綠色金融理論

開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇綠色金融理論，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

什么是參考文獻(xiàn)呢？我們論文參考文獻(xiàn)是指在論文的寫(xiě)作當(dāng)中參考過(guò)的書(shū)籍或者是網(wǎng)站等資料，因?yàn)檫@直接關(guān)系到我們論文寫(xiě)作的質(zhì)量，一般來(lái)說(shuō)我們參考額文獻(xiàn)越多越有明，代表我們的論文就越好。下面是千里馬網(wǎng)站小編整理的關(guān)于綠色物流論文參考文獻(xiàn)，供大家欣賞借鑒。

綠色物流論文參考文獻(xiàn)：

[1]許紅蓮.農(nóng)產(chǎn)品綠色物流金融運(yùn)營(yíng)的帕累托最優(yōu)狀態(tài)分析[J].系統(tǒng)工程.2010(03)

[2]許紅蓮.現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品物流銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì).2009(11)

[3]許紅蓮.現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品綠色物流金融運(yùn)作模式設(shè)計(jì)[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào).2009(11)

[4]秦蓁.基于綠色物流理念的企業(yè)物流流程再造分析[J].改革與戰(zhàn)略.2009(05)

[5]郭瑩瑩.商業(yè)銀行實(shí)施環(huán)境責(zé)任的問(wèn)題與對(duì)策[J].武漢金融.2009(05)

[6]孫堯.保險(xiǎn)在物流金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用與創(chuàng)新[J].金融理論與實(shí)踐.2009(03)

[7]胡愈，許紅蓮.現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品綠色物流金融的發(fā)展及其方向選擇[J].湖南師范大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào).2008(05)

[8]張紅鳳，楊慧，呂少華.政府規(guī)制體制改革整體框架的構(gòu)建：一個(gè)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的視角[J].教學(xué)與研究.2008(08)

[9]張瑞懷.農(nóng)村信用體系建設(shè)應(yīng)解決好五個(gè)問(wèn)題[J].中國(guó)金融.2008(15)

[10]許紅蓮，鄧超.現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品綠色物流金融發(fā)展及其制約因素分析[J].湖南大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版).2008(04)

綠色物流論文參考文獻(xiàn)：

[1]范小靜.淺議綠色物流當(dāng)代經(jīng)理人(中旬刊)，2006，(09).

[2]路岷山.綠色物流理論及其發(fā)展路徑探析科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，2006，(06).

[3]陳建波.我國(guó)綠色物流發(fā)展對(duì)策分析商業(yè)時(shí)代，2006，(27).

[4]馬新剛.循環(huán)物流的理論方法及運(yùn)行模式研究山東大學(xué)，2007.

[5]李華.長(zhǎng)豐集團(tuán)的汽車(chē)物流方案研究中南大學(xué)，2006.織夢(mèng)內(nèi)容管理系統(tǒng)

綠色物流論文參考文獻(xiàn)：

[1]楊金梅，霍彩珍.淺析我國(guó)綠色物流的發(fā)展.中國(guó)市場(chǎng)，2008，(10)

[2]劉文宇.綠色物流與廣州市可持續(xù)發(fā)展.商品儲(chǔ)運(yùn)與養(yǎng)護(hù)，2008，(06)

[3]王雪峰.我國(guó)綠色物流的發(fā)展分析.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2008，(15)

[4]徐金玲.綠色物流的發(fā)展現(xiàn)狀及我國(guó)的對(duì)策分析.水路運(yùn)輸文摘，2005，(08)

[5]劉冬艷，胡浩.淺析我國(guó)企業(yè)綠色物流.滁州職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)，2008，(02)

[6]張沈青.我國(guó)綠色物流發(fā)展中存在的問(wèn)題及對(duì)策探究.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究，2006，(10)

[7]楊朝紅，王立敏.著眼未來(lái)推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展——專訪殼牌中國(guó)集團(tuán)主席林浩光.國(guó)際石油經(jīng)濟(jì)，2008，(07)

[8]曹秀麗，顏會(huì)哲，陳媛，張祎愷.我國(guó)綠色物流發(fā)展完善措施.中國(guó)市場(chǎng)，2007，(Z2)

第2篇

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì)；綠色金融；發(fā)展策略研究分析

縱觀我國(guó)綠色金融的發(fā)展歷程，我們發(fā)現(xiàn)：雖然我國(guó)在2007年就已經(jīng)正式提出，今后我國(guó)金融行業(yè)要以“綠色證券、綠色信貸、綠色保險(xiǎn)”為主線，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是，迄今為止，我們卻看到：國(guó)內(nèi)仍然有很多金融企業(yè)，在以破壞環(huán)境，犧牲環(huán)境為代價(jià)，進(jìn)行著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這種無(wú)視我國(guó)基本國(guó)情，不響應(yīng)我國(guó)號(hào)召的“碳金融”政策的行為，不僅違反了我國(guó)，在金融方面堅(jiān)持的可持續(xù)性經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方針，而且破壞了我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)和諧發(fā)展的并行合作關(guān)系。可見(jiàn)，需要我們重新進(jìn)行基于低碳經(jīng)濟(jì)的我國(guó)綠色金融發(fā)展策略研究。

一、低碳經(jīng)濟(jì)下我國(guó)綠色金融發(fā)展的必要性研究

顧名思義，低碳經(jīng)濟(jì)主要是在借助創(chuàng)新性新能源、創(chuàng)新性減排技術(shù)、金融機(jī)制創(chuàng)新等手段，將金融活動(dòng)耗能、排放、污染三方面，都盡量降到最低的一種可持續(xù)性經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在明確了這一定義后，如果縱觀國(guó)外低碳經(jīng)濟(jì)下的綠色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展之路，我們可以看到：自1997年，國(guó)外就將響應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的氣候變化，納入金融企業(yè)發(fā)展的環(huán)境責(zé)任里面，成功的通過(guò)推出“自然災(zāi)害債券與保險(xiǎn)最優(yōu)組合”，分散并控制了金融企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；到了2002年，國(guó)外還出現(xiàn)了比之前還具有創(chuàng)新性，先進(jìn)性的“金融衍生品與風(fēng)險(xiǎn)管理”理論，這一理論成功地推出了綠色金融衍生品這一新型金融概念，并在此之后，經(jīng)過(guò)幾年對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融發(fā)展的潛心研究，于2007年成功研究并推廣了一種機(jī)制結(jié)構(gòu)比較全面的碳排放交易體系，并將歐盟的碳排放作為樣板進(jìn)行全球性宣傳。如果我們借鑒國(guó)外低碳經(jīng)濟(jì)的事例進(jìn)行研究，可以發(fā)現(xiàn)：低碳經(jīng)濟(jì)下的綠色金融產(chǎn)業(yè)，可以有效降低全球施加給我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的壓力；與此同時(shí)，低碳經(jīng)濟(jì)下的綠色金融產(chǎn)業(yè)，還利于緩解我國(guó)普遍存在的“經(jīng)濟(jì)發(fā)展高能耗低效率，高污染低產(chǎn)值”的經(jīng)濟(jì)與環(huán)境之間的矛盾；還可以有效改善我國(guó)全國(guó)范圍內(nèi)，普遍存在的環(huán)境質(zhì)量問(wèn)題；而且低碳經(jīng)濟(jì)下的綠色金融產(chǎn)業(yè)還可以幫助我國(guó)能源結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，讓我國(guó)走出高耗能低效能的經(jīng)濟(jì)發(fā)展誤區(qū)；除此之外，低碳經(jīng)濟(jì)下的綠色金融產(chǎn)業(yè)也可以幫助我國(guó)的能源消費(fèi)方式進(jìn)行調(diào)整。綜上所述，可見(jiàn)低碳經(jīng)濟(jì)下，對(duì)我國(guó)綠色金融發(fā)展進(jìn)行研究是有必要的。

二、現(xiàn)階段我國(guó)綠色金融發(fā)展存在的問(wèn)題

與國(guó)外綠色金融發(fā)展相比，我國(guó)在低碳經(jīng)濟(jì)下的綠色金融發(fā)展存在諸多問(wèn)題，具體表現(xiàn)在：

1.在我國(guó)碳融資方面得不到金融企業(yè)的認(rèn)可；

2.國(guó)內(nèi)碳金融服務(wù)方面存在很多明顯不足；

3.在國(guó)家政府對(duì)待低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展下的綠色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，不論是在政策方面，還是在普及宣傳力度方面，都存在扶持力度偏弱現(xiàn)象。

這些問(wèn)題不僅導(dǎo)致了我國(guó)碳排放能源，在國(guó)際市場(chǎng)中只能處于低端地位，造成擁有較多碳排放資源的我國(guó)，在資源的定價(jià)方面陷入被動(dòng)；還讓我國(guó)在全球大力培育排放權(quán)交易市場(chǎng)上，由于金融產(chǎn)品陳舊，得不到有效發(fā)展；同時(shí)，也為我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融的發(fā)展帶來(lái)了影響。

三、基于低碳經(jīng)濟(jì)的我國(guó)綠色金融發(fā)展策略探究

為了平衡經(jīng)濟(jì)建設(shè)與環(huán)境問(wèn)題之間的矛盾，為了響應(yīng)國(guó)際提出的全球經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的號(hào)召，為了改善我國(guó)環(huán)境質(zhì)量，為了讓我國(guó)金融行業(yè)得到創(chuàng)新性發(fā)展，也為了解決筆者在上面列舉的諸多綠色金融發(fā)展的問(wèn)題，筆者認(rèn)為有必要清醒對(duì)待綠色金融發(fā)展問(wèn)題，明確對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)下的我國(guó)綠色金融發(fā)展的策略探究。

內(nèi)部環(huán)境方面：國(guó)外在低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融發(fā)展比我國(guó)要提前很多年，作為剛剛進(jìn)入低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融發(fā)展的初級(jí)階段的我國(guó)，需要積極學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外在這方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。筆者結(jié)合我國(guó)基本國(guó)情的基礎(chǔ)上，參考國(guó)外先進(jìn)的低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，為讀者朋友總結(jié)這樣幾條低碳經(jīng)濟(jì)下綠色金融發(fā)展的內(nèi)部環(huán)境策略：

（1）加強(qiáng)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)綠色金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新性發(fā)展。這不僅需要那些響應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)號(hào)召，進(jìn)行綠色金融的企業(yè)，積極研究生產(chǎn)治理污水污染等相關(guān)技術(shù)設(shè)備的研發(fā)，還需要各大企業(yè)能夠調(diào)轉(zhuǎn)生產(chǎn)發(fā)展，向著“生態(tài)保護(hù)，生態(tài)環(huán)境建設(shè)，循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)，低碳少耗能高能效進(jìn)行綠色制造”等方向進(jìn)行轉(zhuǎn)型。

（2）綠色金融創(chuàng)新性機(jī)制管理。自覺(jué)遵守低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展下綠色金融可持續(xù)性發(fā)展的自律規(guī)范，加強(qiáng)企業(yè)自身對(duì)在低碳經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)下的綠色金融創(chuàng)新性機(jī)制管理。筆者認(rèn)為：可以加入管理制度的“綠色優(yōu)化配置”，適當(dāng)減免對(duì)企業(yè)生成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，可能對(duì)環(huán)境帶來(lái)破壞污染等影響項(xiàng)目的資金配比。同時(shí)號(hào)召那些進(jìn)行綠色信貸業(yè)務(wù)的銀行，在機(jī)制管理上，杜絕過(guò)分信賴環(huán)保部門(mén)給出的責(zé)任認(rèn)定等，企業(yè)生產(chǎn)鑒定信息的傳統(tǒng)行為習(xí)慣，建立一個(gè)環(huán)保責(zé)任監(jiān)督調(diào)查體系，對(duì)那些申請(qǐng)綠色貸款的企業(yè)進(jìn)行綠色認(rèn)定，避免由于機(jī)制管理簡(jiǎn)化，出現(xiàn)的綠色金融創(chuàng)新性機(jī)制管理漏洞問(wèn)題。

第3篇

關(guān)鍵詞：股份制商業(yè)銀行；綠色信貸；宏觀調(diào)控；興業(yè)銀行；發(fā)展現(xiàn)狀

全球經(jīng)濟(jì)化化的環(huán)境下，各國(guó)在對(duì)可持續(xù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展研究有著進(jìn)一步的深化，在中國(guó)以股份制商業(yè)銀行興業(yè)銀行為首，以經(jīng)濟(jì)杠桿和低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)的綠色信貸，在金融行業(yè)以及可持續(xù)發(fā)展和環(huán)保之間的關(guān)系協(xié)調(diào)發(fā)展有著保障作用。本文以興業(yè)銀行為例通過(guò)理論層面對(duì)股份制商業(yè)銀行的綠色信貸的發(fā)展研究分析。

1綠色信貸的主要特征體現(xiàn)以及發(fā)展的重要性

1．1綠色信貸的主要特征體現(xiàn)

綠色信貸其實(shí)質(zhì)是一種社會(huì)責(zé)任和國(guó)家擔(dān)當(dāng)?shù)捏w現(xiàn)，由于經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和工業(yè)高速建設(shè)，我國(guó)大中城市正在面臨的令人憎惡的霧霾、溫室效應(yīng)和沙塵暴等惡劣的天氣現(xiàn)象，而由于環(huán)境污染帶來(lái)的心情不悅、生活不便以及疾病更是令人擔(dān)憂。所以綠色信貸的發(fā)展就顯得必不可少，其特征就體現(xiàn)在正義價(jià)值的層面。這一正義價(jià)值就是實(shí)質(zhì)正義價(jià)值，并非形式正義的反面，是在這一基礎(chǔ)上為多數(shù)人公平正義而體現(xiàn)的，有著個(gè)體差異性的理論，綠色信貸對(duì)這一個(gè)體性差異有著突破。在實(shí)際信貸過(guò)程中有所體現(xiàn)，正如股份制商行對(duì)盈利和社會(huì)整體利益的需求的結(jié)合予以充分考慮，并采用不同金融方式方法，對(duì)貸款給污染性行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的控制。

1．2綠色信貸發(fā)展的重要性分析

隨著2016年G20峰會(huì)在杭州召開(kāi)，構(gòu)建創(chuàng)新、活力、聯(lián)動(dòng)、包容的世界經(jīng)濟(jì)的口號(hào)也為人們所了解。這也是近些年我國(guó)一直大力發(fā)展綠色信貸的一條主線，因?yàn)楣膭?lì)綠色借貸不僅僅是政府積極回應(yīng)了我國(guó)廣大人民對(duì)環(huán)境污染問(wèn)題和低碳環(huán)保的呼聲。也是由于低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能夠促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)新，能有效推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式改善。從投資角度來(lái)說(shuō)，大力發(fā)展綠色信貸，就能對(duì)投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化有著積極作用，有助于資金使用效率的提高。積極發(fā)展綠色信貸對(duì)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化有著重大調(diào)整作用，不單單有利于環(huán)境進(jìn)步，而且有助于金融創(chuàng)新總體水平的提高，從而更好的推動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展。

2股份制商業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展現(xiàn)狀———以興業(yè)銀行為例

截至2015年12月末，興業(yè)銀行累計(jì)為眾多節(jié)能環(huán)保企業(yè)和項(xiàng)目提供綠色信貸融資8000億元，綠色信貸融資余額達(dá)到3942億元，比年初增加982億元。綠色信貸客戶數(shù)保持穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，綠色金融客戶數(shù)達(dá)到6030戶，較年初新增2796戶。作為國(guó)內(nèi)綠色金融先行者，2006年興業(yè)銀行以節(jié)能減排融資業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，率先開(kāi)辟國(guó)內(nèi)綠色金融市場(chǎng)，十年探索實(shí)踐，走出了一條“寓意于利”的特色發(fā)展之路。其綠色金融業(yè)務(wù)已成為整個(gè)興業(yè)銀行集團(tuán)的品牌和優(yōu)勢(shì)，低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)是興業(yè)銀行一直秉承的三大綠色發(fā)展原則，涵蓋清潔能源和可再生能源開(kāi)發(fā)利用、碳減排、固體廢物污染減排、減少液體廢物排放、能源污染和化學(xué)性物質(zhì)排放、固體廢棄物循環(huán)利用等項(xiàng)目類型及涵蓋節(jié)能、工業(yè)、建設(shè)、交通等各個(gè)社會(huì)不可缺少的行業(yè)，且取得了經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益雙突破。興業(yè)銀行在逐漸的摸索形成多種權(quán)益類產(chǎn)品融資產(chǎn)品融資業(yè)務(wù)包括能源合同管理、碳資產(chǎn)和排污權(quán)質(zhì)押、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押等，目前在表已知的金融服務(wù)包括提供資金抵押、清算、質(zhì)押、存管、融資等。而且形成了獨(dú)具特色的全綠色金融產(chǎn)品鏈，在交易業(yè)務(wù)中主要以碳排放交易為主，在此期間與7個(gè)碳交易發(fā)達(dá)發(fā)展中國(guó)家試點(diǎn)地區(qū)達(dá)成合作，在國(guó)內(nèi)形成了大大小小11個(gè)排污權(quán)點(diǎn)。但就目前中國(guó)情況而言，其碳交易也只在幾個(gè)試點(diǎn)范圍內(nèi)進(jìn)行，整體活躍度還是較小，價(jià)格仍然保持在低位運(yùn)行。而我國(guó)相關(guān)政策體系和法律法規(guī)尚不完善，碳排放權(quán)沒(méi)有配額的限制，也沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)排放水平，社會(huì)公眾沒(méi)有積極性去購(gòu)買(mǎi)碳排放，因此相應(yīng)的此類企業(yè)的金融服務(wù)及產(chǎn)品充滿了巨大不確定性。所以各銀行在綠色借貸開(kāi)展上缺乏動(dòng)力支持。

3股份制商業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展當(dāng)中的問(wèn)題分析

從以上以興業(yè)銀行為代表的我股份制商行綠色信貸的運(yùn)行現(xiàn)狀來(lái)看，其發(fā)展中的主要問(wèn)題歸納如下：綠色信貸核心其問(wèn)題是地方的干擾性過(guò)強(qiáng)。當(dāng)前的企業(yè)仍然重視的是高利潤(rùn)以及高回報(bào)，雙高項(xiàng)目也是當(dāng)前地方政府的稅收的主要來(lái)源。因?yàn)榫G色GDP的發(fā)展觀實(shí)施還沒(méi)有得到國(guó)內(nèi)全面深入，受到我國(guó)的地區(qū)性的因素影響，綠色信貸在具體的落實(shí)上比較缺少共享的信息披露機(jī)制。目前地方政府大多是通過(guò)提高經(jīng)濟(jì)績(jī)效來(lái)完成上級(jí)的考核任務(wù)，為了工業(yè)領(lǐng)域的方面發(fā)展不惜犧牲環(huán)保產(chǎn)業(yè)。在受到地方政府的因素干擾下，綠色信貸的資金就向著雙高項(xiàng)目流入，綠色信貸良性發(fā)展便受到了很大的阻礙。綠色信貸的發(fā)展并沒(méi)有統(tǒng)一性的標(biāo)準(zhǔn)，如興業(yè)銀行有專門(mén)信貸風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)，并專門(mén)設(shè)立了環(huán)境以及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，但這些在地方的銀行就顯然沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。其主要原因是綠色信貸體系不完善，綠色信貸的理念在股份制商行及其他銀行中的應(yīng)用不廣泛等。由于我國(guó)目前綠色信貸的發(fā)展并沒(méi)有統(tǒng)一性的標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展上存在著參差不齊的現(xiàn)象。綠色信貸的政策制定上過(guò)度綜合化以及原則化，指導(dǎo)性和操作性都不強(qiáng)。各股份制商行也只在自己理解下出臺(tái)本行的綠色信貸審核標(biāo)準(zhǔn)以及相應(yīng)的管理制度。企業(yè)的環(huán)境污染信息比較少，在信息的時(shí)效性以及針對(duì)性方面也不強(qiáng)，這就必然不能適應(yīng)信貸審查的實(shí)際需要，對(duì)綠色信貸的進(jìn)一步實(shí)施就形成了很大阻礙。綠色信貸的產(chǎn)品沒(méi)有創(chuàng)新。從實(shí)際的發(fā)展情況來(lái)看，這創(chuàng)新層面還有著諸多的不足。主要是在綠色信貸的專業(yè)人才相對(duì)缺乏，當(dāng)前的銀行綠色信貸的人才結(jié)構(gòu)不能有效滿足實(shí)際的需求。缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制，以及銀行的社會(huì)責(zé)任意識(shí)還需要進(jìn)一步提高等。這些創(chuàng)新問(wèn)題就會(huì)對(duì)我國(guó)的綠色信貸的發(fā)展有著很大程度影響。

4我國(guó)股份制商業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展措施實(shí)施

4．1充分重視綠色信貸內(nèi)控制度完善建立

具體的措施實(shí)施，就需要股份制商行建設(shè)綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度，結(jié)合信貸的總則以及本行的信貸要求等，對(duì)綠色信貸的發(fā)現(xiàn)以及內(nèi)控的流程加以明確化，對(duì)綠色信貸的技術(shù)更新的步伐進(jìn)一步加快。對(duì)信息的溝通機(jī)制和審批制度的建立要能完善化實(shí)施，對(duì)污染企業(yè)的行業(yè)的信貸評(píng)估審核標(biāo)準(zhǔn)要嚴(yán)格要求。做好綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略，以及建立過(guò)硬的環(huán)境評(píng)估和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)銀行實(shí)施環(huán)境融資政策時(shí)，要將法律作為制度保障，這是保障環(huán)境保護(hù)以及可持續(xù)發(fā)展的重要法規(guī)，結(jié)合環(huán)境融資的實(shí)施情況，將法律法規(guī)的針對(duì)性以及可操作性得以鮮明呈現(xiàn)。國(guó)家也應(yīng)構(gòu)建完善的環(huán)境融資規(guī)范體系，積極建立銀行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理制度等。這樣才能更好的為銀行評(píng)貸以及審貸提供有力支持。

4．2加強(qiáng)綠色信貸的激勵(lì)問(wèn)責(zé)機(jī)制的完善建立

綠色信貸的發(fā)展需要各地政府部門(mén)和股份制商行一起努力，結(jié)合實(shí)際情況出臺(tái)針對(duì)性以及適用性的綠色信貸激勵(lì)以及問(wèn)責(zé)機(jī)制，對(duì)違法企業(yè)的貸款行為要進(jìn)行追究以及處罰，對(duì)有顯著成就的銀行要給予相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)重視對(duì)企業(yè)環(huán)境信息的披露加強(qiáng)專用室，構(gòu)建日常信息傳輸平臺(tái)，對(duì)企業(yè)環(huán)保審批以及認(rèn)證和環(huán)保事故等相應(yīng)的信息最好能納入到銀行企業(yè)征信系統(tǒng)當(dāng)中去，這樣才能使綠色信貸的走向明確化。

4．3充分重視對(duì)綠色信貸業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)和產(chǎn)品創(chuàng)新

綠色信貸政策實(shí)施要能建立專門(mén)機(jī)構(gòu)，并要配備復(fù)合型的人才。股份制商行要及時(shí)建立綠色信貸專門(mén)制度以及宣傳教育機(jī)構(gòu)，將人才儲(chǔ)備的相關(guān)工作做好，這樣才能有助于綠色信貸業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量水平提高。同時(shí)，也要加強(qiáng)對(duì)綠色信貸產(chǎn)品的積極創(chuàng)新，結(jié)合本行的發(fā)展情況推出新的綠色信貸產(chǎn)品，如個(gè)人綠色信貸住房貸款產(chǎn)品，以及綠色信貸節(jié)能環(huán)保車(chē)貸款產(chǎn)品等等。借助產(chǎn)品的進(jìn)步來(lái)推動(dòng)綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，并能有效為我國(guó)的綠色信貸更好開(kāi)展提供條件，積累豐富的經(jīng)驗(yàn)。

5結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在對(duì)綠色信貸的政策上以及發(fā)展的模式上等諸多層面充分考慮。通過(guò)此次對(duì)股份制商行綠色信貸的發(fā)展問(wèn)題的探究，提出了幾點(diǎn)建設(shè)性措施，對(duì)解決實(shí)際的綠色信貸發(fā)展問(wèn)題就能提供有益思路。希望能在此次理論研究下，對(duì)實(shí)際綠色信貸發(fā)展有所裨益。

作者:胡易明 單位:長(zhǎng)江師范學(xué)院

參考文獻(xiàn)

［1］馬曉明，應(yīng)鳴岐，王靖添．綠色信貸在交通節(jié)能減排方面應(yīng)用現(xiàn)狀和建議［J］．現(xiàn)代管理科學(xué)，2016，（09）．

［2］李虹．濱海新區(qū)碳信貸發(fā)展影響因素研究［J］．天津師范大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2014，（04）．

［3］劉艷．綠色信貸：喊得很熱做得不多［J］．經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，2016，（02）．

第4篇

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)； 綠色供應(yīng)鏈； 供應(yīng)鏈金融； 風(fēng)險(xiǎn)控制

【中圖分類號(hào)】 F830 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）13-0094-05

一、引言

全球化背景下，隨著信息技術(shù)和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展進(jìn)步，企業(yè)生產(chǎn)組織和流動(dòng)成本也在不斷下降，從而使供應(yīng)鏈作為國(guó)際產(chǎn)業(yè)組織主流模式成為可能。在整個(gè)供應(yīng)鏈體系中，中小企業(yè)可以利用自己的專業(yè)特色和優(yōu)勢(shì)，成為供應(yīng)鏈中的重要一環(huán)，并逐步成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、技術(shù)創(chuàng)新、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯等方面發(fā)揮著重要的作用。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年末我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模已達(dá)4 200萬(wàn)，占全國(guó)企業(yè)的99%以上，并且，中小企業(yè)創(chuàng)造了58.5%的GDP，52.2%的稅收，80%的就業(yè)率和68.3%的出口貿(mào)易。各項(xiàng)數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)已經(jīng)是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不容忽視的力量（見(jiàn)表1）。

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)處于劣勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)偏愛(ài)大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)象較為普遍。根據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)資料，2014年在銀行全部信貸資金中，中小企業(yè)貸款資金只占總貸款金額的20%左右，所需銀行貸款的滿足率也僅為30%～40%[1]。中小企業(yè)的融資年度額為16.5萬(wàn)億元，僅占社會(huì)融資總額比例的15.1%。另外，在銀行發(fā)放貸款時(shí)，對(duì)中小企業(yè)的要求也較為苛刻，不平等對(duì)待現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其從銀行等獲得的金融支持，這一不對(duì)稱性對(duì)中小企業(yè)的成長(zhǎng)有很大的影響，因此解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題一直以來(lái)是國(guó)內(nèi)學(xué)界研究的熱點(diǎn)[2]。

政府也陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)政策，以緩和中小企業(yè)發(fā)展和融資約束的矛盾。但在實(shí)踐中由于種種原因，相關(guān)的政策難以實(shí)施到位，實(shí)施效果并不明顯。在這樣的背景下，供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)運(yùn)而生[3]。原深圳發(fā)展銀行的“1+N”貿(mào)易融資就是供應(yīng)鏈金融的雛形，此后便迅速發(fā)展起來(lái)。而且，各國(guó)在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，供應(yīng)鏈金融作為一種替代性的融資產(chǎn)品消除了銀行信貸緊縮給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的影響，方便企業(yè)融資，并保持高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭[4]。2012年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資余額規(guī)模為6.9萬(wàn)億元，2013年達(dá)到8.3萬(wàn)億元，增速為20%。中商情報(bào)網(wǎng)發(fā)表的《2013―2018年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)調(diào)查及市場(chǎng)前景咨詢報(bào)告》分析指出，繼原深圳發(fā)展銀行在2006年率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌之后，各大銀行都積極加入到這個(gè)行列，推出針對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)品，如招商銀行的“電子供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)品，交通銀行的“蘊(yùn)通供應(yīng)鏈”產(chǎn)品、興業(yè)銀行的“金芝麻貿(mào)易直達(dá)”產(chǎn)品等。

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展得到社會(huì)各界的關(guān)注，黨的十八屆五中全會(huì)提出了綠色發(fā)展理念，在供應(yīng)鏈金融不斷發(fā)展的今天，能否把綠色理念融入其中，從而緩解中小企業(yè)融資約束的問(wèn)題，并與環(huán)境形成友好互動(dòng)，走可持續(xù)發(fā)展之路，是值得深入探討的課題。

二、綠色供應(yīng)鏈金融的理論探析

（一）供應(yīng)鏈金融及其融資模式

所謂供應(yīng)鏈，是指通過(guò)圍繞核心企業(yè)，對(duì)信息流、物流、資金流進(jìn)行有效控制和整合[5]，從而形成一個(gè)功能網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，其中包括供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商和消費(fèi)者。供應(yīng)鏈金融基于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，運(yùn)用自償性貿(mào)易的融資模式，其核心理念在于對(duì)具有供應(yīng)鏈合作背景的中小企業(yè)進(jìn)行重新定位和評(píng)價(jià)，通過(guò)將核心企業(yè)的信用輸入供應(yīng)鏈，達(dá)到為中小企業(yè)增信的目的。

所謂供應(yīng)鏈金融，是指運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，基于整個(gè)供應(yīng)鏈信用（主要是核心企業(yè)的信用）及供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)，對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供一攬子融資服務(wù)的一種模式。當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融主要是以國(guó)有大型企業(yè)為核心，其他中小企業(yè)配合生產(chǎn)、銷(xiāo)售而進(jìn)行更大范圍的生產(chǎn)、銷(xiāo)售，金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款或提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)實(shí)業(yè)資本與金融資本的協(xié)作，使核心企業(yè)的生產(chǎn)或供應(yīng)環(huán)節(jié)能和中小企業(yè)等配套企業(yè)重新鏈接。供應(yīng)鏈金融的基本流程見(jiàn)圖1。

按照產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，供應(yīng)鏈金融的融資模式主要分為以下三類：

1.應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資就是指發(fā)生在回款周期中，上游的中小企業(yè)將還未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)將融資貸款發(fā)放給中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)模式。其流程圖如圖2所示。

2.預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資是指融資中小企業(yè)把市場(chǎng)適銷(xiāo)對(duì)路、價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品抵押給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例發(fā)放融資貸款。其流程圖如圖3所示。

3.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資一般發(fā)生在制造或銷(xiāo)售周期，企業(yè)把存貨等動(dòng)產(chǎn)抵押給金融機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)貸款；金融機(jī)構(gòu)審核材料、提供貸款的同時(shí)控制貨權(quán)；物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押的貨物進(jìn)行監(jiān)管，在接受金融機(jī)構(gòu)指令的同時(shí)確保供應(yīng)鏈中倉(cāng)管物流的順利運(yùn)作。其流程圖如圖4所示。

（二）綠色供應(yīng)鏈和綠色供應(yīng)鏈金融的概念

1.綠色供應(yīng)鏈的概念

“綠色供應(yīng)鏈”的概念是在美國(guó)密西根州立大學(xué)“環(huán)境負(fù)責(zé)制造（ERM）”研究中正式提出。在隨后的研究中，Beemon在供應(yīng)鏈模型加入環(huán)境因素，并設(shè)計(jì)了具有廣泛適應(yīng)性的供應(yīng)鏈模式。綠色供應(yīng)鏈至今尚無(wú)一個(gè)權(quán)威統(tǒng)一的定義。一般來(lái)講，綠色供應(yīng)鏈?zhǔn)且跃G色制造理論和供應(yīng)鏈管理技術(shù)為基礎(chǔ)，最小化產(chǎn)品生產(chǎn)對(duì)社會(huì)環(huán)境產(chǎn)生的影響，提高資源利用率，盡量做到生產(chǎn)友好、環(huán)境友好[6]。綠色供應(yīng)鏈系統(tǒng)主要由生產(chǎn)系統(tǒng)、消費(fèi)系統(tǒng)、物流系統(tǒng)、環(huán)境系統(tǒng)等組成，其運(yùn)作流程見(jiàn)圖5。

綠色供應(yīng)鏈主要強(qiáng)調(diào)的是綠色、生態(tài)文明理念的綜合運(yùn)用，以供應(yīng)鏈管理為基準(zhǔn)，把可持續(xù)發(fā)展和節(jié)能減排融入供應(yīng)鏈中[7]。

2.綠色供應(yīng)鏈金融的概念

綠色供應(yīng)鏈金融是為了能夠更好地達(dá)到綠色制造的目標(biāo)，在充分利用供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)綠色優(yōu)勢(shì)的前提和基礎(chǔ)之上[8]，銀行等金融機(jī)構(gòu)把所借的款項(xiàng)優(yōu)先投入綠色生產(chǎn)的過(guò)程中去，使供應(yīng)鏈管理過(guò)程所消耗的資源和造成環(huán)境污染的影響降到最低[9]。

為了實(shí)現(xiàn)2020年我國(guó)二氧化碳排放比2005年下降40%～50%的目標(biāo)[10]，我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始污染物排放的控制，為排污權(quán)質(zhì)押這一綠色供應(yīng)鏈金融融資模式的運(yùn)用創(chuàng)造了前提條件。

綠色供應(yīng)鏈金融與一般供應(yīng)鏈金融的區(qū)別見(jiàn)表2。

3.綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)

綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)端于綠色供應(yīng)鏈管理、企業(yè)的結(jié)構(gòu)融資以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理技術(shù)。當(dāng)前，基于綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可以定義為業(yè)務(wù)主體開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過(guò)程中因?yàn)榇嬖诟鞣N不確定性造成的損失的可能性。其主要包括以下三類：

（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是由自然環(huán)境（如自然災(zāi)害）、社會(huì)環(huán)境（如宏觀經(jīng)濟(jì)政策利率、匯率）等變動(dòng)導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)，是由綠色供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、第三方物流違反合同、契約導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性[11]。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由市場(chǎng)供需關(guān)系、交易形式等變動(dòng)導(dǎo)致綠色質(zhì)押物變現(xiàn)能力發(fā)生損失的可能性。

三、綠色供應(yīng)鏈金融運(yùn)用案例分析――以常州沁元紡織有限公司為例

（一）公司簡(jiǎn)介

常州市沁元紡織有限公司成立于1999年，前身是當(dāng)?shù)匾患壹w企業(yè)，公司占地5 000平方米，辦公樓、廠房、宿舍共8座，面積達(dá)9 300平方米。現(xiàn)階段，公司主要集中于開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、印染加工等生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)品包括全棉、滌棉、麻棉、天絲、染色、印花、涂層、抓剪毛等特殊后整理產(chǎn)品。棉坯布月產(chǎn)量150萬(wàn)米。

（二）綠色供應(yīng)鏈金融構(gòu)建與實(shí)施

常州市沁元紡織有限公司在整個(gè)供應(yīng)鏈中處于中游的位置，是制造商；而紗廠處于上游的位置是原料的供應(yīng)商；商貿(mào)公司則是處于下游的位置，是經(jīng)銷(xiāo)商（見(jiàn)圖6）。

常州沁元紡織有限公司在供應(yīng)鏈中處于中游的地位，首先建立與上下游企業(yè)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，其次沁元紡織積極響應(yīng)政府號(hào)召，在政府的資助下為改善噪音、粉塵的污染，新引進(jìn)比利時(shí)必佳樂(lè)190高速劍桿織機(jī)及噴氣織布機(jī)168臺(tái)，全部進(jìn)口配套設(shè)備，減少生產(chǎn)噪音和粉塵。沁元紡織著重治理在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)產(chǎn)生的廢水，與信譽(yù)高、排污好的污水廠簽訂長(zhǎng)期合約，減少?gòu)U水對(duì)環(huán)境的危害，做到綠色生產(chǎn)。

作為紡織企業(yè)，必定會(huì)有污染物的排放。排污權(quán)是企業(yè)排放污染物的權(quán)利，這種權(quán)利是在企業(yè)滿足一定條件的基礎(chǔ)上，政府管理部門(mén)通過(guò)行政手段所賦予的，企業(yè)依法享有的排放污染物的權(quán)利，是有價(jià)值的。沁元紡織平均年排放COD（化學(xué)需氧量）為85噸，平均年污水排放量為70噸，常州環(huán)保部門(mén)委托產(chǎn)權(quán)交易中心對(duì)排污權(quán)評(píng)估的價(jià)值為1 828.57萬(wàn)元，沁元公司以此為質(zhì)押向銀行申請(qǐng)融資并且由供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴提供擔(dān)保，銀行通過(guò)審核沁元紡織所在的供應(yīng)鏈上核心企業(yè)信用等級(jí)和市環(huán)保部門(mén)出具的排污權(quán)評(píng)估價(jià)值等資料，決定2015年發(fā)放1 280萬(wàn)元的短期貸款。如果按照傳統(tǒng)的信貸授信要求和資產(chǎn)狀況，沁元紡織的信貸規(guī)模最多為960萬(wàn)元，運(yùn)用綠色供應(yīng)鏈金融融資使得沁元紡織有限公司多融資了320萬(wàn)元，解決了沁元紡織有限公司的融資問(wèn)題。沁元紡織有限公司排污權(quán)質(zhì)押融資流程圖見(jiàn)圖7。

（三）綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化影響沁元紡織有限公司的綠色供應(yīng)鏈金融質(zhì)押品未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格存在的不確定性，從而使得沁元紡織有限公司難以實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)。這一系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控措施而得以消除。一方面，國(guó)家宏觀政策（財(cái)政、貨幣政策）變化影響了沁元紡織有限公司外部金融環(huán)境，加大了綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并影響提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)收益。另一方面，國(guó)家利率水平的變化對(duì)沁元紡織有限公司的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品質(zhì)押率及其價(jià)格的影響是直接的，金融機(jī)構(gòu)出于自身利益的考慮，會(huì)適當(dāng)降低質(zhì)押率和價(jià)格，這對(duì)沁元紡織有限公司來(lái)講是不利的。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)一方面主要來(lái)源于綠色供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)，特別是核心企業(yè)未能按照綠色戰(zhàn)略合作協(xié)議要求提供必要的擔(dān)保，使得金融機(jī)構(gòu)提供的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品因未能滿足其條件而使沁元紡織有限公司違約受損；另一方面由于信息不對(duì)稱的存在，金融機(jī)構(gòu)或物流企業(yè)違約導(dǎo)致未能及時(shí)提供綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品而使得沁元紡織有限公司的經(jīng)營(yíng)受到損失，并且對(duì)方的違約補(bǔ)償不足以彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的損失。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一是市場(chǎng)利率的變化，使得綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）質(zhì)押率及其價(jià)格存在不確定性；二是源于企業(yè)綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場(chǎng)的變化。隨著國(guó)家節(jié)能減排力度的加強(qiáng)和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的逐步完成，未來(lái)企業(yè)的綠色生產(chǎn)將是一個(gè)常態(tài)，所以現(xiàn)有的綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場(chǎng)會(huì)隨著綠色生產(chǎn)的普及而趨于冷淡，其價(jià)格和變現(xiàn)能力會(huì)發(fā)生變化，由此而形成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。三是綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）的交易要依托產(chǎn)權(quán)交易中心，這其中會(huì)存在法律和政策方面的問(wèn)題，即綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場(chǎng)的可交易風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（四）綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控措施

1.加強(qiáng)綠色供應(yīng)鏈生產(chǎn)的管理

在綠色供應(yīng)鏈金融融資中，銀行基于對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈信用和綠色生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的考察，才能作出融資決策。從供應(yīng)鏈角度來(lái)看，上游企業(yè)、下游企業(yè)和融資企業(yè)應(yīng)當(dāng)組成綠色戰(zhàn)略伙伴，都應(yīng)按照綠色制造理念來(lái)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。因此沁元紡織有限公司一方面積極組織全體員工，特別是高層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行專門(mén)的綠色生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)知識(shí)培訓(xùn)；另一方面增加對(duì)環(huán)保設(shè)備的投入，積極爭(zhēng)取通過(guò)相關(guān)的國(guó)際環(huán)境認(rèn)證，做到綠色生產(chǎn)、環(huán)境友好，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.減少融資企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱

由于監(jiān)測(cè)設(shè)備及監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的不發(fā)達(dá)，短期內(nèi)還難以實(shí)現(xiàn)連續(xù)在線環(huán)境監(jiān)測(cè)，沁元紡織有限公司實(shí)際排放的數(shù)據(jù)、擁有的排污指標(biāo)的數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的排污權(quán)監(jiān)測(cè)配套機(jī)制還沒(méi)有完全妥善地建立。因此企業(yè)積極配合常州市政府加強(qiáng)環(huán)境技術(shù)檢測(cè)，在企業(yè)排污權(quán)的評(píng)估中盡量減少雙方信息的不對(duì)稱。

3.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和提供反擔(dān)保

一方面對(duì)于排污權(quán)質(zhì)押融資因?yàn)榻灰讟I(yè)務(wù)的復(fù)雜、專業(yè)，沁元紡織有限公司與銀行就融資業(yè)務(wù)在契約中的法律問(wèn)題進(jìn)行多次的友好協(xié)商，減少交易風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。另一方面對(duì)于排污權(quán)質(zhì)押融資，沁元紡織有限公司與銀行一起共同促進(jìn)環(huán)保等政府部門(mén)出臺(tái)在產(chǎn)權(quán)交易中心建立排污權(quán)交易的政策，以減少銀行風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)沁元紡織有限公司積極為供應(yīng)鏈融資擔(dān)保企業(yè)提供應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)或存貨的反擔(dān)保。

四、結(jié)論與政策建議

綠色供應(yīng)鏈金融既提供了合理有效解決中小企業(yè)融資難的途徑，又促進(jìn)了生態(tài)環(huán)境和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為企業(yè)走可持續(xù)發(fā)展之路，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提供了可行的方向。

（一）強(qiáng)化企業(yè)綠色供應(yīng)鏈理念，打造綠色企業(yè)文化

中小企業(yè)應(yīng)改變傳統(tǒng)的發(fā)展思維和方式，強(qiáng)化綠色供應(yīng)鏈管理，逐步構(gòu)建以設(shè)計(jì)、采購(gòu)、物流、制造、銷(xiāo)售和回購(gòu)的綠色供應(yīng)鏈體系，同時(shí)注重企業(yè)綠色文化的打造，提高員工環(huán)保意識(shí)，樹(shù)立企業(yè)綠色形象，創(chuàng)建企業(yè)綠色品牌。

（二）構(gòu)建與核心企業(yè)、其他合作商的新型戰(zhàn)略伙伴關(guān)系

綠色供應(yīng)鏈金融融資的順利實(shí)施離不開(kāi)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)及合作商的全力支持和必要的擔(dān)保承諾，因此加強(qiáng)供應(yīng)鏈成員之間的合作，構(gòu)建低碳供應(yīng)鏈管理體系，建立與核心企業(yè)、其他合作商長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系將有助于供應(yīng)鏈金融的順利開(kāi)展，同時(shí)也有利于降低供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)成本，提升整體供應(yīng)鏈價(jià)值。

（三）政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)為排污權(quán)的交易提供必要的政策支持

一方面政府應(yīng)加大對(duì)資源浪費(fèi)和污染嚴(yán)重企業(yè)的處罰力度，提高企業(yè)違法成本；另一方面政府應(yīng)按綠色金融理念建立信貸政策導(dǎo)向，鼓勵(lì)和支持綠色生產(chǎn)企業(yè)，為企業(yè)排污許可權(quán)的交易提供必要的政策支持。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 池仁勇，劉道學(xué).中國(guó)中小企業(yè)景氣指數(shù)研究報(bào)告[R].北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2014.

[2] 祁洪祥.基于供應(yīng)鏈的融通倉(cāng)業(yè)務(wù)模式研究[J].現(xiàn)代物流：鐵路運(yùn)輸與經(jīng)濟(jì)，2011，32（11）：61-64.

[3] 何靜.供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)及其控制對(duì)策[J].重慶三峽學(xué)院學(xué)報(bào)，2012，28（2）：73-75.

[4] 彎紅地，張瑩瑩.論銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的融資風(fēng)險(xiǎn)控制[J].天中學(xué)刊，2012，27（5）：33-36.

[5] 竇亞芹，朱金福.非對(duì)稱信息下供應(yīng)鏈融資優(yōu)化決策研究[J].管理評(píng)論，2012，24（9）：170-176.

[6] 曾柏建.淺談綠色供應(yīng)鏈管理在X公司中的運(yùn)用[J].北方經(jīng)濟(jì)，2012（10）：104-105.

[7] 張琳.企業(yè)可持續(xù)發(fā)展前提下的綠色供應(yīng)鏈管理探討[J].物流技術(shù)，2012，31（11）：375-419.

[8] 劉丹，趙嵩正，劉靜.綠色供應(yīng)鏈買(mǎi)方視角下的合作影響因素實(shí)證研究[J].機(jī)械制造，2012，50（11）：70-73.

[9] 徐耀芬，童志龍.基于循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式下的供應(yīng)鏈管理研究[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2013（1）：109-111.

第5篇

[關(guān)鍵詞]綠色金融；可持續(xù)發(fā)展；環(huán)境保護(hù)；低碳經(jīng)濟(jì)；碳交易

[中圖分類號(hào)]F830　[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A　[文章編號(hào)]1002-736X(2012)02-0066-04

達(dá)成新氣候公約和應(yīng)對(duì)金融危機(jī)無(wú)疑是目前世界各國(guó)面臨的兩大難題，盡管哥本哈根會(huì)議并沒(méi)有達(dá)成對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家有約束力的減排協(xié)議，但以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家在最新的金融危機(jī)拯救計(jì)劃中都不約而同地將新能源技術(shù)和低碳經(jīng)濟(jì)作為未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。隨著科學(xué)發(fā)展觀的提出，節(jié)能減排已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的內(nèi)在要求。因此，在后金融危機(jī)背景下探討如何利用金融業(yè)的杠桿作用來(lái)實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排、達(dá)到經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展是我國(guó)亟待解決的問(wèn)題。

一、綠色金融的概念、含義和特性(一)綠色金融是一種新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式借鑒綠色經(jīng)濟(jì)的思想，筆者認(rèn)為，綠色金融是指金融部門(mén)把環(huán)境保護(hù)作為一項(xiàng)基本政策，在投融資決策中考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)和成本都融合進(jìn)日常的業(yè)務(wù)中，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)以及污染的治理，通過(guò)對(duì)社會(huì)資源的引導(dǎo)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。它包括綠色信貸、綠色保險(xiǎn)和綠色證券三種環(huán)保型金融政策。綠色信貸是指通過(guò)在金融信貸領(lǐng)域建立環(huán)境準(zhǔn)入門(mén)檻，對(duì)不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策有環(huán)境違法行為的企業(yè)、項(xiàng)目進(jìn)行信貸控制，從源頭上切斷高耗能、高污染產(chǎn)業(yè)無(wú)序發(fā)展和盲目擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)命脈，有效地切斷違法者的資金鏈條，促使金融機(jī)構(gòu)對(duì)研發(fā)生產(chǎn)環(huán)保設(shè)施，開(kāi)發(fā)利用新能源，從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)、綠色制造和生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)提供傾斜信貸支持，有效引導(dǎo)資金向環(huán)境友好型企業(yè)流動(dòng)的信貸政策。綠色保險(xiǎn)是以企業(yè)發(fā)生的污染事故對(duì)第三者造成的損害依法應(yīng)負(fù)的賠償和治理責(zé)任為標(biāo)的的保險(xiǎn)，通過(guò)強(qiáng)制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，旨在革除污染事故發(fā)生后“企業(yè)獲利、政府埋單、公眾受害”的積弊。綠色證券是指對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策和有環(huán)境違法行為的企業(yè)或公司在申請(qǐng)首發(fā)上市或再融資時(shí)設(shè)置環(huán)保門(mén)檻，通過(guò)環(huán)境信息公開(kāi)，對(duì)公司上市后的經(jīng)營(yíng)行為加強(qiáng)監(jiān)管，其目的是遏制“雙高”行業(yè)過(guò)度擴(kuò)張，防范資本風(fēng)險(xiǎn)，旨在促進(jìn)上市公司持續(xù)改進(jìn)環(huán)境表現(xiàn)。

由于綠色經(jīng)濟(jì)與生態(tài)經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)一脈相承，因此，綠色金融旨在使經(jīng)濟(jì)發(fā)展擺脫資源能源密集型發(fā)展方式，旨在革除“資源－產(chǎn)品－廢物－治理”的“生產(chǎn)過(guò)程末端治理”模式。用綠色金融模式替代這種“先污染、后治理”的模式，可以預(yù)防和避免資源、環(huán)境新問(wèn)題的出現(xiàn)。將綠色金融理念貫徹到信貸政策和金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的各個(gè)環(huán)節(jié)，利用金融工具促進(jìn)全社會(huì)的節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這種方式可以優(yōu)化金融資源配置和再造經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，具有與粗放發(fā)展方式完全不同的作用機(jī)理，因?yàn)樗菇鹑趥惱碛^從“人類中心主義”轉(zhuǎn)向了“生態(tài)中心主義”。綠色金融強(qiáng)調(diào)“生態(tài)價(jià)值”的全面回歸，主張投資、生產(chǎn)和消費(fèi)向生態(tài)化轉(zhuǎn)向，認(rèn)為人類不再是資源、環(huán)境的征服者和主宰者，而是資源、環(huán)境的享用者、維護(hù)者和管理者，維護(hù)和管理好資源、環(huán)境是人類的神圣使命，人類必須在道德規(guī)范、政府管理、社會(huì)生活等方面轉(zhuǎn)變?cè)械挠^念、做法和組織方式，倡導(dǎo)人類福利的代內(nèi)公平和代際公正，實(shí)現(xiàn)資源的可持續(xù)利用。這表明綠色金融是一種深生態(tài)，是對(duì)末端治理模式這種淺生態(tài)的揚(yáng)棄，它不單單強(qiáng)調(diào)技術(shù)進(jìn)步，而且將制度、體制、管理、文化等因素通盤(pán)考慮，注重觀念創(chuàng)新和投資、生產(chǎn)、消費(fèi)方式的變革。所以，綠色金融的要義在于預(yù)防和避免了“粗放一集約一新式粗放一新式集約”末端治理的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，重視金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)的有機(jī)統(tǒng)一，它將可持續(xù)發(fā)展內(nèi)生化，形成了一種新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。

(二)綠色金融的含義與特性

綠色金融有兩層含義。其一是指金融業(yè)如何促進(jìn)環(huán)境保護(hù)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。這指出綠色金融的作用主要是引導(dǎo)資金流向節(jié)約資源技術(shù)開(kāi)發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保，引導(dǎo)消費(fèi)者形成綠色消費(fèi)理念。其二是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，明確金融業(yè)要避免注重短期利益的過(guò)度投機(jī)行為。這也是克服金融危機(jī)關(guān)鍵的措施。所以，綠色金融涵蓋了投資行為、生產(chǎn)行為和消費(fèi)行為的方方面面，是一種全新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。

與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，綠色金融最突出的特點(diǎn)就是更強(qiáng)調(diào)人類社會(huì)的生存環(huán)境利益，它將對(duì)環(huán)境保護(hù)和對(duì)資源的有效利用程度作為計(jì)量其活動(dòng)成效的標(biāo)準(zhǔn)之一，通過(guò)自身活動(dòng)引導(dǎo)各經(jīng)濟(jì)主體注重自然生態(tài)平衡，講求金融活動(dòng)與環(huán)境保護(hù)、生態(tài)平衡的和諧發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

從綠色金融的特性可以發(fā)現(xiàn)，綠色金融的核心問(wèn)題是樹(shù)立經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展觀。這根源于綠色金融遵循的“赤道原則”，即金融機(jī)構(gòu)在貸款和項(xiàng)目資助中強(qiáng)調(diào)企業(yè)的環(huán)境和社會(huì)責(zé)任，要求金融機(jī)構(gòu)在向一個(gè)項(xiàng)目投資時(shí)，要對(duì)該項(xiàng)目可能對(duì)環(huán)境和社會(huì)的影響進(jìn)行綜合評(píng)估，并且利用金融杠桿促進(jìn)該項(xiàng)目在環(huán)境保護(hù)以及周?chē)鐣?huì)方面發(fā)揮積極作用。這是一套國(guó)際先進(jìn)的項(xiàng)目融資環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具和自愿性行業(yè)基準(zhǔn)。這一原則促使綠色金融成為了能效金融、環(huán)境金融和碳金融。生產(chǎn)造成了污染，這種污染適當(dāng)?shù)販p少了可度量的產(chǎn)出，如果關(guān)于真實(shí)產(chǎn)出的數(shù)據(jù)在反映對(duì)其效用影響的價(jià)格水平上解釋了全部生產(chǎn)的產(chǎn)出，污染將會(huì)以一個(gè)負(fù)的價(jià)格進(jìn)入。由于制造污染的生產(chǎn)者并不負(fù)擔(dān)其污染成本，一個(gè)非管制的市場(chǎng)將會(huì)導(dǎo)致過(guò)度污染，因此，應(yīng)當(dāng)估計(jì)這種負(fù)的外部性的貨幣值，并且對(duì)污染征收該數(shù)量的稅，這將會(huì)使污染主體的私人與社會(huì)成本線相同，并且將導(dǎo)致社會(huì)最優(yōu)的污染水平。這是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式對(duì)環(huán)境污染問(wèn)題的處理方式。筆者一直認(rèn)為，正是這種末端治理方式導(dǎo)致了日益嚴(yán)峻的氣候變化形勢(shì)和日益突出的環(huán)境問(wèn)題。與此不同，綠色金融用一種強(qiáng)制性手段來(lái)約束人們對(duì)環(huán)境的破壞，用客觀的限制來(lái)獲取主觀環(huán)境保護(hù)意識(shí)的提升，它增加了有環(huán)境違法行為的企業(yè)的融資成本，甚至切斷嚴(yán)重違法企業(yè)的資金鏈，能有力遏制其投資沖動(dòng)，對(duì)污染企業(yè)的制約更加直接、更加有效。通過(guò)經(jīng)濟(jì)手段迫使企業(yè)將污染成本內(nèi)部化，能使企業(yè)事前自愿減少污染，而不是事后再治理污染。這樣，包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、投資者和公眾在內(nèi)的各利益相關(guān)者有一個(gè)自然的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下形成了一種各經(jīng)濟(jì)主體風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的可持續(xù)發(fā)展機(jī)制，這種運(yùn)行機(jī)制有一個(gè)內(nèi)生的激勵(lì)約束，這正是經(jīng)濟(jì)學(xué)所尋求的一種正向激勵(lì)效應(yīng)和激勵(lì)約束“共生”的可持續(xù)機(jī)制。

綠色金融在很大程度上是一種政策推動(dòng)型金融，面向的多是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，作用的對(duì)象是中小型公司和新型企業(yè)，它們共同的特征是通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行節(jié)能減排、降低能耗和清潔生產(chǎn)。基于此，綠色金融要形成可持續(xù)發(fā)展機(jī)制需要解決兩個(gè)問(wèn)題：一是資金問(wèn)題，二是作用對(duì)象的選擇機(jī)制問(wèn)題。筆者認(rèn)為，實(shí)施綠色金融的資金在性質(zhì)上屬于風(fēng)險(xiǎn)投資基金，其來(lái)源和構(gòu)成應(yīng)采取多元化策略，主體是以政策性信用擔(dān)保和貼息形式存在的政府財(cái)政資金，以基金股本形式注入，但不要求分紅；其次是以股份形式注入的要求分紅的民間資本。因此，綠色金融不是一種單一利潤(rùn)導(dǎo)向的金融。這樣，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作、專業(yè)化管理，可形成信貸式放大的資金可持續(xù)發(fā)展機(jī)制。由于激勵(lì)約束具有對(duì)稱性(指道德風(fēng)險(xiǎn))，筆者認(rèn)為，應(yīng)設(shè)計(jì)一個(gè)由股權(quán)單位、科技型代表和環(huán)保專家組成的遴選委員會(huì)，對(duì)作用對(duì)象進(jìn)行科學(xué)的選擇，以避免支持對(duì)象進(jìn)行社會(huì)尋租，這樣，由企業(yè)、投資者和社會(huì)共同構(gòu)成一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。

二、綠色金融的作用機(jī)理：解決“市場(chǎng)失靈”，規(guī)避“政府失效”

從20世紀(jì)30年代以來(lái)，凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值、對(duì)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)目標(biāo)的熱烈追逐，是以對(duì)環(huán)境的永久性的生態(tài)破壞為代價(jià)換來(lái)的，這種片面的發(fā)展觀破壞了人類自身生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，它還同時(shí)引發(fā)了生態(tài)惡化，在這種視角下，生態(tài)環(huán)境事實(shí)上已從人類生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)意義上的人類生存的一票否決的因素。這表明生態(tài)系統(tǒng)可以被視為社會(huì)資本，它與物質(zhì)資本、金融資本、人力資本一樣，是經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展不可或缺且可以增加收益的資源。然而，生態(tài)系統(tǒng)破壞成因各異，形式多樣，企業(yè)往往會(huì)想盡各種辦法規(guī)避政府的行政監(jiān)管，逃避處罰，社會(huì)的監(jiān)督又缺乏有效的懲治手段，唯有金融手段多種多樣，且直接切中污染企業(yè)的融資命脈。如果金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)起相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，與政府、社會(huì)三方聯(lián)起手來(lái)，就可以對(duì)環(huán)境污染取得綜合治理之功效，形成較強(qiáng)的正向激勵(lì)機(jī)制和嚴(yán)厲的懲罰機(jī)制。

一般而言，環(huán)境污染問(wèn)題屬于微觀問(wèn)題，但解決它須從宏觀層面著眼，從整個(gè)社會(huì)層面來(lái)加以防治，而金融手段既具有宏觀協(xié)調(diào)的功能，又能夠從微觀機(jī)制入手加以防范和治理。例如，一般公民對(duì)污染企業(yè)進(jìn)行制約不僅呈弱勢(shì)狀態(tài)，而且還存在著一定的利益沖突。但是，當(dāng)公民同時(shí)作為投資者通過(guò)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行制約時(shí)就變成了強(qiáng)勢(shì)一方，由于將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素納入投資回報(bào)率的考量之中，投資者會(huì)更加關(guān)心所投項(xiàng)目或企業(yè)在環(huán)保方面所做的努力和成效，以規(guī)避因環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的損失。這迫使企業(yè)的治污由被動(dòng)的自發(fā)行為變成積極主動(dòng)的自覺(jué)行為。

我們知道，環(huán)境污染問(wèn)題的產(chǎn)生具有很強(qiáng)的負(fù)外部性，從而導(dǎo)致了市場(chǎng)失靈。要解決這一問(wèn)題，就需要政府介入。但是，政府的介入一般以事后處罰為主，并且因作風(fēng)、辦事效率低下以及信息不對(duì)稱等原因而導(dǎo)致“政府失效”。綠色金融的出現(xiàn)，則將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)組合到金融風(fēng)險(xiǎn)里面，充分利用金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，借助市場(chǎng)機(jī)制、政府管制和社會(huì)監(jiān)督等各種力量，變事后處罰為事前預(yù)防，這樣，既解決了市場(chǎng)的失靈，又規(guī)避了政府的失效。

三、綠色金融是金融可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求

資本是配置市場(chǎng)資源的主體，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)框架下，環(huán)境、氣候變化等因素亦可以為投資帶來(lái)利潤(rùn)。根據(jù)匯豐銀行的報(bào)告，在2008年底的4萬(wàn)億元人民幣總刺激投資中，中國(guó)投入節(jié)能減排和生態(tài)工程、結(jié)構(gòu)調(diào)整以及技術(shù)改造等低碳項(xiàng)目的資金占到了38％，其絕對(duì)規(guī)模達(dá)到了2210億美元，是排在第二位的美國(guó)的兩倍。環(huán)境波特假說(shuō)認(rèn)為，在動(dòng)態(tài)條件下，環(huán)境質(zhì)量提高與廠商生產(chǎn)率和競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)的最終雙贏發(fā)展是可能的。㈣具體而言，高能耗、高排放實(shí)際上是某種形式經(jīng)濟(jì)浪費(fèi)和資源無(wú)效運(yùn)用的信號(hào)，正確設(shè)計(jì)的基于經(jīng)濟(jì)激勵(lì)導(dǎo)向的嚴(yán)格環(huán)境規(guī)制從較長(zhǎng)時(shí)期來(lái)看可以激發(fā)創(chuàng)新、促進(jìn)節(jié)能減排技術(shù)或新能源技術(shù)的研發(fā)、改進(jìn)生產(chǎn)無(wú)效性和提高投入生產(chǎn)率，最終部分或全部抵消短期執(zhí)行環(huán)境政策的成本，甚至為廠商帶來(lái)凈收益。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心課題組應(yīng)用產(chǎn)權(quán)理論和外部性理論研究認(rèn)為，如果各國(guó)排放權(quán)得到明確界定和嚴(yán)格保護(hù)，節(jié)能減排就會(huì)成為一種有利可圖的行為，這將為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式替代傳統(tǒng)高能耗高排放發(fā)展模式提供強(qiáng)大動(dòng)力。根據(jù)中國(guó)最優(yōu)節(jié)能減排的路徑可知，我國(guó)二氧化碳排放量在2039年才達(dá)到最高峰。通過(guò)上述的系列分析，從長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策已轉(zhuǎn)向了對(duì)節(jié)能環(huán)保型產(chǎn)業(yè)的支持，自然資源的不可再生性決定了環(huán)保類企業(yè)才能得到長(zhǎng)期發(fā)展。因此，金融業(yè)要保持可持續(xù)發(fā)展、保證長(zhǎng)遠(yuǎn)盈利必須加大對(duì)符合環(huán)保要求產(chǎn)業(yè)的投入。在向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，隨著資源價(jià)格改革提速和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一提高，有大批傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需要改造，有大量新興產(chǎn)業(yè)在成長(zhǎng)，這為我國(guó)發(fā)展綠色金融提供了廣闊的空間。

綠色金融的直接作用對(duì)象是微觀經(jīng)濟(jì)主體，實(shí)施的手段是引導(dǎo)和調(diào)節(jié)金融生態(tài)體系的資金分布，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化金融生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)外環(huán)境并以此促進(jìn)雙方的良性互動(dòng)發(fā)展。只有建立在資源節(jié)約、環(huán)境保護(hù)基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)發(fā)展才是可持續(xù)發(fā)展，也只有這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境才是金融機(jī)構(gòu)得以長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行將社會(huì)責(zé)任與可持續(xù)金融作為核心戰(zhàn)略和價(jià)值導(dǎo)向，通過(guò)提品和服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)、節(jié)約資源和增加社會(huì)福利，并在此過(guò)程中尋找新的商業(yè)機(jī)會(huì)和利潤(rùn)來(lái)源，從而實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。隨著能效金融、環(huán)境金融和碳金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和推廣，必然引發(fā)銀行業(yè)在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新、信貸投向、同業(yè)合作等多個(gè)方面發(fā)生深刻的社會(huì)變革，從而形成一種全新的可持續(xù)發(fā)展商務(wù)模式，推動(dòng)著敢于創(chuàng)新的銀行的可持續(xù)發(fā)展。

四、我國(guó)構(gòu)建綠色金融體系的路徑

本輪全球轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式與以往不同。在低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)展綠色金融，每個(gè)政府、機(jī)構(gòu)、企業(yè)和每位“地球公民”，他們既是“運(yùn)動(dòng)員”，也是“裁判員”，因此，構(gòu)建我國(guó)的綠色金融體系應(yīng)全民動(dòng)員，從宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面同時(shí)進(jìn)行，采取“政策引導(dǎo)、政府推動(dòng)、市場(chǎng)化運(yùn)作和經(jīng)濟(jì)主體積極參與”的模式進(jìn)行。

(一)建立綠色金融制度框架

在宏觀層面上，首先，以綠色信貸、綠色保險(xiǎn)、綠色證券為起點(diǎn)，將環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)與信貸風(fēng)險(xiǎn)管理要求有機(jī)結(jié)合，由中國(guó)人民銀行和國(guó)家環(huán)保總局共同制定政策框架，通過(guò)中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)，建立一個(gè)全國(guó)性的機(jī)構(gòu)和企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，建成一個(gè)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、投資者、公眾和各級(jí)環(huán)保部門(mén)可以共享的信息平臺(tái)，按照環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)輕重，對(duì)貸款客戶進(jìn)行分類管理，實(shí)行環(huán)保“一票否決制”。這樣，通過(guò)將企業(yè)在環(huán)保方面的表現(xiàn)和所應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任納入企業(yè)信用評(píng)級(jí)的考核因素之中，便于融資環(huán)節(jié)對(duì)企業(yè)從外部施加環(huán)境保護(hù)的壓力。其次，通過(guò)設(shè)立環(huán)境稅和中央財(cái)政劃撥以及向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款

的方式，成立一個(gè)國(guó)家級(jí)的“綠色碳匯基金”，看準(zhǔn)一些環(huán)保類產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)前景和高成長(zhǎng)性，在企業(yè)初始階段進(jìn)行大力孵化培養(yǎng)，培育環(huán)保技術(shù)的自主創(chuàng)新能力，待技術(shù)成熟時(shí)及時(shí)上市，形成經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的內(nèi)在動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。再次，由中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、國(guó)家環(huán)保總局共同制定碳市場(chǎng)的規(guī)則和制度，建立我國(guó)的碳交易市場(chǎng)。同時(shí)，積極與國(guó)際知名碳交易機(jī)構(gòu)展開(kāi)戰(zhàn)略合作，完善碳交易規(guī)則，獲取在全球碳市場(chǎng)上的參與權(quán)、話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)，幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)參與國(guó)際碳市場(chǎng)交易，以改變目前中國(guó)在國(guó)際碳交易產(chǎn)業(yè)鏈最底端的地位。據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，碳市場(chǎng)成交額的增長(zhǎng)速度驚人，預(yù)計(jì)2012年全球碳市場(chǎng)將達(dá)到1500億美元，有望超過(guò)石油市場(chǎng)而成為世界第一大市場(chǎng)。遺憾的是，2009年6月，中國(guó)賣(mài)給歐洲買(mǎi)家的核證減排量的現(xiàn)貨價(jià)格為11歐元／噸左右，而同樣代表1噸二氧化碳當(dāng)量的歐洲市場(chǎng)交易的歐盟配額2014年12月到期的期貨價(jià)格高達(dá)19歐元／噸。所以，我們必須看到，在未來(lái)全球碳市場(chǎng)中，中國(guó)同樣面臨著在國(guó)際石油市場(chǎng)中喪失定價(jià)權(quán)的情況。最后，建立多層次的綠色資本市場(chǎng)體系。積極利用資本市場(chǎng)，推動(dòng)低碳型企業(yè)優(yōu)先上市；鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司通過(guò)購(gòu)買(mǎi)、參與設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，通過(guò)主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)低碳型企業(yè)發(fā)行的股票、債券等形式參與低碳經(jīng)濟(jì)投資。

(二)建立環(huán)境友好型企業(yè)體系

低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代催生綠色金融，綠色金融促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)，加快構(gòu)建我國(guó)綠色金融體系，在中觀層面上就需要建立一個(gè)環(huán)境友好型企業(yè)體系。其具體措施如下。(1)企業(yè)應(yīng)密切結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)實(shí)際，以綠色金融作為生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，將CDM內(nèi)生化，植入日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。(2)金融機(jī)構(gòu)從管理體系、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、金融工具、報(bào)告制度等方面進(jìn)行創(chuàng)新，將綠色金融標(biāo)準(zhǔn)落實(shí)到客戶調(diào)查、貸款營(yíng)銷(xiāo)、授信、項(xiàng)目評(píng)估、貸款審查、貸后管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，從源頭上防范企業(yè)和建設(shè)項(xiàng)目因環(huán)保要求發(fā)生變化帶來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。這樣就建立了一個(gè)“綠色信貸”動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)測(cè)機(jī)制，明確了環(huán)保信息收集、分析、核實(shí)和預(yù)警流程，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)地對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行全過(guò)程的評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。(3)銀行應(yīng)積極研究并試行綠色股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、碳排放權(quán)質(zhì)押等標(biāo)準(zhǔn)化貸款融資模式和低碳金融產(chǎn)品，解決中小型環(huán)保企業(yè)融資難問(wèn)題。(4)進(jìn)行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。以溫室氣體排放權(quán)作為一種標(biāo)的資產(chǎn)開(kāi)發(fā)出相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，這不僅可以平抑氣候變化不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以借助金融工具使資本獲得可持續(xù)的利潤(rùn)。如開(kāi)發(fā)出環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)、核證減排期貨合同以及與世界級(jí)權(quán)威機(jī)構(gòu)的水資源、可再生資源、氣候變化等環(huán)保指數(shù)掛鉤的低碳理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)悉，中國(guó)銀行為浙江鷹鵬化工有限公司辦理了金額為298萬(wàn)美元的CDM項(xiàng)目碳交易融資業(yè)務(wù)，并落實(shí)不低于298萬(wàn)美元的掉期協(xié)議。這是商業(yè)銀行加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)成功案例。

(三)踐行“人人都是環(huán)保人士”的投資觀、消費(fèi)觀

第6篇

關(guān)鍵詞：綠色發(fā)展；投融資；綠色財(cái)稅；綠色金融

中圖分類號(hào)：F8 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673—291X（2012）26—0118—02

尋求中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的根本動(dòng)力，是當(dāng)下面臨的重要任務(wù)。“十二五”規(guī)劃是中國(guó)第一個(gè)綠色發(fā)展規(guī)劃，規(guī)劃將綠色發(fā)展作為生態(tài)建設(shè)原則，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)了希望。構(gòu)建綠色發(fā)展模式的投融資機(jī)制將成為推動(dòng)綠色發(fā)展、搶占未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展制高點(diǎn)的關(guān)鍵。毫無(wú)疑問(wèn)，構(gòu)建完善的綠色發(fā)展模式投融資機(jī)制是中國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推進(jìn)綠色發(fā)展與可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的必然選擇。因此，如何構(gòu)建綠色發(fā)展模式的投融資機(jī)制已成為中國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略中亟待研究的重大理論問(wèn)題和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

一、加大財(cái)政支出力度

1.建立財(cái)政支持綠色發(fā)展的資金穩(wěn)定增長(zhǎng)機(jī)制。各級(jí)政府應(yīng)該加大對(duì)綠色發(fā)展的預(yù)算投入，將與之相關(guān)的重點(diǎn)項(xiàng)目，包括節(jié)能減排、清潔能源開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新等方面納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，逐年加大財(cái)政投入，提高支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策保障能力。目前，財(cái)政上已經(jīng)設(shè)立了節(jié)能減排專項(xiàng)資金、可再生能源專項(xiàng)資金等多種專項(xiàng)資金，為了提高資金使用效益，需要整合不同的專項(xiàng)資金，形成統(tǒng)一的、具有一定資金規(guī)模的綠色發(fā)展基金。

2.規(guī)范轉(zhuǎn)移支付制度。要科學(xué)界定專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的標(biāo)準(zhǔn)，控制其準(zhǔn)入的條件和規(guī)模。具體來(lái)說(shuō)，一是要提高中央財(cái)政的轉(zhuǎn)移支付直接用于生態(tài)補(bǔ)償?shù)谋壤趪?guó)家財(cái)政轉(zhuǎn)移支付項(xiàng)目中，增加生態(tài)補(bǔ)償項(xiàng)目，用于國(guó)家級(jí)自然保護(hù)區(qū)、國(guó)家級(jí)生態(tài)保護(hù)區(qū)的建設(shè)補(bǔ)償及對(duì)西部生態(tài)退化嚴(yán)重區(qū)域的補(bǔ)償?shù)龋欢窃诮?jīng)濟(jì)和生態(tài)關(guān)系密切的同級(jí)政府之間建立區(qū)際生態(tài)轉(zhuǎn)移支付基金，成立區(qū)際基金管理委員會(huì)；三是要強(qiáng)化生態(tài)補(bǔ)償基金使用的監(jiān)督，對(duì)每一筆資金的撥付使用都要聘請(qǐng)第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)，重點(diǎn)審計(jì)基金的實(shí)際用途是否與申請(qǐng)用途相符以及資金的使用效率。此外，根據(jù)不同地區(qū)在進(jìn)行生態(tài)補(bǔ)償方面取得成果和效益，制定分區(qū)指導(dǎo)政策。

3.繼續(xù)擴(kuò)大政府采購(gòu)綠色采購(gòu)范圍。首先，擴(kuò)大政府采購(gòu)的規(guī)模。按國(guó)際上政府采購(gòu)規(guī)模一般占財(cái)政支出的30%～40%計(jì)算，政府采購(gòu)規(guī)模應(yīng)該達(dá)到2萬(wàn)億以上，這表明我國(guó)政府采購(gòu)規(guī)模還有很大發(fā)展空間。其次，在政府采購(gòu)中，繼續(xù)擴(kuò)大政府綠色采購(gòu)的范圍和比重。為了增強(qiáng)節(jié)能政府采購(gòu)的效果，有必要進(jìn)一步擴(kuò)大政府采購(gòu)節(jié)能產(chǎn)品的范圍，增加節(jié)能產(chǎn)品占政府采購(gòu)的比重。節(jié)能產(chǎn)品政府采購(gòu)清單應(yīng)繼續(xù)完善細(xì)化，擴(kuò)大品種，把相關(guān)綠色產(chǎn)品、環(huán)保設(shè)備、新能源設(shè)備都納入政府采購(gòu)范圍。最后，要完善政府采購(gòu)預(yù)算管理，提高其透明度。

二、建立綠色稅收體系

1.開(kāi)征環(huán)境稅。當(dāng)前中國(guó)現(xiàn)行環(huán)境稅費(fèi)制度存在的主要問(wèn)題有：環(huán)境稅費(fèi)收入占稅收總收入和GDP的比重較發(fā)達(dá)國(guó)家偏低，尚未開(kāi)征與稅費(fèi)污染直接相關(guān)的稅種，環(huán)境稅收政策缺乏系統(tǒng)性；排污收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)偏低，排污費(fèi)征收的強(qiáng)制性較差，特別是當(dāng)前中國(guó)現(xiàn)行稅收制度中尚缺乏與環(huán)境保護(hù)直接相關(guān)的環(huán)境稅稅種；現(xiàn)行分稅制導(dǎo)致基層政府財(cái)政困難，在一定程度上造成了一些地方政府依靠污染企業(yè)增加地方財(cái)政收入和推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的現(xiàn)象，環(huán)境政策執(zhí)行難以到位。

環(huán)境稅作為保護(hù)生態(tài)環(huán)境的重要經(jīng)濟(jì)手段和長(zhǎng)效制度安排，現(xiàn)階段實(shí)施以開(kāi)征環(huán)境稅為核心的環(huán)境稅制改革，既是彌補(bǔ)中國(guó)現(xiàn)行環(huán)境稅費(fèi)制度的不足以應(yīng)對(duì)目前嚴(yán)峻的環(huán)境形勢(shì)，也是應(yīng)對(duì)全球氣候變化壓力和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的需要，更是轉(zhuǎn)變中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量的要求。

2.完善現(xiàn)行相關(guān)稅種。以資源稅為例，為了更好地發(fā)揮其保護(hù)環(huán)境的作用，應(yīng)將資源稅的征收對(duì)象擴(kuò)大到礦產(chǎn)資源和非礦產(chǎn)資源，增加水資源稅，并開(kāi)征森林資源稅和草場(chǎng)資源稅，以適應(yīng)綠色發(fā)展的需要，在計(jì)稅依據(jù)方面對(duì)于國(guó)家需要重點(diǎn)保護(hù)或限制開(kāi)采的能源資源，應(yīng)充分利用稅收和價(jià)格的關(guān)系，調(diào)整資源稅的征收辦法，實(shí)行從價(jià)定律征收。

三、完善我國(guó)綠色信貸機(jī)制

1.以綠色為導(dǎo)向，制定扶持性信貸政策。對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，銀行信貸仍是社會(huì)融資的主渠道。政府和金融監(jiān)管部門(mén)通過(guò)綠色信貸相關(guān)指引性文件，建立綠色信貸目錄和綠色信貸統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，引入項(xiàng)目環(huán)保分類和環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等措施，為銀行開(kāi)展綠色金融指明方向，幫助其盡快掌握綠色信貸的核心能力并建立實(shí)施有效的綠色信貸政策體系。

2.銀行等金融機(jī)構(gòu)制定和實(shí)施綠色金融戰(zhàn)略。堅(jiān)持以綠色為導(dǎo)向，根據(jù)國(guó)家環(huán)保法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策等規(guī)定，結(jié)合本機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，制定和完善綠色信貸政策的制度；同時(shí)，加強(qiáng)綠色信貸業(yè)務(wù)各個(gè)流程環(huán)節(jié)管理，嚴(yán)格考核制度，推動(dòng)綠色信貸政策和制度的落實(shí)，提高綠色信貸的執(zhí)行力。

3.以有效的激勵(lì)約束機(jī)制引導(dǎo)金融資源配置。一方面，政府針對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)出臺(tái)合適的鼓勵(lì)和扶持政策，充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性，建立促進(jìn)綠色金融發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。另一方面，金融監(jiān)管當(dāng)局則應(yīng)建立和完善綠色金融監(jiān)管指標(biāo)體系，加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查，確保綠色金融政策落實(shí)到位。例如，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)頒布了《綠色信貸指引》。

第7篇

關(guān)鍵詞：環(huán)境金融；碳金融；模糊關(guān)聯(lián)性；研究

一、前言

就目前來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源環(huán)境之間的矛盾已經(jīng)越來(lái)越顯著，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)與客觀要求；同時(shí)也是各個(gè)國(guó)家在發(fā)展過(guò)程中需要重視的一個(gè)重要事項(xiàng)。全球氣候惡化對(duì)生態(tài)環(huán)境造成了嚴(yán)重的影響，在很大程度上增加了環(huán)境治理中的難度，但是卻給金融領(lǐng)域與商業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展提供了新的機(jī)遇；我國(guó)傳統(tǒng)的金融方式已經(jīng)無(wú)法滿足現(xiàn)階段低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的需求，所以必須對(duì)金融經(jīng)濟(jì)進(jìn)行合理的改革與創(chuàng)新，尤其是環(huán)境金融方面，以此來(lái)滿足我國(guó)在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)中的需求。

二、環(huán)境金融與碳金融的發(fā)展?fàn)顩r分析

1、我國(guó)環(huán)境金融的發(fā)展?fàn)顩r

我國(guó)環(huán)境金融一直以來(lái)都是將商業(yè)銀行綠色信貸作為發(fā)展過(guò)程中的主體，綠色保險(xiǎn)的發(fā)展速度相對(duì)較為緩慢，而且了商業(yè)銀行綠色信貸中還存在一些不足之處，這些都影響著我國(guó)環(huán)境金融的發(fā)展?fàn)顩r。商業(yè)銀行綠色信貸的不足，主要體現(xiàn)在：第一，激勵(lì)機(jī)制不完善，對(duì)于違反環(huán)保規(guī)定條例的企業(yè)沒(méi)有實(shí)行一個(gè)有效的懲戒手段，對(duì)于環(huán)保事業(yè)中貢獻(xiàn)比較大的企業(yè)沒(méi)有一個(gè)合理的激勵(lì)與扶持；第二，信息交流與溝通機(jī)制不完善，政府難以及時(shí)、有效的對(duì)環(huán)境違法信息進(jìn)行收集與提供，而且大多數(shù)信貸銀行沒(méi)有對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行合理的反饋；第三，對(duì)于商業(yè)銀行綠色信貸的開(kāi)展沒(méi)有制定一個(gè)合理的實(shí)施準(zhǔn)則與實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)；第四，雖然商業(yè)銀行綠色信貸對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著十分重要的意義，但是綠色信貸中的管理、周期、項(xiàng)目以及政治等一系列方面存在的風(fēng)險(xiǎn)都比較大，而且不確定因素很多。

2、我國(guó)碳金融的發(fā)展?fàn)顩r

碳金融，實(shí)質(zhì)上就是指低碳金融，它主要包括銀行貸款、直接投融資以及碳期權(quán)期貨等。我國(guó)碳金融的發(fā)展還處于起步階段，還有很多需要完善的地位，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

2.1 我國(guó)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)還沒(méi)有充分的重視碳金融與CDM的介質(zhì)、商機(jī)以及重要性，對(duì)于碳金融發(fā)市場(chǎng)中的交易規(guī)則、操作模式還不了解，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)涉及碳金融方面的數(shù)量非常少。

2.2 我國(guó)在對(duì)CDM項(xiàng)目進(jìn)行審批的過(guò)程中，由于審批程序較為復(fù)雜，導(dǎo)致CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的周期變長(zhǎng)，這在一定程度上增加了CDM項(xiàng)目中的交易成本與交付風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 我國(guó)國(guó)內(nèi)還沒(méi)有相應(yīng)的碳金融交易市場(chǎng)與碳金融交易準(zhǔn)則，而且我國(guó)在國(guó)際低碳產(chǎn)業(yè)鏈上扮演的角色是供給方，并不是定價(jià)方；我國(guó)在全球碳金融市場(chǎng)中創(chuàng)造了非常大的減排量，但是勞動(dòng)成果卻被一些發(fā)達(dá)國(guó)家以低廉的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)，極大的降低了在轉(zhuǎn)化碳價(jià)值過(guò)程中的效率，同時(shí)也阻礙了我國(guó)本土市場(chǎng)中的碳交易發(fā)展。

2.4 我國(guó)在碳金融發(fā)展方面，相關(guān)中介市場(chǎng)的發(fā)育還不夠成熟，難以對(duì)碳金融市場(chǎng)中出現(xiàn)的大量項(xiàng)目進(jìn)行有效的開(kāi)發(fā)與消化，而且在專業(yè)技術(shù)與力量上還有待加強(qiáng)。

2.5 在實(shí)施CDM項(xiàng)目的過(guò)程中，需要對(duì)很多方法學(xué)進(jìn)行有效的應(yīng)用，但是我國(guó)大多數(shù)行業(yè)在這一項(xiàng)目中并沒(méi)有充分利用現(xiàn)有的方法學(xué)對(duì)其進(jìn)行開(kāi)發(fā)，而且針對(duì)CDM項(xiàng)目專業(yè)方法學(xué)的研究機(jī)構(gòu)也非常少。

三、環(huán)境金融與碳金融之間的模糊關(guān)聯(lián)性

20世紀(jì)末期，環(huán)境金融才被提出來(lái)，它是全球金融市場(chǎng)中出現(xiàn)的一個(gè)新概念。環(huán)境金融在長(zhǎng)期的發(fā)展過(guò)程中，相關(guān)的環(huán)境金融產(chǎn)品也隨之產(chǎn)生，例如：巨災(zāi)債券等，而且環(huán)境金融市場(chǎng)也逐漸形成并發(fā)展。環(huán)境金融，實(shí)質(zhì)上就是一種以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移與提升環(huán)境質(zhì)量的所有活動(dòng)以及產(chǎn)品；環(huán)境金融的產(chǎn)生與發(fā)展過(guò)程中，包含著碳金融這一概念的形成，碳金融發(fā)展與環(huán)境金融發(fā)展是緊密聯(lián)系在一起的。

根據(jù)碳金融研究的邏輯演變進(jìn)程與發(fā)展歷程方面來(lái)看，碳金融是環(huán)境金融在發(fā)展過(guò)程出現(xiàn)的一個(gè)新的方向，而環(huán)境金融又是環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)重要組成部分，那么就需要從經(jīng)濟(jì)學(xué)研究視角來(lái)分析與研究環(huán)境金融與碳金融之間的模糊關(guān)聯(lián)性。碳金融是環(huán)境金融中的一個(gè)重要部分，碳金融的發(fā)展?fàn)顩r影響著環(huán)境金融的發(fā)展，對(duì)于國(guó)際金融體系的影響也越來(lái)越明顯，所以在重視環(huán)境金融發(fā)展的同時(shí)，也要關(guān)注碳金融的發(fā)展，積極發(fā)展碳金融是促進(jìn)環(huán)境金融發(fā)展的重要途徑之一，對(duì)于我國(guó)金融事業(yè)的發(fā)展有著非常重要的作用。

就目前來(lái)看，低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為各個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中的主流，以碳為主體的國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)越來(lái)越凸顯，國(guó)際金融市場(chǎng)的格局也在發(fā)生著變化，可以看到國(guó)際環(huán)境金融的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)主要是以碳金融為主要的方法，而碳金融市場(chǎng)中最為重要的一個(gè)事項(xiàng)就是碳排放權(quán)交易；針對(duì)環(huán)境金融與碳金融之間的模糊關(guān)聯(lián)性，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中應(yīng)當(dāng)充分考慮二氧化碳排放量，合理的控制二氧化碳排放量范圍。

四、結(jié)語(yǔ)

根據(jù)對(duì)碳金融發(fā)展路徑的分析與經(jīng)驗(yàn)對(duì)比可以看出，我國(guó)在國(guó)際碳交易市場(chǎng)中雖然扮演的是一個(gè)主要供給放，但是我國(guó)在碳金融產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中的位置處于末尾，我國(guó)低碳金融還剛剛起步。所以，應(yīng)當(dāng)對(duì)環(huán)境金融與碳金融之間的模糊關(guān)聯(lián)性進(jìn)行深入的探索與研究，分析環(huán)境金融與碳金融發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，制定出相應(yīng)的解決策略，促進(jìn)我國(guó)金融事業(yè)的發(fā)展。（作者單位：江西環(huán)境工程職業(yè)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]嚴(yán)瓊芳.碳金融研究講述：兼論環(huán)境金融與碳金融的關(guān)系[J].理論月刊，2011（12）.

第8篇

關(guān)鍵詞：綠色信貸；產(chǎn)業(yè)升級(jí)；綠色信貸功能

中圖分類號(hào)：F830.51　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1008－2972(2011)04－0012－09

自2007年7月綠色信貸政策正式出臺(tái)以來(lái)，關(guān)于綠色信貸的理論效應(yīng)和實(shí)施效率的問(wèn)題，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有一些學(xué)者做了相關(guān)研究。大部分學(xué)者對(duì)綠色信貸的應(yīng)用前景預(yù)期樂(lè)觀，認(rèn)為它阻斷了污染企業(yè)的資金供應(yīng)渠道，從而迫使污染企業(yè)退出市場(chǎng)或者進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型。但從微觀實(shí)施層面來(lái)看，相當(dāng)一部分學(xué)者認(rèn)為由于配套政策不足、地方保護(hù)主義等問(wèn)題，綠色信貸尚未達(dá)到預(yù)期的效果。

然而，作為與政府的產(chǎn)業(yè)政策配套措施的綠色信貸，對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的作用卻鮮有人進(jìn)行專門(mén)的研究。本文意在從宏觀上探討綠色信貸政策對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的影響。試圖回答如下幾個(gè)問(wèn)題：(1)綠色信貸是通過(guò)何種途徑作用于產(chǎn)業(yè)升級(jí)的?作用機(jī)理何在?(2)綠色信貸實(shí)施以來(lái)，對(duì)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)是否產(chǎn)生了積極的影響?影響程度如何?

一、綠色信貸服務(wù)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)的作用機(jī)理

關(guān)于金融資源的配置對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用，近年來(lái)國(guó)內(nèi)學(xué)者針對(duì)金融對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行了一些研究。王良健，鐘春平(2001)提出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容，金融的發(fā)展能促進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。同樣地，金融抑制會(huì)阻礙結(jié)構(gòu)的變遷與優(yōu)化，兩者具有顯著的相關(guān)關(guān)系。王佳菲(2006)指出優(yōu)化資源配置是金融在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換中的本質(zhì)功能。顧海峰(2009)則從金融發(fā)展視角，提出了基于政策性金融與市場(chǎng)性金融協(xié)調(diào)作用的產(chǎn)業(yè)選擇金融支持架構(gòu)。

金融作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的過(guò)程可簡(jiǎn)要描述為：金融影響儲(chǔ)蓄、投資影響資金的流量結(jié)構(gòu)影響生產(chǎn)要素分配結(jié)構(gòu)影響資金存量結(jié)構(gòu)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。即金融活動(dòng)主要作用于資金分配，通過(guò)優(yōu)化資源配置，影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。經(jīng)濟(jì)金融化程度越高，這一傳遞過(guò)程就越明顯。金融運(yùn)作主要通過(guò)間接融資為主的信貸市場(chǎng)和直接融資為主的證券市場(chǎng)兩種渠道對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生影響。金融運(yùn)作主要通過(guò)何種渠道對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，主要取決于金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)。就中國(guó)目前典型的銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)而言，企業(yè)資金主要來(lái)自銀行貸款，而且，間接融資的比重近年有增加的趨勢(shì)(表1)。因此在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整的資金支持方式更多地還必須依靠商業(yè)銀行的貸款行為來(lái)完成。

對(duì)于“綠色信貸”，目前尚無(wú)統(tǒng)一的定義。總的來(lái)說(shuō)，它包含了兩層含義：一方面，它要求銀行在發(fā)放貸款時(shí)，對(duì)于產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)類項(xiàng)目如新能源、節(jié)能改造等綠色產(chǎn)業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極給予信貸支持，并在金融服務(wù)方面給予優(yōu)惠和照顧。另一方面，對(duì)屬于產(chǎn)業(yè)政策中限制和淘汰類新建項(xiàng)目，加以信貸約束；對(duì)屬于限制類的現(xiàn)有生產(chǎn)能力，且國(guó)家允許企業(yè)在一定期限內(nèi)采取措施升級(jí)的，可按信貸原則繼續(xù)給予信貸支持；對(duì)于淘汰類項(xiàng)目，應(yīng)停止各類形式的新增授信支持，并采取措施收回已發(fā)放的貸款。

在我國(guó)當(dāng)前信貸主導(dǎo)型的金融模式之下，金融主要通過(guò)信貸市場(chǎng)作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。綠色信貸作為金融業(yè)全新的理念和實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，對(duì)于基于可持續(xù)發(fā)展為導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升起著至關(guān)重要的作用，綠色信貸主要通過(guò)如下機(jī)制作用于產(chǎn)業(yè)升級(jí)：

(1)資金形成機(jī)制。產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要持續(xù)的資金投入，資金數(shù)量的多少，是影響企業(yè)規(guī)模和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素，因而占據(jù)企業(yè)融資來(lái)源80％的銀行貸款對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有舉足輕重的關(guān)鍵影響。綠色信貸政策通過(guò)對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的支持和對(duì)污染產(chǎn)業(yè)的限制，往往能夠在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的資金集中，加速優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

(2)資金導(dǎo)向機(jī)制。綠色信貸政策的資金導(dǎo)向功能主要體現(xiàn)在對(duì)資金導(dǎo)向的倡導(dǎo)機(jī)制與矯正機(jī)制。一方面，銀行通過(guò)對(duì)信貸投放總量和方向的把控，迫使污染產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生松動(dòng)、淘汰、改組與發(fā)展，為結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造先決條件。同時(shí)，通過(guò)“有保有壓，區(qū)別對(duì)待”的利率機(jī)制，調(diào)整資金的運(yùn)用成本引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。另一方面，由于產(chǎn)業(yè)外部性的存在，如環(huán)保產(chǎn)業(yè)，單憑市場(chǎng)往往無(wú)法提供足夠的投資激勵(lì)。因而政府通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的倡導(dǎo)，以政策性綠色貸款的方式向私人金融機(jī)構(gòu)不愿或無(wú)力提供資金以及投入資金不足的重點(diǎn)綠色產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資和貸款，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的矯正。

(3)信用催化機(jī)制。綠色信貸的信用催化機(jī)制實(shí)質(zhì)是通過(guò)貨幣量的擴(kuò)大，即信用創(chuàng)造，加速資本形成，促進(jìn)生產(chǎn)中資源的節(jié)約和使用效率的提高，從而把潛在的資源現(xiàn)實(shí)化，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)。在信用催化機(jī)制作用下，資金投向不限于已存在明顯效益的產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目，往往以資金的增值返還為出發(fā)點(diǎn)，選擇具有超前性以及有廣泛的前向、后向和旁側(cè)擴(kuò)散效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，催化綠色產(chǎn)業(yè)、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及其合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系的構(gòu)建與調(diào)整更迭。

此外，從銀行與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的互動(dòng)性看，綠色信貸能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，反過(guò)來(lái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的良性程度也影響著銀行業(yè)的發(fā)展。在良性的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下，銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)的支持可以降低摩擦成本和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，達(dá)到資源的有效配置。而資源有效配置又促進(jìn)產(chǎn)業(yè)在更高層次上優(yōu)化，形成螺旋式上升態(tài)勢(shì)。綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的作用機(jī)理如圖1所示。

二、綠色信貸服務(wù)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)的效應(yīng)分析

綠色信貸對(duì)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的促進(jìn)作用，是否達(dá)到了理論預(yù)期的效果?由于相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的貧乏，以及銀行的信息披露不完全，我們?cè)跀?shù)據(jù)收集方面遇到了相當(dāng)大的困難。受制于此，在此僅能以宏觀數(shù)據(jù)對(duì)綠色信貸實(shí)施的效果做簡(jiǎn)單評(píng)估。

有資料表明，由于銀行實(shí)施綠色信貸，使銀行對(duì)高污染、高能耗行業(yè)的授信有較大額度減少。在銀行整體的信貸結(jié)構(gòu)中，銀行對(duì)主要高污染、高能耗行業(yè)的貸款占信貸總額的比例已經(jīng)很低，2007年底銀行對(duì)我國(guó)六大高能耗產(chǎn)業(yè)的貸款存量綜合僅占總貸款余額的7，23％，并且仍在收縮之中(表2)。僅在2008年，中國(guó)工商銀行和交通銀行在此類行業(yè)的授信額度就分別減少了162億元和64.4億元。

表3表明，近年來(lái)銀行對(duì)環(huán)保節(jié)能項(xiàng)目的貸款逐年上升，從2007年綠色信貸正式實(shí)施以后，增長(zhǎng)速度明顯加快，到2009年增速達(dá)到130％，大大超過(guò)了我國(guó)信貸投放總量30％的平均增速。截至2009年底，工商銀行對(duì)環(huán)境保護(hù)重點(diǎn)工程項(xiàng)目貸款余額1149億元，對(duì)新能源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目貸款余額1029億元；農(nóng)業(yè)銀行綠色信貸貸款余額2090億元，比年初增加534億元，其中，水電、風(fēng)電、核電等清潔能源項(xiàng)目貸款1345億元，水利、環(huán)境管理貸款406億元；中國(guó)銀行綠色信貸及低碳金融業(yè)務(wù)貸款余額1661億元，較年初增加483億元，其中清潔能源項(xiàng)目貸款1156億元；建設(shè)銀行綠色信貸貸款余

額2270億元，比年初增加360億元，其中支持清潔能源的項(xiàng)目近千個(gè)，裝機(jī)規(guī)模達(dá)1.2億千瓦，貸款余額1130億元。

表2和表3的數(shù)據(jù)形成了鮮明的對(duì)比，表明綠色信貸的實(shí)施強(qiáng)度和廣度正逐年增強(qiáng)，其資金導(dǎo)向機(jī)制在實(shí)施中發(fā)揮了明顯的作用。銀行正逐步將信貸資金從高污染行業(yè)抽離，轉(zhuǎn)而注入高科技、環(huán)保產(chǎn)業(yè)。然而，就信貸絕對(duì)量而言，處在高污染行業(yè)的貸款絕對(duì)數(shù)額仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于環(huán)保項(xiàng)目投入的貸款總量。并且，環(huán)保項(xiàng)目涉及的企業(yè)數(shù)目?jī)H4099個(gè)，這說(shuō)明環(huán)保貸款的覆蓋面尚未鋪開(kāi)，投放力度并不盡如人意。

綠色信貸對(duì)環(huán)保調(diào)控取得了明顯的效果，從2007年綠色信貸正式實(shí)施開(kāi)始，我國(guó)的主要工業(yè)污染物排放量出現(xiàn)了明顯的拐點(diǎn)(見(jiàn)圖2)。工業(yè)二氧化硫的排放量在2007年之前逐年快速上升，在2005年增長(zhǎng)速度甚至達(dá)到14％。但是從2007年開(kāi)始，二氧化硫的排放開(kāi)始穩(wěn)步下降，年均下降速度平均達(dá)到5％。其他的主要工業(yè)污染物如廢水，化學(xué)需氧量的排放也自2007年開(kāi)始出現(xiàn)了加速下降的趨勢(shì)。

對(duì)綠色信貸支持我國(guó)各類產(chǎn)業(yè)減排的效果，我們分別選取化學(xué)需氧量和二氧化硫排放總量排名前四的高污染行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，運(yùn)用排放強(qiáng)度指數(shù)作為分析參數(shù)。排放強(qiáng)度指某行業(yè)或地區(qū)污染物排放量與相同范圍內(nèi)統(tǒng)計(jì)工業(yè)總產(chǎn)值(現(xiàn)價(jià))的比值，表示單位產(chǎn)值的污染強(qiáng)度，可作為產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展水平的參考指標(biāo)之一。從圖3和圖4可以看出來(lái)，所有樣本范圍內(nèi)的高污染行業(yè)的單位產(chǎn)值排放強(qiáng)度都有所下降，尤其是化學(xué)需氧量和二氧化硫排放總量分別列在第一的造紙業(yè)和電力行業(yè)，主要污染物單位排放強(qiáng)度有較大幅度的下降，削減速度相當(dāng)快。這表明這些行業(yè)近年來(lái)都進(jìn)行了較大程度的節(jié)能環(huán)保技術(shù)改造，在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，走環(huán)保集約型發(fā)展道路方面有較大的成效。但值得注意的是，在圖示大部分行業(yè)中，下降趨勢(shì)開(kāi)始于比2007年更早的年份，而在2006－2007年這一節(jié)點(diǎn)上，只有部分行業(yè)出現(xiàn)了污染排放強(qiáng)度加速下降的趨勢(shì)(斜率變化)，且變化并不明顯。農(nóng)副食品加工業(yè)的排放強(qiáng)度在2008年甚至出現(xiàn)了輕微的增長(zhǎng)。

在衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化方面，我們選取經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率作為指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率指某行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值(現(xiàn)價(jià))與統(tǒng)計(jì)行業(yè)總產(chǎn)值(現(xiàn)價(jià))的比值；污染貢獻(xiàn)率指某行業(yè)某種污染物排放與統(tǒng)計(jì)行業(yè)此污染物排放總量的比值；貢獻(xiàn)率效應(yīng)指數(shù)是某行業(yè)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率與其污染貢獻(xiàn)率的比值，表示該行業(yè)的正負(fù)效應(yīng)的差距，可作為判斷產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否合理的參考指標(biāo)之一。2008年，化學(xué)需氧量排放量位于前4位的行業(yè)依次為造紙業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)、化學(xué)原料及制品業(yè)、紡織業(yè)。這4個(gè)行業(yè)的化學(xué)需氧量排放量為260.6萬(wàn)噸，經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率為17.1％，污染貢獻(xiàn)率卻為66.3％。與2007年相比，2008年造紙業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率提高但污染貢獻(xiàn)率下降的良性變化趨勢(shì)。但其他三個(gè)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率均低于2007年，污染貢獻(xiàn)率卻不降反升。相似的，2008年二氧化硫排放量排行前四名行業(yè)共排放二氧化硫1388.7萬(wàn)噸，占統(tǒng)計(jì)工業(yè)行業(yè)二氧化硫排放量的75.8％，然而四個(gè)行業(yè)累計(jì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率僅占30％。

表4和表5的所列出七大重污染行業(yè)中，除了黑色金屬冶煉業(yè)之外，其他行業(yè)的貢獻(xiàn)率效應(yīng)指數(shù)都小于1，尤其是污染排名第一的造紙和電力行業(yè)的貢獻(xiàn)率效應(yīng)在10％以下。從變化趨勢(shì)來(lái)看，除了造紙行業(yè)的貢獻(xiàn)率效應(yīng)有微小的上升之外，其他七個(gè)高能耗行業(yè)的貢獻(xiàn)率效應(yīng)均有所下降。數(shù)據(jù)表明，這些高污染行業(yè)產(chǎn)生的正的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)遠(yuǎn)低于其對(duì)環(huán)境帶來(lái)的負(fù)效應(yīng)，低產(chǎn)值、高污染的情況較為突出。雖然從排放強(qiáng)度來(lái)看，這些產(chǎn)業(yè)的環(huán)保改造水平均有所提高，但從整體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)而言，這些產(chǎn)業(yè)仍然屬于高污染低效率的產(chǎn)業(yè)，急需產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展或者行業(yè)收縮。

三、綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的功能發(fā)揮不力的原因

以上分析表明，綠色信貸實(shí)施以來(lái)，對(duì)于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，取得了一定程度的促進(jìn)作用。綠色信貸的資金導(dǎo)向力度逐年增強(qiáng)，資金加速?gòu)膬筛咝袠I(yè)流向環(huán)保行業(yè)。并且隨著綠色信貸實(shí)施力度加大，我國(guó)總體環(huán)境狀況好轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)的污染程度降低，綠色技術(shù)得到了更廣泛的采用。然而，綠色信貸促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的效果還很難令人滿意。一是在信貸總體結(jié)構(gòu)中，銀行對(duì)環(huán)保項(xiàng)目的支持力度還不夠大；二是幾大主要污染行業(yè)的污染凈化技術(shù)水平雖有所提升，但在綠色信貸政策引入前后，技術(shù)水平提升速度并未出現(xiàn)顯著的趨勢(shì)變化；三是從污染企業(yè)的貢獻(xiàn)率效應(yīng)來(lái)看，高污染、低產(chǎn)值的現(xiàn)象仍然相當(dāng)嚴(yán)重，甚至有逐年惡化的趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的效應(yīng)未能顯現(xiàn)。綠色信貸的產(chǎn)業(yè)升級(jí)作用效果的不盡人意，根源在于綠色信貸政策實(shí)施中的制度環(huán)境和內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制的問(wèn)題，具體表現(xiàn)為：

1、綠色信貸實(shí)施力度過(guò)小，無(wú)法達(dá)到從整體上把控資金流向的作用。雖然綠色信貸政策出臺(tái)已經(jīng)三年有余，仍有一些省份和金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有實(shí)行實(shí)質(zhì)性的綠色信貸政策。有的即使實(shí)行了，也只停留在表面上。2009年1月中國(guó)國(guó)家環(huán)保總局就綠色信貸政策推出以來(lái)的實(shí)施效果進(jìn)行的階段性總結(jié)評(píng)價(jià)是：“綠色信貸取得了階段性、局部性成果，但與預(yù)期目標(biāo)相比還有不小的距離，大面積推進(jìn)還面臨著不少制度性和技術(shù)性的困難”。銀行不能?chē)?yán)格實(shí)施綠色信貸政策，意味著“兩高”行業(yè)仍然能夠在維持其原有粗放型生產(chǎn)模式的情況下低成本獲取資金，自然缺乏產(chǎn)業(yè)升級(jí)的激勵(lì)和動(dòng)機(jī)。

2、企業(yè)環(huán)保信息獲取難度大，綠色信貸政策難以落實(shí)。對(duì)于銀行在授信前進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的成本，缺乏具體可得的數(shù)據(jù)。但是基于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的專業(yè)性，評(píng)估范圍的廣泛性以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的動(dòng)態(tài)持續(xù)性，有理由認(rèn)為，企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)評(píng)估是一件難度高且成本不菲的任務(wù)。曾先，要進(jìn)行企業(yè)項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，銀行必須獲得關(guān)于各個(gè)企業(yè)或項(xiàng)目的環(huán)境影響信息。目前，我國(guó)環(huán)保政策和信息零散、缺乏統(tǒng)一管理與機(jī)制，加上環(huán)保專業(yè)性強(qiáng)，銀行信息搜集成本非常高。其次，由于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的專業(yè)性強(qiáng)，我國(guó)商業(yè)銀行能夠擔(dān)當(dāng)此重任的內(nèi)部人才并沒(méi)有特別儲(chǔ)備，因而進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，勢(shì)必提高銀行運(yùn)營(yíng)的人力資源成本。或者，銀行可以選擇聘用專業(yè)第三方機(jī)構(gòu)，對(duì)貸款項(xiàng)目環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，但由此同樣也會(huì)產(chǎn)生不菲的咨詢測(cè)評(píng)費(fèi)用。在獲取環(huán)保信息代價(jià)如此高昂的情況下，商業(yè)銀行很難全面落實(shí)對(duì)企業(yè)的環(huán)境評(píng)估和審查。

3、政府對(duì)企業(yè)污染的監(jiān)管力度過(guò)小，企業(yè)缺乏進(jìn)行綠色改造的激勵(lì)。在理想情況下，由于政府環(huán)境管制日益嚴(yán)格的背景下，如果貸款企業(yè)不遵守環(huán)保政策，就會(huì)面臨罰款、支付治理成本、暫時(shí)或永久停業(yè)。高額的罰款必將影響企業(yè)的盈利能力，進(jìn)而影響企業(yè)償還貸款的能力，造成銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。這一方面迫使企業(yè)進(jìn)行綠色改造，另一方面使銀行在投放貸款時(shí)不得不對(duì)自身所面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)做詳盡評(píng)估，切實(shí)落實(shí)綠色信貸政策。然而，在我國(guó)環(huán)境違法的成本太低，違法比守法可以得到更多的好處，我國(guó)環(huán)境違法成本平均不及治理成本的10％，不及危害代價(jià)的2％。從司法角度來(lái)看，曹飛和潘燕平(2007)指出，涉及公共性的環(huán)境案件，存在環(huán)境的搭便車(chē)和巨大的交易成本，地方保護(hù)主義對(duì)司法獨(dú)立的干擾使得本來(lái)處罰輕的立法在司法的環(huán)節(jié)進(jìn)一步“縮水”，以至于使得環(huán)境違法犯

罪成為一種“盈利”的產(chǎn)業(yè)。國(guó)家環(huán)保總局公布的數(shù)據(jù)，2003－2005年間，由于地方政府的縱容和袒護(hù)，全國(guó)70000宗環(huán)保違法案件僅有500件得到處理，僅為全部案件的0.71％。在這種情況下，企業(yè)必然缺乏進(jìn)行綠色改造的激勵(lì)。企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)損失得不到應(yīng)有的承擔(dān)，銀行的綠色信貸的激勵(lì)便會(huì)大打折扣。

4、民眾監(jiān)督缺位，銀行疏于履行社會(huì)責(zé)任。企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是銀行實(shí)施綠色信貸的主要理論依據(jù)。Mc Williams，Siegel和Wright(2006)通過(guò)構(gòu)建模型表明，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任是和企業(yè)利益最大化的目標(biāo)相一致的。Scholtens和Dam(2006)通過(guò)對(duì)接受赤道原則和未接受赤道原則的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)比研究發(fā)現(xiàn)，接受赤道原則的銀行大多是處于社會(huì)公眾關(guān)注之下的聲名顯著的國(guó)際性銀行。對(duì)于這些銀行而言，雖然接受赤道原則后，銀行發(fā)放貸款的各項(xiàng)操作成本有所上升，但是聲譽(yù)給他們帶來(lái)的正面收益大于成本。我們認(rèn)為，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行由政府、市場(chǎng)和民間(民眾意識(shí)、NGO、媒體等)三方互相作用而形成制衡。在民間力量強(qiáng)大的情況下，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)才有較大的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)意義。在中國(guó)現(xiàn)有的民眾意識(shí)缺位，民間組織力量薄弱的條件下，企業(yè)社會(huì)責(zé)任作為社會(huì)道德標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法起到足夠的激勵(lì)作用，銀行綠色信貸政策的有效性便會(huì)扭曲。

四、結(jié)論與政策建議

受環(huán)境瓶頸和產(chǎn)業(yè)水平偏低的制約，綠色信貸政策有一石二鳥(niǎo)的功能。綠色信貸通過(guò)資金的形成、資金導(dǎo)向和資金催化三大機(jī)制的作用，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)的高級(jí)化發(fā)展。然而分析表明，綠色信貸的實(shí)施以來(lái)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)并不顯著，個(gè)別產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化指標(biāo)甚至出現(xiàn)了輕微的惡化趨勢(shì)。其主要原因在于，環(huán)境信息不對(duì)稱、企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)成本不合理以及民眾監(jiān)督缺位，從而導(dǎo)致綠色信貸的實(shí)施效果大打折扣。

因此，建立環(huán)境保護(hù)的激勵(lì)機(jī)制和完善環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理體系，是提升綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)作用的關(guān)鍵。基于此提出了以下幾點(diǎn)政策建議：

1、在銀行業(yè)內(nèi)部必須建立相應(yīng)的激勵(lì)約束機(jī)制，為商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)實(shí)施綠色信貸提供動(dòng)力。在此，不僅要有對(duì)商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項(xiàng)目貸款的行為實(shí)行責(zé)任追究和處罰的措施，而且還要有對(duì)切實(shí)執(zhí)行“綠色信貸”成效顯著的商業(yè)銀行實(shí)行優(yōu)惠政策，提高銀行實(shí)施綠色信貸的潛在收益，促使銀行加大對(duì)環(huán)保節(jié)能貸款的投放力度，嚴(yán)格收緊“兩高”信貸，從根本上切斷兩高行業(yè)的信貸資金來(lái)源，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

2、積極進(jìn)行綠色金融創(chuàng)新，增加銀行“綠色收益”。除了政策性的激勵(lì)和約束機(jī)制以外，應(yīng)當(dāng)積極鼓勵(lì)銀行在綠色金融產(chǎn)品方面進(jìn)行大力創(chuàng)新，創(chuàng)造“綠色收益”。例如，銀行可以嘗試以碳排放、減排額作為抵押物，為環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資，從而提高綠色企業(yè)的信用支持力度。而且可以通過(guò)將綠色信貸和碳金融市場(chǎng)相聯(lián)系，為銀行拓展市場(chǎng)，創(chuàng)造更好的效益。

3、完善環(huán)保信息披露和共享機(jī)制，嚴(yán)格控制“兩高”行業(yè)信貸。環(huán)保部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)排污情況的監(jiān)管，建立完善的環(huán)保信息庫(kù)，并與金融部門(mén)形成有效信息溝通機(jī)制，共享企業(yè)環(huán)保信息。在條件成熟的情況下，逐步建立銀行自身的社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系，減少環(huán)境信息的不對(duì)稱程度。

4、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)環(huán)境監(jiān)控，加大對(duì)企業(yè)環(huán)境污染的查處力度。環(huán)境處罰力度過(guò)小，是企業(yè)持續(xù)走高污染、粗放發(fā)展老路的幫兇。環(huán)境部門(mén)把好企業(yè)環(huán)境關(guān)，對(duì)污染超標(biāo)的企業(yè)采取高額的罰款、強(qiáng)制停止生產(chǎn)等措施，才能給綠色信貸政策提供一個(gè)良好的實(shí)施環(huán)境，迫使企業(yè)加快實(shí)施環(huán)境技術(shù)改造，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集約化、高級(jí)化發(fā)展。

5、改革價(jià)格、稅收、環(huán)保體制，為綠色信貸的推進(jìn)提供必要的外部條件。通過(guò)加大稅收力度、提高賦稅水平，提高“兩高”行業(yè)的生產(chǎn)成本，以補(bǔ)償他們對(duì)環(huán)境的污染成本；限制“兩高”行業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格，壓縮其利潤(rùn)空間。通過(guò)這些措施，從根本上改變“兩高”行業(yè)商品價(jià)格高、環(huán)境污染成本低的局面，從而限制地方政府對(duì)這些行業(yè)保護(hù)的積極性，降低銀行向“兩高”行業(yè)投放貸款的激勵(lì)，減少“兩高”行業(yè)對(duì)于信貸資金的吸納能力。

第9篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)社會(huì)責(zé)任；商業(yè)銀行；赤道原則

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007―4392(2010)10―0029―04

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展政策提出和商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)步伐的加快，商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任問(wèn)題也越發(fā)顯得重要。商業(yè)銀行履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的迫切需要，也是提升商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。鑒于此，本文試對(duì)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的相關(guān)論述進(jìn)行梳理，以期為進(jìn)一步深化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究，推動(dòng)社會(huì)責(zé)任實(shí)踐奠定基礎(chǔ)。由于相關(guān)文獻(xiàn)較多而觀點(diǎn)雷同也較多，本文僅選取具有代表性的文獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)述。

一、商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵

(一)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的定義

對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的界定是商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任相關(guān)研究與實(shí)踐首先要解決的問(wèn)題。只有準(zhǔn)確界定了商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，才能進(jìn)行具體研究。學(xué)者們對(duì)此進(jìn)行了積極探討。

國(guó)內(nèi)少數(shù)學(xué)者運(yùn)用愛(ài)德華，費(fèi)里曼(EdwardFreeman)的利益相關(guān)者理論試圖直接定義商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任。比如，龔將軍(2007)認(rèn)為商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任是商業(yè)銀行在追求股東利潤(rùn)最大化過(guò)程中，維護(hù)非股東利益相關(guān)者的利益，包括政府的利益、員工的利益、金融消費(fèi)者的利益、債務(wù)人的利益、社區(qū)的利益等。賈玉琪(2007)在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步指出商業(yè)銀行應(yīng)同時(shí)確保金融安全，對(duì)全社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

此外，大多數(shù)學(xué)者關(guān)注商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任具體的內(nèi)涵，從功能、性質(zhì)和對(duì)象三個(gè)方面進(jìn)行界定。崔亞鴿、袁晉芳(2005)認(rèn)為從功能上看，銀行除具有一般的企業(yè)責(zé)任外，還要兼顧下列特殊社會(huì)責(zé)任：一是保護(hù)銀行存款人的資金安全：二是公平配置社會(huì)資金；三是保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策的順利實(shí)施。

受阿奇?卡羅爾(Archie Carroll)四層次理論影響，曹涌濤、王建萍(2008)認(rèn)為，商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任按性質(zhì)劃分包括經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、道德責(zé)任和慈善責(zé)任。經(jīng)濟(jì)責(zé)任不僅要求銀行追求股東利益最大化，而且要求其同時(shí)提供社會(huì)所需要的產(chǎn)品或服務(wù)。法律責(zé)任要求銀行必須按法律規(guī)定承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，在法律框架內(nèi)履行其經(jīng)濟(jì)責(zé)任。道德責(zé)任和慈善責(zé)任是社會(huì)尚未明確形成法律條文但被社會(huì)所期望的責(zé)任。龔將軍(2007)進(jìn)一步指出這四部分責(zé)任的相互關(guān)系：經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任構(gòu)成商業(yè)銀行的基礎(chǔ)責(zé)任，是社會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的“硬約束”：道德責(zé)任和慈善責(zé)任構(gòu)成商業(yè)銀行的高層次責(zé)任，是社會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的“軟約束”。徐君(2008)將這四部分責(zé)任進(jìn)行了類似劃分，分為義務(wù)性責(zé)任與權(quán)力性責(zé)任兩個(gè)層次。

朱文忠(2007)提出，商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任按對(duì)象大致可以歸納為五大類型：對(duì)公眾的社會(huì)責(zé)任、對(duì)客戶的社會(huì)責(zé)任、對(duì)員工(管理層和職工)的社會(huì)責(zé)任、對(duì)供應(yīng)商和小型競(jìng)爭(zhēng)者，以及對(duì)投資者(所有權(quán)人和債權(quán)人)的社會(huì)責(zé)任。龔將軍(2007)則把商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任分為對(duì)股東的責(zé)任、對(duì)政府的責(zé)任、對(duì)員工的責(zé)任、對(duì)金融消費(fèi)者的責(zé)任、對(duì)債務(wù)人的責(zé)任、對(duì)社區(qū)的責(zé)任等六個(gè)部分。

2009年1月中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)了《中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》，該指引所稱企業(yè)社會(huì)責(zé)任是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)其股東、員工、消費(fèi)者、商業(yè)伙伴、政府和社區(qū)等利益相關(guān)者以及為促進(jìn)社會(huì)與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展所應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)、法律、道德與慈善責(zé)任。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任至少應(yīng)包括：1，經(jīng)濟(jì)責(zé)任。在遵守法律條件下，營(yíng)造公平、安全、穩(wěn)定的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序。以優(yōu)質(zhì)的專業(yè)經(jīng)營(yíng)，持續(xù)為國(guó)家、股東、員工、客戶和社會(huì)公眾創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值。2，社會(huì)責(zé)任。以符合社會(huì)道德和公益要求的經(jīng)營(yíng)理念為指導(dǎo)，積極維護(hù)消費(fèi)者、員工和社區(qū)大眾的社會(huì)公共利益：提倡慈善責(zé)任，積極投身社會(huì)公益活動(dòng)，構(gòu)建社會(huì)和諧，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展。3，環(huán)境責(zé)任。支持國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，節(jié)約資源。保護(hù)和改善自然生態(tài)環(huán)境，支持社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。

截至目前，學(xué)者們還未對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任給出統(tǒng)一定義，但都突破了股東利益至上的傳統(tǒng)觀點(diǎn)，認(rèn)為商業(yè)銀行對(duì)社會(huì)的責(zé)任不僅局限于經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并從不同角度清晰地提出銀行社會(huì)責(zé)任的具體內(nèi)容，研究方法基本上是在借鑒企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合商業(yè)銀行作為金融企業(yè)的特殊性，作進(jìn)一步研究。本文認(rèn)為，指引對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的界定更為合適，其綜合了多方理論研究成果，準(zhǔn)確全面地指出了商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的本質(zhì)，為銀行社會(huì)責(zé)任的評(píng)價(jià)衡量提供了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

(二)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的產(chǎn)生與發(fā)展

70年代以來(lái)，國(guó)際上出現(xiàn)了以履行社會(huì)責(zé)任為己任的道德銀行，主要為用于環(huán)境、社會(huì)、文化和扶助貧困人口項(xiàng)目發(fā)放貸款，例如荷蘭的特里奧多斯銀行和亞洲的盂加拉鄉(xiāng)村銀行。道德銀行高度重視商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任，但是未提出商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的概念。隨后，企業(yè)社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)在全球興起，商業(yè)銀行信貸項(xiàng)目產(chǎn)生的負(fù)面環(huán)境影響和引發(fā)的社會(huì)問(wèn)題，促使人們關(guān)注商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任。此后，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際組織對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論進(jìn)行了深入研究與實(shí)踐。

國(guó)內(nèi)最早提出銀行社會(huì)責(zé)任概念的是康國(guó)華。康國(guó)華的《芻議銀行的社會(huì)責(zé)任與經(jīng)濟(jì)責(zé)任》(1995)一文第一次在國(guó)內(nèi)提出銀行社會(huì)責(zé)任的概念，認(rèn)為銀行有抑制通貨膨脹、控制物價(jià)水平，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)制，保持社會(huì)穩(wěn)定的社會(huì)責(zé)任。但其在國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行商業(yè)化改革的背景下提出，所說(shuō)的銀行社會(huì)責(zé)任概念是狹義的社會(huì)責(zé)任概念，主要強(qiáng)調(diào)的是銀行作為特殊金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，沒(méi)有涉及到銀行的環(huán)境責(zé)任和慈善責(zé)任。之后，國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的研究較少。近幾年，隨著社會(huì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)注度日益提高以及綠色信貸概念的提出，銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究成為了新的研究熱點(diǎn)。

二、國(guó)外理論研究與實(shí)踐

一些國(guó)際機(jī)構(gòu)和國(guó)際知名商業(yè)銀行對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任做了深入研究與實(shí)踐。這些研究實(shí)踐主要有以下幾個(gè)方面：

(一)制定金融業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)“赤道原則”

金融業(yè)為制定本行業(yè)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了積極探索。2002年制定的倫敦原則和《南非金融部門(mén)》規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)繁榮、環(huán)境保護(hù)和社會(huì)發(fā)展三方面的若干原則。但其國(guó)際影響力有限，沒(méi)有發(fā)展為行業(yè)性標(biāo)準(zhǔn)。2002年為解決項(xiàng)目融資中遇到的環(huán)境與社會(huì)問(wèn)題，花旗銀行、荷蘭銀行、西德意志州立銀行和巴克萊銀行在世界銀行和國(guó)際金融公司的政策基礎(chǔ)之上建立一套項(xiàng)目融資中有關(guān)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的指南

“赤道原則”，原名“格林威治原則”。2006年3月，赤道原則進(jìn)行了重新修訂。與原赤道原則相比，新赤道原則擴(kuò)大了項(xiàng)目的適用范圍，強(qiáng)調(diào)社會(huì)問(wèn)題和環(huán)境問(wèn)題，把赤道原則由行業(yè)方法上升到行業(yè)基準(zhǔn)的高度。赤道原則是金融業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)的產(chǎn)物，是金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，明確化、具體化確定了國(guó)際項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會(huì)的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

(二)積極遵循“赤道原則”

宣布遵循赤道原則的商業(yè)銀行紛紛按照國(guó)際社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，具體表現(xiàn)在如下幾方面：一是根據(jù)實(shí)際情況將赤道原則轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行的內(nèi)部行業(yè)融資指南，使其具有很強(qiáng)的操作性：二是把赤道原則的理念全面滲透到業(yè)務(wù)發(fā)展中，把商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任與自身業(yè)務(wù)緊密結(jié)合：三是在商業(yè)銀行內(nèi)部建立環(huán)境因素分析資料庫(kù)及企業(yè)社會(huì)責(zé)任系統(tǒng)。

參加赤道原則的商業(yè)銀行除定期公布財(cái)務(wù)報(bào)告外，還要對(duì)外公布企業(yè)責(zé)任報(bào)告。對(duì)外公布企業(yè)責(zé)任報(bào)告無(wú)統(tǒng)一格式，但披露具體詳盡。既有定性分析，又有定量說(shuō)明；既有歷史性信息，又有未來(lái)計(jì)劃。以花旗銀行2006企業(yè)公民報(bào)告為例，報(bào)告體系包括CEO的一封信、企業(yè)公民在華旗、可持續(xù)概覽、利益相關(guān)者信函、公司簡(jiǎn)介、小規(guī)模金融、行業(yè)領(lǐng)先實(shí)踐、社區(qū)、志愿活動(dòng)、員工心聲、全球金融教育、小規(guī)模金融與華旗集團(tuán)基金、環(huán)境、獎(jiǎng)勵(lì)與認(rèn)證十四項(xiàng)主要內(nèi)容。此外，西班牙桑坦德銀行還披露當(dāng)年全行紙張使用、能源消耗、排污等方面的數(shù)字與指標(biāo)。

三、國(guó)內(nèi)理論研究與實(shí)踐

國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的理論研究與實(shí)踐主要集中在以下幾個(gè)方面：

(一)關(guān)于商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任必要性的研究

曹涌濤、王建萍(2008)從歷史和現(xiàn)實(shí)使命的角度闡述了商業(yè)銀行履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的必要性。第一、全球企業(yè)責(zé)任運(yùn)動(dòng)興起，履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任是包括商業(yè)銀行在內(nèi)的現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。第二、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)特殊性決定了其承擔(dān)更多社會(huì)責(zé)任。商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響具有特殊性，以及銀行在發(fā)展中得到國(guó)家的大力支持，要求其更加關(guān)注利益相關(guān)者利益，維護(hù)金融體系穩(wěn)定。第三、履行社會(huì)責(zé)任是完善公司治理機(jī)制的重要舉措。第四、構(gòu)建和諧社會(huì)的發(fā)展目標(biāo)期望商業(yè)銀行把經(jīng)濟(jì)效益于社會(huì)責(zé)任統(tǒng)一起來(lái)，發(fā)揮應(yīng)有的作用。

朱文忠(2008)認(rèn)為國(guó)有商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任價(jià)值觀具有的“輻射效應(yīng)”和社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)具有的“帶動(dòng)效應(yīng)”，是商業(yè)銀行承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的表面原因。他進(jìn)一步從商業(yè)時(shí)展決定論、現(xiàn)代公司制度本質(zhì)決定論、長(zhǎng)期股東利益論、生態(tài)環(huán)境共融論和全球化發(fā)展決定論五個(gè)方面做了深層次分析，認(rèn)為商業(yè)銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任是商業(yè)銀行成功的經(jīng)營(yíng)核心策略，有助于銀行現(xiàn)代公司制度完善，有助于對(duì)銀行股東長(zhǎng)期利益形成有效保護(hù)，有利于為銀行創(chuàng)造一個(gè)良好的生態(tài)環(huán)境，有助于銀行在國(guó)際市場(chǎng)樹(shù)立良好公眾形象、保持良好競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

陳雁(2008)從實(shí)施赤道原則與商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任關(guān)系的角度闡述了必要性：一是實(shí)施赤道原則是與國(guó)際金融制度接軌的必然選擇。我國(guó)金融業(yè)要實(shí)現(xiàn)與國(guó)際接軌必須要接受赤道原則，關(guān)注投資項(xiàng)目環(huán)境和社會(huì)責(zé)任評(píng)估。二是實(shí)施赤道原則有助于商業(yè)銀行管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行把環(huán)境和社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)融入到經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，對(duì)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估和監(jiān)控，可以有效降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。三是實(shí)施赤道原則有助于提升商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。信貸資金與綠色產(chǎn)業(yè)的良好結(jié)合將拓寬銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

(二)關(guān)于促進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任的對(duì)策建議的研究

這是我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的熱點(diǎn)之一，相對(duì)于其他方面，這方面的研究成果最多。代表性的成果有，朱文忠(2006)提出構(gòu)建良好商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任觀的系統(tǒng)工程模型：一是修改相關(guān)立法宗旨，把商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任明確寫(xiě)入法律責(zé)任內(nèi)容。二是政府通過(guò)推動(dòng)建立社會(huì)稽核制度、引導(dǎo)媒體輿論、建立社會(huì)責(zé)任指數(shù)和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)等措施，推動(dòng)商業(yè)銀行主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。三是發(fā)揮行業(yè)管理機(jī)構(gòu)及非政府組織的督導(dǎo)作用。四是實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和管理權(quán)分離，規(guī)范商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)。

何德旭、張雪蘭(2009)建議，在目前尚不完全具備實(shí)施利益相關(guān)者共同治理的條件下，選用“參與+對(duì)話”機(jī)制來(lái)促使銀行履行社會(huì)責(zé)任，即利益相關(guān)者參與內(nèi)部治理，與全體利益相關(guān)者保持對(duì)話。具體措施是在董事會(huì)層面設(shè)立企業(yè)社會(huì)責(zé)任職能：優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會(huì)的多樣性：建立對(duì)話機(jī)制，提高利益者參與程度。

施其武、邵兵(2006)提出我國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的實(shí)現(xiàn)路徑：增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)約束，健全存款保險(xiǎn)制度：完善市場(chǎng)機(jī)制，提高銀行資金使用效率和全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力；優(yōu)化問(wèn)題銀行退出通道；強(qiáng)化保障制度，發(fā)揮財(cái)政資金導(dǎo)向作用，完善社會(huì)信用環(huán)境建設(shè)：改進(jìn)激勵(lì)手段，對(duì)履行社會(huì)責(zé)任的銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展上給與支持：完善調(diào)節(jié)功能，多種方式引導(dǎo)銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，

唐斌、趙潔和薛成容(2009)主要對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)如何推行赤道原則提出了以下建議，一是政府部門(mén)應(yīng)制定相關(guān)政策法規(guī)，加強(qiáng)引導(dǎo)和監(jiān)督管理：在保持發(fā)展的前提下考慮環(huán)保問(wèn)題，改善金融生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)赤道原則的推廣實(shí)施，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持循序漸進(jìn)的推廣原則，立足國(guó)情，采用“適當(dāng)偏離”的原則。二是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步完善內(nèi)部相關(guān)體制機(jī)制：提高對(duì)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)、并以之作為經(jīng)營(yíng)管理指導(dǎo)，加快內(nèi)部制度建設(shè)，加強(qiáng)人才儲(chǔ)備和培養(yǎng)，完善風(fēng)險(xiǎn)定義，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，各利益相關(guān)者建立有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

黃蘇華(2009)研究了我國(guó)A股銀行業(yè)板塊的企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露情況，提出了一些完善建議：鼓勵(lì)商業(yè)銀行主動(dòng)披露社會(huì)責(zé)任信息：將信息披露納入法制化軌道，盡快完善企業(yè)自愿披露社會(huì)責(zé)任信息的立法體系，規(guī)范信息披露的內(nèi)容、形式和時(shí)間：商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告內(nèi)容應(yīng)定量化、加強(qiáng)第三方審計(jì)，逐步趨同于財(cái)務(wù)報(bào)告：建立與國(guó)際接軌的企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)體系：發(fā)揮社會(huì)各界監(jiān)督作用。

總體來(lái)看，雖然具體建議不同，但學(xué)者都一致認(rèn)為促進(jìn)商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任不可能由單一力量承擔(dān)，應(yīng)該由政府部門(mén)、銀行自身、社會(huì)力量等多方力量共同作用。但學(xué)者對(duì)各種力量的具體作用機(jī)制如何尚未形成一致意見(jiàn)，也未深入分析各種力量之間的相互關(guān)系。有部分學(xué)者提出促進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任具體措施應(yīng)該在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上與我國(guó)當(dāng)前具體國(guó)情相符。

(三)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的實(shí)踐

相對(duì)于國(guó)外而言，我國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任實(shí)踐還是相對(duì)滯后，從國(guó)有銀行股份制改造至今，大體分為三個(gè)階段。第一階段是2005年之前，是我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的萌芽階段。這一階段國(guó)內(nèi)沒(méi)有一家銀行披露獨(dú)立的社會(huì)責(zé)任報(bào)告，只有四大國(guó)有商業(yè)銀行、交通銀行和光大銀行在年度報(bào)告中披露了一些社會(huì)責(zé)任方面的信息。這一階段還停留在以公司慈善為特征的時(shí)期。第二階段是從2006年到2008年，是我國(guó)商業(yè)銀

行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的快速發(fā)展階段。2006年6月23日上海浦東發(fā)展銀行公開(kāi)了我國(guó)銀行業(yè)的第一份社會(huì)責(zé)任報(bào)告。同年九月深圳證券交易所了《上市企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》，在上市公司中率先引入社會(huì)責(zé)任機(jī)制，大推動(dòng)了上市銀行履行社會(huì)責(zé)任。2007年4月9日，上海銀監(jiān)局公布了我國(guó)首部由地方銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引文件《上海銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》。同年十月興業(yè)銀行宣布采納“赤道原則”，成為中國(guó)首家采納“赤道原則”的商業(yè)銀行。與此同時(shí)。中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行也了企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。交通銀行于2007年8月28日成立了董事會(huì)社會(huì)責(zé)任委員會(huì)，這是我國(guó)所有上市公司中第一家成立社會(huì)責(zé)任委員會(huì)，顯示出商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任有了深刻理解。第三階段是從2009年至今，是我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的正規(guī)化發(fā)展階段，2009年1月中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》，標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任走人標(biāo)準(zhǔn)化正規(guī)化。

綠色信貸是與商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任密切相關(guān)的一個(gè)概念。綠色信貸是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)控制自身的信貸活動(dòng)，對(duì)信貸對(duì)象的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生影響，使其符合國(guó)家的環(huán)境政策。具體措施包括對(duì)污染企業(yè)和項(xiàng)目限制貸款額度收取高額貸款利息、對(duì)環(huán)境友好產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目積極提供貸款支持等。綠色信貸政策是由環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)三部門(mén)于2007年7月30日聯(lián)合提出的一項(xiàng)全新的信貸政策，其目的是為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

綠色信貸是商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的重要組成部分，體現(xiàn)了商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任。商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任內(nèi)涵豐富，而綠色信貸僅僅涉及商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的環(huán)境責(zé)任，綠色信貸絕不等同于企業(yè)社會(huì)責(zé)任。也可以說(shuō)，推行綠色信貸是公眾對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任較初級(jí)階段的要求，商業(yè)銀行要全面履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任任重道遠(yuǎn)。從最終目的和現(xiàn)實(shí)意義來(lái)講，商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸和履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，都是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇，有助于銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展

(四)其它相關(guān)研究

此外，一些學(xué)者采用調(diào)查問(wèn)卷形式從實(shí)證的角度研究了某一地區(qū)金融業(yè)，尤其是商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任問(wèn)題，比如李繼軍(2008)對(duì)湖南金融業(yè)踐行社會(huì)責(zé)任現(xiàn)狀特點(diǎn)及約束因素進(jìn)行了實(shí)證分析，提出了相關(guān)對(duì)策建議。諶爭(zhēng)勇(2009)對(duì)益陽(yáng)市金融機(jī)構(gòu)踐行社會(huì)責(zé)任相關(guān)情況進(jìn)行了實(shí)證分析。

華立群和朱蓓(2009)在創(chuàng)建中國(guó)銀行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系方面進(jìn)行了積極探索。他們?cè)诓捎美嫦嚓P(guān)者模型基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)特點(diǎn)，確定了員工、股東、顧客、競(jìng)爭(zhēng)者、政府和社區(qū)六個(gè)一級(jí)指標(biāo)，并進(jìn)一步細(xì)化為一系列二級(jí)指標(biāo)，同時(shí)提出用層級(jí)分析法賦予每個(gè)指標(biāo)權(quán)重，建立了一個(gè)比較系統(tǒng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，從而更好地評(píng)價(jià)銀行在履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面的綜合效果。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任理論研究及實(shí)踐相對(duì)滯后，表現(xiàn)在以下幾方面：一是一些學(xué)者直接借鑒國(guó)外企業(yè)社會(huì)責(zé)任的理論，沒(méi)有結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任具體特征進(jìn)行深入分析，不能較好說(shuō)明問(wèn)題：二是研究多是僅進(jìn)行規(guī)范性分析，而未對(duì)問(wèn)題進(jìn)行全面的實(shí)證分析；三是研究角度單一，鮮有學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任影響因素、評(píng)估指標(biāo)以及商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任與業(yè)績(jī)之間的關(guān)系進(jìn)行研究：四是社會(huì)責(zé)任的實(shí)踐缺乏理論支持。筆者認(rèn)為，應(yīng)在借鑒企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究成果的基礎(chǔ)上，將商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任觀點(diǎn)系統(tǒng)化，構(gòu)建起整體性的理論框架。理論的發(fā)展將為商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)一步指明方向。

參考文獻(xiàn)：

[1]龔將軍，《我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究》[D]，《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》，2007，

[2]賈玉琪，《社會(huì)責(zé)任視角下的中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理》[D]，《上海交通大學(xué)》，2007，

第10篇

論文關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì),綠色資本市場(chǎng),發(fā)展

一、理論淵源及問(wèn)題的提出

1.資本市場(chǎng)發(fā)展與環(huán)境的關(guān)系

人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展史是一部人與自然關(guān)系的發(fā)展史，經(jīng)濟(jì)與環(huán)境有著密不可分的聯(lián)系。正如恩格斯所指出的：“人本身是自然界的產(chǎn)物，是在他們的環(huán)境中并且和這個(gè)環(huán)境一起發(fā)展起來(lái)的。”金融的發(fā)展與環(huán)境之間也存在著密切的關(guān)系。資本市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的一個(gè)主要構(gòu)成要素，其完善與發(fā)展也離不開(kāi)良好的生態(tài)環(huán)境這個(gè)基礎(chǔ)。

一方面，自然環(huán)境作為人類社會(huì)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，同時(shí)也是資本市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)。它既是人類生產(chǎn)生活中產(chǎn)生的廢物的排放場(chǎng)所和自然凈化場(chǎng)所，同時(shí)也為資本市場(chǎng)的發(fā)展提供了生產(chǎn)條件和對(duì)象。1972年，聯(lián)合國(guó)在斯德哥爾摩召開(kāi)第一次人類環(huán)境會(huì)議。會(huì)議通過(guò)了《人類環(huán)境宣言》，提出了“只有一個(gè)地球”的口號(hào)。

另一方面，資本市場(chǎng)的發(fā)展也對(duì)自然環(huán)境產(chǎn)生重要影響。當(dāng)資本市場(chǎng)的發(fā)展建立在自然環(huán)境承載能力的基礎(chǔ)上時(shí)，其持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展就能促進(jìn)生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化。胡鞍鋼在其主編的《地區(qū)與發(fā)展—西部開(kāi)發(fā)新戰(zhàn)略》第六章“生態(tài)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略”中指出生態(tài)惡化與貧窮的關(guān)系，并提出增加生態(tài)投資的建議。李錦、羅涼昭在《西部生態(tài)經(jīng)濟(jì)建設(shè)》中指出資金投入不足是西部生態(tài)建設(shè)的瓶頸，并提出利用民間資本進(jìn)行生態(tài)建設(shè)的設(shè)想。

資本市場(chǎng)的發(fā)展為環(huán)境的保護(hù)和改善提供了資金和技術(shù)，而環(huán)境的優(yōu)化又為資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展提供更好的條件和基礎(chǔ)，兩者形成了一個(gè)良性循環(huán)、協(xié)調(diào)促進(jìn)的關(guān)系。

2.低碳生態(tài)經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的結(jié)合

當(dāng)前，我國(guó)構(gòu)筑新型科學(xué)發(fā)展觀的大幕已經(jīng)拉開(kāi)，在保護(hù)生態(tài)系統(tǒng)有序開(kāi)發(fā)利用的大前提下，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)的發(fā)展都提出了相應(yīng)的要求。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展核心動(dòng)力的金融系統(tǒng)無(wú)疑應(yīng)該在這個(gè)新的發(fā)展進(jìn)程中扮演重要的角色。由此提出了另一個(gè)有關(guān)我國(guó)金融可持續(xù)發(fā)展的新概念，即“綠色資本市場(chǎng)”。作為新興的金融發(fā)展形態(tài)“綠色資本市場(chǎng)”應(yīng)當(dāng)成為金融生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。通過(guò)吸收運(yùn)用生態(tài)經(jīng)濟(jì)原理，在實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上不斷推動(dòng)我國(guó)生態(tài)金融和整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的發(fā)展。

金融領(lǐng)域首先要做好理論轉(zhuǎn)化工作，“綠色資本市場(chǎng)”正是在這樣的背景下提出的。所謂“綠色資本市場(chǎng)”指的是資本市場(chǎng)在運(yùn)行中要體現(xiàn)綠色的理念。即在投融資行為中要注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)及對(duì)環(huán)境污染的治理，增強(qiáng)對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新的支持力度，通過(guò)對(duì)社會(huì)資源的引導(dǎo)作用促進(jìn)金融和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展以及生態(tài)系統(tǒng)的協(xié)調(diào)保護(hù)。

二、生態(tài)資本與資本市場(chǎng)的融合

1.生態(tài)資本概念的提出

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，土地和勞動(dòng)是“初級(jí)生產(chǎn)要素”，這是因?yàn)橥恋睾蛣趧?dòng)都不被看作是經(jīng)濟(jì)過(guò)程的產(chǎn)出品，它們的存在主要是由于物理和生物上的因素，而不是由于經(jīng)濟(jì)上的因素。

生態(tài)資源的資本化是由生態(tài)資源的稀缺性和它的再生產(chǎn)特性所決定的，是人與生態(tài)系統(tǒng)關(guān)系演化的結(jié)果。生態(tài)資本概念的提出，有助于我們認(rèn)識(shí)到生態(tài)資源的再生產(chǎn)是自然再生產(chǎn)和社會(huì)再生產(chǎn)的有機(jī)結(jié)合體。

2.生態(tài)資本的經(jīng)濟(jì)價(jià)值

生態(tài)資本的經(jīng)濟(jì)價(jià)值是物化在生態(tài)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)某種自然物質(zhì)和經(jīng)濟(jì)物質(zhì)的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)的體現(xiàn)，即人們的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)與生態(tài)產(chǎn)品相結(jié)合，就形成了生態(tài)資賁的價(jià)值。

由于生態(tài)資源對(duì)人類的特殊重要性以及市場(chǎng)存在的缺陷，其價(jià)格不可能完全由市場(chǎng)來(lái)決定。從發(fā)達(dá)國(guó)家保護(hù)生態(tài)資源的經(jīng)驗(yàn)看，生態(tài)產(chǎn)品價(jià)格要盡可能市場(chǎng)化，這樣有利于各種資本的運(yùn)作以及保證資本的效率。值得一提的是這種生態(tài)資源的市場(chǎng)化定價(jià)方式已成為發(fā)達(dá)國(guó)家的主流，正在被越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家所采用。

3.生態(tài)資本與金融資本的結(jié)合

生態(tài)資本與金融資本是從不同的職能來(lái)劃分的，就其實(shí)質(zhì)來(lái)說(shuō)它們都是資本，都具有追求資本增值的本能。馬克思論述了資本是如何增值的有關(guān)問(wèn)題，指出，資本是能夠帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值。金融資本增值的實(shí)質(zhì)產(chǎn)生于物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域中的剩余勞動(dòng)。馬克思指出借貸資本的運(yùn)動(dòng)必須立足于產(chǎn)業(yè)資本（此處即金融資本），必須立足于生態(tài)資本運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)上并依存于生態(tài)資本的運(yùn)動(dòng)。借貸資本的整個(gè)運(yùn)動(dòng)公式應(yīng)該是：

————…………————

馬克思指出利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，是利潤(rùn)的一種分割。金融處于資本兩重支付的第一重支付——與兩重歸流的第二重歸流——，資本增值必須在生態(tài)產(chǎn)業(yè)的第二重支付——與第一重歸流——中實(shí)現(xiàn)，從而金融部門(mén)的預(yù)付成為增值的第一條件，生態(tài)產(chǎn)業(yè)的第一重歸流則成為增值的第二條件。下面對(duì)生態(tài)金融領(lǐng)域中資本—金融資本和生態(tài)資本的運(yùn)動(dòng)過(guò)程進(jìn)行簡(jiǎn)要的闡述：(金融資本)一一(生態(tài)資本)——（性態(tài)資源和勞動(dòng)力)……——(帶有新價(jià)值的生態(tài)產(chǎn)品)——(經(jīng)濟(jì)價(jià)值)+ (生態(tài)價(jià)值：政府轉(zhuǎn)移支付、財(cái)政補(bǔ)貼)——金融資本+資本回報(bào)。

可見(jiàn)，金融資本與生態(tài)資本的增值本質(zhì)是相同的，并都來(lái)源于生態(tài)產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中的剩余勞動(dòng)所創(chuàng)造的價(jià)值。只是在市場(chǎng)條件下生態(tài)產(chǎn)品的特殊性使得其價(jià)值只能被市場(chǎng)部分轉(zhuǎn)化為價(jià)格()，其生態(tài)價(jià)值只能通過(guò)國(guó)家轉(zhuǎn)移支付的形式給與實(shí)現(xiàn)()，因此在生態(tài)金融系統(tǒng)中政府擔(dān)負(fù)著價(jià)格實(shí)現(xiàn)的責(zé)任。金融資本與生態(tài)資本在資本價(jià)值增值的過(guò)程中有著不同的職能，兩者相結(jié)合，有利于實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張、實(shí)現(xiàn)最大限度的資本增值。

三、我國(guó)綠色資本市場(chǎng)構(gòu)建的問(wèn)題分析

1.低碳生態(tài)投融資體制不完善

生態(tài)產(chǎn)業(yè)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)和建設(shè)是一項(xiàng)巨大的自然和社會(huì)系統(tǒng)工程，應(yīng)是一個(gè)包括財(cái)政、商業(yè)金融、民間融資等全方位、多層次的投融資體系。我國(guó)現(xiàn)行的生態(tài)投融資體系是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下逐步形成和發(fā)展起來(lái)的，因此投資過(guò)程沒(méi)有建立投入產(chǎn)出和成本效益核算機(jī)制，這種傳統(tǒng)的環(huán)境保護(hù)投融資體制的弊端主要是：

融資體制:(1)融資渠道單一，目前環(huán)保資金主要來(lái)源于政府財(cái)政撥款，缺乏對(duì)社會(huì)資金進(jìn)入環(huán)保領(lǐng)域的可行性分析，沒(méi)有很有利的政策支持，結(jié)果大量的社會(huì)資金閑置找不到投資方向，同時(shí)缺乏專業(yè)金融機(jī)構(gòu)(如綠色銀行等)負(fù)責(zé)環(huán)保業(yè)務(wù)，而一般的金融機(jī)構(gòu)對(duì)此類貸款疑慮重重，惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重；(2)資金來(lái)源穩(wěn)定性、持續(xù)性差。

投資體制:(1)投資渠道單一，缺乏經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制，不利于社會(huì)資金進(jìn)入環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域，造成環(huán)境保護(hù)的資金不足，一些緊迫的環(huán)境問(wèn)題總是難以解決；(2)投資領(lǐng)域過(guò)窄，缺乏對(duì)環(huán)保科研、教育、宣傳的投資；(3)投資成本偏高。投資不計(jì)成本，人為的管理成本大大高于技術(shù)成本，沒(méi)有建立投入產(chǎn)出與經(jīng)濟(jì)成本核算機(jī)制，使政府和企業(yè)付出極高的代價(jià)；(4)投資效益差，造成資金的極大浪費(fèi)。

總而言之，我國(guó)傳統(tǒng)的生態(tài)投融資體系不僅造成了資金需求的嚴(yán)重不足，還使得有限的資金利用效率低下。針對(duì)這一缺陷，本文提出金融資本進(jìn)入生態(tài)領(lǐng)域，與生態(tài)資本有效結(jié)合的命題。

2.低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的投資嚴(yán)重不足（資本市場(chǎng)支持力度不夠）

我國(guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)所面臨問(wèn)題的多樣性、復(fù)雜性似乎是其他地區(qū)所不能夠比擬的，幾乎滲透到社會(huì)生產(chǎn)、生活的方方面面，這些領(lǐng)域都需要一定的投資以推動(dòng)相應(yīng)的運(yùn)作，才能最終達(dá)到保護(hù)生態(tài)環(huán)境的目的。但是當(dāng)前我國(guó)環(huán)保資金投入嚴(yán)重不足、資金使用效率很低。用于環(huán)境污染治理投資雖然每年都在增加，但2008年環(huán)境污染治理投資總額占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比值僅有不足1.5%。

四、政策和建議

我國(guó)綠色資本市場(chǎng)的發(fā)展除去金融體系指導(dǎo)思想的轉(zhuǎn)變，其發(fā)展尚需要大量配套的外部市場(chǎng)環(huán)境建設(shè)，結(jié)合上述分析，就目前我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，可以從以下幾個(gè)方面著手改進(jìn)：

1.發(fā)展多種融資途徑，有效解決綠色資金需求

金融系統(tǒng)應(yīng)該著眼于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要求，開(kāi)發(fā)多種形式的金融工具，進(jìn)行相應(yīng)的金融創(chuàng)新。金融資本應(yīng)該更多的進(jìn)入生態(tài)領(lǐng)域，將金融資本同生態(tài)資本相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)保建設(shè)同生態(tài)產(chǎn)業(yè)、自然生態(tài)保護(hù)區(qū)、重點(diǎn)生態(tài)建設(shè)項(xiàng)目等的有效協(xié)調(diào)與促進(jìn)。

可以通過(guò)允許環(huán)保企業(yè)發(fā)行環(huán)保專項(xiàng)債券，利用金融債券流動(dòng)性強(qiáng)、投資量大、效率高的特點(diǎn)，籌措發(fā)展所需資金。申請(qǐng)放寬環(huán)保企業(yè)一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行資格限制，優(yōu)先鼓勵(lì)綠色產(chǎn)業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)籌集資金，并動(dòng)用財(cái)政收入為此類債券提供可靠的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制。

發(fā)展多種形式的政府環(huán)保基金。一種方式是開(kāi)放式基金，即不限制基金的總體數(shù)額，在每一財(cái)政年度，政府可以通過(guò)將一部分財(cái)政收入撥入基金的方式，不斷補(bǔ)充基金份額，使其維持在世界平均環(huán)保資金需求水平，這類基金主要用于環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大環(huán)境改造工程。另一種方式則是封閉式基金，這類基金主要是用于專項(xiàng)環(huán)保技術(shù)的開(kāi)發(fā)和研究用途，環(huán)保機(jī)構(gòu)或者個(gè)人可以通過(guò)申請(qǐng)的方式獲得資金支持。

環(huán)保企業(yè)只要是股份公司就可通過(guò)發(fā)行股票來(lái)籌資，不是股份制的在進(jìn)行了股份制改造上市后也可通過(guò)股市來(lái)融資。這種股票可以在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上以存托憑證等形式發(fā)行。

政府還應(yīng)采取措施開(kāi)拓私有資本投資環(huán)保產(chǎn)業(yè)的路徑，通過(guò)一系列的稅收減免、物質(zhì)及精神鼓勵(lì)等方式來(lái)鼓勵(lì)更多的私有資本投入綠色產(chǎn)業(yè)改造。

2.建立有利于環(huán)保企業(yè)上市的“三板市場(chǎng)”

由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要大量先導(dǎo)資金且投資回收期長(zhǎng)，這決定了環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有著不同的融資路徑。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資的最終出路在于資本市場(chǎng)。而傳統(tǒng)資本市場(chǎng)的主板市場(chǎng)已很難滿足環(huán)保企業(yè)的融資需要，主板市場(chǎng)跟銀行有相似的地方，且其上市的門(mén)檻較高，顯然環(huán)保產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)品幼稚期達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)非常困難。鑒于目前我國(guó)為高新技術(shù)企業(yè)推出的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)（“二板市場(chǎng)”），我們也可考慮將環(huán)保作為一種特殊產(chǎn)業(yè)，設(shè)立“三板市場(chǎng)”，以利于代表新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的環(huán)保產(chǎn)業(yè)得到便利的融資，在這一市場(chǎng)的規(guī)范、培育、競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)壯大。

3.強(qiáng)化企業(yè)監(jiān)管，便利綠色融資

對(duì)所有的大中型企業(yè)尤其是排污量較大企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)綠色監(jiān)管的力度，設(shè)定相應(yīng)排污指標(biāo)，指標(biāo)可以作為稀有資源在資本市場(chǎng)上交易，其價(jià)格同股票和債券一樣可以根據(jù)市場(chǎng)供求而上下波動(dòng)。對(duì)于已上市企業(yè)應(yīng)及時(shí)報(bào)告排污情況，如有違反可以通過(guò)與證監(jiān)會(huì)協(xié)調(diào)后進(jìn)行處罰，對(duì)于重大違反環(huán)境保護(hù)要求的事件進(jìn)行嚴(yán)肅處理。

參考文獻(xiàn)：

【1】高建良《“綠色金融”與金融可持續(xù)發(fā)展》哈爾濱金融高等專科學(xué)校學(xué)報(bào) 1998.04

【2】王松霈《生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)為可持續(xù)發(fā)展提供理論基礎(chǔ)》中國(guó)人口資源與環(huán)境 2003.13

【3】王春波，陳華《“綠色金融”——現(xiàn)代金融的新理念》甘肅農(nóng)業(yè)2003.11

【4】 Terry L. Anderson等《環(huán)境資本運(yùn)營(yíng)——生態(tài)效益與經(jīng)濟(jì)效益的統(tǒng)一》清華大學(xué)出版社，2000年版

第11篇

【關(guān)鍵詞】綠色金融；產(chǎn)品創(chuàng)新；監(jiān)管；激勵(lì)；人才

綠色金融以企業(yè)大數(shù)據(jù)金融為依托，相較于傳統(tǒng)的金融活動(dòng)更加注重生態(tài)環(huán)境和資源的有效利用，為一系列相關(guān)綠色領(lǐng)域的項(xiàng)目提供金融服務(wù)。綠色金融在金融市場(chǎng)中能夠優(yōu)化資源配置，促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)的振興，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

1我國(guó)區(qū)域綠色金融實(shí)踐

1.1銀行業(yè)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新

興業(yè)銀行于2019年1月承銷(xiāo)發(fā)行首筆“三綠債券”，綠色發(fā)行人以綠色基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行募資，資金投放于綠色用途。2020年，興業(yè)銀行承銷(xiāo)市場(chǎng)首單綠色防疫債，支持疫情嚴(yán)重地區(qū)的綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；發(fā)行中資股份銀行首單境外藍(lán)色金融債券，募集的資金用于與海洋相關(guān)的項(xiàng)目，諸如可持續(xù)海洋經(jīng)濟(jì)、海洋環(huán)境保護(hù)及沿海地區(qū)氣候變化適應(yīng)等。2021年2月，承銷(xiāo)首批碳中和債，募集資金用于抽水蓄能電站項(xiàng)目；與此同時(shí)，承銷(xiāo)首批綠色權(quán)益出資型中期票據(jù)，用于天然氣儲(chǔ)運(yùn)調(diào)峰項(xiàng)目工程資本金。浦發(fā)銀行長(zhǎng)期關(guān)注綠色信貸業(yè)務(wù)，多年前就將綠色金融納入重點(diǎn)發(fā)展范疇，在十多年的探索和發(fā)展歷程中，浦發(fā)銀行已經(jīng)將綠色金融產(chǎn)品服務(wù)覆蓋至各個(gè)領(lǐng)域。浦發(fā)銀行廣州分行于2018年成為廣州市首批綠色金融行業(yè)自律公約成員，該分行大力支持綠色低碳產(chǎn)業(yè)，不斷增加綠色信貸方面的投資，同時(shí)為相關(guān)節(jié)能服務(wù)公司推出融資方案，有效地解決了這類公司融資難、無(wú)擔(dān)保的問(wèn)題。截至目前，該分行共計(jì)為53家國(guó)家備案類節(jié)能服務(wù)公司提供相關(guān)金融服務(wù)，操作的合同能源管理項(xiàng)目金額共計(jì)3.62億元，減少二氧化碳排放量共計(jì)500多萬(wàn)t。

1.2各省市綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新

1.2.1廣東省廣東省作為首個(gè)碳排放交易的試點(diǎn)省份，率先進(jìn)行綠色金融服務(wù)平臺(tái)的搭建。廣東省在2012年9月成立廣州碳排放權(quán)交易所，用作國(guó)家級(jí)碳交易的試點(diǎn)，致力于為綠色金融服務(wù)。為分析碳市場(chǎng)供求關(guān)系與價(jià)格的變化趨勢(shì)，該交易所將現(xiàn)貨交易與期貨交易緊密聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行分析，發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的作用，這對(duì)我國(guó)碳定價(jià)權(quán)和碳產(chǎn)品在國(guó)際地位上的提升具有重大意義。廣東省在創(chuàng)新綠色金融服務(wù)平臺(tái)和碳金融的業(yè)務(wù)模式方面走在全國(guó)的前列，發(fā)揮著重要的作用。1.2.2江西省為發(fā)展和完善綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，將金融資源和項(xiàng)目向綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，江西省以特殊模式即金融與產(chǎn)業(yè)融合方式完善和發(fā)展，同時(shí)大力引進(jìn)人才、資本，充分發(fā)揮國(guó)家級(jí)創(chuàng)新示范區(qū)的榜樣作用。江西省綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目庫(kù)首批入庫(kù)的綠色創(chuàng)新發(fā)展綜合體項(xiàng)目達(dá)到248個(gè)。除此之外，江西省推出一系列包括綠色金融科技實(shí)驗(yàn)室在內(nèi)的創(chuàng)新模式，以此推動(dòng)江西在綠色金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)的建設(shè)和壯大。1.2.3上海市在面對(duì)自貿(mào)區(qū)發(fā)展機(jī)遇之下，上海金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新。為打造“綠能源、綠土地、綠金融+互聯(lián)網(wǎng)”的生態(tài)產(chǎn)業(yè)體系，促進(jìn)產(chǎn)融網(wǎng)結(jié)合，上海市的金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，為扶持低碳產(chǎn)業(yè)，每年上海市的多家銀行會(huì)制定《信貸投向政策指引》，通過(guò)一系列金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，在配合產(chǎn)業(yè)升級(jí)和低碳可持續(xù)的基礎(chǔ)上，持續(xù)創(chuàng)新節(jié)能減排的新途徑。1.2.4貴州省貴州省高度重視貴安新區(qū)的企業(yè)在綠色金融產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)新。貴州省為促進(jìn)該區(qū)域綠色金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與壯大，致力于改善綠色金融組織結(jié)構(gòu)，制定正確的綠色金融發(fā)展道路，完善相關(guān)認(rèn)證體系，形成內(nèi)容豐富、多層次的產(chǎn)品體系，預(yù)防和化解各類綠色金融風(fēng)險(xiǎn)，逐漸形成以“大數(shù)據(jù)+綠色金融”為依托，全方位、多層次的綠色金融產(chǎn)業(yè)鏈，助力綠色金融業(yè)務(wù)和企業(yè)的發(fā)展。1.2.5四川省四川省金融機(jī)構(gòu)積極推動(dòng)綠色金融產(chǎn)品和企業(yè)創(chuàng)新，大力發(fā)展綠色金融，強(qiáng)化綠色金融支撐力度。四川省在部分地區(qū)相繼推出綠色金融創(chuàng)新試點(diǎn)，出臺(tái)了相應(yīng)的實(shí)施辦法和政策，以成都銀行為代表的商業(yè)銀行近年來(lái)不斷加大對(duì)綠色環(huán)保產(chǎn)品的投入，四川聯(lián)合環(huán)境交易所等綠色金融機(jī)構(gòu)已陸續(xù)入駐成都綠色金融中心。

2我國(guó)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)狀

回顧過(guò)去，以國(guó)內(nèi)外企業(yè)綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展為基礎(chǔ)，在數(shù)年內(nèi)我國(guó)不斷地進(jìn)行綠色信貸、綠色債券及綠色保險(xiǎn)等綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新嘗試，成效顯著。其中，綠色信貸業(yè)務(wù)在我國(guó)綠色金融市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，信貸規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。縱觀我國(guó)企業(yè)綠色金融之發(fā)展，相較于其他國(guó)家而言起步雖然較晚，但是我國(guó)企業(yè)綠色金融產(chǎn)品的項(xiàng)目之多不亞于諸多國(guó)家和地區(qū)，在綠色保險(xiǎn)、綠色債權(quán)和綠色信貸等領(lǐng)域，取得了較快的發(fā)展。從綠色債券來(lái)看，我國(guó)已經(jīng)成為綠色債券的全球第二大市場(chǎng)，2015—2018年債券發(fā)行額增長(zhǎng)較快。從綠色信貸來(lái)看，據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在國(guó)家支持的企業(yè)項(xiàng)目中，環(huán)境效益大幅提升，真正實(shí)現(xiàn)了節(jié)能減排，使得碳排放量急劇減少，同時(shí)綠色信貸不良率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)傳統(tǒng)的綠色金融產(chǎn)品。根據(jù)中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末國(guó)內(nèi)主要銀行的綠色信貸規(guī)模較5年前增長(zhǎng)了約6萬(wàn)億元，達(dá)到14.08萬(wàn)億元，可見(jiàn)其增長(zhǎng)之快。從綠色保險(xiǎn)來(lái)看，經(jīng)歷了從局部到全面推廣的過(guò)程，成效顯著，發(fā)展迅猛。除此之外，我國(guó)在其他方面不斷開(kāi)拓和發(fā)展，例如綠色保險(xiǎn)、綠色基金等，使我國(guó)的綠色金融產(chǎn)品不斷豐富、種類更多樣化[1]。

3制約我國(guó)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的因素

3.1綠色金融監(jiān)管體系不完善

政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是監(jiān)管綠色金融的主要機(jī)構(gòu)，目前其監(jiān)管體系仍存在一定的問(wèn)題，究其原因，主要在于以下幾個(gè)方面：一是我國(guó)綠色金融體系屬于新興事物，尚在開(kāi)發(fā)階段，通過(guò)搜索與環(huán)境保護(hù)相關(guān)法律法規(guī)及政策發(fā)現(xiàn)，目前法律對(duì)于綠色金融的監(jiān)管制度的規(guī)定還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，加之法律總是落后于社會(huì)的發(fā)展，因此相關(guān)的法律還有待進(jìn)一步完善。同時(shí)，現(xiàn)實(shí)中不可避免的綠色金融信息不對(duì)稱和制度不明確也使得監(jiān)管中隱藏了諸多問(wèn)題，最終導(dǎo)致相關(guān)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的失位。二是金融機(jī)構(gòu)為謀求短期效益，利用監(jiān)管漏洞，譬如信息披露制度和事后監(jiān)管不完善等，降低監(jiān)管門(mén)檻[2]。

3.2綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新動(dòng)力不足

對(duì)于綠色金融行業(yè)的發(fā)展而言，它還依賴于金融產(chǎn)品的推廣和創(chuàng)新。然而，目前我國(guó)綠色金融產(chǎn)品種類屈指可數(shù)且創(chuàng)新性綠色金融產(chǎn)品占比較少，這就導(dǎo)致嚴(yán)重的資源配置失衡，進(jìn)而制約綠色金融產(chǎn)品的進(jìn)一步創(chuàng)新。目前，我國(guó)企業(yè)推出節(jié)能減排領(lǐng)域的新產(chǎn)品還遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足市場(chǎng)的需求。相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)企業(yè)在綠色金融產(chǎn)品領(lǐng)域的創(chuàng)新力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，主要原因在于綠色信貸所占比重較大，而綠色保險(xiǎn)、綠色證券占比明顯較少。因此，在解決綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的道路上，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)行。除此之外，對(duì)于綠色信貸產(chǎn)品也應(yīng)當(dāng)推陳出新，替代原生性產(chǎn)品。在碳基金產(chǎn)品方面，我國(guó)仍處于探索階段，雖然已有成功的例子可以借鑒，但是這遠(yuǎn)不足以自主進(jìn)行碳減排量的交易。我國(guó)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，究其原因在于我國(guó)并未對(duì)綠色金融產(chǎn)品做實(shí)質(zhì)性的創(chuàng)新，只在小范圍做局部創(chuàng)新，加之存在綠色中小企業(yè)融資困難、相關(guān)金融機(jī)構(gòu)不注意經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，均限制了我國(guó)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的深度[3]。

3.3參與主體缺乏創(chuàng)新動(dòng)力

金融機(jī)構(gòu)作為綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主體，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)承擔(dān)不斷開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新產(chǎn)品的責(zé)任，但在實(shí)際開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的過(guò)程中，存在諸多因素影響金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新動(dòng)力。首先，對(duì)于開(kāi)發(fā)和創(chuàng)造新的綠色金融產(chǎn)品而言，成本高昂，綜合考量收益與成本，金融機(jī)構(gòu)往往不愿意主動(dòng)開(kāi)展創(chuàng)新，并且其中存在收益不穩(wěn)定、投資回收期長(zhǎng)等問(wèn)題，使金融機(jī)構(gòu)處于被動(dòng)狀態(tài)，缺乏主動(dòng)創(chuàng)新的動(dòng)力。其次，從創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)角度而言，金融機(jī)構(gòu)在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過(guò)程中，往往承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。任何一項(xiàng)新興項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新都存在許多不確定的因素，而對(duì)于綠色金融產(chǎn)品方面，由于與環(huán)境保護(hù)和清潔資源利用等有關(guān)的技術(shù)尚不成熟，所以該項(xiàng)目在創(chuàng)新過(guò)程中隱藏了一些技術(shù)、環(huán)境等未知風(fēng)險(xiǎn)。然而，縱觀我國(guó)綠色金融市場(chǎng)行業(yè)，對(duì)于規(guī)避該類風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)尚不存在，加之相關(guān)信息披露制度和法律規(guī)定本身尚不完善，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增大。因此，金融機(jī)構(gòu)作為創(chuàng)新的主體就喪失了創(chuàng)新的主動(dòng)性和積極性[4]。

4我國(guó)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新建議

前文介紹了綠色金融產(chǎn)品在部分地區(qū)的實(shí)踐情況和創(chuàng)新現(xiàn)狀，并探討了制約綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的因素，圍繞這些制約因素，筆者提出如下完善建議。

4.1完善綠色金融監(jiān)管制度體系

為完善綠色金融監(jiān)管制度體系，我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)要加強(qiáng)綠色金融監(jiān)管體系建設(shè)力度，既要充分激發(fā)綠色金融市場(chǎng)的創(chuàng)新活力，又要保證企業(yè)間有序健康發(fā)展。但是，金融市場(chǎng)產(chǎn)品種類繁多、魚(yú)目混珠，時(shí)有不法分子借此進(jìn)行違法活動(dòng)，擾亂金融市場(chǎng)的秩序。此時(shí)就需要金融監(jiān)管部門(mén)站出來(lái)，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管力度，履行好自己的職責(zé)，加強(qiáng)與各職能部門(mén)的溝通和協(xié)調(diào)，提升監(jiān)管的力度和效率。此外，要建立和完善相關(guān)制度和機(jī)制。目前，我國(guó)綠色金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱問(wèn)題普遍存在，這就直接阻礙了綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。為解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，我們應(yīng)當(dāng)建立統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)化一系列披露的要求和指標(biāo)，再施以信息披露以強(qiáng)制性，保證信息披露的完整性和準(zhǔn)確性。在評(píng)估機(jī)制方面，建議引入第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行專業(yè)的評(píng)估，保證發(fā)行機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)狀況、信用狀況等信息準(zhǔn)確[5]。

4.2加大綠色金融發(fā)展的激勵(lì)力度

對(duì)于綠色金融發(fā)展的激勵(lì)，應(yīng)當(dāng)從多方面入手。首先，政府應(yīng)當(dāng)將綠色金融與其他關(guān)聯(lián)行業(yè)協(xié)同建立激勵(lì)機(jī)制，財(cái)政支出應(yīng)當(dāng)適當(dāng)向綠色基礎(chǔ)設(shè)施傾斜，優(yōu)化支出比例。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)制定一些有針對(duì)性的激勵(lì)措施，例如對(duì)于綠色金融項(xiàng)目投資大、還款期長(zhǎng)的，可以考慮給相關(guān)金融機(jī)構(gòu)更低的融資成本和更長(zhǎng)的融資期限，或是給予一定補(bǔ)貼激勵(lì)金融企業(yè)和機(jī)構(gòu)的綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。政府部門(mén)可以通過(guò)降低綠色資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)比重，借鑒相關(guān)的普惠金融支持配套措施，提高相關(guān)部門(mén)的積極性。其次，可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和化解等方式激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。氣候和環(huán)境的不穩(wěn)定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險(xiǎn)，為此監(jiān)管機(jī)構(gòu)要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提升對(duì)環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的自信心。

4.3大力培養(yǎng)綠色金融創(chuàng)新人才

當(dāng)前，我國(guó)綠色金融發(fā)展迅速，但針對(duì)該領(lǐng)域的人才培育則較少，要使該領(lǐng)域有所創(chuàng)新，必須從人才培育入手。首先，注重在校教育。各高校應(yīng)重視對(duì)金融學(xué)術(shù)的研究，同時(shí)結(jié)合其他學(xué)科的學(xué)習(xí)，培育懂金融又懂環(huán)保的復(fù)合型人才。激勵(lì)金融領(lǐng)域相關(guān)專業(yè)學(xué)生積極參與企業(yè)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)，開(kāi)闊眼界，實(shí)現(xiàn)實(shí)踐和理論的有機(jī)結(jié)合，培養(yǎng)復(fù)合型實(shí)用人才隊(duì)伍。其次，注重綠色金融崗位的培養(yǎng)。金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)要善于發(fā)現(xiàn)和挖掘金融領(lǐng)域的人才，對(duì)于思想先進(jìn)、敢于創(chuàng)新的人才要重點(diǎn)培養(yǎng)，同時(shí)推出鼓勵(lì)員工進(jìn)行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)創(chuàng)新的原動(dòng)力，形成良性的競(jìng)爭(zhēng)氛圍。最后，加強(qiáng)合作交流。在創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品實(shí)踐過(guò)程中，積極借鑒和學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新的有益經(jīng)驗(yàn)和思路，同時(shí)制定符合我國(guó)市場(chǎng)的相關(guān)策略。

5結(jié)語(yǔ)

對(duì)于綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，我國(guó)已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，但是相比其他發(fā)達(dá)國(guó)家而言還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。我們?cè)谔剿骱桶l(fā)展的道路上應(yīng)秉持積極向上的態(tài)度，在看到其廣闊的前景和可觀的未來(lái)的同時(shí)，包括政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在內(nèi)的各級(jí)部門(mén)應(yīng)當(dāng)積極發(fā)揮各自的職能，使我國(guó)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新繼續(xù)蓬勃發(fā)展。現(xiàn)階段，我國(guó)對(duì)綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新實(shí)踐已經(jīng)初顯成效，相信在不久的未來(lái)，我國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)帶來(lái)質(zhì)的改變，為構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的社會(huì)不斷注入新的能量。

參考文獻(xiàn)

［1］俞嵐．綠色金融發(fā)展與創(chuàng)新研究［J］．經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2016（1）：78－81．

［2］盧樹(shù)立，曹超．我國(guó)綠色金融發(fā)展：現(xiàn)狀、困境及路徑選擇［J］．現(xiàn)代管理科學(xué)，2018（3）：42-44．

［3］潘溪泉．綠色金融在中國(guó)：現(xiàn)實(shí)困境及應(yīng)對(duì)之策［J］．當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2017，39（3）：86－89．

［4］詹小穎．我國(guó)綠色金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)困境與制度創(chuàng)新［J］.南方金融，2017（12）：69-75．

第12篇

一、江蘇生態(tài)環(huán)境治理的金融支持現(xiàn)狀

江蘇省生態(tài)環(huán)境的治理是一項(xiàng)系統(tǒng)的工程，環(huán)保項(xiàng)目具有投入期長(zhǎng)、收益低、資金需求量大的特點(diǎn)，因此必須有一個(gè)包括政策、金融等全方位、多層次的支持體系，要有穩(wěn)定的資金渠道和健全的支持體系。本文主要從江蘇省生態(tài)環(huán)境治理的政府支持、金融機(jī)構(gòu)支持和金融市場(chǎng)支持三方面展開(kāi)分析。

（一）政府支持

在政府方面，金融支持主要是指政府按照價(jià)值規(guī)律的要求，通過(guò)運(yùn)用價(jià)格補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、降低貸款利率、降低污染責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi)率等經(jīng)濟(jì)手段對(duì)生態(tài)環(huán)境的治理給與支持。例如，2004年，江蘇省推行環(huán)保電價(jià)政策，主要是給予燃煤機(jī)組每千瓦時(shí)1.5分、1分、0.2分的脫硫、脫硝、除塵加價(jià)補(bǔ)貼。2008年1月1日，江蘇省政府對(duì)企業(yè)從事符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目，從項(xiàng)目取得的第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅，從而減輕了環(huán)保企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。2012年，江蘇環(huán)境保護(hù)廳的環(huán)保部門(mén)可優(yōu)先為被評(píng)為綠色等級(jí)的企業(yè)辦理上市、融資等環(huán)保審核事項(xiàng)；優(yōu)先對(duì)符合資金支持條件的申報(bào)項(xiàng)目安排資金支持；并向金融機(jī)構(gòu)建議給環(huán)保企業(yè)優(yōu)惠的貸款利率，向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建議降低環(huán)境污染責(zé)任的保險(xiǎn)費(fèi)率。另外，江蘇省政府還提出要加大環(huán)保資金的投入，2013年，江蘇省財(cái)政節(jié)能環(huán)保支出229.18億元，比2010年增長(zhǎng)63.83%，年均增長(zhǎng)17.89%。2014年，全省預(yù)算安排節(jié)能環(huán)保支出245億元，比2013年增長(zhǎng)17.73%。2016年，江蘇省省級(jí)環(huán)保專項(xiàng)資金總共安排了15.83億元，從資金的分配方式來(lái)看，安排在大氣污染防治類的資金7.5億元、安排在水污染防治類的資金3.75億元、安排在土壤污染防治類的資金0.8億元；專項(xiàng)用于補(bǔ)助脫硫考核項(xiàng)目的資金額為0.82億元；還有實(shí)行其他方式分配的資金額有2.78億元，其中，省級(jí)統(tǒng)籌專項(xiàng)資金達(dá)到0.69億元。

（二）金融機(jī)構(gòu)支持

金融機(jī)構(gòu)在生態(tài)環(huán)境治理方面發(fā)揮著重要作用，憑借其在資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理上的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行相應(yīng)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，并提供融資的平臺(tái)和相應(yīng)的金融工具。江蘇省金融機(jī)構(gòu)支持環(huán)境治理已經(jīng)有了不少的實(shí)踐探索，銀行是金融機(jī)構(gòu)的主要參與者，其中江蘇銀行和興業(yè)銀行比較活躍。2016年8月，江蘇銀行完成投放的新增綠色農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、太陽(yáng)能項(xiàng)目、工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保項(xiàng)目、小型農(nóng)田水利設(shè)施建設(shè)?目、垃圾處理及污染防治項(xiàng)目等9筆，綠色信貸總余額12.51億元，較年初增加5.55億元。2007年，興業(yè)銀行南京分行發(fā)放了第一筆達(dá)到3000萬(wàn)元能效貸款，直至2016年10月末，該行向6700多家企業(yè)提供綠色融資高達(dá)1萬(wàn)億元。堅(jiān)持以國(guó)家產(chǎn)業(yè)和節(jié)能環(huán)保政策為導(dǎo)向的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行蘇州分行，為助力太湖水域的整治、防止污染治理污染和當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)升級(jí)目前已經(jīng)累計(jì)投放500多億元貸款，并取得了良好的效果。近幾年，農(nóng)業(yè)銀行常州分行因?yàn)榄h(huán)保問(wèn)題否決貸款項(xiàng)目有100多個(gè)，并壓縮和退出信貸規(guī)模達(dá)到20多億元，另外配合政府關(guān)停了150多家化工、鋼鐵、印染等企業(yè)，這無(wú)疑有力的促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。而縱觀農(nóng)業(yè)銀行全國(guó)數(shù)據(jù)，截至2016年6月末，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行綠色信貸的余額達(dá)到5751億元，比年初增長(zhǎng)5.89%，并高于全行法人貸款平均增速的2.63個(gè)百分點(diǎn)。

（三）金融市場(chǎng)支持

環(huán)境治理的項(xiàng)目具有較強(qiáng)的環(huán)境效益，在理論上確實(shí)能夠改善整體的社會(huì)福利，但因?yàn)榇嬖诃h(huán)境外部性的問(wèn)題，在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的初期，由于存在前期投資較大且經(jīng)濟(jì)效益不確定的問(wèn)題，另外投資也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)時(shí)候資金往往容易成為瓶頸。而這一個(gè)瓶頸的有效解決，就需要依靠金融市場(chǎng)發(fā)揮調(diào)節(jié)與融資的作用，通過(guò)金融市場(chǎng)可擴(kuò)大資金供求雙方接觸的機(jī)會(huì)，并迅速有效地引導(dǎo)資金合理流動(dòng)，降低融資成本，提高了資金使用效益。還有一些環(huán)境治理的企業(yè)進(jìn)行上市融資，例如，主要處理廢棄聚酯的江蘇霞客環(huán)保色紡股份有限公司在2004年7月在深圳交易所成功掛牌上市。

二、江蘇生態(tài)環(huán)境治理金融支持存在的問(wèn)題

（一）綠色金融產(chǎn)品匱乏

近年來(lái)金融機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)力綠色金融，陸續(xù)推出部分支持綠色發(fā)展的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，但業(yè)界對(duì)于綠色金融的其他產(chǎn)品如綠色證券、綠色保險(xiǎn)和碳金融產(chǎn)品的理解甚少；就江蘇省而言，江蘇省綠色金融產(chǎn)品的類型比較單一，主要都是集中于綠色信貸，并且銀行是金融機(jī)構(gòu)的主要參與者。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)、證券、債券和碳金融產(chǎn)品在江蘇的發(fā)展較為緩慢，加之國(guó)家剛于2015年底批準(zhǔn)綠色債券發(fā)行，時(shí)間較短，市場(chǎng)尚未起步，故保險(xiǎn)、證券、債券和碳金融產(chǎn)品在江蘇的發(fā)展較為緩慢。

（二）金融市場(chǎng)機(jī)制不健全

江蘇省內(nèi)綠色金融作為新興的金融產(chǎn)品與服務(wù)，信用評(píng)級(jí)、信息披露、金融監(jiān)管等相關(guān)環(huán)節(jié)銜接不順暢，缺乏市場(chǎng)的監(jiān)督約束機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制和信息披露機(jī)制。與此同時(shí)，缺乏標(biāo)準(zhǔn)化、定量化的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，無(wú)法對(duì)項(xiàng)目中環(huán)境保護(hù)和治理的收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的衡量與審核。金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色金融產(chǎn)品投融資決策不透明，造成市場(chǎng)信息不對(duì)稱，導(dǎo)致價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制無(wú)法在調(diào)節(jié)市場(chǎng)和資源配置中發(fā)揮作用，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制無(wú)法及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)管控。

（三）中小型環(huán)保企業(yè)融資困難

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)一般只愿意投資給有著高回報(bào)的產(chǎn)業(yè)或是大型企業(yè)，而江蘇省的環(huán)保企業(yè)大部分還只處于中小型規(guī)模，這些企業(yè)往往都是保本微利的運(yùn)行，金融機(jī)構(gòu)存在貸款利率高、周期短的特點(diǎn)，與這類環(huán)保行業(yè)收益低、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)很難匹配。所以，銀行一般都不愿意向中小型的環(huán)保企業(yè)提供貸款。另外，銀行對(duì)貸款的抵押物也有著嚴(yán)格的限制，大多只愿意接受房產(chǎn)、土地使用權(quán)等固定資產(chǎn)作為抵押，而基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域所形成的資產(chǎn)形態(tài)一般都表現(xiàn)為無(wú)房產(chǎn)證的泵房、劃撥土地、設(shè)備間、設(shè)備資產(chǎn)、管網(wǎng)資產(chǎn)等，很難達(dá)到金融機(jī)構(gòu)所要求的抵押條件。還有，對(duì)上市公司的審核證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也有著嚴(yán)格的限制，一般要求上市公司需要達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，主要是財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，但中小環(huán)保企業(yè)很難達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)樗麄兤毡槎即嬖谇捌谕顿Y大，后期線性收益的特點(diǎn)。

三、加強(qiáng)江蘇生態(tài)環(huán)境治理金融支持的對(duì)策

針對(duì)江蘇生態(tài)環(huán)境治理金融支持存在的問(wèn)題，江蘇省應(yīng)調(diào)動(dòng)社會(huì)多方力量共同參與，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)力度，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和生態(tài)文明共同進(jìn)步。具體來(lái)說(shuō)，有以下幾點(diǎn)：

（一）創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品及業(yè)務(wù)模式

江蘇省雖屬于碳交易非試點(diǎn)省份，其碳金融發(fā)展的前期基礎(chǔ)缺失，但全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)為江蘇省碳金融的發(fā)展帶來(lái)重大利好，增加了省內(nèi)綠色金融可供選擇的產(chǎn)品類型。所以江蘇省應(yīng)充分利用這一發(fā)展契機(jī)，積極參與全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)，高效落實(shí)中央任務(wù)，提前為碳金融的發(fā)展謀篇布局，為省內(nèi)的綠色發(fā)展再添助力。

（二）完善金融市場(chǎng)機(jī)制

江蘇省需要加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的激勵(lì)力度。首先，江蘇省相關(guān)的監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該向銀行建議，為環(huán)保企業(yè)積極的提供綠色再貸款并擴(kuò)大綠色信貸的規(guī)模，對(duì)綠色金融產(chǎn)品下的資產(chǎn)實(shí)行比較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重以及資本監(jiān)管的要求，為處于中小規(guī)模的環(huán)保企業(yè)的融資提供較多的可能性。其次，江蘇省政府部門(mén)應(yīng)該安排專項(xiàng)的資金彌補(bǔ)發(fā)行綠色金融產(chǎn)品的銀行部分貸款的利息，并鼓勵(lì)開(kāi)展綠色資產(chǎn)證券化和設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金，在企業(yè)發(fā)生違約事件的時(shí)候，涉及綠色金融產(chǎn)品可以優(yōu)先受償，這樣就可降低環(huán)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。最后，還需要建立和完善信息溝通和共享機(jī)制，尤其環(huán)保、發(fā)改委等部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流，并對(duì)上市公司環(huán)保信息要進(jìn)行嚴(yán)格的信息披露，同時(shí)需要加快綠色評(píng)級(jí)體系建設(shè)，這樣可以提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)環(huán)保企業(yè)所提供的貸款的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力。

（三）為企業(yè)創(chuàng)造更好的信貸環(huán)境

江蘇省政府應(yīng)鼓勵(lì)省內(nèi)各類銀行向環(huán)保企業(yè)提供貸款，具體實(shí)施上建議結(jié)合國(guó)家投融資體制改革，落??環(huán)保項(xiàng)目融資的資本金制度，以吸引銀行信貸資金投向環(huán)保類項(xiàng)目，反向也可以將更多的環(huán)保項(xiàng)目納入開(kāi)發(fā)銀行的城市綜合開(kāi)發(fā)貸款項(xiàng)目。此外，建議省政府放開(kāi)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款，成立專門(mén)為環(huán)保企業(yè)提供融資服務(wù)的擔(dān)保公司也將有效緩解環(huán)保企業(yè)的資金饑渴。