時(shí)間：2023-07-10 17:33:58
開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇融資計(jì)劃與策略，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
第一章：摘要
第二章：公司介紹
一、宗旨（任務(wù)）
二、公司簡(jiǎn)介
三、公司戰(zhàn)略
1．產(chǎn)品及服務(wù)a：
2．產(chǎn)品及服務(wù)b，等等：
3．客戶合同的開(kāi)發(fā)、培訓(xùn)及咨詢等業(yè)務(wù)：
四、技術(shù)
1、專利技術(shù)：
2、相關(guān)技術(shù)的使用情況（技術(shù)間的關(guān)系）：
五、價(jià)值評(píng)估
六、公司管理
1．管理隊(duì)伍狀況
2．外部支持：
3．董事會(huì)：
七、組織、協(xié)作及對(duì)外關(guān)系：
八、知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略
九、場(chǎng)地與設(shè)施
十、風(fēng)險(xiǎn)
第三章：市場(chǎng)分析
一、市場(chǎng)介紹
二、目標(biāo)市場(chǎng)
三、顧客的購(gòu)買準(zhǔn)則
四、銷售策略
五、市場(chǎng)滲透和銷售量
第四章，競(jìng)爭(zhēng)性分析
一、競(jìng)爭(zhēng)者
二、競(jìng)爭(zhēng)策略或消除壁壘
1．競(jìng)爭(zhēng)者[a，b等]
第五章；產(chǎn)品與服務(wù)
一、產(chǎn)品品種規(guī)劃
二、研究與開(kāi)發(fā)
三、未來(lái)產(chǎn)品和服務(wù)規(guī)劃
四、生產(chǎn)與儲(chǔ)運(yùn)
五、包裝
六、實(shí)施階段
七、服務(wù)與支持
第六章市場(chǎng)與銷售
一、市場(chǎng)計(jì)劃
二、銷售策略
1、實(shí)時(shí)銷售方法
2、產(chǎn)品定位
三、銷售渠道與伙伴
四、銷售周期：
五、定價(jià)策略
1、產(chǎn)品、服務(wù)：
2、產(chǎn)品/服務(wù)b
六、市場(chǎng)聯(lián)絡(luò)；
1、貿(mào)易展銷會(huì)
2、廣告宣傳
3、新聞會(huì)
4、年度會(huì)議/學(xué)術(shù)討論會(huì)
5、國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)促銷
6、其它促銷因素
7、貿(mào)易刊物、文章報(bào)導(dǎo)
8、直接郵寄
七、社會(huì)認(rèn)證
第七章財(cái)務(wù)計(jì)劃
一、財(cái)務(wù)匯總
二、財(cái)務(wù)年度報(bào)表
三、資金需求
四、預(yù)計(jì)收入報(bào)表
五、資產(chǎn)負(fù)債預(yù)計(jì)表：
六、現(xiàn)金流量表：
第八章附錄
一、[你公司或項(xiàng)目]的背景與機(jī)構(gòu)設(shè)置：
二、市場(chǎng)背景：
三、管理層人員簡(jiǎn)歷
四、董事會(huì)
五、行業(yè)關(guān)系
六、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的文件資料：
七、公司現(xiàn)狀
八、顧客名單
九、新聞剪報(bào)與發(fā)行物：
十、市場(chǎng)營(yíng)銷
關(guān)鍵詞：融資難；破解策略
一、現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)企業(yè)的融資背景及問(wèn)題表現(xiàn)
2011年，在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的大背景下，貨幣政策趨于穩(wěn)健，信貸規(guī)模急劇壓縮，貨幣供應(yīng)和新增貸款增速均出現(xiàn)顯著下降，并明顯低于市場(chǎng)預(yù)期。2011年4月，央行宣布再次加息，而在此前的不到7個(gè)月里，央行已宣布加息三次。雖然通過(guò)不斷加息可以抑制物價(jià)的過(guò)快上漲，但對(duì)于整個(gè)資本市場(chǎng)而言其打擊是巨大的，過(guò)高的貸款利率會(huì)使眾多企業(yè)望而卻步，不得已謀求更為便捷、成本更低的融資方式。但就目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)在融資過(guò)程中還存在著以下問(wèn)題：
1 對(duì)股權(quán)融資的期望過(guò)高
與債務(wù)融資相比，股權(quán)融資的資金成本較低、可融資規(guī)模較大，且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看并無(wú)償付壓力，因此許多企業(yè)都將股權(quán)融資或謀求上市作為其自身的首選融資策略。但是，從企業(yè)發(fā)展的角度來(lái)看，過(guò)度的股權(quán)融資會(huì)使企業(yè)喪失其對(duì)于自身的控制權(quán)，增加決策層治理的壓力，進(jìn)而逐步削弱企業(yè)的融資空間。而從另一方面來(lái)看，財(cái)務(wù)杠桿理論的存在也詮釋了股權(quán)融資并非企業(yè)融資策略的首選，理性搭配各種籌資方式，通過(guò)多渠道融資使企業(yè)保持良好的資本結(jié)構(gòu)才是最根本的。
2 融資渠道缺乏有效拓展
近年宋，國(guó)內(nèi)各行業(yè)企業(yè)通過(guò)IPO上市、發(fā)行企業(yè)債、融資租賃等方式在融資領(lǐng)域取得了一些成果，部分緩解了融資的巨大壓力，有效降低了企業(yè)的融資成本，但從總體來(lái)看其發(fā)展依然較為緩慢，缺乏根本性創(chuàng)新。以創(chuàng)業(yè)板為例，2009年國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)所推出的創(chuàng)業(yè)板并不能解決所有企業(yè)的上市難題，受限于公司規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、上市成本或其他原因不能實(shí)現(xiàn)上市的為大多數(shù)，甚至包括一些在行業(yè)內(nèi)居于領(lǐng)先地位的國(guó)有大中型企業(yè)，也仍需“排隊(duì)”等候其上市資格。
3 企業(yè)自有資金利用率低
從國(guó)內(nèi)企業(yè)現(xiàn)有融資方式的分布來(lái)看，各企業(yè)除了對(duì)股權(quán)融資存有較大偏好外，還對(duì)信貸融資、債券融資等融資方式比較感興趣，但卻忽視了資金成本最小、風(fēng)險(xiǎn)最低的內(nèi)源融資方式，由此形成了“融資悖論”。從目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)于自有資金的利用尚處于探索階段，許多企業(yè)在絞盡腦汁謀求上市融資的同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部卻還存在著極大的資金浪費(fèi)，資金利用率低、資金較為分散、資金沉淀嚴(yán)重等等，嚴(yán)重制約著企業(yè)的發(fā)展，為此企業(yè)首先需解決的是自有資金問(wèn)題。
4 企業(yè)信用機(jī)制不夠完善
企業(yè)信用機(jī)制不完善這一問(wèn)題在國(guó)內(nèi)中小企業(yè)領(lǐng)域最為顯著，信息不對(duì)稱、高比例的倒閉與違約率使企業(yè)將要面臨更高的貸款利率、更為苛刻的限制條件、更為緊縮的信貸規(guī)模，從而極大的增加了企業(yè)的籌資成本。信用問(wèn)題一直是國(guó)內(nèi)企業(yè)的通病，這自然與社會(huì)大環(huán)境密切相關(guān)，但企業(yè)自身缺乏自律、唯利是圖，片面追求利潤(rùn)最大化目標(biāo)也是不用掩飾的，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營(yíng)成本，理性的選擇了不貸或少貸的策略，由此增加了企業(yè)的融資難度。
二、對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)融資難問(wèn)題的理性破解
從目前來(lái)看，在國(guó)內(nèi)信貸政策持續(xù)緊縮的態(tài)勢(shì)下，創(chuàng)業(yè)板融資、小額貸款公司、擔(dān)保公司甚至民間融資開(kāi)始逐步活躍起來(lái)，再加之近幾年興起的股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資，這些非銀行融資渠道都為各行業(yè)企業(yè)的融資提供了便利。但從現(xiàn)實(shí)態(tài)勢(shì)來(lái)看，上述新型融資模式均處于起步階段，國(guó)家在相關(guān)政策上還有著較多的限制，目前這種狀況不足以解決所有企業(yè)的融資窘境，因此亟待拓展和改善。
1 實(shí)現(xiàn)融資渠道多元化
從理論上說(shuō)，在不同的融資渠道下，融資期限、融資成本、融資對(duì)象等因素都會(huì)有著較大的差別，而在目前信貸緊縮的態(tài)勢(shì)下，各企業(yè)應(yīng)加快實(shí)現(xiàn)融資渠道的多元化，并根據(jù)自身實(shí)際選擇最優(yōu)的融資組合。融資渠道多元化一方面可充分降低融資成本，另一方面也可有效規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)；這是由于企業(yè)所投資項(xiàng)目的不同，對(duì)資金使用的額度、范圍、期限等要求也就有所不同，且單一的融資渠道也易導(dǎo)致資金鏈的斷裂，由此使企業(yè)陷入被動(dòng)的局面之中，企業(yè)為此而破產(chǎn)或?qū)で笾亟M的例子屢見(jiàn)不鮮。鑒于此，以下列示了某些較為新穎融資方式的優(yōu)缺點(diǎn)：
(1)資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化一般適用于對(duì)單個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行融資的情況，其融資成本較低，期限可確定，但操作具有較大的不確定性，某些已運(yùn)作成功的案例多為大中型企業(yè)，中小企業(yè)的運(yùn)用還較為罕見(jiàn)。此外，該融資方式的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也較低。
(2)短期融資券
短期融資券就一般企業(yè)而言較為適用，其融資成本較低，期限雖短但可循環(huán)使用，可融資數(shù)額較大，方式較為靈活，且操作手續(xù)不繁瑣，批復(fù)流程較快。但是，短期融資券的風(fēng)險(xiǎn)卻比較大，其主要來(lái)自于發(fā)行企業(yè)短期內(nèi)的償付壓力，因此其彈性較小，為此評(píng)審機(jī)關(guān)對(duì)該方式所要求的發(fā)行條件也比較嚴(yán)格。
(3)信托計(jì)劃
信托計(jì)劃是目前的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，企業(yè)可以根據(jù)項(xiàng)目的收益情況制訂信托計(jì)劃而獲得資金。該融資方式的成本較低，期限可確定，但只適用于某些特殊行業(yè)，如房地產(chǎn)行業(yè)、高速公路行業(yè)等，一般類企業(yè)還尚未有批復(fù)資格。
(4)海外私募基金
與上述各融資方式相比，引進(jìn)海外私募基金能夠促進(jìn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善和核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升，但需警惕企業(yè)控制權(quán)的削弱。目前，在人民幣升值的預(yù)期下，許多海外私募基金都有投資國(guó)內(nèi)的計(jì)劃，這其中也包括一些“游資”或“熱錢”，但基本上都集中于各行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)，一般企業(yè)還未有涉及。
2 加速融資方式的創(chuàng)新
從目前國(guó)內(nèi)企業(yè)融資的現(xiàn)狀來(lái)看，除了充分利用現(xiàn)有融資工具，借力于資本市場(chǎng)之外，還要果敢實(shí)施融資方式的再創(chuàng)新，例如嘗試采用金融租賃、集群融資、夾層融資、產(chǎn)業(yè)基金等方式，拓寬其融資渠道，破解其融資難題。
(1)金融租賃
金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的融資方式，通過(guò)該方式企業(yè)可以較少資金獲得所需的先進(jìn)設(shè)備，以該設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品為債權(quán)，由此實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與償還租金的同步進(jìn)行。一般而言，金融租賃較適用于技術(shù)含量高的制造業(yè)企業(yè)，其類似于融資租賃。
(2)集群融資
集群融資在國(guó)內(nèi)最早見(jiàn)于金融危機(jī)時(shí)期，在此期間“抱團(tuán)過(guò)冬”成為了各企業(yè)的共識(shí)。一般而言，集群融資可供采用的方式有兩種：企業(yè)集合發(fā)債和企業(yè)聯(lián)保貸款，這兩種方式都可按照統(tǒng)一組織、統(tǒng)一擔(dān)保、分別負(fù)債的方式來(lái)履行，由此可以使集群內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)互惠共、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的積極效果。
(3)夾層融資
夾層融資是一種性質(zhì)介于優(yōu)先級(jí)債務(wù)與股本之間的資本融資方式，其收益率高于優(yōu)先級(jí)債務(wù)，但長(zhǎng)期收益率低于股本。從實(shí)質(zhì)上說(shuō)，夾層融資是一種融資交易結(jié)構(gòu)，因?yàn)槠渫顿Y人在享有回報(bào)的同時(shí)有權(quán)依據(jù)所投資企業(yè)的發(fā)展情況行使其轉(zhuǎn)股權(quán)。從這一點(diǎn)上看，該融資方式尤其適用于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的行業(yè)。
關(guān)鍵詞:融資方式 融資環(huán)境 融資問(wèn)題 融資策略
一、企業(yè)項(xiàng)目融資方式與資質(zhì)
伴隨經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷進(jìn)步，企業(yè)自身發(fā)展也面對(duì)著巨大的資金約束，因此使得融資問(wèn)題成為制約企業(yè)發(fā)展的最主要因素之一。一般而言，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)部融資與外部融資。內(nèi)部融資也即企業(yè)在其內(nèi)部采取一系列方式來(lái)籌集自身經(jīng)營(yíng)所必需的資金，如固定資產(chǎn)的折舊與變賣，充分使用留存盈余政策等方式，這種方式的融資成本較低，但也融資的數(shù)量往往并不很大。外部融資是指企業(yè)通過(guò)在金融市場(chǎng)上的活動(dòng)來(lái)籌集自身發(fā)展所需要的資金，如銀行貸款、發(fā)行債券、股票等，這種方式籌集到的資金數(shù)量巨大，但融資成本相對(duì)較高，也為企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
另外，企業(yè)融資能力的提升要求企業(yè)有必要提升如下方面的企業(yè)資質(zhì)。首先，擁有優(yōu)秀的會(huì)計(jì)信息。為了在資本市場(chǎng)上擁有較高的信譽(yù)，企業(yè)所提供的信息就必須真實(shí)可靠，而會(huì)計(jì)信息作為最重要的信息，對(duì)其質(zhì)量的要求就更高。企業(yè)要嚴(yán)防虛假會(huì)計(jì)信息的出現(xiàn)，努力披露優(yōu)質(zhì)可靠的信息。其次，構(gòu)架合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。目前我國(guó)企業(yè)還尚未大范圍采用科學(xué)管理模式，導(dǎo)致所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)之間的關(guān)系不夠明確，不利于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)起到監(jiān)管約束作用，而股權(quán)分配的合理能夠保障企業(yè)在現(xiàn)代企業(yè)制度下運(yùn)營(yíng)，有利于上市融資。最后，制定科學(xué)詳盡的財(cái)務(wù)計(jì)劃。一般而言，企業(yè)的資本狀況能夠從其財(cái)務(wù)計(jì)劃當(dāng)中體現(xiàn)，上市融資風(fēng)險(xiǎn)很大，因此對(duì)企業(yè)資本的來(lái)源及使用進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃，能夠降低其上市融資的風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)項(xiàng)目融資需考慮的因素
企業(yè)項(xiàng)目融資所需考慮的因素較多，具體而言，包括如下幾個(gè)方面。
(一)外在的融資環(huán)境
融資環(huán)境涉及到經(jīng)濟(jì)、政治、文化、技術(shù)等多個(gè)方面，除此之外，行業(yè)的發(fā)展情況與競(jìng)爭(zhēng)情況也必須關(guān)注。對(duì)外部融資環(huán)境的分析能夠保證企業(yè)對(duì)自身的特征有著更好的認(rèn)識(shí)，從而制定出合適的融資策略。具體而言，政治環(huán)境是指對(duì)企業(yè)融資活動(dòng)產(chǎn)生推進(jìn)與約束的國(guó)家政策法規(guī)，如公司法、證券交易法等；經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括著經(jīng)濟(jì)周期、利率變化、國(guó)民生產(chǎn)總值變化、個(gè)人消費(fèi)水平變化等方面，而技術(shù)進(jìn)步也可以作為重要的經(jīng)濟(jì)環(huán)境而影響企業(yè)融資活動(dòng)，通常在利率上升時(shí)會(huì)使得企業(yè)的融資成本上升；金融環(huán)境對(duì)企業(yè)融資有著最為直接的作用力，它也是企業(yè)融資活動(dòng)的主要場(chǎng)所，而在國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化的前提下，國(guó)內(nèi)外的金融市場(chǎng)走勢(shì)都會(huì)嚴(yán)重影響著企業(yè)的融資活動(dòng)；其他與企業(yè)相關(guān)的微觀環(huán)境，這些環(huán)境包括企業(yè)的產(chǎn)品的銷售環(huán)境、原材料采購(gòu)環(huán)境、物流環(huán)境等，這些環(huán)境的發(fā)展?fàn)顩r會(huì)通過(guò)數(shù)量、價(jià)格等中介變量來(lái)間接影響企業(yè)的融資水平。
(二)企業(yè)的融資成本
根據(jù)企業(yè)兩種融資方式，內(nèi)部融資的成本最小，而外部融資的成本則很高，并且也對(duì)企業(yè)資質(zhì)有著嚴(yán)格的要求。然而，外部融資所帶來(lái)的資金數(shù)目十分可觀，并且企業(yè)也可充分運(yùn)用杠桿作用來(lái)擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模。因此，在合理控制外部融資成。
(三)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)融資經(jīng)營(yíng)不可避免面對(duì)著諸多的風(fēng)險(xiǎn)，而這又以外部融資風(fēng)險(xiǎn)為主。一般而言，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估應(yīng)從企業(yè)的資金利用率與資金清償力兩個(gè)方面來(lái)考慮。
三、企業(yè)項(xiàng)目融資所面對(duì)的問(wèn)題
目前企業(yè)項(xiàng)目融資面對(duì)著如下方面的問(wèn)題。首先是融資環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，導(dǎo)致了融資成本的上升，這種狀況的出現(xiàn)主要受國(guó)家宏觀調(diào)控的影響，如利率的上升、存款準(zhǔn)備金率的上升等；其次是企業(yè)項(xiàng)目的融資渠道較為單一，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)加劇，目前我國(guó)企業(yè)的融資方式仍以間接融資方式為主，尤其是依賴于銀行貸款，從而使得企業(yè)資本結(jié)構(gòu)極為不合理，加大了資金的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（劉德路，2007）；第三，企業(yè)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠，使得融資規(guī)模急劇上升；最后企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致再融資的困難。
四、企業(yè)項(xiàng)目融資策略
面對(duì)上述問(wèn)題，企業(yè)項(xiàng)目可采取如下策略來(lái)提升自身的融資水平，從而保障企業(yè)發(fā)展不受資金所困擾。
(一)企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化自身與銀行之間的關(guān)系
銀行貸款作為企業(yè)融資的主要來(lái)源渠道，企業(yè)務(wù)必重視與銀行之間的關(guān)系，按時(shí)提交相應(yīng)的資料，并努力對(duì)企業(yè)自身的資產(chǎn)負(fù)債水平進(jìn)行控制，從而贏得良好的信用等級(jí)與資本結(jié)構(gòu)，最終便于從銀行獲取長(zhǎng)期的資金支持。另外，目前我國(guó)銀行所有制的性質(zhì)也并不相同，企業(yè)也應(yīng)努力利用好相關(guān)政策，與多家銀行形成有效的良好的合作關(guān)系。
(二)努力探索出多樣的融資渠道，從而降低融資成本
就外部融資而言，銀行貸款、發(fā)行債券、股票仍是企業(yè)最常用的融資方式。事實(shí)上，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，一系列的新融資工具也紛紛被開(kāi)發(fā)出來(lái)，如銀行協(xié)會(huì)發(fā)行的短期融資券、海外資金、民間資金等都可為企業(yè)融資帶來(lái)巨大的幫助。另外，融資方式也需進(jìn)行靈活性的開(kāi)發(fā)，如循環(huán)票據(jù)貼現(xiàn)借款、應(yīng)收賬款質(zhì)押借款、專項(xiàng)儲(chǔ)備借款等方式都不失為較好的融資方式。
(三)控制好企業(yè)的負(fù)債規(guī)模，從而降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)的壓力
負(fù)債經(jīng)營(yíng)是目前企業(yè)常用的經(jīng)營(yíng)手段，它能充分發(fā)揮出杠桿效應(yīng)，為企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大與效益的提升帶來(lái)幫助。然而，這種經(jīng)營(yíng)方式也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)多的負(fù)債也使得企業(yè)信用等級(jí)的提升遭到約束，不利于企業(yè)的后期融資活動(dòng)。因此，有必要對(duì)負(fù)債規(guī)模加以控制。
參考文獻(xiàn)：
1、進(jìn)行融資收益與成本的比較
中小企業(yè)在進(jìn)行融資之前，先不要把目光直接對(duì)著各式各樣令人心動(dòng)的融資方式，更不要草率地作出融資決策。首先應(yīng)該考慮企業(yè)是不是必須融資、融資后的收益如何等問(wèn)題。因?yàn)槿谫Y則意味著需要成本，融資成本既有資金的利息成本，還有可能是昂貴的融資費(fèi)用和不確定的風(fēng)險(xiǎn)成本。因此，只有經(jīng)過(guò)深入分析，對(duì)融資的收益與成本進(jìn)行仔細(xì)地比較，確信利用資金所預(yù)期的總收益要大于融資的總成本時(shí)，才有必要考慮如何融資。這是企業(yè)進(jìn)行融資決策的首要前提。
2、選擇適合企業(yè)不同發(fā)展階段的融資方式
在對(duì)融資收益與成本進(jìn)行比較之后，認(rèn)為確有必要融資時(shí)，就需要考慮選擇什么樣的融資方式。這里以美國(guó)這個(gè)成熟市場(chǎng)來(lái)看中小企業(yè)融資問(wèn)題是如何解決的。這對(duì)我們有重要的啟示意義。從下頁(yè)的表1中可以看出，中小企業(yè)融資中股權(quán)融資和債權(quán)融資幾乎各占一半。在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，其融資方式基本上選擇的都是股權(quán)融資，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)初期，風(fēng)險(xiǎn)很大，很少有金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人來(lái)為你融資。而在股權(quán)融資中，企業(yè)主與其朋友和家庭成員的資金占了絕大多數(shù)。這部分融資實(shí)際上是屬于“內(nèi)部人融資”或“內(nèi)部融資”，也叫企業(yè)“自己投資”。但是，內(nèi)部人融資是企業(yè)吸引外部人融資的關(guān)鍵，只有具有相當(dāng)?shù)膬?nèi)部人資金，外部人才愿意進(jìn)行投資。真正獲得第一筆外部股權(quán)融資的可能是出于戰(zhàn)略發(fā)展目的又非常熟悉該投資行業(yè)的個(gè)人或企業(yè)的“天使”資金——風(fēng)險(xiǎn)投資的早期資金。在此基礎(chǔ)上，可以尋求其他創(chuàng)業(yè)投資公司等機(jī)構(gòu)的股權(quán)融資。到中小企業(yè)發(fā)展到一定時(shí)期和規(guī)模以后，就可以選擇債權(quán)融資。債權(quán)融資主要來(lái)自金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行和財(cái)務(wù)公司等。對(duì)中小企業(yè)融資的商業(yè)銀行不是大的商業(yè)銀行，而主要是一些社區(qū)銀行或地方性銀行，大的銀行只有在信用評(píng)級(jí)制度發(fā)展之后（或者說(shuō)中小企業(yè)具備了信用等級(jí)之后）才開(kāi)始介入中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司提供中小企業(yè)貸款的主要形式是汽車貸款、設(shè)備貸款與資本性租賃。它們的抵押品就是有關(guān)汽車與設(shè)備。在非金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)性融資中，最重要的是貿(mào)易信貸，占美國(guó)中小企業(yè)債務(wù)性融資的30%左右。貿(mào)易信貸是指產(chǎn)品的銷售方在出售產(chǎn)品后，并不要求買立即支付款項(xiàng)，而對(duì)買方形成資金融通。我國(guó)中小企業(yè)可以借鑒發(fā)達(dá)成熟的美國(guó)中小企業(yè)是如何融資的，進(jìn)而根據(jù)企業(yè)自己的實(shí)際情況、企業(yè)發(fā)展階段和資金需求的性質(zhì)來(lái)選擇自己需要的并適合企業(yè)發(fā)展階段的融資方式。這樣，才是需要與可能相結(jié)合，才能作出切實(shí)可行的融資計(jì)劃。
3、合理確定融資規(guī)模
中小企業(yè)在籌集資金時(shí)，關(guān)鍵是要確定企業(yè)的融資規(guī)模。籌資過(guò)多，或者可能造成資金閑置浪費(fèi)，增加融資成本；或者可能導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債過(guò)多，使其無(wú)法承受，償還困難，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而籌資不足，又會(huì)影響企業(yè)投融資計(jì)劃及其它業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。因此，中小企業(yè)在進(jìn)行融資決策時(shí)，要根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需要、企業(yè)自身的實(shí)際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來(lái)確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。
企業(yè)所需要的融資規(guī)模可以通過(guò)定性或定量的方法來(lái)預(yù)測(cè)或測(cè)算。定性預(yù)測(cè)法主要是利用直觀的材料，依靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的主觀判斷和分析能力，對(duì)融資的需要量做出預(yù)測(cè)。這種方法一般是在企業(yè)缺乏完備、準(zhǔn)確的歷史資料的情況下采用的。其預(yù)測(cè)過(guò)程是：首先由熟悉財(cái)務(wù)情況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的專家，根據(jù)過(guò)去所積累的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行分析判斷，提出預(yù)測(cè)的初步意見(jiàn)；然后再通過(guò)召開(kāi)座談會(huì)或發(fā)表格等形式，對(duì)上述預(yù)測(cè)的初步意見(jiàn)進(jìn)行修正補(bǔ)充。這樣經(jīng)過(guò)一次或幾次后，得出預(yù)測(cè)的最終結(jié)果。
定性預(yù)測(cè)法雖然十分有用，但它不能揭示資金需求量與有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系。因此，一般企業(yè)都用定量測(cè)算法，即銷售百分比法。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)銷售百分比法是首先假設(shè)收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷售額和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，然后利用會(huì)計(jì)等式確定融資需要量。具體的計(jì)算方法有兩種：一種是先根據(jù)銷售總額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總額，然后確定融資需求；另一種是根據(jù)銷售的增加額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增加額，然后確定融資需求。雖然一個(gè)是根據(jù)總量來(lái)預(yù)測(cè)，一個(gè)是根據(jù)增量來(lái)預(yù)測(cè)，但兩者的基本原理是一樣的。這里介紹第一種計(jì)算外部融資需求的會(huì)計(jì)等式：
外部融資需求量 = 預(yù)計(jì)總資產(chǎn) — 預(yù)計(jì)總負(fù)債 — 預(yù)計(jì)股東權(quán)益
4、制定最佳融資期限
企業(yè)融資按照期限來(lái)劃分，可分為短期融資和長(zhǎng)期融資。中小企業(yè)作融資決策，要充分考慮融資期限，要在短期融資與長(zhǎng)期融資之間進(jìn)行權(quán)衡比較，以制定最佳融資期限結(jié)構(gòu)。因?yàn)樗苯佑绊懙劫Y金的成本，進(jìn)而影響到企業(yè)的效益。當(dāng)然，這主要取決于融資的用途和融資人的風(fēng)險(xiǎn)性偏好。
從資金用途上來(lái)看，如果融資是用于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)，則根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)具有周轉(zhuǎn)快、易于變現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)中所需補(bǔ)充數(shù)額較小及占用時(shí)間短等特點(diǎn)，宜于選擇各種短期融資方式，如商業(yè)信用、金融機(jī)構(gòu)短期貸款等。如果融資是用于長(zhǎng)期投資或購(gòu)置固定資產(chǎn)，則由于這類用途要求資金數(shù)額大、占用時(shí)間長(zhǎng)，因而適宜選擇各種長(zhǎng)期融資方式，如長(zhǎng)期貸款、企業(yè)內(nèi)部積累、租賃融資、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。
從風(fēng)險(xiǎn)性偏好角度來(lái)看，在作融資期限決策時(shí)，可以根據(jù)融資人風(fēng)險(xiǎn)性偏好的不同，采取配合型、激進(jìn)型、穩(wěn)健型等不同的融資策略。配合型融資策略是，對(duì)于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，運(yùn)用臨時(shí)性負(fù)債融資滿足其資金需要；對(duì)于永久性資產(chǎn)，運(yùn)用長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本融資滿足其資金需要。激進(jìn)型融資策略是，用臨時(shí)性負(fù)債不僅滿足于流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。穩(wěn)健型融資策略是，企業(yè)不僅用長(zhǎng)期資金滿足永久性資產(chǎn)，還用于解決一部分甚至全部流動(dòng)性資產(chǎn)。在這三種融資策略中，配合型風(fēng)險(xiǎn)與成本、收益適中，激進(jìn)型風(fēng)險(xiǎn)大、成本小、收益大，穩(wěn)健型風(fēng)險(xiǎn)小、成本大、收益小。
活動(dòng)方案
為加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，整合創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資源，根據(jù)《白云區(qū)支持港澳青年來(lái)白云創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實(shí)施辦法》有關(guān)要求和部署，白云區(qū)定于2021年4月至6月舉辦白云區(qū)“云創(chuàng)杯”2021創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽，具體方案如下：
一、大賽目的
本次大賽以“創(chuàng)享未來(lái)，成就夢(mèng)想”為主題，通過(guò)創(chuàng)業(yè)大賽，幫助白云區(qū)中小企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)和創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想；通過(guò)創(chuàng)新成果展示，樹(shù)立一批白云創(chuàng)新標(biāo)桿企業(yè)，挖掘一批潛力企業(yè)，促進(jìn)白云科技創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)的繁榮發(fā)展，助推白云產(chǎn)業(yè)再騰飛。
二、活動(dòng)主題
創(chuàng)享未來(lái)，成就夢(mèng)想
三、組織架構(gòu)
（一）主辦單位
廣州市白云區(qū)科技工業(yè)商務(wù)和信息化局
共青團(tuán)廣州市白云區(qū)委員會(huì)
廣州市白云區(qū)科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì)
（二）承辦單位
廣州市穗臺(tái)信息科技有限公司
廣州市白云區(qū)云臺(tái)青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心
（三）協(xié)辦單位
云創(chuàng)匯港澳青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基地
DAYONE港澳青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)基地
（四）組織機(jī)構(gòu)
1.組委會(huì)。由活動(dòng)主辦、承辦單位相關(guān)人員共同組成,負(fù)責(zé)總體指導(dǎo)、統(tǒng)籌規(guī)劃、綜合協(xié)調(diào)和組織實(shí)施。活動(dòng)組委會(huì)辦公室設(shè)在白云區(qū)科工商信局，負(fù)責(zé)活動(dòng)實(shí)施期間日常工作。
2.評(píng)審委員會(huì)。擬邀請(qǐng)來(lái)自我市的企業(yè)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、院校及行業(yè)協(xié)會(huì)、孵化基地的專家擔(dān)任評(píng)委會(huì)成員，負(fù)責(zé)各階段的評(píng)審工作。
四、組別及對(duì)象
本屆大賽分設(shè)“企業(yè)組”、“院校組”和“港澳臺(tái)青年組”三個(gè)組別。
企業(yè)組：企業(yè)組下設(shè)兩個(gè)分項(xiàng)：分別是美麗健康產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)、信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)。參賽企業(yè)有獨(dú)立法人資格；企業(yè)產(chǎn)值不限，成立時(shí)間、注冊(cè)區(qū)域不限；企業(yè)社會(huì)形象良好，無(wú)違法經(jīng)營(yíng)等不良記錄。已獲獎(jiǎng)但不在白云注冊(cè)的企業(yè)，必須承諾獲獎(jiǎng)后半年內(nèi)在白云區(qū)注冊(cè)并納稅（獎(jiǎng)金在注冊(cè)后撥付）。
院校組：高校師生可以用自然人名義參賽；參賽者應(yīng)擁有優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目、完善的團(tuán)隊(duì)（核心團(tuán)隊(duì)成員不少于2人），并有意落戶白云；團(tuán)隊(duì)社會(huì)形象良好，無(wú)違法亂紀(jì)等不良記錄。
港澳臺(tái)組：鼓勵(lì)18-45周歲港澳臺(tái)青年到白云區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，港澳臺(tái)青年?duì)款^的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)參加比賽。參賽企業(yè)或項(xiàng)目應(yīng)有優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目、完善的團(tuán)隊(duì)人員（核心團(tuán)隊(duì)成員不少于2人），團(tuán)隊(duì)社會(huì)形象良好，愛(ài)國(guó)、愛(ài)港、愛(ài)澳、愛(ài)臺(tái)，無(wú)違法亂紀(jì)等不良記錄。已獲獎(jiǎng)但不在白云注冊(cè)的企業(yè)，必須承諾獲獎(jiǎng)后半年內(nèi)在白云區(qū)注冊(cè)并納稅（獎(jiǎng)金在注冊(cè)后撥付）。
五、參賽項(xiàng)目要求
1.參賽項(xiàng)目須真實(shí)、健康、合法，具有一定的新穎性、實(shí)用性，具備發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)前景。
2.參賽項(xiàng)目不得侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)；所涉及的發(fā)明創(chuàng)造、專利技術(shù)、資源等必須擁有清晰合法的知識(shí)產(chǎn)權(quán)或物權(quán)。
3.曾獲得歷屆白云區(qū)“云創(chuàng)杯”創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽獎(jiǎng)項(xiàng)目不參加本次大賽。
六、時(shí)間安排
1.報(bào)名（2021年4月20日-6月7日）：擬定于2021年4月20日起接受參賽企業(yè)及團(tuán)隊(duì)報(bào)名。請(qǐng)參賽企業(yè)、團(tuán)隊(duì)按時(shí)將報(bào)名材料（報(bào)名表和商業(yè)計(jì)劃書）加蓋公章或團(tuán)隊(duì)成員簽字后，紙質(zhì)版提交到匯龍臺(tái)港澳青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基地（白云區(qū)鶴龍一路88號(hào)B區(qū)3樓305室，聯(lián)系電話13533833398黃先生、18520211027邱先生）。報(bào)名材料的電子版和項(xiàng)目BP（PPT形式，頁(yè)數(shù)10-15頁(yè)，以項(xiàng)目+組別形式命名）發(fā)送至郵箱：hui_space@126.com。報(bào)名截止日期為6月7日。
2.初賽（2021年6月10日）：以材料評(píng)審形式，按“雙隨機(jī)，一公開(kāi)”的原則，抽取專家?guī)斓膶＜覍?duì)參賽項(xiàng)目評(píng)審。企業(yè)組選拔20個(gè)（美麗健康產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)、信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)各10個(gè)）優(yōu)秀項(xiàng)目、院校組選拔10個(gè)優(yōu)秀項(xiàng)目、港澳臺(tái)青年組選拔10個(gè)優(yōu)秀項(xiàng)目進(jìn)入決賽。對(duì)報(bào)名項(xiàng)目較多的院校或平臺(tái)，視情況以院校（平臺(tái)）為單位組織內(nèi)部初賽或者進(jìn)行院校（平臺(tái)）之間的競(jìng)賽，每個(gè)院校（平臺(tái)）選出2-3項(xiàng)參加組委會(huì)共同組織的初賽評(píng)審。
3.訓(xùn)練營(yíng)（2021年6月22至6月23日）：邀請(qǐng)創(chuàng)業(yè)大咖線下分享創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書撰寫及答辯訓(xùn)練活動(dòng)。
4.決賽（2021年6月30日）：決賽將以“線下+線上”模式進(jìn)行（因疫情原因，院校組及港澳臺(tái)組不能線下路演的項(xiàng)目，將以線上路演進(jìn)行），路演以“7+3”形式進(jìn)行（即7分鐘路演，3分鐘問(wèn)答），根據(jù)評(píng)委打分，取平均分（小數(shù)點(diǎn)后2位），產(chǎn)生對(duì)應(yīng)組別的獲獎(jiǎng)名單。決賽擬通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直播，增強(qiáng)宣傳效果。
5.賽后：對(duì)接媒體對(duì)大賽持續(xù)報(bào)道，引導(dǎo)參賽項(xiàng)目注冊(cè)落地到白云區(qū)，提供投資創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)，投融資對(duì)接，項(xiàng)目孵化等服務(wù)。
七、獎(jiǎng)項(xiàng)設(shè)置
“企業(yè)組”美麗健康產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)設(shè)一等獎(jiǎng)1項(xiàng)，二等獎(jiǎng)2項(xiàng)，三等獎(jiǎng)3項(xiàng)；信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)設(shè)一等獎(jiǎng)1項(xiàng)，二等獎(jiǎng)2項(xiàng)，三等獎(jiǎng)3項(xiàng)。
“院校組”設(shè)一等獎(jiǎng)1項(xiàng)，二等獎(jiǎng)2項(xiàng)，三等獎(jiǎng)3項(xiàng)。
“港澳臺(tái)組”設(shè)一等獎(jiǎng)1項(xiàng)，二等獎(jiǎng)2項(xiàng)，三等獎(jiǎng)3項(xiàng)。
八、評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)
大賽專家評(píng)委針對(duì)參賽的企業(yè)和項(xiàng)目，將從下面六個(gè)方面綜合評(píng)估：
產(chǎn)品情況：項(xiàng)目創(chuàng)意創(chuàng)新性、特色性和開(kāi)發(fā)進(jìn)展等整體情況。
市場(chǎng)分析：項(xiàng)目所占市場(chǎng)規(guī)模和潛力情況。
團(tuán)隊(duì)情況：主要?jiǎng)?chuàng)始人的履歷、能力表現(xiàn)以及資源；核心團(tuán)隊(duì)的構(gòu)成、穩(wěn)定性和互補(bǔ)性等。
盈利模式：參賽項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)模式和盈利模式創(chuàng)新，企業(yè)發(fā)展的預(yù)期，包括營(yíng)業(yè)收入及增長(zhǎng)率和毛利率預(yù)測(cè)等。
財(cái)務(wù)分析：參賽項(xiàng)目的財(cái)務(wù)收支分析和融資及風(fēng)險(xiǎn)分析等財(cái)務(wù)情況。
技術(shù)創(chuàng)新：參賽項(xiàng)目的技術(shù)創(chuàng)新和開(kāi)況。
九、知識(shí)產(chǎn)權(quán)
參賽企業(yè)和團(tuán)隊(duì)同意本次大賽的主承辦單位對(duì)全部參賽項(xiàng)目及其作品有公開(kāi)展示、印刷出版、推廣宣傳的權(quán)利，不必經(jīng)過(guò)參賽者和企業(yè)授權(quán)，且承諾不用于其他商業(yè)目的。其他任何機(jī)構(gòu)與個(gè)人未經(jīng)作者、知識(shí)產(chǎn)權(quán)擁有者、大賽主辦單位的同意，不得抄襲、公開(kāi)展示、出版和使用本次大賽項(xiàng)目，違者將依法追究相關(guān)責(zé)任。
附件：1.白云區(qū)“云創(chuàng)杯”2021年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽報(bào)名表
2.白云區(qū)“云創(chuàng)杯”2021年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽商業(yè)計(jì)劃書
附件1：
白云區(qū)“云創(chuàng)杯”2021年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽
報(bào)名表
填表時(shí)間： 年 月 日
項(xiàng)目名稱
團(tuán)隊(duì)/公司名稱
組織機(jī)構(gòu)代碼
項(xiàng)目負(fù)責(zé)人姓名
身份證號(hào)
聯(lián)系電話
聯(lián)系地址
項(xiàng)目組別
企業(yè)組 £院校組 £港澳臺(tái)青年組
港澳臺(tái)青年組必填
香港 澳門 £臺(tái)灣
注冊(cè)企業(yè)有港
澳臺(tái)資成分
£ 項(xiàng)目核心成員具
有港澳臺(tái)
£其他
項(xiàng)目現(xiàn)狀
創(chuàng)意階段 計(jì)劃階段 啟動(dòng)階段 運(yùn)營(yíng)階段
行業(yè)類別
（選擇）
文化創(chuàng)意 高新制造 新材料 £新能源 教育類
信息化類 電子商務(wù) 其他產(chǎn)業(yè)（說(shuō)明： ）
團(tuán)隊(duì)主要成員
（10人以內(nèi)）
姓名
性別
年齡
主要經(jīng)歷（教育、實(shí)習(xí)、工作、成就情況）
聯(lián)系方式
參賽項(xiàng)目簡(jiǎn)介：（填寫要求如下）
1、參賽項(xiàng)目簡(jiǎn)介主要是對(duì)項(xiàng)目的核心競(jìng)爭(zhēng)力、專利、創(chuàng)新創(chuàng)意性、實(shí)施情況、團(tuán)隊(duì)、榮譽(yù)、預(yù)期計(jì)劃等整體情況進(jìn)行整體介紹。
2、參賽項(xiàng)目簡(jiǎn)介必須在500字以上。
承諾：本人（項(xiàng)目負(fù)責(zé)人）已詳細(xì)閱讀本屆大賽的相關(guān)文件，并承諾遵守大賽的相關(guān)規(guī)定，同意無(wú)償提供申報(bào)項(xiàng)目說(shuō)明，由大賽組委會(huì)公開(kāi)推介。本人（項(xiàng)目負(fù)責(zé)人）承諾提供的技術(shù)文件和資料真實(shí)、可靠，作品的知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利歸屬明確無(wú)爭(zhēng)議；未剽竊他人的成果；未侵犯他人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等權(quán)利；提供的經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益等有關(guān)數(shù)據(jù)及證明客觀、真實(shí)。若發(fā)生與上述承諾相違背的情形，由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人自行承擔(dān)全部法律責(zé)任。
項(xiàng)目負(fù)責(zé)人（簽名） 年 月 日
填表說(shuō)明：
1.院校組參賽選手若尚未注冊(cè)公司實(shí)體，表格中的組織機(jī)構(gòu)代碼可以不填，其余的內(nèi)容為必填。
2.以上資料必須真實(shí)、有效、完整，如無(wú)特別說(shuō)明，所有內(nèi)容為必填。
附件2
白云區(qū)“云創(chuàng)杯”2021年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽
商業(yè)計(jì)劃書
一、執(zhí)行情況簡(jiǎn)介
公司/團(tuán)隊(duì)名稱
項(xiàng)目組別
企業(yè)組 院校組 港澳臺(tái)青年組
企業(yè)核心技術(shù)
發(fā)明專利 實(shí)用新型專利 專有技術(shù)
軟件著作權(quán) 商業(yè)模式創(chuàng)新 其它請(qǐng)說(shuō)明:
注冊(cè)資金額
公司性質(zhì)
個(gè)體工商戶 有限責(zé)任公司 個(gè)人獨(dú)資企業(yè)
合伙企業(yè) 其他
產(chǎn)品情況
描述參賽項(xiàng)目產(chǎn)品的創(chuàng)意創(chuàng)新性、核心競(jìng)爭(zhēng)力、特色性和開(kāi)發(fā)進(jìn)展等整體情況，闡述目前所處發(fā)展階段、與國(guó)內(nèi)外同行業(yè)其它同類創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的相比，項(xiàng)目的技術(shù)、產(chǎn)品及服務(wù)的創(chuàng)新性和可行性。
市場(chǎng)規(guī)模
參賽項(xiàng)目的所占市場(chǎng)規(guī)模和潛力情況
盈利模式
參賽項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)模式和盈利模式創(chuàng)新，企業(yè)發(fā)展的預(yù)期，包括營(yíng)業(yè)收入及增長(zhǎng)率和毛利率預(yù)測(cè)等，包括：企業(yè)收入獲得的形式有哪些？市場(chǎng)客戶是誰(shuí)？為客戶帶來(lái)多大價(jià)值？競(jìng)爭(zhēng)壁壘有哪些？盈利點(diǎn)等等
投資額（元）
投資收益率（第一年）
%
預(yù)期凈利潤(rùn)
（稅后利潤(rùn)）
第一年
第二年
第三年
年增長(zhǎng)率
%
年增長(zhǎng)率
%
備注
投資收益率＝凈利潤(rùn)÷總投資額×100%
預(yù)期凈利潤(rùn)－第一年：見(jiàn)經(jīng)營(yíng)第一年利潤(rùn)表
此表中“總投資額”項(xiàng)的金額等于資金需求合計(jì)
二、市場(chǎng)分析
項(xiàng)目市場(chǎng)
定位
1、項(xiàng)目定位：該產(chǎn)品的質(zhì)量/創(chuàng)意性/可靠性/實(shí)用性/樣式/成本/特征/性能/科技性等產(chǎn)品實(shí)體定位
2、項(xiàng)目的消費(fèi)者定位：確定目標(biāo)顧客群，產(chǎn)品的銷售渠道和消費(fèi)者定位
3、同行競(jìng)爭(zhēng)定位：確定企業(yè)相對(duì)與競(jìng)爭(zhēng)者，在市場(chǎng)中所占的位置
目標(biāo)客戶
群體
可以按照客戶群的年齡、喜好、收入、消費(fèi)習(xí)慣、地理文化等分類。
市場(chǎng)整體
預(yù)測(cè)
著重分析現(xiàn)有的市場(chǎng)容量等市場(chǎng)需求真實(shí)情況，也分析下市場(chǎng)的變化趨勢(shì)；預(yù)測(cè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品或服務(wù)所占的市場(chǎng)份額到底有多大？
三、營(yíng)銷策略
營(yíng)銷策略
分析
1.銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售渠道、等方面的策略；
2.在廣告促銷方面的策略；
3.在產(chǎn)品銷售價(jià)格控制與調(diào)整方面的策略；
4.形成良好銷售隊(duì)伍方面的策略等等
競(jìng)爭(zhēng)分析
列出你的企業(yè)或者項(xiàng)目在目標(biāo)市場(chǎng)中的存在或可能存在著的1-3個(gè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，并比較分析你和他們之間的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。
四、項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的情況
姓名
年齡
學(xué)歷及專業(yè)
職務(wù)
教育、工作經(jīng)歷
優(yōu)勢(shì)
五、財(cái)務(wù)分析
1、啟動(dòng)資金來(lái)源 單位：萬(wàn)元
籌資渠道
資金提供方
金額
占投資總額比例
自有資金
股東（創(chuàng)始人）
%
私人借款
親屬、朋友
%
貸款
銀行
%
政府小額貸款
政府相關(guān)部門
%
風(fēng)險(xiǎn)投資
風(fēng)司
%
總計(jì)
--
%
2、最近年度利潤(rùn)（項(xiàng)目院校不填寫） 單位：元
2018年
期末余額
2019年
期末余額
2020年
期末余額
從以下3個(gè)方面對(duì)近3年來(lái)的利潤(rùn)進(jìn)行簡(jiǎn)單分析：
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；3、凈利潤(rùn)
3、利潤(rùn)預(yù)算 單位：元
2022年
2023年
2024年
從以下3個(gè)方面對(duì)未來(lái)3年來(lái)的利潤(rùn)進(jìn)行簡(jiǎn)單分析：
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；二2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；3、凈利潤(rùn)
六、融資需求 單位：元
融
資
需
求
情
況
當(dāng)前是否有融資的需求 是 否
計(jì)劃融資的方式：股權(quán)融資 債券融資
計(jì)劃融資的時(shí)間
計(jì)劃融資的金額
是否有過(guò)融資的經(jīng)歷 是 否
投資負(fù)責(zé)人/投資機(jī)構(gòu)
投資金額(萬(wàn)元)
投資時(shí)間
其它融資需求
技術(shù)/產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓科技咨詢?nèi)谫Y擔(dān)保應(yīng)收賬款融資股改和上市咨詢科技保險(xiǎn)小額貸款信用貸款中小企業(yè)集合債券發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款資產(chǎn)管理并購(gòu)重組金融租賃股權(quán)質(zhì)押貸款
七、投資風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策
風(fēng)險(xiǎn)分析
應(yīng)對(duì)策略
對(duì)政策、技術(shù)、資金、行業(yè)、市場(chǎng)、環(huán)境、管理及其他因素引起的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析
針對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對(duì)策略的制定
八、企業(yè)愿景
備注：可以填寫下企業(yè)或者團(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)期遠(yuǎn)景發(fā)展規(guī)劃，描述企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和預(yù)期目標(biāo)。參賽的目的或需要政府提供相關(guān)扶持政策的要求建議。
創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的組成部分
創(chuàng)業(yè)計(jì)劃一般包括：執(zhí)行總結(jié)，產(chǎn)業(yè)背景和公司概述，市場(chǎng)調(diào)查和分析，公司戰(zhàn)略，總體進(jìn)度安排，關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)、問(wèn)題和假定，管理團(tuán)隊(duì)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，假定公司能夠提供的利益等十個(gè)方面。
1 、執(zhí)行總結(jié)是創(chuàng)業(yè)計(jì)劃一到兩頁(yè)的概括。包括以下方面：
本創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的創(chuàng)意背景和項(xiàng)目的簡(jiǎn)述
創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)概述
目標(biāo)市場(chǎng)的描述和預(yù)測(cè)
競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)分析
經(jīng)濟(jì)狀況和盈利能力預(yù)測(cè)
團(tuán)隊(duì)概述
預(yù)計(jì)能提供的利益
2 、產(chǎn)業(yè)背景和公司概述
詳細(xì)的市場(chǎng)分析和描述
競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析
市場(chǎng)需求
公司概述應(yīng)包括詳細(xì)的產(chǎn)品／服務(wù)描述以及它如何滿足目標(biāo)市場(chǎng)顧客的需求，進(jìn)入策略和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略
3 、市場(chǎng)調(diào)查和分析
目標(biāo)市場(chǎng)顧客的描述與分析
市場(chǎng)容量和趨勢(shì)的分析、預(yù)測(cè)
競(jìng)爭(zhēng)分析和各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
估計(jì)的市場(chǎng)份額和銷售額
市場(chǎng)發(fā)展的走勢(shì)
4 、公司戰(zhàn)略闡釋公司如何進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)
在發(fā)展的各階段如何制定公司的發(fā)展戰(zhàn)略
通過(guò)公司戰(zhàn)略來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的計(jì)劃和目標(biāo)
制定公司的營(yíng)銷策略
5 、總體進(jìn)度安排
公司的進(jìn)度安排，包括以下領(lǐng)域的重要事件：
收入來(lái)源
收支平衡點(diǎn)和正現(xiàn)金流
市場(chǎng)份額
產(chǎn)品開(kāi)發(fā)介紹
主要合作伙伴
融資方案
6 、關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)、問(wèn)題和假定
關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)分析（財(cái)務(wù)、技術(shù)、市場(chǎng)、管理、競(jìng)爭(zhēng)、資金撤出、政策等風(fēng)險(xiǎn)）
說(shuō)明將如何應(yīng)付或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題（應(yīng)急計(jì)劃）
7 、管理團(tuán)隊(duì)
介紹公司的管理團(tuán)隊(duì)，其中要注意介紹各成員與管理公司有關(guān)的教育和工作背景 ( 注意管理分工和互 補(bǔ) ) ；介紹領(lǐng)
導(dǎo)層成員，創(chuàng)業(yè)顧問(wèn)以及主要的投資人和持股情況。
8 、公司資金管理
股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模
資金運(yùn)營(yíng)計(jì)劃
投資收益與風(fēng)險(xiǎn)分析
9 、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)
財(cái)務(wù)假設(shè)的立足點(diǎn)
會(huì)計(jì)報(bào)表（包括收入報(bào)告，平衡報(bào)表，前兩年為季度報(bào)表，前五年為年度報(bào)表）
財(cái)務(wù)分析（現(xiàn)金流、本量利、比率分析等）
10 、假定公司能夠提供的利益
這是創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的“賣點(diǎn)”，包括：
總體的資金需求
在這一輪融資中需要的是哪一級(jí)
關(guān)鍵詞：PPP項(xiàng)目；貸款銀行；關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)
PPP項(xiàng)目融資模式一般不通過(guò)政府和貸款銀行提供償還責(zé)任擔(dān)保，又稱為“有限追索權(quán)貸款”，其項(xiàng)目資金大部分來(lái)自于銀行貸款，對(duì)于項(xiàng)目企業(yè)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較小，在股本投資人的項(xiàng)目操作中被廣泛應(yīng)用。而相對(duì)與貸款銀行來(lái)說(shuō)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，本文對(duì)PPP項(xiàng)目融資模式下貸款銀行的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，研究并總結(jié)其關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)。
一、PPP項(xiàng)目下貸款銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)
（一）項(xiàng)目特性存在風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于項(xiàng)目特性風(fēng)險(xiǎn)，包括總投資額度風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目回饋率風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于總投資額度風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，若PPP項(xiàng)目計(jì)劃投資規(guī)模過(guò)大，且需要通過(guò)貸款的方式繼續(xù)追加投入，那么銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大，若PPP項(xiàng)目在得到銀行所提供的貸款進(jìn)行融資之后，當(dāng)銀行內(nèi)的存款資金不充足的情況下，很容易造成銀行資金流動(dòng)性不強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，PPP項(xiàng)目總投資額度過(guò)大的貸款額度對(duì)銀行所造成的風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)度是極其重要的。對(duì)于PPP項(xiàng)目投資的穩(wěn)定性來(lái)說(shuō)，投資項(xiàng)目能否按時(shí)竣工是銀行按時(shí)回收貸款的前提。而在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間資金流收入的多少也影響著銀行貸款的回饋率，這也是銀行在PPP項(xiàng)目貸款時(shí)所存在的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）政府參與風(fēng)險(xiǎn)。PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、參與角色眾多、建設(shè)時(shí)間周期較長(zhǎng)，由于PPP項(xiàng)目融資模式的特點(diǎn)，政府在其中起到非常重要的作用。PPP項(xiàng)目要通過(guò)政府的許可授權(quán)，且在國(guó)家經(jīng)濟(jì)的政策與調(diào)控方面，政府起著主導(dǎo)作用，作為PPP項(xiàng)目的重要參與角色，政府的行為與出行政策會(huì)直接導(dǎo)致PPP項(xiàng)目的成功與否。其中政府參與風(fēng)險(xiǎn)包括政策方面失誤、審批延誤、許可協(xié)議失效以及政府決策對(duì)項(xiàng)目干預(yù)等風(fēng)險(xiǎn)。因此，政府參與風(fēng)險(xiǎn)也是PPP項(xiàng)目下貸款銀行考慮的風(fēng)險(xiǎn)之一[1]。
（三）其它種類風(fēng)險(xiǎn)。由于PPP項(xiàng)目種類不同，在向銀行提出貸款要求時(shí)，可能造成由于銀行相關(guān)工作人員專業(yè)技能的匱乏以及對(duì)項(xiàng)目知識(shí)不了解所導(dǎo)致銀行自身風(fēng)險(xiǎn)。其它種類風(fēng)險(xiǎn)還包括PPP項(xiàng)目投資的相關(guān)法律不明確、環(huán)境方面等風(fēng)險(xiǎn)。在PPP項(xiàng)目進(jìn)行審批時(shí)，若檢測(cè)出其項(xiàng)目對(duì)環(huán)境造成污染的情況，嚴(yán)重可導(dǎo)致項(xiàng)目強(qiáng)制的取消，同時(shí)涉及到銀行所提供貸款項(xiàng)目是否有能力按期償還。其它種類風(fēng)險(xiǎn)也是貸款銀行所要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。
二、銀行對(duì)PPP項(xiàng)目融資貸款風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略
（一）確保PPP項(xiàng)目融資貸款的償還策略。PPP項(xiàng)目完成后的收益是償還銀行貸款的主要方式，在PPP項(xiàng)目貸款審批時(shí)銀行要考察項(xiàng)目發(fā)起人的能力以及管理技術(shù)，考察建筑承包方的以往業(yè)績(jī)、資質(zhì)是否充足，在對(duì)這些因素完成考核的情況下，銀行才能對(duì)PPP項(xiàng)目融資貸款進(jìn)行具體計(jì)劃，研究PPP項(xiàng)目的融資方案的可行性；可控風(fēng)險(xiǎn)安排的可靠性以及檢查項(xiàng)目中未出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于項(xiàng)目中計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)的處理及安排進(jìn)行完善；要求項(xiàng)目拿到政府方面的許可協(xié)議文件；對(duì)于存在多層次貸款的PPP項(xiàng)目應(yīng)要求其明確貸款級(jí)別，以銀行貸款為項(xiàng)目融資中最高級(jí)別貸款，其它性|貸款均為次屬貸款[2]。
（二）擔(dān)保措施的確認(rèn)。落實(shí)好項(xiàng)目融資的主要財(cái)產(chǎn)以及項(xiàng)目相關(guān)權(quán)益擔(dān)保，是預(yù)防項(xiàng)目融資貸款發(fā)起人存在風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。項(xiàng)目融資貸款擔(dān)保不但要有傳統(tǒng)的資產(chǎn)抵押，在此之上還要進(jìn)行項(xiàng)目股權(quán)抵押、項(xiàng)目融資權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議等特殊擔(dān)保方式。這些擔(dān)保措施也是PPP項(xiàng)目融資下銀行的貸款回收重要保證。
（三）其它風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。對(duì)PPP項(xiàng)目的考核也是銀行降低風(fēng)險(xiǎn)方式之一，對(duì)項(xiàng)目技術(shù)進(jìn)行考核，其標(biāo)準(zhǔn)為是否采用可行的先進(jìn)成熟技術(shù)，若項(xiàng)目采用的技術(shù)為操作復(fù)雜或試驗(yàn)性技術(shù)都會(huì)增加項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致項(xiàng)目費(fèi)用以及項(xiàng)目進(jìn)行周期難以控制。對(duì)于此種項(xiàng)目融資銀行可拒絕貸款或要求項(xiàng)目發(fā)起人在此項(xiàng)目之外提供追索權(quán)，使銀行在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)權(quán)益得到保障。PPP項(xiàng)目進(jìn)行中銀行要控制其賬戶以及收益現(xiàn)金流，協(xié)議其項(xiàng)目收入須儲(chǔ)存在制定銀行賬戶；在國(guó)外項(xiàng)目建設(shè)中，PPP項(xiàng)目公司、項(xiàng)目制定賬戶銀行以及貸款銀行要簽署書面賬戶協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容規(guī)定項(xiàng)目收入資金必須優(yōu)先支付銀行貸款本息。在PPP項(xiàng)目中銀行要有對(duì)項(xiàng)目決策控制的參與權(quán)，銀行對(duì)項(xiàng)目的介入可在項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)或特定情況出現(xiàn)時(shí)行使參與權(quán)保證銀行的債權(quán)安全。因此，銀行要堅(jiān)決保留項(xiàng)目的介入權(quán)，在項(xiàng)目融資貸款時(shí)銀行要與項(xiàng)目公司簽訂銀行權(quán)利協(xié)議，其可限制貸款公司單獨(dú)處置項(xiàng)目資產(chǎn)。通過(guò)以上對(duì)策能夠有效保障銀行權(quán)益，同時(shí)也是對(duì)PPP項(xiàng)目公司的督促和激勵(lì)。
三、結(jié)語(yǔ)
通過(guò)本文論述可知，PPP項(xiàng)目融資模式普遍存在風(fēng)險(xiǎn)較多，在貸款后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理能力較差。因此在銀行提供PPP項(xiàng)目貸款以后應(yīng)采取多種方式避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使用多種策略來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。PPP項(xiàng)目融資模式下貸款銀行的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)為項(xiàng)目特性風(fēng)險(xiǎn)、政府參與風(fēng)險(xiǎn)與其它環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，貸款銀行應(yīng)多注意以上風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行PPP項(xiàng)目貸款時(shí)做好防范措施以及管理控制。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：ERP沙盤；問(wèn)題；對(duì)策
筆者在對(duì)ERP模擬對(duì)抗中容易出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)管理主要問(wèn)題進(jìn)行分析時(shí)，發(fā)現(xiàn)如下七點(diǎn)是最容易出現(xiàn)的：
一、沒(méi)有戰(zhàn)略意識(shí)，完全哥倫布式的管理方式
哥倫布式的管理簡(jiǎn)而言之就是：走的時(shí)候不知道去哪，到了不知道在哪，回來(lái)的時(shí)候不知道去過(guò)哪？比如：在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，走一步算一步，對(duì)企業(yè)沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的打算，經(jīng)營(yíng)結(jié)束的時(shí)候，不知道自己都做了些什么。最突出的問(wèn)題是，企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)的規(guī)劃沒(méi)有戰(zhàn)略意識(shí)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)初期沒(méi)有進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃，而是走到哪說(shuō)到哪？導(dǎo)致市場(chǎng)空間不足，就算是研發(fā)速度再快，產(chǎn)能再大，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，都無(wú)法讓銷售額和利潤(rùn)獲得更快的提升。
二、有戰(zhàn)略但是不知道戰(zhàn)術(shù)該如何匹配戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)
有的小組市場(chǎng)開(kāi)拓比較迅速，三年的時(shí)間里已經(jīng)擁有了四個(gè)市場(chǎng)，本地、區(qū)域、國(guó)內(nèi)、亞洲，但是在戰(zhàn)術(shù)層面，產(chǎn)品研發(fā)緩慢，生產(chǎn)線也比較落后，導(dǎo)致可銷售的產(chǎn)品類型單一，產(chǎn)能也比較低，因此雖然市場(chǎng)空間越來(lái)越大，卻無(wú)法在訂貨會(huì)上拿到更多的訂單，影響了銷售收入，從而影響企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)。
三、本位主義，不重視部門之間溝通與協(xié)調(diào)
1.財(cái)務(wù)部過(guò)多的關(guān)注資金不能斷流，從而對(duì)市場(chǎng)部的市場(chǎng)開(kāi)拓計(jì)劃、對(duì)生產(chǎn)部的生產(chǎn)線更新計(jì)劃不能給與資金的支持，而不是站在市場(chǎng)和生產(chǎn)的角度去考慮如何做好融資計(jì)劃來(lái)提升公司的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)力，反之亦然。
2.對(duì)于研發(fā)部研發(fā)成功的產(chǎn)品，生產(chǎn)部沒(méi)有提前做好生產(chǎn)線的規(guī)劃，導(dǎo)致研發(fā)成功的產(chǎn)品不能快速的形成銷售，占領(lǐng)市場(chǎng)。
3.營(yíng)銷總監(jiān)在參加訂貨會(huì)之前，沒(méi)有和生產(chǎn)總監(jiān)做好充分的溝通，不清楚自己的產(chǎn)能，從而導(dǎo)致拿單量過(guò)大，形成違約。或者在這個(gè)過(guò)程張中，雖然和生產(chǎn)總監(jiān)做了充分溝通，但是生產(chǎn)部和采購(gòu)部溝通不到位，從而導(dǎo)致生產(chǎn)計(jì)劃受到采購(gòu)計(jì)劃的影響，無(wú)法按期上線產(chǎn)品，導(dǎo)致原計(jì)劃的產(chǎn)能縮水。
四、財(cái)務(wù)部不做預(yù)算，不敢貸款，如履薄冰
財(cái)務(wù)部沒(méi)有編制現(xiàn)金預(yù)算的意識(shí)，不清楚自己哪里該用錢，用多少錢，錢是否夠用，不夠用如何融資能最大程度的降低融資成本？只是在如履薄冰的用自有資金艱難的維持企業(yè)運(yùn)行，不敢做大的投資，也不敢貸款。其實(shí)，健康的現(xiàn)金流就是企業(yè)的血液與氧氣，現(xiàn)金通過(guò)業(yè)務(wù)與融資流入企業(yè)，又通過(guò)各種投資和花費(fèi)流出企業(yè)，這是一個(gè)正常的過(guò)程，因此企業(yè)不一定因?yàn)樘潛p和負(fù)債而倒閉，但一定會(huì)由于現(xiàn)金斷流而死亡。財(cái)務(wù)部的職責(zé)不僅僅是控制眼前的錢，還要控制影響企業(yè)發(fā)展的持續(xù)的現(xiàn)金流，做好現(xiàn)金預(yù)算和融資規(guī)劃，保證現(xiàn)金不會(huì)斷流從而讓企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)。
五、采購(gòu)計(jì)劃編制不合理，超前采購(gòu)或滯后采購(gòu)頻繁發(fā)生
超前采購(gòu)影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，采購(gòu)不及時(shí)導(dǎo)致生產(chǎn)線停工待料，影響產(chǎn)能，或者采購(gòu)計(jì)劃沒(méi)有考慮生產(chǎn)組織的調(diào)整，導(dǎo)致在生產(chǎn)計(jì)劃有所調(diào)整的情況下，原材料供應(yīng)不足。
六、生產(chǎn)部對(duì)于生產(chǎn)線的更新和產(chǎn)品的生產(chǎn)組織沒(méi)有規(guī)劃
1.生產(chǎn)線更新緩慢，新購(gòu)生產(chǎn)線對(duì)于先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的體現(xiàn)程度有限，甚至出現(xiàn)了大量新購(gòu)落后的手工線的情況，普遍出現(xiàn)新購(gòu)半自動(dòng)生產(chǎn)線的情況，其實(shí)只要計(jì)算一下這些生產(chǎn)線的購(gòu)買價(jià)格、產(chǎn)能、折舊、維護(hù)費(fèi)等投資與費(fèi)用的額度，就能明顯的看出越先進(jìn)的生產(chǎn)線對(duì)企業(yè)發(fā)展才是越有利的，比如：買兩條全自動(dòng)價(jià)格是16，等于買一條全自動(dòng)價(jià)格，而且兩條半自動(dòng)和一條全自動(dòng)產(chǎn)能相同，但是兩條半自動(dòng)折舊為4，一條全自動(dòng)折舊為3，兩條半自動(dòng)維護(hù)費(fèi)為2，一條全自動(dòng)維護(hù)費(fèi)為1。
2.生產(chǎn)組織不合理，用先進(jìn)的生產(chǎn)線生產(chǎn)高端產(chǎn)品和用落后生產(chǎn)線生產(chǎn)低端產(chǎn)品這兩種生產(chǎn)組織，在產(chǎn)品全部賣出去的情況下，只能保證銷售不會(huì)虧損，但是萬(wàn)一賣不完，或者其他成本增加，虧損也是必然的。另外，幾乎所有組都做了生產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)的操作，但不一定都是必須的，因?yàn)檗D(zhuǎn)產(chǎn)不僅耽誤生產(chǎn)，還要增加經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，所以，合理組織產(chǎn)品生產(chǎn)是非常重要的。其實(shí)，生產(chǎn)線的終極目標(biāo)就是用最低的生產(chǎn)成本生產(chǎn)出更高利潤(rùn)的產(chǎn)品。
七、營(yíng)銷部忽視市場(chǎng)調(diào)研，跟著感覺(jué)走
營(yíng)銷總監(jiān)在進(jìn)行市場(chǎng)廣告投放的時(shí)候，不做市場(chǎng)調(diào)研，不分析市場(chǎng)預(yù)測(cè)圖，跟著感覺(jué)走，導(dǎo)致廣告費(fèi)用過(guò)多，甚至投放了廣告拿不到訂單，或者因?yàn)闆](méi)有拿單能力（產(chǎn)能不足）而放棄拿單，廣告的投入產(chǎn)出比過(guò)低，影響企業(yè)發(fā)展。另外，營(yíng)銷總監(jiān)們對(duì)產(chǎn)品生命周期認(rèn)識(shí)不足，沒(méi)有快速進(jìn)行新產(chǎn)品的研發(fā)，產(chǎn)品類型單一，企業(yè)發(fā)展緩慢。
為了規(guī)避這些問(wèn)題，需要教師在教學(xué)過(guò)程中引導(dǎo)學(xué)生從以下幾個(gè)方面入手進(jìn)行解決：
1.樹(shù)立戰(zhàn)略意識(shí)，重視科學(xué)管理
（1）企業(yè)要想發(fā)展，必須擁有足夠的市場(chǎng)，足夠的生產(chǎn)能力，因此，在企業(yè)發(fā)展初期，就應(yīng)該制定戰(zhàn)略規(guī)劃，市場(chǎng)開(kāi)拓全部進(jìn)行（因?yàn)椴皇且幌伦泳湍荛_(kāi)拓完成的，不同的市場(chǎng)開(kāi)拓周期不同，所以必須從一開(kāi)始就著手這項(xiàng)工作，否則等競(jìng)爭(zhēng)者已經(jīng)開(kāi)拓出來(lái)了你再進(jìn)駐，就已經(jīng)失去的先機(jī)），當(dāng)然，產(chǎn)品研發(fā)必須跟進(jìn)，生產(chǎn)線必須更新。
（2）在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，學(xué)會(huì)用數(shù)據(jù)說(shuō)話，不能跟著感覺(jué)走，比如：企業(yè)想進(jìn)入哪些市場(chǎng)？企業(yè)想開(kāi)發(fā)哪些產(chǎn)品？企業(yè)想投資什么樣的生產(chǎn)線？企業(yè)是否需要進(jìn)行ISO認(rèn)證？企業(yè)的融資策略是什么？企業(yè)今年的市場(chǎng)投入（廣告）策略是什么？這些密切相關(guān)的經(jīng)營(yíng)決策，如果可以綜合考慮，做到目標(biāo)量化，就具備了科學(xué)管理的意識(shí)。
2.關(guān)注戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)的配合
在ERP模擬中，主要是企業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、采購(gòu)的配合。比如市場(chǎng)空間小的就不要大力發(fā)展產(chǎn)能，不要在新產(chǎn)品研發(fā)上過(guò)多投入（最多研發(fā)一種），否則會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品過(guò)剩；市場(chǎng)空間大的，必須做好生產(chǎn)線的調(diào)整和新產(chǎn)品的研發(fā)，以提高產(chǎn)能，快速占領(lǐng)市場(chǎng)；當(dāng)然，無(wú)論是哪種情況，都必須在融資渠道上做好規(guī)劃，以優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金流支撐戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
3.部門之間加強(qiáng)溝通與合作
避免因本位主義，各自為政帶來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，比如營(yíng)銷部分析市場(chǎng)需求、提供市場(chǎng)開(kāi)拓、質(zhì)量認(rèn)證和新產(chǎn)品研發(fā)策略，同時(shí)和生產(chǎn)部溝通企業(yè)的市場(chǎng)情況，生產(chǎn)部根據(jù)企業(yè)市場(chǎng)空間大小規(guī)劃生產(chǎn)線組織，并和采購(gòu)部溝通生產(chǎn)計(jì)劃，最終采購(gòu)部落實(shí)采購(gòu)計(jì)劃以匹配生產(chǎn)計(jì)劃。當(dāng)然，在整個(gè)過(guò)程中，都需要財(cái)務(wù)部參與，做好現(xiàn)金預(yù)算和融資策略，一旦資金出現(xiàn)問(wèn)題，各部門計(jì)劃必須一起做出改變，來(lái)保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)配稱均衡。
4.財(cái)務(wù)部每年都要做財(cái)務(wù)預(yù)算
要清楚企業(yè)一年的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，在經(jīng)營(yíng)之前做出現(xiàn)金流量預(yù)算，提前做好融資策略，以避免因錯(cuò)過(guò)合理的融資時(shí)機(jī)，導(dǎo)致融資成本增加，影響企業(yè)利潤(rùn)。運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，合理借貸，用別人的錢去掙錢。
5.生產(chǎn)部做好生產(chǎn)線規(guī)劃和生產(chǎn)組織
要在一年之內(nèi)盡量淘汰掉至少兩條手工生產(chǎn)線，并新購(gòu)先進(jìn)的全自動(dòng)生產(chǎn)線來(lái)提升企業(yè)產(chǎn)能，同時(shí)研發(fā)新產(chǎn)品以快速占領(lǐng)市場(chǎng)，并保證產(chǎn)品研發(fā)和新生產(chǎn)線安裝速度匹配，研發(fā)成功即能上線生產(chǎn)，以最快的速度形成銷售。另外，合理進(jìn)行生產(chǎn)組織，盡量不要轉(zhuǎn)產(chǎn)。
6.采購(gòu)計(jì)劃的編制必須和生產(chǎn)計(jì)劃匹配
尤其是在產(chǎn)品類型較多、市場(chǎng)空間較大的情況下，采購(gòu)在和生產(chǎn)匹配的同時(shí)，也要保證萬(wàn)一生產(chǎn)計(jì)劃作出調(diào)整，原材料也能保證產(chǎn)品正常上線。
關(guān)鍵詞：新形勢(shì)房地產(chǎn)企業(yè)資金管理困境
一、加強(qiáng)房地產(chǎn)資金管理的意義
（1）加強(qiáng)房地產(chǎn)資金管理，有利于幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目資金的余缺情況，從而企業(yè)能夠及時(shí)調(diào)度資金，確保項(xiàng)目不會(huì)因資金問(wèn)題而停工，穩(wěn)定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)應(yīng)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)。（2）加強(qiáng)房地產(chǎn)資金管理，有利于房地產(chǎn)企業(yè)與資本市場(chǎng)的有機(jī)結(jié)合。通過(guò)自身資金管理能力的提升，房地產(chǎn)企業(yè)能夠更加游刃有余地在資本市場(chǎng)中應(yīng)對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)做出調(diào)整，不斷促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品的優(yōu)化升級(jí)，保證企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能夠始終保持活力。（3）加強(qiáng)房地產(chǎn)資金管理，有利于企業(yè)通過(guò)結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境，實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展戰(zhàn)略。結(jié)合內(nèi)外部實(shí)際情況，積極拓寬自身資金來(lái)源渠道，促進(jìn)多元化融資，有效緩解了企業(yè)的資金壓力。以往房地產(chǎn)企業(yè)由于規(guī)模、政策等限制在融資中面臨著較為困難的局面，而通過(guò)對(duì)資金加強(qiáng)管理，使房地產(chǎn)企業(yè)能夠通過(guò)多種途徑進(jìn)行融資，且能夠始終保持資金情況處于清晰狀態(tài)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。（4）加強(qiáng)房地產(chǎn)資金管理，有利于使企業(yè)內(nèi)部各部門圍繞資金進(jìn)行聯(lián)系，進(jìn)一步提升部門間的協(xié)調(diào)與溝通的能力。各部門之間通過(guò)合作，能夠不斷加強(qiáng)彼此之間的了解，為在日后項(xiàng)目中合作奠定基礎(chǔ)，也減少了部門之間的沖突摩擦。部門之間相互監(jiān)督、相互合作，從而實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目運(yùn)作的透明化管理，提高房地產(chǎn)企業(yè)資金管理的工作效率。
二、新形勢(shì)下房地產(chǎn)企業(yè)資金管理困境
（一）資金管理制度不完善
資金管理制度是相關(guān)管理人員開(kāi)展工作的依據(jù)，工作制度不完善就會(huì)使管理工作浮于表面，不能夠得到有效的貫徹和落實(shí)。目前房地產(chǎn)企業(yè)在資金管理制度上主要體現(xiàn)為制度不完善，在管理中缺乏有效預(yù)算管理等。我國(guó)的房地產(chǎn)領(lǐng)域在近些年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭較猛，因此一些企業(yè)為了追求更高的利潤(rùn)，在自身發(fā)展過(guò)程中采用粗放式的企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張方法，在資金的管理方面沒(méi)有體現(xiàn)出精細(xì)化管理意識(shí)。由于企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)資金管理重視不夠，也就使得管理人員在工作上較為隨意，沒(méi)有建立起完善的資金管理的制度支持資金管理工作的開(kāi)展，導(dǎo)致資金管理水平相對(duì)較低、使用率嚴(yán)重不足、缺乏制約與監(jiān)督，使企業(yè)陷入資金危機(jī)。
（二）國(guó)家宏觀政策環(huán)境趨緊
近些年，國(guó)家的宏觀政策對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控逐漸從嚴(yán)，主要體現(xiàn)為兩個(gè)方面：一是融資渠道收窄；二是項(xiàng)目預(yù)售資金監(jiān)管力度加大。受宏觀政策的影響，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)債權(quán)性融資通道減少，拿地資金的來(lái)源受限，開(kāi)發(fā)貸的監(jiān)管加強(qiáng)，房地產(chǎn)信托、私募股權(quán)基金向房地產(chǎn)市場(chǎng)的投放條件越來(lái)越嚴(yán)苛，使得房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)從外部融資越發(fā)困難。此外，各地相繼出臺(tái)了預(yù)售資金監(jiān)管政策，對(duì)于以往的利用期房銷售快速回籠資金的做法制約性越來(lái)越強(qiáng)，企業(yè)自有資金的周轉(zhuǎn)速度越來(lái)越慢，有些開(kāi)發(fā)項(xiàng)目甚至到竣工結(jié)算結(jié)束都無(wú)法實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的自身資金平衡，從而使得企業(yè)的資金成本大大增多，盈利水平也越來(lái)越低，甚至可能有的項(xiàng)目堅(jiān)持不到竣工就草草收?qǐng)鲂纬纱罅康臓€尾樓，損害了消費(fèi)者的利益也給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)極其負(fù)面的影響。
（三）落后的資金預(yù)算管理方式不能充分發(fā)揮指導(dǎo)與監(jiān)督的作用
在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)資金預(yù)算管理重視不夠。一方面體現(xiàn)為不能嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目可行性研究階段設(shè)定的工期，合理安排開(kāi)發(fā)立項(xiàng)設(shè)計(jì)、報(bào)批建設(shè)，對(duì)外銷售等重大節(jié)點(diǎn)。新形勢(shì)下，有些地方政府對(duì)預(yù)售房限價(jià)政策，即每一次售價(jià)需經(jīng)政府職能部門審批后方可預(yù)售，許多房地產(chǎn)企業(yè)采取放緩開(kāi)發(fā)進(jìn)度或現(xiàn)房銷售止損，銷售資金不能及時(shí)回籠。另一方面則體現(xiàn)為資金需求部門對(duì)資金計(jì)劃管理認(rèn)識(shí)不到位，資金計(jì)劃準(zhǔn)確性較差。在實(shí)際工作中，常常出現(xiàn)計(jì)劃大于實(shí)際需求的情況，打亂整體資金平衡，誤導(dǎo)企業(yè)融資從而增加資金成本。
（四）企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度過(guò)慢
不少房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)由于市場(chǎng)定位不準(zhǔn)確、產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合理，結(jié)果導(dǎo)致銷售的速度非常緩慢，資金回款的周期也非常長(zhǎng)。當(dāng)然，最近幾年我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)受宏觀調(diào)控的影響也比較大，尤其是有些城市出臺(tái)了對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目的限價(jià)銷售政策，使得不少房地產(chǎn)商為了獲取更高的利潤(rùn)采取了短時(shí)間內(nèi)捂盤觀望的措施。這些原因都會(huì)不同程度造成項(xiàng)目的資金平衡周期加長(zhǎng)，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度過(guò)慢，從而加劇了企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。
三、房地產(chǎn)企業(yè)資金管理困境的應(yīng)對(duì)對(duì)策
（一）建立完善的資金管理制度
建立完善的資金管理制度要從三個(gè)方面入手，一是事前加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目資金的管控，根據(jù)項(xiàng)目的具體要求，科學(xué)合理地預(yù)測(cè)資金的使用情況。通過(guò)建立預(yù)算體系來(lái)完善這項(xiàng)工作，在進(jìn)行管理時(shí)，房地產(chǎn)可以根據(jù)自身的投資特點(diǎn)，進(jìn)行多層次的資金管理，明確權(quán)責(zé)管理權(quán)限，加強(qiáng)相互之間的溝通。二是對(duì)項(xiàng)目中期進(jìn)行資金管理，嚴(yán)格按照制度的規(guī)定進(jìn)行監(jiān)管，保證每一筆資金都能夠充分發(fā)揮自身的價(jià)值。三是要加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目后期資金管理制度的確立，通過(guò)獎(jiǎng)懲制度、反思與自我評(píng)價(jià)體系等一系列的制度保障資金管理制度的實(shí)施，保證房地產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)部資金能夠在合理管理下實(shí)現(xiàn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。資金管理制度就像一張大網(wǎng)，資金必須緊緊跟隨著大網(wǎng)的脈絡(luò)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，才能夠始終保證資金的流暢。
（二）高度重視資金預(yù)算管理，發(fā)揮對(duì)資金的指導(dǎo)監(jiān)督職能
房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)資金密集型的行業(yè)，建立健全完善的資金管理制度是十分必要的，不僅可以幫助企業(yè)規(guī)范日常資金管理，還可以找準(zhǔn)資金管理重點(diǎn)，最后成為指導(dǎo)企業(yè)開(kāi)展融資工作的重要依據(jù)。首先，做好經(jīng)營(yíng)計(jì)劃并確保計(jì)劃順利實(shí)施，若出現(xiàn)調(diào)整銷售開(kāi)盤一級(jí)節(jié)點(diǎn)計(jì)劃時(shí)，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報(bào)酬率等方法進(jìn)行比較后方可調(diào)整，避免經(jīng)營(yíng)計(jì)劃任意調(diào)整影響企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)成果。其次，高度重視資金計(jì)劃編制工作，按照年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃編制年度資金計(jì)劃，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)化季度、月度資金計(jì)劃。以便于企業(yè)整體掌握資金需求信息，提前做好三個(gè)月的籌資安排。再次，要對(duì)資金執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督，從制度層面確保資金計(jì)劃的規(guī)范性和執(zhí)行力度。最后，以資金管理為線索，對(duì)工程建設(shè)、銷售運(yùn)營(yíng)等方面進(jìn)行預(yù)警，將財(cái)務(wù)管理與經(jīng)營(yíng)管理有效結(jié)合，相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“業(yè)財(cái)融合”。
（三）緊密結(jié)合國(guó)家政策持續(xù)
開(kāi)拓多元化的融資通道房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)應(yīng)當(dāng)緊密地聯(lián)系國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)策略，做到業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新從而做到融資模式的創(chuàng)新。一是靠企業(yè)的品牌效應(yīng)積累建立良好的信用評(píng)級(jí)，充分利用銀行的開(kāi)發(fā)貸款杠桿；二是通過(guò)信托投資、不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)證券化等方式進(jìn)行債權(quán)性融資來(lái)緩解企業(yè)的資金壓力；三是建立戰(zhàn)略性的合作伙伴，通過(guò)合作開(kāi)發(fā)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式吸引投資者進(jìn)入；四是通過(guò)自身的內(nèi)部鏈條尋求資源，通過(guò)施工單位墊資或者施工進(jìn)度款以房抵賬的方式延緩企業(yè)的資金支付進(jìn)度；五是開(kāi)拓更多的投資模式，將單一的通過(guò)招拍掛獲取土地的方式與收購(gòu)公司獲取優(yōu)質(zhì)土地的方式相結(jié)合，爭(zhēng)取在投資前期階段利用最少的資金撬動(dòng)更大的項(xiàng)目。
（四）加速房企銷售速度和回款速度
對(duì)于高周轉(zhuǎn)、以追求去化速度為先的項(xiàng)目需要加快銷售速度，結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境的不同采用不同的營(yíng)銷策略，在營(yíng)銷手段上開(kāi)拓創(chuàng)新的思路，通過(guò)客群的劃分制定不同的銷售策略和優(yōu)惠政策。通過(guò)提高首付比例、加大一次性客戶購(gòu)房的優(yōu)惠促銷力度等方式來(lái)提高資金回款的速度。此外，對(duì)于應(yīng)收賬款或按揭貸款加強(qiáng)前期管理和后期的催款力度，在與客戶簽訂銷售合同和與銀行簽訂按揭合作協(xié)議的時(shí)候就將回款周期明確于合同條款。企業(yè)內(nèi)部還應(yīng)當(dāng)制定規(guī)范的銷售流程，將回款指標(biāo)作為重要的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，指定專人負(fù)責(zé)銷售回款的催繳，既可以有助于縮短資金回款的周期，還有利于防止壞賬風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（五）構(gòu)建資金鏈的管理模式
通過(guò)構(gòu)建資金鏈的管理模式，可讓整個(gè)企業(yè)的資金都納入資金鏈中。建立資金鏈就是將資金在運(yùn)行中“審批”與“監(jiān)管”聯(lián)系起來(lái)，由企業(yè)資金管理部門進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)配。各個(gè)工程項(xiàng)目在施工中必須要進(jìn)行審核，只有經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)部門的審核才能夠由資金管理部門進(jìn)行撥付。通過(guò)建立這樣的管理模式，能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金進(jìn)行整合，有利于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)資金情況的掌握，不僅能夠加強(qiáng)對(duì)企業(yè)未來(lái)的規(guī)劃，保證資金共享和資金使用過(guò)程的透明度，還能夠防止在資金使用中出現(xiàn)腐敗等違規(guī)違法的行為。
四、結(jié)論
房地產(chǎn)企業(yè)資金管理在促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)資金管理能力的提升、解決房地產(chǎn)企業(yè)資金管理難題方面具有積極的作用，對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)領(lǐng)域的發(fā)展也有著重要意義。在國(guó)家宏觀調(diào)控與激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，應(yīng)加強(qiáng)資金管理，保障企業(yè)龐大的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，為房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展提供必要支持。
參考文獻(xiàn)：
[1]李尚兵．新宏觀形勢(shì)下我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)融資困境及對(duì)策探討[J]．經(jīng)濟(jì)，2016（9）．
一、融資對(duì)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展十分重要
企業(yè)的生存和發(fā)展都離不開(kāi)及時(shí)充足的融資支持,對(duì)大型集團(tuán)公司而言就更是如此。融資駕馭控制得當(dāng),可以給集團(tuán)的發(fā)展壯大增加動(dòng)力,集團(tuán)通過(guò)融資獲得快速發(fā)展。例如某集團(tuán)從10年前成立初以承接工程建設(shè)施工項(xiàng)目及總承包為主的施工企業(yè)集團(tuán),施工利潤(rùn)有限,但通過(guò)科學(xué)有效的融資支持和管理,成為以基礎(chǔ)設(shè)施投資及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)帶動(dòng)設(shè)計(jì)施工總承包,集團(tuán)利潤(rùn)得到充分保障和提高,集團(tuán)成功轉(zhuǎn)型為典型的投資拉動(dòng)型的企業(yè)集團(tuán)。2007年集團(tuán)被市國(guó)資委第一批確認(rèn)主業(yè)的企業(yè)集團(tuán)之一,集團(tuán)核心主業(yè)是城市基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)計(jì)施工總承包及運(yùn)營(yíng)管理、基礎(chǔ)設(shè)施投資經(jīng)營(yíng)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)。集團(tuán)年綜合營(yíng)業(yè)額、凈資產(chǎn)、資產(chǎn)總額均翻5倍以上。反之融資失控,必然影響集團(tuán)信譽(yù)和健康穩(wěn)定發(fā)展,會(huì)給集團(tuán)、債權(quán)人、國(guó)有資產(chǎn)造成損失。可見(jiàn)融資對(duì)于企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展極為重要,但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下影響我國(guó)企業(yè)集團(tuán)融資的因素很多,集團(tuán)公司如何發(fā)揮集團(tuán)整合優(yōu)勢(shì)不斷拓展或創(chuàng)造更多的融資渠道,并有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)?本文對(duì)此進(jìn)行了分析。
二、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)融資所面臨的主要問(wèn)題
1、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化
我國(guó)政府及其相關(guān)部門會(huì)出臺(tái)一些財(cái)政金融政策,影響企業(yè)融資方式、融資規(guī)模及融資成本。如2007年國(guó)家宏觀調(diào)控加強(qiáng),相關(guān)政策頻出,全年五次加息,一年期貸款利率從年初的6.39%增長(zhǎng)到7.29%;十次提高存款準(zhǔn)備金率,從年初的9%提高到14.5%,凍結(jié)銀行信貸資金過(guò)萬(wàn)億元。特別是10月份后,銀監(jiān)會(huì)用窗口對(duì)話的行政命令的手段,要求各銀行的信貸規(guī)模不能超過(guò)年初的水平,上述這些政策給處于投資期的企業(yè)集團(tuán)帶來(lái)很大的資金壓力。而2008年受國(guó)際金融危機(jī)影響,國(guó)家從年初從緊貨幣政策,緊縮市場(chǎng)貨幣流通到年末積極財(cái)政政策及適度寬松貨幣政策,且從9月16日至年底央行連續(xù)5次降息,一年期貸款利率又從7.47%降至5.31%。宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化改變了融資環(huán)境,使集團(tuán)資金籌集及融資成本的控制增加了難度。
2、融資渠道相對(duì)單一
我國(guó)企業(yè)融資渠道相對(duì)單一,限制了企業(yè)集團(tuán)選擇多種融資渠道,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),防范融資風(fēng)險(xiǎn)的空間。融資渠道相對(duì)單一,首先,體現(xiàn)在嚴(yán)重依賴銀行貸款這一間接融資方式,對(duì)一些資金密集型的行業(yè)如房地產(chǎn)行業(yè)尤其明顯。其次,在直接融資,即資本市場(chǎng)上,股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)發(fā)展失衡,企業(yè)往往通過(guò)發(fā)行股票的方式募集所需資金,而較少利用債券方式。雖然政府提出要“深化金融體制改革,建立和完善金融組織體系、市場(chǎng)體系、監(jiān)管體系和調(diào)控體系”,我國(guó)的資本市場(chǎng)也已經(jīng)呈現(xiàn)出逐步完善的趨勢(shì),債券市場(chǎng)有了一定的發(fā)展。但目前債券市場(chǎng)管理體制還有待理順,市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小,流動(dòng)性也不強(qiáng),限制了企業(yè)發(fā)債融資。
3、對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)還存在不足
企業(yè)集團(tuán)的融資活動(dòng)涉及的問(wèn)題很多,貫穿于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程,而且,伴隨著近年來(lái)集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模日益擴(kuò)大和發(fā)展速度的提高,融資活動(dòng)變得越來(lái)越復(fù)雜,集團(tuán)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體,資本結(jié)構(gòu)有負(fù)債存在,必然面臨融資風(fēng)險(xiǎn)。具體可分為現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)和收益性風(fēng)險(xiǎn),無(wú)論是哪種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生都會(huì)給企業(yè)集團(tuán)帶來(lái)嚴(yán)重不良影響。但目前有許多財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,不能從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì),認(rèn)為只要能夠找到資金,管好用好資金,就不會(huì)產(chǎn)生融資風(fēng)險(xiǎn),對(duì)未來(lái)環(huán)境變動(dòng)預(yù)期,考察資本結(jié)構(gòu)是否合理及制變能力缺乏研究,而且這種觀點(diǎn)在一些企業(yè)集團(tuán)高層管理人員中也很普遍,一味擴(kuò)大投資規(guī)模,對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)與融資風(fēng)險(xiǎn)彼此是否協(xié)調(diào)對(duì)稱研究甚少。這種由于管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念狹隘,缺乏正確的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),也是融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
三、完善集團(tuán)融資管理策略
根據(jù)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略,為確保投資政策的實(shí)現(xiàn),根據(jù)自身實(shí)際情況,建立科學(xué)融資規(guī)劃。集團(tuán)可以通過(guò)預(yù)算,對(duì)集團(tuán)及子公司等的融資規(guī)模、融資方式以及時(shí)間進(jìn)度事先統(tǒng)籌規(guī)劃,使集團(tuán)融資策略與未來(lái)投資的資金需求協(xié)調(diào)匹配,進(jìn)行科學(xué)的融資規(guī)劃,制訂合理的融資方案,確定融資渠道,明確融資主體。有效的融資管理既要強(qiáng)化內(nèi)部管理,控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),也要不斷創(chuàng)新融資方式,確保融資需求的前提下降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。
1、積極進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng),盤活企業(yè)集團(tuán)存量資產(chǎn)
一般而言,資本運(yùn)營(yíng)模式可以分為擴(kuò)張型和收縮型。資本擴(kuò)張是指在現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)下,通過(guò)內(nèi)部積累、追加投資、吸納外部資源,即兼并和收購(gòu)等方式,使企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本規(guī)模的擴(kuò)大。在進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其專業(yè)化優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì),采用縱向資本擴(kuò)張模式。如某施工企業(yè)集團(tuán)通過(guò)BT(建設(shè)—移交)、BOT(建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—移交)基礎(chǔ)設(shè)施投資一種比較新的契約型直接投資方式,成功建造了滬嘉高速、滬青平高速、重慶菜園壩長(zhǎng)江大橋、大連路隧道等,也帶動(dòng)了集團(tuán)內(nèi)施工業(yè)務(wù)的快速健康發(fā)展,而與BT、BOT投資配套的融資策略是集團(tuán)自有資金投入三分之一,銀行項(xiàng)目貸款三分之二,貸款人除依賴項(xiàng)目收益作為償債來(lái)源,并可在項(xiàng)目資產(chǎn)上設(shè)定擔(dān)保物權(quán)外,還要求與項(xiàng)目完工有利害關(guān)系的第三方當(dāng)事人提供各種擔(dān)保。收縮型資本運(yùn)營(yíng)模式是指企業(yè)把自己擁有的一部分資產(chǎn)、子公司、內(nèi)部某一部門或分支機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到公司之外。它是對(duì)公司總規(guī)模或主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行的重組,其根本目的是追求企業(yè)價(jià)值最大化以及提高企業(yè)的盈利能力。另外,企業(yè)集團(tuán)可以利用其規(guī)模優(yōu)勢(shì),加強(qiáng)資本運(yùn)營(yíng)的力度,通過(guò)大規(guī)模并購(gòu)或出售集團(tuán)內(nèi)部分企業(yè)資產(chǎn)將其盤活等方式,獲得更多的資金來(lái)源。如企業(yè)集團(tuán)房產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金緊張,通過(guò)已有的房產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性物業(yè)固定租金收入抵押貸款,還有集團(tuán)通過(guò)應(yīng)收工程款保理業(yè)務(wù)及銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)盤活存量資產(chǎn)獲取資金,補(bǔ)缺暫時(shí)資金缺口。
2、加強(qiáng)負(fù)債融資管理
負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)手段之一,運(yùn)用得當(dāng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更大收益,成為發(fā)展企業(yè)規(guī)模,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的有力杠桿。但是,負(fù)債籌資如果運(yùn)用不當(dāng),則會(huì)使企業(yè)陷入困境,甚至?xí)⑵髽I(yè)推到破產(chǎn)的境地。這一點(diǎn)在企業(yè)集團(tuán)中更為突出。因此,企業(yè)對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)有充分的認(rèn)識(shí),必須采取防范負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的措施。
(1)加強(qiáng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)者,企業(yè)必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí),內(nèi)外部環(huán)境的變化,導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與預(yù)期效果相偏離的情況是難以避免的。如果在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí),企業(yè)毫無(wú)準(zhǔn)備,一籌莫展,必然會(huì)遭致大敗。因此,必須樹(shù)立負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),即正確承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn),科學(xué)估測(cè)風(fēng)險(xiǎn),預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,有效應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)。
(2)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。企業(yè)必須立足市場(chǎng),建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制和財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò),及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范,制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案,通過(guò)合理的籌資結(jié)構(gòu)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。如通過(guò)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)減少籌資風(fēng)險(xiǎn),充分利用財(cái)務(wù)杠桿原理來(lái)控制投資風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)按市場(chǎng)需要組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),不斷提高企業(yè)的盈利水平,避免由于決策失誤造成財(cái)務(wù)危機(jī),把風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。
(3)確定適度的負(fù)債數(shù)額,保持合理的負(fù)債比率。負(fù)債經(jīng)營(yíng)能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益,同時(shí)企業(yè)還要承擔(dān)由負(fù)債帶來(lái)的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失。為了在獲取財(cái)務(wù)杠桿利益的同時(shí)避免籌資風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)。在實(shí)際工作中,如何選擇最優(yōu)化的資金結(jié)構(gòu),是一項(xiàng)復(fù)雜和困難的工作。對(duì)一些基礎(chǔ)設(shè)施、房產(chǎn)項(xiàng)目投資回報(bào)率較高、資金回收期快的項(xiàng)目增加投資,負(fù)債比率可以適當(dāng)高些;若經(jīng)過(guò)評(píng)估有投資收益率更好的投資項(xiàng)目,就考慮將原先的BT項(xiàng)目作買斷性保理業(yè)務(wù),收回投資,降低負(fù)債,否則就會(huì)使企業(yè)在原來(lái)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,又增加籌資風(fēng)險(xiǎn)。
3、加強(qiáng)日常融資管理,控制融資風(fēng)險(xiǎn)
(1)每月定期制定資金收支計(jì)劃。關(guān)注收集宏觀經(jīng)濟(jì)政策和信息,提前做好預(yù)測(cè),收集審核各分、子公司的資金收支計(jì)劃,及時(shí)準(zhǔn)確的編制好集團(tuán)資金計(jì)劃。報(bào)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)審批后,按照計(jì)劃安排資金,既減少閑置資金,提高資金的使用效率,又保證集團(tuán)投資項(xiàng)目正常運(yùn)作,發(fā)揮了集團(tuán)資金的整合優(yōu)勢(shì)。
(2)積極開(kāi)展銀企談判。采取各種措施,不斷擴(kuò)大集團(tuán)的綜合授信。比如某集團(tuán)利用其投資公司不納入集團(tuán)合并報(bào)表的優(yōu)勢(shì),充分發(fā)揮投資公司融資平臺(tái)的作用,盡量擴(kuò)大投資公司的授信,在宏觀調(diào)控的情況下,既保證了集團(tuán)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投資的資金需求,也避免了對(duì)集團(tuán)合并報(bào)表結(jié)構(gòu)的影響。
(3)定時(shí)做好集團(tuán)融資匹配分析。根據(jù)宏觀調(diào)控和集團(tuán)資金緊張的實(shí)際情況,及時(shí)做好貸款資金的使用情況和集團(tuán)融資能力分析,為集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)決策提供依據(jù)。
(4)充分利用表外融資業(yè)務(wù)。為集團(tuán)及下屬單位承接工程項(xiàng)目,開(kāi)具投標(biāo)保函、預(yù)付款保函和履約保函,為集團(tuán)工程項(xiàng)目實(shí)施提供資金保障。
(5)定期進(jìn)行貸款擔(dān)保和銀行保函的清理工作。按照集團(tuán)擔(dān)保管理辦法的要求,在辦理子公司擔(dān)保過(guò)程中,嚴(yán)格按照審批程序辦理;并要求子公司定期對(duì)各類銀行保函進(jìn)行匯總、分析、清理,嚴(yán)格控制集團(tuán)對(duì)外擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。
商業(yè)計(jì)劃書提綱是你組織思路的第一步。如果你按照下面的提綱來(lái)制作商業(yè)計(jì)劃書，那么就確保了它從格式上起到促使投資人和出資人采取行動(dòng)的作用。
在下面的商業(yè)計(jì)劃書提綱中，你將看到商業(yè)計(jì)劃書中常見(jiàn)的十個(gè)章節(jié)，以及你必須完成的二十三個(gè)子章節(jié)。
第I章：執(zhí)行摘要
1：執(zhí)行摘要
執(zhí)行摘要是商業(yè)計(jì)劃書最重要的部分，因?yàn)槿绻麍?zhí)行摘要不能引起讀者的興趣，他們甚至不會(huì)去看你計(jì)劃書的其余內(nèi)容。
在執(zhí)行摘要的開(kāi)頭，簡(jiǎn)潔明了地解釋你的公司開(kāi)展的業(yè)務(wù)。然后，介紹為什么你的公司能夠取得成功，關(guān)注微信號(hào)：特勞特定位。它具備哪些獨(dú)一無(wú)二的特質(zhì)。例如，你的管理團(tuán)隊(duì)是否擁有出色的競(jìng)爭(zhēng)力？你是否擁有專利？你是否是所在市場(chǎng)的先行者？是否存在著尚未被滿足的巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)？等等。
最后，在執(zhí)行摘要中需要提供財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概要。具體而言，需要包括未來(lái)五年中，每一年的預(yù)期營(yíng)業(yè)收入、成本支出和利潤(rùn)，以及你需要的資金數(shù)額和這些資金的關(guān)鍵用途。
第II章：公司概述
2：公司概述
公司概述這一章，簡(jiǎn)要介紹了你的公司的發(fā)展歷程。
這一部分需要回答的問(wèn)題，包括公司的成立時(shí)間和成立過(guò)程、公司的法人實(shí)體類型、以及目前為止取得的成就。
過(guò)去的成就非常重要，它可能是評(píng)估你公司成功潛力的最佳參考指標(biāo)，所以一定要確保公司取得的所有關(guān)鍵里程碑都包括在這一部分中。
第III章：行業(yè)分析
行業(yè)分析由如下兩個(gè)子章節(jié)構(gòu)成：
3：市場(chǎng)概覽
市場(chǎng)概覽部分討論公司所在市場(chǎng)的規(guī)模和特征。例如，如果你的公司是一家餐廳，那么這部分就需要包括餐飲行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模，對(duì)細(xì)分市場(chǎng)（例如，快餐業(yè)vs正餐業(yè)）和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的簡(jiǎn)要討論。
4：相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模
相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模是對(duì)市場(chǎng)規(guī)模更加具體的計(jì)算，它的定義是：如果你的公司取得100%的市場(chǎng)份額，每年能夠獲得的營(yíng)業(yè)收入。相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模是兩個(gè)數(shù)字的乘積：1）每年可能會(huì)購(gòu)買你的產(chǎn)品和/或服務(wù)的消費(fèi)者數(shù)量，以及2）每一年，這些消費(fèi)者愿意為你的產(chǎn)品和/或服務(wù)所支付的費(fèi)用。
第IV章：消費(fèi)者分析
消費(fèi)者分析包含如下兩個(gè)子章節(jié)：
5：目標(biāo)消費(fèi)者
目標(biāo)消費(fèi)者這一部分需要精準(zhǔn)地定義公司當(dāng)前和/或計(jì)劃針對(duì)的目標(biāo)消費(fèi)者。需要盡可能多地提供目標(biāo)消費(fèi)者的統(tǒng)計(jì)信息，例如性別、年齡、收入、地域分布、婚姻狀況和教育情況。
6：客戶需求
在商業(yè)計(jì)劃書的這一章，詳細(xì)闡明消費(fèi)者需要你的產(chǎn)品和/或服務(wù)的原因。例如，消費(fèi)者最看重的是速度？關(guān)注微信號(hào)：特勞特定位。質(zhì)量？位置？可靠性？舒適性？?jī)r(jià)格？?jī)r(jià)值？諸如此類。
第V章：競(jìng)爭(zhēng)分析
競(jìng)爭(zhēng)分析包含如下三個(gè)子章節(jié)：
7：直接競(jìng)爭(zhēng)者
所謂直接競(jìng)爭(zhēng)者，是指采用與你的公司同樣的解決方案，并滿足同樣的客戶需求的公司。例如，如果你經(jīng)營(yíng)一家意大利餐廳，那么其它意大利餐廳就是直接競(jìng)爭(zhēng)者。
在商業(yè)計(jì)劃書的這一章，介紹你的直接競(jìng)爭(zhēng)者有哪些，以及他們的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)。
8：間接競(jìng)爭(zhēng)者
間接競(jìng)爭(zhēng)者雖然也滿足同樣的客戶需求，但和你的公司采用不同的解決方案。例如，如果你經(jīng)營(yíng)一家意大利餐廳，那么法國(guó)餐廳就是間接競(jìng)爭(zhēng)者。
在商業(yè)計(jì)劃書的這一章，介紹你的間接競(jìng)爭(zhēng)者有哪些，以及他們的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)。
9：競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
在這一章闡明你的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)至關(guān)重要。具體而言，介紹能夠支撐你的公司與直接和間接競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)、并取得領(lǐng)先的因素。
第VI章：營(yíng)銷計(jì)劃
營(yíng)銷計(jì)劃包含如下四個(gè)子章節(jié)：
10：產(chǎn)品和服務(wù)
介紹公司提供的產(chǎn)品和/或服務(wù)的詳細(xì)信息。
11：定價(jià)
詳細(xì)介紹你的定價(jià)策略。尤其需要重點(diǎn)討論定價(jià)策略與競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的關(guān)聯(lián)。例如，你的公司是高端品牌？還是低成本品牌？
根據(jù)選擇的定價(jià)模型，介紹你所預(yù)期的品牌定位。
12：推廣方案
推廣方案詳細(xì)介紹你用來(lái)吸引新消費(fèi)者的策略。例如，你可能選擇廣播廣告、按點(diǎn)擊次數(shù)收費(fèi)的網(wǎng)絡(luò)廣告、或新聞稿件，等等。在這一章，詳細(xì)介紹你會(huì)使用的每一種推廣形式。
13：渠道方案
渠道方案介紹消費(fèi)者能夠購(gòu)買你的產(chǎn)品和/或服務(wù)的方式。多數(shù)情況下，消費(fèi)者只能直接從你的公司購(gòu)買，他們既可能前往實(shí)體渠道購(gòu)買，也可能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)買。在其它情況下，你可能擁有渠道商或合作伙伴，來(lái)銷售產(chǎn)品或服務(wù)。在這種情況下，需要詳細(xì)介紹渠道體系的架構(gòu)。
第VII章：運(yùn)營(yíng)方案
運(yùn)營(yíng)方案包含如下兩個(gè)子章節(jié)：
14：關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)流程
關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)流程是你的業(yè)務(wù)每天必須執(zhí)行的工作。在這一章，你需要詳細(xì)介紹這些工作。例如，你是否需要運(yùn)營(yíng)一個(gè)消費(fèi)者服務(wù)部門？如果答案是肯定的，那么它具體扮演怎樣的角色？
完成這一章節(jié)，你將能夠極為清晰地闡明你希望建立的組織架構(gòu)。
15：里程碑
在商業(yè)計(jì)劃書的這一章，列舉在未來(lái)你希望實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵里程碑，以及實(shí)現(xiàn)里程碑的預(yù)期時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
在這一章，你將為至關(guān)重要的具體工作設(shè)立目標(biāo)，例如新產(chǎn)品完成研發(fā)和的時(shí)間，計(jì)劃實(shí)施新的合伙關(guān)系的時(shí)間，等等。
第VIII章–管理團(tuán)隊(duì)
管理團(tuán)隊(duì)包含如下三個(gè)子章節(jié)：
16：管理團(tuán)隊(duì)成員
這一章詳細(xì)介紹當(dāng)前管理團(tuán)隊(duì)的成員及其背景。
17：管理團(tuán)隊(duì)空缺
尤其當(dāng)你是一家創(chuàng)業(yè)公司時(shí)，你的團(tuán)隊(duì)中肯定存在空缺的職位；存在你希望在未來(lái)能夠補(bǔ)充的角色。在這里具體介紹空缺的職位，以及你希望未來(lái)能夠填補(bǔ)空缺的候選人所具有的資格條件。
18：董事會(huì)成員
如果你的公司擁有顧問(wèn)委員會(huì)或董事會(huì)，在這一章詳細(xì)介紹董事會(huì)成員及其簡(jiǎn)歷。
第IX章：財(cái)務(wù)規(guī)劃
財(cái)務(wù)規(guī)劃包含如下四個(gè)子章節(jié)：
19：營(yíng)業(yè)收入模型
這一章很簡(jiǎn)單，清晰地闡明你的公司如何產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入。你的公司銷售產(chǎn)品？銷售廣告位？銷售副產(chǎn)品（比如數(shù)據(jù)）？還是以上全部都在你的公司的銷售范疇？
20：財(cái)務(wù)概要
完整的財(cái)務(wù)模型（損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表）應(yīng)該放在附錄中，但是這一章需要包括財(cái)務(wù)概要。例如，未來(lái)五年的營(yíng)業(yè)收入、關(guān)鍵費(fèi)用支出和預(yù)期凈利潤(rùn)。
21：融資要求／資金使用
如果你在為公司尋求融資，這一章需要詳細(xì)介紹需要的金額，并且資金用途也至關(guān)重要。
22：退出策略
尤其是當(dāng)你尋求股權(quán)融資時(shí)，需要詳細(xì)闡述你預(yù)期的退出策略。可能性最高的退出策略是將你的公司賣給更大的公司。如果是這種情況，詳細(xì)介紹可能對(duì)收購(gòu)你的公司感興趣的公司類型，及其可能收購(gòu)的原因。如果可能的話，列舉潛在收購(gòu)者的名稱。
第X章：附錄
23：支持性文件
如上文所述，完整的財(cái)務(wù)模型（損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表）應(yīng)該放在附錄中。
6月底，在冰冷的香港資本市場(chǎng)中“裸泳”近半年的許家印終于低調(diào)回到廣州。自3月上市融資百億港元的夢(mèng)想破滅以來(lái)，他掌控的恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司（下稱恒大）便在巨額負(fù)債的重壓下，苦尋融資途徑。
與之同樣進(jìn)退兩難的，還有美林、德意志銀行（下稱德銀）、淡馬錫等機(jī)構(gòu)投資者。他們?cè)诤愦蟮禺a(chǎn)上市前，以股權(quán)投資的方式，與其簽訂了包含高額回報(bào)的“對(duì)賭協(xié)議”，結(jié)果遭遇地市股市雙跌，短期內(nèi)退出無(wú)望。一旦恒大資金鏈斷裂，所有投資都可能血本無(wú)歸。
7月1日，許家印接受了上市失敗以來(lái)的第一次采訪。他對(duì)《羊城晚報(bào)》坦承，當(dāng)時(shí)擺在他面前的只有兩種選擇：“割肉賣血”地轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目或通過(guò)私募增資擴(kuò)股。
“三個(gè)月來(lái)，他找了很多人，也有很多人找到他，但很難談攏。所有人都把價(jià)格壓得很低，但他卻不想賤賣。”一位接近恒大的業(yè)內(nèi)人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露，“這不僅源于許家印的個(gè)人性格，還因?yàn)楹愦蟮馁Y金缺口絕不是賤賣一兩個(gè)項(xiàng)目就能夠解決的。”
許家印則在接受上述采訪時(shí)表示：“如果完全靠項(xiàng)目合作，也就是賣項(xiàng)目，那需要用30％至50％的項(xiàng)目合作來(lái)解決公司的現(xiàn)金流，這些項(xiàng)目是公司未來(lái)發(fā)展的基礎(chǔ)和空間，實(shí)在是不舍得。”
5月30日，恒大在美林的積極推動(dòng)下，確立私募計(jì)劃，擬融資4.5億美元。至6月底，私募規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大至近6億美元。恒大亦對(duì)外透露，已有5.06億美元到賬，投資者包括美林、德銀、鄭裕彤和科威特投資局。但恒大沒(méi)有公布私募融資中的細(xì)節(jié)，特別是融資條件及承諾回報(bào)。
在恒大的新投資者中，最引人注目的是鄭裕彤家族。這并不是一個(gè)像美林或德銀那樣的財(cái)務(wù)投資者，鄭家掌控的新世界中國(guó)地產(chǎn)股份有限公司（香港交易所代碼：00917，下稱新世界地產(chǎn)）近年在內(nèi)地極速擴(kuò)張，土地儲(chǔ)備僅次于恒大與碧桂園。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，鄭氏家族此次除參股恒大，還以7.5億元人民幣收購(gòu)了恒大的兩個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目。一位香港投行人士分析，他們顯然不會(huì)像投行一樣僅滿足于股權(quán)投資回報(bào)。一旦恒大在市場(chǎng)持續(xù)低迷和融資環(huán)境繼續(xù)收緊的情況下資金再度告急，鄭家將是第一個(gè)虎視眈眈的收購(gòu)者。
“打折”私募
事實(shí)上，不是每一家投行都愿意與深陷資金困境的恒大繼續(xù)捆綁在一起。3月，恒大上市時(shí)選擇了三家保薦機(jī)構(gòu)――美林、高盛、瑞信。其中，高盛是惟一沒(méi)有參股恒大或與其有債務(wù)關(guān)聯(lián)的投行。
瑞信曾于2007年8月為恒大籌得4.3億美元境外貸款及2000萬(wàn)美元境內(nèi)貸款，并以此獲得恒大0.54％的股權(quán)。恒大若上市成功，將以融資總額的9.1％償還瑞信部分貸款，瑞信亦可因此獲得數(shù)倍回報(bào)。現(xiàn)在，瑞信只能寄望于恒大不會(huì)破產(chǎn)，并在未來(lái)償付高額貸款利息后，還有能力償還本金。
與瑞信這一單純的債權(quán)投資者相比，繼續(xù)為恒大融資奔走，似乎是股權(quán)投資者美林惟一的選擇。2006年11月，恒大與德銀、美林及淡馬錫簽訂協(xié)議，三家機(jī)構(gòu)投資者出價(jià)4億美元認(rèn)購(gòu)恒大8億股優(yōu)先股。
4月初，恒大啟動(dòng)私募計(jì)劃時(shí)，德銀決定與美林一同留下來(lái)，繼續(xù)“拯救”恒大，以避免其資金鏈斷裂，令自己先前投入血本無(wú)歸，淡馬錫則決定不再冒險(xiǎn)追加投資。
5月，美林與德銀確定私募中各出資7.8億港元，最終合共出資約2.1億美元。美林與德銀亦說(shuō)服與其關(guān)系密切的科威特投資局向恒大投資1.46億美元。同時(shí)，協(xié)助恒大引入策略投資者新世界發(fā)展有限公司（香港交易所代碼：00017，下稱新世界發(fā)展）董事長(zhǎng)鄭裕彤，鄭以私人身份出資1.5億美元入股。至此，恒大私募共計(jì)融資近6億美元。
不過(guò)，外界對(duì)于恒大私募向投資者許諾的回報(bào)等細(xì)節(jié)，仍一無(wú)所知。許家印及投行對(duì)此類敏感問(wèn)題，均避而不答。據(jù)一位接近恒大私募的投行人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露，恒大私募凈資產(chǎn)折讓達(dá)17％。增資擴(kuò)股后，許家印再度割讓16％股權(quán)，其中，鄭裕彤占股3.9％，科威特投資局占股3.8％。許家印股權(quán)約稀釋至50％。
“不過(guò)，以1.7折的折扣計(jì)算，投資者所占權(quán)益肯定不止16％。一部分權(quán)益設(shè)定為可換股債券的形式。在恒大上市后，再做債轉(zhuǎn)股。”一位投行人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露。
另一位接近恒大的業(yè)內(nèi)人士則透露，鄭裕彤與許家印部分約定債務(wù)年息極高。“除非恒大在一年內(nèi)上市，債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，否則，這么高的利息根本無(wú)法償還。”
“投行在此時(shí)協(xié)助恒大引入鄭裕彤這樣的策略投資者，用意曖昧。”一位香港投行人士分析認(rèn)為，“恒大無(wú)法上市，投行便無(wú)法退出。若恒大資金鏈斷裂，投行只能通過(guò)引入策略投資者收購(gòu)其資產(chǎn)，才能保證自己的投資不至血本無(wú)歸。”
另?yè)?jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，美林、德銀與淡馬錫在協(xié)助恒大上市過(guò)程中，已將其所持優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股。普通股與優(yōu)先股的區(qū)別主要有四方面：普通股股東享有公司的經(jīng)營(yíng)參與權(quán)；普通股股東的收益要視公司贏利狀況而定，而優(yōu)先股收益是固定的；普通股股東不能退股，只能在二級(jí)市場(chǎng)上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回；優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上享有優(yōu)先權(quán)。
“投行將優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股，一方面減輕了恒大的付息壓力，另一方面意味著他們與恒大捆綁得更緊了。”上述香港投行人士表示，“投行參與恒大重大經(jīng)營(yíng)決策，這種影響力在恒大面臨被收購(gòu)困境時(shí)，可能會(huì)體現(xiàn)。”
恒大負(fù)債率確實(shí)因此大幅降低。據(jù)許家印稱，此前恒大負(fù)債約達(dá)95％，其中30％為機(jī)構(gòu)投資者的優(yōu)先股。在優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股后，將不再計(jì)入負(fù)債，恒大負(fù)債降至65％。
“盡管如此，并不能改變市場(chǎng)對(duì)恒大的看法。”前述接近恒大私募的投行人士表示，“投行最終目的只有一個(gè)，就是在獲得收益后退出，在市場(chǎng)沒(méi)有好轉(zhuǎn)的情況下，恒大今年上市前景十分渺茫。”
融資杯水車薪
“6億美元私募看似不少，但對(duì)恒大而言，只是杯水車薪。”上述香港投行人士表示，“作為一個(gè)資金密集型行業(yè)，一個(gè)大型地產(chǎn)項(xiàng)目的投入至少在10億元以上。恒大資金缺口過(guò)大。”
據(jù)恒大上市公布的招股說(shuō)明書顯示，恒大土地儲(chǔ)備高達(dá)4580萬(wàn)平方米，但僅有670萬(wàn)平方米正在開(kāi)發(fā)的建筑面積，獲得了包括土地使用、建設(shè)用地、建設(shè)工程規(guī)劃許可和施工許可在內(nèi)的“四證”；另有78％的項(xiàng)目未獲齊“四證”，未繳清土地出讓金。
2007年10月，恒大以14億元收購(gòu)上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)一地塊。先期支付3億元，其余款項(xiàng)約定上市融資后支付。若未能償付余款，賣方可中止交易，并沒(méi)收首付款。
2008年1月，恒大經(jīng)過(guò)200多輪叫價(jià)，最終以41億元拿下廣州天河區(qū)一塊土地。但其招股說(shuō)明書顯示，截至3月13日恒大僅支付了1.3億元，全部出讓金須在8月之前付清。
此外，至2008年1月31日，恒大共欠銀行貸款高達(dá)111.33億元。
恒大旗下眾多物業(yè)項(xiàng)目，大致可劃分為四類：第一類是持有11個(gè)投資物業(yè)，即已落成銷售完畢；第二類是持有銷售物業(yè)，即在售項(xiàng)目，有10個(gè)；第三類是開(kāi)發(fā)中項(xiàng)目，達(dá)31個(gè)；最后一類為已訂立持有項(xiàng)目，即一級(jí)開(kāi)發(fā)中的儲(chǔ)備土地，有20個(gè)。
“地產(chǎn)公司資金鏈發(fā)生斷裂，多源于開(kāi)發(fā)中項(xiàng)目過(guò)多。”上述接近恒大業(yè)內(nèi)人士表示，“私募融資對(duì)恒大顯然不夠用。”
據(jù)招股書顯示，恒大在全國(guó)開(kāi)發(fā)和在售的33個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目中，共有29個(gè)是2007年3月后動(dòng)工或計(jì)劃動(dòng)工的，其中28個(gè)計(jì)劃在2008年4月后才對(duì)外預(yù)售。
今年以來(lái)，地產(chǎn)市場(chǎng)成交量驟然下跌，令其中14個(gè)預(yù)計(jì)在2008年四五月間預(yù)售的項(xiàng)目延期或縮水。
許家印表示，恒大預(yù)計(jì)今年可售面積共750萬(wàn)平方米。在3月時(shí)，已有近400萬(wàn)平方米物業(yè)在建筑進(jìn)度上達(dá)到了預(yù)售條件。但在市場(chǎng)萎靡之時(shí)，他并不想采取大幅降價(jià)的策略回籠資金。
4月底，武漢恒大華府開(kāi)盤，據(jù)其銷售易居中國(guó)數(shù)據(jù)，截至5月，該樓盤共售出47套房源，總銷售金額不到1億元，與其預(yù)計(jì)銷售收入相差甚遠(yuǎn)。一家銷售公司高層人士亦向《財(cái)經(jīng)》記者透露，恒大在成都在售項(xiàng)目情況亦不理想。
房屋預(yù)售款是地產(chǎn)公司自有資金的主要來(lái)源，在房屋交易量萎縮的市場(chǎng)形勢(shì)下，一筆6億美元的私募資金顯然并不夠花。許家印惟一的途徑，仍是賣項(xiàng)目。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，鄭氏家族已通過(guò)私人投資方式與恒大在武漢恒大華府項(xiàng)目展開(kāi)合作。恒大于2006年底以8.29億元取得武漢恒大華府地塊，其開(kāi)發(fā)部分總建筑面積約為23.2萬(wàn)平方米，預(yù)留待開(kāi)發(fā)土地規(guī)劃總建筑面積約為34.1萬(wàn)平方米，項(xiàng)目總估值為41.09億元。
另?yè)?jù)許家印公開(kāi)表示，近期還將再拿出三個(gè)項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)。包括廣州絹麻廠、重慶科技學(xué)院與上海陸家嘴。其中，廣州絹麻廠項(xiàng)目及上海陸家嘴項(xiàng)目，均拖欠大額土地款未繳清。
對(duì)此，許家印表示，“我們拿出來(lái)準(zhǔn)備項(xiàng)目融資的三個(gè)項(xiàng)目總建筑面積只有150多萬(wàn)平方米，占恒大土地儲(chǔ)備的三十分之一，但涉及總地價(jià)金額80億元，占恒大計(jì)劃IPO融資額的約三分之二。”
據(jù)一位接近恒大的人士透露，此次私募資金主要用于還債。這一輪私募對(duì)于投資者有保護(hù)條款，不管恒大能否成功IPO，投資者的收益都會(huì)有保障。目前許家印依然希望恒大能盡快上市，并已在為卷土重來(lái)做準(zhǔn)備，但現(xiàn)在沒(méi)有時(shí)間表。
一位香港投行業(yè)內(nèi)資深人士說(shuō)：“鑒于目前市場(chǎng)狀況，私募未必可以保證上市一定能夠成功。
“鯊膽彤”的擴(kuò)張
“恒大在私募中曾接觸過(guò)多家策略投資者，但沒(méi)有一家敢進(jìn)去。”一位香港地產(chǎn)機(jī)構(gòu)高層向《財(cái)經(jīng)》記者透露，“鄭裕彤是另類。在香港，他有一個(gè)綽號(hào)叫‘鯊膽彤’，意思是他的膽子很大，敢做一般人不敢做的生意。”
鄭裕彤早年在香港靠珠寶生意起家，開(kāi)創(chuàng)著名珠寶品牌周大福。1970年，他與何善衡、郭得勝等人組成新世界發(fā)展，轉(zhuǎn)而大規(guī)模投資房地產(chǎn)。1984年，新世界發(fā)展與香港貿(mào)易發(fā)展局達(dá)成協(xié)議，投資18億港元，在港島灣仔興建香港國(guó)際會(huì)議展覽中心，成為香港地標(biāo)建筑之一。
上世紀(jì)80年代末，鄭裕彤大膽投資內(nèi)地地產(chǎn)市場(chǎng)，并于上世紀(jì)90年代創(chuàng)建新世界地產(chǎn)，其子鄭家純?nèi)味麻L(zhǎng)，專事投資內(nèi)地房地產(chǎn)業(yè)。
公告顯示，新世界地產(chǎn)資產(chǎn)總值約為449.5億港元，其多元化物業(yè)發(fā)展組合包括36個(gè)主要項(xiàng)目，可建筑面積達(dá)2610萬(wàn)平方米，分布于內(nèi)地21個(gè)城市。北京市崇文區(qū)200萬(wàn)平米舊城改造等項(xiàng)目，是新世界地產(chǎn)在內(nèi)地最有代表性的項(xiàng)目之一。
6月20日，新世界地產(chǎn)公告稱，其母公司新世界發(fā)展將三家內(nèi)地項(xiàng)目公司“居一”、“三聯(lián)”和“淮海”資產(chǎn)注入新世界地產(chǎn)中。其中，“居一”的主要業(yè)務(wù)為上海香港新世界花園；“三聯(lián)”的主要業(yè)務(wù)是上海中山廣場(chǎng)；而“淮海”的主要業(yè)務(wù)為上海香港新世界大廈。 這次重組的目的，是為其在A股借殼上市做準(zhǔn)備。此前，新世界地產(chǎn)已通過(guò)關(guān)聯(lián)公司接觸S*ST星美（深圳交易所代碼：000892），并以戰(zhàn)略投資者和債務(wù)重組人身份進(jìn)駐。
