時間：2023-07-02 09:53:29
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇保險公司資金管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
我國對于保險行業所采用的管理方式通常為開放式管理方式。隨著我國社會的發展和經濟全球化的發展，保險公司自身業務員不斷增加，規模亦逐漸壯大，使得各大保險行業認識到了資金管理對于促進企業發展、增加收益的重要性。然而，由于保險行業的業務具有一定的跨區域性，更加劇了資金管理的風險，所以，改善保險公司資金管理現狀對保險公司發展具有重要的意義。
一、保險公司資金管理存在的問題
（一）賬戶集中管理程度不高
賬戶管理是保證保險公司開展清算業務員、收支業務等業務的重要基礎，由于保險公司數據量異常龐大，管理層級較多，弱化了原本較權威的執行力。而且，由于各層級的管理水平有著較明顯的差異，對風險的防范意識逐漸減弱，與此同時，資金管理人員亦無法對賬戶進行全面且有效的監控，使得保險公司風險發生的可能性升高。保險公司賬戶管理中一般存在較大的隨意性，缺乏統一的管理規范。例如，保險公司往往在同一銀行體系開設相同的賬戶，分別用于處理特定事項，造成了保險公司賬戶冗余，業務結構不合理的現象，使得賬戶管理人員的專戶管理成本和管理難度增加。
（二）缺乏信息化應用，系統功能不全面
由于早期的保險公司缺乏統一的結算平臺，個層級間進行資金調撥或結算時往往采用手工方式，不利于實現對資金流動的實時監控，更增加了管理成本，無法提升工作效率。在近幾年，部分保險公司已經采用了信息化管理，然而，僅僅是將公司內部賬戶的資金清算進行了電算化，并不具備對外支付等功能。而且，在保險公司內部缺乏統一的數據管理平臺和管理機制，限制了資金管理系統的業務范圍，對于資金的管理無法保證其有效性和實時性。
二、改善保險公司資金管理的措施
（一）實現賬戶全面管理
好的賬戶管理需要較好的維護銀企管理的同時，更大程度上促進公司業務的發展，降低管理成本，從而提升公司的管理效率。而為了使得賬戶管理效率提升，首先需要明確賬戶管理范圍，使得賬戶管理權責分明。由于每個層級的業務范圍和管理權限均不同，應根據不同層級的管理需要，設定賬戶配置的規則。在銀行方面，應在系統中進行明確的登記，避免不同銀行中開設多個不同類型的賬戶，方便對銀行賬戶的管理。此外，應使資金管理系統具備全面監控的功能，便于系統對各個賬戶的資金流動情況進行統計和檢測。保證資金管理系統能夠對所有的賬戶信息進行總結和管理，并對信息流動情況進行實時、準確的監控，對于各項資金信息能夠獲取到交易明細。對于賬戶中潛在的風險能夠及時預警，針對于異常數據，系統能夠進行及時提示或警示，方便管理人員及時制定應對措施，避免風險的發生或減少風險所帶來的損失，提高資金管理的準確性和有效性。
（二）強化信息化平臺的建設
實現資金管理信息化的首要任務即需要具備完善的資金管理系統。目前，各大保險公司所使用的資金管理系統一般包括資金清算和監控、賬戶管理等，基本實現了公司各層級間的資金調撥等功能。而為了使得資金管理系統的工作效率能夠更大幅度的提升，仍需要對信息化平臺進行功能的完善。應盡快完善系統對外支付的功能。由于保險公司需要大量的進行費用報銷和對外支付等業務，完善對外支付功能使得資金管理的可靠性得到保障。此外，在企業內部應大力宣傳資金管理系統的重要作用，使得公司全員認識到資金管理的重要性，促進資金管理系統在實際工作中的廣泛應用，提升工作效率。
三、保險公司資金管理信息化的收益
保險公司采用資金管理信息化后，使得資金的調撥和清算更為便捷，減少了人力、物力和時間，使得公司的管理效率大大提升。在資金管理方面，通過系統的預算以及費用核算等功能，實現了信息管理的自動化，提高了資金調撥的時效，使得資金能夠快速有效的流轉。而且，通過系統自動產生的憑證，更減少了人工參與，實現了自動化管理的目的，提高了數據的準確率。在信息化時代的今天，保險公司采用信息化管理方式使得保險行業的服務更加專業和及時，為增強市場競爭力提供了有效的保障。由于早期的資金管理不具備統一性，通過資金管理系統，使得公司內部的各項業務得到統一規劃，并能夠實現對數據的自動分析功能，方便了預算管理，避免盲目的進行資金申請和調撥。通過資金管理系統，可以通過系統的操作直接反應出資金流動情況和資金分布情況，方便了管理人員對現有資金進行合理分配，充分提高了資金的利用率。
四、結束語
總而言之，保險公司施行了資金管理的信息化，提升了保險公司本身的資源利用率，提高工作效率，并且通過科學的管理方式提高了資金利用率，避免保險公司資金冗余現象的發生，使得保險公司的資金管理更加科學、合理，增加公司收益。與此同時，資金管理信息化在一定程度上會使得社會穩定發展，使得我國保險行業的市場競爭力逐漸提升，穩固市場地位。
參考文獻：
[1]姜濤.保險公司資金管理信息化收益[J].中外企業家，2014
一、如何創建新形勢下的財務管理模式成為保險業新的課題
保險公司,特別是國有獨資保險公司,其規模一般較大,但管理較為粗放。從信息管理系統來看,不僅沒有建立成功的電子商務,利用銀行電子支付系統也不充分,而且現有的各營業網點之間、上下級之間尚不能進行網絡化管理,數據不能共享;基層公司的業務處理和財務處理沒有實行標準化、系統化的電子處理程序,業務、收付費、記賬、統計、分保等環節信息重復錄入、數據人為調節,結果造成信息傳輸慢,數據失真,甚至出現弄虛作假的情況。這種狀況不能適應保險市場上的競爭,更經不起入世后外資保險公司先進管理方式和運營方式的沖擊。外資保險公司進入我國之后,不可能建立很多機構和招聘很多人員,他們主要依靠先進的信息網絡和相應的營銷策略開展業務。如果我們的經營管理方式不加以改變,我們目前網點多的優勢不僅發揮不了作用,而且會成為成本高效率低的包袱。因而中資保險公司,特別是國有獨資保險公司必須加快信息技術建設,利用現代信息技術改造基層公司的業務和財務處理程序。應把現有營業網點的各種數據信息連接起來,形成先進的信息處理系統,實現通保通賠,統一管理,將網點多的傳統優勢發揮出來,然后在現有信息網絡的基礎上建立電子商務及電子支付系統,使中資保險公司向國際水平靠近。
二、保險公司資金管理應形成有效的資金調配、使用及運用系統
資金分散在各營業網點及各級公司,公司各機構之間、上下級之間缺乏科學的資金管理和調控手段。例如基層公司中已簽單但有多少保費沒有收回,多少保費滯留在保戶、外勤、人手中,基層公司內部未入賬或虛入賬的資金有多少,現有的資金管理系統不能對這些問題進行有效的監控。資金的收付缺乏有效的控制制度,資金管理不統一、不規范,“三假一私存”等現象時有發生,從而造成資金流失、浪費,甚至出現違法亂紀的情況。各網點及各級公司日常需要多少業務周轉資金缺乏科學的界定,存款普遍存在盲目性,而且各網點及上下級之間缺乏統一的支付手段,使資金的流動性大大降低,從而降低資金使用效率,增加資金管理成本。外資保險公司進入我國保險市場之后,隨著競爭的日趨激烈及保險市場的國際化,費率會逐步降低,賠付率將逐漸提高,資金運用取得的投資收益將成為保險公司利潤的重要來源。而我們目前的資金管理辦法無法適應保險業務的發展趨勢。因此,中資保險公司必須建立一套科學的適應現代信息技術和支付方法的資金管理、資金調控及資金運用系統。
保險業務中的絕大多數單證都涉及財務與資金,但基層公司單證的印制、領用、保管、使用、編號、銷號等制度既不統一又不規范,各種單證之間的銜接、制約不緊密,財務核算過程中單證的傳遞,會計憑證的附件等不規范,單證有意無意的流失情況經常發生。單證混亂往往造成數據失真,資金流失,因此必須加強單證的管理。此外,新的信息處理技術及新的支付手段的出現,對紙質原始單證及電腦生成的電子單證有了新的要求,單證管理也要系統化、科學化。
信息管理、資金管理和單證管理三者既相互獨立,又相輔相成,綜合成為保險公司統一的財務管理體系。
1.信息管理(數據處理電子化)系統。大型保險公司的營業網點遍布全國各地,保險業務面向各行各業,涉及千家萬戶。要充分發揮各個保險機構的職能和作用,就需要建立完善的電子化和網絡化信息管理系統,從業務處理(簽單、理賠),到收保費付賠款,再到財務核算及統計分析,在大范圍內(如地市、全省或全國范圍內)建立統一網絡,而且能與銀行的電子支付系統、因特網等外部信息系統連接,實現數據共享,網絡化管理,形成保險公司先進的開放性的信息管理系統。這樣既能方便保戶,提高競爭力,又能迅速處理所有財務信息,使公司各級管理者準確、快速、完整地得到相關的財務信息。
信息處理實現電子化、網絡化管理之后,業務處理中心和財務處理中心可以對公司的財務和業務信息集中處理。
在信息處理系統中,各險種的簽單、理賠等業務信息由相應的計算機軟件進行處理,形成業務處理系統。業務處理系統將信息傳送給收付費系統,收付費系統進行收付款業務的處理,并將收付款及應收應付信息反饋回業務處理系統。業務處理系統綜合保單信息及收付費信息生成基層報表,形成面向基層科室的各項業務資料及面向外部、內部員工的業績考核資料,用于基層公司的業務管理和調控。
運用電子商務后,電子商務系統直接聯系保戶并與業務處理系統連接,進行簽單并進行信息處理;運用銀行支付系統后,銀行支付系統與公司收付費系統連接,保戶可以利用電話、因特網等手段直接交費,公司也可直接劃撥賠款或儲金,并通過公司的收付費系統進行信息處理。各種信息均與公司的業務處理中心和財務處理中心連接,由中心進行核保核賠及賬務處理,并生成業務報表、財務報表和統計報表。
信息管理系統形成后,要統一內部業務流程和管理模式,統一各類分析數據和表格標準及格式,避免數據重復錄入、自由修改,基本實現數據共享、網絡化應用。系統還要有較強的查詢功能和各種報表的生成功能,以便各級管理人員根據權限隨時查詢各級、各類業務和財務統計資料,隨時對經營情況進行監控。
2.資金管理系統保險公司資金的收付遍布各營業網點,如果運用銀行支付系統,資金的收付更加分散。各收付點及公司上下級之間的資金調度,銀行賬戶的管理,現金的保管,銀行存款與現金的存取,資金的收付程序以及其他涉及資金的管理方式和管理方法,必須統一納入資金管理系統,進行嚴格有效的管理,既要保證資金的流動性,保證賠款支出及展業部門的業務支出,又要保證資金的安全性和增值性。貼于 中國資金管理系統包括管理資金的人員崗位職責和資金的流轉渠道。資金管理要保證管理人員職責到位并相互牽制,保證資金流轉暢通。
資金的管理必須從源頭管起,信用管理是資金管理的起點。信用管理員根據公司的信用管理制度對要求簽單并索要正式發票但尚未交付保費的保戶、業務外勤及代辦審批信用度和信用期,符合規定的開據保險單和正式發票。應收保費管理員對應收保費進行跟蹤清收,對信用期內未交費的保戶、業務外勤或代辦按制度進行處理,保證資金回收,或解除保險責任。收付員、核算員、主管出納和主管會計按照規定的程序對資金的收付進行管理。
資金的流轉系統要保證資金的流動性、安全性和資金使用效益。各支公司的保費收入存入收入基本戶,檢查未達賬及銀行退票等事項,并隨時將其余額轉入公共基本戶。各支公司或網點的賠款基本戶和費用戶核定最高限額,保證賠款和費用支出,定期或定額由公共基本戶補充。資金要集中到公共基本戶,公共基本戶在統籌全轄業務資金的條件下,按照資金運用的有關制度,將節余資金上劃或用于資金運用,以提高資金效益。
在資金流轉系統中,收款員將收到的支票和現金存入收入基本戶。核算員從賠款基本戶提取現金交與付款員,付款員從賠款基本戶開支票或用現金賠付,當日將結余現金退回核算員。核算員負責其他存款戶和費用戶的管理,并負責將收入基本戶的資金劃入公共基本戶。主管出納負責公共基本戶及全部資金調控;在應用銀行電話付費或因特網付費時,主管出納負責銀行支付系統資金與公共賬戶資金的劃撥,并及時補充各付款單位的賠款資金和費用資金。主管出納和主管會計要利用計算機網絡系統隨時監控所轄各賬戶的資金余額與流向,保證資金的流動性與安全性,同時,集中盡可能多的資金在國家允許范圍內或爭取國家政策進行穩妥的資金運用,提高資金效益。
如果采用更先進的信息處理技術和支付手段,也可以取消基層公司的收入基本戶和賠款基本戶,利用公共基本賬戶實行通保通賠。
單證管理系統中單證是連接資金管理與信息管理之間的紐帶。首先,公司的資金與數據不能孤立存在,二者必須通過單證相對應,彼此相互支持和制約;其次,資金的收付流轉,數據的錄入必須有單證及單證制度做依據;此外,資金的流失總是伴隨單證的流失而形成的,單證的管理是資金安全的重要保證。因而,單證的印制、保管、領用、流轉、以及根據單證進行資金收付及數據錄入等一系列程序和制度必須進行統一管理,形成單證管理系統。
保險經營活動中主要有兩種單證,一是業務單證,二是財務單證。業務單證有些與財務沒有直接關系,有些與財務有直接關系,是財務活動的依據。從財務管理角度講的單證包括財務單證和與財務有直接關系的業務單證。
單證管理系統的建立主要包括單證管理制度和單證流轉渠道。單證管理制度包括各種單證的管理權限以及單證的印刷、保管、領用、填制、傳遞等制度,單證流轉渠道指單證的流向及各種單證的正本、副本、各聯在使用中相互交織而形成的流轉網絡。在單證管理系統中,必須結合和適應信息管理和資金管理,合理設計單證的管理制度和流轉渠道,以保證信息的真實及資金的安全。
三、全面建立三位一體的財務管理體系
一、保險資金管理的必要性
2015年2月底，國內保險資金余額已達到95559.66億元。當前國內保險資金規模擴張較為迅速，而其投資收益率則處于偏低狀態，保值增值的功能未充分體現。同時，鑒于無風險利率下行等因素相互交織，優化保險資金配置的必要性也日漸顯現。
（一）“償二代”體系的客觀要求
2015年3月23日開始，國內保險業以風險為導向的償付能力監管體系（簡稱“償二代”）正式進入試運行階段。該體系的逐步運行，客觀上要求保險公司進一步強化資金運用的管理工作，進而提升其市場運營的穩健性。
（二）費率市場化的逐步推進
2015年2月16日，中國正式實施萬能險費率改革。這是國內“普通型、萬能險、分紅險”費率改革中的第二步。萬能險費率的市場化運行，使得各保險公司的實際結算利率競爭趨于深化，保險資金的配置結構也需相應調整。
（三）無風險利率逐步下行
當前，隨著基準利率的逐步下行，銀行存款的收益在進一步下降。2015年一季度，中國GDP同比增長7.0%，經濟增速的逐步放緩進一步強化了降息預期。然而，國內保險資金投資銀行存款的比例接近30%，這一狀況使得保險資金的投資收益率面臨較大壓力。為此，保險公司有必要進一步優化當前的投資組合。
此外，行業競爭的日益深化和貨幣實際價值的下降等因素，也對保險資金管理提出了更高要求。
二、國內保險資金管理的狀況
（一）保險資金的運用現狀
依據中國保監會的數據統計，截至2015年2月底，國內保險資金運用余額為95559.66億元。其中，銀行存款為24928.6億元，占比26.09%；債券為35740.99億元，占比37.40%；股票和證券投資基金為11476.24億元，占比12.01%；其他投資為23413.83億元，占比24.51%。
截止2015年2月底，保險資金配置股票和證券投資基金的比例達到12.01%，與30%的監管上限相比仍然具有較大的調整空間。同時，保險資金投資基建等長期性板塊的比例仍然較低，有待進一步優化。
（二）保險資金管理的特點
1.資產配置集中度較高。截至2015年2月底，在保險資金投資分布中，銀行存款和債券合計所占比例為63.49%，股票和證券投資基金占比為12.01%。這種配置結構在控制風險的同時也制約了收益率的提升。
為此，在國內投資渠道日益豐富的背景下，保險公司有必要在風險可控的前提下逐步分散資金配置，以獲取證券等投資渠道的較高收益。
2.投資收益率的偏低。目前，保險資金較大程度上集中于銀行存款和債券等固定收益類產品，其投資收益率整體上處于偏低狀況。2001～2013年，國內保險資金投資收益率均值為4.6%，2014年伴隨國內證券市場的向好而上升至6.30%。
3.風險管理水準有待提升。目前，國內保險資金大都集中于銀行存款和國債等利率敏感型產品，容易面臨市場利率變動的系統性風險。同時，由于國內風險管理的理論尚不成熟，專業型資產管理公司相對較少，一定程度上限制了投資渠道的拓展。
4.資產負債匹配有待優化。目前，國內壽險產品的期限相對較長，而保險公司的資金運用大都集中于銀行存款和固定收益類產品，期限錯配較為明顯。為此，保險公司可適當增加不動產和基建等長期性投資的配置比例。
三、保險資金管理的路徑選擇
（一）逐步完善國內金融市場
目前，國內金融市場正處于發展的初始階段，金融體系尚不太完善，一定程度上制約了保險資金管理的發展。因此，金融監管部門之間需要加強協調，逐步構建更為完備的金融體系，為保險資金提供多樣化的投資環境。
此外，金融產品的不斷創新也將對保險資金投資產生積極影響。優先股和上證50ETF期權等新產品的市場化運行，將促使保險資金配置的進一步優化。
（二）優化資產配置結構
目前，保險資金的配置機構制約了收益率的提升。隨著優先股和基建等投資渠道的拓展，保險資金的配置將迎來更多機遇。
1.普通股。2014年四季度以來，保險資金逐步提高了權益類資產的配置比例，2014年的平均投資收益率也由此提升至6.3%。2015年，隨著證券市場注冊制改革進程的日益加速，權益類融資比重將呈現大幅上升趨勢，從而為保險資金帶來更多投資機遇。
2.優先股。優先股與保險資金尤其是壽險資金的期限較為匹配，且股息率相對較高，已成為保險資金較為適宜的投資渠道。2014年10月7日，中國保監會《關于保險資金投資優先股有關事項的通知》，進一步拓展了保險資金的配置渠道。
目前，國內已有17家公司了優先股發行預案，發行總額為4529億元。優先股試點的逐步展開，將進一步豐富保險資金的投資渠道。
3.基建投資。基建由于其投資期限的長期性，以及運營過程中所產生的穩定的現金流，較為適宜保險資金進行投資。截至2014年底，保險資金發起的基礎設施投資計劃已達到1.1萬億元，較年初增長56.8%。
依據2015年全保會的相關工作部署，保險資金將更加注重對接實體經濟。隨著“一帶一路”戰略的實施，基建投資將呈現大幅增長，這將為保險資金提供更多投資路徑。
（三）強化市場監管機制
隨著保險資金投資渠道的多元化，以及金融混業經營進程的加速，完善市場監管機制的迫切性也日益凸顯。因此，監管部門需要強化協同監管效應，完善信息披露制度，使保險資金運用更趨于合理化和透明化。
（四）發揮資產管理公司的功能
截至2014年底，國內保險業總資產已達到101591.47億元，較年初增長22.57%。然而，國內已獲批的保險資產管理公司（不包括香港）僅有21家，尚有較大拓展空間。2014年9月，中國保險資產管理協會在北京成立，這將促進保險資產管理公司的市場化進程，進一步提升保險資產管理能力。
國內保險資金管理和運用存在的
由于現有保險投資管理體制不完善，國內保險公司的投資管理水平與國際上其他保險公司相比有較大差距，造成保險資金運用收益率普遍偏低，保險資金的管理與運用方面仍存在著諸多的問題：
（一）保險資金運用渠道較為狹窄
，國內保險資金運用渠道較為狹窄：主要用于銀行存款、國債、購買證券投資基金等，這對于防范投資風險、規范保險投資活動起到了一定的積極作用。但從全局來看，由于銀行存款在保險資金中占相當大的比例，單一的投資結構導致保險資金的收益下降，不利于保險資金的長期管理與運用，了保險公司自身效益的提高。2002年，我國個人保險業務保費收入2500億元，約占當年新增居民儲蓄存款的18%，其中約18%投資于國債，5.4%投資于證券投資基金，52%為銀行存款。而從國際保險市場來看，保險投資已成為西方金融保險業賴以生存和發展的重要支柱，其投資結構具有很強的市場取向，如表1所示。
從表1可以看出，由于環境和市場情況的差異，四國保險公司在各領域投資的側重點不同，但均重視資金的收益性和安全性：投入較安全且具有較穩定收益的債券的比例都很高；適當涉足股票、房地產等高風險、高收益的領域。同時，產、壽險公司由于資金性質的不同，其投資方向也有一定差異：產險資金較多的投向流動性強、易變現的債券等項目，壽險資金則更青睞于貸款等長期投資領域，這就能更好地保證保險資金的安全性，防范和化解投資風險。
（二）保險資金運用的收益率不理想
保險業的盈利主要由兩方面構成：承保利潤和資金運用收益。目前，國內保險公司盈利的主要來源較為單一：產險公司利潤的主要來源是承保利潤，壽險公司新增業務存在利差益，意外險利潤成為壽險公司利潤的主要來源，而原有高預定利率保單卻出現巨額利差損。與此同時，由于國內保險資金運用渠道有限，國家宏觀經濟調控政策調整尤其是1996年至2002年中國人民銀行連續七次降息等因素的影響，保險資金的收益率出現下降趨勢。2000年的保險資金收益率為3.89%，2001年為4.3%，2002年下降至3.14%，導致壽險利差損的問題非常突出：除了前幾年高預定利率的傳統險保單外，近年來發展迅速的分紅險等壽險新產品也出現了新的利差損。由于競爭而導致的承保利潤的逐漸萎縮，再加上保險資金運用收益率的下降，嚴重影響了保險公司的償付能力，從而對整個保險業的發展產生了不利的影響。
（三）保險資金管理和運用模式不靈活
目前，國內保險資金管理和運用的模式較為簡單，缺乏靈活性。各保險公司資金運作的組織形式主要是在其公司內部設立專門投資機構，如證券部、國債部等，也有個別保險公司委托證券公司和信托投資公司運用資金。這兩種運作方式有各自的優缺點：內設投資部的優點是保險投資受保險公司的直接控制、易操作。但也存在明顯不足：投資決策缺乏獨立性、易受干擾、資金運用程序簡單、投資管理不、投資效益難以得到保證等。委托專業機構投資的優點是使得保險公司將全部精力集中于主業，專業化管理保障了投資效益，缺點是委托人投資有資金風險，如非法挪用資金、交易舞弊等，同時需要交付高額管理費用，增加了保險公司的經營成本。
另外，缺乏專業化的資金運用人才也是國內保險公司面臨的難題之一。長期以來，由于國內保險公司以保險業務為主，經營模式單一，再加上投資渠道受到嚴格限制，形成了重保險輕投資、重來源輕運用的局面，忽視發展保險投資專業隊伍，缺乏具有較高專業性、技術性的投資管理人才。當前，保險公司的很多投資業務由原從事保險業務的人員來承擔，形成投資決策者不懂投資風險、投資經營者不懂投資、投資效益較低的局面。與專業證券公司和基金管理公司相比，保險公司投資部門的人才意識、用人機制、工資待遇還存在較大差距，現有的管理模式和薪酬水平很難吸引高水平的專業投資人才。
（四）保險資金管理和運用的監管不完善
監管側重點有偏差。現行的保險投資監管政策非常注重資金的安全性，把安全放在首位，強調保險投資必須穩健、遵循安全性的原則，并保證資金的保值增值，這是從維護被保險人的合法權益方面來考慮的，是非常必要的。但監管的最終目的是促進市場的發展，嚴格的市場監管不應以犧牲市場效率為代價。
監管存在內外不公平。根據《上海外資保險機構暫行管理辦法》規定：外資保險機構的資金運用可以以人民幣和外幣兩種形式進行投資，除了享有和中資保險機構相同的投資方向外，還可以進行境內外匯抵押、擔保放款、股票投資等。中外資保險資金運用監管政策的不一致，人為地造成了資金運用業務上的不平等，更不符合世貿組織“國民待遇”的有關規定。
監管政策存在漏洞。在現行的保險投資監管法規中，沒有區別對待產險和壽險兩種不同的資金運用形式。實際上，產、壽險資金的性質和投向領域都是不同的：壽險資金的時限較長，適于長期穩定的投資，可以投向長期債券、抵押貸款、不動產投資等等；而產險資金的期限則短得多，要求有很強的投資流動性，可以投向股票、短期國債、信譽高的債券等等。這就要求制定監管政策時要分類管理，制定不同的投資政策和監管法規，保障保險資金運用的有效進行。
解決保險資金管理和運用問題的幾點建議
（一）進一步完善法律法規，建立保險資金運用的有效監管制度
現有的保險資金運用監管模式，比較符合我國保險業發展短、保險資金運用水平不高的現狀。隨著國內保險業開放程度的不斷提高和保險市場的穩步發展，創新監管模式、改善監管，建立完善的監管措施已越來越受到保險界的關注。在實施有關監管措施的過程中，要切實注重完善相關的法律法規。可考慮對新修訂的《保險法》中有關資金運用規定做出更詳盡的解釋細則和管理規定，從法律上切實加強保險資金運用的監管，保障保險資金安全有效地運作。
為保障監管政策的延續性，現階段應堅持并逐步完善嚴格監管模式，有選擇的穩步放寬資金運用范圍，拓展資金運用渠道，規范產、壽險資金監管模式。要繼續加強資金風險控制，審慎控制保險資金運用比例，國際保險資金運用的先進經驗，引進國際合作機制、吸收資金運用專業人才等。總的原則就是，既要做到防范風險、確保資金保值增值，更要促進保險資金運用上一個新臺階。
（二）進一步拓寬保險資金的運用渠道和范圍
近年來，國內保險投資渠道逐步拓寬，特別是政府規定保險資金可以通過購買證券投資基金間接進入證券市場，極大刺激了保險資金的投資熱情。為了更好的保險資本市場，應該根據國內保險市場的特點，以銀行基本利率為支點，積極進入資本與貨幣市場。
允許保險資金直接進入證券市場。可考慮取消對保險資金直接進入證券市場的禁令，鼓勵保險資金購入業績好、紅利豐厚并具有發展潛力的上市公司股票，嘗試購買衍生產品來擴大運用領域等。當然，考慮到國內證券市場尚處在發展時期，保監會應對各公司的投資比例和投資方向做出嚴格規定。同時，為適應市場化運作的要求，可考慮采取多種組織形式來運作保險資金：保險公司發起成立保險基金或資產管理公司；伙同證券公司等聯合發起成立專業基金或資產管理公司；與國外投資者合資組建基金或資產管理公司。據測算，僅就投資效率而言，保險資金直接入市比通過投資基金間接入市的成本要低出1個百分點。
大力發展多種抵押貸款。為適應居民的各種消費需求，拓展保險服務范圍，應允許保險公司對信譽好的保戶提供抵押貸款，如開辦個人住房抵押貸款、子女助學貸款等，這些貸款具有明確的投資領域，風險較小、收益穩定。
豐富債券投資品種。，國際保險投資中債券處于重要地位，占到30%以上。可以考慮發行國內長期債券，適應壽險資金長期穩定的特點，這有利于壽險公司的資產負債匹配。在強調國債市場的同時，要鼓勵保險資金激活國內金融債券和債券市場，鼓勵長期壽險資金進入基礎建設債券市場，支援國家重點基礎建設，發展國民。同時，應允許保險公司購買商業銀行債券，定向發行債券，豐富債券投資種類。
謹慎涉足不動產領域。國內的不動產市場具有周期性強的特點，可以選擇增值能力強、風險較小的項目小規模進入。由于不動產的變現能力差、風險較高，保監會要嚴格控制其比例和規模。
（三）建立多樣的保險資金運用模式
考慮到國內保險資金市場的特點，可以采取多種資金運作模式，促進保險資金運用的多樣化。
設立全資或控股投資子公司。作為大型壽險公司，可以成立自己的全資投資子公司，拓展業務領域，增強公司的金融實力，打造具有規模效應的金融集團。同時，也可考慮收購和控股有較好發展前景的投資機構（如證券公司、基金管理公司、信托投資公司、資產管理公司等），直接利用現有的專業人才和投資渠道，以取得更快、更好的投資效果。
委托專業投資機構。由于專業投資機構在投資經驗、投資渠道和專業人才等諸多方面有優勢，委托其進行投資運作，保險公司可以減少投資成本，提高投資收益，使得專業化的資本管理運作成為公司新的利潤增長點。
內設投資部門。為了對保險資金進行直接管理和運作，保險公司也可采用內設投資機構的模式。要進一步優化投資部門的運作機制，起點要高，按照國際保險資金運用的慣例和成功經驗，不斷創新，勇于進取，為公司的發展奠定基礎。
（四）強化保險資金運用的風險意識
保險資金運用的風險管理是整個資金運用的核心。根據美國保險業1996～2000年的測算，保險公司所面臨的主要風險為：保險風險20%，信用風險1%，利率風險11%，商業風險4%，保險分支機構投資風險23%，保險投資風險53%，可以說投資風險是保險公司最大的風險源。因此，必須高度重視保險資金運用的風險控制，強化保險資金運用的風險意識。
加強保險公司財務指標的風險管控。根據國內保險公司經營的實際情況，要充分加強財務指標的資產負債管理，制定相關的投資策略，謀求資產、負債的匹配性，達到控制風險、獲得利益最大化的目的。同時，可借鑒動態財務法，分析評估不同時期、不同投資策略下的保險資金的運作過程，找出風險與盈利的平衡點。通過對宏觀經濟和利率、保險公司資產負債、保險公司動態財務指標的全面分析，可全面反映保險資金的運行情況和運行效果，加強對投資活動的風險管理。
健全保險資金風險投資組合，規避市場風險。為保障保險資金的安全，可將保險資金按一定比例組合投入多個領域：穩定但收益一般的存款和債券領域；有風險但收益較高的抵押貸款領域；有較高風險但收益可能很高的股票和不動產投資領域。為最大限度地防范風險，要嚴格限制在資本市場及不動產領域內保險資金投資的總量和比例，用風險的不同組合來規避可能的投資風險。
（五）健全風險管控體系，確保資金運用的安全性
基于保險公司負債經營的特點，要特別強調保險資金的安全性，維護被保險人的利益。應逐步建立起政府依法監管、企業自律內控、有效監督相結合的三位一體風險管控體系。
強化有效的政府監管。為適應金融混業經營的趨勢，銀監會、證監會和保監會這三大金融監管部門應密切合作，依法監管。可考慮定期舉行三部門的聯席會議，情況、協調立場，共同筑起防范風險、保障資金安全的防線。
一、我國保險公司資金運用概況
(一)我國保險資金運用規模
進入21世紀以來，我國保險業發展迅速，表現在保費收入、保險資產規模以及保險資金運用額等都呈現持續高速發展的態勢。2001年到2010年，我國保費收入從2109億元上升到14528億元；保險資產規模從2001年末的4591億元增加到2010年末的50480億元，保險資產占金融資產的比重逐年提升。與此同時，我國的保險資金運用也取得了快速發展。特別是近兩年，盡管美國次貸危機引發的金融風暴對世界保險業產生巨大沖擊，在國內外經濟發展環境復雜、國民經濟增速放緩的背景下，我國的保險市場總體上保持了安全穩健的運行，截止至2011年7月末，我國共實現原保費收入9055.18萬元，資產總額56073.62億元，保險資金投資35727.16億元，與上年同期相比保費收入基本持平，總資產增加22.8%，保險資金投資增加19.8%。
(二)我國保險資金運用結構
1998年以前，我國保險資金運用渠道僅有銀行存款、買賣政府債券和金融債券。近年來，我國保險資金運用的渠道一直在不斷拓寬。根據保監會2011年頒布的《保險資金運用管理暫行辦法》，保險公司資金運用可有以下形式：銀行存款；買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；投資不動產。保險公司可有借助資本市場投資工具對資金進行操作，提高了資金收益，也增加了保單對客戶的吸引力。從我國保險資金運用的現有結構來看，銀行存款所占的比重在逐年下降，債券和證券投資基金所占比例不斷增加，股票投資所占的比例則波動較大。總體來講，由于我國金融市場尚不完善，資本市場體系仍不夠健全，我國保險資金的投資結構還不太合理。我國保險資金多年來都以收益率較低的銀行存款為主，債券投資和其他渠道投資比重較小。從表一中可以看到，2007年在股市一片大好的形式下，大批保險資金進入股市，保險資金的股票投資所占比重迅速攀升至有史以來的最高水平，投資比例高達17.65%，但是2008年牛市的到來使得各個保險公司紛紛大幅下調股票投資比例，將大部分資金轉移到銀行存款和債券等收益率較為穩定的資產，于是兩者的投資比例迅速回升。
(三)我國保險資金運用收益情況
近年來，隨著我國保險投資渠道的拓寬和保險資金額度的增長，我國保險資金的收益也穩步增長。從2001年初到2010年底，我國保險公司共實現投資收益，年平均收益率超過5%，保險投資收益逐漸成為保險公司利潤的主要來源。保險資金運用收益的提高極大促進了保險產品的創新，其中以新型壽險產品萬能險和投資連結保險的快速發展尤為突出。然而我國保險資金投資收益也存在著一些問題，主要表現在投資收益率水平較低和收益的波動較大。從表二中我們可以看出：自2001年以來，除2007年收益率達到歷史新高以外，其他年份保險投資收益率都較低，平均收益率、勉強達到5%，與發達國家的超過10%存在很大差距。2007年由于我國資本市場的蓬勃發展，使得保險資金的收益大幅增長，2007年保險資金投資收益率高達12。17%。2008年，受全球金融危機的影響，投資收益率一落千丈，降低到1.91%，2009年隨著資本市場的復蘇，投資收益率又上升到6.41%。同比提高了4.5個百分點。由此可見，我國保險投資收益率受資本市場影響較大，隨市場基本面的“漲跌”而大幅波動，投資收益不穩定。
二、保險公司資金運用的主要風險
眾所周知，風險與收益總是并存。近年來，我國保險業務規模的不斷擴大，保險市場的逐步完善，保險資金運用取得了明顯成績,但由于我國保險業起步較晚、基礎較為薄弱,目前仍處于發展的初級階段,無論與國際同行相比,還是與發展目標相比,都存在較大的差距。要實現我國保險資金運用又快又好發展,必須準確分析和有效防范化解各類風險。我國保險公司在資金運用上面臨的風險主要有以下幾個方面：
(一)市場風險
市場風險主要來自于資本市場的波動，表現在利率、匯率的變化。隨著我國保險公司資金運用的渠道不斷拓寬，所面臨的來自資本市場的風險也逐漸成為制約我國保險投資發展的主要因素之一。目前,保險公司的投資組合中,90%以上的資金投向利率敏感性產品,利率水平的變化對保險投資業務有重要影響。保險資金的來源大多投資理財是負債，尤其是壽險，在定價時有一個預定利率。利率下調時，保險公司投資回報率可能低于預定利率，出現償付能力危機，屬于“利差損”。而當利率上升，保險投資收益率高于預定利率，一些投資性的保險產品可能會出現高的退保率。我國近幾年的利率不斷調整，而預定利率上限卻保持2.5%不變，這對保險公司造成了一定的不良影響，尤其對中小保險公司，保險公司有時就不得不通過調整保險產品的價格來避免利率風險。
(二)新增資金帶來配置上的壓力
隨著保費收入的不斷增長，保險供公司資金總額和新增投資規模也在不斷擴大。在保險公司的收入中，躉交保費所占比例較高，保險資產面臨很大的配置上的壓力。很多保險公司在保單獲取成本較高的情況下，經營效益過分依賴投資收益，對投資收益率的期望值過高，保險公司面臨較大的收益壓力。在當前國內外經濟形勢復雜的情況下，國內保險需求和資產配置存在更多不確定性，保險公司持有的外幣資產面臨的匯率波動風險加大，利率的調整也對保險資產配置能力提出更高要求。資本市場震蕩給保險公司防范投資風險和提高投資收益帶來較大壓力。
(三)資產與負債匹配不合理
當前我國很多保險公司都存在著資產與負債不匹配的問題，保險資金期限結構不合理，市場上缺乏有效的長期投資工具。目前我國保險市場上無論保險資金的來源如何、償還期限長短，基本都用于收益率較低的短期投資、以中國人壽。中國平安和中國太保的資產配置為例，債券占其投資的一半，目前我國壽險產品的期限一般在10年以上，而中國市場上基準的債券的久期不到5年。資產負債的平均期限之差在10-15年，遠高于周邊國家韓國、日本的6年和8年。
三、保險公司資金運用風險防范措施
面對著我國保險資金規模的不斷擴大，投資渠道的逐漸放寬，加強保險公司資金運用的風險管理與控制變得尤為重要。為了能夠積極有效地應對保險公司資金運用的風險，應該考慮到以下幾點：
(一)實施有效監管，加強風險控制
要做到對保險公司的有效監管，一是要健全保險資金運用的監管體系。形成以保監會為核心，保險行業協會和社會輿論監督為重要組成部分的保險監管體系，加強與保監會，銀監會，證監會三者的合作，實現信息共享，做到對保險公司資金運用的全方位監管。二是完善法律法規，把監管重點從對保險公司業務范圍限制和投資渠道限制轉移到對保險公司償付能力的監管，對保險公司資金運用和保險公司的資金管理制定更為詳細的治理規定，加大對違法違規行為的處罰力度，保障保險資金安全有效運作。三是加強國際監管合作，防止國外保險公司將風險轉嫁至我國境內。
(二)加強保險資金運用管理，提高資金運用效率
要提高保險公司資金運用效率，首先是加強資產負債匹配管理。可以按照保費收入、還款期限和對利率的敏感程度對保險產品細分，明確投資目標，制定合理的投資計劃，使資產投資期限和償付期限相匹配。其次，要加強資金的專業化運作。鼓勵保險公司建立專門的資金管理部門，對資金進行專業化管理，從而提高資金運用效率。
(三)進行投資組合以分散風險
在進行投資時，保險公司應將資金分散投資于不同領域。保險企業自身的性質決定了保險企業是風險厭惡型的投資者，在保險資金運用的過程中，更重視安全性。保險企業在進行資產配置時除了要根據保險資金來源的特點和自身的風險偏好來確定目標收益率，同時要考慮到政府對各項投資的約束，盡量選擇不相關的資產進行組合，以分散化來降低風險。在實務操作中，盡量選擇不同行業。不同種類的投資產品進行組合。
財務管理作為企業管理的重要組成部分,它的總體目標是提高企業經濟效益,即追求經濟效益最大化,這已是市場經濟下每一個企業的永恒主題,也是保險企業不容回避的話題。復雜而多變的市場經濟要求保險企業財務管理能夠預測市場需求和企業環境的變化,因此搞好財務管理,對于改善保險企業經營管理,為企業領導提供準確而可靠的決策依據和提高經濟效益具有極其重要的作用。
一、積極籌集資金,滿足保險經營資金的需求
保險企業要維持正常經營運作就必須通過財務手段來籌集資金,以滿足經營中的賠償、給付和支付經營費用的需要。最近幾年,國家對利率的連續調整,給保險企業經營帶來諸多不利影響,表現在保額下降,賠付率上升,費率提高,部分公司出現經營虧損。同時,國家政策對保險資金的投資限制,使保險、資金運用率較低。因此,保險企業如何在諸多不利環境下取得更多的資金來維持經營需要,又該如何加強籌資管理,這是一個十分嚴峻的問題。保險企業的籌資渠道主要有兩個途徑;一是權益資本,主要表現在實收資本,資本公積,盈余公積,總準備金,未分配利益等方面;二是債務資本,包括流動負債和長期負債;加強籌資管理,具體應做好以下工作:一是積極擴大保險業務,大力發展長效險業務,穩妥吸收保險儲金,增加保費收入,充實保險經營資金;二是嚴格按照現行財務制度規定,提足責任準備金,責任準備金的提存是為了保障被保險人的利益,也是為了穩定公司的業務經營,但在客觀上責任準備金形成了保險經營的可運用資金,而且是保險企業最大的一項資金來源,合理運用這部分資金是整個企業業務成效的關鍵;三是合理安排資金結構,保持適當的償債能力。保險企業的負債多少要與自有資本和償債能力相適應。既要防止負債過多,導致財務風險加大,又要有效利用負債經營,提高自有資本的收益水平。
二、加強貨幣管理,安全有效地使用資金
加強貨幣資金管理的目的在于保證企業正常經營所需資金的同時,節約使用資金,并從暫時閑置的資金中獲取最多的利益收入。保險法規定:“保險公司的資金運用必須穩健,遵循安全性原則,并保證資產的保值增值”,“保險公司的資金運用,限于在存款,買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式”,同時規定“保險公司的資金不得用于設立證券經營機構和向企業投資”,鑒于上述規定,加強貨幣資金管理尤為重要。
保險企業的貨幣資金包括現金和銀行存款,首先要加強現金管理,要求嚴格執行國務院《現金管理暫行條例》和中國人民銀行《現金管理暫行條例實施細則》之規定,嚴格遵守庫存現金限額制度,嚴格現金開支范圍,實行錢賬分管,并配備專職出納人員,負責現金和銀行存款的收付及管理工作,非出納人員不得經管現金;出納與會計人員必須明確分工,建立健全現金賬目和收付手續,做到日清月結,賬款相符,確保現金安全;嚴格審批手續,杜絕私自挪用公款等不法行為,嚴禁白條抵庫,公款私存,對違紀者予以嚴肅處理。其次要努力提高現金的使用效率,有計劃的合理安排現金,力求做到收支平穩;做到既保證企業日常所需現金,降低風險,又不使企業產生過多的閑置現金,以增加企業效益,對銀行存款的管理,要求在現行政策允許的投資條件下,盡可能多的選擇購買國債、金融債券等回報率高的投資項目,提高資金的使用效果。版權所有
三、加強應收保費的管理,加速資金周轉
應收保費是企業財產險,人身意外傷害險在承保后應向投保人收取的保費。由于應收保費是公司資金被其投保人占用,而公司還要承擔保險責任,所以對公司的經營極為不利。保險企業必須嚴格控制應收保費的發生。具體可采取以下措施:
第一,在簽發財險保單時,對那些保險金額較大,且保戶一次費有困難的,可采用在保期內分期交費的辦法,但須簽訂分期或延期交款協議,盡量避免形成呆賬。
第二,積極組織清欠力量,制訂清欠方案,及時清收應收保費,對那些確實無力支付的企業,可協商以產品或物資抵債,必要時運用法律手段清欠。
摘 要 近幾年來在我國政府的引導下，由農村百姓自己創造了共同互助醫療保障體系，這就是農村新農合。讓商業保險參與到農村“新農合”建設中來是客觀發展的需要。本文就新農合現狀、商業保險參與到新農合的意義以及它的不同模式做了簡單的概述。
關鍵詞 商業保險 新農合 模式探討
我國的新型農村合作醫療保險制度是在二零零三年開始在全國農村范圍推廣的，它是在政府的帶動和有力支持下，根據農民自己意愿來參加，通過政府、集體和個人多種渠道進行集資的一種新型農村醫療制度。它讓農民基本衛生服務得到保障，從很大程度上改善了農民有病看不起的現象。自農村合作醫療制度開展以來，參保率達到了百分之九十幾。但是，在開展具體工作過程中也會遇到了許多問題。
一、新農合的現狀及問題
近幾年來我國新農合在政府的大力支持、農民的熱心參與下，已經取得可喜的成績。農民體會到了新農合給他們帶來的方便和好處，每年的參保率都在不斷增長，已經在農村的大部分地區得到廣泛推廣。
新農合的實施一般可以通過下面三種方式來進行：(1)可以通過本地的勞動保障部門下屬的社保中心經辦處理；(2)可以通過本地的衛生部門的下屬合作醫療單位經辦處理；(3)也可以通過社保公司自己獨立經辦。就目前情況來看，大多數地區都采用由衛生部門經辦的方式來進行。但是，由于新農合推行時間不長，還欠缺比較有專業的人員來進行管理，管理人員整體素質不高，而且也經常出現人力不足的現象。而且，基于當前的狀況，衛生醫療部門在新農合建設中，既擔負著監督的重任，還要對其進行管理。因此，不能真正體現出公正公平的原則和不能對其進行有效的控制。農村醫療保險的運行是個關聯到許多學科的復雜系統工程，從對它的基礎數據進行搜集并且分析，到對它的保障范圍和設計標準都必須要有一套專業的保險知識和掌握準確精算的技能。當前我國的新農合的經辦都是以衛生部門和保障部門來共同完成的，費用成本非常高，而且沒有專業的知識技能和管理方法，以上這些技術管理水平卻是衛生部門和保險部門缺少的，而且管理能力也有待進一步提高。
二、商業保險參與新農合的重要意義
（一）把公共物品轉換為私人生產可以提高生產率
我國的新型農村合作醫療保險制度雖然取得了一定成績，但體系還不完善，因此要依賴于社會保障市場機制的參與。打個比方，新型農村合作醫療保險從客觀上講是屬于公共產品類型，公共產品主要由政府負責，那么卻要依靠市場來完成生產的過程。換個角度來說，商業保險參與到新農合中來，也是屬于公共產品由私人企業進行生產的方式。公共產品通過私人生產可以根據不同的區域進行隨意調整，能最大限度改善逐漸上升的成本問題。
（二）政府職責和保險公司的職責要明確
從當前形勢來看，政府部門在農村合作醫療保險制度中不僅起著監督的作用，還執行管理的職能，存在著職能分工不明確的現象。讓商業保險參與到新農合中來，目的就是為了轉變這種不良局面，對衛生部門的管理、保險部門機構的運作以及讓其他部門也參與到監督中來的運行模式都有很大的幫助。另外，從對這項資金進行管理方面來講，政府部門不能代替金融機構，在對新農合資金管理上沒有專業的知識，對資金不能合理地分配和運用，必須專門托付其他專門的機構來進行管理。只有委托專業金融機構來管理資金，才能降低成本，讓資金恰到好處地合理運用，避免資源無端浪費。商業保險公司具備良好的資金管理能力，政府職能部門通過嚴格地比較和篩選，最后選擇了擁有較強的實力、良好方案、以及所耗費費用比較低而且又有良好信譽度的商業保險公司來進行資金管理，以保證新農合的運行順利進行。
（三）針對我國人口的老齡化，讓保險公司參與到新農合來是正確的選擇
我國現階段的人口老齡化增長速度在世界排名首位，而且在未來幾十年，老齡化人口也會持續增長，將會給社會醫療保險的支付帶來了危機，醫療保險資金也會造成嚴重短缺，社會醫療保險制度的資金收入和支出無法達到平衡，也會加重保險公司的資金負擔。針對這種現象，新型合作醫療保險就必須讓保險公司參與到這個項目中來，在原有的醫療制度上做更進一步的完善。
三、對商業保險參與新農合的幾種模式進行對比研究
（一）基本模式介紹
商業保險參與新農合一般運用三種模式來進行：基金管理模式、保險合同模式和混合模式。1.基金管理模式是政府對保險公司支付一定的管理費用，由保險公司負責經辦處理。當然，保險公司并非從合作醫療基金里邊直接提取費用，它只是按照政府部門的規定，在報銷、結算和審核方面提供服務，合作醫療的基金出現空白或者透支等風險都和商業保險無關，全部責任由政府承擔，如果基金有剩余就轉到下一年使用，這種方式既簡便又能降低成本費用。
2.保險合同模式是政府部門把在新農合中集資到的資金投保到農民醫療保險中，政府和保險公司在保險責任、賠付限額和比例中進行商量并達成共識，然后通過簽訂合同的方式，保險公司按照規定為參保農民提供醫療保險。當然，運用這種模式保險公司必須承擔新農合基金透支風險。
3.混合模式是處在前面提到的基金模式和保險合同模式之間的一種模式，這種模式比較復雜。由保險公司對合作醫療基金進行管理，通過收取一定費用的方式，如果當年的基金出現赤字或透支則由政府部門和保險公司共同承擔，如果基金有剩余直接轉到第二年使用。當然，如果合作醫療基金盈利，保險公司依然可以從中得到適當的利潤。
（二）對以上三種模式進行對比
1.基金管理模式
這種模式的應用是保險公司參與到新農合中最普遍也最實用的模式。這種模式是依靠保險公司的專業技能和基金管理經驗來對合作醫療基金進行管理，讓保險公司的在實力、品牌、網點、技術和方法等方面得到充分的體現。從實踐結果證明，這種模式的應用可以達到事半功倍的效果。合作醫療通過繳費的方式作為最初始的成本，還有參加或管束計劃的人員也會產生間接成本。如果這些基金運作都由保險公司來安排，可以有效降低這些間接成本的費用，從而讓基金能夠得到合理運用。
從另一方面來講，現在農村合作醫療機構都是區域性單獨運作，農村很多外出打工的流動人口異地報銷非常困難，導致農村流動人口無法參加新農合中來。如果通過保險公司采用基金管理模式，發揮保險公司異地賠付的功能，這樣就可以為流動人口異地報銷提供方便，讓流動人口也可以積極參保。當然，基金管理模式也存在一些缺點，它無法徹底地解決新農合集資困難的處境，它僅僅負責新農合的基金管理，只是為政府分擔這方面的壓力，基金管理模式還不能提供分擔風險、防止災害和損失發生的功能，無法為新農合提供更好的服務。
2.保險合同模式
這種模式是由商業保險公司承擔全部的風險，而且要面對很多的困難的管理模式，保險公司按照商業保險的模式進行操作運行。這樣政府方面可以有效降低成本費用，提高工作效率，還可以承擔較小的風險。基金管理模式不能獲得很大利潤，沒有很大積極性，而保險合同模式雖然要承擔部分風險，但如果運營順利，可以帶來比較多的利潤。讓保險公司直接參與到新農合中，還可以提高公司的知名度。
3.混合模式
混合模式既采用了基金管理模式的科學管理方法，又體現了主動性強和分擔風險的特點。但是，由于政府和保險公司他們之間的責任還不夠明確，要花費很大的談判成本，尤其到了后期，經常會出現互相推諉責任的現象，很多保險公司不為政府承擔風險又想分到利潤。因此，這種混合模式的運用還需要進一步的探討。
四、結束語
讓商業保險公司參與到新農合中來，社會資源可以得到有效利用，保險公司還可以充分發揮自己的各方面職能，讓新農合在開展過程中，提高良好的工作效率，并降低費用成本。保險公司參與新農合是必由之路，它可以實現我國農村社會醫療保障體系的可持續發展，為農村醫療保障體系平穩發展提供有力的保證。
參考文獻：
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其律師認為部分文件與《保險法》相矛盾
購房人到銀行辦理公積金貸款，卻莫名其妙地被要求簽訂了一份壽險合同，而且受益人是銀行，保單也抵押給銀行。昨天，西城區法院開庭審理了這起保險合同糾紛案。庭審中記者了解到，保險公司認為辦理公積金貸款強制被簽壽險合同的依據，是北京市住房資金管理中心和建設銀行、工商銀行聯合下發的一個《通知》，而原告律師當庭指出這個《通知》與《保險法》相矛盾，不能作為保險公司強行要求貸款者為銀行投保壽險的依據。記者還了解到，目前做公積金貸款被要求簽壽險合同的做法，不知什么原因已經停止。
庭審中，原告楊先生說，他于2001年12月到某銀行北京分行一分理處辦理公積金貸款，當時他被要求簽了一堆文件，由于時間緊張沒有留出看合同的時間，當時只是簽字之后交費，然后把相關文件交給銀行，銀行讓他回去等著拿貸款合同。簽字現場并沒有保險公司的業務人員給他介紹保險條款內容，也沒有人給他保單，目前他手里只有一張交納保險費的收據。
原告人說，保險合同較之其他合同，應該遵守最大誠信原則，而保險公司并沒有履行如實告知的義務，由于保險的專業性很強，一般當事人并不知道簽訂這份保險合同意味著什么，不知道合同存續期限。保險人不給保險合同的行為無疑剝奪了投保人應該擁有的知情權。另外，我國《保險法》和司法解釋都規定，壽險不能作為抵押。市住房資金管理中心和兩家銀行的《通知》，從法律效力上根本無法與《保險法》相對抗，所以保險公司以《通知》為依據，強行讓貸款者購買壽險并作為銀行抵押缺乏法律依據。
昨天，被告某保險公司的人在法庭上說，關于辦理公積金貸款要購買壽險在貸款合同的條款中有明確規定，所以說當時貸款人簽署了合同就等于認同了雙方約定。
被告手里的證據表明，投保現場貸款人填寫了保單和健康聲明，原告稱對保險合同存在“重大誤解”的理由不能成立。原告當時并沒有詳細閱讀合同條款就倉促簽字，責任應該在原告。另外，原告是2001年簽訂的保險合同，目前已經失去了撤銷權。
昨天記者還了解到，在2001年左右的一兩年時間里，像楊先生這樣在辦理公積金貸款時簽了壽險合同的北京有幾萬人。就在昨天，第三起同樣的貸款合同糾紛案，又被西城法院受理。楊先生一案最后的判決結果，可以說將具有很大的影響。
一、當前財產保險公司財務風險的具體表現形式
1.償付能力不足。
償付能力是保險公司對所承擔的保險責任的經濟補償能力。影響保險公司償付能力的因素主要有資產結構、經營管理、經營穩健性、盈利能力、業務質量等方面。隨著財險公司業務的快速增長，部分保險公司由于經營粗放、業務結構不合理等原因，出現了連年虧損，未能建立起資本增長機制，最終導致償付能力持續下降。
2.費率厘定不合理導致保費充足率不高。
隨著國內保險行業的激烈競爭，為了贏得更多的市場份額，大部分財險公司執行保費費率標準缺乏剛性管控，采用低層次價格戰的惡性競爭方式，或錯誤地采取“高手續費、高返還”等承保優惠，大大地降低了保費充足率，很大程度上降低了公司的未來償付能力水平，從而引發財務風險。
3.應收保費過高導致資金回收風險較大。
財險公司為搶占市場，獲取保費，有時會采取延遲或分期收費、業務員代刷代墊保費或接受遠期承兌票據等承保優惠，從而導致公司產生了大量的應收保費。如果客戶的信用良好，能夠按約定期限繳費則不會出現壞賬風險；但如果公司催收措施不到位，造成保費無法收回或無法全部收回，或者客戶財務狀況出現問題不能如期繳納，則極易形成壞賬，從而導致公司出現資金回收風險、現金流入不足、投資收益降低，甚至造成償付能力不足的財務風險。
4.理賠管控不當導致賠付成本居高不下。
伴隨保險市場的競爭形勢呈現白熱化狀態，財險公司在理賠方面存在較大的風險隱患，主要表現在：為鞏固在市場占有的份額，財險公司通常在處理理賠案件時，對不屬于保險責任的賠款采取酌情賠償或人情賠償，理賠水分較多；一部分保險業務員或人法律意識淡薄，理賠流程距離專業化管理的要求還有較大差距。賠付支出作為公司最高的經營成本，若不能得到有效控制，也將造成償付能力不足的財務風險。
二、財產保險公司財務風險管控的相關措施
1.提高償付能力。
一是改變財險公司急于追求保費規模、維持或擴大市場份額等粗放式發展模式，而應穩定、持續地發展。二是提高財險公司的產品結構和盈利能力。三是監管部門應統一償付能力指標的統計口徑，目前能夠反映保險公司償付能力的數據較少，統一償付能力指標對中國第二代償付能力監管制度體系的建設有很大幫助，能夠幫助公司保持新體制下的競爭力。總之，提高償付能力既是保證財險公司安全穩定和持續經營的需要，更能夠幫助被保險人監督管理財險公司，維護投保人的根本利益。
2.資產負債匹配控制。
資產負債匹配控制是財產保險公司財務風險管控的一個重要組成部分，在資產負債管理中必須遵循總量平衡、結構對稱、償還期對稱、計量基礎一致性等原則。
2.1總量平衡。在資產負債管理的過程中必須保持資產和負債在總量上的相對平衡，即要求資產總量和現金流入的時間能滿足負債總量和支付期限的需要，以達到化解風險和提高收益的目的。
2.2結構對稱。結構對稱既體現在總體負債和資產的期限對賬，還體現在資產的配置與業務類型的對稱，傳統型財產保險產品和投資型保險產品需分別確定投資品種和期限。
2.3償還期對稱。根據公司的盈利狀況，利用精算技術分析負債的期限及金額，合理安排投資品種和期限，動態地做到資產和負債償還期對稱。
2.4計量基礎一致。財產保險公司在進行資產負債匹配管理前，需要將計量原則統一為公允價值計量法，以保證參與資產負債管理的各項資產和負債的計價基礎一致，在真實反映公司實際價值的同時防止會計錯配，有利于長期經濟價值目標的實現。
2.5充分考慮償債能力對資產負債管理的約束。在資產負債管理過程中，財險公司需要充分考慮自身償付能力的高低。在償付能力充足率高時，可配置認可比例低的資產，以追求更高的投資收益；在償付能力充足率低時，應配置認可比例高的資產，以盡可能提高公司的實際償付能力額度，使償付能力滿足監管要求。
3.加強應收保費管控。
財險公司應堅持“促發展、保效益、防風險”的經營思路，嚴格執行“收支兩條線”管理模式，堅持“見費出單”管理制度，提高實收保費率。
3.1理順管理流程。應收保費涉及財險公司經營管理的各個方面，體現了公司整體的業務管理水平。在如今流程管理大模式下，應收保費管理應體現流程分工的要求，做到各流程環節各負其責。一是對各險種應收保費發展情況進行密切監控，建立應收保費資金占用補償機制，統一監控指標體系,制定壞賬準備管理辦法及數據清理、核銷規則；二是由銷售管理部門從展業源頭控制應收保費的產生，及時把握大客戶的資信情況，制定對拖欠保費客戶的催收辦法，對分支公司賒銷、分期等營銷行為加以規范約束；三是監審部門要對清理核銷的數據進行事后審查。
3.2推行“見費出單”制度。從收費和出單兩個基礎環節入手，全面推行各項業務“見費出單”制度。財險公司首先要做大量宣導工作，此外，充分利用信息技術手段，開發應用程序對不符合“見費出單”制度的業務無法出單，確保在操作上的硬授權，同時加強單證管理工作。
3.3落實責任。在日常工作中，保險公司應加強內控管理，把應收保費管理貫穿于營銷、承保、財務、理賠、信息技術等各個環節，明確應收保費產生的審批程序和權限。在應收保費催收責任及獎懲方面，出臺應收保費資金占用費征收制度、應收保費催收獎勵辦法以及違規行為處罰辦法，誰簽單誰負責，實行終身催收責任制。
3.4嚴格考核。一是加大對應收保費的考核力度。考核實收保費，費用及薪酬分配以實收保費為基礎。二是在嚴格應收保費壞賬準備提取標準的同時，根據扣除壞賬準備后應收保費月平均凈額，核定征收率逐月計算資金占用費。
3.5建立數據監測系統，完善預警機制。推進數據質量建設工程，建立數據庫管理體系，清理垃圾數據，掌握可收回比例，準確、及時向各分支機構各險種應收保費余額、應收保費率、賬齡結構、銷售渠道、發生原因等，提示各承保公司加強應收保費管理，努力降低應收保費比例，逐步完善預警機制。
4.理賠環節風險控制。
財險公司理賠風險的變化直接影響公司的持續穩健經營，因此，應對理賠風險進行全面分析預測，有針對性地制定相應的防范措施。具體成本管控措施如下：
4.1制定以效益為核心的理賠質量考核指標體系。
4.2提升車險定價能力。要做到堅守價格底線絕不突破；堅持送修資源的集中掌控，防止盲目向4S店送修；堅持差異化定價，實行配件價格、工時費標準的差異化聯動配置；加強系統剛性管控，杜絕價格套用行為。
4.3持續加強人傷案件管理。貫徹落實“提前介入、全程跟蹤、主動調解、專業審核”的專業化、一體化人傷管理模式，做到“三必須，一轉變”；制定人傷理賠案件調解指引，推動人傷自主調解和小額人傷迅速處理；實施差異化分級授權管理。
4.4持續加強非車險理賠管理。推進非車非農專業化集中管理，實行大案全流程控制；推廣“手機查勘并快速傳輸照片，后臺集中理算”，實現農險理算集中。
4.5持續開展理賠稽查、追償工作。重點針對修理廠、人開展保險欺詐打擊。
5.加強財務管理。
財險公司應對財務管理工作進行全面的梳理，以下三方面需要重點關注：
5.1加強財會工作內部管控。財險公司應加強公司內控制度建設與執行：會計核算及財務報告流程和制度、財務質檢監督機制、財務人員管理制度、會計檔案管理制度、責任準備金制度、預算管理制度、培訓制度等。
5.2加強收付管理。財產保險公司應嚴格規范業務收付操作流程，嚴格執行收支兩條線管理，規范保費收取，規范控制賠付、費用及手續費支付，做到收付費崗位與業務處理崗位不相容職務分離，做好投保人、被保險人或指定收益人以及實際領款人的身份核對工作，確保收付費主體資格的真實性。其次，要建立健全業務收付管理制度，明確規定收付管理流程和崗位職責，防范資金管理風險。通過加強收付管理，杜絕財險公司虛構或虛增保險標的進行虛假承保、系統外出單、陰陽單、跨年度拆分保單、虛掛應收保費、虛假批退、虛假理賠、已收到的保費資金未全額入賬、違規沖銷真實的應收保費用以清理應收保費以及支付手續費、折扣、賬外賠款或凈保費結算等問題導致應收保費等現象。
支持保險公司在境內外上市
在全國保險工作會議上,中國保監會主席吳定富表示,要支持符合條件的保險公司在境內外上市。
他強調,2005年工作重點的第一條就是要進一步深化保險公司改革。今年,就是要以優化股權結構為基礎,以加強董事會建設為核心,以形成公司內部制衡機制為關鍵,以健全內控制度為保障,不斷完善公司治理,促進保險公司真正建立起現代企業制度。
他表示,要優化股權結構。鼓勵保險公司引進境內外戰略投資者,發揮戰略投資者在監督制約、技術轉讓、提升經營管理水平等方面的積極作用。支持符合條件的保險公司在境內外上市。
防止風險的傳遞
隨著金融綜合經營的深化,銀行、證券和保險之間競爭與合作的范圍更加廣泛,并向更深層次發展。同時,風險也容易在不同行業、不同機構之間傳遞。這是中國保險監管委員會主席吳定富一再強調的。
如隨著利率市場化的推進,利率變化將對保險經營產生重要影響,保險對利率的敏感性增強,而保險公司日益成為資本市場重要的機構投資者。
資料顯示,在加強資金運用監管方面,針對保險資金運用渠道放開后可能出現的風險,中國保監會切實加強制度建設,相繼出臺了《保險資產管理公司管理暫行規定》和《保險資金運用風險控制指引》,指導各公司健全資金運用風險控制體系。強化保險資金的集中統一運用,引入保險資金托管制度,提高資金運用的安全性。
針對保險資金運用中的風險隱患,組織專項檢查,并通過多種方式對保險公司進行投資風險提示。
權威人士認為,目前的證券市場風險對保險行業有一定的影響。
提高投資效益成當務之急業內人士認為,目前保險行業除了賠付差外,最主要的任務就應該是提高投資收益率。
平安保險集團公司董事長馬明哲表示,隨著三大保險集團上市,投資收益直接與國際資本市場互動,目前美國保險行業的平均投資收益率為產險10%,壽險12%,而中國總體不到5%,難以滿足國際投資者的要求。
中國人民財產保險股份有限公司總裁也表示,目前市場競爭激烈,內外壓力明顯加大,其中最明顯的是來自資本市場的壓力。就是說,公司必須時刻掌握公司的經營變化,對股東負責。資金收益水平不高,承保業務負擔的盈利壓力偏大。
看來,在確保不出事的情況下,提高投資收益成為保險公司必須交出的答卷。
保險資金管理重要性凸顯
隨著保險資金量的快速增加,保險資金運用的重要性更加突出。
1.信用風險
信用風險，也被稱作違約風險，其主要指的是由于各種原因導致保險公司的合作企業或個人不能夠對保險合約上的條款進行履行，在某些情況下為了騙取保險公司的資金出現欺詐造假的行為，這樣保險公司除了無法獲得成本收益之外，還會面臨著巨大的經濟損失，最終會對保險公司的正常投資運作產生極大影響。
2.利率風險
在利率變動的情況下，保險公司資產所面臨的損失的風險就是所謂的利率風險，由于企業的資產負債金額價值會由于利率的變動而出現變化，就有可能導致保險企業的資產成本無法匹配負債金額，在短期內企業的資產就會出現較大的波動，當然有可能使企業的收益增大，也可能會導致企業出現損失。同時利率風險還會導致企業的財務面臨著極為不穩定的情況，隨著利率的上升或者下降，每個購買保險的客戶的回報率也會相應的發生利差益或者利差損。
3.流動性風險
保險公司不順暢的資金流動式流動性風險的主要表現形式，也就是說無法及時地將資產變現，這樣就無法在限期內支付保險受益者應得的賠償。所以為了能夠履行對客戶的承諾，一些保險公司就會利用大量的成本變現資產，或者是利用借款的方式對支付資金進行籌集，這樣也會導致企業面臨著較大的經濟損失。
二、我國保險資金投資管理工作主要問題分析
1.企業不匹配的資產負債結構
企業不匹配的資產負債結構主要表現為不匹配的負債期限結構，首先一些保險合同具有較高的穩定性要求和較長的保險期，保險企業在進行中長期投資的時候可以對這部分資金進行充分的利用，比如儲蓄、房地產以及國債等。其次，一些保險合同往往具有較短的保險期，而且具有較大的流動性要求，因此保險公司在進行部分短期投資的時候可以采用這一類型的資金，比如投資同業拆借和股票等具有較強的流動性和高回報的投資方式。然而中長期投資資金在企業的實際投資運作中經常出現不匹配長期資產負債的情況，導致這一情況發生的主要原因就是我國的保險業往往對購買債券以及銀行儲蓄等方式比較看重，從而將股票和房地產等其他投資方式忽視了，這樣企業的保險資金就會在市場發生波動的情況下受到嚴重的影響。
2.不完善的保險資金投資風險管理
目前在保險投資風險管理方面我國的保險公司主要存在兩種模式，也就是企業自身內部對專門的投資管理部門進行設置及對專門的資產管理公司進行委托。在實際的操作中，保險企業內部的投資管理部門往往并不具備管理保險資金的經驗，而且其大部分的管理人員也沒有經過相應的培訓，因此這種不完善的管理模式導致我國的保險公司面臨著較大的保險資金投資風險。
3.不完善的法律法規體系
盡管我國的保險公司已經具備了初步的資金投資監管體系，然而由于并沒有制定完善的法律法規充實這一監管體系，因此還是有很多的漏洞存在于整個監管體系中，無法真正的落實監管工作。這個問題使得我國的保險資金市場的穩定和高速發展受到了嚴重的影響，因此必須要充分的重視這一問題。
三、改進保險投資管理工作的有效措施
1.做好投資組合管理和資產負債管理的工作
首先保險企業必須要將一個與自身資金特點和需求相符合的資產管理體系，就這樣才能夠使企業控制和應對風險的能力得以提升，是企業資金運用的穩健性得到充分的保證。如果保險公司在資產負債管理中可以將資金的來源和去向明確下來，這樣就能夠對在選擇投資時的盲目性和錯誤率進行有效的控制。因此，可以采用財務動態分析、隨機模型以及現金流測試的方式動態的監管企業的內部資產負債，除此之外，還要做好培訓和招攬專業管理和監管人才的工作。作為保險資金的投資主體，保險公司要選擇科學合理的投資組合管理手段優化不同投資的比例，在能夠獲得較高的收益率的情況下，對投資風險進行有效的控制。同時還要將保險投資數學模型建立起來，這樣就可以將最優化的資金投資比例得出來，從而保證保險公司投資決策的科學性。
2.對保險公司投資風險管理體系進行完善
完善的投資風險管理體系可以將投資風險、收益目標以及投資目的等多方面的幫助提供給保險公司，這樣保險公司就可以針對性地采做出資金管理決策。為此，首先，保險公司要將保險資金投資決策準則確定下來，這是在投資保險資金之前必須要明確下來的指導原則。其次，保險公司要嚴格的按照相關的保險資金的使用政策法規為依據將資金運用的限制條款和范圍明確下來，并且確定科學的投資組合策略。最后，保險公司必須要加強資產負債管理。
3.做好監管保險公司償付能力的工作
償付能力比例監管是我國償付能力監管的主要方式，保險公司的償付能力情況在監管機構中被劃分為三個級別，然后由監管機構分別采取相應的監管措施。保險公司應該將動態償付能力測試添加在每年報送的償付能力報告中，然而監管當局并不能夠將測試結果作為采取措施的依據。在這里可以對美國的風險資本法進行借鑒，將與我國國情相適應的風險資本標準制定出來，從而有效地監管保險公司的資金運用業務。
四、結語
市場前景廣闊
企業年金作為社會養老保險體系三大支柱(基本養老保險、補充養老保險、商業養老保險)之一，十多年來在發達國家迅速發展，已成為資本市場最為龐大和優質的資金來源。但是在中國，企業年金真正得到發展才只有兩年的時間。2000年，國務院頒布的《城鎮社會保障體系試點方案》將企業補充養老保險規范為“企業年金”，并明確指出有條件的企業可以為職工建立企業年金，并實行市場化運營和管理，費用由企業和個人繳納。
2002年年初，我國企業年金制度覆蓋人數僅560．33萬人，占國家基本養老保險參保人員的5．3％，至2002年年底，企業年金基金累計額為260億元。專家預計，未來三年企業年金每年增長1000億元，到2010年市場規模有望達到10000億元。保險公司的優勢
據專家分析，企業年金的運作首先要考察安全性、流動性和收益性三方面要求。理想的年金產品設計應當是：保本+保息+投資收益分紅。而保險公司的企業年金產品正好滿足其低風險偏好，同時又可以分享經濟增長和資本市場發展帶來的收益。此外，保險公司在賬戶管理、轉換年金領取、保險產品套餐組合等方面能夠提供“一站式”服務，在現階段較信托、券商、基金管理公司等機構具有明顯的競爭優勢。
業內人士指出，盡快開拓企業年金市場已成為國內各保險公司的當務之急。一方面，企業年金仍在部分地區作試點，全面推廣后，屆時壽險公司的資金管理水平、精算及電腦系統能否滿足客戶需求將決定其能分享到多大的市場份額。另一方面，年金是國外大型壽險公司的重頭，其經驗豐富、人才濟濟，對中資公司來說是很大的挑戰。外資壽險公司涉足團體業務之前，是中資公司抓緊時間拓展客戶、苦練內功的好時機。
現實的障礙
盡管市場前景很誘人，但保險公司在介入企業年金方面也存在不少現實的障礙。
一是保險公司運營和管理年金的資格有待明確。據了解，一些地區存在政策歧視，當地社保部門規定企業只有在社保部門辦理年金才享有稅收優惠，委托商業機構辦理則不能享受稅惠。
二是未明確年金的投資運營收益、個人繳納部分及受益人領取時的稅收優惠政策。企業年金目前的稅收優惠規定只針對兩個試點地區――遼寧省和北京的中關村地區，其他地區企業年金計劃基本得不到稅收優惠。企業在購買年金險時要繳納一次稅，而個人在支取年金時又要付一次稅，這對公司和個人來說都是一種阻力。
三是由于保險公司投資渠道狹窄，企業年金的資金運用收益令人擔心。由于保險資金投資渠道目前僅限于銀行存款、債券和基金，收益率逐年下降，拓展資金運用已成當務之急。如，在政策允許下，間接或直接引進外資以換取年金管理和運作的專業技術和管理經驗；通過連接基金公司的開放式基金來間接發揮資產管理的作用；整合市場銷售資源，大力發展中介經紀機構，形成較為完整的企業年金市場產業鏈。(摘自2003年3月11日《證券時報》)
