對(duì)擔(dān)保行業(yè)穩(wěn)定性水平的沖擊。
（四）繼續(xù)創(chuàng)新信用擔(dān)保業(yè)務(wù)品種，加速小微企業(yè)信用融資擔(dān)保立法進(jìn)程。我國(guó)要有選擇性的對(duì)具備知識(shí)性、環(huán)保性、技術(shù)性、創(chuàng)業(yè)性以及示范性的小微企業(yè)開(kāi)展多樣化金融擔(dān)保服務(wù)，結(jié)合銀行信貸與風(fēng)險(xiǎn)資本，深圳地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)的“債轉(zhuǎn)股”和“擔(dān)保置換期權(quán)”已經(jīng)取得了一定試點(diǎn)成果。此外，針對(duì)信用擔(dān)保行業(yè)的經(jīng)營(yíng)混亂問(wèn)題，我國(guó)要加速透明化立法支持進(jìn)程，明文確定信用擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)范圍、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程以及獎(jiǎng)懲措施等，做到“積極治理、預(yù)防為主”式的法律約束擔(dān)保體系原則，糾正信用擔(dān)保行業(yè)的混亂經(jīng)營(yíng)局面。
結(jié)束語(yǔ)
信用融資擔(dān)保行業(yè)具有天生的高風(fēng)險(xiǎn)特征，無(wú)論是單一的市場(chǎng)化運(yùn)作模式，還是完全的政府參與型擔(dān)保體制，二者都不具備促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)可持續(xù)發(fā)展和有效控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平的能力，只有具備政府調(diào)節(jié)引導(dǎo)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)配置資源的雙向功能才是我國(guó)“十二五”期間小微企業(yè)信用融資擔(dān)保體系發(fā)展的唯一出路。我國(guó)要充分立足國(guó)情，準(zhǔn)確把握小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，充分借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，使得金融擔(dān)保行業(yè)發(fā)展和企業(yè)進(jìn)步、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)振興以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的完善結(jié)合起來(lái)，建立擔(dān)保業(yè)支持金融系統(tǒng)發(fā)展、金融體系滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要以及強(qiáng)勢(shì)經(jīng)濟(jì)反哺微觀金融擔(dān)保業(yè)務(wù)的良性循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。
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關(guān)鍵詞：浮動(dòng)抵押；限制性擔(dān)保條款；優(yōu)先受償權(quán)；抵押登記
文章編號(hào)：1003-4625 （2015）06-0074-04 中圖分類(lèi)號(hào)：F832.37 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
英國(guó)法一般將浮動(dòng)抵押稱(chēng)為floating charge，美國(guó)法將其稱(chēng)為floating lien。前者的表達(dá)方式在國(guó)際上更為常見(jiàn)。國(guó)內(nèi)大部分學(xué)者將其譯為浮動(dòng)抵押。英國(guó)衡平法創(chuàng)設(shè)了這項(xiàng)制度，基于判例法的特色，英國(guó)學(xué)者并未過(guò)多關(guān)注浮動(dòng)抵押制度的概念，但仍有部分法官曾概括其特征。Romer法官在YorkshireWoolcombers Association案中稱(chēng)，浮動(dòng)抵押應(yīng)滿(mǎn)足：客體為現(xiàn)有或?qū)⒂械牟糠只蛉控?cái)產(chǎn)，且該客體不停變動(dòng)，在特定事由發(fā)生前可以被所有權(quán)人處分。他同時(shí)表明，并非不符合該三項(xiàng)特征的就不是浮動(dòng)抵押。這一定義在論述浮動(dòng)抵押制度時(shí)經(jīng)常被學(xué)者引用。
我國(guó)目前的通說(shuō)是，企業(yè)基于其現(xiàn)有的以及將來(lái)可能所有的某類(lèi)或全部財(cái)產(chǎn)為債權(quán)人設(shè)定的抵押是浮動(dòng)抵押。學(xué)者在總結(jié)浮動(dòng)抵押制度的特征時(shí)均提到兩點(diǎn)：
一是浮動(dòng)抵押標(biāo)的物的浮動(dòng)性，在浮動(dòng)抵押結(jié)晶前，浮動(dòng)抵押標(biāo)的物始終處于變化中，不能確定，待浮動(dòng)抵押結(jié)晶后其轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ǖ盅海?/p>
二是發(fā)生法定或約定抵押期滿(mǎn)事由前，財(cái)產(chǎn)所有權(quán)人可自由處分抵押物。
一、我國(guó)現(xiàn)行浮動(dòng)抵押制度的法律分析
（一）主體
2007年3月，我國(guó)頒布《物權(quán)法》將浮動(dòng)抵押制度引入。其中第181條規(guī)定了可以就財(cái)產(chǎn)設(shè)定浮動(dòng)抵押的主體范圍，即企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者。
與此相反，我國(guó)對(duì)浮動(dòng)抵押權(quán)人并未做過(guò)多限制，在實(shí)踐操作中，多由銀行充當(dāng)債權(quán)人。考察世界范圍立法例發(fā)現(xiàn)，在日本，浮動(dòng)抵押制度規(guī)定于《企業(yè)擔(dān)保法》，可設(shè)定浮動(dòng)抵押的主體為股份有限公司；在英國(guó)，不論何種公司均可設(shè)定浮動(dòng)抵押；在美國(guó)，以完善的誠(chéng)信系統(tǒng)為后盾，主體范圍規(guī)定最為寬松，包括公司、合伙甚至個(gè)人。
學(xué)界普遍認(rèn)為，我國(guó)關(guān)于浮動(dòng)抵押主體范圍的規(guī)定過(guò)于寬泛。個(gè)體工商戶(hù)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者不同于企業(yè)，其個(gè)人財(cái)產(chǎn)與家庭財(cái)產(chǎn)并非涇渭分明。因此，在實(shí)踐中，對(duì)債務(wù)人進(jìn)行監(jiān)管，保障債權(quán)人的利益顯得尤為困難。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者融資難的主要原因在于缺乏可供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)。農(nóng)具、農(nóng)產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)價(jià)值較低，融資功能差。而價(jià)值較高的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)及宅基地使用權(quán)不得抵押。由于缺乏融資財(cái)產(chǎn)，浮動(dòng)抵押在農(nóng)民融資問(wèn)題上難有作為。然而若將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者及個(gè)體工商戶(hù)剔除浮動(dòng)抵押制度的設(shè)立主體，有違立法初衷。
再者，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)擁有選擇投資對(duì)象的權(quán)利，當(dāng)債務(wù)人資信水平不高時(shí)，債權(quán)人出于風(fēng)險(xiǎn)防范的目的將拒絕為債務(wù)人提供融資服務(wù)。債權(quán)人是否為債務(wù)人提供融資，是債權(quán)人的經(jīng)營(yíng)自，法律不應(yīng)過(guò)多干涉。
因此，我國(guó)對(duì)浮動(dòng)抵押設(shè)定主體范圍的限定并不寬泛，這也并非是我國(guó)浮動(dòng)抵押制度設(shè)計(jì)上的缺陷。
（二）客體
縱觀世界范圍立法例，我國(guó)對(duì)浮動(dòng)抵押制度客體范圍的限制亦屬苛刻之列，此舉為浮動(dòng)抵押融資帶來(lái)莫大風(fēng)險(xiǎn)。抵押期間，抵押財(cái)產(chǎn)處于不停變動(dòng)之中，原材料被加工成為半成品，乃至成品，成品將會(huì)被售出換取利潤(rùn)，而成品被售出后所得應(yīng)收賬款并非浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)范圍之內(nèi)。因此在原材料轉(zhuǎn)變?yōu)槌善分敝潦鄢龅恼麄€(gè)過(guò)程，企業(yè)利潤(rùn)有所增加，而抵押標(biāo)的物并未相應(yīng)增加。若浮動(dòng)抵押人惡意不履行債務(wù)，在浮動(dòng)抵押結(jié)晶之時(shí)，抵押財(cái)產(chǎn)則會(huì)少之又少，浮動(dòng)抵押權(quán)人只好淪為無(wú)擔(dān)保債權(quán)人，其債權(quán)不能得到保障。
二、限制性擔(dān)保條款的引入
（一）引入限制性擔(dān)保條款之必要性
根據(jù)現(xiàn)行法律，我國(guó)并未明確規(guī)定限制性擔(dān)保條款的相關(guān)內(nèi)容，也同樣未禁止使用限制性擔(dān)保條款。雖然我國(guó)浮動(dòng)抵押制度限定主體范圍相對(duì)過(guò)寬，客體范圍相對(duì)過(guò)窄，但修訂法律并非朝夕之間便可完成，與其批判現(xiàn)行浮動(dòng)抵押法律制度，莫不如研究在現(xiàn)行制度狀況下，如何更好地解決中小企業(yè)及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者融資難的問(wèn)題。
金融法律實(shí)務(wù)中的一大問(wèn)題是如何保障債權(quán)人的權(quán)利。浮動(dòng)抵押制度成為中小企業(yè)新型融資渠道的前提是債權(quán)安全問(wèn)題的解決，若債權(quán)安全無(wú)法保障，則該制度必然形同虛設(shè)。為控制浮動(dòng)抵押制度中的融資風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)法律大都將抵押人自由處分權(quán)限定為正常經(jīng)營(yíng)范圍。然則正常經(jīng)營(yíng)范圍的概念過(guò)于主觀和寬泛，在司法實(shí)踐中往往依靠法官自由判斷，廣遭學(xué)者詬病。限制性擔(dān)保條款的引入則能有效緩解目前債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的問(wèn)題。
（二）限制性擔(dān)保條款的內(nèi)涵及功能
國(guó)內(nèi)學(xué)者往往將限制性擔(dān)保條款與消極擔(dān)保條款混為一談，消極擔(dān)保條款針對(duì)一般的借貸合同而言，其要求抵押人不得對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)進(jìn)行某種處分，包括質(zhì)押、抵押、買(mǎi)賣(mài)、出租等方式。而限制性擔(dān)保條款是指在浮動(dòng)抵押合同中，抵押人不得在抵押財(cái)產(chǎn)上設(shè)定受償次序優(yōu)先于該浮動(dòng)抵押的抵押形式。
英國(guó)商人最初在浮動(dòng)抵押合同中使用限制性擔(dān)保條款，最早可追溯到1870年。限制性擔(dān)保條款在歐美浮動(dòng)抵押中的大范圍使用得益于其兩大功能：
第一，保障債權(quán)安全。
抵押期間，若債務(wù)人就抵押財(cái)產(chǎn)設(shè)定固定抵押，且其固定抵押期先于浮動(dòng)抵押期滿(mǎn)，則浮動(dòng)抵押權(quán)人的債權(quán)無(wú)法得到保障。而限制性擔(dān)保條款則可以限制抵押人設(shè)定優(yōu)先于浮動(dòng)抵押權(quán)受償?shù)牡盅盒问健?/p>
第二，間接限制債務(wù)人舉債。
浮動(dòng)抵押在經(jīng)過(guò)法定登記程序后即獲得對(duì)抗第三人的效力，因此處于財(cái)務(wù)困境的債務(wù)人在再次融資中無(wú)法向新債權(quán)人提供擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，新債權(quán)人出于風(fēng)險(xiǎn)考慮將不會(huì)為債務(wù)人提供融資，防止債務(wù)人負(fù)債過(guò)多而無(wú)法清償浮動(dòng)擔(dān)保債權(quán)。
（三）限制性擔(dān)保條款引入時(shí)的理論難點(diǎn)及解決方案
1.理論分析
限制性擔(dān)保條款何以能夠限制抵押人自由處分抵押物的權(quán)利，目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要主張以下幾種學(xué)說(shuō)：
第一，許可理論。
早期學(xué)者主張債務(wù)人處分抵押標(biāo)的物的權(quán)利源于債權(quán)人授權(quán)。該理論滿(mǎn)足了限制性擔(dān)保條款的表面特征，但沒(méi)能體現(xiàn)其本質(zhì)特征，浮動(dòng)抵押是現(xiàn)時(shí)的擔(dān)保，且浮動(dòng)于抵押財(cái)產(chǎn)之上，并非是固定抵押與債權(quán)人授權(quán)的總和。
第二，未來(lái)財(cái)產(chǎn)抵押理論。
該理論主張，浮動(dòng)抵押期滿(mǎn)前，抵押并非指向特定財(cái)產(chǎn)，而是覆蓋在現(xiàn)有與將有的財(cái)產(chǎn)之上，且期滿(mǎn)前，抵押人可為任意處分行為。未來(lái)財(cái)產(chǎn)抵押理論反映出浮動(dòng)抵押制度的本質(zhì)，但仍存在致命缺陷，該理論強(qiáng)調(diào)抵押期滿(mǎn)后債權(quán)人的權(quán)利，而忽略了期滿(mǎn)前債權(quán)人對(duì)債務(wù)人處分財(cái)產(chǎn)行為的限制。這為抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)帶來(lái)了極大隱患。不同于許可理論，未來(lái)財(cái)產(chǎn)抵押理論認(rèn)為，抵押人的自由處分權(quán)是與生俱來(lái)，由法律賦予的。
第三，修正的許可論，該理論由卡爾納提出。
他主張，雖然浮動(dòng)抵押是就公司未來(lái)獲得的財(cái)產(chǎn)而設(shè)定的，但抵押期滿(mǎn)前，公司得以任意方式越過(guò)抵押權(quán)人的權(quán)利而為資產(chǎn)處置。該理論彌補(bǔ)了許可論無(wú)法反映浮動(dòng)抵押制度本質(zhì)特征的缺陷，但仍存在一定問(wèn)題。抵押人自由處分抵押財(cái)產(chǎn)的權(quán)利是浮動(dòng)抵押制度優(yōu)越性的體現(xiàn)，同時(shí)也是該制度的本質(zhì)，抵押權(quán)人如能越過(guò)抵押人在任意財(cái)產(chǎn)上實(shí)現(xiàn)自己的權(quán)利，則抵押人的自由處分權(quán)將形同虛設(shè)。另外，浮動(dòng)抵押結(jié)晶前，抵押權(quán)并不覆蓋特定財(cái)產(chǎn)，而是處在浮動(dòng)狀態(tài)。因而，在抵押期滿(mǎn)前，抵押權(quán)人不能就某些特定財(cái)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)。修正的許可論支持浮動(dòng)抵押人的自由處分權(quán)來(lái)自于法律規(guī)定，但同時(shí)又賦予抵押權(quán)人過(guò)大的干預(yù)權(quán)限制了抵押人的自由處分權(quán)。
第四，信托理論。
該理論以信托的觀點(diǎn)來(lái)描述債權(quán)人與債務(wù)人之間的關(guān)系，即浮動(dòng)抵押制度是設(shè)置了一種以抵押資產(chǎn)為基金，債權(quán)人為受益人，債務(wù)人為受托人的信托擔(dān)保。信托理論以信托框架分析浮動(dòng)抵押制度存在一定可取之處，但信托中，受托人為了受益人的利益管理信托財(cái)產(chǎn)，而浮動(dòng)抵押中，浮動(dòng)抵押人經(jīng)營(yíng)企業(yè)是為自己的利益并不是為債權(quán)人的利益。
2.理論難點(diǎn)
綜上所述，各學(xué)說(shuō)均有利弊，單一理論并不能作為浮動(dòng)抵押人自由處分權(quán)限來(lái)源的理論基石，因而現(xiàn)階段學(xué)界對(duì)該問(wèn)題爭(zhēng)議極大，對(duì)限制性擔(dān)保條款的定性也愈加困難。限制性擔(dān)保條款能否為浮動(dòng)抵押權(quán)人創(chuàng)設(shè)擔(dān)保權(quán)益，獲得對(duì)世性成為學(xué)界對(duì)其性質(zhì)爭(zhēng)議的焦點(diǎn)所在。持肯定觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為，在履行法定登記程序的前提下，浮動(dòng)抵押權(quán)人可憑借該條款享有對(duì)抗第三人的權(quán)利。支持這一觀點(diǎn)的立法以以色列和澳大利亞為代表。持否定觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為，浮動(dòng)抵押權(quán)人在與浮動(dòng)抵押人達(dá)成限制性擔(dān)保條款時(shí)并沒(méi)有支付相應(yīng)對(duì)價(jià)，因此不能獲得擔(dān)保權(quán)益，且限制性擔(dān)保條款并沒(méi)有法定登記程序，無(wú)法進(jìn)行登記，因而無(wú)法創(chuàng)設(shè)對(duì)世權(quán)。
限制性擔(dān)保條款作為浮動(dòng)抵押合同的條款之一，具備合同效力。該條款規(guī)范了抵押人與抵押權(quán)人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，確實(shí)并未直接創(chuàng)設(shè)新的擔(dān)保權(quán)益，而只是就原有浮動(dòng)抵押權(quán)進(jìn)行一定的限定或擴(kuò)張。限制性擔(dān)保條款經(jīng)過(guò)登記能否產(chǎn)生對(duì)抗第三人的效力與該條款屬于何種性質(zhì)為兩個(gè)不同范疇的問(wèn)題，不能因限制性擔(dān)保條款可經(jīng)過(guò)公示具備公信力而認(rèn)定該條款為抵押權(quán)人創(chuàng)設(shè)了新的擔(dān)保利益，也不能因?yàn)楝F(xiàn)階段尚無(wú)對(duì)限制性擔(dān)保條款的登記程序就認(rèn)定該條款無(wú)法設(shè)定對(duì)世的權(quán)利，這兩個(gè)問(wèn)題不應(yīng)混為一談。再者，條款登記的公信力還受到各國(guó)是否賦予登記以公信力的影響。因此，持反對(duì)觀點(diǎn)的學(xué)者其觀點(diǎn)雖然可取，但理由卻并不充分。
限制性擔(dān)保條款在實(shí)踐中最大的難點(diǎn)在于如何認(rèn)定第三人知曉該條款的存在。針對(duì)此問(wèn)題，學(xué)者有兩種主張，一為“實(shí)際知曉說(shuō)”，另一為“推定知曉說(shuō)”。“實(shí)際知曉說(shuō)”稱(chēng)，第三人在設(shè)定擔(dān)保利益之時(shí)就應(yīng)當(dāng)明確知道限制性擔(dān)保條款的存在及其具體內(nèi)容，因該學(xué)說(shuō)對(duì)浮動(dòng)抵押權(quán)人舉證責(zé)任要求過(guò)高，廣受詬病。
目前占主流地位的學(xué)說(shuō)為“推定知曉說(shuō)”。“推定知曉說(shuō)”需要設(shè)立完善的登記制度。該理論稱(chēng)，若合同成立在后的固定抵押權(quán)人未到登記機(jī)關(guān)查詢(xún)，導(dǎo)致其未能實(shí)際知曉限制性擔(dān)保條款的存在，則推定他實(shí)際知曉該條款。
目前各國(guó)法律大都要求浮動(dòng)抵押必須進(jìn)行登記，我國(guó)《物權(quán)法》第189條第一款也做了類(lèi)似規(guī)定。因此，對(duì)浮動(dòng)抵押合同履行法定登記程序則能推定第三人知曉浮動(dòng)抵押的存在。然而是否將包含限制性擔(dān)保條款的合同進(jìn)行登記就能推定第三人也同樣知曉條款的具體內(nèi)容呢？
大部分學(xué)者對(duì)此持否定態(tài)度，即便第三人知曉限制性擔(dān)保條款的存在，也并不能推定第三人知曉該條款的具體內(nèi)容。因其完全可以聲稱(chēng)自身有理由認(rèn)定浮動(dòng)抵押人所為之財(cái)產(chǎn)處分行為在其正常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)且不受限制性擔(dān)保條款的約束。
英國(guó)學(xué)者主張，法定登記事項(xiàng)可推定第三人知曉，但實(shí)際登記事項(xiàng)并不當(dāng)然推定第三人知曉。因此，就英國(guó)法理論而言，即使包含限制性擔(dān)保條款的浮動(dòng)抵押合同被全文明確登記，也不能因此推定第三人當(dāng)然知曉限制性擔(dān)保條款的全部?jī)?nèi)容。
3.解決方案
我國(guó)《物權(quán)法》規(guī)定了浮動(dòng)抵押的行政登記部門(mén)，但對(duì)其具體登記辦法、登記項(xiàng)目等沒(méi)有明確規(guī)定。至于包含有限制性擔(dān)保條款或其他特殊條款的浮動(dòng)抵押如何進(jìn)行登記也就更無(wú)依據(jù)了，因而債權(quán)人無(wú)法有效利用該條款規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。浮動(dòng)抵押制度有其先天的弱性，限制性擔(dān)保條款在現(xiàn)階段能夠彌補(bǔ)該制度弱性，給予抵押權(quán)人以投資信心，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
雖然限制性擔(dān)保條款的性質(zhì)在學(xué)界仍存在很大爭(zhēng)議，但理論上的爭(zhēng)議并不妨礙在實(shí)踐中探索利用該條款。我國(guó)可頒布行政法規(guī)或部門(mén)規(guī)章對(duì)登記事項(xiàng)進(jìn)行完善，例如可根據(jù)抵押人不同類(lèi)別確立不同的登記機(jī)關(guān)。明確浮動(dòng)抵押登記的相關(guān)項(xiàng)目，比如浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)范圍，抵押人、抵押權(quán)人的具體信息。對(duì)于包含限制性擔(dān)保條款的浮動(dòng)抵押合同，則應(yīng)對(duì)限制性擔(dān)保條款進(jìn)行全文詳細(xì)登記，并賦予其登記以對(duì)抗效力。
三、限制性擔(dān)保條款對(duì)第三人的效力
（一）對(duì)固定抵押權(quán)人的效力
根據(jù)上文分析，若浮動(dòng)抵押人違反限制性擔(dān)保條款為第三人設(shè)定固定抵押，則浮動(dòng)抵押權(quán)與固定抵押權(quán)受償順序取決于固定抵押權(quán)人對(duì)限制性擔(dān)保條款是否知曉的認(rèn)定。
采用“推定知曉說(shuō)”時(shí)，若立法賦予限制性擔(dān)保條款登記對(duì)抗之效力，則無(wú)論固定抵押權(quán)人是否實(shí)際知曉條款內(nèi)容，均應(yīng)推定其知曉，浮動(dòng)抵押權(quán)人因而獲得優(yōu)先受償權(quán)。若立法并未賦予限制性擔(dān)保條款登記對(duì)抗之效力，則除非浮動(dòng)抵押權(quán)人能舉證證明固定抵押權(quán)人實(shí)際知曉該條款存在，否則其優(yōu)先受償順位列于固定抵押權(quán)人之后，但在實(shí)踐中，浮動(dòng)抵押權(quán)人往往無(wú)法充分舉證。此種情況下，浮動(dòng)抵押權(quán)人只能通過(guò)向浮動(dòng)抵押人主張違約責(zé)任以彌補(bǔ)損失。
（二）對(duì)勝訴債權(quán)人的效力
在債務(wù)人經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)往往會(huì)進(jìn)行無(wú)擔(dān)保資金借貸，無(wú)擔(dān)保債權(quán)人可能會(huì)通過(guò)獲得法院強(qiáng)制執(zhí)行債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的判決。此時(shí)，浮動(dòng)抵押權(quán)人與獲得勝訴判決的無(wú)擔(dān)保債權(quán)人之間的受償順位取決于浮動(dòng)抵押是否已經(jīng)結(jié)晶。
浮動(dòng)抵押期滿(mǎn)，浮動(dòng)抵押權(quán)轉(zhuǎn)為固定抵押權(quán)，獲得勝訴判決債權(quán)人所享有的債權(quán)為無(wú)擔(dān)保債權(quán)，則浮動(dòng)抵押權(quán)人理應(yīng)優(yōu)先獲得受償。浮動(dòng)抵押期內(nèi)，若未發(fā)生特定事由導(dǎo)致其固定化，則浮動(dòng)抵押權(quán)人無(wú)權(quán)排除其他債權(quán)人依據(jù)法院的生效判決而執(zhí)行抵押人的財(cái)產(chǎn)。因?yàn)閳?zhí)行法院的生效判決以清償?shù)盅喝怂返膫鶆?wù)是抵押人正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必然行為。只要此債務(wù)不是抵押人欲惡意處分抵押財(cái)產(chǎn)而故意使其發(fā)生，浮動(dòng)抵押權(quán)人均無(wú)權(quán)排除。若勝訴判決尚未執(zhí)行完畢，浮動(dòng)抵押卻已結(jié)晶，則應(yīng)停止執(zhí)行，勝訴債權(quán)人債權(quán)轉(zhuǎn)為無(wú)擔(dān)保債權(quán)，待浮動(dòng)抵押權(quán)受償完畢后，由債務(wù)人剩余財(cái)產(chǎn)繼續(xù)清償。
一、區(qū)中小企業(yè)概況
目前，全區(qū)共有民營(yíng)企業(yè)16666家，個(gè)體工商戶(hù)14214戶(hù)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)累計(jì)注冊(cè)資本達(dá)到390.3億元，占全市的18.6%，中小企業(yè)總數(shù)占全區(qū)注冊(cè)企業(yè)總數(shù)95%以上，為了更好的發(fā)展區(qū)中小企業(yè)，區(qū)政府相繼建設(shè)了一系列的工業(yè)園區(qū)，吸納更多的中小企業(yè)入駐。一是模范路科技創(chuàng)新園區(qū)，隨著該園區(qū)建設(shè)的全面推進(jìn)，園區(qū)被確定為全省十大科技創(chuàng)新園區(qū)之一，并被省科技廳和市政府確定為唯一的合作共建園區(qū)；二是中國(guó)（）電力自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)園，該項(xiàng)目已完成掛牌；三是財(cái)經(jīng)大學(xué)科技園、中醫(yī)藥大學(xué)科技園，這兩個(gè)科技園已完成前期方案設(shè)計(jì)，并成功引進(jìn)7家企業(yè)入園。此外，政府還積極為中小企業(yè)的發(fā)展搭建平臺(tái)。如：科技廣場(chǎng)二期工程完成樁基施工，國(guó)睿科技園3號(hào)地塊項(xiàng)目完成前期規(guī)劃并啟動(dòng)拆遷，模范中路—三步兩橋地塊項(xiàng)目已列入市土地儲(chǔ)備計(jì)劃，虹橋新城市二期正開(kāi)展前期工作，江東軟件城綠建（新能源）大廈全面啟動(dòng)建設(shè)，南大蘇富特一期交付使用、二期工程進(jìn)場(chǎng)施工，河海水資源研究中心正進(jìn)行地上工程施工，服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)基地ITO區(qū)開(kāi)始基礎(chǔ)施工，聯(lián)創(chuàng)科技大廈完成樁基施工，蘇寧電器地區(qū)總部—清江廣場(chǎng)項(xiàng)目正實(shí)施地下工程。
二、區(qū)中小企業(yè)發(fā)展瓶頸，融資難有幾種表現(xiàn)
區(qū)中小企業(yè)總體上看發(fā)展是健康的，但是也遇到一些困難和問(wèn)題。其中，資金緊缺和融資難是制約其發(fā)展的瓶頸之一，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是中小企業(yè)自身的自有資金較少；二是中小企業(yè)自己融資的渠道狹窄；三是中小企業(yè)獲得銀行信貸支持的比例低。
中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，既與中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展滯后，銀行體系尚未健全有關(guān)，也與缺乏有效的信用擔(dān)保體系和完善的中小企業(yè)支持體系有關(guān)，與社會(huì)信譽(yù)體系不夠健全，難以有效解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題有關(guān)。中小企業(yè)融資難，不僅抑制了中小企業(yè)創(chuàng)新的活力，而且大大制約了中小企業(yè)的發(fā)展。具體的成因主要如下：
1、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，自身融資能力弱。一方面，中小企業(yè)規(guī)模小、無(wú)力開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)新產(chǎn)品去開(kāi)拓市場(chǎng)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)大都是自有資金少，靠舉債發(fā)展起來(lái)的，負(fù)債率高，多數(shù)企業(yè)的廠(chǎng)房、土地是地方政府招商引資引進(jìn)而無(wú)償或以租賃的形式提供的，無(wú)法作為企業(yè)固定資產(chǎn)來(lái)抵押。又因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模小，其機(jī)器設(shè)備的投入也不高，變現(xiàn)的價(jià)值也相對(duì)低。另一方面，大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高，缺乏經(jīng)審計(jì)部門(mén)承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，銀行難以掌握企業(yè)家底，不敢輕易放款。
2、融資渠道單一，對(duì)銀行貸款高度依賴(lài)。當(dāng)前我國(guó)融資體制主要關(guān)注國(guó)有大型企業(yè)的改革和發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)的支持相對(duì)有限。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)國(guó)有銀行增量信貸資金的70%-80%都投向了國(guó)有大型企業(yè)，中小企業(yè)得到的只有20%左右的信貸資金，而這僅有的信貸資金卻是近1000萬(wàn)家中小企業(yè)搶奪的主要資金來(lái)源。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)司調(diào)查小組的調(diào)查結(jié)果表明，金融機(jī)構(gòu)貸款融資被中小企業(yè)認(rèn)為是目前融資渠道的首要選擇。因此，一旦銀行出現(xiàn)惜貸或銀行資金不足，首先受到?jīng)_擊的必然是那些中小企業(yè)。
3、中小企業(yè)信用觀念不足，惡意逃廢銀行債務(wù)。企業(yè)信用是一種資源、一種生產(chǎn)力，是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)信用的好壞對(duì)企業(yè)發(fā)展有著舉足輕重的作用。而銀行與企業(yè)關(guān)系的基本內(nèi)涵是基于信貸行為產(chǎn)生的信用契約關(guān)系，但是部分企業(yè)還貸意識(shí)淺薄，常以經(jīng)營(yíng)效益不佳為藉口，對(duì)銀行貸款本息久欠不還，有些企業(yè)甚至套取騙取銀行貸款，使銀行喪失了向企業(yè)發(fā)放貸款的動(dòng)力。
4、中小企業(yè)擔(dān)保體系不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償制度，一度與中小企業(yè)發(fā)展不相適應(yīng)。（1）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)品種單一，擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍小，沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的行業(yè)主管部門(mén)，缺乏相互緊密聯(lián)系的信用擔(dān)保體系，同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)間缺乏聯(lián)系溝通，無(wú)法實(shí)現(xiàn)共同促進(jìn)發(fā)展的目的。（2）由于客觀條件的限制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前面對(duì)的客戶(hù)群體普遍存在生產(chǎn)規(guī)模較小、資金運(yùn)作不規(guī)范、信用程度低、企業(yè)管理體制不健全、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)等問(wèn)題，如何才能既支持企業(yè)的發(fā)展，又有效防范和降低由此而引發(fā)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，是擔(dān)保公司面臨和急需解決的一個(gè)問(wèn)題。（3）擔(dān)保機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行的業(yè)務(wù)合作不夠密切。在信用擔(dān)保業(yè)務(wù)中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)相對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)還是一個(gè)弱勢(shì)群體，雙方的合作還存在著利益和責(zé)任的不平衡。
三、目前銀行面向中小企業(yè)的政策及一些具體做法
現(xiàn)以銀行為例，介紹一下中小企業(yè)金融服務(wù)：
1.深化體制，堅(jiān)持專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)體系建設(shè)
銀行于年9月成立中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中心以來(lái)，企劃、營(yíng)銷(xiāo)、審查審批分別落實(shí)專(zhuān)人履行職能，統(tǒng)一的中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)專(zhuān)營(yíng)架構(gòu)基本搭建完成，并步入新的運(yùn)轉(zhuǎn)軌道。
2.完善機(jī)制，有力助推中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展
一是建立了中小企業(yè)考核激勵(lì)機(jī)制。確立考核激勵(lì)方案，對(duì)中小企業(yè)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)凈收益給予收益加成，全面客觀評(píng)價(jià)中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理工作。
二是完善高效貸款審批機(jī)制。建立了中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)審貸機(jī)制和審批流程，規(guī)范具體的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)審批模式；重新構(gòu)建了中小企業(yè)授權(quán)架構(gòu)，推行符合中小企業(yè)授信特點(diǎn)的業(yè)務(wù)授權(quán)方案；建立中小企業(yè)客戶(hù)授信準(zhǔn)入管理制度，采取一般授信準(zhǔn)入和特定授信準(zhǔn)入的差異化管理；同步配套開(kāi)發(fā)中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)審查審批流程的系統(tǒng)和額度管理系統(tǒng)。
3.加快創(chuàng)新，以特色產(chǎn)品帶動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展
銀行根據(jù)中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，不斷提高產(chǎn)品的科技含量和功能，創(chuàng)新服務(wù)方式和內(nèi)涵，形成既有特色，又有競(jìng)爭(zhēng)力的符合中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的產(chǎn)品系列。一是把握中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，準(zhǔn)確滿(mǎn)足中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)需求。銀行借鑒先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出“魚(yú)骨分析法”，科學(xué)分析中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期各個(gè)階段的現(xiàn)金流流入、流出和沉淀的特點(diǎn)，測(cè)算金融服務(wù)額度，配套服務(wù)。二是創(chuàng)新中小企業(yè)擔(dān)保方式，解決中小企業(yè)融資擔(dān)保難題。銀行與擔(dān)保公司簽訂總對(duì)總合作協(xié)議，明確客戶(hù)開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新基本思路。
（1）建立風(fēng)險(xiǎn)緩釋平臺(tái)，拓寬中小企業(yè)批量化發(fā)展渠道。出臺(tái)了《中小企業(yè)業(yè)務(wù)平臺(tái)合作及客戶(hù)批量開(kāi)發(fā)指引》；搭建擔(dān)保公司合作平臺(tái)，建立了富登擔(dān)保總對(duì)總合作關(guān)系；啟動(dòng)與IFC中小企業(yè)能效項(xiàng)目協(xié)議談判。
（2）按照批量化的業(yè)務(wù)發(fā)展思路，豐富中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)特色產(chǎn)品系列。銀行圍繞“攜手、成長(zhǎng)、共贏”的主題，創(chuàng)立了“助推器”服務(wù)品牌；針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)過(guò)程，度身定制了“成長(zhǎng)型企業(yè)金融服務(wù)方案”，推出了中小企業(yè)金融服務(wù)的十四大品牌產(chǎn)品；推出了中小企業(yè)金融服務(wù)方案，產(chǎn)品體系日益豐富完善；出臺(tái)了小額貸款公司、園區(qū)作平臺(tái)、交易市場(chǎng)合作平臺(tái)金融服務(wù)方案；制定了國(guó)內(nèi)訂單融資方案、信用培養(yǎng)計(jì)劃辦法；依托該行在直接股權(quán)基金業(yè)務(wù)方面的比較優(yōu)勢(shì)，積極探索投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。
（3）積極研究中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位，推動(dòng)中小企業(yè)以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和倉(cāng)單質(zhì)押獲得銀行融資。
通過(guò)這些創(chuàng)新產(chǎn)品，搭建了企業(yè)與銀行網(wǎng)上溝通的平臺(tái)，為中小企業(yè)提供了循環(huán)融資的便捷融資方式，滿(mǎn)足了中小企業(yè)全面的金融業(yè)務(wù)需求。
4.走進(jìn)市場(chǎng)，支持中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展
為全方位了解中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)需求，為中小企業(yè)提供更好的服務(wù)，銀行積極參加國(guó)內(nèi)各類(lèi)展會(huì)活動(dòng)，傾聽(tīng)聲音、了解需求、樹(shù)立形象。銀行在各類(lèi)活動(dòng)中的全程參與和積極推進(jìn)，取得了中小企業(yè)的普遍認(rèn)可和良好的社會(huì)效應(yīng)，既助推了中小企業(yè)的發(fā)展，也有效推進(jìn)了中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，實(shí)現(xiàn)多方共贏。
在當(dāng)前宏觀環(huán)境趨緊、中小企業(yè)生存和發(fā)展面臨更多困難的情況下，銀行將以有效運(yùn)作的體制和機(jī)制為基礎(chǔ)，進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，有序開(kāi)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。
四、建立銀企對(duì)接制度的具體思路
1.明確主題、搭建平臺(tái)
由政府進(jìn)行牽頭，依托工業(yè)園區(qū)、開(kāi)發(fā)園區(qū)和交易市場(chǎng)平臺(tái)，指定專(zhuān)門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)，定期區(qū)中小企業(yè)相關(guān)信息及融資需求，指定專(zhuān)門(mén)部門(mén)與銀行進(jìn)行對(duì)接，以便于銀行批量化營(yíng)銷(xiāo)中小企業(yè)，并由銀行合理利用各項(xiàng)資源，創(chuàng)新組合產(chǎn)品，為中小企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。利用園區(qū)或市場(chǎng)提供的扶持資金、優(yōu)惠政策等資源，為企業(yè)提供配比資金融資服務(wù)，或者由政府平臺(tái)牽頭，以集合方式為企業(yè)提供融資。
同時(shí)，還要將上述對(duì)接常態(tài)化，由政府相關(guān)部門(mén)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行分類(lèi)，每月就同類(lèi)企業(yè)進(jìn)行銀企對(duì)接，由銀行組成專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)有融資需求的企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品介紹和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，為中小企業(yè)在技術(shù)咨詢(xún)、管理咨詢(xún)、培訓(xùn)、開(kāi)拓市場(chǎng)方面搭建平臺(tái)，提升中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理水平。
2.做好調(diào)查、重點(diǎn)推薦
在銀行取得企業(yè)需求信息后，由銀行充分利用自身優(yōu)勢(shì)資源,結(jié)合不同類(lèi)型客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)特征和發(fā)展趨勢(shì)，研究客戶(hù)需求與銀行業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性，挖掘客戶(hù)潛在業(yè)務(wù)需求，組合運(yùn)用銀行的產(chǎn)品與服務(wù)，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，為客戶(hù)及其項(xiàng)下中小客戶(hù)提供多樣化金融服務(wù)，提升銀行對(duì)各類(lèi)客戶(hù)的整體營(yíng)銷(xiāo)和綜合服務(wù)能力。
針對(duì)企業(yè)需求，為企業(yè)度身定制產(chǎn)品方案，滿(mǎn)足企業(yè)綜合金融需求。按照企業(yè)不同發(fā)展階段的個(gè)性化需求，創(chuàng)新金融服務(wù)方式，組合業(yè)務(wù)產(chǎn)品，制定金融服務(wù)解決方案。
針對(duì)新入駐企業(yè)購(gòu)買(mǎi)土地、新建廠(chǎng)房、機(jī)器設(shè)備等中長(zhǎng)期資金需求，由銀行提供法人按揭、聯(lián)貸聯(lián)保、信用培養(yǎng)計(jì)劃或園區(qū)擔(dān)保公司等產(chǎn)品或組合；針對(duì)已入駐園區(qū)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中購(gòu)買(mǎi)原材料的短期資金需求，提供標(biāo)準(zhǔn)房地產(chǎn)抵押、組合授信、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押等產(chǎn)品或組合；針對(duì)生產(chǎn)配套型企業(yè)，提供供應(yīng)鏈融資、保理、訂單融資等產(chǎn)品或組合；針對(duì)經(jīng)營(yíng)升級(jí)的企業(yè)，提供現(xiàn)金管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、托管和薪酬管理產(chǎn)品或組合。
供應(yīng)鏈管理（SupplyChainManagement）是近年來(lái)隨著全球制造（GlobalManufacturing）的出現(xiàn)在企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的管理方法。企業(yè)供應(yīng)鏈管理，是對(duì)供應(yīng)鏈中的信息流、物流和資金流進(jìn)行設(shè)計(jì)、規(guī)劃和控制，統(tǒng)一整合企業(yè)的制造過(guò)程、庫(kù)存系統(tǒng)和供應(yīng)商產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，對(duì)供應(yīng)、需求、原材料采購(gòu)、市場(chǎng)、生產(chǎn)、庫(kù)存、定單、分銷(xiāo)發(fā)貨等的管理。企業(yè)供應(yīng)鏈管理的目的在于增加企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)性，減少庫(kù)存，提高發(fā)貨供貨能力；減少工作流程周期，提高生產(chǎn)率，降低供應(yīng)鏈成本，減少總體采購(gòu)成本，縮短生產(chǎn)周期，加快市場(chǎng)響應(yīng)速度，保證在正確的時(shí)間把正確的產(chǎn)品/服務(wù)送到正確的地方，確保顧客滿(mǎn)意，以中心制造廠(chǎng)商為核心，將產(chǎn)業(yè)上游原材料和零配件供應(yīng)商、產(chǎn)業(yè)下游經(jīng)銷(xiāo)商、物流運(yùn)輸商，產(chǎn)品服務(wù)商以及往來(lái)銀行結(jié)合為一體，從而有效分配資源，提高工作效率，提高企業(yè)對(duì)市場(chǎng)和最終顧客需求的響應(yīng)速度，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高供應(yīng)鏈中各成員的效率和效益。
企業(yè)供應(yīng)鏈管理可以分為如下幾個(gè)部分：
計(jì)劃部分：企業(yè)設(shè)定一個(gè)策略來(lái)管理所有的資源，以滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)所生產(chǎn)產(chǎn)品的需求。這一部分的目的在于建立一系列的方法監(jiān)控供應(yīng)鏈，使之能夠有效、低成本地為顧客遞送高質(zhì)量和高價(jià)值的產(chǎn)品或服務(wù)。
采購(gòu)部分：這一部分的任務(wù)是選擇可以為企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)提供貨品和服務(wù)的供應(yīng)商，和供應(yīng)商之間建立一套定價(jià)、配送和付款的流程，包括提貨、核實(shí)貨單、轉(zhuǎn)送貨物到本企業(yè)的制造部門(mén)并批準(zhǔn)對(duì)供應(yīng)商的付款等。在這一部分，企業(yè)還要制定對(duì)供應(yīng)商提供的貨品和服務(wù)的管理流程，對(duì)之實(shí)行監(jiān)控，針對(duì)其中的問(wèn)題加以改進(jìn)。
制造部分：這一部分是指安排生產(chǎn)、測(cè)試、打包和準(zhǔn)備送貨所需的活動(dòng)。在這部分中，企業(yè)要測(cè)量供應(yīng)鏈中質(zhì)量水平、產(chǎn)品產(chǎn)量和工人的生產(chǎn)效率等內(nèi)容。
配送部分：也就是我們通常所說(shuō)的“物流”部分，這一部分要做的工作是調(diào)整用戶(hù)的定單收據(jù)、建立倉(cāng)庫(kù)網(wǎng)絡(luò)、派遞送人員提貨并送貨到顧客手中、建立貨品計(jì)價(jià)系統(tǒng)、接收付款。
退貨部分：指建立網(wǎng)絡(luò)接收客戶(hù)退回的次品和多余產(chǎn)品，并在客戶(hù)應(yīng)用產(chǎn)品出問(wèn)題時(shí)提供支持，也就是供應(yīng)鏈中的問(wèn)題處理部分。
供應(yīng)鏈管理是企業(yè)適應(yīng)日趨激烈的全球競(jìng)爭(zhēng)的一種有效途徑，供應(yīng)鏈管理可為企業(yè)帶來(lái)如下的效益：
（1）降低供應(yīng)鏈內(nèi)各環(huán)節(jié)的交易成本，縮短交易時(shí)間。
（2）使供應(yīng)商隨時(shí)掌握企業(yè)的存貨情況，根據(jù)需求及時(shí)組織生產(chǎn)，由此降低企業(yè)的存貨水平。
（3）方便供應(yīng)商及時(shí)取得存貨和采購(gòu)信息，減少采購(gòu)管理的人員，降低采購(gòu)成本；
（4）便于企業(yè)準(zhǔn)確及時(shí)地預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化，根據(jù)市場(chǎng)需求生產(chǎn)出需要的產(chǎn)品，減少生產(chǎn)時(shí)間。
2國(guó)際貿(mào)易融資與中小企業(yè)的發(fā)展
國(guó)際貿(mào)易融資是指在商品交易中，運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，進(jìn)出口商選擇的國(guó)際結(jié)算為依托、基于商品交易中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)，以在國(guó)際結(jié)算的相關(guān)環(huán)節(jié)上提供的資金融通，以加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，解決企業(yè)應(yīng)收賬款或?qū)ν飧犊钏媾R的資金困境。國(guó)際貿(mào)易融資可以改變企業(yè)的資金流，影響企業(yè)資信調(diào)查、催收賬款、信用擔(dān)保等財(cái)務(wù)管理。國(guó)際貿(mào)易融資的方式可以同時(shí)服務(wù)于兩個(gè)市場(chǎng)，使外貿(mào)企業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外業(yè)務(wù)的資金鏈實(shí)現(xiàn)對(duì)接。
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。國(guó)家取消對(duì)公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)的壟斷以后，越來(lái)越多的中小企業(yè)獲得外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)，成為我國(guó)外貿(mào)領(lǐng)域一支生力軍。但是在過(guò)去的一段時(shí)間內(nèi)，雖然中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)方式和市場(chǎng)開(kāi)拓方面較為靈活，但是受經(jīng)營(yíng)規(guī)模和自有資金規(guī)模所限，在發(fā)展中常常遇到資金短缺的約束造成這一問(wèn)題的主要原因是：
（1）銀行出于資金安全的考慮，對(duì)中小企業(yè)融資條件苛刻：我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多、但是質(zhì)量良莠不齊。
（2）銀行出于對(duì)利潤(rùn)最大化的考慮，對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性不高。相對(duì)于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)信貸需求量小、次數(shù)多，貸款的機(jī)會(huì)成本較高。
（3）針對(duì)中小企業(yè)融資的適用金融產(chǎn)品、信貸評(píng)價(jià)體系和擔(dān)保體系普遍缺乏，我國(guó)傳統(tǒng)的金融政策和融資體系是以國(guó)有企業(yè)特別是國(guó)有大型企業(yè)為主要對(duì)象設(shè)計(jì)實(shí)施的，普遍缺乏針對(duì)中小企業(yè)融資的適用金融產(chǎn)品、信貸評(píng)價(jià)體系和擔(dān)保體系。如果銀行參照針對(duì)大企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，那么眾多有融資需求的中小企業(yè)將達(dá)不到要求，企業(yè)也就無(wú)法得到貸款。
中小企業(yè)融資往往具有金額小、次數(shù)多、周轉(zhuǎn)速度快等特點(diǎn)，而貿(mào)易融資則具有高流動(dòng)性、短期性和重復(fù)性的特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)針對(duì)資金流和物流的操作控制，淡化財(cái)務(wù)分析和準(zhǔn)入控制，有利于動(dòng)態(tài)把握風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的特點(diǎn)，相對(duì)于普通的流動(dòng)資金貸款，國(guó)際貿(mào)易融資具備風(fēng)險(xiǎn)度、銀行準(zhǔn)入門(mén)檻、審批流程速度等方面的優(yōu)勢(shì)：
（1）在銀行傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款過(guò)程中，銀行要對(duì)企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、負(fù)債率、盈利能力及擔(dān)保方式等情況進(jìn)行嚴(yán)格的審查，中小企業(yè)往往因?yàn)樨?cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到銀行標(biāo)準(zhǔn)而無(wú)法融資。在國(guó)際貿(mào)易融資過(guò)程中，銀行重點(diǎn)考察的是企業(yè)單筆貿(mào)易的真實(shí)背景及進(jìn)出口企業(yè)的歷史信譽(yù)狀況，無(wú)需采用傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)體系。銀行通過(guò)封閉式運(yùn)作資金，通過(guò)確保每筆真實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)生后的資金回籠來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。因財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到銀行標(biāo)準(zhǔn)而難以獲得融資貸款的中小企業(yè)，可以通過(guò)真實(shí)交易的單筆國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)來(lái)獲得貸款，進(jìn)而通過(guò)滾動(dòng)循環(huán)來(lái)獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金，在一定程度上解決融資困難。
（2）在傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款模型下，銀行需要對(duì)貸款企業(yè)的基本情況、財(cái)務(wù)指標(biāo)、發(fā)展前景、融資情況、信用記錄、可抵押物或可擔(dān)保單位等各個(gè)方面做出嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼{(diào)查，審批流程比較長(zhǎng)。中小企業(yè)由于資金鏈較為緊張，因此融資的時(shí)效性要求較強(qiáng)，經(jīng)常發(fā)生等銀行審批完畢企業(yè)已經(jīng)不需要融資的情況。在國(guó)際貿(mào)易融資的模式下，銀行可以整合簡(jiǎn)化國(guó)際貿(mào)易融資流程，在調(diào)查企業(yè)單筆貿(mào)易背景和企業(yè)歷史信用記錄的基礎(chǔ)上，就可以放款，審批流程相對(duì)簡(jiǎn)單，可以滿(mǎn)足中小企業(yè)融資的時(shí)效性要求，使得企業(yè)可以較為快速地獲取所需資金。
（3）中小企業(yè)的流動(dòng)性貸款具有高風(fēng)險(xiǎn)，高成本，低收益的特點(diǎn)，中小企業(yè)由于資金鏈緊張，很容易挪用流動(dòng)貸款，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)加大。在國(guó)際貿(mào)易融資模式下，銀行注重企業(yè)貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易業(yè)務(wù)的連續(xù)性，通過(guò)審查企業(yè)的信用歷史記錄、交易對(duì)手、客戶(hù)違約成本、金融工具的組合應(yīng)用、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況來(lái)確定企業(yè)在貿(mào)易過(guò)程中所產(chǎn)生的銷(xiāo)售收入，以此確定企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資的第一還款來(lái)源，由貿(mào)易額扣除自有資金比例確定融資額度，將期限限定與貿(mào)易周期相匹配。一般說(shuō)來(lái)，資金不會(huì)被挪用，能有效降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。
（4）我國(guó)銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)尚處于起步階段，未來(lái)發(fā)展空間很大。由于直接獲取銀行貸款難度較大，中小企業(yè)普遍對(duì)貿(mào)易融資需求很大。國(guó)際結(jié)算作為一項(xiàng)銀行中間業(yè)務(wù)的支柱產(chǎn)品，可以擴(kuò)大銀行的收入來(lái)源；此外，銀行可以從對(duì)進(jìn)口開(kāi)立信用證、進(jìn)口押匯、出口押匯、出口貼現(xiàn)、保理業(yè)務(wù)、開(kāi)立銀行承兌匯票等中間業(yè)務(wù)中直接收取手續(xù)費(fèi)，擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)收入。
3企業(yè)供應(yīng)鏈管理和國(guó)際貿(mào)易融資
上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)速度一直高于全球生產(chǎn)總量的增長(zhǎng)。我國(guó)以制造業(yè)為主的中小企業(yè)發(fā)展迅速。根據(jù)有關(guān)資料的統(tǒng)計(jì)，目前在中國(guó)正式注冊(cè)的中小企業(yè)已超過(guò)1000萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，中小企業(yè)創(chuàng)造的進(jìn)出口額貿(mào)易占比超過(guò)60%。但由于在供應(yīng)鏈中處于弱勢(shì)地位，在與具備較強(qiáng)實(shí)力的上游的供應(yīng)商和下游的經(jīng)銷(xiāo)商談判過(guò)程中，中小企業(yè)不得不接受苛刻的貿(mào)易條件，導(dǎo)致其正常現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)困難，加之中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)普遍較低，無(wú)法提供銀行傳統(tǒng)貿(mào)易融資授信所需的抵押或信用擔(dān)保，因此往往遭遇到現(xiàn)金流的困擾。根據(jù)UPS的年度《亞洲商業(yè)監(jiān)察》報(bào)告顯示，2005年，中國(guó)23%以上的中小企業(yè)遭遇現(xiàn)金流困擾，而與此同時(shí)，全國(guó)中小企業(yè)卻有近11萬(wàn)億元的存貨、應(yīng)收賬款。企業(yè)遇到的這種情況其實(shí)就好比捧著金飯碗要飯吃，這里的金飯碗就是讓企業(yè)苦惱的大量原料、存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)。
另一方面，國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的買(mǎi)方市場(chǎng)特征：?jiǎn)喂P貿(mào)易額降低、賒銷(xiāo)貿(mào)易增多，賬期延長(zhǎng)等，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也已從單一客戶(hù)之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。同一供應(yīng)鏈內(nèi)部的各企業(yè)相互依存，供應(yīng)鏈的整體運(yùn)轉(zhuǎn)與管理成本受到供應(yīng)鏈中包括核心企業(yè)和處于弱勢(shì)的中小企業(yè)的整體資金的運(yùn)作能力和效率影響。在此背景下，國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，國(guó)際貿(mào)易融資的對(duì)象從大企業(yè)轉(zhuǎn)到供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)。銀行根據(jù)進(jìn)出口供應(yīng)鏈的不同特點(diǎn)及進(jìn)出口企業(yè)在供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的需求，為企業(yè)分別提供進(jìn)口供應(yīng)鏈融資服務(wù)和出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)，分別解決企業(yè)在進(jìn)口開(kāi)證、進(jìn)口付款、出口采購(gòu)、賬款回收等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的融資問(wèn)題使中小企業(yè)無(wú)需再為進(jìn)出口融資問(wèn)題苦惱。國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)具備很大的需求，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
所謂供應(yīng)鏈融資是銀行在掌握整個(gè)供應(yīng)鏈情況的前提下，對(duì)核心企業(yè)的上游和下游的中小企業(yè)提供的融資，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈融資實(shí)際上可以說(shuō)是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。
以中國(guó)銀行的“融易達(dá)”為例，“融易達(dá)”是一種供應(yīng)鏈融資，它是在以賒銷(xiāo)為付款方式的交易中，在買(mǎi)方簽署書(shū)面文件確認(rèn)基礎(chǔ)交易及應(yīng)付賬款無(wú)爭(zhēng)議、保證到期履行付款義務(wù)的情況下，銀行在占用買(mǎi)方授信額度的前提下，不再占用賣(mài)方授信額度而為賣(mài)方提供的貿(mào)易融資。“融易達(dá)”充分利用了作為核心企業(yè)的買(mǎi)方的額度資源，為周邊的中小企業(yè)賣(mài)方提供便捷的融資服務(wù)，從而提升了供應(yīng)鏈整體的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
與傳統(tǒng)貿(mào)易融資相比，國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資服務(wù)，針對(duì)企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中因無(wú)法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)保或授信額度不足的融資困境，不強(qiáng)求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，而是增加了貨物質(zhì)押或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓作為授信條件，以控制物流及應(yīng)收賬款為風(fēng)險(xiǎn)控制手段，為中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)。在銀行授信審查中，不再是單純強(qiáng)調(diào)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)的交易對(duì)象和合作伙伴，企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)固以及目標(biāo)企業(yè)所在的市場(chǎng)地位和供應(yīng)鏈管理水平成為銀行關(guān)注的重點(diǎn)。經(jīng)營(yíng)較穩(wěn)定，貿(mào)易背景真實(shí)，貨物流或應(yīng)收款可控的企業(yè)成為銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的良好客戶(hù)群體。
通過(guò)提供國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，銀行可以針對(duì)企業(yè)運(yùn)作流程的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行融資服務(wù)，滿(mǎn)足企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的不同需求。銀行的“供應(yīng)鏈融資”從核心企業(yè)入手研判其整個(gè)供應(yīng)鏈，靈活運(yùn)用金融產(chǎn)品和服務(wù)，一方面，對(duì)處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)進(jìn)行資金支持，解決供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，改善其談判地位，使供應(yīng)鏈成員更加平等地協(xié)商和逐步建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系。企業(yè)只需付少部分的保證金，就可以借助于國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資服務(wù)獲得足額的資金支持。同時(shí)通過(guò)這種杠桿經(jīng)營(yíng)效應(yīng)，企業(yè)得以迅速擴(kuò)大進(jìn)出口規(guī)模，提升在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資方案，可以通過(guò)盤(pán)活企業(yè)動(dòng)產(chǎn)和應(yīng)收賬款來(lái)改善企業(yè)現(xiàn)金流，并提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大企業(yè)進(jìn)出口規(guī)模。另外供應(yīng)鏈融資可以解決企業(yè)在不同供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)融資困難的問(wèn)題。銀行通過(guò)針對(duì)企業(yè)不同供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的融資需求提供“量身定做”的各類(lèi)新型產(chǎn)品和一攬子服務(wù)，降低供應(yīng)鏈平均融資成本。銀行還可以通過(guò)延遲支付進(jìn)口款項(xiàng)或者提前收回出口貨款，幫助企業(yè)有效防范人民幣升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
在國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資過(guò)程中，銀行圍繞企業(yè)供應(yīng)鏈，結(jié)合貿(mào)易結(jié)算方式，充分運(yùn)用銀行信用、商業(yè)信用和物權(quán)等多種信用增值工具，設(shè)計(jì)多層次、多角度的貿(mào)易融資產(chǎn)品組合，提供融資整體解決方案，滿(mǎn)足企業(yè)的不同需求。
在傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易融資模式下，企業(yè)對(duì)貿(mào)易融資的需求是交易支付和現(xiàn)金流量控制。在供應(yīng)鏈融資模式下，企業(yè)需求已經(jīng)發(fā)展到對(duì)資金利用率及財(cái)務(wù)管理增值功能的需求。因此銀行需要關(guān)注整個(gè)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的整合和價(jià)值鏈的管理，通過(guò)管理和控制現(xiàn)金流、物流、信息流，一體化整合貿(mào)易環(huán)節(jié)中資金、商品、信息，形成供應(yīng)鏈融資新理念，圍繞供應(yīng)鏈形成完整的貿(mào)易融資解決方案。
商業(yè)銀行是企業(yè)供應(yīng)鏈管理的重要合作伙伴。商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈提供資金和結(jié)算支持，協(xié)助企業(yè)進(jìn)行資金流、信息流管理，對(duì)企業(yè)物流管理進(jìn)行改進(jìn)和完善。供應(yīng)鏈融資既可以解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，又提升了供應(yīng)鏈整體的質(zhì)量和穩(wěn)固程度，也培養(yǎng)出一批處于成長(zhǎng)期的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，改變銀行一味依賴(lài)大客戶(hù)的局面；同時(shí)銀行通過(guò)掌握供應(yīng)鏈企業(yè)的信息來(lái)真實(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，從而更深入地制定個(gè)性化服務(wù)方案，最終實(shí)現(xiàn)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，達(dá)到銀行與供應(yīng)鏈成員的多方共贏。
4結(jié)語(yǔ)
供應(yīng)鏈對(duì)企業(yè)的成功是至關(guān)重要，但是目前企業(yè)具體的供應(yīng)鏈運(yùn)作并沒(méi)有與公司戰(zhàn)略保持一致，供應(yīng)鏈的重要性和其實(shí)際表現(xiàn)尚存在差距，供應(yīng)鏈的控制不完整，企業(yè)以成本控制和客戶(hù)服務(wù)為目標(biāo)進(jìn)行供應(yīng)鏈管理的變革存在很大的難度。
企業(yè)應(yīng)該針對(duì)供應(yīng)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)制定嚴(yán)格的改進(jìn)措施，使供應(yīng)鏈管理和供應(yīng)鏈融資相互促進(jìn)，增強(qiáng)供應(yīng)鏈融資能力。
參考文獻(xiàn)
［1］姜學(xué)軍.創(chuàng)新我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資勢(shì)在必行［N］.中國(guó)證券報(bào)，2007-12-25.
一、供應(yīng)鏈融資的概念和特點(diǎn)
所謂供應(yīng)鏈融資，是指對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)—供—銷(xiāo)”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相比較，供應(yīng)鏈融資的最大特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。
從操作上看，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)可總結(jié)為“封閉運(yùn)行，單筆操作”。銀行圍繞貿(mào)易本身進(jìn)行程序設(shè)置和尋求還款保證，提供信貸時(shí)，著重關(guān)注的是融資鏈流程是否符合“封閉性、自?xún)斝院涂煽匦浴比瓌t。銀行對(duì)資金流向和物流信息進(jìn)行監(jiān)控，跟蹤融資的使用和進(jìn)出口結(jié)算情況從而能夠有效的控制資金流向，大大降低融資的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行對(duì)于授信企業(yè)的考量不再?gòu)?qiáng)調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指標(biāo)、擔(dān)保方式等的考量，而是強(qiáng)調(diào)企業(yè)的單筆貿(mào)易真實(shí)背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的實(shí)力和信用水平，從而使一些難以獲得信貸的中小企業(yè)可以通過(guò)貿(mào)易融資或的銀行的支持。將物流、資金流和信息流三者統(tǒng)一起來(lái)控制管理，這就是商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的新階段。
二、我國(guó)供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀
在國(guó)際上，不管是作為供應(yīng)鏈核心的大型制造企業(yè)，或是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)以及承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)，全球供應(yīng)鏈融資理念已經(jīng)形成。而我國(guó)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展起步較晚。
（一）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的主要模式
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行基于中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資模式主要包括三種方式：（1）應(yīng)收賬款融資。這種模式一般是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資，下游的債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)行中起著反擔(dān)保作用。即一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任；（2）存貨融資。當(dāng)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣(mài)出存貨的業(yè)務(wù)流程期間時(shí)，可以以存貨作為質(zhì)押向金融企業(yè)辦理融資。銀行重點(diǎn)考察企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨以及長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象和整合供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況作為授信決策的依據(jù)。（3）預(yù)付賬款融資。這種模式一般是銀行為下游企業(yè)提供短期信貸支持。供應(yīng)鏈中的下游企業(yè)往往需要向上游供應(yīng)商預(yù)付貨款，才能獲得所需的原材料、產(chǎn)成品等，這種業(yè)務(wù)適用于供應(yīng)商承諾回購(gòu)條件下的采購(gòu)融資。
（二）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的開(kāi)展?fàn)顩r
與歐美企業(yè)相比，供應(yīng)鏈融資在我國(guó)的發(fā)展處于起步階段，但其發(fā)展非常迅速。
2005年，深圳發(fā)展銀行先后與國(guó)內(nèi)三大物流巨頭——中外運(yùn)、中儲(chǔ)和中遠(yuǎn)簽署了“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開(kāi)了我國(guó)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的序幕，短短一年多時(shí)間，已經(jīng)有數(shù)百家企業(yè)分享到了供應(yīng)鏈融資平臺(tái)帶來(lái)的便利。
中國(guó)工商銀行的供應(yīng)鏈融資主要體現(xiàn)在“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”中，利用沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對(duì)其供貨商提供從原材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)到銷(xiāo)售的全過(guò)程融資支持。
上海浦東發(fā)展銀行推出的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”中，根據(jù)不同的服務(wù)對(duì)象和服務(wù)范圍創(chuàng)新推出了在線(xiàn)賬款管理方案、采購(gòu)商支持方案、供應(yīng)商支持方案、區(qū)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易融資方案、船舶出口服務(wù)方案和工程承包信用支持方案的六大業(yè)務(wù)方案，針對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈管理的各環(huán)節(jié)需求精心設(shè)計(jì)而成，為企業(yè)的供應(yīng)鏈管理提供了一整套全面、專(zhuān)業(yè)的銀行支持服務(wù)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。
中國(guó)銀行于2007年7月也推出了其供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品“融易達(dá)”通過(guò)利用“核心企業(yè)”授信資源向作為供應(yīng)商的中小企業(yè)服務(wù)提供資金融通，幫助其加速資金周轉(zhuǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、降低單位成本，強(qiáng)化上游鏈條的力度，提升供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
在外貿(mào)政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐胺e極擴(kuò)大進(jìn)口”的新形勢(shì)下，2007年7月，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融再創(chuàng)新品，推出名為“進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”，該行基于進(jìn)口貿(mào)易過(guò)程中的“在途貨物”以及到港“倉(cāng)儲(chǔ)貨物”設(shè)定質(zhì)押，給予大宗商品進(jìn)口企業(yè)授信。與傳統(tǒng)“貨押”業(yè)務(wù)不同的是，該業(yè)務(wù)既可以現(xiàn)貨質(zhì)押融資，還可以“未來(lái)貨權(quán)”質(zhì)押融資。
三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的意義
供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的推出在一定程度上為中小企業(yè)開(kāi)辟了新渠道，促進(jìn)了整個(gè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。在商業(yè)銀行紛紛思考并推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的大背景下，供應(yīng)鏈融資也同樣具有積極意義，表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)可以增加商業(yè)銀行交叉銷(xiāo)售機(jī)會(huì)，有效帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)和低成本結(jié)算性業(yè)務(wù)的發(fā)展，有助于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，與我國(guó)商業(yè)銀行向先進(jìn)的交易性銀行轉(zhuǎn)型的目標(biāo)相適應(yīng)。（2）可以調(diào)整商業(yè)銀行以大客戶(hù)為主的客戶(hù)結(jié)構(gòu)，分散客戶(hù)集中度的風(fēng)險(xiǎn)。為上下游企業(yè)提供資金支持還可以對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行挖掘和開(kāi)發(fā)，使得生產(chǎn)商、物流企業(yè)、零售商或最終消費(fèi)者的資金流在銀行體系內(nèi)部實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。（3）根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的要求，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的大小直接關(guān)系到銀行的成本和收益。由于貿(mào)易融資比一般貸款風(fēng)險(xiǎn)低且該業(yè)務(wù)有自?xún)斝缘奶攸c(diǎn)，所以開(kāi)展此業(yè)務(wù)有利于突破資本約束的限制，改變中國(guó)商業(yè)銀行一直以來(lái)在傳統(tǒng)發(fā)展模式下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快、信貸結(jié)構(gòu)不盡合理和不良資產(chǎn)比率較高的現(xiàn)狀，改善商業(yè)銀行的盈利模式，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入，增加收益。
四、商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)應(yīng)注意的問(wèn)題
（一）突出特色、提升功能，加快產(chǎn)品線(xiàn)再造
國(guó)際貿(mào)易融資競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貿(mào)易融資類(lèi)新產(chǎn)品雖不斷推出，但整體缺乏特色，引進(jìn)的復(fù)制品較多，同外資銀行相比還有一定的差距。另外當(dāng)前國(guó)內(nèi)多家銀行都推出了供應(yīng)鏈解決的整體方案，但在實(shí)踐中仍然只針對(duì)供應(yīng)鏈單一環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，因此服務(wù)能力還有待于進(jìn)一步提升。針對(duì)這些問(wèn)題，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的金融需求及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，大力研發(fā)給予存貨即應(yīng)收賬款的融資產(chǎn)品，尤其要積極關(guān)注匯款結(jié)算的融資需求。另一方面，要結(jié)合供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，提高業(yè)務(wù)處理效率。
（二）建立科學(xué)的管理模式，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理
在商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資的過(guò)程中，伴隨著資金、商品、單證的流動(dòng)，涉及到客戶(hù)、銀行及物流企業(yè)等多方面的利益，也必然存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)形式有：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律政策風(fēng)險(xiǎn)、行為風(fēng)險(xiǎn)等，因此供應(yīng)鏈上的參與各方應(yīng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源加強(qiáng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)此提出的建議是：（1）商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與物流企業(yè)的充分合作，并加快建立信息技術(shù)平臺(tái)，管理客戶(hù)信息及時(shí)跟蹤評(píng)估核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)行貸后管理的動(dòng)態(tài)分析。（2）加快建立快速靈活的市場(chǎng)商品收集信息和反饋機(jī)制。物流企業(yè)和銀行應(yīng)及時(shí)收集商品的價(jià)格信息，監(jiān)控產(chǎn)品的銷(xiāo)售狀況和價(jià)格變化趨勢(shì)，根據(jù)市場(chǎng)行情選擇質(zhì)押物，設(shè)置合理的質(zhì)押率，避免因信息不對(duì)稱(chēng)引起對(duì)質(zhì)押貨物的評(píng)估失真，控制并規(guī)避產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善內(nèi)控機(jī)制。要建立嚴(yán)密有效的組織結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)自律，嚴(yán)禁有章不循、執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)等失控行為發(fā)生；其次要遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時(shí)性和獨(dú)立性原則，任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。（4）積極呼吁立法部門(mén)在這方面盡快建立與國(guó)際接軌的法律法規(guī)，同時(shí)盡可能完善合同文本，明確各方的權(quán)利義務(wù)，降低法律風(fēng)險(xiǎn)。（5）加快培養(yǎng)建立一支高素質(zhì)，覆蓋前、中、后臺(tái)的專(zhuān)業(yè)化隊(duì)伍。通過(guò)引進(jìn)人才，在職培訓(xùn)等方式開(kāi)展針對(duì)性的學(xué)習(xí)，提升從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。另外要注意在實(shí)際工作中不斷總結(jié)積累經(jīng)驗(yàn)，密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，完善對(duì)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)
一、供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance）簡(jiǎn)單來(lái)講就是金融機(jī)構(gòu)依托供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的貿(mào)易行為提供金融服務(wù)品。從從商業(yè)銀行的角度來(lái)看，供應(yīng)鏈金融指商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，基于交易過(guò)程中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。供應(yīng)鏈金融充分利用整條供應(yīng)鏈的信息流、物流和資金流，采用更豐富的增信手段，提高整條供應(yīng)鏈的協(xié)同效應(yīng)，并優(yōu)化整條供應(yīng)鏈的結(jié)算和融資成本。
二、供應(yīng)鏈金融對(duì)銀行意義
供應(yīng)鏈金融提供了一個(gè)切入和穩(wěn)定高端客戶(hù)的新渠道，通過(guò)面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案，核心企業(yè)被“綁定”在提供服務(wù)的銀行。供應(yīng)鏈金融比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)更豐厚，而且提供了更多強(qiáng)化客戶(hù)關(guān)系的寶貴機(jī)會(huì)。在金融危機(jī)的環(huán)境下，上述理由顯得更加充分。通過(guò)供應(yīng)鏈金融，銀行不僅跟單一的企業(yè)打交道，還跟整個(gè)供應(yīng)鏈打交道，掌握的信息比較完整、及時(shí)，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)也少得多。在供應(yīng)鏈金融這種服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)考量模式下，由于銀行更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整體貿(mào)易往來(lái)的評(píng)估會(huì)將更多中小企業(yè)納入到銀行的服務(wù)范圍。即便單個(gè)企業(yè)達(dá)不到銀行的某些風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，但只要這個(gè)企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)穩(wěn)定，銀行就可以不只針對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而是對(duì)這筆業(yè)務(wù)進(jìn)行授信，并促成整個(gè)交易的實(shí)現(xiàn)。對(duì)于銀行等資金供給方而言，由于核心企業(yè)的隱性背書(shū)，降低了向中小企業(yè)放款的風(fēng)險(xiǎn)，且獲得較高的回報(bào)。這種多方共贏的生態(tài)系統(tǒng)，沒(méi)有理由不看好。再者，從市場(chǎng)博弈層面看，傳統(tǒng)金融的投資者教育已經(jīng)較為充分，而供應(yīng)鏈金融存在較大的預(yù)期差。
三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展存在的問(wèn)題
（一）商業(yè)銀行現(xiàn)行的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系還不完善
供應(yīng)鏈金融是一種整體性、高技術(shù)含量的融資模式，必然需要完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系加以控制。從我國(guó)各商業(yè)銀行推行的供應(yīng)鏈金融和業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的機(jī)構(gòu)設(shè)置來(lái)看，除了深圳發(fā)展銀行以外，大部分銀行的供應(yīng)鏈融資尚未獨(dú)立，風(fēng)險(xiǎn)控制的核心價(jià)值并未有效吸收。結(jié)果不僅未能充分發(fā)揮營(yíng)銷(xiāo)的效率，也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，比如大多數(shù)銀行沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)門(mén)的債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系，沒(méi)有特別的審批通道，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)化的操作平臺(tái)，缺乏針對(duì)核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方的嚴(yán)格的管理辦法等。
（二）我國(guó)供應(yīng)鏈金融相關(guān)制度不夠健全
目前中國(guó)商業(yè)銀行受到嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)管制，還不能從事物流業(yè)務(wù)。同時(shí)，非金融機(jī)構(gòu)不得從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，物流公司不能以其自有資金為企業(yè)墊付款項(xiàng)融通資金，這些管制上的要求，客觀上使得銀行及物流公司均難以滿(mǎn)足供應(yīng)鏈集成管理的服務(wù)需求。而分業(yè)管制客觀上削弱了國(guó)內(nèi)企業(yè)在供應(yīng)鏈金融上的競(jìng)爭(zhēng)力。目前由于法律可操作性和執(zhí)行力的問(wèn)題，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐中仍存在種種不確定性。
（三）我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的技術(shù)不強(qiáng)
在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程中，技術(shù)平臺(tái)的引進(jìn)是很重要的。國(guó)際銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)就多用到了先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。目前國(guó)內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務(wù)的發(fā)展相對(duì)滯后，使得供應(yīng)鏈金融中信息技術(shù)的含量偏低。在許多銀行的供應(yīng)鏈金融中，目前在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等環(huán)節(jié)很大程度上需要人工確認(rèn)，這不僅嚴(yán)重影響了供應(yīng)鏈金融的融資效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。
四、商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新思路
（一）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范
銀行要要加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)的授信準(zhǔn)入管理。供應(yīng)鏈金融各種業(yè)務(wù)模式直接或者間接都涉及到核心企業(yè)的信用水平，核心企業(yè)在對(duì)上下游企業(yè)融資起著擔(dān)保作用的同時(shí)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也對(duì)供應(yīng)鏈上其他企業(yè)具有直接的傳遞性，直接決定著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)整體的榮損，對(duì)其準(zhǔn)入管理尤為重要。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)特點(diǎn)重新設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，合理劃分崗位職責(zé)，通過(guò)設(shè)置專(zhuān)業(yè)的業(yè)務(wù)部門(mén)、制訂專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)操作指引、建立有效的內(nèi)控管理制度、健全相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)各流程環(huán)節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。
（二）加強(qiáng)對(duì)制度環(huán)境創(chuàng)新
在分業(yè)管制方面，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，公司制的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式效率較高，如世界最大的物流公司UPS，1998年收購(gòu)美國(guó)第一國(guó)際銀行，轉(zhuǎn)型為供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商，其占比第一位的利潤(rùn)來(lái)源于金融物流服務(wù)。建立中國(guó)的供應(yīng)鏈金融公司，真正實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)和物流業(yè)的公司化融合。在實(shí)踐中，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，比照銀行設(shè)立租賃公司、信托公司等子公司的形式，研討和推動(dòng)銀行控股下供應(yīng)鏈金融公司模式的建立。在法律司法方面。繼續(xù)推進(jìn)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)相關(guān)法律框架的完善和司法能力及效率的提升，也是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的重要方面。在監(jiān)管政策方面，監(jiān)管部門(mén)如何根據(jù)其業(yè)務(wù)特點(diǎn)形成對(duì)應(yīng)的監(jiān)管思路，對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新尤為重要。
（三）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的線(xiàn)上化
線(xiàn)上供應(yīng)鏈不僅實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品和服務(wù)的在線(xiàn)化、營(yíng)銷(xiāo)的網(wǎng)絡(luò)化、工作流程的標(biāo)準(zhǔn)化以及風(fēng)險(xiǎn)控制的自動(dòng)化，更深遠(yuǎn)的意義在于為銀行、核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)，以及物流公司構(gòu)筑了一個(gè)開(kāi)放的、多方交互的、信息共享的、新型電子商務(wù)平臺(tái)，已經(jīng)開(kāi)始推動(dòng)供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)方式的變革。通過(guò)貼合供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使得融資審批時(shí)間縮短到不到一小時(shí)，贖貨審批時(shí)間縮短到幾分鐘，銀行資金的獲取從以工作日計(jì)變?yōu)橐苑昼娪?jì)，大大提升了供應(yīng)鏈效率。借助物聯(lián)網(wǎng)，將物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引入供應(yīng)鏈金融，或者利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，可能大有作為。
五、結(jié)語(yǔ)
供應(yīng)鏈金融，核心企業(yè)是中心，中小企業(yè)是最大的受益者，銀行是其中的劑，說(shuō)明銀行的資金或者說(shuō)金融支持應(yīng)該能夠滿(mǎn)足供應(yīng)鏈上任何一家企業(yè)在任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的任何一個(gè)需求。加快商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的進(jìn)步將對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著巨大的推動(dòng)作用。
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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；分析
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）08-0-01
一、中小企業(yè)融資難的實(shí)質(zhì)分析
一般媒體在談及中小企業(yè)融資問(wèn)題，通常指責(zé)因?yàn)樯虡I(yè)銀行的壟斷經(jīng)營(yíng)和政府保護(hù)，民間資本進(jìn)入門(mén)檻過(guò)高，從而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。
根據(jù)《銀行家》研究中心編制的《2012中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)報(bào)告》中相關(guān)數(shù)據(jù)，截至2011年底，國(guó)內(nèi)有5家大型商業(yè)銀行，十二家全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行，144家城市商業(yè)銀行，726家村鎮(zhèn)銀行（91家處于籌建狀態(tài)），這些尚不包括各縣、地級(jí)市組建的農(nóng)村商業(yè)（合作）銀行等。從中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)近日的《2012中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》中統(tǒng)計(jì)到，截至2012年12月底，中國(guó)小貸行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過(guò)6000家，這些數(shù)據(jù)表明，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，而小貸公司的數(shù)量可能充分地表明了民間資本進(jìn)入金融業(yè)已經(jīng)不是門(mén)檻過(guò)高而是門(mén)檻過(guò)低的問(wèn)題了。
從市場(chǎng)學(xué)角度分析，國(guó)內(nèi)金融行業(yè)的市場(chǎng)應(yīng)該為較為充分的不完全的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，這樣的外部市場(chǎng)環(huán)境表明融資難的問(wèn)題更主要的是由中小企業(yè)自身因素產(chǎn)生的。
決定一家商業(yè)銀行資金投向的決定性因素只能是兩個(gè)：風(fēng)險(xiǎn)和效益。按照國(guó)際商業(yè)銀行通行的經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則：在利益既定的情況下，選擇風(fēng)險(xiǎn)最小化；在風(fēng)險(xiǎn)既定的情況下，選擇利益最大化。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)決定了商業(yè)銀行獲得資金有成本下限，而資產(chǎn)業(yè)務(wù)有收益上限，在既定的區(qū)域內(nèi)浮動(dòng)的收益決定了商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)投向關(guān)鍵是業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性。
從我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際來(lái)看，根據(jù)工信部《“十二五”中小企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)劃》，2010年末，全國(guó)工商登記中小企業(yè)超過(guò)1100萬(wàn)家，個(gè)體工商戶(hù)超過(guò)3400萬(wàn)個(gè)。在工業(yè)領(lǐng)域，2010年，全國(guó)規(guī)模以上中小企業(yè)44.9萬(wàn)家，年均增長(zhǎng)8.5%，占規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量的99.3%；全國(guó)規(guī)模以上中小企業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)17.5%，占規(guī)模以上工業(yè)增加值的69.1%；完成利潤(rùn)2.6萬(wàn)億元，占規(guī)模以上企業(yè)利潤(rùn)總額的66.8%，年均增長(zhǎng)18.9%。而伴隨高成長(zhǎng)性的是較高的倒閉率和歇業(yè)率。相關(guān)研究表明生產(chǎn)存續(xù)期能達(dá)到三年左右的中小企業(yè)僅有一半，能夠生存到十年以上的中小企業(yè)僅為1%。這就說(shuō)明了我國(guó)中小企業(yè)融資難的本質(zhì)原因：未來(lái)生存的不確定性導(dǎo)致資金進(jìn)入的極高風(fēng)險(xiǎn)。
收益與風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱(chēng)，決定了金融市場(chǎng)中的四類(lèi)供給群體：銀行、民間資本、證券市場(chǎng)、投資機(jī)構(gòu)都必然不是中小企業(yè)融資問(wèn)題的最終解決人。從美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展實(shí)踐看，美國(guó)由政府成立中小企業(yè)管理局，通過(guò)為中小企業(yè)提供擔(dān)保的方式來(lái)解決其融資問(wèn)題，日本由政府建立中小企業(yè)信用保險(xiǎn)，為中小企業(yè)向商業(yè)銀行融資提供保險(xiǎn)。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)營(yíng)實(shí)踐表明：政府——才是中小企業(yè)融資問(wèn)題的最終解決人。
二、我國(guó)中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題對(duì)其融資行為的影響
一般認(rèn)為我國(guó)中小企業(yè)融資難存在兩大關(guān)鍵性的制約性因素——信息不對(duì)稱(chēng)和擔(dān)保難。
信息不對(duì)稱(chēng)的主要表現(xiàn)貸款人難以取得借款人全面、真實(shí)、有效的信息，無(wú)法對(duì)借款人的發(fā)展現(xiàn)狀、未來(lái)進(jìn)行分析和判斷。貸款人分析借款人信息最主要來(lái)源是財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)報(bào)表分析，來(lái)把握客戶(hù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)、資金需求、盈利能力以判斷資金需求的合理性和還款能力，但現(xiàn)實(shí)中由于外部監(jiān)管的缺失和違規(guī)成本的低廉，導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏基本的可信度，一些商業(yè)銀行為此提出了“三品”和“三表”概念。所謂“三品”就是人品、產(chǎn)品、押品。 “三表”則是指水表、電表和報(bào)表。筆者以為這些僅是操作中權(quán)宜之計(jì)，不值得提倡甚至應(yīng)該禁止，因?yàn)檫@從客觀上放縱甚至鼓勵(lì)了企業(yè)的不誠(chéng)信行為，從中長(zhǎng)期的發(fā)展來(lái)看后果必然是嚴(yán)重甚至是毀滅性的。
擔(dān)保難主要是中小企業(yè)因高速發(fā)展，積累少，資金結(jié)構(gòu)失衡，營(yíng)運(yùn)型資金占比過(guò)高，導(dǎo)致其缺乏可用于借款的押品。一些中小銀行和民間融資機(jī)構(gòu)大量使用連帶聯(lián)保產(chǎn)品，以古老的連坐方式來(lái)解決擔(dān)保難的問(wèn)題。筆者以為這是一種飲鴆止渴的行為，在經(jīng)濟(jì)上行期內(nèi)，高速發(fā)展掩蓋了風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)展放緩或者經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行區(qū)間，這種擔(dān)保方式將人為地放大風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)T發(fā)多米諾骨牌反應(yīng)，造成系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。
三、相關(guān)的意見(jiàn)和建議
綜上所述，我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一個(gè)普遍存在的現(xiàn)象，這種問(wèn)題的形成更多的是由中小企業(yè)自身的特征決定的。其最終解決人只能是所在國(guó)政府。筆者以為可以通過(guò)以下的幾個(gè)方面來(lái)舒緩國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題：
1.建立和完善征信機(jī)制，通過(guò)嚴(yán)格的外部監(jiān)管和提高違規(guī)經(jīng)營(yíng)成本來(lái)引導(dǎo)誠(chéng)信機(jī)制的建立，建立做假賬的懲罰性機(jī)制，最大程度提升報(bào)表的可信度；
2.嚴(yán)格逃廢稅的懲罰機(jī)制，同時(shí)規(guī)范稅收征收行為，合理降低中小企業(yè)稅負(fù)，引導(dǎo)企業(yè)合法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)；
