時間：2023-05-31 09:12:06
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行金融論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[論文摘要]開展卓越有效的金融營銷是商業銀行發展的關鍵，本文通過對堅持品牌戰略、堅持金融產品營銷與服務的不斷創新、堅持多樣化的營銷手段等內容的闡述，解釋了商業銀行開展金融營銷的途徑和重大意義。
近年來，伴隨著我國貨幣市場、資本市場的不斷演化和金融創新的層層推進，人們的金融消費需求被給予了更廣闊的發展空間和更寬泛的選擇余地。而另一方面，客戶多樣化、深層次的消費需求又反過來促進了銀行等金融機構的服務方式尤其是營銷方式的改革，使其呈現出共同服務、共同繁榮、多元競爭的格局。
為了在這種競爭中保持和擴大自身市場份額，各商業銀行紛紛采取了一些特色鮮明的營銷措施，用營銷理念來創新金融產品和金融服務。現如今，增強營銷創意，培養營銷環境，整合營銷隊伍，優化營銷策略，已成為商業銀行所面臨的必須解決的問題。在入世后面臨著來自海外經驗豐富的商業銀行的巨大競爭壓力，只有熟練運用諸如金融營銷這樣的先進理念來“武裝”自己，才能在愈演愈烈的市場競爭中占有一席之地。
一、堅持品牌戰略
品牌具有鮮明的外在形象和深刻的內涵。成功的銀行品牌，是銀行戰略決策能力、管理水平、技術水平以及企業文化等諸方面內容和特質的結晶，是銀行綜合競爭力的外在表現。隨著我國金融改革的日趨深入和金融開放的日益擴大，重視品牌建設，實施品牌戰略，創立和發展高品質的品牌資產，是時代的呼喚，是競爭的要求，是發展的必由之路。
要成功實施品牌戰略，必須借助中國銀行業改革的契機，使品牌建設與銀行的整體定位、整體戰略相結合，從根基上提升銀行的品牌價值。
第一，要明確企業定位，累積品牌優質內涵。能否建立銀行的強勢品牌，與企業的長期發展戰略密切相關。銀行國際化品牌的塑造，要依靠持續的、有歷史傳承的產品和服務積累、經驗積累、能力積累、社會資源的積累；要通過綜合比較，實現差異化定位，改變長期以來同質化特點明顯的問題；要處理好利潤最大化和信譽最大化之間的關系，實現知名度與美譽度的完美結合。
第二，要學習國際經驗，提升品牌建設水準。他山之石，可以攻玉。打造國際化品牌，就是要參照國際標準，按照國際先進銀行的通行做法，引進現代管理經驗和經營理念，形成后發優勢；培養、鞏固和提高商業銀行參與國際競爭的比較優勢。
第三，提升人力資源水平，夯實品牌建設智力基礎。品牌競爭說到底是人才的競爭。銀行要通過加強人才隊伍建設，全面提高員工的服務技能、業務素質和創新意識。建立科學的人力資源發展規劃，完善人才培養機制，建立系統和有針對性的人力資源培養和開發方案，為品牌建設提供強大的人才支持和智力支持。
第四，加強戰略管理，增強品牌戰略執行力。好的品牌戰略，不只是符合銀行的市場定位和發展目標，更重要的是必須能滲透到銀行經營的各個層面，內化到銀行經營管理的方方面面。要通過各方面的共同努力和推動，打造個性鮮明、聯想豐富、高價值感、高美譽度與忠誠度的強勢品牌。因此，必須重視戰略管理對品牌建設的關鍵作用，加強品牌戰略與經營管理的聯結度，強化品牌戰略執行力，整合銀行內部資源。
二、堅持金融產品營銷與服務的不斷創新
銀行要發展，必須不斷創新，努力追求和發展具有創新意義的產品營銷與服務。
（一）金融企業營銷定位多層次化、特色化、創新化
1．多層次定位。目前，各家銀行片面追求高檔次，統一向“高品位”看齊，把市場目標集中定位在大企業和高端客戶。然而，縱觀我國目前現狀，大型企業和高消費者仍只是少數，而金融企業的自身特點要求客戶具有極大的廣泛性和持久強勁的存儲力。商業銀行應主要把市場目標定位在廣大中小企業和消費群占絕大多數的普通工薪層和中等收入者，同時，集中優勢資金兼顧大企業和高端客戶，實行多層次定位。
2．營銷特色化。銀行要根據不斷變化的金融市場，按照客戶需求、進行市場細分。在為客戶提供全部金融產品和服務中，應突出自己在業務經營上的特色，從而有別于競爭對手，確定自己在市場上的最佳位置。
3．要注意創新。以動態營銷取代靜態營銷,現代金融企業必須拋棄過去傳統的以不變應萬變的靜態營銷思想，要駕馭未來，必須以變應變，隨時根據市場和客戶的變化情況，調整其經營內容和服務項目。其次，以市場開發取代占有。隨著金融競爭和市場細分的加劇，銀行必須采取創造市場的策略，推出新舉措，創造新思想。在市場定位上作調整戰略調整，以期形成各自特定的客戶群體和服務范圍。再次，以關系建立取代產品推廣。廣大客戶認購金融產品的決策，更多的是建立在知識、信息、信任、關系、他人贊揚等基礎上。
（二）注重服務增值，開展“特色”、“名牌”、“創新”服務于文化特色之中
客戶和市場的不斷變化，決定不求大而全，求精尖，求規模優勢，應成為服務戰略上的選擇。在市場競爭日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多的取決于服務水平的高低。那么應從以下幾方面著手：
1．服務的本質在于具有文化特色。現代營銷需要使買賣關系淡化為文化展示與交流，從而拉近客戶與銀行的關系。無論是“名牌”、“特色”還是“創新”服務，都是經營多年的實踐創造出來的有鮮明個性的服務“精品”，它以一種文化形態滲透在企業經濟活動之中，體現在銀行與客戶接觸的各種層面上，并賦予銀行名稱以特有的內涵，使其信譽倍增，極富魅力，對客戶有較大的吸引力，銀行也能夠取得可觀的效益。因此，了解銀行營銷面對的文化環境，了解目標客戶的文化背景，消除文化障礙，爭取客戶的文化認同，是商業銀行營銷的重要任務之一。
2．服務的根本在于革新銀行的服務理念。就服務本質來講，客戶從銀行服務中得到結果只是一種滿足感，一種方便感，一種被尊重感，一種精神愉悅感。這種感覺和感受的形成，不僅來源于服務設施、服務環境，而且更來源于服務者本身，來源于服務者所提供的超常的高于一般標準的服務。能否做到這一點，取決于服務者是否具有豐富的金融商品知識，嫻熟的服務技能，更取決于是否具有先進而獨特的服務理念，這是形成“精品服務”的關鍵所在。銀行要注重服務人員整體素質的提高，通過教育和培訓，幫助他們樹立正確的價值觀和現代金融企業營銷意識，自覺掌握金融商品有關知識和接待技巧，從而最大限度地取得營銷交易成功。
三、堅持多樣化的營銷手段
由于金融營銷自身的一些特點，因此，應采用符合其特點的多樣化營銷手段。這些營銷手段主要有：
第一，開展知識營銷。隨著高新技術手段在金融產品中的廣泛應用，客戶也越來越感到迷茫而不知如何使用這些產品。因此商業銀行在努力開發出知識含量高的新型金融產品和服務的同時，還必須引導客戶進行使用。通過知識營銷，使客戶了解并懂得如何使用金融產品以及使用所帶來的便利。
第二，加強網絡營銷。網絡技術的發展對金融企業的傳統業務方式提出了挑戰。尤其在銀行業，與傳統銀行相比，網絡銀行有著較為明顯的優勢，能夠為客戶提供更為方便和快捷的服務。它打破了時空界限，24小時服務，而且不受地理位置的限制。因此必須加強網絡營銷來建立自己的品牌以獲取更多的客戶。
參考文獻
[1]萬后芬《金融營銷學》，中國金融出版社
一、個人金融產品營銷的現狀及出現的問題
1.現狀(1)現階段，各個銀行對金融產品造成的品牌效應重視程度較高，產品種類較為繁多，力求盡量滿足不同個人客戶的不同需求。產品包括開放式基金、外匯、期貨、人民幣理財產品、黃金業務等[2]。(2)很多銀行針對不同年齡、不同收入、不同職業對客戶群進行劃分，為不同層次客戶群提供符合其要求的相應產品。(3)部分銀行為了保證產品的快捷性和高效性，組織學習，引進國內外先進的相關技術，與高校進行合作，自主研發服務系統。
2.問題(1)金融產品尚未完全滿足個人客戶多元化要求。盡管產品種類較多，但仍未能完全滿足個人客戶的不同需求。(2)創新難度較大。在產品創新及研發期間，各個部門缺乏相互交流和溝通，導致研發的產品根本不能滿足客戶需求，或者未對產品功能進行深入研究，從而對產品開發造成一定制約。部門內高能力、高素質的研發人員比較匱乏，研發工作只能與高校合作進行，造成業務人員與科研人員之間相互分離，研發速度較慢，研究開發工作受到制約。(3)產品類型及服務有待提升。國外銀行大部分產品為復合型產品，且產品服務水平較高，客戶滿意度較高。與國外銀行相比，國內商業銀行推出的產品類型較為單一，大多為單一產品，且售后服務水平較低，客戶滿意度較差。
二、加強產品營銷的幾點對策
結合以上對產品營銷特點、現狀及問題的分析，以下從堅持客戶需求為開發導向、全方面整合金融產品、完善營銷渠道和開發復合型產品四方面對如何加強產品營銷進行探討。1.堅持客戶需求為開發導向大部分個人客戶投資除儲蓄外，主要出于保障、賺錢的目的，應當結合客戶需求開發產品，即堅持客戶需求為開發導向。吸收個人客戶的閑余資金，將個人保險與金融產品相結合，開發回報率較高、投資時間較長的金融產品。在教育投資方面，開發教育保險、教育儲蓄、國家類助學貸款、商業性助學貸款等。在買房方面，開發低息、長期、按揭貸款，滿足年輕人對房子的基本需求。在醫療方面，除醫療保障之外，重點開發有關醫療方面的產品。在養老方面，開發養老儲蓄、養老保險等，滿足老年人的基本養老保障，并鼓勵年輕人做好長期投資儲備。
2.全方面整合金融產品銀行各個部門必須通力合作，實現信息與資源共享，打破常規分散模式，節約資源，降低成本。加強對產品營銷的相關管理，增強營銷人員的防范風險意識，促使金融機構長期保持較好狀態，加快產品研發，快速應對市場變化，并正確做出反應。全方面整合金融產品，取長補短，改善產品單一化，實現優勢互補。
3.完善營銷渠道結合社會發展的具體情況，對現有的營銷渠道進行完善，促使產品營銷充分發揮科技作用。目前，手機銀行、信用卡、電話銀行、個人網銀等在人們日常生活中普遍使用，應將柜臺營銷與現代方式相結合，拓展營銷渠道，利用電子銀行的經濟性、便利性和快速性，加強產品營銷。
4.開發復合型產品必須充分認識到國外銀行產品營銷具備的優勢，大力推出復合型產品，實現綜合性營銷。向不同客戶推薦相應的產品，如客戶以教育為主，則重點向其介紹教育儲蓄類金融產品，將該產品教育保險與儲蓄的結合性、保單紅利生息等優點介紹給客戶。很多國外銀行將住房貸款連同保險產品一并出售，除醫療險、意外險等常見保險之外，還向客戶推薦養老保險、失業保險等[3]。營銷人員應當借鑒國外先進的發展經驗，對自身營銷理念進行充實，提高營銷能力及水平。
三、結束語
個人金融產品營銷是商業銀行實現利潤最大化的迫切需要，是促進個人金融產品創新的有效途徑，對增強企業內部凝聚力、提升商業銀行形象具有十分重要的作用。個人金融產品營銷對商業銀行優質客戶培育、市場開拓、市場份額提高具有較大意義。筆者查閱了相關文獻及資料，從特點、現狀、對策三方面對商業銀行個人金融產品營銷進行研究，供學者參考。
作者：王雯靜單位：浙江商業職業技術學院
(一)銀行金融缺乏開展低碳金融的動力
缺乏開展他碳金融業務的動力是由于銀行金融內部因素決定的。首先,銀行金融的經營理念與發展低碳經濟的所需要落實的行動存在必然矛盾。所有的商業活動,都是以追求最大盈利為目標,而低碳經濟在目前來看則需要企業增大投入成本,使得資源可持續利用以達到經濟可持續增長的目的,如此一來,勢必會影響到企業的經濟效益,即目前的高投入、低回報模式,這種情況會導致銀行信貸危機的增加,銀行金融所要承擔的風險將比傳統金融業要更高,鑒于銀行要考慮自身的負擔,低碳金融的開展成為了一個難題。可見,銀行金融在開展低碳金融業務方面的消極是因為銀行還沒能探索出低碳經濟對自身的有利影響,這就源于銀行對低碳經濟并沒有充分地理解與認識。低碳經濟是進入新世紀以來才開始慢慢被提起的經濟發展理念,雖然被國家與人民高度關注,但到底還只是在摸索階段,并沒有完善的制度與手段來落實,對于銀行來說,低碳金融業的人才也是高度缺乏,既然沒有相應的技術人員,銀行很難制定低碳金融所要開展的一系列流程,對低碳金融業務上存在的疑難也很難找到解決方案,在這種情況下銀行自然對低碳經濟抱有消極態度。
(二)缺乏外界條件的支持
在銀行還不熟悉低碳經濟的環境下,外界的扶持與引導顯得十分重要,但較為可惜的是無論官方抑或民間都缺乏對銀行開展低碳金融的支持。一個是關于低碳經濟的法律體系不完善,低碳經濟雖是在地球環境惡化大勢所趨下的產物,但卻沒有相關法律法規對其進行界定與約束,它的邊界十分模糊,各國間對低碳經濟的商議很多,但制定的協議是否切實可行與長久有效,對其的監管由哪個部門、以怎樣的手段落實,這些問題都對低碳金融的發展帶來一定的困擾。上述講到,銀行金融對低碳經濟項目的融資所承擔的風險要更高,因此,相關的審核程序、風險評估、技術咨詢等等操作都需要專業的機構來實行,但顯然能夠針對低碳經濟來對銀行金融進行分析的機構非常少,其中確實具有這方面實力的、能夠滿足銀行需求的則少之又少,這樣的市場環境對低碳金融來說確實有一定的阻礙作用。
二、低碳經濟下銀行金融的發展機遇
(一)有利于銀行金融轉變經營意識
低碳經濟的推行有利于促進銀行金融業觀念的轉變。要求銀行自行放棄高額利潤確實困難,但在政策的推動下就不一樣了。低碳經濟的盛行必然帶動低碳企業的興起,當低碳企業在市場份額所占比例增加時,銀行不得不拓展這方面的業務來滿足市場需求,時間一久銀行自然能體會到低碳金融所帶來的與傳統金融業不同的效益。如果說對高能源消耗企業的融資能為銀行帶來眼前的經濟利潤,低碳金融所提供的銀行金融業可持續發展利潤則更高,這是由于低碳企業與傳統企業相比具有更穩定的能源前景,并且由于其發展得到國家支持,在前期投入過后,后期的巨大利益將慢慢體現出來,甚至反轉成為銀行金融業的支持。銀行在完全了解低碳經濟后自然會有觀念上的轉變,這是由于低碳經濟確實能實現多方共贏的結果。
(二)有利于銀行金融制度的完善
銀行金融制度的完善主要由兩個方面,一個是銀行一方的融資風險,另一個則是銀行的監管手段。在規避風險方面,既然低碳經濟的盛行要求銀行拓展業務,而第三方中介機構又極度缺乏,這就要求銀行培養屬于自己的專業性人才,以及探索出一套基本的風險評估系統,它要求銀行具備關于低碳金融的分析能力以及業務上的創新性,比如有的銀行金融機構選用的向保險公司進行低碳經濟項目融資的投保就是很不錯的手段。在監管方面,專項專管是必須的。銀行金融在低碳經濟條件下應設立專項的監管部門,一是對低碳企業進行追蹤與分析,即該企業的投入資金去向是否與環保意識相符,某個項目的開支是否合理等等;二是時刻關注國際上的動態,對低碳經濟的發展有深入的了解,以便對低碳經濟的現時作用與地位有客觀的評審,從而推測出低碳經濟下一步的發展動向。結合銀行搜集的數據與國家政策的調控,不僅可以使銀行適時調整融資力度,更可以探索出關于低碳金融規范的融資體系,為銀行未來可持續發展提供切實可行的參考,確定低碳金融的服務對象以及服務手段。
三、發展低碳金融的建議
(一)重視對低碳金融專業人員的培養
當今社會競爭激烈,銀行金融業想要在低碳經濟條件下脫穎而出,最重要的還是依靠低碳金融方面的創新型人才,不僅僅要對低碳經濟掌握全面,還必須懂得如何應用到銀行金融業務中,也就是既有專業性也要有可操作性。我國在低碳金融業的開發上落后于發達國家,很大程度上就是專業人才的缺失,導致在國際金融市場中競爭力度不足、地位較低。加強人才的培養,一方面是管理層人員本身應對低碳經濟有相當的了解,能夠從根本上接受低碳金融的理念并具有轉型的決心,努力學習專業知識,充分發揮指導作用,及時與基層人員交流,開發員工對低碳金融業務的思路。對于其他金融人員,除了要開設相應的講座與交流會,促進其對低碳金融的認識外,還應以實際行動鼓勵他們積極開發低碳經濟領域的業務或與低碳企業進行商談,有效推進低碳條件下的銀行金融業。
(二)抓緊可持續發展觀念的普及
可持續發展觀念的推行不僅僅限于個別行業,而應在大范圍內推廣,尤其是推動高污染高消耗企業的積極轉型,以及發展關于低碳企業、低碳項目的評估機構等等,這些行為有利于銀行轉變傳統金融模式,在低碳金融方面大膽創新,還能提高我國在國際低碳經濟市場上的地位。低碳經濟的意義是社會各部門支持節能減排并向這方面積極轉型,實現經濟效益的創造不依賴于破壞自然環境,既然如此就應該整個經濟市場共同努力,推行可持續發展觀念,讓每個人都能體會到低碳經濟的好處,這些都大大超越了金錢效益的價值。
(三)政府應對低碳金融給予支持
政府對銀行所能提供的支持有很多,其中能夠帶來較大影響的一個是完善相關監管法律,減少低碳金融業務的風險,比如制定低碳項目的相關標準,或者對低碳企業提供一些優惠政策等等。另一個則是提高人民幣的國際化程度,經濟全球化致使各國之間的貿易聯系更為密切,低碳經濟也一樣,它的背景本來就是國際化的巨大市場,因此我國銀行金融業的發展眼光應該更為長遠,要知道低碳經濟業務遲早會拓展到國際化范圍,此時人民幣作為我國金融業的結算工具,它在國際市場上的地位必須提高,才能保證我國在國際碳交易市場中的利益。加大對低碳經濟發展的執行力度,不遺余力地推動人民幣國際化,是我國政府能為銀行金融提供的有力支持。
四、結語
1、（oopportunities）
（1）、私營經濟的擴大式發展下面仍然以筆者家鄉錦州銀行為例，國家在2009年將遼寧省沿海經濟帶項目上升為國家戰略規劃，這也將為東北振興注入最強大的活力，作為渤海的沿海城市之一，錦州理應承擔更大的帶頭作用。政府喊出的建設遼寧省第二大沿海城市的目標更加促進了城市以及當地經濟的發展。從近些年來私營企業生產總值來看，作為立足于城市商業項目的錦州銀行來講無疑是最大的發展機遇。（2）、政府強大的后盾為本城市做出貢獻往往得到政府的支持，這無疑為錦州銀行擴大市場份額提供了難得的機遇。報道顯示，錦州政府的對外（其他城市）的投融資活動有一定份額通過錦州銀行進行。在城市街區良好地段的分支行更是說明了這一點。政府與錦州銀行的良性互動將成為錦州銀行未來發展的最大基礎。
2、T（threat）
（1）、金融體系不斷提升自由性作為小城市商業銀行，自身的資產水平不足，抗風險能力相應地降低。但是金融的發展趨勢是全球化以及自由化，不斷引入的外資以及不斷變動的匯率，給城市商業銀行帶來難題。（2）、業務的盲目擴張一方面業務規模的不斷提升或者在其他城市設立分支行的舉措，可以擴大資產規模進而提升知名度，產生良性循環。但是在另一方面，城市商業銀行自身的局限使得它們沒有足夠的能力應對潛在的風險，或者投入資金的收益性難以得到保證。
二、城市商業銀行發展面臨的問題
1、戰略制定隨意化片面化
城市商業銀行在制定戰略管理時，沒有充分地研究內外部環境因素，沒有經過科學地論證，而是盲目照搬一些成功企業的戰略管理模式，導致戰略管理實施達不到預期的效果。
2、銀行業競爭格局變化的全新挑戰
十八界三中全會明確指出大力加強金融改革的力度，作為現代金融核心的銀行業勢必會遭遇前所未有的變局。
3、經營管理與企業組織結構不匹配
城市商業銀行的決策者在企業經過一段高速發展期后，在具有一定規模的情況下，只看到新的戰略管理所能給企業帶來的前途是多么遠大，而忽略了自己企業是否具有實施這些戰略管理的人才，就匆匆將新戰略管理付諸實施，結果就出現了沒能將個人的能力與戰略管理實施任務相匹配的現象，甚至將一些管理能力、技術能力不強的人推上了重要的工作崗位。
三、對城市商業銀行未來發展的建議
1、立足地方經濟，找準定位（實事求是）
首先，作為城市商業銀行的管理者應該清楚的認識到城市商業銀行屬于地方性金融，一定要始終堅持“立足地方經濟，民營經濟，城市居民，地方企業”的經營理念，進而促進自身的發展。
2、正確制定多元化戰略
理論上城市商業銀行應從非核心業務和不具備優勢的行業中退出，交給具備比較優勢的企業去做，而專注于做好核心業務。
3、不斷提升創新能力
（1）、提升自身的管理體制新觀念（完善公司治理水平）若要想走一條與其他企業不同的發展模式，一定要走一條與其他傳統銀行的不同的發展模式或者擁有不同的管理體制，因為陳舊的體制往往會降低企業的效率。這里不妨進一步加強對于監管和激勵的力度。因為適當的監管會節約成本進而促進公平，而合理的激勵機制會更大限度地調動員工的積極性。（2）、產品和服務水平要創新銀行業終歸屬于服務業，服務業的精髓在于服務水平服務質量，要通過服務方式的創新使得顧客對于銀行產生親切感，這樣可以獲得相對較為穩定的資金來源。
4、引進多層次人才
當今信息化社會人才可以說是企業的第一資源，通過有關報道可知我國現今城市商業銀行有如下“幾多幾少”：懂傳統金融知識的人多，了解現代金融系統的人少。從事日常操作的人多，進行金融理論研究的人少。中等學歷的人多，高等學歷（這里指研究生及以上學歷）的人少。而這一問題在城市商業銀行的日常經營中就表現的越發明顯。
5、合作與聯盟戰略，相互開展合作業務
近幾年來,在全球范圍內掀起了一場規模宏大的并購浪潮,筆者認為,世紀之交的這場并購浪潮不僅是銀行為了適應全球經濟一體化的要求,提高競爭力和盈利水平的一種戰術安排,更是為了在下世紀搶占國際金融市場而作出的一種戰略安排。
首先,這場并購是在世界經濟全球化的大背景下發生的。目前,世界經濟的全球化和一體化發展迅速,各國經濟對國際貿易和國際投資的依賴度明顯升高,國際市場的相互開放程度也大大提高。全球90%的金融業市場將獲得開放,其中包括20萬億美元的銀行資本,20萬億美元的銀行存款,2萬億美元的保險金,10萬億美元的股票市場資本,10萬億美元的上市債券。全球經濟和金融一體化,一方面使國際銀行業面臨更廣闊的市場空間,使他們更有必要和可能擴大業務范圍,實現規模經濟;另一方面也使其面臨全球范圍內的激烈競爭,原有的市場份額及壟斷格局將不可避免地受到挑戰和重組。這種外在環境的變化使銀行的并購不僅是為了追求規模經濟和盈利水平,更是為了重組全球范圍內的產業分工體系。銀行通過并購原有的競爭對手,強強聯合,利用各自的比較優勢,實現業務和服務的擴張,取得產業壟斷地位和領導地位。
其次,這場并購與以往不同,具有新的特點:第一,在這次并購中,強強聯合,超大規模巨型銀行間的并購現象普遍,交易額十分巨大,經濟影響和發展勢頭遠超過以往任何時期。以美國為例,美國1998年4月一周內發生的三起巨型并購行動,影響空前。第二,這場并購涉及的領域非常廣泛,行業內(指金融業內部的商業銀行、證券業務、保險業務等)并購和行業間并購同時發展。而且,許多國家為了加速調整步伐,對原有法律作出修正,當有些并購活動與法律相抵觸時,會迫使當局作出某些讓步。第三,這場并購浪潮充分體現了銀行業全球化、國際化、無國界化發展的趨勢。
最后,通過對國際銀行業并購的分析,可以把這次并購大致分為兩種類型:一是進攻型戰略并購,二是防御型戰略并購。進攻型戰略并購主要是指那些經營狀況較好,競爭力較強的國際大銀行充分利用當前有利的國際環境,通過并購組建世界性超大銀行,以達到其發動全球領域的“搶灘”行動,維護其世界銀行業中的領導地位或競爭優勢的目的。這類銀行主要以美國和歐洲銀行為主。防御型戰略并購則是指那些經營業績較差,不良債權較多,潛在金融風險較為嚴重的大型銀行,通過并購來化解不良債權,調整內部結構,增強抵御風險能力,從而達到維持生存和發展目的的一種戰略。這主要以日韓銀行業并購為主。
二、戰略性并購對中國金融業的新挑戰
首先,把中國的金融業放到競爭激烈的國際金融體系中看,我國的金融體系還是比較脆弱的,金融資產質量較差,不良資產比例過高,從業人員素質較低,潛在風險較為嚴重。因此在全球性競爭的環境下,我們目前還是處于一種戰略防御的地位。當前的任務還是進一步深化金融體制改革,增強銀行“內功”,然后才是積極參與國際競爭。
第一,我們應進一步深化銀行改革,作好以下幾項工作:
1、要實現經營方式轉變,由技術性經營方式代替勞動密集型經營方式。國有銀行應進行機構重組,按經濟區域設置分支機構,裁減職員,降低經營成本;提高銀行技術投入,加速電子化、網絡化進程,縮小與國際大銀行的技術差距和經營水平差距。
2、銀行應對不良債權采取新措施,可以通過增加貸款呆帳準備計提的方法來沖銷存量壞帳。更為重要的是,我們應通過提高經營水平優化資產運用,提高資產收益率減少增量壞帳,這應是化解銀行不良債權的根本性措施。
3、擴大業務渠道,大力發展中間業務,提高非利息收入比例。
4、提高銀行從業人員的業務素質。21世紀銀行業的競爭是人才和技術的競爭,銀行經營人員素質的高低決定了它在國際競爭中的成敗。我們應抓緊時間培養具有開拓精神和國際競爭能力的銀行管理人員,積極從高校選拔優秀的金融人才,提高銀行業從業人員的整體素質。
第二,我們應進一步加強新型股份制銀行建設,逐步提高其市場份額。中小股份制銀行可以通過互相并購重組或收購國有銀行分支機構的方式擴大規模,增強資本實力和抗風險能力。股份制銀行如招商銀行、中信銀行普遍具有機制靈活、經營行為規范、效益好的優點,但同時也存在規模較小、競爭力較弱的不利因素,還很難與四大國有商業銀行進行全面競爭,更不用說走向國際金融市場。因此,只有通過并購重組地方性金融機構如農村信用合作社、信托投資公司和國有銀行分支機構,才可以迅速擴張規模,改善資產質量,提高競爭力。
一、影子銀行內涵及與風險的關系
影子銀行的概念由美國太平洋投資管理公司前執行董事保爾•麥卡利（PaulMcCulley）于2007年8月首次提出。由于各國金融體系和監管框架存在很大差異，影子銀行目前沒有形成統一定義。較常使用的是2011年4月金融穩定理事會（FSB）在《影子銀行：范圍的界定》的研究報告中給出的定義，即影子銀行是“游離于傳統銀行監管體系之外的包括各類相關機構和業務活動在內的信用中介體系，其期限／流動性轉換、有缺陷的信用風險轉移及杠桿化等特征增加了系統性金融風險或監管套利風險”。由此定義可以看出，影子銀行與金融風險甚至金融危機密不可分，風險內生于影子銀行體系，而歷史演進的邏輯也佐證了這個觀點。美國次貸危機發端于2006年底，然后保爾•麥卡利提出了影子銀行的概念，隨著次貸危機的深入演化，影子銀行得到了更多關注，并被認為是百年一遇國際金融風暴的關鍵因素。但影子銀行的發展并不必然導致金融風險。影子銀行業務始于20世紀70年代，遠早于次貸危機，其發展是一把“雙刃劍”，既增加金融供給，促進金融創新，又加劇了金融體系的脆弱性。樊曉靜等、王曉楓等通過時間序列分析發現，我國影子銀行與GDP、CPI之間存在正相關性，影子銀行在一定規模上能夠促進經濟增長。聞岳春、肖敬紅基于銀信合作的視角，從信托公司和投資者兩個角度對Gennaioli等人的影子銀行模型進行拓展，結果表明在市場達到均衡時，影子銀行一定程度上能夠實現利率的市場化，并能有效地分配風險，有利于社會總福利的提高。劉太琳、董中印的實證分析表明，影子銀行過快的規模擴張明顯降低了金融體系的穩定性。要正確把握影子銀行與風險之間的關系，需澄清以下四方面的認識：其一，金融機構與影子銀行業務。金融機構是影子銀行業務的行為主體，后者是前者行為的結果，兩者有時很難絕然區分開，但并不是所有金融機構的創新業務都有風險，直接引發風險的是影子銀行業務，故影子銀行研究的重點是Banking，但要通過約束和規范金融機構的行為來控制影子銀行的風險。其二，金融創新的雙重性。金融創新推動金融產業不斷適應變化中的經濟金融需求，金融創新使影子銀行規模不斷膨脹，影子銀行的系統重要性不斷提升。金融創新也存在試錯的成本，尤其在創新過度時，可能誘發金融風險，但不能因為會帶來風險而停止金融創新的步伐。其三，金融改革與金融風險。金融改革通過推出一些新的金融機構主體和金融業務，完善了金融市場體系，推動了金融深化，由于缺乏監管能力和經驗，在利益驅動下，一些新業務會演變成影子銀行業務，并成為風險隱患。只要風險可控，就不應該阻礙金融改革繼續推進的進程。其四，影子銀行發展的階段性。不同的經濟發展背景、金融發展程度、監管框架、政治歷史文化傳統等各方面的差異，都會導致影子銀行的發展階段、積極作用和負面作用即風險的不同。一國的影子銀行引發了風險，另一國的影子銀行卻可能仍在發揮積極作用。各國監管影子銀行的做法和經驗只能借鑒，不可照搬。可見，影子銀行內涵十分豐富，其業務廣泛存在于金融活動中，與各種金融機構、市場和工具的關系復雜，不確定性因素多，正負兩方面的作用同時存在。如果不能理清影子銀行引致風險的脈絡，就不能正確理解和對待影子銀行，就不能引導其發揮彌補傳統銀行的信用不足，優化資金配置效率的功能。
二、誘發影子銀行風險的關鍵因素
影子銀行的期限轉換、流動性轉換、信用擴張、規避監管等功能并非影子銀行所獨有，這些功能也并非只有負面作用，由此認識影子銀行會模糊與其他金融機構業務的界限，會放大影子銀行的風險，而影子銀行特有的風險一般隱藏在各類金融活動中，不能被輕易捕捉到。如果從美國次貸危機這百年一遇的風險等級和該危機爆發當時的情景和邏輯中去考察，就比較容易認識影子銀行風險的本質特征。概括地說，美國次貸危機凸顯了影子銀行以下三大風險因素。一是全業務鏈風險評估缺失。回顧美國次貸危機的全業務流程，首先是銀行根據審慎原則發放次級抵押貸款（SM）；為分散流動性風險，次級抵押貸款公司將SM按數量、期限、利率和風險特征等分類打包成信貸資產證券化產品（MBS），出售給投資銀行；投行將MBS和其他債券組合成信用級別不同的抵押擔保債券（CDO）及各類金融衍生產品，分別出售給商業銀行、保險公司、貨幣市場基金、養老基金、對沖基金、私募股權基金、結構性投資機構（SIVs）等。在這一系列金融創新中，由于前后業務高度的市場關聯性，無意中形成了一個金融業務鏈條。其中每單個環節的行為都是理性的，發揮了信用強化、分散風險的功能，但從全業務鏈條來說，卻從某種程度上積聚了風險，存在集體的非理性和集體行為的困境，因為后續的金融創新嚴重割裂了產品本身和基礎資產之間的聯系，純粹是基于交易模型的金融工程應用，造成市場分割化和市場不透明，使市場參與者很難有效處理信息。這種市場失靈不經矯正會導致金融系統中的資本分配缺乏效率并導致系統性失靈。也就是說，各個環節風險分散的過程，也是風險積聚的過程，風險分散是顯性的，而風險積聚是未受注意和未加核實的，哪種效應更大，取決于基礎資產的質量和后續創新對基礎資產信息掌握的程度。由于該業務鏈條涉及眾多金融機構和金融工具，沒有一個行為主體能清晰認知和評估其隱藏的風險，理性市場參與者們個人也缺乏監督風險的激勵，因此，此類金融創新延伸的業務鏈條越長、關聯度越高、產品越復雜，積聚的風險越大。二是忽視風險積聚的正反饋效應。影子銀行比較傳統銀行受到更少監管的事實不可避免地意味著在一定程度上，監管套利促進了對影子銀行的需求。證券化操作帶來了影子銀行財務狀況健康的錯覺，其風險性似乎比單筆抵押貸款的風險要小很多，而且2006年底前受低拖欠率形成的高收益誘惑，及對美國投資市場、全球經濟和投資環境過去一段時期持續積極、樂觀情緒，信用衍生類金融市場規模從2003年到2006年膨脹了15倍，達到50萬億美元的驚人規模。如此狂熱的市場需求，刺激了金融創新業務鏈的循環，即刺激了業務鏈條的源頭———次級貸款規模的迅猛擴張。
為了追求盈利，在優質客戶稀缺的情況下，美國房貸機構不斷放寬放貸標準，將貸款發放給更多信用等級低、收入證明缺失、負擔較重的客戶；在發行按揭證券化產品時，有意不向投資者披露房主按揭付款能力和零首付情況；評級市場的不透明和評級機構的利益沖突，又使得這些高風險資產順利進入投資市場。這些有毒資產經過系列金融創新和業務鏈條延伸，加上杠桿率提高，風險積聚功能遠遠超過風險分散功能，風險被成倍放大，形成風險積聚的正反饋效應。三是銀行評估交叉業務風險深度不足。影子銀行主要涉及證券、基金、保險等非銀行金融機構提供的金融產品和服務，但商業銀行卻深度參與。商業銀行通過三種渠道介入：在信貸資產證券化過程中，銀行通過贖回條款承接風險；在發行CDO、CDS等金融衍生品過程中，銀行一方面是優先級證券化產品的買家，另一方面，給投行、基金等市場參與者融資，而且是高杠桿的融資。艾倫•格林斯潘在對比分析美國1987年經濟泡沫、2000年互聯網泡沫和2008年房地產泡沫之后指出，房地產泡沫破滅導致了更嚴重的后果，關鍵在于債務杠桿的重要性，使金融機構資產負債表上的資本金被深度侵蝕。表面看，非銀行金融機構作為借款戶的信用等級遠高于次級貸款客戶，實質上，由于影子銀行業務的有毒性和高杠桿，貸給非銀行金融機構從事該業務的風險極大，而商業銀行對此卻茫然無知，更沒有意識到要去深度評估風險。由于商業銀行多渠道參與交叉業務，打通了風險交叉感染的渠道，次貨危機中美國銀行業面臨十分嚴峻的困難，2008年美國當年宣布破產銀行家數達到23家，遠超過之前5年的總數。上述三種風險因素中，全業務鏈風險評估缺失帶來的風險是影子銀行所特有的，是影子銀行風險本質的突出表現；如果說影子銀行有顯著的正面作用，風險積聚的正反饋效應通過強化全業務鏈的風險而使其負面作用超過正面作用；由于對全業務鏈風險的忽視或無知，銀行評估交叉業務風險深度不足，使轉移出去的風險又重新蔓延回到具有系統重要性的商業銀行，引致國家整體流動性緊縮，金融風險惡化為金融危機。
三、中美影子銀行風險特征
比較由于次貸危機發生時我國資本項目不可兌換、人民幣國際化程度低、外匯管制嚴格，美國影子銀行業務鏈向我國延伸碰到了不可逾越的屏障，所以我國受次貨危機的直接影響較小。既然影子銀行伴生于次貨危機，而我國又與次貸危機較少關聯，中美影子銀行就有很大的區別。鄭智、劉蘭香認為，美國影子銀行業務是基于資產證券化、回購組合并衍生出豐富的交易工具，而我國影子銀行不存在高度發達的證券化產品，充其量只能算是“銀行的影子”。陳繼勇、甄臻從參與主體、運用的金融工具、信用擴張機制、宏觀經濟背景、監管框架、風險特征等六個方面對中外影子銀行進行了比較分析，認為中國影子銀行系統性風險更高，應盡快明確影子銀行定義、業務類型及監管要求，防范過度擴張和監管盲區。巴曙松結合影子銀行在華爾街國際金融危機中的表現，指出中國影子銀行仍在金融監管范圍內、不具備明顯的高杠桿和大規模期限錯配的特征、不具備引發系統性風險的可能，應淡化影子銀行的概念，從防范系統性風險角度實施差別化監管。國內學者對我國影子銀行是否會產生系統性風險爭議較大，從本文研究誘發影子銀行風險的三個關鍵因素看，我國影子銀行產生系統風險的可能性很小。理由是：其一，金融業務鏈較短。誘發影子銀行風險的關鍵是全業務鏈風險，形成全業務鏈的橋梁是信貸資產證券化和相關金融衍生品，而這些在我國規模都較小，且主要集中在銀行的表外業務中。2005年3月我國啟動信貸資產證券化試點，受次貸危機影響暫停至2011年繼續試點，到2013年底信貸資產證券化規模只有1054億元，而且基礎資產的行業分布廣，通過證券化分散風險的效果好于美國高度集中于房地產的情況，加上金融業務鏈條短，業務鏈延伸中的風險積聚效應明顯小于風險分散效應。因此，在我國，隱藏在銀行表外業務中的全業務鏈風險較小。小貸公司、擔保公司以及民間金融極少涉及證券化產品，此類風險更小。其二，風險積聚的正反饋效應較小。該效應依賴于金融業務鏈的長短。由于金融創新不足，金融市場不夠發達，除銀行的表外業務外，以某類基礎資產為主，通過證券化、金融衍生品之后產生旺盛的終端需求，再回過來刺激原始基礎資產需求，形成不斷膨脹循環過程的金融事件極少發生，故我國影子銀行通過正反饋效應積聚的風險較小或沒有。其三，交叉業務風險可控。當下銀行表外的交叉業務主要包括銀信合作、銀證合作、表外商業匯票等形式，其中銀信合作理財已符合一定的影子銀行特征。公開數據顯示，截至2012年底銀信合作規模2．03萬億，銀證合作規模1．78萬億，兩項相加約3．81萬億，這些影子銀行業務一定程度上加大了商業銀行的違規風險。近兩年來，銀監會采取相應措施加強監管，比如要求銀行將銀信合作業務從表外轉入表內，未轉入表內的按照10．5％比例計算風險資本等，控制了銀信合作業務的風險，銀證合作等也在嚴格監管之下。其他兩類影子銀行機構幾乎沒有交叉業務。
五、結論與建議
影子銀行作為一個舶來品，其內涵十分豐富，涉及各類金融工具和渠道，既有正面作用也有負面作用，容易引起認識上的混亂。本文從美國次貸危機爆發的內在邏輯中，梳理出誘發影子銀行風險的三個關鍵因素，并以浙江省為例對照分析我國影子銀行體系，結果表明我國影子銀行引發系統性風險的可能性很小。對此，提出如下建議。第一、避免影子銀行概念的泛化傾向，大膽發揮其積極作用。影子銀行風險與金融創新業務鏈條長短密切關聯，在歐美發達國家，金融創新活躍，容易積聚影子銀行風險。而在我國當下金融體系不完善、直接與間接融資結構不合理、中小微企業領域金融抑制現象嚴重的環境下，應排除爭議，鼓勵具有創新內生沖動的影子銀行發展，發揮其拓寬融資渠道、服務實體經濟、分散金融風險的正面作用。第二、繼續強化銀行表外業務的監管。發展表外業務是商業銀行改革的必然趨勢，但根據上述分析，銀行表外業務存在較大風險隱患，需進一步加強監管，包括金融創新要適度，對同一類基礎資產的創新業務鏈條不易過長；加強不同監管部門之間對交叉業務的監管協調；加強信息披露，及時揭示隱藏在金融創新中的風險等。第三、加大金融市場化改革力度，促進非金融機構健康發展。我國在小微企業和“三農”等領域還存在一些金融服務空白，需要發展小貸公司、融資性擔保公司、VC／PE等機構來填補。這些機構由于監管不到位客觀上有風險，但與影子銀行典型特征相去甚遠。要加快金融市場化改革步伐，發揮這些機構彌補銀行信用不足、優化股權債權結構的功能。對民間金融，要總結溫州經驗，通過民間融資登記服務中心、信息服務公司、民間資本管理公司等業態實現民間融資陽光化，發揮草根金融在普惠金融中的積極作用。第四、防范“中國式”金融系統性風險。從典型的美國影子銀行運作標準判斷，我國影子銀行體系風險較小，但并不意味我國金融業不會發生風險。在經濟下行和結構性轉型壓力下，經濟金融領域有越來越多的風險開始暴露，最有可能觸發系統性風險的是房地產。要進一步加強對房地產、地方政府融資平臺等領域的宏觀調控，加強影子銀行引發系統性風險的分析和評估，更加關注細節，盡早采取審慎的政策舉措防范風險。
作者：殷志軍單位：浙江工商大學金融學院碩士生實務導師
（一）金融服務同質化趨向凸顯，不利于小微企業的發展
首先，競爭區域同質化。商業銀行因其自身性質，以追求利益最大化為主要目標。大型商業銀行以其網點眾多、覆蓋面廣、國家信用支持力度較大的優勢，一般將其競爭市場定位于大中型城市和經濟發達地區。為了擴大市場占有率，拓展業務范圍，中小商業銀行也將主要業務范圍定位于金融體系較為發達的大中型城市以及中小企業的分布較多的長三角、珠三角以及環渤海地區。而在經濟發展較為落后、中小企業融資渠道較為不足的中西部地區，商業銀行很少會設立分支機構，這就造成了區域間金融資源的不均衡。
其次，業務類型同質化。目前，各家商業銀行雖然推出了不同名稱的支持小微企業的金融業務，但各個業務本身性質相似，以抵押貸款和銀行承兌匯票為主，由于產品的創新程度有限，一家銀行推出新產品會很快被復制。小微企業實際分布的行業非常廣泛，企業經營千差萬別，不同類型小微企業對銀行金融產品的需求差異較大，銀行現有的產品及服務模式遠遠不能滿足小微企業目前的融資需求。另一方面，我國實行銀行業、保險業、證券業分業經營體制，這阻礙了金融機構間業務范圍的交叉和拓展。從商業銀行這個角度來講，分業經營不利于其為小微企業提供組合型、方案式金融服務，無法對多種理財產品和服務進行優化組合，只能推出單一性的金融服務，從而容易被競爭對手仿效。
（二）擔保方式單一，不利于小微企業的發展
由于小微企業具有規模小、業務靈活分散和財務管理不規范等特點，其經營業績、財務狀況等信用信息難以得到有效收集，這就造成了中小企業與金融機構之間信息的不對稱，而且導致了征信系統無法充分發揮其在服務中小企業中融資的作用。因此，在實踐中小微企業獲取銀行貸款主要以固定資產等實物資產進行抵押或質押貸款，信用貸款和保證貸款等方式在實際應用中比例有限。但小微企業的資產規模有限，尤其是對于剛剛成立的小微企業，在短期內需要大量資金支持，卻幾乎沒有實物資產用于抵押。
二、完善我國商業銀行對小微企業金融服務的建議
（一）建立金融服務差異化監管機制
1.應適當調高對小微企業不良貸款的容忍度。
小企業貸款前期評估風險大，貸前營銷和風險控制成本高，貸后的管理與結算成本也很高，適當放寬銀行業對小企業貸款不良率容忍度，制定更為靈活的專項管理辦法，將有助于引導銀行貸款流向小企業。為此，監管機構可以改變對不良貸款的剛性監管的做法，根據自身實力、抗風險抵押能力等指標來確定對風險的容忍度，形成一種貸款利率形成機制，針對自身發展的不同階段以及所處區域的不同對客戶采取不同的不良容忍度。
2.對存貸比實行動態化監管。
商業銀行在開展信貸業務時要受到存貸比的約束。小微企業受發展程度的限制，為銀行帶來的存款等回報比大中型企業少得多，尤其是對于存貸比相對較高的中小型商業銀行來說，往往會壓縮小微企業貸款作為應對存貸管理限額的對策。為了緩解存貸比監管的困境，可以采取二次差異化的存貸比監管政策。鑒于存貸比僅為銀行流動性監管的一個輔助指標，因此可以在適當放寬小企業存貸款比的同時，通過強化流動性比例、備付金率、流動性缺口等監管指標，確保流動性監管不被削弱。
（二）完善信用擔保體系
1.健全小微企業立法擔保體系法律規范。
以我國《中小企業促進法》為指導，對現有的《擔保法》、《公司法》進行針對性的修改與解釋，就擔保機構的性質、地位、準入條件、業務范圍、行為規范等方面做出具體的規定，使小微企業信用擔保機構的設立及運行能夠有可遵循的規范。同時，完善與小微企業擔保體系相關的配套法律，尤其應嚴格約束政府在擔保業務中的行為，引導政府參與小微企業擔保的方式由直接介入向監督管理的轉變，切實保障小微擔保企業擔保機構的獨立地位與自。
2.加強小微企業征信體系建設。
一方面，政府應充分發揮在征信體系建設中的積極指導作用，加強人民銀行與工商、稅務、社會保障等部門的合作溝通與信息共享，建立廣泛而統一的信息共享制度，建立共享的數據庫；另一方面，加強小微企業信用評級指標體系的研究，建立中小企業信用評價機制；加強小微企業誠信教育，培養小微企業的信用意識，加強其對自身管理、財務等重要信息的披露力度，服務小微企業征信體系的建設。
（三）完善風險共擔機制
1.完善小微企業貸款風險補償基金。
一是建立基金專門管理機構，建立不同部門之間的合作機制。二是建立小微企業貸款臺賬。市、縣兩級銀行業金融機構應有針對性地建立小企業貸款臺賬，對每筆貸款的對象、金額、期限、用途等項目進行記錄。并結合當地制定的貸款風險補償基金辦法，對小微企業活動進行有效監督，確保小微企業貸款得以全面落實。
2.完善小微企業貸款保險制度。
充分發揮政府的主導作用，構建良好的工作協調機制，加強有關部門之間的合作，各司其職，積極參與到小微企業融資的各個環節中；中央與地方各部門還應出臺財稅等優惠政策，對保險、保證機構給予適當補貼，提高進入該領域的積極性。
3.鼓勵多方合作，建立有效的風險分擔機制。
一是明確各機構風險管控的分工。銀行負責申請貸款企業的信用調查、貸款初審以及資金使用監控；保險公司負責銀行貸款初審的復核及最終確認，并對企業宏觀環境、經營管理行為等情況進行分析跟蹤。二是確保保險公司、銀行及擔保機構所承擔的風險比例，銀行所承擔的比例不宜過低，確保風險與收益的均衡，保證其參與。此外，為了不加重小微企業的保費負擔，可適當添加抵押、質押等擔保方式，實現以保險為主、抵押與質押為輔的擔保方式，有效實現風險的分擔。
（四）完善助力小微金融稅收優惠政策
1.制定更加公平合理的稅收政策。
一是結合區域經濟發展水平科學界定小微企業，從而更有利于從政策扶持層面上實施公平的扶助；二是針對不同的經濟區域，制定有差異的稅收優惠政策；三是通過優惠稅率引導企業增加自有資金，促使其將所獲利潤進行再投資，并引導外部資金流向小微企業，對向小微企業提供貸款的銀行或金融機構，給予稅收優惠；對于民間投資和融資業務明確在一定時期內給予稅收減免政策。
2.進一步加大稅收優惠力度。
目前很多小微企業財務制度不健全，不能準確的進行會計核算，企業所得稅多采用核定征收。但是，目前由于原材料成本、勞動力成本上升加之競爭日益激烈，小微企業的利潤空間越來越小，所以應考慮繼續降低企業所得稅征收率。
3.實行針對性的稅收政策。
本文作者：王繼工作單位：四川財經職業學院
商業銀行財務會計
（一）商業銀行的概論商業銀行是以獲取利潤為經營目的，以吸收存款、發放貸款為主的多功能、綜合化的金融機構。商業銀行相對于一般企業而言是負債經營，它能夠創造存款貨幣，業務范圍廣泛、綜合性強。商業銀行的職能分別是信用中介職能、支付中介職能、信用創造職能、金融服務職能。商業銀行的組織形式主要是有四種形式，分別是單一銀行制、總分行制、持股公司制、連鎖銀行制。（二）商業銀行財務會計的創新商業銀行的財務會計的創新，本文主要是通過商業銀行的業務來分析表述。在傳統上商業銀行主要有三大業務，分別是負債業務、資產業務和中間業務。金融創新以其新工具、新技術、新市場等為銀行業構造了新的融資模式和提供了新的金融服務方式。1.負債業務創新。商業銀行的資金來金融創新對商業銀行財務會計的影響源是由自有資本和對外負債所構成的，而自有資本相對于對外負債比例低，所以對外負債成為了商業銀行的依靠，決定了銀行資產業務的規模以及獲利的大小。自有資本是商業銀行得以成立、發展的基礎前提。可以說自有資本顯示了銀行的實力，增強了客戶對銀行的信心，也是銀行抵御風險的保障。對外負債，可以分為借入類和存款類負債。借入類負債是通過借入的方式來融集資金，主要途徑有同業拆借、向中央銀行貼現或借款、在公開市場上發行金融債券。傳統上存款大致可以分為活期、定期和儲蓄存款。活期存款可以由客戶隨時存取；定期存款必須是在約定的存款期限時間內辦理；儲蓄存款是個人為積蓄貨幣、取得利息收入而開立的，一般情況下不能簽發支票，它也包括了活期和定期等不同種類。隨著金融創新的發展，銀行負債業務現在有了新的存款工具，有可轉讓定期存單、自動轉賬服務、可轉讓支付命令賬戶、協定賬戶、貨幣市場存款賬戶等。2.資產業務創新。銀行的資產業務在傳統上都是以貸款為主，有短期、中長期信貸和抵押貸款等，其貸款利率和還款期限是固定的。隨著金融創新的發展，資產業務也出現了新的發展特點，表現在證券投資業務的大大增多，資產負債表中貸款與證券之間界限模糊；貸款的規模既有龐大的銀團貸款，也有為居民提供的小額信貸信用卡。現在經濟的發展拉動了消費的發展，消費信用成為商業銀行資產業務的主要項目，它可分為一次償還或分期償還的貸款及信用卡業務。住宅貸款是近年來銀行發展起來的最重要的資產項目。我國近年來也通過銀行房貸利率來對國民經濟的發展進行調節。3.表外業務創新。隨著銀行內競爭的加劇以及銀行業與非銀行業金融機構的競爭加劇，為了增強競爭力銀行業推出了多樣化的服務和產品。雖然表外業務沒有較多的利息收入，但是客觀的手續費也成了銀行收益的保證。銀行表外業務的創新有信托業務的創新、私人銀行的興起及支付和清算業務的創新。4.銀行債權的證券化。為了增強資產流動性、轉移信用風險而創造了新的貸款工具：銀行債權證券化。
金融創新對商業銀行財務會計的影響
隨著經濟的不斷發展，商業銀行進行金融創新是十分重要的。金融創新就像是一把雙刃劍，存在兩面性，對商業銀行的影響可以從正面影響和負面影響兩個方面來說明。（一）金融創新對商業銀行財務會計的正面影響1.金融創新對銀行業務助推作用。銀行業的業務發展能力可以從它新的業務的資本增長能力、效益能力、拓展范圍大小等方面的指標予以衡量。金融創新使得銀行業務在原有的資產、負債、中間業務的基礎上進行延伸，金融工具的可交易性、收益、流動性等重新拆分、組合。新的金融工具被創造，擴展了金融市場的交易品種，擴大了銀行的業務范圍，方便客戶選擇適合自己的銀行業務，提高了銀行的經濟效益以及銀行的競爭力。同時，銀行業務的金融創新在一定程度上規避了政府的金融管制即利率管制，金融資源可利用程度得到了擴大而且優化了配置效果，也使得銀行的金融總量快速增加。促進了儲蓄向投資的轉化，使人們對資金安排不在是傾向于單一的儲蓄，加速了人們對投資的認知，促進了經濟的發展。2.金融創新對銀行運營效率的提升。運營效率的提升體現在金融工具的創新、金融交易方式的創新，這使得金融機構對經濟體系的滲透力在不斷地增強。金融市場存在著系統性風險、浮動利率和在浮動匯率下跨國融資的利率和匯率風險、全球范圍的資金轉移和調撥等風險，通過銀行的支付清算系統、互換交易等，解決了過去一些無法解決的問題；銀行業金融服務范圍擴大的同時，它的個性化和厚度也在顯著地增強，不同層次和不同需求的消費者都突破了時間、空間、地域的限制在創新中得到了滿足；隨著銀行金融創新，金融機構的盈利水平和資產都在擴張，為金融機構運營提供了動力。3.金融創新對銀行國際化的促進作用。由于生產的國際化和資本流動的國際化迅速發展，出現了大量的跨國公司，這些公司對銀行業的金融服務需求也是在增加，從而推動了銀行實行跨國經營以及全球性經營的戰略擴張的步伐。（二）金融創新對商業銀行財務會計的負面影響1.銀行體系內存在的不穩定性加劇。隨著金融創新的深入，金融自由化和金融管制的放松加速了金融創新的深度、廣度，銀行業受其影響競爭也在日益激烈，銀行破產、兼并的事件也在發生，這對于銀行體系的安全性和穩定性造成了巨大的沖擊。2007年的美國“次貸危機”爆發不僅是重創了美國的經濟，也造成了全球金融市場的劇烈動蕩。2.銀行體系面臨的風險加劇。由于金融工具、金融服務、金融交易等品種和方式的日益增多，使得原本一些風險被隱性化了，我們知道有些風險是能夠被消除的，但是有的風險只能被轉移卻不能被消除。金融創新不能減少整個金融體系的系統風險，還使得金融體系需要面臨新型風險涌現的難題。現在的新型風險主要出現在電子風險、表外風險、國際風險等。隨著計算機的普及使用導致了計算機犯罪風險，電子詐騙、網上銀行透支行為層出不窮；銀行業務的多元化也使得銀行間、金融機構間形成密不可分的關系，單一環節上的風險就可能形成連鎖的效應；銀行表外業務也造成了一些業務杠桿率過高、透明度較差，使得風險被放大；銀行的國際化使得風險在一定程度上跨越國界，會影響到一個地區甚至世界范圍。
對商業銀行金融創新的建議
（一）堅持《中華人民共和國商業銀行法》等法律法規和國內的會計制度商業銀行在金融創新中必須堅持遵循《中華人民共和國商業銀行法》等法律法規和國內的會計制度，健全商業銀行的財務會計制度，真實反映商業銀行的業務和財務活動，按照規定編制和銀行財務報告。（二）堅持依照和遵循《商業銀行金融創新指引》的規定商業銀行應該堅持依照和遵循《商業銀行金融創新指引》的規定，遵循銀行業金融創新的基本原則：合法合規原則、成本可算原則、風險可控原則、公平競爭原則等。（三）堅持履行和實施《巴塞爾新資本協議》2007年2月28日，中國銀行業監督管理委員會了針對銀行資本的指導意見，啟動了實施《巴塞爾新資本協議》的工程。必須要履行好分類實施、分層推進、分步達標的三大原則以促進銀行更好更安全發展。從資產規模、風險管理水平、業務范圍及復雜度等方面落實，確保商業銀行的發展。（四）堅持做好金融監管的職責金融監管是防范和抵御金融創新中風險的主要手段。商業銀行可以說是一個經營風險的機構，內部控制是銀行管理風險的重中之重。一個健全有效的內部控制是銀行經營的前提，是銀行持續發展的基石，是銀行實現其目標的重要保證。只有將內部控制落實好、完善內部機制、提升內部控制的技術手段等，才能使商業銀行自身更穩健發展，才能有效地防范、化解金融風險和危機。（五）加強商業銀行資本管理和經營成本的控制從中國加入世界貿易組織以后，中國的經濟面對著國內經濟和國外經濟雙重變化的影響，金融市場多變使得商業銀行的競爭進一步加劇。商業銀行的主要目的是盈利性，其目的決定了它的經營目標，一個商業銀行的經營目標也使得資產負債發生變化。加強商業銀行的資本管理和經營成本的控制，健全銀行資產負債結構，通過補充核心資本和發行債券為銀行通過保障。（六）加強商業銀行財務報表的清晰度、透明度提供財務報表的目的是提供經濟實體的財務狀況、經營成果和財務狀況變動信息。商業銀行財務報表的使用者可以通過提供的信息來幫助他們了解銀行的經營狀況和財務狀況，以幫助他們進行經濟經營決策。最為重要的是通過財務報表可以對資產進行更符合實際的估量和測價，對未來事件、不利發展以及對收入和支出的敏感變化的估計。
隨著經濟開放程度地加深，金融創新的深入，商業銀行也在發生著變化。一段時間里商業銀行從數量、規模、業務范圍等方面都快速的增長，為經濟的發展注入了動力。然而2007年的美國次貸危機為金融創新敲了一個警鐘，讓我們清楚認識到金融創新是一把“雙刃劍”，有利有弊。而隨著次貸危機在規模和影響上的擴散，商業銀行也需要在金融創新的同時加強金融監督，必須遵守和履行好法律法規，加強對商業銀行信用、市場、操作等風險的管理控制，及時了解商業銀行的敏感變化，以促進商業銀行在金融創新中平穩發展。
關鍵詞：城市商業銀行；金融理財；中小企業客戶理財；理財產品
一、中國銀行業理財沖擊波
金融理財是通過儲蓄、貸款、保險、證券、基金、信托等渠道，對個人（家庭）的資金和負債資產的科學管理和運作，以提高財產的效能，實現個人（家庭）的人生目標的經濟活動。銀行理財則是指銀行利用自己掌握的客戶信息與金融產品通過分析客戶自身財務狀況，以了解和發掘客戶需求，制訂客戶財務管理目標和計劃，并幫助選擇金融產品的實現客戶理財目標的一系列服務過程。
近年來，我國經濟高速發展，個人理財業務增加迅速。客戶對銀行理財業務的需求隨之增加。國家經濟景氣監測中心公布的一項調查結果表明，就全國而言，約有70%的居民希望得到理財顧問的指導和咨詢。國際的一項調查也表明，幾乎百分之百的人們在沒有得到專業人員的指導和咨詢時，一生中損失的個人財產從20%到100%之間。目前200多家外資銀行已經介入中國金融市場，各家銀行特別是四大國有商業銀行及新興股份制銀行都正在不斷開發和推出自己獨具特色的銀行理財產品。在過去6年的時間里，中國理財業務每年的市場增長率達到了18%.未來10年，我國個人理財市場將以年30%的速度增長，大約40%的“私人客戶”持有4種或更多的金融理財產品。據我國有關部門預測，2005年全國理財的市場規模就達到了2000億元左右，有著廣泛的發展前景和創造利潤的空間。理財業務將像銀行存取款、匯款一樣成為銀行的一項標準服務項目。像招商銀行的“金葵花”理財、光大銀行的“陽光理財”、廣發銀行的“真情理財”、民生銀行的“非凡理財”等，正以各自的特色和超時空服務吸引著各個高端客戶的眼球，豐富著銀行理財市場。他們正在盡可能全面的、科學的、多元互補和動態跟進的理財服務，使客戶實現終身快樂的理財目標；獲取家庭和個人財務的最大自由。總之，這些銀行正通過自己的理財智慧為客戶進行著美好的人生財富規劃。
二、城市商業銀行的理財現狀
中國城市商業銀行自1995年開始組建以來，目前已經達到了118家，雖然經過了近十年的發展，仍存在著規模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風險管理手段落后、金融產品單一等一系列問題。絕大多數城市商業銀行對金融理財業務還處于朦朧狀態，銀行理財產品幾乎空白。部分城市商業銀行在銀監的要求下，為擴大中間業務收入僅僅做一些保險、基金、信托業務等初級理財產品。城市商行的理財觀念有待灌輸，理財市場有待定位，理財產品有待研發，理財渠道有待拓展，理財原則有待確立，理財人才有待培養。總之，城市商業銀行要想在開放的金融市場中找到自己的生存和發展空間，必須做出自己準確的理財市場定位。
三、城市商業銀行的理財定位
城市商業銀行是中小銀行。在金融市場開放和金融自由化以后，絕大多數的城市商業銀行將屬于地地道道的小銀行。“立足地方，服務市民，支持地方經濟發展”的市場定位的思維模式在未來的十年內不會有大的突破。這就決定了城市商業銀行的市場定位。
城市商業銀行的理財業務必須服務并服從于自己的市場定位。即在鞏固現有客戶關系的同時，發現和挖掘潛在客戶。通過市場細分，找準目標市場，進行目標營銷，實現差異化和個性化服務，“一個人一個尺寸”。懂得誰最有可能成為我們的服務主顧，然后由專業理財人員對其進行信息搜集、整理與評估，分析客戶的生活、財務現狀，依據客戶理財目標，幫助其制定出可行的理財方案。總之，為中小客戶和城市居民理財是城市商業銀行的基本理財定位。
四、當前城市商業銀行的理財策略
（一）理財對象：為中小客戶理財
首先，這是由城市商業銀行的綜合實力決定的。目前，全國現有城市商業銀行118家，其中大多數城市商業銀行的總資產規模多在500億元以下，它們還都屬小銀行之列。從當前情況看，其經濟實力，人才資源，科技支持，研發能力，理財工具等都不具備同工、建、中、交、農、招等大中型銀行競爭的能力，更不具備同花旗、匯豐、渣打等外資銀行競爭的實力。不能為高端客戶進行理財，是城市商業銀行的硬傷。
其次，這是城市商業銀行的市場定位決定的。中小客戶是城市商業銀行的基本客戶群，中小客戶需要理財。據有關資料顯示，自從1978年改革開放以來，我國國民經濟持續快速地增長了26年。這種勢頭還在繼續，GDP、人均收入、存款余額等這些對人民生活水平、生活質量和個人家庭財富積累產生重大影響的指標都大幅度地增長。前25年，國民收入就提高了22倍以上（名義增長）。同時，國家社會保障制度、醫療制度、教育體制等改革也使人們不得不更多地關注自己的財務狀況。通過綜合安排，確保自己日后生活在理財方面達到獨立、安全和自主，更好地享受生活已經成為人們追求的基本目標。富裕起來的中產階層及廣大的城市居民為城市商業銀行提供了廣闊的理財市場。以年均30%高速增長的理財需求，也要求城商行必須把握機遇，細分目標市場，為中小客戶理財。
（二）理財產品：理財產品應以理財業務和聯合運用開發為主
從目前全球銀行理財產品的現狀看，品種極為豐富。各種理財產品相互組合，分散風險，依照客戶理財目標，“可控風險，追求最大利潤”是銀行理財專家理財的基本原則。
從城市商業銀行的現狀看，理財隊伍的理財藝術剛剛處于“萌芽階段”或“幼稚園階段”（夏保羅語）的起步時期，“穩健經營”是首要原則。理財產品的選擇可分步進行。
首先，低風險，低收益產品。如目前部分城商行正在營銷的產品：保險，債券、基金均屬初級理財產品。
其次，逐步介入自己相對熟悉收益較大的產品。如股票、信托和房產投資業務。隨著理財人員經驗的豐富，不斷介入高風險，高收益理財產品。銀行理財業務本身就是智慧（知識）、判斷，經驗和膽識（眼光）結合的結晶。準確的產品選擇是理財客戶取得穩定收益的保障，而收益的增長又是取得客戶信任，增強客戶忠誠度的基礎。理財產品應及時推出。
再次，聯合開發和創新新的理財產品。目前，從綜合競爭力來看，城市商業銀行沒有必要也不大可能有精力和實力創造出高端的理財產品組合。據有關資料表明，發行100萬張銀行理財卡才能達到盈虧平衡點。而從中小城市商業銀行所處的地域環境看，絕大多數城市的人口在100萬人左右。每個城市人均持有一張同一銀行的銀行卡是不現實的。因此，自行發卡不是明智選擇。而同大中型銀行聯合推出理財產品，既能節約成本，又能提高效率，滿足客戶需求。聯合開發有三個渠道：一是與新興的股份制銀行聯合。他們的理財卡已形成品牌，具有較強的市場競爭力。二是區域內城市商業銀行聯合。如唐山、秦皇島、張家口、廊坊等商行同石家莊商行共同運用石家莊商行的“如意卡”的小范圍的聯合，初步形成了合力，利于市場發行和競爭。三是在銀監會或中國銀行業協會的協調下，共同研發“中國城市商行業理財卡”，實現互惠共贏。
（三）營銷渠道：發散式營銷為主要模式
發散式營銷是指在銀行現有客戶的基礎上，通過客戶經理或理財專家的指導和努力，使現有客戶帶動潛在客戶，從而達到客戶倍數增長的營銷模式。城市商業銀行經過近10年的發展，都培育了眾多的基本客戶群。許多客戶正是在城商行的業務支持下由小到大迅速發展，獲得了較為豐厚的收益。他們也以城市商業銀行偏平化的管理模式，方便快捷的決策等靈活的機制，成了“趕不走的客戶”，培育了相互的信任感和忠誠度，客戶關系十分融洽。因此，在劃分目標市場時必須首先熟悉市場所在的物理環境、情感環境、文化環境與智力環境。在此基礎上，市場細分，選準目標客戶。這樣，理財的基礎市場才會盡在掌握之中。如果營銷方式得當，他們的上下游客戶，乃至上下游客戶的客戶，就會從潛在的客戶迅速轉變為現時客戶。
（四）理財目標：客戶滿意，保本微利為原則
2007年1月份，我國金融市場將全面開放，競爭將更加激烈。中資銀行、外資銀行間的相互參股和并購日益顯現，實力強大銀行的金融服務品種會越來越豐富，城市商業銀行的邊緣化地位更加嚴重。為了自己的生存和發展，城市商業銀行就必須有明確的市場定位，有自己的目標客戶，有自己的經營特色，有自己的強勢產品，而理財成為了各家銀行競爭的主要手段。但是，城市商業銀行在理財方面是最為薄弱的環節之一。雖然城市商業銀行理財的終極目標是增加業務收入，提高盈利水平，但是近期目標應以“客戶滿意、保本微利”為理財的基本原則。一是穩定現有客戶，使其財富在城商行的管理下照樣能不斷增值，以加強客戶關系，提高客戶滿意度和忠誠度；二是通過理財，增加客戶資產的額外價值，提高城商行超值服務水平，激發客戶對金融理財產品的需求，培養成長型客戶；三是樹立理財服務典型，擴大潛在客戶，從而提高城商行在中小客戶中的市場占有份額；四是在優質的客戶穩步增加或減少流失的基礎上，加快特色金融理財產品的創新，使城商行逐步走向精品小銀行之路。
（五）理財關鍵：打造精英的理財團隊
銀行理財對城商行來說是一個既陌生又可怕的概念，可怕之處在于缺少理財的主體———人才。打造精英的理財團隊已是當務之急。
首先，培訓人才。中國國民財富的持續增長正呼喚著我國金融理財師的出現和發展。為了迅速培養合格的理財專家，2003年，國家勞動和社會保障部公布的第五批53項職業標準中，理財師正式被納入了國家職業大典中。2004年12月11日，中國金融教育發展基金會金融理財標準委員會通過了《金融理財師考試認證暫行辦法》。2006年，中國注冊理財規劃師協會又正式成立。這為我國理財師快速培訓成長奠定了基礎。城商行必須趕上這班車，加快理財人才的培養。
其次，長留人才。人才是現代社會組織的核心競爭力。“承認人的需求，滿足之；尊重人的個性，容納之；重視人的價值，實現之；開發人的潛能，利用之；鼓勵人的創造，獎勵之。”這是招商銀行的人本理念，也是他們的致勝之本。花旗銀行前總裁史蒂爾曼。洛克菲勒在1965年就指出：“如果我們把最近這幾年里所做的事情全部放倒，然后再把它們重新拼在一起，那么就可以看到，這么多年以來，我們所傾注最多的精力，花了最多的時間，并且今后也將繼續這樣做的事情是———人的問題，對這一點應該是毫無疑問。在花旗銀行人員的招聘、錄用、培訓、崗位安排和發展，總是排在第一位的。”比人才更重要的是能人，而在人才的使用上，花旗銀行前亞洲區資產融資部總裁，現任美國國際教育基金會會長夏保羅說：建立激勵制度最重要，花旗銀行為此實行了“九方格圖”績效考核制度。“重用人才、重獎人才、尊重人才、長留人才”是花旗銀行的選擇人才觀，與招商銀行同工異曲。這也是現代銀行的成功之道。
中國城市商業銀行要使自己的團隊成為精英團隊，在金融市場中有優勢兵力，強打猛攻，最大限度地提高理財市場占有率，培養人才，長留人才是致勝的關鍵。
參考文獻：
[1]田文錦。金融理財[M].北京：機械工業出版社，2006.
關鍵詞公司治理金融危機商業銀行
1金融系統穩定的重要性
自從20世紀70年代末發達國家和一些新興國家陸續實施金融自由化和放松金融管制之后，全球發生銀行危機的國家和頻率與之前相比有很大幅度地增加。在Bordo和Eichengreen（1999）的一項有關金融危機的研究中，他們選取的21個樣本國家在1945~1971年期間，只發生了1次銀行危機。但就在1975到1997年之間，國際貨幣基金組織（IMF）的成員國共發生了54次銀行危機。
大量金融危機研究表明，銀行危機通常處于金融危機的核心地位，并且決定著金融危機的深度和廣度。近年來的經驗證據也表明了這一點，例如，1994年的墨西哥危機之所以比1998年的巴西危機持續的時間更長，帶來的危害更大，其重要的原因就在于銀行系統的問題。1997年的亞洲金融危機之所以如此嚴重，關鍵原因也是由于銀行系統卷入到危機之中。
在2006年12月之前，中國將向外國全面開放銀行業。隨著金融部門越來越開放，其面臨的競爭將越來越激烈，不穩定的因素將不可避免地增加。銀行業本身具有內在的脆弱性，因為銀行是一個通過短期負債與長期資產的結構來創造流動性，并且實行高負債經營的行業。貨幣不匹配是開放銀行業脆弱性的另外一個重要原因。加之我國信息不對稱、契約不完全的問題比發達市場經濟國家要嚴重得多，因此在未來幾年內銀行系統發生危機的可能性會加大。所以，維持銀行及金融系統的穩定對我國的經濟發展十分重要，是當前我國面臨的一個十分關鍵和棘手的問題。
2商業銀行的公司治理與金融危機
有關亞洲金融危機爆發原因的相關文獻很多，但歸納起來主要有3種不同的觀點。第一種觀點強調了危機國家經濟基本面的惡化；第二種觀點強調了投資者自我實現的恐慌；第三種觀點強調了政府提供的擔保所產生的道德風險。雖然這3種觀點從不同的角度解釋了金融危機，但是并沒有主要關注處于微觀基礎的銀行。實際上，金融機構的公司治理所存在的嚴重缺陷不僅是危機產生的一個重要原因，也增加了危機的嚴重程度和所付出的成本代價。公司治理不僅對于單個的金融機構，而且對于金融系統甚至整個經濟系統都起著重要的基礎性作用。近年來發生的許多金融危機，例如亞洲、俄羅斯和拉美國家，其中一個重要原因就在于薄弱的公司治理和風險管理機制。
公司治理結構是聯系公司管理層、董事會、股東及其他利益相關者之間的正式和非正式關系的制度安排，并通過公司所追求的目標、實現這些目標的手段以及監督這些目標的績效為企業的運作提供了一套機制，以使各利害關系人在權利、責任和利益上相互制衡，實現公司效率和公平的合理統一。良好的公司治理應為董事會和管理層提供恰當的激勵機制去追求符合公司和股東利益的目標，并能夠發揮有效的監督作用以及更好地利用公司的資源。
良好的公司治理不僅對企業的發展起著至關重要的作用，而且也是維持金融系統穩健和抵抗外部沖擊的一個關鍵因素。Johnson和Boone等的研究發現，公司治理特別是對中小股東保護的有效性比標準的宏觀經濟基本面方法更能夠解釋金融危機。那么，作為處于金融系統主導地位的銀行來講，其公司治理是否薄弱對金融系統的穩定更是有著十分重要的影響。因此，近年來一些國家的銀行監管當局開始越來越重視銀行的公司治理在促進金融穩定中所發揮的重要作用。同時，在日常業務中，銀行面臨著各種風險，包括信用風險、流動性風險、利率風險、匯率風險和內部操作風險等。對這些風險處置不當會對整個金融系統造成嚴重的后果，因此需要銀行部門能夠識別、監督和控制這些風險。而良好的公司治理則是實現有效風險管理的基礎。
因此，亞洲金融危機爆發之后，公司治理對金融系統穩定的影響得到了國際金融機構的極大關注。例如，金融穩定論壇（FSF）把經濟合作與發展組織制定的《OECD公司治理原則》作為衡量金融體系健全與否的12個主要標準之一。同時，巴塞爾銀行監管委員會也將公司治理結構納入其對銀行的監管內容中。1999年該機構了《加強銀行機構的公司治理》，從銀行價值取向、戰略目標、責權劃分、管理者相互關系、內控系統、特別風險監控、激勵機制和信息透明度等八個方面闡述了良好的銀行公司治理機制所必備的基本要素。
3中國商業銀行的治理結構缺陷
經過不斷的金融體制改革，中國的金融體系逐步實現了多元化。但目前銀行業金融資產在全部金融機構資產總額中占絕大多數比重，其中銀行業又以四大國有獨資銀行為主體。截至2003年底，四家國有商業銀行總資產占到全部銀行業資產總額的55%，并承擔著全社會80%左右的支付結算量。這種十分薄弱的治理結構造成了巨額的不良資產和過高的不良資產比率，大大增加了銀行系統的脆弱性。中國商業銀行治理結構的缺陷主要有以下幾個方面：
3.1全體公民作為國有商業銀行所有者的利益得不到有效的保護
國家作為國有商業銀行的出資者，享有剩余索取權，但國家是一個非人格化的產權主體，真正人格化的產權主體是全體公民。但對每一個公民來講，其并沒有足夠的動機、資源和能力去監督銀行。國家政府可以看作是每個全體公民的人，然后政府通過具體的行政機構把經營權利交給其委派的官員行使。這時，一方面國家政府的目標是多元化的，追求銀行價值的最大化并不是其最重要和唯一的目標。另一方面，對于實際行使經營權的政府官員來講，剩余索取權與控制權出現極大的不匹配，而且政府官員的首要目標是行政目標而不是所有者目標。這種從全體公民、中央政府、管理機構一直到經理人員之間的具有行政性的層層委托關系，使作為所有者的全體公民的利益得不到有效地保護。
對于股份制商業銀行來說，其控股股東基本上仍是國有企業，使得這些銀行也在不同程度上帶有行政色彩并普遍存在著內部人控制和道德風險問題。普通股股東無法對經理人員進行有效的監督，其利益也難以得到有效保證。
3.2對經理人員的激勵約束機制不強，鼓勵了經營者的漠視風險和欺詐行為
與行政體制高度一致的國有商業銀行分支機構設置，一方面使得銀行的貸款決定受到地方政府的干預，另一方面使得總行對分支機構的經理人員缺乏監督和控制。參照事業單位工資制度制定的薪酬制度，不能對經營者進行有效的激勵和約束，反而增長了經營者進行欺詐和權力尋租的動機。例如，廣東佛山的馮昌明與工商銀行廣東分行、佛山分行等有關銀行高層管理者內外勾結，涉嫌騙取貸款70多億元。
3.3資本市場、產品市場和經理市場尚未形成有效的市場約束機制
一是通過股價變化和接管威脅，進行產權交易的資本市場可以起到約束公司管理層的作用。但是，國有獨資商業銀行并沒有這樣一個資本市場，上市的股份制商業銀行由于大量非流通股的存在而大大削弱了資本市場的對管理者的約束作用。二是雖然四大國有商業銀行的壟斷傾向開始呈現出下降的趨勢，但銀行業市場仍然處于金融抑制下的行政壟斷狀態。在政府的普遍而深入的保護和干預下，使得本來在金融體系中就居于絕對主導的銀行業忽視了風險控制和經營績效的改善。三是在有效的經理市場上，企業經理作為人力資本，其價值取決于市場對經理在知識、經驗、誠信度和經營業績等方面的評價。但銀行經理人員的選擇往往受到政府的干預和影響，國有獨資商業銀行的高級管理人員由政府任命，缺乏有效的市場競爭機制。
4完善中國商業銀行治理，增強金融系統的穩定
完善銀行業的公司治理必須形成有效的激勵與約束機制，所以公司治理的完善不僅僅限于內部治理結構，筆者認為應該主要從以下幾個方面著手：
(1)通過股份制改造，建立起合理的股東結構和內部治理結構，明確股東大會、董事會和監事會以及高級管理人員之間的各項具體職責和權利。在我國股份制商業銀行以及處于股份制改造進程中的國有商業銀行已經建立了股東大會、董事會和監事會等機構，但僅僅有形式上的架構是遠遠不夠的，重要的是增強具體操作和執行的有效性，真正建立起對相關責任人的有效激勵、制衡和懲罰機制。特別是對沒有盡到自己職責以及違反法規的責任人要給予相應的懲罰。
(2)在銀行業的相關資本市場、產品市場和經理市場建立有效的市場約束機制。通過建立和完善進行產權交易的資本市場約束銀行的公司管理層，通過消除政府對銀行業的過度干預來增強國有銀行的風險和競爭意識，通過消除高層管理人員的政府任命制來形成有效的經理市場。通過破產、接管、并購和重組等潛在威脅來約束經營不善的銀行，降低經營者的道德風險問題。同時，成立專門的擔保機構對存款人實行有限的擔保，降低由國家對國有銀行實行無限擔保所帶來的嚴重的道德風險問題。
(3)健全與金融機構相關的法律法規，并且增強法律的有效執行和法治建設，其中后者顯得更為重要。法律的有效執行一方面可以保護銀行對貸款進行有效回收，另一方面可以抑制大股東和內部管理人員侵害廣大存款人和小股東的利益，這是維持銀行系統穩定不可忽視的部分。
(4)增加信息披露的透明度，提高財務報告的準確性和質量，完善商業銀行信息披露制度，并對違規者實行相應的懲罰和糾正措施，這是存款人、中小股東、監管者和資本市場對銀行進行有效約束的前提條件。應該制定和實施完備的措施來保證中小股東參與公司的治理，發揮資本市場對銀行的有效約束作用。
基本模型
信號傳遞模型中，對于信號的定義是指通過自身的努力，并付出一定成本后，所取得的可以直接被識別的良性改進，如銀行投入一定資金組織員工培訓，事后客戶發現每筆信貸業務的操作時間大大縮減了，效率得到提升。除了信號以外，市場主導者的信念也十分重要，信念的改變會使模型的均衡也隨之改變。MichaelSpence（1973）的研究中，雇主會根據求職者發出的信號來修改自己的信念，信念的每次改變都會把市場推向另外一個均衡。
本研究中應用的模型是貝葉斯納什均衡模型和Spence的信號傳遞模型。由于信號傳遞博弈的局中人需要有一個主導者，這個主導者在博弈中占據有利位置，他可以設計對自身有利的游戲規則，使其他局中人在這個規則下做出最優選擇，Spence的研究中這個主導者是雇主，但信貸市場不同于就業市場，信貸市場中，企業和銀行都有可能是博弈的主導者，這取決于市場的發展階段，當銀行處于壟斷地位時他便是游戲的主導者，反之企業則可以主導信貸博弈的規則。信貸市場與就業市場的區別是利率不像工資那樣自由浮動，因此筆者假設利率是非固定的，允許風險的存在。在研究銀行主導的信號傳遞博弈時采用利率作為傳遞信號使其達到貝葉斯納什均衡；研究企業主導的信號傳遞模型時采用Spence信號傳遞模型。
貝葉斯納什的均衡模型是指在一般博弈中，由類型為的局中人i的信念指派這個模型中，局中人i在設定自己的信念以后，自身所獲得的期望盈利便取決于其他人行為，當其他人的行為改變并發送出不同的信號，局中人i便會修改自己的信念，并在新的均衡中獲得最優的期望盈利。由局中人信念、行動信號和盈利函數所形成的博弈均衡稱為貝葉斯納什均衡。將該模型應用于信貸市場研究，局中人可定義為金融機構和企業，信號可以是利率、資產、信用等級、利潤等因素，根據各自的偏好、風險、收益等特性求出期望盈利函數，根據各自的投入產出最大化原理定義市場的均衡。
Spence的信號傳遞理論模型是開放式的，其采用一個閉合的信息反饋循環來定義信號傳遞市場的均衡。該研究基于一個重要的假設，即信號傳遞的成本與個體的生產能力成反比，這個假設條件可以很好的將局中人分類，使資源的分配可以對號入座，防止逆向選擇的發生而給局中人帶來福利損失。筆者欲將這個均衡用于信貸市場，因此假設條件為信號傳遞成本與銀行或企業的生產能力成反比，與此同時得到信貸市場的信息反饋循環圖。根據圖1所示，銀行根據自身掌握的信息決定進行信號傳遞是否可以使凈收益最大化，企業觀察銀行傳遞出來的信號與工作效率的關系，據此進一步確定自己的信念（不同信號下各種結果發生的概率），信念確定不同信號下的利率水平（再次重申這里企業是市場的主導者，如果銀行業過渡繁榮，便會存在企業選擇銀行的情況），銀行根據利率水平決定如何改進成本獲得最大效益。這個動態均衡會一直循環下去，信念的改變是影響信號傳遞均衡的最關鍵因素，信念的修改可以產生無數個均衡，所有的均衡都可以包含在這個閉合的信念反饋循環中。
銀行主導的信號傳遞理論研究
假設企業進入信貸市場后，操作方式會影響現金流的狀況，操作方式分為兩種：一種是風險運作，一種是無風險運作。風險運作會產生不確定的現金流u（投資額為I），其程度可以分為高（H）、中（M）、低（L）三檔，u取決于企業的狀況根據公式（6）可知，值越高，信貸的利率越高。銀行作為市場主導者只需根據公式（4）來確定企業的類型，再根據類型確定信貸利率。資信良好的值低，利率低，資信差的值高，利率也高。這種激勵使資信良好的企業努力傳遞信號（調整現金流組合決定值），使銀行知道自己的類型，以便獲得優惠的利率。要使信號能夠發揮作用還應保證在這個相對低的下，資信差的企業不會去模仿資信好的企業，而是選擇自己的閥值率，盡管借款利率較高。因此，在銀行作為主導者的市場內，資信好的企業應努力傳遞信號實現自身效用的最大化，具體方程如下：公式（7）是資信好的企業的最優化問題；公式（8）約束了資信差的企業偽裝成資信好的企業的動機，因為這樣做會使其情況更差。銀行根據公式（9）來判斷企業的好壞：值由公式（7）和公式（8）解出，R表示銀行借款利率水平。由此可見，閥值作為信號可以幫助銀行將資信好的企業區分出來，并給予優惠的信貸利率；這種機制下，資信差的企業也找到了自身的均衡點，他們只需真實報告自己的類型，否則他們的凈效應會減少。
企業主導的信號傳遞理論研究
當信貸市場的資金供給大于需求或者說銀行數量過多時，企業便會成為銀行競相追逐的客戶，這時企業便成為信貸市場的主導者。假設利率是市場化的，資信良好的企業面臨流動性壓力的時候，可以選擇自己認為合適的銀行，企業判斷銀行好壞的標準是服務效率，效率越高，企業愿意付出的利率越高，假設銀行效率用信貸審批時間來衡量，即從業務受理到放款的工作時間。這個假設條件基本符合實際，企業在面臨流動性壓力的時候，往往急于借入資金，對于信貸的審批速度要求很高，許多企業進入昂貴的高利貸市場，其原因就是高利貸的放款速度快。不同銀行改進服務效率所花費的成本也不同，這里重申信號傳遞理論的一個重要假設：銀行改進效率的成本與其提高收益的能力成反比。研究中將銀行分為兩類，優等（Ⅱ）和劣等（Ⅰ），各自占銀行總數中的比率為1-q和q；邊際收益為2和1；效率改進的成本為c/2和c，即優等銀行改進效率付出的成本少而收益提高多，劣等銀行付出的成本多但效率改進少（符合重要假設條件）。
企業愿意向效率高的銀行支付高利率，向效率低的銀行支付低水平利率。具體的數據和假設條件見表1和圖2。根據圖2所示，為了尋找市場均衡點，需要推斷企業主的信念確定后，以上的假設情況是否符合基本模型中提及的Spence信息反饋循環機制。假設企業主的信念是當c≥c*時，企業主完全愿意支付2的利率；當c<c*時，企業主完全愿意支付1的利率。在圖2的約束下，兩類銀行都要做出最優的選擇，他們各自的最優均衡如圖3所示。圖3表明，企業主的信念和效率改進的成本函數確定后，銀行Ⅰ的最優選擇位于坐標軸的原點，銀行Ⅱ的最優選擇在c*點。此時銀行Ⅰ在0點的收益為1>2-c*，銀行Ⅱ在c*點的收益為2-c*/2>1，兩個不等式可以解出1<c*<2。
假設銀行的生產力與效率改進成本成反比，市場的均衡取決于企業主的信念，當信念修改后，均衡也會隨之修改。現假設企業主的信念修改成以下形式：當c<c*時，企業主認為該銀行有q的概率是Ⅰ型，有1-q的概率是Ⅱ型；當c≥c*時，企業主認為銀行是Ⅱ型的概率為1。這時的信貸市場均衡如圖4所示。由圖4可知，企業主修改信念后，即當c*>2q時，信貸市場存在均衡，均衡點均為原點，兩類銀行不用付出成本改進效率，均會得到2-q的收益，因為當c<c*時，被認定為銀行Ⅰ和銀行Ⅱ的概率分別為q和1-q，有q+2（1-q）=2-q（當c<c*時的利率水平）。銀行Ⅰ的均衡很明顯，銀行在c*點的收益為2-2/c，由于c*>2q，有2-q>2-2/c，得出均衡點為原點。
假設繼續修改企業主的信念：當c<c*時，企業主認為是銀行Ⅰ的概率為1；當c≥c*時，企業主認為該銀行有q的概率是Ⅰ型，有1-q的概率是Ⅱ型。這時信貸市場的均衡再次發生改變，詳見圖5。由圖5可知，當企業主再次修改信念后，即當c*<1-q時，兩類銀行的市場均衡均變為橫軸上的c*點。這時銀行Ⅰ的收益2-q-c*和銀行Ⅱ的收益2-q-c*/2都大于無效率改進時的收益1。企業主還會根據市場的信息反饋修改自己的信念，每一次修改都會形成新的均衡點，或者說均衡取決于企業主的信念，這種動態均衡就是前文所描述的信貸市場信息反饋循環。從宏觀視角來看，相對于前兩個均衡，這個均衡點是企業主導的信貸市場的最優均衡點，因為在企業主信念的作用下，所有銀行都致力于服務效率的改進，不僅使企業自身獲益，還可以使其他企業從中得到實惠，也可以將其稱為效率溢出效應。
信號傳遞可以使銀行在信貸市場內找到最優均衡，但從福利的角度來看，這種均衡也許并不是帕累托最優的。按照圖3所示的情況，如果不存在信號傳遞，所有的銀行將獲得收益q+2（1-q）=2-q，這一收益大于銀行Ⅰ的1。對于銀行Ⅱ來說，假設q=0.5，其信號傳遞均衡的收益是2-c*/2，c*>1，此時銀行Ⅱ的收益小于1.5（2-q=2-0.5=1.5）。由此可見，信號傳遞的均衡并不是帕累托最優的，可以改進使整個體系的福利提升，當c*/2<q，q>0.5時，銀行Ⅱ的收益為2-c*/2>2-q，銀行Ⅱ的數量少于銀行Ⅰ時可以得到福利的改善，或者說銀行業市場結構優化有助于福利的改善。將以上情況用于一般分析，假設銀行Ⅰ和銀行Ⅱ的效率改進成本分別為筆者著重研究企業主信念確定后，銀行如何做出收益最大化選擇，并未考慮信貸風險因素。為了方便研究，假設這個主導型企業是優質的、安全的，其完全可以還本付息，信貸風險記為0。
結論
筆者研究了在信息不完全的信貸市場內，企業和銀行為了實現自身的最優化選擇，是如何通過信號傳遞來進行博弈的。分別研究了銀行主導的信貸市場和企業主導的信貸市場的信號傳遞理論，現對兩個市場的研究分別進行總結。
存在信號傳遞的銀行主導型信貸市場內，銀行作為市場的主導者會確定自己的信念，并確保這個信念有助于其能夠正確區分企業的好壞，防止逆向選擇的風險。
企業在銀行的信念下決定是否花費成本來傳遞自己的信號，好企業的最優選擇是在傳遞信號得到信貸利率優惠的同時，防止不良企業濫竽充數。通過企業的現金流組合來確定企業的風險等級，進而確定銀行的信念，以此來設計一個信號傳遞最優化模型，使得差企業在模仿好企業時需要付出的成本要高于其所得到的收益，使得差企業沒有模仿的動機，安心地接受符合自身情況的較高的利率水平。因此，這樣一個體系內，信號傳遞所形成的貝葉斯納什均衡可以有效地規避逆向選擇風險。
那么，外資銀行的進入真的會成為金融危機的導火索嗎？
一加入世貿之后外資銀行進入中國銀行市場的基本趨勢
根據中國加入世貿的有關協議，中國銀行業開放時間表的主要內容包括：（1）取消外資銀行在中國經營人民幣業務的地域限制，在加入WTO后，立即取消在下列城市的限制，即上海、深圳、天津、大連；在加入WTO一年內，取消在廣州、青島、南京、武漢的限制；在加入WTO二年內，取消在濟南、福州、成都、重慶的限制；加入WTO三年內，取消在北京、珠海、廈門、昆明的限制；在加入WTO四年內，取消在西安、沈陽、寧波、汕頭的限制，加入WTO五年內，取消全部的地域限制；（2）取消外資銀行在中國經營人民幣業務的客戶限制，在加入WTO二年內，允許外資銀行對中國企業提供人民幣業務服務，即人民幣的批發業務放開；在加入WTO五年內業務，允許外資銀行對中國居民提供人民幣業務服務，即人民幣的零售業務放開。顯然，這是一個漸進式的對外開放協議。
在這個協議的框架下，基于對中國內地金融市場的不同判斷，不同的機構對于外資銀行的進入速度表現出不同的預期。總體上看，大致可以劃分為以下幾個方面：
（1）相當謹慎的預測。這一點以找重開拓高端市場的花旗銀行為代表。花旗銀行的專家在分析其進入中國市場的份額預期時強調，如果花旗在中國的市場占有率太高了，華爾街的分析師會提醒投資人：“花旗正在成為一個發展中國家的銀行。”這會降低銀行在市場上的價值，這不是股東們所愿意看到的，因此這些聚焦高端客戶的部分外資銀行只會努力做好在中國的、其市場定位范圍內的部分業務，但不會追求市場的份額。換言之，在花旗銀行的專家看來，如果不能為花旗銀行帶來不低于其在其他市場的盈利水平，花旗銀行是不會盲目擴大在中國市場的份額的。這一點在近期花旗銀行浦東分行對于理財客戶最低存款限額的規定上就可見一斑。
（2）謹慎的預測。這一點以渣打銀行的研究報告為代表。渣打銀行的研究報告預期，在中國加入世貿十年后，外資銀行在中國貸款市場的占有率會由現時的低水平上升至百分之八。根據該報告的預測，假如開放銀行市場能讓銀行業總借貸額在二零零二年至二零一零年間每年增長13%，外資銀行貸款增長每年將達到四成的復式增長，在二零一零年時外資銀行貸款額將有百分之八的市場占有率。目前，外資銀行在中國內地的貸款市場占有率仍低，截至2001年九月時，外資銀行的放貸額只及中國內地銀行業的百分之一點七。
（3）較為廣泛接受的預測。目前經濟界被較為廣泛接受的預測，是預計10年之內外資銀行的市場份額平均會達到10％，這一預測稍高于渣打銀行的預測速度。
（4）樂觀的預測。這以亞洲開發銀行的專家的預測為代表。亞洲開發銀行駐中國首席代表莫利預測說，中國的銀行將在入世后喪失相當大的市場分額，其利潤份額也將大大縮小。他說，目前外資銀行在中國金融市場所占的份額過低，中國加入WTO后10到15年，將可能占據中國金融市場約30％的份額。
那么，如果外資銀行按照上述較為樂觀的預測的速度進入中國市場，是否會引發中國的銀行危機呢？實際上，對于銀行體系來說，只要不發生支付危機，只要流動性保持較好狀態，即使出現較大比例的壞賬或數額較大虧損，也能在相當的時期內維持正常的運營局面，這是為各國的銀行體系所證明的。因此，即使外資銀行以上述速度進入中國銀行市場，在某種臨界狀態下，中國的國有獨資商業銀行即使失去一大批存貸款客戶，也未必發生支付危機，而且，在這種限定的前提下，我們所能收到的必然是銀行類金融服務得以改善的效果。這里所說的臨界狀態，是國有銀行體系通過拓展業務帶來的相對穩定的增量負債來支持包含一定比率的不良資產的流動性資產及總資產。根據現有的實際數據和經驗比例，這是不難測算出來的，而且國有銀行也是不難滿足和達到這一臨界指標的。因在此前提下，所謂外資銀行的進入會引發金融危機基本上可以說是聳人聽聞的說法，中國的分步驟市場開放策略更是分散了外資銀行迅速進入可能對國內銀行業帶來的沖擊和風險。
當然，在保證不斷拓展業務、并且不發生支付危機的臨界狀態以下，中國國有獨資商業銀行只有提高營運效益才能不斷補足核心資本，提高自身的抗風險能力，外資銀行的進入當然會導致部分優良客戶的流失，但是我們的分析和預測不能靜態地看待中資銀行的經營行為，因為在這個過程中，中資銀行既有坐以待斃的可能，更有能發揮自身的比較優勢、在外資銀行壓力下加快內部市場化改革、并維持和爭奪業務份額的可能。
二中資銀行與外資銀行的競爭力對比分析
實際上，外資銀行進入中國金融市場的速度，取決于不同銀行的市場定位及其相對的競爭優勢。
一般來說，外資銀行在經營機制方面的優勢目前來看是明顯的。由于外資金融機構在國際聲譽、薪酬待遇、激勵制度等方面比中資銀行有較大的優勢，可能會導致一定程度的國內銀行人才外流。由于外資銀行的市場定位和以盈利為導向的經營目標，外資銀行通常會注重高端市場的開拓，注重高增值和高收益的業務，這一部分業務在整個市場份額中的比率是有限的。同時，外資銀行為外資企業等提供更好的金融服務所促進的優質企業的成長，業能夠帶動總體的金融資源的配置效率。與此相對應的是，由于市場定位和中國金融監管當局對于外資銀行設立網點的約束，進入中國市場的外資銀行對吸收居民儲蓄存款的興趣有限，對于企業存款的競爭會相對激烈。
因此，在當前對于中國加入世貿之后外資銀行進入市場后的影響的討論中，一些金融機構實際上有意無疑地夸大了外資銀行對于中國金融市場的影響力，這一夸大可能會形成政策上的影響力而對促進金融機構推進改革發揮積極的影響，但是也可能誤導金融界對于外資銀行的政策舉措。即使不考慮當前外資銀行相當有限的市場份額，對于外資銀行競爭力的夸張實際上也低估了中資銀行本身具有的競爭力和相對優勢。近10年來，中資銀行業的管理人員日益年輕化、專業化、技術裝備具有國際水平，分支機構網點更是遍及全國，而且在五年的準備期里，中資銀行還有很多事可以做。
另外，在中國市場上拓展業務的外資銀行同樣面臨許多經營風險，相比之下還缺乏國內銀行所具有的各種優勢。中國雖然早在20世紀80年代初期放開外資銀行在華展開業務的機會，但真正的市場開放，是在20世紀90年代初與一連串金融改革齊頭并進的。外資銀行在華經營既有跨國投資的一般風險特點，也有與其他國家和地區不同的中國特色的風險。首先是道德風險。由于中國市場還缺乏完善的激勵約束機制和良好的信譽環境，導致一些企業經營者濫用和挪用貸款，這會直接或間接增加外資銀行的風險，這是中資銀行和外資銀行都共同面對的。其次是市場風險。由于中國的非經常項目還沒有對外開放，一定程度上也對外資銀行深化業務形成了約束。再次是信用風險。由于中國企業的資信程度還較低，企業財務信息的透明度和可靠性有限，連帶影響貸款的償還能力，這是西方銀行系統不常見的現象。從資金來源方面，實際上人民幣資金來源問題始終困擾著外資銀行，加上沒有一個公開、有效的最終貸款者制度，致使外資銀行承擔著較高的流動性風險。還要指出的是，外資銀行在信息技術支持等方面并不比中資銀行高出許多。中資商業銀行經過20多年的磨練，在信息技術支持等方面雖然與國際著名銀行尚有差距，但距離并不大，而且外資銀行無論投入多少資金和物力，在網點規模上仍無法與中資銀行分庭抗禮，在人文環境上，外資銀行更無法與中資銀行相抗衡。
因此，更為務實的看法，可能是國內銀行和外資銀行在競爭中合作，共同提高金融服務水平和金融資源的配置效率，共同把中國金融市場的蛋糕做大，則國內銀行和外資銀行都能夠獲得更大的生存空間。
三從香港市場的銀行競爭格局內地銀行市場的演變趨勢
市場的開放會引發金融市場的動蕩嗎？不僅國內家電等行業的開放不能證明這個結論，以金融市場高度開放的中國香港為例，外資銀行的靈活進出和高度競爭，實際上推動了相當銀行體系的完善和發展，而且到目前為止，外資銀行的市場份額也是有限的，而不是支配性的。
歷史地看，20世紀80年代可以說是香港銀行業的黃金時代。香港是世界上除紐約、倫敦之外，外國銀行最多的第三大銀行中心，全世界資產排名表前50名的銀行中有44家在香港開有分支機構。溯本探源，1978年3月以來，香港取消限制，向外資銀行打開大門，金融政策逐步自由，才吸引了大批外資銀行蜂擁而至。香港金融業因此發展迅速，直追紐約、倫敦等國際金融中心，而成為世界上金融機構密度最大的地區之一。
目前，香港銀行市場主要由三大銀行集團主導，即中銀集團、匯豐-恒生集團及渣打銀行香港分行。三大銀行集團占香港整個銀行貸款市場50%以上，處于第二層次的東亞銀行占4.5%，道亨銀行占3.5%，其他中小型銀行份額不高，平均市場占有率僅1%-2%。
歷史地看，20世紀80年代的香港銀行市場開放前可以說是英資獨霸市場，現在歷經風雨后的的香港銀行業是天下三分，其一是英資銀行，它在香港銀行體系中一度居于壟斷地位，主要有匯豐銀行和渣打銀行。其二則是中銀集團系的中資銀行，它在香港已有70多年的歷史，但是真正崛起也只是伴隨中國改革開放以來的20年間的事情。其三則是其它20多個國家和地區的100多家外資銀行，它們大多是實力雄厚的國際性大銀行，在世界500家大銀行中排在前100位。主要有美資銀行、日英銀行、加拿大銀行和歐洲、亞洲、澳大利亞各國的銀行，其中以美、日資銀行為最強大。剩下的一股力量就是當地銀行也稱華資銀行，居于香港銀行業的第四梯隊，它的黃金時代是1946年至1964年，華資銀行規模小、分支數量多，在香港華人特別是中下階層和中小企業中獨具競爭力。但是進入20世紀90年代后或被外資大銀行及其它機構參股控股，或被被全面接管，真正獨立的只剩下三五家。在激烈的市場競爭環境下，不同的銀行有不同的市場定位和自身的盈利空間，共同促進香港金融體系的發展。目前，香港的銀行業的資本充足比率高達18.8%，遠高于巴塞爾協議要求的8%，而且香港銀行的平均盈利水平為亞太區內最高，股本回報率達15%，開?藕途赫愀垡幸蕩吹墓燦庖壞愣雜詰鼻爸泄詰匕鹽脹庾室鋅漚碳捌溆跋煊邢嗟鋇慕杓庖濉?/P>
四外資銀行與中資銀行之間的競爭性合作會推動中國金融體系運作效率的提高
如前所述，由于外資銀行與其中資銀行的市場定位不同，所具有的相對比較優勢也存在差異，因而盡管外資銀行的進入會對中資銀行的經營形成相當的壓力，但是中資銀行和外資銀行同樣存在廣泛的合作空間；由于外資銀行進入中國市場的速度是漸次推進的，因而外資銀行的進入并不容易引發銀行危機或者金融危機。在這個金融開放的進程中，真正可能導致金融危機的，是中資銀行在外資銀行的經營壓力下，不能及時完善公司治理結構，提高經營效率，有效控制經營風險。
可以預計，外資銀行的進入會促進中國銀行業的市場重組進程，中國加入世貿之后開放銀行市場將增加銀行的收購與合并活動，而且并不限于大陸銀行之間的合并，也可能涉及外資銀行。特別是考慮到部份外資銀行有興趣與內地銀行合作，從而受惠于內地銀行現有的網絡及市場聲譽，這種購并活動會趨于活躍，并且使得中國內地的銀行業的競爭更為激烈，從而促使銀行體系運作效率的總體提高。
外資銀行與中資銀行的競爭性合作，能夠共同把中國金融市場的蛋糕作大。實際上，外資銀行能夠選擇進入中國市場，也是與中國經濟的迅速發展分不開。在這個不斷擴張的市場中，外資銀行和中資銀行因為經營優勢的差異，選擇服務的市場區間自然會有差異。例如，從目前有限的幾家外資銀行看，由于這些外資銀行的運營成本高，只能把注意力集中在大客戶上，例如，花旗銀行要求理財的客戶每個星期存款帳戶不低于（或等值于）2000美元，客戶每月日平均總存款額不低于（或等值于）5000美元，否則將收服務費人民幣50元或美金6元。匯豐銀行則要求客戶的定期存款的起存金額為2000美元，活期存款雖然不設起存點，但如果客戶每半年的賬戶平均金額低于2000美元，則要收取每6個月20美元的服務費。與此形成對照的而是，以四大國有商業銀行為主導的中資銀行則更多地是利用廣泛的網絡布局服務于更多的普通客戶。在這個競爭性合作的過程中，中外銀行之間是競爭對手，也是策略伙伴。而銀行市場的競爭將使得企業和居民等金融服務的最終消費者獲得益處，他們將切實獲得更好的金融服務和更多的金融服務選擇空間。
五中國加入世貿也為中國金融業開拓海外市場提供了空間和機會
