時(shí)間：2023-09-07 17:42:05
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇投融資公司管理制度，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：公用行業(yè) 企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)管理模式 構(gòu)建
一、公用行業(yè)企業(yè)及其財(cái)務(wù)管理簡(jiǎn)析
（一）公用行業(yè)企業(yè)特征
1、公用企業(yè)集團(tuán)具有雙重性質(zhì)
公用行業(yè)企業(yè)集團(tuán)一般是由中央政府、地方政府或者是公共團(tuán)體組建，主要提供基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、公共產(chǎn)品及公共服務(wù)的團(tuán)體法人。一方面，由于公用企業(yè)單位按照市場(chǎng)原則從事經(jīng)營(yíng)管理，因此具有企業(yè)的性質(zhì)。另一方面，公用企業(yè)集團(tuán)主要從事基礎(chǔ)實(shí)施以及公共產(chǎn)品和公共服務(wù)等方面的也業(yè)務(wù)，因此不以盈利為目的，從此意義上說又具有事業(yè)單位的性質(zhì)。因此公用企業(yè)集團(tuán)具有企業(yè)性和公共性的雙重性質(zhì)。
2、經(jīng)營(yíng)管理的地域性
公用企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要涉及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)，其經(jīng)營(yíng)管理具有明顯的地域性特征。一般的企業(yè)集團(tuán)成立后可以在其他地方設(shè)立分公司或者經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，將業(yè)務(wù)推廣到全國(guó)各地。作為公用企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)，除少數(shù)由中央政府支持設(shè)立的集團(tuán)外，大部分在某一地域開展業(yè)務(wù)，服務(wù)于當(dāng)?shù)鼐用窦捌髽I(yè)。以燃?xì)夤緸槔浞?wù)的方位往往限于本市之內(nèi)。
3、競(jìng)爭(zhēng)程度低，具有一定的壟斷性
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理具有競(jìng)爭(zhēng)性，為適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。公用企業(yè)集團(tuán)雖然也要適應(yīng)市場(chǎng)的變化，適時(shí)改善經(jīng)營(yíng)管理，但是其競(jìng)爭(zhēng)程度較低，且由于公共企業(yè)集團(tuán)的地域性，其業(yè)務(wù)涉及基礎(chǔ)設(shè)施等公共產(chǎn)品，具有一定的壟斷性。
（二）公用企業(yè)財(cái)務(wù)管理
1、公用行業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容
公用行業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，是指企業(yè)集團(tuán)按照國(guó)家規(guī)定的方針、政策以及財(cái)務(wù)制度，結(jié)合本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，進(jìn)行有計(jì)劃、有規(guī)則地分配、籌集和運(yùn)用資金，并對(duì)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督、核算與控制，財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)管理程序。財(cái)務(wù)管理是公用企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容，具體包括預(yù)算管理、資產(chǎn)管理、投融資管理和績(jī)效管理等等。
2、公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀
首先，公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理權(quán)力分散。由于公用企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)環(huán)境相對(duì)寬松，因此領(lǐng)導(dǎo)層面客觀上對(duì)財(cái)務(wù)管理的重視程度不夠，再加上公用企業(yè)集團(tuán)固有的行業(yè)特性及龐大的行業(yè)跨度等原因，導(dǎo)致其財(cái)務(wù)管理分散，具體管理活動(dòng)缺乏整體性，難以從集團(tuán)戰(zhàn)略高度進(jìn)行管理活動(dòng)。
其次，資產(chǎn)管理不嚴(yán)格，缺少完善的制度。作為公用企業(yè)，資產(chǎn)管理是公用企業(yè)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)和保證，資產(chǎn)管理出現(xiàn)問題，必然會(huì)影響公用企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常開展，因此資產(chǎn)管理是財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的重要一環(huán)。當(dāng)前公用企業(yè)集團(tuán)雖然重視資產(chǎn)管理，而且建立了對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)管理制度，但是面對(duì)不斷變化的外部環(huán)境以及業(yè)務(wù)活動(dòng)，資產(chǎn)管理制度沒有進(jìn)行更新和完善，導(dǎo)致資產(chǎn)管理活動(dòng)出現(xiàn)問題。
第三，投融資活動(dòng)缺少有效地管理。投融資活動(dòng)是公用企業(yè)集團(tuán)從事經(jīng)營(yíng)管理及服務(wù)的重要活動(dòng)。籌資活動(dòng)可以為集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)管理融入資金，便于提供更好的服務(wù)，投資活動(dòng)可以優(yōu)化公用企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，獲得投資收益，便于企業(yè)集團(tuán)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。當(dāng)前公用企業(yè)集團(tuán)投資規(guī)模過大，而且機(jī)構(gòu)不合理，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過于集中，而且投資收益較低。由于缺乏有效的資金融通，公用企業(yè)集團(tuán)的籌集資金規(guī)模過大、資本結(jié)構(gòu)不合理，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、構(gòu)建公用企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的原則
（一）符合公用企業(yè)特征
公用企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式必須符合其企業(yè)特征，公用企業(yè)既不是一般的以營(yíng)利為目的的企業(yè)，也不是單純的事業(yè)單位，而是具有雙重性質(zhì)，因此其財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)不僅僅是提高企業(yè)的利潤(rùn)，更重要的是要在提高經(jīng)營(yíng)管理水平的基礎(chǔ)上，提高服務(wù)水平，應(yīng)該以構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)管理模式為契機(jī)，提高其公共服務(wù)水平，同時(shí)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的提高。
（二）要以公用企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際為依據(jù)
財(cái)務(wù)管理模式的構(gòu)建要充分考慮公用企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際。當(dāng)前公用企業(yè)應(yīng)該改變分散的財(cái)務(wù)管理為集中管理，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的高效運(yùn)作，提高企業(yè)集團(tuán)的控制力，有效貫徹實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)算，減少日常經(jīng)營(yíng)管理的漏洞，提高資金安全和資金運(yùn)營(yíng)效益。
（三）以資本運(yùn)營(yíng)為核心
無論是以營(yíng)利為目的企業(yè)還是公用企業(yè)集團(tuán)，資本運(yùn)營(yíng)都是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理水平提高的重點(diǎn)。公用企業(yè)集團(tuán)公司下設(shè)很多子公司，子公司一般具有獨(dú)立的法人地位，各自從事經(jīng)營(yíng)管理，造成了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理上的分散。財(cái)務(wù)管理堅(jiān)持以資本運(yùn)營(yíng)為核心，可以使分散經(jīng)營(yíng)的子公司有一個(gè)統(tǒng)一的核心，發(fā)揮紐帶的作用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的集中統(tǒng)一，便于實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。
（四）借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)
公用企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)需要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)。發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)化道路走得比我國(guó)時(shí)間長(zhǎng)，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面有很多成功的經(jīng)驗(yàn)。公用企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理也有很好的管理模式。比如采用建立財(cái)務(wù)公司的模式進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，我國(guó)公用企業(yè)集團(tuán)可以結(jié)合自己的實(shí)際情況，建立財(cái)務(wù)公司，由財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)整體企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，包括資金的籌集、使用以及投資活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的專業(yè)化。
三、公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式構(gòu)建
（一）預(yù)算管理模式
1、推行財(cái)務(wù)預(yù)算管理
公用企業(yè)集團(tuán)需要建立完善的預(yù)算管理模式，將企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)予以細(xì)化，預(yù)算管理是實(shí)施財(cái)務(wù)管理中重要的內(nèi)部控制機(jī)制。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該制定出嚴(yán)格的預(yù)算制度，并且嚴(yán)格執(zhí)行，實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理的硬約束。同時(shí)要對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督、管理，進(jìn)行預(yù)算控制。
2、 建立完善的內(nèi)部控制制度
預(yù)算管理是一項(xiàng)系統(tǒng)的管理制度，不但要有預(yù)算，還要建立與之相對(duì)應(yīng)的內(nèi)部控制制度，才能保證預(yù)算管理的實(shí)施。內(nèi)部控制制度是實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)范化管理的必要措施，我國(guó)公用企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部管理分散，缺乏規(guī)范的內(nèi)部控制制度，建立與預(yù)算管理相適應(yīng)的內(nèi)部控制制度，既是預(yù)算管理的必然要求，也是公用企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)規(guī)范管理的重要措施。
3、有效管理資金
公用企業(yè)集團(tuán)要重視資金管理，應(yīng)該采用集中統(tǒng)一的管理模式進(jìn)行資金管理，同時(shí)要提高資金的使用效率。預(yù)算管理模式實(shí)施的前提是企業(yè)集團(tuán)有資金的統(tǒng)一控制權(quán)，如果各個(gè)子公司獨(dú)立支配資金，集團(tuán)公司的預(yù)算管理便難以推行。同時(shí)要保證集團(tuán)資金的收支平衡，提高資金的使用效率，否則一旦缺乏資金，便無法實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的目標(biāo)。
4、重視基礎(chǔ)工作
財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的基礎(chǔ)是會(huì)計(jì)工作，要從最基本會(huì)計(jì)活動(dòng)入手，實(shí)施嚴(yán)格的管理。首先要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)，提高他們的業(yè)務(wù)水平，為預(yù)算管理提供人力支持。其次要實(shí)現(xiàn)日常會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的規(guī)范化運(yùn)作，建立會(huì)計(jì)信息體系和相應(yīng)的權(quán)限管理。第三要加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，包括對(duì)業(yè)務(wù)流程的監(jiān)督和人員的監(jiān)督。
（二）資產(chǎn)管理模式
1、統(tǒng)一管理權(quán)限
對(duì)企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理，改變過去分散管理的模式。公用企業(yè)集團(tuán)可以通過建立財(cái)務(wù)公司的模式進(jìn)行資產(chǎn)的管理，也可以在原有公司的基礎(chǔ)上通過財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一管理。
2、重視固定資產(chǎn)的管理
公用企業(yè)集團(tuán)主要業(yè)務(wù)是提供公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施，因此固定資產(chǎn)占有重要地位，公用企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該重視固定資產(chǎn)管理。要加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理，建立明確的資產(chǎn)管理制度，對(duì)集團(tuán)的固定資產(chǎn)進(jìn)行登記管理，明確管理與使用權(quán)限，由財(cái)務(wù)部門進(jìn)行資產(chǎn)的登記管理，由職能部門使用固定資產(chǎn)。
3、加強(qiáng)集團(tuán)資金管理
完善資金管理制度。對(duì)資金的收入、支出進(jìn)行嚴(yán)格控制，資金使用的審批和撥付要分離，并且要建立監(jiān)督檢查機(jī)制，建立資金使用臺(tái)賬，加強(qiáng)對(duì)資金使用的過程控制。
（三）投融資管理模式
1、建立完善的投融資管理制度
企業(yè)集團(tuán)要加強(qiáng)對(duì)投融資的管理，健全投融資管理制度，將融資活動(dòng)和投資活動(dòng)納入正常的業(yè)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)投融資的程序化運(yùn)作，控制投融資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資的收益率，降低資金使用成本。
2、合理控制投融資規(guī)模
公用企業(yè)集團(tuán)的投資和融資必須結(jié)合自身實(shí)際，控制投融資規(guī)模。投資活動(dòng)不能影響正常業(yè)務(wù)的資金使用，以業(yè)務(wù)活動(dòng)的資金使用為主，投資活動(dòng)為輔，杜絕不顧集團(tuán)發(fā)展實(shí)際，盲目擴(kuò)大投資規(guī)模的情況。籌資活動(dòng)必須以企業(yè)的還款能力為準(zhǔn)。
3、控制投融資風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于籌資活動(dòng)，要注意控制資金成本，防止財(cái)務(wù)成本成為企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理的負(fù)擔(dān)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響業(yè)務(wù)功能的發(fā)揮。對(duì)于投資活動(dòng)要注意分散投資，避免將資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：城市建設(shè) 融資平臺(tái) 投融資 財(cái)務(wù)管理
中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A
我國(guó)在城市建設(shè)方面的投融資財(cái)務(wù)管理發(fā)展
投融資涉及我們?nèi)粘Ｉ鐣?huì)生活的方方面面，它作為一種金融工具在我國(guó)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展等方面發(fā)展的已較為成熟。但是真正作為一種有效手段應(yīng)用于城市建設(shè)的時(shí)間并不長(zhǎng)。尤其是地方政府投融資平臺(tái)（簡(jiǎn)稱“融資平臺(tái)”）的建立，大大促進(jìn)了我國(guó)城市建設(shè)投融資財(cái)務(wù)管理的發(fā)展。這期間的原因主要是：首先融資平臺(tái)在設(shè)立之初就與我國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展有著密不可分的關(guān)系，通過這一平臺(tái)的建立大大緩解了地方政府不得發(fā)行政府債券和從金融機(jī)構(gòu)融資的法律障礙，從開源上保證了地方政府資金緊張問題，為進(jìn)一步的投融資財(cái)務(wù)管理奠定良好基礎(chǔ)；其次融資平臺(tái)的發(fā)展歷程是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的產(chǎn)物，體現(xiàn)著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的變化，進(jìn)也促使了我國(guó)關(guān)于城市建設(shè)投融資財(cái)務(wù)管理理念和方式的與時(shí)俱進(jìn)。
城市建設(shè)投融資中存在問題
資金缺口嚴(yán)重，融資能力較差
目前我國(guó)城市建設(shè)所需資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法適應(yīng)城市化進(jìn)程。由此帶來的便是城市建設(shè)投融資需求巨大。融資平臺(tái)這一政府的產(chǎn)物的迅速發(fā)展, 及時(shí)解決了這一矛盾, 然而更需我們注意的，這個(gè)看似是解決城市建設(shè)資金短缺的良藥也存在著固有的問題。首先由于城市建設(shè)資金體量巨大，建設(shè)周期長(zhǎng)，資金回收緩慢，市場(chǎng)很難提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金；其次由于投資于城市建設(shè)的資金回報(bào)率相對(duì)較低，完全由政府來承擔(dān)這一職能,市場(chǎng)資本的投資積極性差；最后，由于城市建設(shè)資金監(jiān)管制度不健全、受益對(duì)象無法準(zhǔn)確界定，風(fēng)險(xiǎn)較大，一些承受能力較差的商業(yè)資本、民間資本不敢貿(mào)然進(jìn)入。以上幾點(diǎn)最終導(dǎo)致城市建設(shè)投融資能力較差。
資金來源單一，缺乏活力
我國(guó)大多數(shù)城市建設(shè)投融資渠道主要是政府稅收和融資平臺(tái)以自身信譽(yù)擔(dān)保申請(qǐng)的銀行貸款和發(fā)行的公司債。其他渠道一方面受制于政策制度原因，另一方面如由于受其大體量、長(zhǎng)周期、收益不明、風(fēng)險(xiǎn)不確定等因素, 民間資本積極性不夠，并不能對(duì)城市建設(shè)資金提供充足、穩(wěn)定、有效的補(bǔ)充。
與城市建設(shè)投融資有關(guān)的財(cái)務(wù)管理制度不健全
目前我國(guó)城市建設(shè)資金主要以政府投資預(yù)算管理為主，針對(duì)預(yù)算制定與落實(shí)的事前——事中——事后的監(jiān)督不到位，預(yù)算制度約束較差。再有由于資金安排的不合理，導(dǎo)致工程建設(shè)資金配置與現(xiàn)實(shí)情況不符，比如一些需要較大資金量的項(xiàng)目由于資金的缺乏不得不“精簡(jiǎn)”施工程序，降低驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)，為相關(guān)城市建設(shè)項(xiàng)目的安全可靠性埋下了隱患；另一方面，對(duì)于那些原本不需要太多資金的項(xiàng)目劃撥大量資金，即會(huì)造成工程造價(jià)失控狀況又會(huì)為不法人員中飽私囊提供溫床。最后由于投融資財(cái)務(wù)管理工作落實(shí)不到位，很多建設(shè)項(xiàng)目缺乏事前的可行性研究，導(dǎo)致大量項(xiàng)目重復(fù)建設(shè)，多頭管理,職責(zé)不明, 監(jiān)管不力，不僅造成了資金的浪費(fèi)還會(huì)進(jìn)一步加劇城市建設(shè)資金緊張的現(xiàn)狀。
城市建設(shè)投融資財(cái)務(wù)管理針對(duì)性意見
進(jìn)一步優(yōu)化城市建設(shè)投融資平臺(tái)和投融資環(huán)境
一方面在地方政府投融資平臺(tái)的基礎(chǔ)上，借鑒各地城司好的經(jīng)驗(yàn)(如武漢城投、天津城投、上海城投)，放寬城市建設(shè)投融資門檻，政府給予支持積極引進(jìn)商業(yè)和民間資本，進(jìn)一步推動(dòng)金融創(chuàng)新改革；另一方面，政府充分發(fā)揮服務(wù)職能，做好“協(xié)調(diào)員”的本職工作，為各個(gè)渠道資本進(jìn)入提供良好的服務(wù)，同時(shí)省級(jí)政府牽頭，結(jié)合已有規(guī)劃和各地實(shí)際，出臺(tái)具體政策措施并狠抓落實(shí)。
加快投融資手段創(chuàng)新進(jìn)程
根據(jù)城市建設(shè)投融資財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)，為減低城市建設(shè)投資風(fēng)險(xiǎn)，政府適當(dāng)?shù)姆艡?quán)，提高各方投資者的積極性，拓寬投融資渠道，建議投融資財(cái)務(wù)管理方面在考慮現(xiàn)有的融資渠道(銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債)方面主要考慮以下措施：
1、通過金融產(chǎn)品(如融資融券、信托產(chǎn)品)證券化，通過基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)的未來收益來吸引投資者，同時(shí)以政府信譽(yù)為擔(dān)保進(jìn)一步降低城市建設(shè)投資風(fēng)險(xiǎn)。
2、通過投融資項(xiàng)目的BOT、BT方式, 引入各類市場(chǎng)資本，政府則每年建立償付債基金,用于城市建設(shè)投融資資金償還保障
3、利用政府對(duì)保障性住房建設(shè)的優(yōu)惠政策，積極地進(jìn)行利用各類融資渠道。通過證券公司，通過資本運(yùn)作，發(fā)行公司債，解決投融資資金短缺的現(xiàn)狀。
4、通過債權(quán)計(jì)劃和股權(quán)計(jì)劃，吸引保險(xiǎn)資金、券商資金、基金等投資于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
落實(shí)投融資財(cái)務(wù)管理
首先，建立健全與城市建設(shè)投融資有關(guān)的財(cái)務(wù)管理制度，政府應(yīng)設(shè)置主要部門對(duì)政府的投融資建設(shè)資金進(jìn)行管理，防止多個(gè)部門施工而無人管理，具體完工項(xiàng)目出現(xiàn)問題互相推諉的現(xiàn)象發(fā)生，從而保障資金的有效利用和資源優(yōu)化配置；其次，完善并有效落實(shí)城市建設(shè)資金的投融資財(cái)務(wù)管理的相關(guān)監(jiān)督制度，其中需要特別指出的是一方面對(duì)于那先未經(jīng)可行性研究分析擅自做出項(xiàng)目決定的行為要堅(jiān)決杜絕，另一方面對(duì)于造成城市建設(shè)資金資金嚴(yán)重浪費(fèi)或者鉆空子中飽私囊的違法違紀(jì)行為予以嚴(yán)厲懲處；第三，也是最重要的一點(diǎn)就是要全面盤活城市建設(shè)資金存量，對(duì)于那些已經(jīng)建成的城市建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)該合理的利用，防止重復(fù)建設(shè)，同時(shí)可以將其中一部分適合的閑置的資產(chǎn)則進(jìn)行再融資，達(dá)到盤活存量資產(chǎn)，提高資金使用效率的目的。。
結(jié)語(yǔ)
本文立足于城市建設(shè)融資的宏觀財(cái)務(wù)管理工作，與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的視角不同。在當(dāng)前城市化的大背景下，面對(duì)城市建設(shè)資金與融資渠道之間的復(fù)雜關(guān)系，意在通過我國(guó)城市建設(shè)投融資現(xiàn)狀和問題分析，讓讀者了解到財(cái)務(wù)管理的宏觀把控對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，意在通過針對(duì)性的建議和意見的提出起到拋磚引玉的作用，以期我國(guó)城市建設(shè)能夠得到更加良性和可持續(xù)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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雖然目前仍沒有官方數(shù)據(jù)表明中國(guó)地方政府債務(wù)的確切狀況,但近年來地方政府債務(wù)規(guī)模的急劇膨脹確是各方都關(guān)注的事實(shí)。
近年來,地方政府投資沖動(dòng)持續(xù)膨脹,投融資平臺(tái)成為地方政府債務(wù)形成最主要的渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì),2008年底,中國(guó)各級(jí)地方政府控股的各類城市投資公司已達(dá)360家,這些投融資公司以興建基建項(xiàng)目為主,向政策性銀行、商業(yè)銀行舉借了大量資金,這些項(xiàng)目由于受各地方政府實(shí)際控制,所以其形成的債務(wù)自然成為了地方財(cái)政的隱形負(fù)債。更有甚者,一些地方政府羅列若干項(xiàng)目,依靠投融資平臺(tái)渠道融資,然后再把這些資金全部或部分的轉(zhuǎn)移,用于其它用途,使得地方政府債務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。
政策性銀行、商業(yè)銀行的誘導(dǎo)融資行為,使地方政府債規(guī)模無限擴(kuò)張。從目前地方債的構(gòu)成看,政策性銀行、商業(yè)銀行貸款占較大比重,而據(jù)我們的研究,在地方債的形成過程中,存在非常嚴(yán)重的銀行誘導(dǎo)融資傾向,部分政策性銀行、商業(yè)銀行對(duì)地方政府相關(guān)部門機(jī)構(gòu)提出的融資申請(qǐng),不僅不納入嚴(yán)格的審貸程序進(jìn)行處理,反而以各種形式加大地方政府投融資平臺(tái)或其他政府融資中介的授信權(quán)限,甚至主動(dòng)要求地方政府投融資平臺(tái)或其他政府融資中介加大貸款額度。此外,銀行對(duì)與地方政府有關(guān)的貸款,不論其信用水平和投資可行性,都會(huì)以非常簡(jiǎn)便的方式促成貸款的完成,幾乎沒有必要的風(fēng)險(xiǎn)控制。
規(guī)范地方政府債務(wù)的法規(guī)沒有出臺(tái),對(duì)地方政府債進(jìn)行管理的機(jī)構(gòu)不明確。從現(xiàn)有的《預(yù)算法》角度看,地方政府被禁止進(jìn)行赤字預(yù)算和舉借債務(wù),但中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與現(xiàn)實(shí)法律的沖突,使地方政府以各種名義規(guī)避《預(yù)算法》的約束,投融資平臺(tái)等地方融資中介也就是地方政府應(yīng)對(duì)此問題的一種手段。但是,從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看,地方政府拒絕債務(wù)有其一定的必要性,特別是中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的情況下,需要中央政府對(duì)地方政府債務(wù)的相關(guān)問題從法律層面予以相應(yīng)的明確,并且出臺(tái)相應(yīng)的管理制度和管理細(xì)則,明確管理的主體和有關(guān)責(zé)任,控制地方政府融資欲望。
此外,由于目前對(duì)地方政府債務(wù)的法律法規(guī)的缺失,也使得管理地方債務(wù)的政府部門形成了多頭管理的形式,債務(wù)規(guī)模難以抑制。從地方政府層面看,舉債項(xiàng)目的規(guī)劃?rùn)?quán)利在發(fā)改委;舉債項(xiàng)目的貸款與審核的相關(guān)權(quán)利在財(cái)政廳(局)、發(fā)改委、銀監(jiān)會(huì)、人民銀行;舉債項(xiàng)目的運(yùn)行管理的人員管理在發(fā)改委和國(guó)資委;而舉債的資金償還幾乎都由財(cái)政部門全部承擔(dān)。這種情況使得地方政府對(duì)地方債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)不能統(tǒng)一監(jiān)控,也使得資金的償還、風(fēng)險(xiǎn)的控制存在非常大的不確定性,不同部門因本身利益,將促使債務(wù)規(guī)模增加。
這種政府負(fù)債呈現(xiàn)出的新特點(diǎn)
直接債務(wù)增長(zhǎng)速度加快,新增債務(wù)以投融資平臺(tái)為主,資金來源主要為金融機(jī)構(gòu)。2006之前,地方負(fù)債的主要成分是行政性支出欠賬為主,包括拖欠機(jī)關(guān)和事業(yè)單位工資,糧食補(bǔ)貼,社保資金缺口等,2006年之后,則是直接債務(wù)的增長(zhǎng)速度越來越快,其中最主要的是地方政府的投融資平臺(tái)通過政策性銀行、商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)借款占比越來越大。
風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“兩頭小,中間大”。目前地方政府債顯現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)是‘兩頭小,中間大’,省一級(jí)和鄉(xiāng)一級(jí)的債務(wù)規(guī)模較小,地市和縣一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)較大,東部地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)比西部地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)要小。
舉債資金運(yùn)行管理缺乏科學(xué)計(jì)劃。舉借資金對(duì)于地方機(jī)關(guān)事業(yè)單位及其所屬基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)投資范圍過寬,不僅涵蓋公共產(chǎn)品領(lǐng)域,還涵蓋部分競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域,地方財(cái)政相應(yīng)承擔(dān)了大量?jī)攤L(fēng)險(xiǎn)。比如部分醫(yī)院、學(xué)校等以大規(guī)模舉債的方式盲目擴(kuò)張,缺乏整體規(guī)劃,加大了政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
債務(wù)管理游離于預(yù)算之外。從全國(guó)范圍看,各級(jí)地方政府絕大部分舉債安排的收支沒有納入預(yù)算管理,缺少預(yù)算審核、政府采購(gòu)、財(cái)政投資評(píng)審等基本約束。
關(guān)鍵詞：地方投融資平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)類型；風(fēng)險(xiǎn)控制
中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）25-0141-02
一、地方投融資平臺(tái)現(xiàn)狀
國(guó)家審計(jì)署2011年首次公布了針對(duì)地方政府債務(wù)的全國(guó)審計(jì)結(jié)果，各地方政府的債務(wù)總額高達(dá)到10.7萬億元，相當(dāng)于中國(guó)GDP的27%。其中融資平臺(tái)公司政府性債務(wù)余額49 710.68億元，占地方政府性債務(wù)余額的46.38%。這一數(shù)據(jù)在社會(huì)上引起了廣泛的關(guān)注，對(duì)政府信用和政府償債風(fēng)險(xiǎn)的研究一時(shí)間成為熱點(diǎn)。
地方投融資平臺(tái)是由各級(jí)地方政府出面，通過劃撥土地國(guó)有資產(chǎn)、國(guó)債、專項(xiàng)基金、規(guī)費(fèi)和稅費(fèi)等方式注入資產(chǎn)而成立的現(xiàn)代企業(yè)，進(jìn)而將資金運(yùn)用于市政建設(shè)、公用事業(yè)等項(xiàng)目。截至2010年底，投融資平臺(tái)政府性債務(wù)中，政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)31 375.29億元，占63.12%，政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)8 143.71億元，占16.38%，其他相關(guān)債務(wù)10 191.68億元，占20.5%。
審計(jì)結(jié)果顯示有78個(gè)市級(jí)和99個(gè)縣級(jí)政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)的債務(wù)率高于100%。由于償債能力不足，部分地方政府只能通過舉借新債償還舊債，截至2010年底，有22個(gè)市和20個(gè)縣級(jí)政府的借新還舊率超過20%。有4個(gè)市和23個(gè)縣級(jí)政府逾期債務(wù)率超過了10%[3]。巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和償債壓力引發(fā)公眾呼吁，研究投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)類型和有針對(duì)性地提出管理對(duì)策迫在眉睫。
二、投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)類型分析
投融資平臺(tái)急速發(fā)展和參與主體存在的問題蘊(yùn)藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)，基于風(fēng)險(xiǎn)管理的視角，投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)可分為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和制度風(fēng)險(xiǎn)三大類。
（一）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是由投資主體、投資項(xiàng)目類型、收益形式、資金流等共同構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)因素矩陣，其中投融資平臺(tái)舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)凸顯。
1.籌資新建環(huán)節(jié)的啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)建地方投融資平臺(tái)的初始動(dòng)因中，緩解地方財(cái)政壓力是主要初衷，因而政府投入的資本金普遍不足，舉債籌資的門檻降低，造成償還能力下降。作為政府出資的主要形式，國(guó)有資產(chǎn)的抵押、政府信用擔(dān)保成為籌資興建投融資平臺(tái)的保障。但高估政府財(cái)政收入能力，重復(fù)抵押國(guó)有資產(chǎn)的行為大量出現(xiàn)，造成項(xiàng)目啟動(dòng)環(huán)節(jié)的高風(fēng)險(xiǎn)。
2.土地使用權(quán)過度資本化帶來的資本市場(chǎng)清償風(fēng)險(xiǎn)。政府和投融資平臺(tái)在“土地財(cái)政、融資平臺(tái) 、商業(yè)貸款”的基本模式中相互依存，政府依托巨額土地收益建立的土地財(cái)政既是該模式存在的物質(zhì)基礎(chǔ)，又隨土地價(jià)格上漲催生更多合作平臺(tái)。一旦土地收益建少，資金鏈條緊張或斷裂，投融資平臺(tái)的償債能力就大幅下降，債務(wù)負(fù)擔(dān)會(huì)全面成為政府負(fù)債，引發(fā)資本市場(chǎng)償債風(fēng)險(xiǎn)和地方政府信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.項(xiàng)目自身收益低帶來的清償風(fēng)險(xiǎn)。由下表可以看出，地方投融資平臺(tái)的資金用途多為市政建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的周期長(zhǎng)，補(bǔ)償能力低下。資金循環(huán)在低收益的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目中，一旦后續(xù)資金不能及時(shí)到位就會(huì)寅吃卯糧將風(fēng)險(xiǎn)向下一期積累。同時(shí)項(xiàng)目建設(shè)周期往往長(zhǎng)于政府行政周期，也會(huì)造成項(xiàng)目中途擱置、后繼乏力的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）管理風(fēng)險(xiǎn)
由于缺乏清晰的責(zé)權(quán)規(guī)制，地方投融資平臺(tái)的運(yùn)行存在大量的管理風(fēng)險(xiǎn)。
1.信息不透明造成的監(jiān)管不力和責(zé)權(quán)不明必然會(huì)帶來管理風(fēng)險(xiǎn)。由于興建投融資平臺(tái)是由政府擔(dān)保的準(zhǔn)政府行為。市場(chǎng)化程度低，信息披露與市場(chǎng)參與程度低，管理機(jī)制和問責(zé)機(jī)制不健全。審計(jì)結(jié)果顯示，至2010年底，在36個(gè)省級(jí)政府中，有14個(gè)未建立政府性債務(wù)還貸準(zhǔn)備金制度，24個(gè)未建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制機(jī)制。市級(jí)和縣級(jí)政府債務(wù)管理制度不健全的問題更為突出，一些地方長(zhǎng)期存在債務(wù)規(guī)模底數(shù)不清、償債責(zé)任未落實(shí)等問題。
2.投融資平臺(tái)運(yùn)行中效率低下的管理風(fēng)險(xiǎn)。一些地方舉債存在盲目性，資金投向未落實(shí)，有的項(xiàng)目準(zhǔn)備不充分，導(dǎo)致資金使用效率低下。地方政府債務(wù)尚未支出的金額一萬多億元，有部分債務(wù)是2008年及以前年度舉借，2010年未支出的債務(wù)余額有1 319.8億元，為此支付利息67.74億元 。
3.退出機(jī)制不健全造成的管理風(fēng)險(xiǎn)。投融資平臺(tái)創(chuàng)建后如出現(xiàn)償債困難和項(xiàng)目后續(xù)資金缺乏，應(yīng)與其他公司同樣進(jìn)入破產(chǎn)程序，但由于破產(chǎn)后的債務(wù)將轉(zhuǎn)嫁到作為擔(dān)保部門的政府身上，造成信用風(fēng)險(xiǎn)和銀行壞賬。由于不能剝離與政府的關(guān)系，投融資平臺(tái)的退出機(jī)制無法落實(shí)。
（三）制度風(fēng)險(xiǎn)
投融資平臺(tái)的大量涌現(xiàn)與土地使用權(quán)資本化和收益權(quán)資本化制度密切相關(guān)。從地方投融資平臺(tái)的分布可以看出，主要債務(wù)發(fā)生在東部，2010年底東中西部政府性債務(wù)余額，分別占49.65%、23.06%、27.29%。土地財(cái)政與投融資平臺(tái)相互捆綁形成投融資平臺(tái)過熱運(yùn)行的制度風(fēng)險(xiǎn)很大。2010年底，地方政府債務(wù)余額中，承諾用土地出讓收入作為償債來源的債務(wù)余額為25 000億元，共涉及12個(gè)省級(jí)、300多個(gè)市級(jí)政府。
三、控制投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議
（一）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
面對(duì)各地方投融資平臺(tái)運(yùn)行中發(fā)現(xiàn)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，要在項(xiàng)目初設(shè)、運(yùn)行管理和退出機(jī)制三個(gè)方面采取措施。要強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目的創(chuàng)設(shè)的合規(guī)性：平臺(tái)公司創(chuàng)設(shè)、貸款管理、操作流程、還款來源、抵押擔(dān)保等按規(guī)興建。披露項(xiàng)目信息和平臺(tái)運(yùn)行信息，注重項(xiàng)目清償管理，確保資金流的持續(xù)是杜絕風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。
應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)警戒線，將貸款逾期率達(dá)20%的項(xiàng)目暫停擔(dān)保貸款，設(shè)置黃色預(yù)警區(qū)域，進(jìn)入預(yù)警區(qū)域的公司及擔(dān)保單位要提高項(xiàng)目運(yùn)行和資金到賬效率，同時(shí)加大監(jiān)管和督促力度；達(dá)到解禁標(biāo)準(zhǔn)可繼續(xù)執(zhí)行，持續(xù)運(yùn)行困難則要將項(xiàng)目分解或凍結(jié)，考慮公司退出投融資市場(chǎng)。確保通過動(dòng)態(tài)管理的思路及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。
（二）公司經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制
投融資平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)管理方面，應(yīng)逐步完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立專業(yè)的經(jīng)營(yíng)層隊(duì)伍，形成有競(jìng)爭(zhēng)力的專業(yè)經(jīng)營(yíng)部門，并在投融資管理方面，強(qiáng)化最高決策層和管理層分層授權(quán)決策體系，形成專業(yè)的投融資人員儲(chǔ)備，嚴(yán)格控制投資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)增大地方政府舉債，減少政府對(duì)投融資平臺(tái)的依賴。不僅能加強(qiáng)政府的財(cái)政收支管理，而且還能從總量上控制地方債務(wù)的進(jìn)一步膨脹。
（三）投融資平臺(tái)發(fā)展制度風(fēng)險(xiǎn)的控制
要解決投融資平臺(tái)迅速膨脹的問題，應(yīng)該從根本上健全財(cái)政體制，按照財(cái)權(quán)和事權(quán)相匹配的原則，事權(quán)向中央政府轉(zhuǎn)移，財(cái)權(quán)劃分上向地方政府傾斜，劃清各政府層級(jí)間的權(quán)利職責(zé)，減輕下級(jí)政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)和融資壓力。同時(shí)抑制土地使用權(quán)收益和房地產(chǎn)價(jià)格的過快上漲，打破高估土地財(cái)政收入能力的預(yù)期，讓土地的供應(yīng)恢復(fù)到平穩(wěn)格局，從而緩解投融資平臺(tái)發(fā)展的制度風(fēng)險(xiǎn)。
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“十四五”時(shí)期，做好鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接這篇大文章，以縣域?yàn)榛締卧七M(jìn)城鄉(xiāng)融合發(fā)展是重中之重。農(nóng)發(fā)行作為“服務(wù)鄉(xiāng)村振興的銀行”，支持的項(xiàng)目大部分為公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目，項(xiàng)目自身現(xiàn)金流不足，面對(duì)的客戶大部分是縣級(jí)投融資公司，還款能力較弱，“貸給誰(shuí)、誰(shuí)來貸、怎么還”，是當(dāng)下不可回避的課題。本文以安東投資控股集團(tuán)有限公司市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型為啟示，對(duì)如何培育壯大鄉(xiāng)村振興承貸主體提出一些見解與思考。
一、地方政府加大對(duì)投融資公司轉(zhuǎn)型的支持力度
縣級(jí)政府投融資公司因政策而生，服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，天然具有地方政府治理工具與市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的雙重屬性，形成了鄉(xiāng)村振興資金供求關(guān)系中的重要一環(huán)。目前，縣級(jí)投融資客戶是農(nóng)發(fā)行服務(wù)鄉(xiāng)村振興的主要資金投放渠道，是農(nóng)發(fā)行客戶結(jié)構(gòu)中的“基本盤”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，安徽省分行2020年末縣級(jí)政府投融資客戶共476戶，貸款余額1818億元，分別占全部國(guó)有投融資客戶81.5%、68%。同時(shí)，地方政府投融資客戶目前也面臨內(nèi)外部多重壓力。從外部環(huán)境看，在打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)大背景下，地方政府舉債行為逐漸規(guī)范，原有“地方政府信用背書+財(cái)政輸血式”的傳統(tǒng)融資模式已不再適用，政府投融資公司的生存壓力陡增；從內(nèi)部經(jīng)營(yíng)看，一般的縣級(jí)投融資公司資產(chǎn)規(guī)模小、資產(chǎn)負(fù)債率高，盈利能力弱、依賴政府補(bǔ)貼，籌資渠道有限、償債壓力大，管理制度不健全、治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范。很多地方意識(shí)到，規(guī)范發(fā)展縣級(jí)投融資公司對(duì)服務(wù)鄉(xiāng)村振興十分必要、十分重要，政府部門正在積極探索政府投融資體制改革，加大對(duì)投融資公司轉(zhuǎn)型的支持力度。
二、安東集團(tuán)轉(zhuǎn)型的實(shí)踐
安東投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安東集團(tuán)”）座落于皖南的東至縣，該縣無論是人口紅利、還是經(jīng)濟(jì)實(shí)力在安徽省104個(gè)縣（區(qū)）中并不靠前。在這種情況下，鄉(xiāng)村振興需要的錢從哪里來？一條重要的出路就是培育市場(chǎng)主體。安東集團(tuán)從2017年起按照“政府主導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、適度融資、超前建設(shè)”的工作思路，通過3年多的時(shí)間，依托政府信用，立足自身發(fā)展，開發(fā)內(nèi)生資源，整合外部資源，在市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)和實(shí)現(xiàn)政府戰(zhàn)略意圖之間做到有效平衡，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的有機(jī)統(tǒng)一，為縣級(jí)政府投融資公司轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了典型樣本。截至2021年9月末，安東集團(tuán)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為232億元、102億元，較成立之初分別增長(zhǎng)95億元、32億元，年均增長(zhǎng)分別29%、24%，資產(chǎn)負(fù)債率56%。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)、上繳稅費(fèi)分別由2017年的163萬元、0.31億元、0.15億元增加至2020年的21.98億元，2.56億元、1.7億元。安東集團(tuán)市場(chǎng)化運(yùn)作、實(shí)體化運(yùn)營(yíng)、多元化展業(yè)成效明顯，成為全縣最大的納稅企業(yè)。（一）政府扶持，培育市場(chǎng)主體。一是建章立制，提升運(yùn)營(yíng)能力。東至縣明確安東集團(tuán)作為縣域基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施的融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)主體，將原屬政府各有關(guān)部門實(shí)施的項(xiàng)目全部劃歸安東集團(tuán)，主管部門在項(xiàng)目建設(shè)中只履行監(jiān)督、指導(dǎo)職能，實(shí)現(xiàn)徹底的政企分離。科學(xué)設(shè)置經(jīng)營(yíng)考核指標(biāo)，從國(guó)有資本保值增值率、國(guó)有資本收益上繳額、企業(yè)信用等級(jí)、利潤(rùn)總額、債務(wù)償還履約率、稅收入庫(kù)等方面對(duì)其進(jìn)行量化考核。二是增資減負(fù)，壯大資本實(shí)力。東至縣將政府投資形成的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、國(guó)有山林場(chǎng)、國(guó)有湖泊等優(yōu)質(zhì)資源劃轉(zhuǎn)集團(tuán)公司。同時(shí)又授予安東集團(tuán)工業(yè)固廢處理、天然氣配輸和參與城鄉(xiāng)垃圾、城鄉(xiāng)污水等PPP項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，進(jìn)一步充實(shí)了集團(tuán)資產(chǎn)實(shí)力。另外，對(duì)原平臺(tái)公司存量債務(wù)進(jìn)行分類甄別，對(duì)重組前的所有公司承擔(dān)的政府性債務(wù)進(jìn)行剝離。安東集團(tuán)后續(xù)不再承擔(dān)政府融資職能，集團(tuán)的新增舉債與政府無關(guān)。三是選好團(tuán)隊(duì)，激發(fā)經(jīng)營(yíng)活力。組建時(shí)的集團(tuán)高管層均從縣直部門有相關(guān)工作經(jīng)歷的副科級(jí)以上干部中選拔。高管須辭去公職后才能上崗，既符合黨政機(jī)關(guān)領(lǐng)導(dǎo)干部不得兼職的要求，又讓集團(tuán)高管從思想上“釜底抽薪，自斷退路”。同時(shí)，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)委托制度，充分授權(quán)高管層做好日常經(jīng)營(yíng)管理工作。建立與考核掛鉤的薪酬制度，基本年薪由企業(yè)按月等額發(fā)放，績(jī)效薪酬與年度（任期）考核結(jié)果掛鉤。（二）企業(yè)自強(qiáng)，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。一是完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度。圍繞“一個(gè)體系，兩個(gè)系列，三個(gè)層級(jí)，十一類基礎(chǔ)類”制度體系目標(biāo)，制定出臺(tái)了70多項(xiàng)內(nèi)部管理制度。成立財(cái)務(wù)中心、投資管理、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等16個(gè)職能機(jī)構(gòu)，現(xiàn)代企業(yè)組織架構(gòu)基本建立。二是根據(jù)東至縣資源稟賦，選擇合適產(chǎn)業(yè)開展實(shí)體化運(yùn)作。逐步確立了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)、新興產(chǎn)業(yè)投資引領(lǐng)、國(guó)有資產(chǎn)保值增值、金融服務(wù)四大職能定位，經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域涉及保安服務(wù)、港口服務(wù)、旅游開發(fā)、環(huán)境工程、自來水供應(yīng)、交通、教育、建筑材料、污水處理、礦業(yè)、智慧城市、生態(tài)農(nóng)業(yè)、健康產(chǎn)業(yè)、新能源、融資擔(dān)保等多個(gè)行業(yè)，擁有全資子公司36家、控股子公司7家、參股公司9家。目前東至縣已成為華東地區(qū)最大的襪業(yè)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地，擁有世界先進(jìn)的全電腦數(shù)控襪機(jī)1000余臺(tái)套，年產(chǎn)量達(dá)1億雙。（三）銀行參與，適度融資發(fā)展。為了緩解項(xiàng)目建設(shè)資金壓力、化解政府存量債務(wù)、完成政府戰(zhàn)略目標(biāo)任務(wù)，安東集團(tuán)自成立以來，按照市場(chǎng)化方式，打通融資渠道，由原來單一依靠銀行貸款，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣谫Y。近三年來，累計(jì)通過銀行貸款、融資租賃、非標(biāo)債融資等方式融通各類資金52億元，其中農(nóng)發(fā)行中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款20億元。如農(nóng)發(fā)行支持的東至縣汽車客運(yùn)中心站及道路工程PPP項(xiàng)目。該項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括汽車客運(yùn)中心站工程、農(nóng)村道路工程、縣城區(qū)路網(wǎng)及市政工程等三個(gè)子項(xiàng)，項(xiàng)目建成后，可形成經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)12億元，在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年可獲得PPP合同政府付費(fèi)款1.1億元，使得安東集團(tuán)資產(chǎn)實(shí)力進(jìn)一步壯大，形成新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。
三、路徑探討
（一）理清政企關(guān)系，確立獨(dú)立市場(chǎng)主體地位。政府投融資公司轉(zhuǎn)型，最重要的是處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系，堅(jiān)持市場(chǎng)的邏輯，放大市場(chǎng)化治理功能，讓企業(yè)成為市場(chǎng)主體，通過分開“人事、資金、管理”，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的定位。要清晰界定政府與企業(yè)的關(guān)系，政企脫鉤“一竿子到底”；企業(yè)要直接面對(duì)市場(chǎng)，讓“看不見的手”發(fā)揮資源配置主導(dǎo)作用；管理上要充分授權(quán)，緊抓“關(guān)鍵少數(shù)”；政府性債務(wù)要全額剝離，政府“不理新賬”。（二）建立現(xiàn)代企業(yè)制度，構(gòu)建現(xiàn)代化的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。推動(dòng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，首先要完善內(nèi)部制度建設(shè)，理清所有者、決策者、監(jiān)督者和經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)不同角色對(duì)應(yīng)的職權(quán)范圍;其次要對(duì)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，構(gòu)建權(quán)責(zé)分明、定位明確、管理規(guī)范的組織結(jié)構(gòu)。避免有的地方政府投融資公司在形式上建立起法人治理結(jié)構(gòu)，但實(shí)際上并未按照公司治理框架運(yùn)營(yíng)、治理效率低下的現(xiàn)象。（三）突出區(qū)域特色，構(gòu)建優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系。依托區(qū)域資源稟賦、特色產(chǎn)業(yè)和政府賦能，構(gòu)建優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系是地方政府投融資公司迅速轉(zhuǎn)型發(fā)展的基礎(chǔ)。轉(zhuǎn)型的公司應(yīng)立足當(dāng)?shù)匕l(fā)展基礎(chǔ)，通過對(duì)內(nèi)部資源和能力的評(píng)價(jià)，結(jié)合外部環(huán)境分析，重新謀劃業(yè)務(wù)布局，形成以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，其他經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的格局。（四）用足用好各類資源，為服務(wù)鄉(xiāng)村振興筑牢融資平臺(tái)。在地方政府投融資公司轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中，有限的內(nèi)源融資難以保障企業(yè)發(fā)展的需要，杠桿作用發(fā)揮至關(guān)重要。安東集團(tuán)在成長(zhǎng)過程中通過適度融資做項(xiàng)目，解決了很多地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的實(shí)際問題。“十四五”期間，東至縣將大力實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，安東集團(tuán)承擔(dān)著諸多支農(nóng)興農(nóng)富農(nóng)的社會(huì)責(zé)任和重大項(xiàng)目工程建設(shè)，發(fā)揮著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主力軍和產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)先鋒隊(duì)的作用。從當(dāng)前實(shí)踐來看，安東集團(tuán)通過近幾年來的自身轉(zhuǎn)型發(fā)展，已具備能力和實(shí)力去融資解決建設(shè)資金短缺問題，全力服務(wù)鄉(xiāng)村振興。從前期農(nóng)發(fā)行與客戶對(duì)接情況來看，安東集團(tuán)“十四五”期間計(jì)劃或正在實(shí)施的一批重點(diǎn)項(xiàng)目與農(nóng)發(fā)行信貸支持領(lǐng)域高度契合，項(xiàng)目的第一和第二還款來源比較充足，基本符合貸款準(zhǔn)入條件。農(nóng)發(fā)行應(yīng)積極對(duì)接，主動(dòng)謀劃，筑牢鄉(xiāng)村振興融資平臺(tái)，培育壯大鄉(xiāng)村振興承貸主體。
農(nóng)發(fā)行安徽省分行基礎(chǔ)設(shè)施課題組
關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè);財(cái)務(wù)管理;措施
改革開放以來，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)模式的改變促使財(cái)務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的地位日漸突出,逐步發(fā)展為我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)管理的核心構(gòu)成。在現(xiàn)代企業(yè)管理中，財(cái)務(wù)管理涉及每一個(gè)企業(yè)的每一個(gè)部門，涉及企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，是企業(yè)管理的重要組成。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)異常殘酷而激烈，作為一個(gè)企業(yè)，要想在惡劣的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地，必須積極學(xué)習(xí)和采用更為有效的辦法,強(qiáng)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管理,提升企業(yè)管理水平，現(xiàn)代企業(yè)的健康持續(xù)的發(fā)展與壯大，財(cái)務(wù)管理的優(yōu)劣將產(chǎn)生直接的影響。隨著我國(guó)企業(yè)管理水平整體水平的提升，現(xiàn)代企業(yè)制度日趨完善，企業(yè)財(cái)務(wù)管理功能越來越得以加強(qiáng)，特別是金融市場(chǎng)的極大繁榮，使得財(cái)務(wù)管理在企業(yè)的資金使用、資本運(yùn)作以及企業(yè)的發(fā)展方向等方面都對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大影響。日漸發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)資金的運(yùn)作要求越來越高，加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的必要性日益突出。
一、加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的現(xiàn)實(shí)意義
企業(yè)管理中的財(cái)務(wù)管理主要是指按照資本運(yùn)作的客觀規(guī)律，有效地利用企業(yè)的資金，合理配置企業(yè)內(nèi)外部的財(cái)務(wù)資源，整體提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的管理。我們都知道，企業(yè)的正常運(yùn)作離不開資金支持,任何企業(yè)要正常經(jīng)營(yíng)，都要首先有一定的資金。特別是在企業(yè)想要提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增加營(yíng)業(yè)收入的時(shí)候，更是要增加投資。資金的來源除了企業(yè)經(jīng)營(yíng)盈余,另外的渠道就是外部融資。企業(yè)在進(jìn)行外部融資時(shí)首先要制定出正確的融資計(jì)劃，融資要解決的是獲得企業(yè)發(fā)展所需資金,其中要包括融資時(shí)間、融資對(duì)象、融資額度等方面。融資計(jì)劃的關(guān)鍵是制定出各種資金來源在企業(yè)總資產(chǎn)中的比例，也就是要事先確定資本結(jié)構(gòu),使得融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本相匹配。因此,只有加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,才能使現(xiàn)代企業(yè)合理地制定計(jì)劃，把控企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作不僅僅可以有效控制資金流動(dòng)，還對(duì)企業(yè)的其他方面的管理起制約和促進(jìn)作用。首先，財(cái)務(wù)管理可以將其他方面管理的成效以數(shù)據(jù)報(bào)表形式直觀的反映出來，從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)其他管理方面的問題，進(jìn)而得以改進(jìn)。其次，財(cái)務(wù)管理滲透到公司的各項(xiàng)管理之中，并在企業(yè)管理中起到調(diào)節(jié)作用。現(xiàn)代企業(yè)制度最顯著的特點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)明晰，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，經(jīng)營(yíng)者具有很強(qiáng)的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融市場(chǎng)的繁榮，現(xiàn)代企業(yè)的投資活動(dòng)也是日益頻繁，這就對(duì)財(cái)務(wù)部門提出更為嚴(yán)格的要求，對(duì)投融資活動(dòng)進(jìn)行細(xì)致可靠的可行性分析，反復(fù)論證，為企業(yè)決策層提供科學(xué)的數(shù)據(jù)，確保企業(yè)所有者的權(quán)益。市場(chǎng)環(huán)境下，投融資決策某種程度上決定著企業(yè)的發(fā)展壯大,只有加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，制定出正確詳實(shí)的投融資方案才能夠很好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)得到長(zhǎng)久健康的發(fā)展。
二、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題
現(xiàn)代企業(yè)由于企業(yè)性質(zhì)不同、投資規(guī)模不同以及財(cái)務(wù)管理模式的不同，財(cái)務(wù)管理中存在的問題也各不相同。通過分析大部分企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，能發(fā)現(xiàn)有些共同的問題存在。第一、企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理工作不夠重視。由于財(cái)務(wù)工作并不能直接的創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，使得有些企業(yè)高層只重視科研技術(shù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和銷售隊(duì)伍的建設(shè)與人員培訓(xùn)，而對(duì)財(cái)務(wù)管理不夠重視。企業(yè)里財(cái)務(wù)管理人員往往被動(dòng)地處理日常事務(wù)，基本沒有時(shí)間和精力考慮更深層次的財(cái)務(wù)管理問題，更無從涉及企業(yè)的重大決策。即使財(cái)務(wù)管理人員手里掌握著企業(yè)最真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，最了解企業(yè)的投融資環(huán)境，也很難發(fā)揮出財(cái)務(wù)管理工作的核心作用。久而久之，企業(yè)也就很難得以良性發(fā)展。第二、財(cái)務(wù)管理制度不健全。在我國(guó)，家族式的企業(yè)占有很大比重，這種類型的企業(yè)由于財(cái)務(wù)管理人員基本都是企業(yè)高層指派，在財(cái)務(wù)制度建設(shè)上往往不夠重視，往往缺乏完善的、切合本企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的管理主要靠經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，主觀性、隨意性很強(qiáng)，缺乏科學(xué)性，很難規(guī)避經(jīng)營(yíng)和投融資風(fēng)險(xiǎn)。第三、財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高。我國(guó)企業(yè)由于其自身的特點(diǎn)，在經(jīng)營(yíng)的初期，企業(yè)的主要財(cái)務(wù)管理人員通常由企業(yè)決策者的熟人擔(dān)當(dāng)，而這些人的業(yè)務(wù)素質(zhì)參差不齊，很難做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作，使得財(cái)務(wù)管理制度難以有效落實(shí)。高素質(zhì)高水平財(cái)務(wù)管理人員缺乏,是致使現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)核心作用難以很好發(fā)揮的主要原因。同時(shí)，企業(yè)普遍注重對(duì)科研技術(shù)人員、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)人員的培養(yǎng),而對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)提高不夠重視。第四、企業(yè)資產(chǎn)管理不到位，現(xiàn)金管理控制不足。很多企業(yè)缺乏危機(jī)意識(shí)，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好的時(shí)候大手大腳花錢,缺少計(jì)劃安排，過量購(gòu)置設(shè)備等固定資產(chǎn),不考慮經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),在經(jīng)濟(jì)效益下滑的時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)資金不足問題,陷入財(cái)務(wù)困境。甚至有些企業(yè)沒有現(xiàn)金收支計(jì)劃,對(duì)現(xiàn)金的管理非常隨意,在市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化,企業(yè)就很難實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的快速運(yùn)轉(zhuǎn)。
三、改善現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的措施
第一、建立健全現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度。企業(yè)管理層要充分重視財(cái)務(wù)管理工作，“以人為本”建立健全財(cái)務(wù)管理制度。企業(yè)管理者要從制度制定和企業(yè)實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)層面出發(fā)，提供良好的內(nèi)外部支持，保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度作用發(fā)揮的關(guān)鍵,在于能否將其變?yōu)槠髽I(yè)員工自愿行為。企業(yè)管理者要通過加強(qiáng)相關(guān)知識(shí)的宣傳,提高企業(yè)全體員工對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的認(rèn)識(shí)水平,將財(cái)務(wù)管理工作放到戰(zhàn)略層面開展。“以人為本”的開展企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各項(xiàng)內(nèi)容,協(xié)調(diào)方方面面的關(guān)系,創(chuàng)造良好的氛圍,讓每個(gè)員工都能以主人翁的態(tài)度積極參與,充分發(fā)揮其主觀能動(dòng)性。第二、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)力度，提高財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員的法律法規(guī)政策教育以及財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德教育,增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的紀(jì)律性,提高財(cái)務(wù)管理人員的責(zé)任感,確保履行職責(zé)過程中遵紀(jì)守法。加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員專業(yè)技能知識(shí)的繼續(xù)再教育,堅(jiān)持定期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)培訓(xùn)、考核,嚴(yán)格執(zhí)行持證上崗原則，提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)能力。第三、加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，嚴(yán)抓現(xiàn)金管理工作。嚴(yán)格遵守企業(yè)現(xiàn)金管理制度,編制現(xiàn)金收支計(jì)劃,對(duì)大型設(shè)備的購(gòu)置事前要做可行性研究報(bào)告,預(yù)測(cè)投資回收期及為企業(yè)帶來的效益。做到大錢小錢都要有計(jì)劃地使用,收支基本平衡。
隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化模式的形成，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也得以飛速發(fā)展,現(xiàn)代企業(yè)將面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。我們也要看到，激烈競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)也伴隨著巨大的發(fā)展機(jī)遇，只要我們明確財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義，充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理工作存在的問題,并采取適當(dāng)?shù)母倪M(jìn)措施，不斷強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作,就能有效提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,持續(xù)的增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的不斷發(fā)展與壯大。
作者:李昀航 單位:中央財(cái)經(jīng)大學(xué)
參考文獻(xiàn)：
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摘要資金管理是企業(yè)管理的核心，本文探討了大型集團(tuán)企業(yè)中構(gòu)建資金管理內(nèi)控體系的意義；分析了集團(tuán)公司資金管理模式；在此基礎(chǔ)上研究了集團(tuán)公司半緊密模式的資金管理內(nèi)控體系構(gòu)建：從制度準(zhǔn)備、分級(jí)授權(quán)、搭建信息平臺(tái)、設(shè)計(jì)預(yù)算及報(bào)告體系再到具體的投資、融資管理和考核評(píng)估，并分析了每一項(xiàng)內(nèi)容的管理要點(diǎn)。
關(guān)鍵詞資金管理集團(tuán)公司內(nèi)控體系
一、構(gòu)建集團(tuán)公司資金管理內(nèi)部控制體系的意義
2011美國(guó)《財(cái)富》雜志公布的五百?gòu)?qiáng)企業(yè)中，中國(guó)公司有69家，1999年這一數(shù)字僅為6家。2011年，中國(guó)大型企業(yè)中，全年收入超過100億元人民幣的已有286家。近年，中國(guó)企業(yè)發(fā)展進(jìn)入高速階段，與此相適應(yīng)，企業(yè)尤其大型集團(tuán)企業(yè)的管理，也面臨需要不斷快速提升和完善的挑戰(zhàn)。
資金管理作為財(cái)務(wù)管理的有機(jī)組成部分，與業(yè)務(wù)結(jié)合最為緊密，現(xiàn)金流的盈余短缺，周轉(zhuǎn)快慢能直接體現(xiàn)出一個(gè)企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)情況和風(fēng)險(xiǎn)程度。因此資金管理，是企業(yè)所有管理中的核心，直接決定一個(gè)企業(yè)能否平穩(wěn)高效地持續(xù)發(fā)展。而大型集團(tuán)企業(yè)由于資金龐大、業(yè)務(wù)復(fù)雜，加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部的資金管理，尤其是構(gòu)建其資金管理的內(nèi)部控制體系就具有極其重要的戰(zhàn)略意義。
二、集團(tuán)公司資金管理管理模式分析
構(gòu)建集團(tuán)公司資金管理內(nèi)部控制體系，需要針對(duì)集團(tuán)公司資金管理模式具體設(shè)計(jì)。根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，集團(tuán)公司的資金管理通常分為緊密型、半緊密型及松散型三種模式。
半緊密的資金管理模式適用于業(yè)務(wù)多元發(fā)展，所處地域分散、管理鏈條較長(zhǎng)的事業(yè)部式組織結(jié)構(gòu)集團(tuán)企業(yè)。此類型企業(yè)采取集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合，總部對(duì)投資、融資、資金調(diào)配、大額資金支付等重大問題進(jìn)行原則性的約定。各事業(yè)部在原則指導(dǎo)下，根據(jù)自身情況對(duì)具體實(shí)施細(xì)節(jié)進(jìn)行規(guī)范。
緊密的資金管理模式適用于業(yè)務(wù)相對(duì)集中，各項(xiàng)目組內(nèi)部結(jié)構(gòu)和工作內(nèi)容可復(fù)制度較高的矩陣式組織結(jié)構(gòu)集團(tuán)企業(yè)。由集團(tuán)財(cái)務(wù)部門會(huì)同相關(guān)部門對(duì)整個(gè)集團(tuán)的涉及資金管理的事項(xiàng)做出統(tǒng)一規(guī)范，統(tǒng)一安排投資融資事務(wù)，對(duì)具體業(yè)務(wù)事項(xiàng)的管理范圍和各級(jí)權(quán)限，設(shè)置具體實(shí)施步驟。
松散型資金管理模式適用于集團(tuán)內(nèi)的大部分企業(yè)不由集團(tuán)絕對(duì)控股,或相當(dāng)部分的企業(yè)分處不同行業(yè),或是上市公司集團(tuán),不宜過多干預(yù)其經(jīng)營(yíng)。該模式下，集團(tuán)總部并未形成統(tǒng)一明確的資金管理體系，沒有統(tǒng)一獨(dú)立的信息管理平臺(tái)和定期的資金預(yù)算與報(bào)告，總部與下屬各級(jí)企業(yè)分別管理各自資金、融資、投資等事務(wù)，只對(duì)個(gè)別重要事項(xiàng)約定溝通程序和審批流程。
國(guó)內(nèi)大型集團(tuán)企業(yè)，大多采取多元化發(fā)展戰(zhàn)略，組織結(jié)構(gòu)以事業(yè)部式最為普遍，因此本文就半緊密式模式的資金管理內(nèi)控體系進(jìn)行探討。
三、集團(tuán)公司半緊密模式資金管理內(nèi)控體系構(gòu)建
（一）制度準(zhǔn)備
綱舉目張，制度先行，構(gòu)建資金管理制度是集團(tuán)資金管理工作的出發(fā)點(diǎn)。
資金管理制度是企業(yè)財(cái)務(wù)制度的重要組成部分，也為企業(yè)整體戰(zhàn)略服務(wù)。集團(tuán)企業(yè)的資金管理制度需明確制定制度的目的、集團(tuán)整體資金管理戰(zhàn)略、采取的管理模式和實(shí)施的管理平臺(tái)、以及根據(jù)集團(tuán)企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定的各項(xiàng)管理要求。
（二）分級(jí)授權(quán)
1.分級(jí)時(shí)，級(jí)次需考慮適度合理，各級(jí)權(quán)責(zé)明確。
2.明確總部各職能部門與下設(shè)各級(jí)業(yè)務(wù)單元的權(quán)責(zé)，分別所轄范圍和承擔(dān)責(zé)任，各級(jí)責(zé)任人及職責(zé)。
3.列出跨部門的業(yè)務(wù)事項(xiàng)，編寫流程，在各部門銜接節(jié)點(diǎn)上分清權(quán)責(zé)。
（三）搭建平臺(tái)，信息系統(tǒng)
集團(tuán)企業(yè)，由于下屬企業(yè)眾多，屬地分散，導(dǎo)致各種信息傳遞不及時(shí)、不順暢。因此，只有搭建整個(gè)集團(tuán)統(tǒng)一的資金管理信息系統(tǒng)，才能保障資金管理在深度和廣度上達(dá)到預(yù)期效果。系統(tǒng)內(nèi)收集和處理的信息應(yīng)包括以下幾點(diǎn)：
1.各下屬企業(yè)開戶銀行及賬號(hào)，存款余額。由下屬企業(yè)定期填報(bào)或經(jīng)與合作銀行聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)獲取。
2.貸款信息，包括金融機(jī)構(gòu)貸款、股東貸款、其他企業(yè)委托貸款、債券。各項(xiàng)貸款應(yīng)詳細(xì)填列，包括貸款用途，起止時(shí)間，利率條款，有無擔(dān)保抵押等。
3.或有負(fù)債信息，對(duì)外的擔(dān)保、抵押，以及對(duì)應(yīng)的貸款詳情。
4.資金預(yù)算以及授權(quán)審批流程。資金預(yù)算可分按年、按月、按周，周期越短，預(yù)算越詳盡。并于期末有與實(shí)際執(zhí)行的比對(duì)。
5.軟件開發(fā)公司最好具有金融機(jī)構(gòu)合作資質(zhì)，已經(jīng)多家銀行授權(quán)，數(shù)據(jù)可與其業(yè)務(wù)終端對(duì)接。最好能實(shí)現(xiàn)銀行存貸款數(shù)據(jù)自動(dòng)更新上傳。另外，經(jīng)內(nèi)部審批流程通過的支付申請(qǐng)，可在系統(tǒng)里直接完成對(duì)外支付，此功能可使系統(tǒng)從單純的信息采集，提升到實(shí)際管理和業(yè)務(wù)操作層面。使管控對(duì)象始終處于封閉的管理通道內(nèi)，避免由于人工操作，導(dǎo)致的信息缺失或操作失誤。
（四）預(yù)算體系
若想對(duì)企業(yè)資金的收支用度做到心中有數(shù)，需要借助信息系統(tǒng)，設(shè)計(jì)并實(shí)施一套由簡(jiǎn)入繁，由粗到細(xì)，由事后信息采集延伸到事前審批、事中執(zhí)行的資金預(yù)算體系。全年資金預(yù)算是企業(yè)全年戰(zhàn)略和全面預(yù)算的一部分，在年初制定，細(xì)分到月。日常執(zhí)行時(shí)，據(jù)此分解到周，與實(shí)際發(fā)生隨時(shí)比對(duì)，滾動(dòng)調(diào)整。
年預(yù)算注重整體籌劃，反映全年經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收支總額，還本付息情況，有無資金缺口或盈余，若有缺口如何籌資解決，采取股權(quán)還是債權(quán)融資，以及預(yù)計(jì)的年終資金余額。資金全年預(yù)算應(yīng)在全年損益預(yù)算表及資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)預(yù)算表的基礎(chǔ)上編制，與現(xiàn)金流量預(yù)算表相匹配。
分月預(yù)算是在年預(yù)算的基礎(chǔ)上，根據(jù)業(yè)務(wù)周期及融資現(xiàn)狀，對(duì)可預(yù)計(jì)的資金收支分解到各月。
期末各級(jí)企業(yè)根據(jù)實(shí)際收支情況與初始預(yù)算進(jìn)行比對(duì)。對(duì)可預(yù)計(jì)有較大差異的，可按季度對(duì)預(yù)算進(jìn)行滾動(dòng)調(diào)整。
周預(yù)算貫穿事前、事中、事后，需要在資金系統(tǒng)內(nèi)完成。每周末預(yù)計(jì)下周逐筆收支的金額、用途和來向去向。下屬企業(yè)填報(bào)后，經(jīng)上級(jí)單位審批，批準(zhǔn)后，其中的支出預(yù)算逐筆形成支付申請(qǐng)，自動(dòng)進(jìn)入下周待付款事項(xiàng)，根據(jù)申請(qǐng)的支付時(shí)間，通過系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)外支付或人工柜臺(tái)支付。
（五）報(bào)告體系
為使管理層及時(shí)掌握企業(yè)整體的資金及負(fù)債狀況，需設(shè)計(jì)報(bào)送一系列體現(xiàn)資金、融資、投資情況的報(bào)告。各報(bào)告詳略不同，側(cè)重點(diǎn)有異。
報(bào)告包括定期與不定期兩種。定期報(bào)告包括周報(bào)、月報(bào)、年報(bào)。
周報(bào)最為簡(jiǎn)略，反映即時(shí)的資金余額，投融資進(jìn)展，金融性資產(chǎn)市值；
月報(bào)可在以上要點(diǎn)基礎(chǔ)上擴(kuò)展內(nèi)容，結(jié)合業(yè)務(wù)提出分析和預(yù)測(cè)；
年報(bào)根據(jù)全年國(guó)家政策及市場(chǎng)特點(diǎn)，總結(jié)企業(yè)當(dāng)年整體現(xiàn)金流狀況，投融資重大事項(xiàng)，金融資產(chǎn)當(dāng)年盈虧以及或有負(fù)債情況，分析變動(dòng)原因，反思管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)來年資金情況做出預(yù)測(cè)。
不定期報(bào)告主要針對(duì)臨時(shí)出現(xiàn)的政策和市場(chǎng)變化，投融資業(yè)務(wù)等會(huì)對(duì)企業(yè)資金狀況產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)單獨(dú)做出匯報(bào)。
（六）投資審批
集團(tuán)企業(yè)，一般設(shè)有獨(dú)立的投資委員會(huì)，所有對(duì)外投資都要遵循企業(yè)整體戰(zhàn)略規(guī)劃布局，經(jīng)過詳細(xì)可行論證后，通過集體決策做出決定。資金管理制度中涉及投資的規(guī)定，著重于三個(gè)環(huán)節(jié)，可行性論證階段強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，回收期和投資回報(bào)率；對(duì)外支付投資款項(xiàng)時(shí)，要核實(shí)審批手續(xù)是否齊備，是否達(dá)到支付條件；事后對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤反饋，是否達(dá)成當(dāng)初投資目的。
（七）融資管理
融資管理是資金管理中極其重要的內(nèi)容，企業(yè)的融資行為，既為企業(yè)未來發(fā)展開拓了必要資源，同時(shí)也帶來壓力與風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資分為股權(quán)融資和債權(quán)融資，因股權(quán)融資涉及股東結(jié)構(gòu)和權(quán)益變動(dòng)，會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響。本研究重點(diǎn)在企業(yè)資金內(nèi)控，因此這里只討論債權(quán)融資管理中需要注意的問題：
1.首先是確定融資上限。
一般為企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率所允許的范圍。集團(tuán)企業(yè)可考慮采取合并資產(chǎn)負(fù)債率。一般不超過70%，此為目前金融機(jī)構(gòu)審核貸款時(shí)的重要依據(jù)。
2.融資額度核定制度
為使集團(tuán)企業(yè)的整體融資水平即資產(chǎn)負(fù)債水平在可控的范圍內(nèi)，需實(shí)行融資額度核定制度。集團(tuán)企業(yè)的融資額度核定工作，每年一次，覆蓋集團(tuán)本部及下屬各級(jí)公司，在整體預(yù)算的基礎(chǔ)上，根據(jù)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，通過預(yù)計(jì)年度業(yè)務(wù)資金收支計(jì)算出資金缺口，扣除預(yù)計(jì)資本投入，即對(duì)外融資需求，公式為：
對(duì)外融資需求=期初余額+預(yù)計(jì)當(dāng)年現(xiàn)金流入―預(yù)計(jì)當(dāng)年現(xiàn)金支出―預(yù)計(jì)當(dāng)年資本投入
若能做到分月預(yù)測(cè)，經(jīng)過集團(tuán)各級(jí)企業(yè)的層層匯總，可得出集團(tuán)企業(yè)當(dāng)年整體融資峰值，以及哪些時(shí)段的資金需求最為旺盛，資金鏈較為緊張，可使各級(jí)企業(yè)提早做出資金籌劃，也方便總部及時(shí)了解情況，利用在手資源調(diào)劑余缺。
3.融資方式的選擇
融資分為直接融資、間接融資和夾層融資。因直接融資和夾層融資對(duì)于具體項(xiàng)目采用的模式、回報(bào)率計(jì)算方式等方面更趨于個(gè)性化。本制度僅對(duì)間接融資的審批、簽訂、備案等流程提出要求。
（八）或有負(fù)債管理
集團(tuán)企業(yè)內(nèi)總部與下屬企業(yè)間，下屬企業(yè)之間的擔(dān)保、抵押、質(zhì)押等業(yè)務(wù)，有可能產(chǎn)生連帶責(zé)任和負(fù)債，因此也納入集團(tuán)資金管理范圍。制度內(nèi)應(yīng)對(duì)以上義務(wù)的審批、簽訂、備案等流程提出要求。
（九）考核評(píng)估
資金管理工作的考核，分為過程考核和結(jié)果考核。
過程考核的對(duì)象是相關(guān)的資金工作流程。如決策過程是否符合程序，依據(jù)是否充分合理；需要申報(bào)審批的事項(xiàng)，是否各環(huán)節(jié)銜接得當(dāng)，是否已按規(guī)定逐級(jí)上報(bào)獲批。
結(jié)果考核的對(duì)象是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)設(shè)置的各項(xiàng)現(xiàn)金類指標(biāo)的完成情況。從企業(yè)現(xiàn)金流量的來源和運(yùn)用角度出發(fā)，可構(gòu)建由獲現(xiàn)能力分析、盈利質(zhì)量分析、償債能力分析、財(cái)務(wù)彈性分析、成長(zhǎng)能力分析組成的分析目標(biāo)體系，評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)合理性和資金使用效率：
1.獲現(xiàn)能力分析：銷售現(xiàn)金比率、總資產(chǎn)現(xiàn)金流量率、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量（資本金現(xiàn)金流量比率）。
2.償債能力分析：即付比率、現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)。
3.盈利質(zhì)量分析：凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)指標(biāo)。
4.財(cái)務(wù)彈性分析（發(fā)展能力分析）：現(xiàn)金股利支付率、再投資現(xiàn)金比率。
四、結(jié)語(yǔ)
對(duì)于一個(gè)集團(tuán)企業(yè)，任何管理體系的搭建，前期都需要經(jīng)過反復(fù)調(diào)研和討論，根據(jù)本單位自身的管理現(xiàn)狀，結(jié)合戰(zhàn)略要求去設(shè)計(jì)，有計(jì)劃有步驟地實(shí)施。新的管理工具或管理辦法出臺(tái)后，也需要對(duì)相關(guān)單位和人員進(jìn)行全面培訓(xùn)。過后持續(xù)跟蹤與監(jiān)控也至為關(guān)鍵。此外，應(yīng)充分考慮此項(xiàng)工作與其他業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)工作的銜接，只有將管理工具聯(lián)入業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，成為真實(shí)的業(yè)務(wù)操作平臺(tái)，做到“操作和管控不分離”，才有可能達(dá)到最好的管理效果。
參考文獻(xiàn)：
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2、陳文希 .淺談會(huì)計(jì)控制中的現(xiàn)金流控制. 《現(xiàn)代商業(yè)》, 2010年第29期.
本文從鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理涉及的主要范疇入手，分析了鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理存在的主要問題，以此為基礎(chǔ)，提出提升鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的主要措施。
關(guān)鍵詞：
鐵路企業(yè)；固定資產(chǎn)；財(cái)務(wù)管理
鐵路是我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)的重要組成部分，貫穿全國(guó)各地。鐵路總公司是鐵路運(yùn)營(yíng)單位，承擔(dān)著客貨運(yùn)輸?shù)闹匾毮堋墓潭ㄙY產(chǎn)的概念上看，鐵路總公司及其下屬單位(統(tǒng)稱為“鐵路企業(yè)”)的固定資產(chǎn)范疇更加廣泛，包括鐵路、機(jī)車、設(shè)備、機(jī)械及價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)之上的所有資產(chǎn)。對(duì)于固定資產(chǎn)的財(cái)務(wù)管理，在鐵路總公司層面已建立了較為完善的管理制度與管理流程，并貫穿于各鐵路企業(yè)具體實(shí)施，但仍需結(jié)合實(shí)際情況，不斷改進(jìn)，促進(jìn)鐵路企業(yè)健康發(fā)展。
一、鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理涉及的主要范疇
(一)固定資產(chǎn)投資與融資管理
固定資產(chǎn)投資與融資管理是鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。在鐵路企業(yè)的固定資產(chǎn)類別中，鐵路、機(jī)車是涉及投資與融資管理的重要資產(chǎn)構(gòu)成。其他固定資產(chǎn)，諸如房產(chǎn)、建安設(shè)備、建筑設(shè)施等一般涉及金額相對(duì)較小，主要用于行政辦公、建筑施工等業(yè)務(wù)，與鐵路企業(yè)經(jīng)營(yíng)主業(yè)聯(lián)系較小，或直接計(jì)入鐵路資產(chǎn)原始成本，不作為鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)所涉投資與融資管理的主要內(nèi)容。在鐵路與機(jī)車的固定資產(chǎn)投融資管理中，主要涉及投資財(cái)務(wù)可行性分析、更新改造投資決策支持、融資租賃成本與貸款融資成本比較、融資渠道多元等財(cái)務(wù)管理事項(xiàng)，主要用于為鐵路企業(yè)投融資提供支持決策意見。
(二)固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理
固定資產(chǎn)后續(xù)支出，如大修理費(fèi)用是企業(yè)所得稅法中規(guī)定較為細(xì)致的一項(xiàng)，具有一定的可選擇余地。在鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)管理中，鐵路與機(jī)車的使用壽命較長(zhǎng)，其過程管理中涉及的維修與改造支出經(jīng)常發(fā)生，是作為費(fèi)用一次攤銷，還是計(jì)入固定資產(chǎn)或遞延費(fèi)用，按年折舊或攤銷，直接影響鐵路企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，亦為鐵路企業(yè)會(huì)計(jì)核算管理創(chuàng)造了較大的空間，需要會(huì)計(jì)人員不斷提升會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力，以進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)處理，反應(yīng)企業(yè)固定資產(chǎn)的實(shí)際情況。
(三)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理范圍界定
在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中固定資產(chǎn)的原始計(jì)量金額已不作為企業(yè)認(rèn)定固定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，而在企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部會(huì)計(jì)制度建設(shè)與實(shí)施中，往往自行界定了企業(yè)固定資產(chǎn)的價(jià)值認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。如鐵路企業(yè)在固定資產(chǎn)價(jià)值界定中，將金額由2000元調(diào)整至5000元，這將直接影響企業(yè)的資產(chǎn)分類，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生影響。如企業(yè)因行政辦公用途而購(gòu)買的電腦，價(jià)格為4999元，則在購(gòu)買時(shí)作為低值易耗品計(jì)入報(bào)表，并自領(lǐng)用時(shí)計(jì)入費(fèi)用，實(shí)行攤銷，影響資產(chǎn)與利潤(rùn)。
二、鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理存在的主要問題
(一)固定資產(chǎn)投資與融資管理存在的主要問題
一是財(cái)務(wù)人員對(duì)固定資產(chǎn)如何進(jìn)行投資財(cái)務(wù)可行性分析并不掌握，往往依靠外部咨詢機(jī)構(gòu)出具的可研報(bào)告，同時(shí)，由于對(duì)財(cái)務(wù)可行性分析方法不了解，難以對(duì)咨詢機(jī)構(gòu)出具報(bào)告的適用性提出意見，造成被其“綁架”的不良后果。二是融資思路狹窄，往往提到融資就是銀行貸款，而沒有對(duì)其他融資模式進(jìn)行分析比較，如融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金等融資模式，均有其各自優(yōu)勢(shì)。三是財(cái)務(wù)部門在鐵路企業(yè)投融資決策中發(fā)揮的作用不足，往往提不出具有專業(yè)水準(zhǔn)的意見，使得財(cái)務(wù)部門的話語(yǔ)權(quán)相對(duì)較弱。
(二)固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理存在的主要問題
一是固定資產(chǎn)的改良支出、維修費(fèi)用、大修理支出界定不清，對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和所得稅法的規(guī)定掌握不足，造成“眉毛胡子一把抓”，影響會(huì)計(jì)核算質(zhì)量。二是根據(jù)鐵路企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，甚至人為調(diào)整，編造支撐性證明憑證，使得會(huì)計(jì)信息失真，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量下降。三是對(duì)固定資產(chǎn)后續(xù)支出的必要性缺乏論證，造成會(huì)計(jì)判斷證據(jù)缺失，形成鐵路企業(yè)管理漏洞。
(三)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理范圍界定存在的主要問題
一是對(duì)于固定資產(chǎn)的條件設(shè)定中，將金額作為必選項(xiàng)加以界定，這樣的管理看似標(biāo)準(zhǔn)明確，實(shí)則與企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不符，準(zhǔn)則已明確固定資產(chǎn)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，足夠企業(yè)實(shí)際操作界定，加上金額這一標(biāo)準(zhǔn)，將造成同樣的物品，由于金額差距而計(jì)入不同科目，直接影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。二是對(duì)固定資產(chǎn)可采取的折舊方法僵化處理，鐵路企業(yè)一般要求采用直線法進(jìn)行折舊，而在機(jī)車更新?lián)Q代較為頻繁的時(shí)期，如僵化使用直線法，將造成會(huì)計(jì)信息失真。三是制度機(jī)制不健全，固定資產(chǎn)實(shí)物與財(cái)務(wù)管理不同步，信息不互通，形成信息孤島。
三、提升鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的主要措施
(一)不斷加強(qiáng)鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)投資與融資管理
一是加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)學(xué)習(xí)，提升其財(cái)務(wù)管理專業(yè)素質(zhì)，結(jié)合鐵路企業(yè)實(shí)際情況，有效論證鐵路投資的可行性，為決策提供支持意見。二是不斷拓寬融資思路，拓展融資渠道，論證融資租賃、發(fā)行債券、銀行貸款、上市融資的差異性，形成鐵路及機(jī)車融資方案。三是加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員與工程人員和業(yè)務(wù)人員的溝通，了解掌握鐵路企業(yè)的實(shí)際情況，將其與投融資結(jié)合，提高財(cái)務(wù)人員的知識(shí)儲(chǔ)備。
(二)不斷加強(qiáng)鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理
一是分別改良支出、維修支出、大修理支出等固定資產(chǎn)后續(xù)支出項(xiàng)目建立管理辦法與制度，明確固定資產(chǎn)后續(xù)支出的性質(zhì)界定量化標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范固定資產(chǎn)后續(xù)管理。二是加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員對(duì)鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出的信息掌握與現(xiàn)場(chǎng)管理，不斷提高會(huì)計(jì)人員的信息對(duì)稱性。三是財(cái)務(wù)人員參與固定資產(chǎn)后續(xù)支出的可行論證研究，事前參與決策，提高財(cái)務(wù)人員對(duì)固定資產(chǎn)管理的主動(dòng)性。
(三)不斷加強(qiáng)鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)管理
關(guān)鍵詞：SWOT分析 P2P 中業(yè)興融公司 昆明
中圖分類號(hào)：F276文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1009-5349（2017）13-0040-01
一、昆明中業(yè)興融公司概況
昆明中業(yè)興融公司成立于2015年2月2日，注冊(cè)資本5000萬，公司占地面積5000平方米，全體員工600多人，迄今，中業(yè)興融累計(jì)成交額60億，平臺(tái)累計(jì)客戶73萬。現(xiàn)已在昆明成立13家分公司，是一家投融資平臺(tái)以及投融資信息登記、的平臺(tái)公司。中業(yè)興融與FICO、易寶支付、新華網(wǎng)、鳳凰網(wǎng)、盈科律師事務(wù)所等眾多優(yōu)秀的企業(yè)合作，為客戶提供全方位、個(gè)性化的普惠金融與財(cái)富管理服務(wù)。
二、中業(yè)興融公司SWOT分析
1.優(yōu)勢(shì)（Strengths）分析
①風(fēng)控保障突出。中業(yè)興融擁有自己特有的“六級(jí)風(fēng)控”和“七重保障”，從六個(gè)方面對(duì)貸款人進(jìn)行審核，審核貸款人的各項(xiàng)指標(biāo)，達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的才進(jìn)行貸款；又從七個(gè)方面對(duì)借款人的資金進(jìn)行保障，以降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，中業(yè)興融又簽約了著名的盈科律師事務(wù)所，再一次升級(jí)了風(fēng)控保障。
②投資門檻低。大多數(shù)銀行的理財(cái)產(chǎn)品起投金額較高，中業(yè)興融有些項(xiàng)目的起投金~為100元，投資門檻較低。
③公司形象良好。中業(yè)興融是一家具有愛心的公司，在自己發(fā)展壯大的同時(shí)也不忘奉獻(xiàn)愛心，回報(bào)社會(huì)。
2.劣勢(shì)（Weaknesses）分析
①管理存在缺陷。比如，公司內(nèi)部設(shè)有巡檢這種職位，用意為防止員工偷懶，對(duì)其進(jìn)行監(jiān)視，因此，常常引起沖突。再而，內(nèi)部員工之間感情冷漠，工作氛圍不和諧。不利于公司的長(zhǎng)期發(fā)展。
②客戶維護(hù)欠缺。中業(yè)興融的客戶維護(hù)沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，隨意性比較大，挑肥揀瘦。
③部分員工能力不足。
④項(xiàng)目結(jié)構(gòu)不合理。中業(yè)興融每天都會(huì)在平臺(tái)很多投資項(xiàng)目，但是1個(gè)月和3個(gè)月的項(xiàng)目較少。
3.機(jī)遇（Opportunities）分析
①國(guó)家政策支持。2015年7月《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見》指出，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要依法提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同群體的投融資需求。為中業(yè)興融這樣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展提供了一個(gè)良好的機(jī)會(huì)。
②市場(chǎng)開發(fā)潛力大。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的《2014-2020年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的交易規(guī)模將不斷上升。可以看出，中國(guó)的網(wǎng)貸交易規(guī)模不斷上升。云南作為新興的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)交易省份，其互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的開發(fā)潛力很大，為許多潛在的投資客戶提供了平臺(tái)和機(jī)會(huì)。
4.威脅（Threats）分析
①云南市場(chǎng)動(dòng)蕩。云南的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展不成熟，無論大、小公司都出現(xiàn)過逾期、壞賬的情況。
②市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加強(qiáng)。就潛在對(duì)手來說，云南的互聯(lián)網(wǎng)金融公司較前幾年的增長(zhǎng)速度大大提高，市場(chǎng)雖然還沒有完全開發(fā)出來，潛在的投資客戶還有很多，但是越來越多的P2P借貸平臺(tái)一直在不斷地建立，來分搶潛在的投資客戶，那么每個(gè)公司的客戶總的來說就要相對(duì)減少。
三、促進(jìn)中業(yè)興融公司發(fā)展的對(duì)策措施
1.優(yōu)化管理制度
中業(yè)興融高管應(yīng)該對(duì)巡檢的權(quán)利進(jìn)行控制，不能任其濫用權(quán)利，破環(huán)公司的內(nèi)部管理制度。中業(yè)興融應(yīng)該設(shè)定一個(gè)明確的巡檢部門考核標(biāo)準(zhǔn)，讓巡檢真正按照設(shè)定的條例辦事，并且員工有權(quán)利對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督。針對(duì)內(nèi)部員工之間感情冷漠、工作氛圍不和諧這個(gè)問題，中業(yè)興融應(yīng)多組織員工活動(dòng)，促進(jìn)彼此的交流。
2.做好客戶維護(hù)
要讓客戶認(rèn)可一個(gè)公司，就必須做好客戶的后期維護(hù)工作。中業(yè)興融可以從這幾個(gè)方面入手。第一，從每個(gè)客戶對(duì)應(yīng)的投資顧問入手。要求每個(gè)投資顧問對(duì)自己的客戶定期拜訪，及時(shí)了解客戶的需求。第二，公司平臺(tái)的客服部應(yīng)該定期回訪本公司的客戶，了解客戶的滿意程度，并征求他們的意見及建議。第三，公司相關(guān)部門可以策劃一些相關(guān)活動(dòng)提高他們對(duì)公司的認(rèn)可度。
3.提高員工能力
針對(duì)部分員工能力不足這一問題，首先應(yīng)將這些員工進(jìn)行分類。然后再?gòu)膬?yōu)秀的員工之間選出相應(yīng)組別中能力較強(qiáng)的代表作為每個(gè)組的組長(zhǎng)，定期召集組員進(jìn)行培訓(xùn)。
4.調(diào)整項(xiàng)目結(jié)構(gòu)
中業(yè)興融應(yīng)與貸款方商量，進(jìn)行分期貸款，在平臺(tái)多上一些短期項(xiàng)目，如1個(gè)月、3個(gè)月的項(xiàng)目。當(dāng)然，也可以將一個(gè)大的短期項(xiàng)目融資包拆分成幾個(gè)小的融資包，這樣在短期項(xiàng)目上線時(shí)就不會(huì)造成太多擁擠，緩解網(wǎng)頁(yè)操作的負(fù)擔(dān)。此外，公司員工應(yīng)多跟自己的客戶交流，建議進(jìn)行組合投資，別把資金全部投在一個(gè)短期項(xiàng)目上，要分散開來、長(zhǎng)短期搭配，這樣不僅可以降低風(fēng)險(xiǎn)，還可以提高收益。
5.抓住機(jī)會(huì)發(fā)展
國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)政策，把互聯(lián)網(wǎng)金融作為國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略，規(guī)范其發(fā)展。加之云南市場(chǎng)的開發(fā)潛力大，還有好多潛在的客戶沒有被開發(fā)出來。在這樣的大環(huán)境之下，中業(yè)興融應(yīng)該緊跟國(guó)家政策的腳步，合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，抓住機(jī)會(huì)發(fā)展，盡快穩(wěn)定自己在云南的地位，以提高市場(chǎng)占有率。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財(cái)務(wù)投融資 策略
一、前言
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不斷完善，使得很多中小企業(yè)都得到了極大的發(fā)展和進(jìn)步。但是，中小企業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，也同樣面臨著各種各樣的問題和困境，其中最為重要的問題就是資金問題。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，實(shí)力有限，因而在發(fā)展過程中總是會(huì)受到資金的制約。為了獲取更多的資金，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)投融資就顯得更為重要。而目前很多中小企業(yè)在財(cái)務(wù)投融資方面，都存在著較大的問題，需要采取有效的投融資策略，以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步。
二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)投融資的概述
（一）投資概述
中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資主要包括對(duì)外投資、對(duì)內(nèi)投資兩個(gè)方面。其中，對(duì)內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資，由于中小企業(yè)規(guī)模有限，因而其財(cái)務(wù)投資主要是對(duì)外投資。在投資過程中，如果不能充分認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)，盲目進(jìn)行投資，將會(huì)給企業(yè)帶來較大損失，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[1]。根據(jù)不同的角度，可將中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資劃分為直接投資、間接投資;短期投資、長(zhǎng)期投資;無線資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資等不同類型。中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資具有目的多樣性、時(shí)機(jī)選擇性、回收時(shí)限性、收益不確定性等特點(diǎn)。
（二）融資概述
中小企業(yè)財(cái)務(wù)融資主要是以企業(yè)自身為主體，對(duì)資金進(jìn)行融通吸引，改善企業(yè)中資金供求不平衡的問題。如果資金短缺，采取適當(dāng)手段吸收資金，獲得充足的資金;如果資金盈余，在控制風(fēng)險(xiǎn)將資金放出，已獲得更多的效益，最終目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的供求平衡。中小企業(yè)基于資產(chǎn)、權(quán)益、預(yù)期收益等，在自身資金不足的時(shí)候，對(duì)業(yè)務(wù)拓展、項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)等所需的資金進(jìn)行籌集。中小企業(yè)要想發(fā)展壯大，就需要不斷的進(jìn)行融資和發(fā)展。從廣義上說，融資可靠做金融，是一種貨幣資金的融通行為，而狹義上說，融資就是企業(yè)對(duì)籌集資金的過程和行為。
三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)投融資的問題
（一）財(cái)務(wù)投資中的問題
在中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資當(dāng)中，存在著較多的問題。例如，在安達(dá)商貿(mào)有限公司當(dāng)中，由于企業(yè)資本技術(shù)構(gòu)成較低，競(jìng)爭(zhēng)力不足，因而投資能力往往比較弱，沒有足夠的資金實(shí)現(xiàn)理想的投資。同時(shí)自身規(guī)模有限，財(cái)務(wù)制度不夠完善，因而對(duì)外融資能力也較為不足。而且，安達(dá)商貿(mào)有限公司的經(jīng)營(yíng)階段大多較低，在促銷、分銷、價(jià)格、產(chǎn)品等方面，都不具有明顯的優(yōu)勢(shì)，缺乏充足的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[2]。此外，安達(dá)商貿(mào)有限公司也缺乏足夠的專業(yè)人才，因而管理水平和技術(shù)水平較為不足，嚴(yán)重影響了投資策略的制定。
（二）財(cái)務(wù)融資中的問題
對(duì)于中小企業(yè)來說，由于自身資金本就十分有限，因而難以從資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資。由安達(dá)商貿(mào)有限公司規(guī)模較小，資信度較低，不能提供足夠的可供抵押財(cái)產(chǎn)。同時(shí)由于財(cái)務(wù)制度存在缺陷，使得其從銀行獲得間接融資也較為困難。在安達(dá)商貿(mào)有限公司的融資當(dāng)中，單筆數(shù)量相對(duì)較少，貸款頻率也相對(duì)較低，對(duì)于銀行來說，這就意味著較高的貸款交易成本和經(jīng)營(yíng)成本，因而使得很多銀行也不愿意向安達(dá)商貿(mào)有限公司這類中小企業(yè)進(jìn)行貸款。以安達(dá)商貿(mào)有限公司為代表的中小企業(yè)大多數(shù)都是非國(guó)有企業(yè)，因而在行政干預(yù)、傳統(tǒng)觀念諸多因素影響下，國(guó)有商業(yè)銀行也缺乏對(duì)中小企業(yè)的貸款支持。
四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)投融資的策略
（一）中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資策略
安達(dá)商貿(mào)有限公司在進(jìn)行投資的過程當(dāng)中，必須要遵循一定的原則，才能夠確保取得更好的投資效果。具體來說，首先，財(cái)務(wù)投資行為必須使合法的，這是最為重要的基礎(chǔ)性條件[3]。其次，應(yīng)當(dāng)根據(jù)安達(dá)商貿(mào)有限公司自身的實(shí)際情況與能力進(jìn)行財(cái)務(wù)投資，絕不能盲目進(jìn)行投資。另外，應(yīng)對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行認(rèn)真分析和調(diào)查，在財(cái)務(wù)投資過程中嚴(yán)格按照程序進(jìn)行操作。在投資之后，也應(yīng)制定合理的經(jīng)營(yíng)、分配、管理、退出等策略。在投資項(xiàng)目的選擇中，針對(duì)安達(dá)商貿(mào)有限公司自身的情況，可選擇一些見效快、投資小的項(xiàng)目，包括消費(fèi)品、輕工業(yè)產(chǎn)品、食品、婦女兒童消費(fèi)品等，這些產(chǎn)品通常都具有廣闊的市場(chǎng)和較大的市場(chǎng)需求，容易帶來利益。另外，應(yīng)盡量選擇專業(yè)化、熟悉度高的投資項(xiàng)目，這樣在投資過程中基于豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，較高的市場(chǎng)情況了解程度，能夠有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)，取得更好的投資回報(bào)。
（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)融資策略
企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)融資的過程中，主要通過租賃融資、商業(yè)信用融資、銀行信用貸款、發(fā)行債券股票等方式獲取資金。在實(shí)際操作當(dāng)中，安達(dá)商貿(mào)有限公司應(yīng)對(duì)股權(quán)融資方式進(jìn)行有效的利用，基于對(duì)自身未來成長(zhǎng)能力的評(píng)估，分析了解信息差異，實(shí)現(xiàn)融資創(chuàng)新。對(duì)現(xiàn)金折扣、商品信用等方式進(jìn)行巧妙的運(yùn)用，通過現(xiàn)金折扣等方式，減少企業(yè)資金的支出[4]。對(duì)安達(dá)商貿(mào)有限公司內(nèi)部的資金管理效率應(yīng)當(dāng)進(jìn)行強(qiáng)化，使有限的資金能夠發(fā)揮出更高的效益。對(duì)于國(guó)家相關(guān)的優(yōu)惠政策，應(yīng)進(jìn)行充分的利用，同時(shí)，安達(dá)商貿(mào)有限公司應(yīng)致力于完善自身的企業(yè)制度，健全財(cái)務(wù)管理制度，使自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到增強(qiáng)，以獲得更大的融資空間。此外，對(duì)于國(guó)際金融公司的資金，安達(dá)商貿(mào)有限公司也應(yīng)加大利用力度。在融資過程中，應(yīng)注意量力而行，提高資金的使用效益，追求資金結(jié)構(gòu)合理的比例，同時(shí)要確保對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。
五、結(jié)論
中小企業(yè)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中的重要組成部分，其經(jīng)營(yíng)和發(fā)展?fàn)顩r對(duì)于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)都有著至關(guān)重要的影響。在目前中小企業(yè)發(fā)展中，最大的問題在于資金方面的問題，因此，應(yīng)采取有效的財(cái)務(wù)投融資策略，使企業(yè)有限的資金能夠發(fā)揮出更大的效益，幫助企業(yè)獲得更多的資金用于經(jīng)營(yíng)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】 民間資本 礦業(yè)權(quán)市場(chǎng) 礦業(yè)投資 礦業(yè)資本市場(chǎng)
近幾年來，我國(guó)為支持和鼓勵(lì)民營(yíng)資本投資礦業(yè)出臺(tái)了不少政策和指導(dǎo)性文件。2005年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，其目的是“消除影響非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體制，確立平等的市場(chǎng)主體地位”；2006年，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地質(zhì)工作的決定》中指出，鼓勵(lì)發(fā)展多種所有制的商業(yè)性礦產(chǎn)資源勘查公司和機(jī)制靈活的找礦企業(yè)；2010年出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》也明確指出，堅(jiān)持礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)全面向民間資本開放，支持民間資本進(jìn)入油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資礦山地質(zhì)環(huán)境恢復(fù)治理。這三個(gè)文件表明，在國(guó)家政策層面上，礦業(yè)領(lǐng)域已向民間投資全面開放。本文著重分析民間資本投資礦業(yè)的潛力、進(jìn)入渠道、存在的制度，以及對(duì)鼓勵(lì)民間投資礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)的幾點(diǎn)政策建議。
一、民間資本投資礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)的潛力巨大
隨著我國(guó)礦業(yè)領(lǐng)域?qū)τ诿耖g資本的不斷開放和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展，民間投資礦業(yè)大有可為，民間資本投資潛力巨大。從實(shí)際情況來看，除石油、天然氣、煤層氣等少數(shù)幾個(gè)礦種投資領(lǐng)域被幾個(gè)企業(yè)集團(tuán)壟斷外，民間投資在其他礦中都有所涉足。且在10—20年內(nèi)，我國(guó)礦產(chǎn)品消耗量還處于增長(zhǎng)期。滿足國(guó)內(nèi)資源消耗需求，還需要大量投資礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)，進(jìn)行礦產(chǎn)勘查開采。這在客觀上為我國(guó)民間資本投資礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)提供了條件。
從發(fā)展趨勢(shì)上看，礦產(chǎn)勘查開采已經(jīng)向非傳統(tǒng)礦產(chǎn)資源領(lǐng)域進(jìn)發(fā)，能源礦產(chǎn)中煤層氣、頁(yè)巖氣等非常規(guī)能源礦產(chǎn)的開發(fā)利用，非金礦產(chǎn)的新用途，尾礦二次開發(fā)利用，這些為礦產(chǎn)投資提供了新領(lǐng)域。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上來看，財(cái)政資金占非油氣礦產(chǎn)勘查投資的比重已下降至40%，而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中這一比重不足5%，且民間資本在礦業(yè)固定資產(chǎn)投資中的比重低于全國(guó)總體水平約10%，這些說民間資本投資礦業(yè)開發(fā)還有施展空間。
二、我國(guó)礦業(yè)資本市場(chǎng)體系不完善，民間投融資渠道狹窄
資本市場(chǎng)不但是資金需求者融資的主要場(chǎng)所，也是投資者投資的主導(dǎo)通道。我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過20多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、場(chǎng)外股權(quán)交易、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等多層次資本市場(chǎng)體系。但是，我國(guó)礦業(yè)板塊與整個(gè)資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程相比顯得嚴(yán)重滯后，不但缺乏礦產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)勘查板塊和礦業(yè)權(quán)交易有形市場(chǎng)，主板市場(chǎng)上礦業(yè)公司上市的風(fēng)險(xiǎn)管理制度也還不健全。
國(guó)際礦業(yè)資本市場(chǎng)上，關(guān)于礦業(yè)企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都有特別的管理制度，如加拿大的NI43-101條款、澳大利亞的JORC等管理制度，這些制度是資本市場(chǎng)上對(duì)礦業(yè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。但是，我國(guó)卻缺乏這些制度，主要表現(xiàn)為：缺乏獨(dú)立地質(zhì)師制度；沒有礦業(yè)上市公司勘查、開采投資和地質(zhì)信息季度披露制度；礦業(yè)企業(yè)銀行貸款可行性報(bào)告制度。這些管理制度的缺失，在較大程度上也限制了礦業(yè)投融資通道。
實(shí)際上，我國(guó)民間資本進(jìn)入礦業(yè)投資的渠道，主要是通過在主板市場(chǎng)上購(gòu)買礦業(yè)公司的股票，和在“不透明”的礦業(yè)交易市場(chǎng)中購(gòu)買礦權(quán)，前一渠道存在的前提是要有一定生產(chǎn)規(guī)模的股份公司，但目前我國(guó)有近11萬的礦山開采企業(yè)，小型企業(yè)和小礦約占92%，公司制企業(yè)只有3.7%，這種缺乏規(guī)模化經(jīng)營(yíng)和公眾公司的現(xiàn)狀在較大程度上使得民間資本“引水無源”；后一投資方式，需要投資人直接從事礦產(chǎn)勘查、開采的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，因礦業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)技術(shù)要求較強(qiáng)，準(zhǔn)入門檻較高，這使得大多民間資本“望而卻步”。
我國(guó)民間投資礦山企業(yè)主要是集體和私營(yíng)礦山企業(yè)，加之他們中間又有95.25%的企業(yè)為小型企業(yè)和小礦，而我國(guó)主板市場(chǎng)上市融資要求較高，多數(shù)民營(yíng)企業(yè)難以符合條件，民間投資礦業(yè)基本上不能從資本上通過直接融資渠道籌集資金。商業(yè)銀行出于防范風(fēng)險(xiǎn)的考慮，往往回避對(duì)民間投資主體的放貸風(fēng)險(xiǎn)，民間通過貸款融資的渠道也受到極大限制。此外，我國(guó)還比較缺乏投資基金和機(jī)構(gòu)投資者，民間投資礦業(yè)缺少資金供給大戶。
三、民間投資礦業(yè)制度依然存在，投資風(fēng)險(xiǎn)不可小視
民間資本投資礦業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要在于礦權(quán)資產(chǎn)的權(quán)益保障及其合理的價(jià)值評(píng)價(jià)。我國(guó)礦權(quán)資產(chǎn)保護(hù)制度形成的基礎(chǔ)是《礦產(chǎn)資源法》，但其礦業(yè)投資主體規(guī)定有失公平，與目前形成的多元化礦業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不相適應(yīng)，由此出臺(tái)的地方性法規(guī)及規(guī)章、部門規(guī)章、地方及部門規(guī)范性文件等之間不夠協(xié)調(diào)，有些甚至有矛盾（如我國(guó)礦業(yè)轉(zhuǎn)讓過程中，交易審批制度和企業(yè)變更登記制度就存在矛盾），這在很大程度上影響法律制度的貫徹實(shí)施和對(duì)礦權(quán)人的資產(chǎn)保護(hù)。在管理政策層面上，政策不穩(wěn)定表現(xiàn)比較突出，一些地方制定和修改政策缺乏論證、隨意性大，投資者對(duì)政策難以把握，增加了礦業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。
在實(shí)踐中，礦產(chǎn)資源管理制度與適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求還有較大差距，礦產(chǎn)資源勘查、開采中的經(jīng)濟(jì)關(guān)系還未理順，政策層面上缺乏民間投資礦業(yè)的具體指導(dǎo)意見和實(shí)施辦法，礦政管理還存在缺位、不到位、錯(cuò)位等問題，通過行政配置礦產(chǎn)資源配的色彩比較濃厚，如一些地方政府通過手中的財(cái)力、權(quán)力控制著大量的礦產(chǎn)資源勘查開采投資活動(dòng)，不但對(duì)民間資本設(shè)置重重障礙，而且對(duì)外地資金也層層阻攔。一些地方政府經(jīng)營(yíng)礦業(yè)權(quán)，建立投資公司以營(yíng)利為目的，進(jìn)行礦權(quán)儲(chǔ)備，排斥社會(huì)資金進(jìn)入，形成市場(chǎng)不公平競(jìng)爭(zhēng)。
礦業(yè)中介服務(wù)不健全，礦業(yè)權(quán)的出讓轉(zhuǎn)讓的實(shí)際價(jià)格與評(píng)估價(jià)格差距巨大，礦權(quán)資產(chǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)高。這主要源于：礦產(chǎn)勘查投資中介涉及到儲(chǔ)量評(píng)審、礦業(yè)權(quán)評(píng)估、法律咨詢、投資咨詢、財(cái)務(wù)咨詢等方面，現(xiàn)有的中介組織因?qū)I(yè)性（儲(chǔ)量評(píng)審、礦業(yè)權(quán)評(píng)估等）中介與投資、法律、會(huì)計(jì)等中介之間的聯(lián)系不緊密，造成綜合效能差；現(xiàn)有專業(yè)性中介組織的建設(shè)有待完善，如地球物理公司、鉆探公司、實(shí)驗(yàn)測(cè)試單位等技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)或多或少都有，但其運(yùn)作不太規(guī)范，誠(chéng)信度低；一些專業(yè)性從業(yè)人員并沒有真正的行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，評(píng)估人員的綜合素質(zhì)、知識(shí)水平不高，造成評(píng)估機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、影響力、權(quán)威性不強(qiáng)、公認(rèn)度差，等等。
四、鼓勵(lì)民間資本投資礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)的幾點(diǎn)建議
當(dāng)前，鼓勵(lì)民間資本投資礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)最主要的政策就是確保民間資本和國(guó)有資本投資礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)的平等地位，在礦業(yè)權(quán)準(zhǔn)入門檻上做到同起同坐，公平競(jìng)爭(zhēng)取得礦產(chǎn)權(quán)。
第一，加快建設(shè)礦產(chǎn)資源法律體系，為民間投資礦業(yè)提供制度保障。建立穩(wěn)定的投資政策環(huán)境，減少投資者的政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)。加快礦產(chǎn)資源法的修改與實(shí)施，保護(hù)投資人的合法權(quán)益。做好《礦產(chǎn)資源法》與其他與礦產(chǎn)資源開發(fā)利用相關(guān)法律法規(guī)的銜接，確保礦業(yè)投資人的合法權(quán)利。解決《礦產(chǎn)資源法》與其他類資源類法律的矛盾沖突，逐步建設(shè)科學(xué)合理礦業(yè)投資管理法律法規(guī)體系。推進(jìn)礦產(chǎn)資源法及配套法規(guī)修改，在資源類相關(guān)法律中明確實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)資源財(cái)產(chǎn)權(quán)與開采許可的分離保護(hù)原則，明確礦權(quán)投資人的利益。加快建設(shè)民間投資礦業(yè)的具體指導(dǎo)意見和實(shí)施辦法，清除礦業(yè)投資中的歧視性政策和管理措施。制定礦業(yè)投資指導(dǎo)目錄，建設(shè)國(guó)內(nèi)礦業(yè)投資環(huán)境的省級(jí)或區(qū)域評(píng)價(jià)制度。
為保證政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，一是在出臺(tái)礦業(yè)政策的時(shí)候應(yīng)反復(fù)論證，但一旦出臺(tái)以后不再隨意修改和調(diào)整；二是在法律上規(guī)定礦業(yè)投資人（尤其是礦山開采投資）的一些權(quán)責(zé)內(nèi)容在一定時(shí)期范圍為不作修改；三是礦業(yè)投資管理部門和某些特殊領(lǐng)域的礦業(yè)企業(yè)簽訂豁免協(xié)議，規(guī)定在政策發(fā)生變化時(shí)企業(yè)依然可以享受已經(jīng)約定的政策，保證某些政策的連續(xù)性。
第二，推進(jìn)我國(guó)礦產(chǎn)資本市場(chǎng)建設(shè)和發(fā)展，為民間投資礦業(yè)暢通渠道。加快獨(dú)立地質(zhì)師制度、礦業(yè)上市公司勘查開采投資和地質(zhì)信息季度披露制度，以及礦業(yè)企業(yè)銀行貸款可行性報(bào)告制度，加強(qiáng)礦業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建設(shè)，為礦業(yè)資本市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展提供制度基礎(chǔ)。建議國(guó)土資源部和證券委共同組建礦產(chǎn)資本市場(chǎng)發(fā)展建設(shè)的領(lǐng)導(dǎo)調(diào)協(xié)組，組織和領(lǐng)導(dǎo)我國(guó)多層次礦業(yè)資本市場(chǎng)體系的建設(shè)與發(fā)展。主要由國(guó)土資源部制定礦業(yè)上市的信息披露的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和勘查管理規(guī)程，證券會(huì)制度信息披露制度；銀監(jiān)會(huì)依據(jù)礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量標(biāo)準(zhǔn)，制定礦產(chǎn)勘查企業(yè)銀行貸款可行性管理制度。
推動(dòng)我國(guó)礦業(yè)資本市場(chǎng)的建設(shè)，一是加快場(chǎng)外有形交易市場(chǎng)的建設(shè)，建立和發(fā)展股權(quán)交易市場(chǎng)和礦權(quán)交易市場(chǎng)；二是推動(dòng)礦產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場(chǎng)板塊的建設(shè)。建議政府管理部門將建立和發(fā)展礦產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)勘查資本和場(chǎng)外交易市場(chǎng)納入正式日程，確立其發(fā)展目標(biāo)、步驟，以及相關(guān)制度改革與政策研究調(diào)整，礦產(chǎn)勘查行業(yè)主管部門積極主動(dòng)加強(qiáng)與證券部門、國(guó)有資產(chǎn)部門、金融部門以及中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的溝通，組織相關(guān)力量研究提出礦產(chǎn)勘查企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板上市的基本條件、需要建立的相關(guān)制度、推進(jìn)礦產(chǎn)勘查資本市場(chǎng)建設(shè)的總體思路和政策保障等，制定適合我國(guó)礦產(chǎn)勘查工作特性和投資特性的上市融資條款。
第三，大力發(fā)展中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化監(jiān)管管理和誠(chéng)信建設(shè)，為礦業(yè)投資提供誠(chéng)實(shí)可信的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。加快中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)與發(fā)展，借鑒國(guó)外礦業(yè)市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，積極依托市場(chǎng)手段，大力培育和發(fā)展第三方礦業(yè)市場(chǎng)專業(yè)中介組織；開放礦業(yè)中介服務(wù)市場(chǎng)，引進(jìn)國(guó)外高水平的礦業(yè)市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)；推動(dòng)投資分析、地質(zhì)與礦產(chǎn)工程咨詢等綜合性中介機(jī)構(gòu)的建立與發(fā)展。
加快完善礦業(yè)權(quán)評(píng)估、儲(chǔ)量評(píng)審、報(bào)告方案審查等相關(guān)制度，強(qiáng)化對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管管理，探索建立政府部門的外部審計(jì)制度，形成對(duì)礦業(yè)實(shí)施有效監(jiān)管的機(jī)制。大力倡導(dǎo)和推進(jìn)誠(chéng)信建設(shè)，加快建立相關(guān)結(jié)果的終身?yè)?dān)保制度，建立嚴(yán)格的監(jiān)管、曝光、退出機(jī)制，嚴(yán)防死守，創(chuàng)造公平、安全、可靠的信息環(huán)境。
第四，推動(dòng)和促進(jìn)民營(yíng)礦山企業(yè)的改革與發(fā)展。近幾年來，通過治理整頓和資源整合，我國(guó)民營(yíng)礦山企業(yè)數(shù)量不斷減少、生產(chǎn)規(guī)模有所提高，但民營(yíng)小礦上數(shù)量仍然占我國(guó)礦山企業(yè)總數(shù)的73%，這雖然與歷史原因和礦產(chǎn)資源稟賦有關(guān)，更與礦山企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平和治理結(jié)構(gòu)有關(guān)。這種缺乏規(guī)模化經(jīng)營(yíng)和公司治理結(jié)構(gòu)，在很大程度上也制約民營(yíng)礦山企業(yè)的發(fā)展，造成礦山開采監(jiān)督管理成本高，且與當(dāng)前“礦政管理亂”有著千絲萬縷的聯(lián)系，使得政府在制定政策時(shí)無形中表現(xiàn)出“抓大放小”，對(duì)民間資本和小礦企業(yè)設(shè)置高籬，增加民間投資礦業(yè)的進(jìn)入成本。因此，民營(yíng)礦山企業(yè)要通過自身的資本經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)業(yè)重組，向公司制、集團(tuán)化方向發(fā)展，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東會(huì)，形成有效的監(jiān)督管理制衡機(jī)制，提高企業(yè)的整體素質(zhì)和管理水平。當(dāng)然，政府管理部門，也應(yīng)從我國(guó)礦業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的角度出發(fā)，大力支持和鼓勵(lì)民營(yíng)礦山企業(yè)之間相互以及民營(yíng)企業(yè)與其他企業(yè)之間參股，加快推進(jìn)礦山企業(yè)的調(diào)整和重組，推進(jìn)企業(yè)向集團(tuán)化方向發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
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[3] 中國(guó)礦業(yè)融資研究與培訓(xùn)項(xiàng)目組：中國(guó)礦業(yè)融資研究[M].中國(guó)大地出版社，2004.
為規(guī)范我縣城市建設(shè)投融資行為，做實(shí)做強(qiáng)政府城建類投融資平臺(tái)，增強(qiáng)政府投融資能力，推動(dòng)城市建設(shè)健康持續(xù)發(fā)展，現(xiàn)就完善政府城建類投融資平臺(tái)建設(shè)工作提出如下意見：
一、明確職能定位。明確宜章縣興宜建設(shè)投資有限責(zé)任公司、宜章縣農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司為我縣政府城建類投融資平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“平臺(tái)”）。平臺(tái)由縣城市建設(shè)投資服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱“縣城投中心”）管理和運(yùn)作，負(fù)責(zé)對(duì)全縣城建項(xiàng)目開展投融資活動(dòng)，根據(jù)縣政府批準(zhǔn)的年度融資計(jì)劃落實(shí)融資額度，管理融資余額，所需申貸成本和管理費(fèi)用由縣財(cái)政預(yù)算安排。
二、完善城建類投融資項(xiàng)目運(yùn)行機(jī)制。年度城建類投融資項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃（含項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目業(yè)主、項(xiàng)目建設(shè)指揮部組成、項(xiàng)目建設(shè)資金中財(cái)政配套額度、自籌額度和需融資額度、融資主體、融資方式、擔(dān)保抵押方式、償債資金來源、建成后資產(chǎn)歸宿等事宜）由縣城投中心會(huì)同縣發(fā)展和改革局、縣財(cái)政局、縣城管局等相關(guān)部門制定，報(bào)縣城市建設(shè)投融資工作領(lǐng)導(dǎo)小組批準(zhǔn)后，由縣城投中心組織實(shí)施。政府投資的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市類基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，原則上由縣城投中心及其平臺(tái)擔(dān)任項(xiàng)目業(yè)主。以縣城投中心及其平臺(tái)為項(xiàng)目業(yè)主的城建項(xiàng)目，其項(xiàng)目建設(shè)前期工作經(jīng)費(fèi)和建設(shè)單位管理費(fèi)，分別按項(xiàng)目工程預(yù)算造價(jià)的10％和3％列入建設(shè)項(xiàng)目投資成本，由項(xiàng)目業(yè)主提取（如項(xiàng)目竣工結(jié)算時(shí)有結(jié)余，結(jié)轉(zhuǎn)至下一個(gè)項(xiàng)目或下年度使用）。
三、嚴(yán)格平臺(tái)融資資金管理。對(duì)平臺(tái)融資資金管理和債務(wù)償還實(shí)行“新老劃斷”。2010年1月1日以前已使用的平臺(tái)貸款資金，理清資金去向，督促各相關(guān)單位履行好財(cái)務(wù)手續(xù)。2010年1月1日以后，平臺(tái)融資資金全部按放貸銀行要求進(jìn)行規(guī)范化管理，形成投融資“借、用、還”良性循環(huán)機(jī)制。對(duì)投資規(guī)模大、回報(bào)周期長(zhǎng)或不直接產(chǎn)生收益的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，以及由平臺(tái)代建的非營(yíng)利性項(xiàng)目，一律由縣政府與平臺(tái)按放貸銀行規(guī)定簽署溢價(jià)回購(gòu)協(xié)議，實(shí)行溢價(jià)回購(gòu)。項(xiàng)目建設(shè)縣級(jí)財(cái)政配套資金和上級(jí)專項(xiàng)補(bǔ)助資金，由縣財(cái)政及時(shí)、足額撥付給縣城投中心，抵作回購(gòu)款。
四、健全平臺(tái)融資債務(wù)償還保障機(jī)制。償債資金由縣財(cái)政歸集，平臺(tái)每年的貸款本息由縣財(cái)政全額預(yù)算，保障平臺(tái)融資債務(wù)及時(shí)、足額償還。
五、完善平臺(tái)法人治理結(jié)構(gòu)。縣政府授予平臺(tái)自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，平臺(tái)設(shè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，下設(shè)總經(jīng)理、副總經(jīng)理，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)按照《公司章程》確定的職權(quán)和議事規(guī)則履職、議事，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員在兼職期間不得享受公司任何福利待遇。平臺(tái)以縣城投中心人員為主，項(xiàng)目建設(shè)中人員不足時(shí)，可向社會(huì)公開招聘，并根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)周期決定聘用期限。招聘人員的工資、福利、獎(jiǎng)金和工作經(jīng)費(fèi)從項(xiàng)目建設(shè)單位管理費(fèi)中列支。加強(qiáng)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范，進(jìn)一步加強(qiáng)平臺(tái)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)建設(shè)，不斷完善平臺(tái)的決策、執(zhí)行、監(jiān)管機(jī)制。進(jìn)一步完善各項(xiàng)內(nèi)部管理制度，包括工程項(xiàng)目和資金管理、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和內(nèi)部審計(jì)等制度。財(cái)政、審計(jì)和監(jiān)察等部門要加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的財(cái)務(wù)監(jiān)管，依法對(duì)政府投融資進(jìn)行“事前審核、事中監(jiān)控、事后檢查”。由縣財(cái)政局代表縣政府向平臺(tái)派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)，履行財(cái)務(wù)監(jiān)督職責(zé)，財(cái)務(wù)總監(jiān)的工資及福利待遇由縣財(cái)政局負(fù)責(zé)。
六、充實(shí)平臺(tái)資產(chǎn)。一是縣國(guó)土資源局要盡快落實(shí)好縣政府第十五屆第二十四次常務(wù)會(huì)議精神，將南京路東擴(kuò)項(xiàng)目土地、原中夏大道項(xiàng)目開發(fā)用地、璜溪灣項(xiàng)目用地及時(shí)移交縣城投中心，采取集中包干的方式，盡快解決以上三個(gè)項(xiàng)目的征地拆遷遺留問題，辦好相關(guān)手續(xù)，經(jīng)縣財(cái)政局和縣審計(jì)局對(duì)征地拆遷等財(cái)務(wù)開支情況進(jìn)行審計(jì)后，將項(xiàng)目債權(quán)債務(wù)與土地一并移交縣城投中心。二是由縣國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中心和縣城投中心從全縣國(guó)有資產(chǎn)中篩選一批資產(chǎn)，注入平臺(tái)。對(duì)產(chǎn)權(quán)清晰且手續(xù)齊全的，盡快辦好相關(guān)手續(xù)，注入城投融資平臺(tái)。對(duì)產(chǎn)權(quán)清晰但手續(xù)不全的，在2010年6月30日前補(bǔ)辦好相關(guān)手續(xù)，注入城投融資平臺(tái)。三是凡由財(cái)政或平臺(tái)融資資金投資新建的資產(chǎn)，一律劃歸城投融資平臺(tái)。對(duì)其中可作貸款抵押的固定資產(chǎn)，以平臺(tái)名義辦理產(chǎn)權(quán)手續(xù)；新建的公共停車場(chǎng)和地下管網(wǎng)的使用收費(fèi)權(quán)，以及新建的城市街道、廣場(chǎng)、游園的廣告位經(jīng)營(yíng)權(quán)和冠名權(quán)等無形資產(chǎn)，在符合城市管理的前提下，明確由平臺(tái)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)。四是2010年1月1日前未用于抵押貸款的行政事業(yè)單位（宜章經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)除外）門面資產(chǎn)，由縣國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中心牽頭，各產(chǎn)權(quán)單位和縣國(guó)土資源局、縣房產(chǎn)局、縣建設(shè)局、縣城鄉(xiāng)規(guī)劃局等相關(guān)部門配合，以各產(chǎn)權(quán)單位名義辦理好相關(guān)產(chǎn)權(quán)手續(xù)后，將其產(chǎn)權(quán)移交縣城投中心管理。五是由縣國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中心牽頭，縣城投中心配合，在合理的價(jià)格范圍內(nèi)依法取得興中大廈產(chǎn)權(quán)，辦理好相關(guān)產(chǎn)權(quán)手續(xù)，注入平臺(tái)。
七、為平臺(tái)開展土地經(jīng)營(yíng)提供有力保障。一是凡屬縣城規(guī)劃區(qū)范圍內(nèi)除“一區(qū)三園”、公益性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)用地和工業(yè)用地之外的商服用地、住宅用地、機(jī)關(guān)事業(yè)單位建設(shè)用地，一律由平臺(tái)出資、縣征拆中心依法實(shí)施征地拆遷，然后交平臺(tái)進(jìn)行儲(chǔ)備和整理開發(fā)，經(jīng)縣城投中心備案并簽署意見后，由縣土地交易中心依法依規(guī)出讓，實(shí)行“一個(gè)口子進(jìn)，一個(gè)池子蓄，一個(gè)口子出”的土地經(jīng)營(yíng)模式。二是土地收儲(chǔ)、報(bào)批和出讓必須按縣政府制定的相應(yīng)流程進(jìn)行操作（具體流程見附件）。三是除經(jīng)縣政府批準(zhǔn)采取行政劃撥供地的項(xiàng)目外，其余建設(shè)用地一律以公開招標(biāo)、拍賣或掛牌方式供應(yīng)，且各區(qū)域（路段）的供地價(jià)格不得低于政府規(guī)定相應(yīng)區(qū)域（路段）的最低出讓價(jià)。四是縣城規(guī)劃區(qū)范圍內(nèi)城市建設(shè)用地指標(biāo)必須通過縣城市建設(shè)投融資工作領(lǐng)導(dǎo)小組審核后方可報(bào)縣政府批準(zhǔn)使用。五是任何單位和個(gè)人辦理建設(shè)用地規(guī)劃的選址手續(xù)，必須先由縣國(guó)土資源局和縣城投中心共同簽署意見后，方能按程序報(bào)批和辦理手續(xù)。六是嚴(yán)控宜章大道、文明路、民主路等城市主干道兩側(cè)各150米范圍內(nèi)的土地，未經(jīng)縣城市建設(shè)投融資工作領(lǐng)導(dǎo)小組審核同意，任何部門、單位和個(gè)人不得辦理該區(qū)域范圍內(nèi)的各項(xiàng)建設(shè)審批手續(xù)。七是縣直機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位的閑置土地或置換土地一律由縣城投中心及其平臺(tái)統(tǒng)一收購(gòu)、統(tǒng)一整理開發(fā)和包裝上市，任何單位和個(gè)人不得私自交易買賣。八是土地出讓收入按照宜政辦發(fā)號(hào)文件的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，土地經(jīng)營(yíng)成本由縣財(cái)政及時(shí)返還縣城投中心及其平臺(tái)，并從土地經(jīng)營(yíng)純收入中提取40％給縣城投中心及其平臺(tái)，用于土地滾動(dòng)開發(fā)經(jīng)營(yíng)和城建類項(xiàng)目建設(shè)。
