時間：2023-08-24 17:18:10
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇對金融風(fēng)險管理的認識，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
銀行作為國家經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，其發(fā)展速度和發(fā)展質(zhì)量對國家經(jīng)濟產(chǎn)生了重要影響。從銀行自身經(jīng)營管理來看，由于銀行經(jīng)營管理具有一定的特殊性，在金融政策和金融管理中會存在不同程度的調(diào)整，受到多種因素的影響，金融風(fēng)險成為了影響銀行經(jīng)營管理效果的重要因素。為了保證銀行能夠正常有序經(jīng)營，有效抵御金融風(fēng)險，我們應(yīng)對銀行金融風(fēng)險的種類有足夠的重視，并認真分析銀行金融管理中存在的問題，積極制定具體的金融風(fēng)險應(yīng)對策略，提高銀行抵御金融風(fēng)險的能力，為銀行健康發(fā)展提供有力支持。
二、銀行金融風(fēng)險的種類
從銀行當(dāng)前經(jīng)營管理現(xiàn)狀來看，銀行所遇到的金融風(fēng)險主要分為以下幾種：
（1）信用風(fēng)險：信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險，其又可以分為：國家風(fēng)險、主權(quán)風(fēng)險、法律風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險。信用風(fēng)險是銀行經(jīng)營管理中遇到的主要風(fēng)險之一，是多種風(fēng)險的總稱，對于信用風(fēng)險的理解，我們應(yīng)將其作為銀行經(jīng)營管理過程中的主要風(fēng)險來看。
（2）市場風(fēng)險：利率風(fēng)險又包括利率錯配和利率波動缺口風(fēng)險。基差風(fēng)險。基差指同一時點現(xiàn)貨價格與期貨價格的差，當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動時，銀行就會面臨基差風(fēng)險。收益率曲線風(fēng)險。重新定價的不對稱性也會使用權(quán)收益率曲線的斜率、發(fā)生變化，即收益率曲線的非平行移動，匯率風(fēng)險： 又稱外匯風(fēng)險，指經(jīng)濟主體持有或運用外匯的經(jīng)濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。市場風(fēng)險是銀行在實際經(jīng)營管理中遇到的最主要的風(fēng)險之一，對銀行的正常經(jīng)營管理產(chǎn)生了重要影響，如果不得到有效消除，將會影響銀行的整體經(jīng)營管理效果。
（3）流動風(fēng)險：（常被稱為壓垮駱駝的最后一根稻草）微觀上指變現(xiàn)能力。流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無力為負債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。流動風(fēng)險是目前銀行在經(jīng)營管理中遇到的最普遍的風(fēng)險之一，銀行在經(jīng)營中必須保證一定的流動量，才能有效應(yīng)對流動風(fēng)險。
（4）操作風(fēng)險：欺詐、交易系統(tǒng)及清算系統(tǒng)故障、個人不充足的員工訓(xùn)練及操作失誤，突發(fā)事件，道德規(guī)范。操作風(fēng)險主要是銀行在具體經(jīng)營管理中由于系統(tǒng)和人為原因造成的風(fēng)險，這種風(fēng)險是可以通過加強管理來消除的。
三、銀行金融風(fēng)險管理存在的問題
考慮到金融風(fēng)險對銀行產(chǎn)生的重要影響，銀行在經(jīng)營管理中對金融風(fēng)險引起了足夠的重視，但是受到多種因素的影響，銀行金融風(fēng)險管理工作還存在一定的問題，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
（1）金融風(fēng)險管理的體制尚未成型。在銀行的經(jīng)營管理中，金融風(fēng)險管理起步較晚，在整體管理水平和管理體制上距離理想狀態(tài)還有一定的距離。從目前國內(nèi)銀行的金融風(fēng)險管理來看，金融風(fēng)險管理的突出問題在于現(xiàn)有的金融風(fēng)險管理體制尚未成型，現(xiàn)有的金融風(fēng)險管理體制無論是在制定過程還是在執(zhí)行過程中，都存在明顯的不足，對銀行的經(jīng)營管理產(chǎn)生了重要影響。所以，金融風(fēng)險管理體制尚未成型，成為銀行金融風(fēng)險管理的主要問題之一。
（2）資本市場信息透明度不高。由于目前國內(nèi)金融市場競爭相對激烈，在資本市場上信息保護較為嚴(yán)密，一般的資本市場信息都掌握在大型的銀行手中，其他銀行和金融機構(gòu)難以從正常渠道獲得有價值的資本市場信息，導(dǎo)致銀行在經(jīng)營過程中存在較大的市場風(fēng)險，不但不利于銀行總體效益的提高，也不利于銀行經(jīng)營管理活動的開展。因此，資本市場信息透明度不高成為了銀行金融風(fēng)險的主要種類。
（3）預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識薄弱。從銀行遇到的金融風(fēng)險來看，如果某一種金融風(fēng)險過于集中，得不到有效預(yù)防和治理，銀行將在經(jīng)營中遇到較大的風(fēng)險，總體經(jīng)營效果將會受到較大影響。由于缺乏對金融風(fēng)險的認識，目前多數(shù)銀行對金融風(fēng)險的預(yù)防和分散措施都不十分理想，在預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識方面也比較薄弱，不利于銀行經(jīng)營管理工作的開展。所以，預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識薄弱是銀行在金融風(fēng)險管理中的主要問題。
四、銀行金融風(fēng)險管理的具體應(yīng)對策略分析
鑒于金融風(fēng)險對銀行造成的嚴(yán)重影響，銀行要想有效應(yīng)對金融風(fēng)險，提高金融風(fēng)險的預(yù)防和治理效果，就要結(jié)合銀行金融風(fēng)險管理實際，重點做好以下幾個方面工作：
（1）建立合理的金融風(fēng)險管理的基本程序，加強政府監(jiān)管力度。鑒于銀行的重要地位以及國家經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用，銀行在應(yīng)對金融風(fēng)險過程中，應(yīng)將體制建設(shè)作為重點，不但要建立合理的金融風(fēng)險管理基本程序，還要不斷完善金融風(fēng)險管理體制，保證銀行的金融風(fēng)險得到全面有效的監(jiān)管。為此，我們應(yīng)將建立合理的金融風(fēng)險管理程序，健全銀行金融風(fēng)險管理體制作為重要工作，確保銀行金融風(fēng)險管理機制便于操作滿足實際要求。
（2）加強企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險的能力。受到管理體制和市場競爭等因素的影響，銀行在資本市場上在金融信息上缺乏透明度，要想有效解決這一問題，我們應(yīng)該加強企業(yè)管理，在銀行和金融機構(gòu)之間建立健全的信息共享制度，保證銀行間的金融信息得到合理流動，提高銀行的金融風(fēng)險管理效果，促進銀行金融管理發(fā)展，切實解決銀行金融風(fēng)險管理問題。為此，加強企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險的能力，是應(yīng)對銀行金融風(fēng)險的重要手段。
（3）加強預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識。考慮到當(dāng)前銀行對金融風(fēng)險缺乏預(yù)防和分散風(fēng)險意識問題，我們不但要從加強銀行預(yù)防和分散金融風(fēng)險意識入手，還要建立完善的金融風(fēng)險管理制度，從制度上保證銀行能夠?qū)鹑陲L(fēng)險進行合理分類，并采取相應(yīng)措施對銀行的金融風(fēng)險進行有效預(yù)防和分散，保證銀行的金融風(fēng)險能夠得到有效預(yù)防和治理。為此，銀行應(yīng)從加強預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識入手，有效解決金融風(fēng)險問題。
關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險；綜合分類；控制模式；策略集
中圖分類號：F830.2 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-5837(2011)02-0045-04
20世紀(jì)90年代以來，人類社會進入到了金融經(jīng)濟時代，金融風(fēng)險作為金融活動的組成部分和內(nèi)在屬性，它的存在和管理也成為金融市場的核心內(nèi)容，相應(yīng)的金融風(fēng)險管理也成為經(jīng)濟和金融體系的必然組成部分。
為了適應(yīng)不同時期金融風(fēng)險管理的需要，各種風(fēng)險管理理論和方法也相繼產(chǎn)生。根據(jù)風(fēng)險管理的主體可以分為宏觀和微觀層次的金融風(fēng)險管理，前者是針對國家整個金融體系的安全性和穩(wěn)定性的管理，后者是以金融機構(gòu)、企業(yè)為中心的微觀主體的風(fēng)險管理，不同層次的風(fēng)險管理具有不同的管理理論和方法。然而，這些技術(shù)只是側(cè)重于風(fēng)險的反映、檢測功能，同時本身在對風(fēng)險進行定量分析時也存在模型風(fēng)險、估計風(fēng)險。鑒于此，本文在分析金融風(fēng)險分類的基礎(chǔ)上，針對風(fēng)險的特點及風(fēng)險主體的特點，給出了一種基于綜合分類方法的風(fēng)險控制模式。
一、金融風(fēng)險常用的分類方法
對風(fēng)險進行分類的目的，是為了便于風(fēng)險的識別和對不同的風(fēng)險采用不同的分析方法和管理措施，從而提高風(fēng)險管理效率和集約成本。一般來說，按不同的原則和標(biāo)準(zhǔn)，從不同的角度分析，風(fēng)險有著不同的分類，金融風(fēng)險常見的分類如表1所示。
上述基于單一標(biāo)準(zhǔn)的分類，其優(yōu)點是便于經(jīng)濟主體進行有效的風(fēng)險識別；缺點是不利于經(jīng)濟主體綜合權(quán)衡其所面臨的風(fēng)險，容易造成顧此失彼，而且這種基于單一標(biāo)準(zhǔn)的分類方法，由于對風(fēng)險的作用層次和作用方向把握較難，不利于有效管理工具的選擇，降低了風(fēng)險監(jiān)控的效率。
二、基于綜合分類方法的金融風(fēng)險分類及策略集
綜合分類方法是基于上述單一分類方法，按照風(fēng)險管理的主體、風(fēng)險形態(tài)、風(fēng)險可管理性及風(fēng)險作用層次將金融風(fēng)險分類，具體如圖1所示。
對于金融風(fēng)險而言，這種多層綜合分類方法有助于金融風(fēng)險管理主體有效識別所承擔(dān)或面臨的風(fēng)險，并通過判別其是否可管理、作用程度的大小來快速、準(zhǔn)確地采取措施。
同時，上述分類最關(guān)鍵的就是每種風(fēng)險選擇下策略集的構(gòu)建。在構(gòu)建策略集以前，經(jīng)濟主體必須認識到風(fēng)險并不一定意味著就是損失，金融對整個社會經(jīng)濟增長的貢獻集中體現(xiàn)在其突出的風(fēng)險特征，風(fēng)險本身也是一種資源，對金融風(fēng)險的管理是一個資源配置的過程。管理是對組織資源進行有效的整合，以形成組織目標(biāo)與責(zé)任的動態(tài)創(chuàng)造性活動，而其整合資源的功能集中體現(xiàn)在資源配置的優(yōu)化，以提高效益，降低成本。因此，管理風(fēng)險具有資源配置的功能。
在上述認識下，不同策略集的風(fēng)險控制如下。
策略集一：當(dāng)金融機構(gòu)面臨可管理的高度風(fēng)險時，從管理理論的角度看，如果對該類風(fēng)險處理得當(dāng)，其對風(fēng)險資源的高效整合能與組織目標(biāo)有效的融合。當(dāng)然，在這里風(fēng)險管理作為一種藝術(shù)性技能，非程序性操作就體現(xiàn)的特別明顯，對于這種風(fēng)險，可以通過一些諸如風(fēng)險規(guī)避、對沖策略及反向運作方式來平衡風(fēng)險。
策略集二：面對可管理的中度風(fēng)險，經(jīng)濟主體在準(zhǔn)確判斷風(fēng)險形態(tài)后，對其進行動態(tài)監(jiān)測、控制，一方面要防止其惡化，另一方面也要從效率的角度考慮該風(fēng)險。對于這類風(fēng)險，可以用多樣化的資產(chǎn)組合來分散風(fēng)險，也可以考慮選用適當(dāng)?shù)慕鹑谘苌ぞ邅磙D(zhuǎn)嫁、對沖風(fēng)險，從而實現(xiàn)收益與風(fēng)險的平衡。
策略集三：這一策略集主要用來控制可管理和不可管理的低度風(fēng)險。需要強調(diào)一點，低度風(fēng)險并不是可以忽略不計的風(fēng)險，而是以其可預(yù)見的波動性大小來劃分的。這類風(fēng)險往往帶有隱蔽性，對這類風(fēng)險主要是預(yù)防，或者可以將這類風(fēng)險納入到經(jīng)濟主體常規(guī)風(fēng)險中自動監(jiān)測。
策略集四：經(jīng)濟主體在面對不可管理的中度風(fēng)險時，由于無法實現(xiàn)風(fēng)險管理與組織目標(biāo)的一致，此時，應(yīng)該適當(dāng)采取一些補償策略來進行預(yù)防，運用動態(tài)跟蹤的監(jiān)控手段盡量將損失控制在最低。特別是當(dāng)國家的基于宏觀經(jīng)濟調(diào)控的政策不利于自身發(fā)展時，一定要對這種影響動態(tài)跟蹤，不斷的調(diào)整自身策略，向政策利好的方向轉(zhuǎn)變。
策略集五：對于不可管理的高度風(fēng)險而言，很難做到風(fēng)險資源配置和組織目標(biāo)的一致，同時管理技術(shù)也顯得無能為力，此時，經(jīng)濟主體必須上升到戰(zhàn)略的高度來進行風(fēng)險控制，進行金融安全檢測，通過創(chuàng)新來防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險的發(fā)生，同時，經(jīng)濟主體應(yīng)該主動申請金融監(jiān)管機構(gòu)來協(xié)助管理。
三、基于綜合分類方法的金融風(fēng)險控制模式選擇
實踐中，應(yīng)用綜合分類方法進行風(fēng)險管理的流程如圖2所示。
1.金融風(fēng)險的識別及其綜合分類
(1)金融風(fēng)險相關(guān)數(shù)據(jù)的收集整理，在這里主要是指相關(guān)時間序列數(shù)據(jù)的收集，為分類和分析提供資料。
(2)風(fēng)險的識別與分析，此處主要是對風(fēng)險形態(tài)的識別。經(jīng)濟主體通過收集到的數(shù)據(jù)和前期運作情況分析自身的風(fēng)險暴露，找出經(jīng)濟活動中存在的金融風(fēng)險形態(tài)及其可管理性，進而分析其所面對的金融風(fēng)險的特性。
2.基于風(fēng)險管理理論和方法的定量測試
(1)金融風(fēng)險的定量測試。匯率、利率和商品價格波動的增強促進了新的金融工具和風(fēng)險管理工具的產(chǎn)生和發(fā)展，同時，技術(shù)創(chuàng)新、數(shù)理金融的發(fā)展也為風(fēng)險管理工具的發(fā)展提供了可能。表2給出了金融風(fēng)險分析工具的主要發(fā)展過程。
上述這些風(fēng)險分析工具，并不是以其提出時間的遠近來衡量其可用程度，而是這些工具對不同的風(fēng)險形態(tài)各有其針對性。當(dāng)然，有的工具適應(yīng)于多種風(fēng)險形態(tài)的分析，比如VaR通過數(shù)據(jù)集成集中反映金融主體所面臨的風(fēng)險能量的大小及其可能性，因此得到了普遍的應(yīng)用，也被巴塞爾委員會選定為金融風(fēng)險分析的標(biāo)準(zhǔn)方法。
(2)進行金融風(fēng)險綜合分類，形成分類報告，為經(jīng)濟主體的決策提供依據(jù)。對于經(jīng)濟主體的高級管理者而言，需要公司整體的經(jīng)營狀況報告及風(fēng)險綜合分類報告。理論上，應(yīng)該把數(shù)據(jù)放到過去報告的觀點上來看，以便觀察到反常現(xiàn)象。對于風(fēng)險管理者而言，除了風(fēng)險綜合分類報告外，還需要一個能顯示逐日交易頭寸變化的系統(tǒng)，也需要風(fēng)險綜合分類報告的“逐層顯示”功能，以便反映對公司風(fēng)險影響最大的頭寸變動或者超額交易限額的原因。對于交易員而言，需要有關(guān)他們自己頭寸的詳細、實時的信息，他們也需要對潛在的交易定價或?qū)_進行檢測。當(dāng)然，如果他們的操作違反交易限額，風(fēng)險管理系統(tǒng)應(yīng)該自動提出警告。對于其他的報告使用者而言，他們需要明確投資機構(gòu)所面臨風(fēng)險的強度及風(fēng)險的利好變動，因此，要提供能反映公司整體風(fēng)險水平、基本交易情況和發(fā)展趨勢的報告。
3.經(jīng)濟主體的風(fēng)險控制過程
(1)針對可管理的高度風(fēng)險，力求做到風(fēng)險資源配置與經(jīng)濟主體目標(biāo)的一致性，采取對沖、反向運作等方式進行管理，并制定和執(zhí)行策略集一。
(2)對于可管理的中度風(fēng)險要進行動態(tài)監(jiān)測，可以考慮通過資產(chǎn)的分散化來降低、平衡風(fēng)險，制定并執(zhí)行策略集二，對于這類風(fēng)險一定要注意風(fēng)險性和收益性之間的權(quán)衡。
(3)對于低度風(fēng)險主要是預(yù)防，要進行常規(guī)檢測。特別是當(dāng)內(nèi)外環(huán)境發(fā)生改變時，對這類風(fēng)險要重新分析、評估。
(4)對于不可管理的中度風(fēng)險，要進行動態(tài)跟蹤，盡量通過自身政策體系調(diào)整、預(yù)防來配置該類風(fēng)險，制定并執(zhí)行策略集四。
(5)對于不可管理的高度風(fēng)險，就應(yīng)當(dāng)引起高度注意了，要借助金融監(jiān)管機構(gòu)實施政策性控制，需要時要上升到金融安全級別，以免引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，同時，通過模式創(chuàng)新來配置風(fēng)險。
4.回測
按照指定的風(fēng)險控制策略集對風(fēng)險進行管理，并將結(jié)果進行反饋，來回測管理效率，以便于管理水平的改進。其中關(guān)鍵的環(huán)節(jié)是策略集的構(gòu)建集成，這里需要將現(xiàn)代金融風(fēng)險管理技術(shù)、行業(yè)專家等進行集成，形成模塊化管理系統(tǒng)，以便于在風(fēng)險分類分析后選擇相應(yīng)的策略集，實現(xiàn)風(fēng)險資源的有效配置。
四、結(jié)論
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；風(fēng)險管理
在信息化飛速發(fā)展的時代里，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有著其必然性，互聯(lián)網(wǎng)金融是社會發(fā)展的產(chǎn)物，它的出現(xiàn)促進了金融業(yè)務(wù)的革新。然而互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為依托的一種金融業(yè)務(wù)模式，而網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險也將隨之增加，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險，不僅會制約互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，同時也會給我國社會經(jīng)濟造成一定的影響。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險是一直存在的，其要想在這個競爭激勵的市場環(huán)境下更好地發(fā)展下去，就必須對互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險進行全面的認識，做好風(fēng)險管理工作。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融是信息技術(shù)高速發(fā)展的產(chǎn)物，是在傳統(tǒng)金融機構(gòu)上的一種重大創(chuàng)新，它結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)來開展金融業(yè)務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，我國金融行業(yè)迎來了巨大的轉(zhuǎn)變，有助于金融機構(gòu)的改革。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，機遇與風(fēng)險是并存的，風(fēng)險的存在將成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的一道門檻，如果互聯(lián)網(wǎng)金融不能做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理工作，不僅會威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，同時也會給社會經(jīng)濟造成影響，故此，必須對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進行全面的認識。
（一）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險
在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨著網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中，很容易受到不法分子利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來竊取互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中產(chǎn)生的重要信息，如用戶密碼等，一旦密碼泄露，就容易造成利益損失，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
（二）資金風(fēng)險
在現(xiàn)代社會里，依托網(wǎng)絡(luò)進行經(jīng)濟活動的行為越來越頻繁，而網(wǎng)絡(luò)具有虛擬性的特點，在依托網(wǎng)絡(luò)進行金融業(yè)務(wù)的時候，網(wǎng)絡(luò)上的信息都可能是虛假的，使得互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨著較大的信譽風(fēng)險。如某企業(yè)在向銀行申請貸款時，企業(yè)可以利用網(wǎng)絡(luò)來制造一些虛假的信息，如果銀行不能做好相關(guān)工作，一旦企業(yè)破產(chǎn)，就難以償還貸款，從而造成銀行資金損失。
（三）信譽風(fēng)險
信譽風(fēng)險就是金融交易雙方不按照規(guī)定的時間來履行金融業(yè)務(wù)要求的一種風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然活躍了金融市場，同時也帶來互聯(lián)網(wǎng)金融信譽風(fēng)險。例如，企業(yè)為了自身發(fā)展需求，向銀行申請貸款，并簽訂在規(guī)定期限規(guī)范的合同，然而作為市場主體之一，其經(jīng)濟活動在市場環(huán)境下容易受到市場波動的影響，使得企業(yè)蒙受損失，如果企業(yè)虧損，企業(yè)就難以在規(guī)定時間內(nèi)償還貸款，從而造成信譽風(fēng)險。
（四）競爭風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來的競爭性會越來越激烈，互聯(lián)網(wǎng)有著不可比擬的優(yōu)越性，越來越多的金融機構(gòu)紛紛開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)來獲得客源，獲得效益，從而加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融競爭。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)也會惡化金融市場環(huán)境，一些不法分子會利用互聯(lián)網(wǎng)來擾亂金融市場，從而不利于互聯(lián)網(wǎng)金融競爭，帶來競爭風(fēng)險。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的重要性
對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，它融合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而網(wǎng)絡(luò)的開放性、虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的金融風(fēng)險也不斷增加。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險的發(fā)生不僅會威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，同時也會給我國社會經(jīng)濟造成影響。當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了快速發(fā)展，依托互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)的行為也越來越多，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)客戶而言，一旦他們的利益受到損害，就會對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行抵觸，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融失去市場、失去客源。互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險是制約互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的一個重要問題，要想推動互聯(lián)網(wǎng)金融的更好發(fā)展，就必須對互聯(lián)網(wǎng)金融引起高度重視，要加強互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理，只有加強互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險管理，才能更好地規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理措施
（一）提高對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識
互聯(lián)網(wǎng)金融已成為社會發(fā)展的一種新趨勢，越來越多的人投入到互聯(lián)網(wǎng)金融中來，活躍了我國金融市場，然而互聯(lián)網(wǎng)金融的載體就是互聯(lián)網(wǎng)，要想保證自己的利益不受侵害，人們就必須對互聯(lián)網(wǎng)金融有著全面的認識。互聯(lián)網(wǎng)金融用戶要加強互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)習(xí)，提高對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識，掌握一些基本的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范措施，自覺的規(guī)避風(fēng)險。作為金融機構(gòu)，要加大互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的宣傳，提高廣大客戶對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的認識，要做好風(fēng)險防范工作。
（二）加強網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的運用
在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的發(fā)生會給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成極大影響。而網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的發(fā)生就在于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全性較差，而網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)是針對網(wǎng)絡(luò)安全問題的一種有效解決途徑，常見的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)有殺毒軟件、身份認證技術(shù)、加密技術(shù)、防跟蹤技術(shù)等，這些網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了技術(shù)保障。在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的過程中，加大網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的運用可以有效地提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性，避免互聯(lián)網(wǎng)金融造成惡意的攻擊，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
（三）健全風(fēng)險管理體系
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融風(fēng)險的發(fā)生率也在增加，對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險管理是其健康發(fā)展的保障，為了在這個快速發(fā)展的社會里穩(wěn)步發(fā)展，針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險問題，就必須建立健全的風(fēng)險管理體系，首先，將風(fēng)險管理工作納入到日常管理工作中來，建立風(fēng)險管理體制；其次，要全面了解市場、了解互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，做好風(fēng)險評估工作，建立有效的風(fēng)險評估機制，減少互聯(lián)網(wǎng)金融資金風(fēng)險。另外，要運用現(xiàn)代化的管理手段，做好互聯(lián)網(wǎng)金融管理工作，減少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生。
（四）健全信用評價體系
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展活躍了融資行為，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，市場主體融資更加便捷，然而互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險也會隨之出現(xiàn)。社會信用評價體系作為考核社會個體信譽的重要途徑，加快社會信用評價體系建設(shè)可以有效的規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融信譽風(fēng)險的發(fā)生。一方面要加快信用體系建設(shè)，對完善市場主體信用評估體系，同時實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)實名制；另一方面要善于利用互聯(lián)網(wǎng)來對市場主體的信譽進行考核和評價，全面了解其信譽度，從而降低信譽風(fēng)險的發(fā)生。
（五）完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)
就目前來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)還不夠完善，以至于一些不法分子利用網(wǎng)絡(luò)詐騙、竊取他人信息的行為越來越猖獗，嚴(yán)重影響到了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。而健全、完善的法律可以為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供依據(jù)和保障。相關(guān)部門就應(yīng)當(dāng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，以法律為依據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)還必須強化金融監(jiān)管，完善相關(guān)管理體制，為互聯(lián)網(wǎng)金融營造一個健康的發(fā)展環(huán)境，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融進入一個科學(xué)軌道。
（六）加強互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)
在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，要想有效的避免互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生，加強互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)十分重要。就目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才還比較匱乏，難以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。而人才作為現(xiàn)代社會中各大市場主體致勝的關(guān)鍵所在，加大人才的培養(yǎng)有著重大作用。為推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，就必須重視互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)。金融機構(gòu)要注重工作人員互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)知識的教育，提高工作人員對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識，強化互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)能力的培訓(xùn)，同時也要加強素質(zhì)教育，提高他們的職業(yè)素養(yǎng)和服務(wù)意識。另外，還必須加強互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員風(fēng)險教育，提高他們的風(fēng)險意識，強化他們風(fēng)險處理能力，從而更好地開展互聯(lián)網(wǎng)金融工作，將互聯(lián)網(wǎng)金融引入到一個健康的發(fā)展環(huán)境中去。
四、結(jié)語
在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的當(dāng)先，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理工作要求也越來越高，風(fēng)險管理是互聯(lián)網(wǎng)金融管理的核心工作，加強風(fēng)險管理為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)I造健康的發(fā)展環(huán)境。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，風(fēng)險問題也不斷突出，而互聯(lián)網(wǎng)金融要想快速、穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展，就必須做好風(fēng)險管理工作，采取有效的風(fēng)險管理策略，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生。
作者:尚偉 王云夢 單位:安徽財經(jīng)大學(xué)
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險管理 問題 策略
引言
隨著當(dāng)前經(jīng)濟全球化程度的提高，金融作為經(jīng)濟發(fā)展的核心扮演著重要的角色。我國加入WTO已經(jīng)多年，金融市場將不斷對外開放，隨時都會面臨著來自于其他國家金融風(fēng)險的沖擊。特別是在近些年發(fā)生的金融危機，如1997年的亞洲金融風(fēng)暴和2009年美國次貸金融危機，給全球經(jīng)濟帶來了巨大的影響，使各國經(jīng)濟發(fā)展的穩(wěn)定性難以平衡，這些都是因管理不當(dāng)所引發(fā)的金融災(zāi)難，慶幸的是我國在這兩次危機中艱難的挺了過來。近幾年來，在風(fēng)險管理中雖然有所成效，但是也暴露出諸多問題，例如我國由于受到國際食品價格上漲影響及國內(nèi)食品供應(yīng)短缺，造成通貨膨脹率持續(xù)上漲，央行為了控制物價，不斷加息，導(dǎo)致我國當(dāng)前利率水平高于世界平均水平，利率風(fēng)險逐步增長，同時也加大了央行監(jiān)管壓力，解決這些問題迫在眉睫。
一、金融風(fēng)險管理概念
金融風(fēng)險指與金融市場波動有關(guān)的任何可能導(dǎo)致企業(yè)或機構(gòu)財務(wù)損失的風(fēng)險，是未來收益不確定的波動性，主要包括信譽風(fēng)險、市場風(fēng)險、人事風(fēng)險等。
金融風(fēng)險管理是調(diào)節(jié)金融投資安全性與收益性均衡的金融管理方法，通過營利性或非營利性組織來對風(fēng)險進行衡量、控制及回報之間的得失。充分認識和衡量風(fēng)險，并采取應(yīng)對措施與處置方案，保證貨幣資金籌集與經(jīng)濟活動平穩(wěn)運行，從而將風(fēng)險的損失降低最低，使企業(yè)達到經(jīng)濟目標(biāo)的利潤最大化。
二、我國金融風(fēng)險管理中存在的問題
（一）金融風(fēng)險防范意識淡薄
我國金融機構(gòu)缺乏風(fēng)險概念，對待金融風(fēng)險的觀念意識較差，法律意識淡薄。商業(yè)銀行為了擴大和爭取資金規(guī)模造成許多不良貸款，各種理財投資業(yè)務(wù)的開展較為盲目，在很大程度上加大了金融風(fēng)險。投資者為了獲得經(jīng)濟回報忽略了風(fēng)險防范，許多法規(guī)還沒有深入到金融體系，造成了金融風(fēng)險監(jiān)管力度不足。
（二）金融風(fēng)險管理體系不完善
改革開放多年的經(jīng)濟發(fā)展雖然有了很大的進步，但是我國還未建立健全的金融風(fēng)險防范機制，金融組織結(jié)構(gòu)也不完善。央行信貸資金管理與金融監(jiān)督工作更重視業(yè)務(wù)范圍控制，信貸風(fēng)險管理模式落后，無法適應(yīng)當(dāng)前金融市場運作。金融機構(gòu)內(nèi)部管理不善，大量不良債權(quán)導(dǎo)致信用風(fēng)險，金融資產(chǎn)質(zhì)量較低。此外，我國大部金融機構(gòu)還未建立獨立的風(fēng)險管控部門，從而給金融管理帶來了很大的困難。
（三）金融市場信息不透明
金融產(chǎn)品是信息咨詢的結(jié)合體，只有透明的信息才能促進金融市場的健康發(fā)展。但是當(dāng)前我國金融市場信息缺乏透明度，在一定程度上有可能造成上市公司財務(wù)信息失真，存在許多內(nèi)部交易，導(dǎo)致市場資金流向的內(nèi)部操縱，甚至?xí)l(fā)市場混亂。
（四）金融產(chǎn)品單一
當(dāng)前國際金融市場主要是存貸款、理財與期貨交易等業(yè)務(wù)同時開展，混合經(jīng)營，實行全球化運作。而我國金融市場仍然以存貸款為主，中間業(yè)務(wù)開展較少，金融產(chǎn)品單一，還處于傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，難以滿足投資者需求。我國金融企業(yè)指令貸款較多，從而導(dǎo)致利潤降低，加大了金融風(fēng)險的概率。
三、金融風(fēng)險管理的有效策略
（一）民間監(jiān)管為主
通過國際經(jīng)驗表明，政府實行的各項核心監(jiān)督政策不僅對銀行業(yè)發(fā)展和效益沒有幫助，而且也無法降低金融危機發(fā)生的可能性。反之，大力提倡和鼓勵民間直接監(jiān)督銀行反而是最具效力的監(jiān)管方式。引進和加強民間與銀行業(yè)發(fā)展效益，民間監(jiān)督越健全，銀行業(yè)的不良資產(chǎn)率就越低。政府應(yīng)該大力鼓勵設(shè)立民營銀行，逐步減輕對國有銀行的依賴。同時銀監(jiān)會要保持監(jiān)管的獨立性，逐步放松直接管制，可以適當(dāng)降低市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，放寬銀行經(jīng)營范圍。
（二）完善風(fēng)險管理體制
金融機構(gòu)不僅受到外部金融風(fēng)險威脅，其內(nèi)部風(fēng)險管理的缺失也影響著企業(yè)抵御風(fēng)險的能力。因此，金融主管部門必須建立嚴(yán)密的風(fēng)險管理體系，提高防范意識，完善結(jié)構(gòu)設(shè)置。通過對內(nèi)部監(jiān)控體制的建立來達到有效的內(nèi)部管控。同時要建立責(zé)任制度，包括金融業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的風(fēng)險責(zé)任制，明確責(zé)任人的管轄范圍及權(quán)力，此外，管理者應(yīng)具有及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險的能力，并能夠應(yīng)對解決，從而使金融風(fēng)險率降至最低。
（三）分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營
當(dāng)前世界金融業(yè)發(fā)展已經(jīng)從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營，因此，其混業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管已經(jīng)成為當(dāng)今金融業(yè)發(fā)展的必要趨勢。我國應(yīng)在掌握了世界金融信息的前提下，通過分析評定來加強國際間的合作。隨著適應(yīng)市場的需求，各家金融機構(gòu)每日經(jīng)營管理的業(yè)務(wù)交叉較多，各監(jiān)管部門的合作要求也越來越頻繁。我們可以效仿歐盟發(fā)達國家金融監(jiān)管模式，將銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三家金融監(jiān)管部門整合成為金融監(jiān)管的大部門，達到金融風(fēng)險監(jiān)管的集中化和一體化。
四、結(jié)束語
金融業(yè)在現(xiàn)代市場中具有重要地位，經(jīng)濟全球化給我國帶來許多機遇的同時，也帶來眾多潛伏的金融風(fēng)險。隨著我國金融風(fēng)險擴大的趨勢，必須要深入研究金融風(fēng)險管理過程中存在的問題，根據(jù)我國國情狀況，建立一套合理的金融管理機制，規(guī)范金融市場，盡最大努力改變我國金融風(fēng)險規(guī)避能力，從而促進我國金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展，
參考文獻：
1.1金融管理的特點決定了風(fēng)險存在的可能性。金融管理是組織資金運行、處理金融關(guān)系的管理行為，它以貨幣計量為手段，通過調(diào)節(jié)、控制資金運行的規(guī)模、方向和速度，綜合反映著經(jīng)濟管理的重點、規(guī)律和成效。因此，金融狀況是經(jīng)濟活動內(nèi)容、過程和結(jié)果的價值體現(xiàn)，在經(jīng)濟管理中起著效益“晴雨表”的作用。這也決定了它的業(yè)務(wù)活動具有范圍廣泛、綜合性強、可靠性高、內(nèi)容復(fù)雜等特點。這些特點與一定的環(huán)境變化相結(jié)合，就會出現(xiàn)風(fēng)險問題，存在潛在的資金損失的可能性。
1.2環(huán)境的變化是金融風(fēng)險存在的決定因素。首先，現(xiàn)有的金融管理理論和方法并不能完全解決實際問題。面對多變的環(huán)境，傳統(tǒng)的金融理論和方法并未完全滿足實際需要，因為其分析基礎(chǔ)是靜態(tài)的，是在嚴(yán)格的均衡假設(shè)前提下得出的結(jié)論，然后將之應(yīng)用于現(xiàn)實的非均衡狀態(tài)。但是現(xiàn)實經(jīng)濟活動比人們的認識復(fù)雜得多，是動態(tài)的，多數(shù)情況下處于非均衡狀態(tài)，偶爾處于均衡狀態(tài)。人們依然用這種理論指導(dǎo)自己的實踐活動，必然會遇到挫折和失敗。這就是人們要不斷地適應(yīng)環(huán)境變化的原因，也是人們的主觀常常與客觀發(fā)生沖突的根源這種沖突直接引發(fā)風(fēng)險的產(chǎn)生。金融管理活動不可避免地面臨這種現(xiàn)實。因此，金融風(fēng)險不可避免地客觀存在著。其次，環(huán)境變化引發(fā)風(fēng)險管理的產(chǎn)生。環(huán)境因素包括內(nèi)部環(huán)境因素和外部環(huán)境因素兩個方面。內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境因素都不停地變化著，金融管理人員需要根據(jù)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的情況，做出正確決策，并組織實施。如果不能做到這一點，或不能完全做到這一點，就會給管理目標(biāo)帶來不良影響。習(xí)慣的做法主要是事后進行考核、總結(jié)，這時損失往往已經(jīng)發(fā)生。即使實施過程中對問題有所覺察，也因缺乏必要的機制，很難補救。因此，建立一種管理機制，事先和事中預(yù)見環(huán)境因素變化，分析這些變化對實現(xiàn)金融管理目標(biāo)的影響程度，將其及時提供給金融管理人員，使其掌握可能的變化方向程度和時間，并制定相應(yīng)的應(yīng)對措施及責(zé)任約定，就顯得特別重要。
2我國金融市場的現(xiàn)狀
2.1我國金融體制的不合理。首先是宏觀調(diào)控機制不靈，表現(xiàn)為一控就死，一放就亂，亂了又控的不良循環(huán)；其次是地方政府職能部門人為的干預(yù)，把金融機構(gòu)置于“騎虎難下”的兩難境地。
2.2金融機制不健全、執(zhí)法不嚴(yán)、監(jiān)管不力。由于我國金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管，中央政府相繼頒布了一系列法律法規(guī)，從法律上確立了以中國人民銀行為規(guī)制主體，中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會協(xié)助的分別對銀行、證券、保險進行規(guī)制的法定地位、規(guī)制目的、規(guī)制對象，規(guī)制范圍以及法律責(zé)任。這也造成了各金融主體肆意違反規(guī)定行為屢禁不止，直接造成各類金融風(fēng)險迭起。
2.3由于我國金融體制的特殊性，金融改革一直滯后于經(jīng)濟改革。一個更為高效、合理的金融支持是經(jīng)濟穩(wěn)定快速發(fā)展的必要條件。隨著經(jīng)濟體制的不斷深化，經(jīng)濟貨幣化程度不斷提高，從而引致“金融深化”程度日益提高，同時經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級及由此引致的經(jīng)濟高速增長，也帶動了金融深化程度的提高，但由于金融體制改革相對滯后，我國全面發(fā)展在金融深化程度提升的同時，也存在著明顯的金融抑制。
3有效防范金融風(fēng)險的管理機制構(gòu)建
為了有效防范和化解金融風(fēng)險,加強風(fēng)險管理，必須構(gòu)建金融風(fēng)險管理機制，使風(fēng)險管理工作制度化、規(guī)范化。為此，應(yīng)該做好以下幾個方面的工作：
3.1完善金融法制法規(guī)，并加快發(fā)展和完善金融市場。加快發(fā)展和完善金融市是推進金融體制改革的一項重要前提。這些工作包括建立國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場，真正實現(xiàn)利率市場化；完善票據(jù)貼市場為企業(yè)和銀行短期融資創(chuàng)造條件；加快資本市場發(fā)展，適度擴大股票和企業(yè)債券市場規(guī)模。國家要繼續(xù)實施積極的政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，并保持必要的力度。以期在保持民經(jīng)濟穩(wěn)定增長和低通貨膨脹率的同時，繼續(xù)保持國際收的基本平衡，從而保持宏觀經(jīng)濟的總量平衡和國民經(jīng)濟的外均衡，進一步增強我國抵御國際投機勢力和國際金融風(fēng)沖擊的能力，實現(xiàn)有效的金融風(fēng)險管理。
3.2制定金融風(fēng)險管理的基本程序。風(fēng)險管理的基本程序包括風(fēng)險識別、風(fēng)險衡量、風(fēng)險分級、風(fēng)險管理策略選擇和風(fēng)險管理效果評價。風(fēng)險管理依靠的是內(nèi)部機制，通過內(nèi)部控制來確保風(fēng)險能得到恰當(dāng)?shù)摹⒊掷m(xù)的監(jiān)控。金融風(fēng)險管理的基本程序與此相同，但具有自身特定的內(nèi)容。一是金融風(fēng)險識別。指金融人員對所面臨的風(fēng)險以及潛在的風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定性質(zhì)的過程。風(fēng)險種類不同，嚴(yán)重程度也有所不同。風(fēng)險識別是一項持續(xù)性和系統(tǒng)性的工作，金融風(fēng)險管理者要不斷地去識別，隨時發(fā)現(xiàn)原有風(fēng)險的變化，以及可能出現(xiàn)的新的潛在風(fēng)險。識別風(fēng)險的方法很多，通常綜合運用多種方法才能收到良好效果。二是金融風(fēng)險衡量。指在風(fēng)險被找出之后，估計和預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的可能性和將造成的損失有多大。風(fēng)險造成的損失既取決于其嚴(yán)重程度，又取決于其發(fā)生頻率。最大的風(fēng)險是那些損失巨大，并經(jīng)常發(fā)生的風(fēng)險。風(fēng)險衡量的作用可使風(fēng)險分析定量化，為選擇最佳的風(fēng)險管理策略提供可靠依據(jù)。三是金融風(fēng)險分級。指在風(fēng)險識別和衡量的基礎(chǔ)上，對它們進行排序，分別列入不同的風(fēng)險級別。風(fēng)險級別一般有四種類型，即高頻率高損失，高頻率低損失，低頻率高損失，低頻率低損失。針對不同的情況，應(yīng)采取不同的管理策略。四是金融風(fēng)險管理策略的選擇。指從風(fēng)險回避、風(fēng)險控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險自留四種方式中，選擇一種或幾種來防范與化解風(fēng)險。五是風(fēng)險管理效果評價和風(fēng)險管理報告。前者是對風(fēng)險管理策略的適用性及其效益情況進行分析、檢查、修正與評估。風(fēng)險管理效益的大小，取決于是否能以最小的成本取得最大的安全保障。后者要求金融風(fēng)險管理部門在現(xiàn)有管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，風(fēng)險報告。提交的報告應(yīng)包括對當(dāng)前或近期較為重大的風(fēng)險控制系統(tǒng)的評價，指出存在的弱點或隱患及應(yīng)采取的修正措施。風(fēng)險管理信息在金融部門內(nèi)部的有效溝通，是有效風(fēng)險控制系統(tǒng)的一個重要條件。
3.3建立金融監(jiān)管的外部控制系統(tǒng)，加強區(qū)域性金融風(fēng)險管理。金融監(jiān)管的外部輔助控制系統(tǒng)包括三個方面：一是各級政府對當(dāng)時金融業(yè)的行政領(lǐng)導(dǎo)和對金融風(fēng)險防范的責(zé)任。政府對金融業(yè)的行政領(lǐng)導(dǎo)并不是指直接對金融業(yè)務(wù)特別是信貸進行行政干預(yù)，而是指對當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和穩(wěn)健運行負有行政領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，對金融風(fēng)險負有行政責(zé)任。人民銀行及各級分支行要及時向當(dāng)?shù)卣▓蠼鹑陲L(fēng)險現(xiàn)狀，對易發(fā)度高的各類金融風(fēng)險和高風(fēng)險的地區(qū)迅速提請各級黨政領(lǐng)導(dǎo)高度重視和警惕，出現(xiàn)問題要由當(dāng)?shù)卣畢f(xié)調(diào)處理。二是金融同業(yè)制約。在轄區(qū)內(nèi)按照平等、公益的原則建立金融同業(yè)工會，制訂同業(yè)公約，共同遵守，互相監(jiān)督，進行自律。通過金融機構(gòu)自我約束、相互監(jiān)督、有序競爭、共同發(fā)展。三是建立金融社會監(jiān)督機構(gòu)，加強審計部門對金融系統(tǒng)的外部審計，督促金融機構(gòu)化解風(fēng)險，加強執(zhí)法部門對金融機構(gòu)的執(zhí)法檢查和對社會非法金融機構(gòu)、社會非法金融活動的打擊，共同維護金融秩序。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：金融 風(fēng)險 風(fēng)險管理
伴隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展，人們的消費方式發(fā)生了翻天覆地的變化，整個社會的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了巨大的調(diào)整，電子商務(wù)作為一種全新的經(jīng)濟形式風(fēng)靡全球。網(wǎng)絡(luò)金融主要包括網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)絡(luò)期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算等金融業(yè)務(wù)，人們可以通過網(wǎng)絡(luò)足不出戶處理金融問題和享受金融服務(wù)。但人們在享受網(wǎng)絡(luò)金融帶來的便利的同時，也面臨著前所未有的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險。
1.金融風(fēng)險的概念
金融風(fēng)險是指企業(yè)未來收益的不確定性或波動性，它直接與金融市場的波動性相關(guān)。一般而言，收益的不確定性包括盈利的不確定性和損失的不確定性兩種情形，而現(xiàn)實中人們更關(guān)注的是損失的可能性。因此本文所指的金融風(fēng)險是指未來損失的可能性。具體而言，金融風(fēng)險是指由于金融市場因素發(fā)生變化而對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負面影響，導(dǎo)致企業(yè)的金融資產(chǎn)或收益發(fā)生損失并最終引起企業(yè)價值下降的可能性。
2.金融風(fēng)險分類
2.1金融市場風(fēng)險。在諸多類型的金融風(fēng)險中，金融市場風(fēng)險具有特殊的地位。近年來，隨著經(jīng)濟全球化和金融自由化，金融市場的波動性不斷加劇，金融工具所蘊涵的風(fēng)險結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜；同時金融市場在經(jīng)濟運行中的作用和地位不斷上升，全球經(jīng)濟運行的虛擬程度不斷提高，工商企業(yè)的經(jīng)營更加依賴金融市場，傳統(tǒng)金融機構(gòu)如商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也趨向金融市場。這些因素使得金融市場風(fēng)險越來越成為現(xiàn)代工商企業(yè)和金融機構(gòu)面臨的主要金融風(fēng)險之一。
2.2 工商企業(yè)的金融市場風(fēng)險。金融市場風(fēng)險是影響企業(yè)現(xiàn)金流的最主要因素之一：一方面，匯率、利率、商品價格等市場因子的波動不僅直接影響了企業(yè)定期財務(wù)報表的收益狀況，而且也對企業(yè)的經(jīng)營狀況產(chǎn)生極為重要的影響。另一方面，金融市場的發(fā)展使企業(yè)可以利用更多的金融工具來管理金融風(fēng)險、降低融資成本、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、提高投資效率，導(dǎo)致企業(yè)的實體經(jīng)濟行為介入金融市場的程度加深。
2.3 金融機構(gòu)的金融市場風(fēng)險。作為影響資產(chǎn)負債價值的最基本因素，金融市場風(fēng)險一直是金融機構(gòu)最基本和重要的風(fēng)險之一。而全球市場一體化所帶來的全球企業(yè)環(huán)境的巨大改變，又使得金融機構(gòu)經(jīng)營中的市場風(fēng)險暴露不斷增加。
3.金融風(fēng)險管理概述
3.1 金融風(fēng)險管理的含義。金融風(fēng)險管理是指各經(jīng)濟活動主體在籌集和經(jīng)營資金的過程中，對金融風(fēng)險進行識別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上有效地控制與處置金融風(fēng)險，用最低成本即用最經(jīng)濟合理的方法來實現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。合理的風(fēng)險管理策略可以消除和盡量減輕國際金融風(fēng)險的不利影響，改善微觀經(jīng)濟主體的績效，并有利于整個宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。
3.2 金融風(fēng)險管理的策略。風(fēng)險管理的策略主要有以下幾種：一是風(fēng)險回避。風(fēng)險回避是指在金融活動中主動放棄或拒絕實施某項可能引起風(fēng)險損失的方案。二是風(fēng)險防范與控制。對風(fēng)險采取預(yù)防和抑制措施，以期減少風(fēng)險發(fā)生的次數(shù)，減少損失后果的嚴(yán)重程度。三是風(fēng)險轉(zhuǎn)移。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指在風(fēng)險發(fā)生之前通過某種交易活動，將可能發(fā)生的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)，從而避免自己承擔(dān)風(fēng)險損失。金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方法包括：風(fēng)險資產(chǎn)出售、擔(dān)保、保險和金融衍生工具等。四是風(fēng)險分散。風(fēng)險分散是指利用不同風(fēng)險類別的相關(guān)性，通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險取得最優(yōu)風(fēng)險組合，使其總體風(fēng)險水平最低，同時又可以獲得較高的風(fēng)險收益。五是風(fēng)險對沖。對沖也稱套期保值。是指針對某一資產(chǎn)組合面臨的金融風(fēng)險，利用特定的金融工具構(gòu)造與其價值變化方向相反的頭寸，以減少或消除資產(chǎn)組合市場風(fēng)險的過程。六是風(fēng)險補償。風(fēng)險補償主要是指在損失發(fā)生前對風(fēng)險承擔(dān)的價格補償。即對于那些無法通過風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖或風(fēng)險轉(zhuǎn)移進行管理，而且又無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險，投資者可以采取在交易價格上附加風(fēng)險溢價，即通過提高風(fēng)險回報的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險的價格補償。
3.3 金融風(fēng)險管理流程。金融風(fēng)險管理必須構(gòu)建一個高效、完整的風(fēng)險管理系統(tǒng)，為金融風(fēng)險管理戰(zhàn)略的確定和實施提供可靠的保障。一個完整的風(fēng)險管理組織一般由董事會及其專門委員會、監(jiān)事會、高級管理層、風(fēng)險管理部門和其他風(fēng)險控制部門五個部分組成各個部門和組織都具有明確的風(fēng)險管理責(zé)任和報告線路。
4. 網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范措施
認識到網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的存在及其不良影響，并不意味著不要發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融。相反，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展是大勢所趨。為了保證網(wǎng)絡(luò)金融的健康有序，必須著力加強網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范。鑒于網(wǎng)絡(luò)金融的特點，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的監(jiān)管和控制措施也就不同于傳統(tǒng)金融風(fēng)險管理的手段和方式。
4.1加強網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)。我國在信息技術(shù)的發(fā)展方面起步較晚，目前我國使用的計算機軟硬件系統(tǒng)大多是引進國外相對落后的產(chǎn)品，這也在很大程度上對我們進行網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范帶來了不利影響。因此，我們應(yīng)重視信息技術(shù)的發(fā)展，加快我國信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程，大力發(fā)展先進的、具有我國自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，以加強網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)，提高計算機系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平，提高計算機軟硬件系統(tǒng)的安全防御能力。只有如此，才能從根本上防范和減少網(wǎng)絡(luò)金融安全風(fēng)險及技術(shù)選擇與支持風(fēng)險。
4.2完善金融系統(tǒng)計算機安全管理辦法，建立金融系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范機制。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的本質(zhì)是仍然是金融風(fēng)險，傳統(tǒng)金融機構(gòu)作為網(wǎng)絡(luò)金融的主體應(yīng)從源頭上加強網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范。金融機構(gòu)應(yīng)加強內(nèi)部控制職能，充實內(nèi)部科技力量，制定完善的計算機安全管理辦法，建立網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范制度，健全本系統(tǒng)計算機安全管理工作機構(gòu)，聘請專業(yè)人才成立專門從事防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的專職隊伍。
4.3加強防范和控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的法制體系建設(shè)。我們應(yīng)在借鑒發(fā)達國家的先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，及時制定和頒發(fā)相關(guān)法律法規(guī)對電子交易的合法性、電子商務(wù)的安全性進行規(guī)范，盡快出臺《電子商務(wù)法》，對數(shù)字簽名、電子憑證的有效性進行明確規(guī)定，明確電子商務(wù)中銀行和客戶雙方的權(quán)利和義務(wù)。同時還要完善對金融行業(yè)的監(jiān)管規(guī)章，增加對其提供的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管。
4.4加快社會信用制度建設(shè)、健全個人信用體系。據(jù)統(tǒng)計顯示，發(fā)達國家的企業(yè)逾期應(yīng)收賬款約占貿(mào)易總額的0.25%～0.5%，而在我國，這一比例卻達5%以上。我國的個人信用體系也基本屬于空白。因此，我國要發(fā)展電子商務(wù)，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融，必須加快信用制度和個人信用體系建設(shè)，這是降低網(wǎng)絡(luò)金融虛擬性所帶來的風(fēng)險的有力保證。金融機構(gòu)應(yīng)以結(jié)合傳統(tǒng)紙質(zhì)結(jié)算為基礎(chǔ)，開發(fā)個人信用數(shù)據(jù)庫，并實現(xiàn)個人信用信息共享，用以提供個人信用報告網(wǎng)絡(luò)查詢服務(wù)、個人信用資信認證、信用等級評估和信用咨詢服務(wù)，逐步建立個人信用體系。無論是對傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，還是對新興的網(wǎng)絡(luò)金融，健全的個人信用體系，完善的社會信用制度都是減少金融風(fēng)險，促進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的制度保障。
總之，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展為人們提供了便利、快捷的金融服務(wù)，但也帶來了前所未見的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險，這些風(fēng)險的存在大大影響了交易和資金的安全性，影響了金融業(yè)的健康向上發(fā)展。因而，防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險，以保障網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)對經(jīng)濟發(fā)展的良性促進作用是非常必要的。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險管理；策略
0引言
在我國金融行業(yè)中，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)一方面推動了金融行業(yè)的發(fā)展，另一方面也增加了金融風(fēng)險。近年來，我國社會出現(xiàn)了許多利用互聯(lián)網(wǎng)雜詐騙的行為，給我國當(dāng)代社會造成了巨大的影響。為了促進我國現(xiàn)代社會經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，我國政府及相關(guān)部門就必須加強金融風(fēng)險管理，確保我國金融市場經(jīng)濟健康發(fā)展。
1互聯(lián)網(wǎng)金融的概述
互聯(lián)網(wǎng)金融指的是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金的融通、支付投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式，是一種全新的金融業(yè)務(wù)模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，它不是簡單的互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合，而是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的往來。隨著信息通訊技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，人們對互聯(lián)網(wǎng)的依賴性也越來越強，而互聯(lián)網(wǎng)具有開放性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的具有一定風(fēng)險性。為此，做好風(fēng)險管理意義重大。
2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的重要性
互聯(lián)網(wǎng)金融作為現(xiàn)代社會發(fā)展的必然結(jié)果，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)極大的方便了人們的生活、工作的需求。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)延伸到自助轉(zhuǎn)賬、第三方支付、網(wǎng)金融電子商務(wù)等模式。在這個經(jīng)濟飛速發(fā)展的社會里，互聯(lián)網(wǎng)金融所扮演的角色越來越重要，，人們通過互聯(lián)網(wǎng)進行金融活動，所涉及金額越來越大，使得我國金融市場日漸繁榮。然而互聯(lián)網(wǎng)作為一種非工具，它本身具有開放性，人們在使用互聯(lián)網(wǎng)金融的時候，需要承擔(dān)較大的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，如競爭風(fēng)險、信譽風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等，一旦風(fēng)險發(fā)生，不僅會影響到金融市場的發(fā)展，同時還會影響到我國社會經(jīng)濟的發(fā)展。面對這個競爭日益激烈的市場環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融要想更好地發(fā)展，就必須重視風(fēng)險管理工作。只有做好風(fēng)險管理工作，互聯(lián)網(wǎng)金融才能得到健康發(fā)展，進而更好地服務(wù)社會發(fā)展[1]。
3互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險
（一）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融是與互聯(lián)網(wǎng)為依托的，人們在進行金融活動中的時候需要依靠計算機或移動設(shè)備來完成，然而互聯(lián)網(wǎng)具有開放性，在這個科技不斷發(fā)展的時代，人們在使用互聯(lián)網(wǎng)金融的時候很容易遭受到網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)遭受到攻擊，就會造成重要的信息泄露，進而造成嚴(yán)重的經(jīng)濟損失。
（二）競爭風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，擴大了金融交易方式，越來越多的金融產(chǎn)品出現(xiàn)在人們的眼前。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，我國傳統(tǒng)銀行價格面臨著的較大的競爭風(fēng)險，與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)將受到巨大的沖擊。
（三）信譽風(fēng)險
信譽風(fēng)險指的是參與交易活動的主體不能按照約定時期履行相應(yīng)的職責(zé)，互聯(lián)網(wǎng)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)交易，而互聯(lián)網(wǎng)具有虛擬性，對于企業(yè)而言，在向銀行申請貸款的時候會虛構(gòu)自己的財務(wù)信息，等到了償還貸款的時候，企業(yè)往往會借經(jīng)營不善，不再規(guī)定日期內(nèi)歸還。另外，在電子商務(wù)中的第三方支付平臺中，常見的信譽風(fēng)險有賣家信譽風(fēng)險，買家信譽風(fēng)險，第三方支付平臺信譽風(fēng)險。如買家在支付款項后，賣家不能按時發(fā)貨，這就是典型的賣家缺失信譽
（四）法律風(fēng)險
盡管互聯(lián)網(wǎng)金融取得了飛速發(fā)展，但是我國對互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面的規(guī)定還沒明確，現(xiàn)有的法律法規(guī)都只是針對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融，使得人們在進行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的時候市場發(fā)生糾紛，嚴(yán)重的還會引起網(wǎng)絡(luò)詐騙，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
4加強互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理策略
（一）加大互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用
互聯(lián)網(wǎng)金融作為我國現(xiàn)代社會發(fā)展的一種趨勢，人們對互聯(lián)網(wǎng)金融的依賴性也越來越高。而網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險作為威脅互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的一個重要因素，為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，就必須重視互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用[2]。如防火墻技術(shù)、加密技術(shù)、身份認證技術(shù)等，都可以有效地保障人們在互聯(lián)網(wǎng)金融活動過程中的安全性。
（二）轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念和經(jīng)營方式
隨互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，我國傳統(tǒng)銀行既迎來的機遇，同時也面臨了較大的挑戰(zhàn)。在機遇面前，銀行要把握時機，抓住機遇，為銀行的發(fā)展提供保障。面對挑戰(zhàn)，銀行要保持清醒的頭腦，深刻認識互聯(lián)網(wǎng)金融的弊端，要善于揚長避短。在銀行發(fā)展過程中，要積極的轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式和管理理念，強化資產(chǎn)負債組合，優(yōu)化銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。同時，在利率市場化環(huán)境下，降低融資成本，提高負債可控性，促進金融業(yè)務(wù)的發(fā)展[3]。
（三）加強社會信用制度建設(shè)
互聯(lián)網(wǎng)金融作為我國社會經(jīng)濟的一部分，加強社會信用制度建設(shè)，建立完善的社會信用制度可以有效地減少金融風(fēng)險，促進金融行業(yè)的健康發(fā)展。我國政府及相關(guān)部門必須完善企業(yè)、個人信用評估體系，對企業(yè)、個人進行客觀的信用評價；其次，完善互聯(lián)網(wǎng)身份認證，確保互聯(lián)網(wǎng)金融的透明度[4]。
（四）完善金融法律法規(guī)
在這個國競爭日益激烈的市場環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要法律來提供保障和依靠，只有健全的法律體系才能促進我國金融行業(yè)的發(fā)展。首先，我國政府及相關(guān)部門應(yīng)盡快出臺相應(yīng)的金融監(jiān)管法治體系，確保金融監(jiān)管工作有法可依、有法必依。其次，要完善金融立法，使法律能夠有效地運用于金融經(jīng)濟活動中，規(guī)范金融套利行為，保障資金安全。另外，金融監(jiān)管機構(gòu)還可以利用現(xiàn)有的一些制度，建立起有效的反饋機制，提高對金融活動的敏感性，逐步減少現(xiàn)有的金融管制，在確保我國金融穩(wěn)定的前提下積極的推進金融自由化進程，實現(xiàn)資金在市場內(nèi)部和市場間自由流動，使市場機制發(fā)揮真正的作用，降低整體市場運行成本[5]。
（五）提高風(fēng)險管理的認識
隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)扎，我國金融行業(yè)引來了發(fā)展的新時期，以互聯(lián)網(wǎng)為依托的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也在不斷增加。而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)雖然活躍了金融市場，然是也存在著較大的風(fēng)險。為此，對于個人而言，在進行利用互聯(lián)網(wǎng)進行金融業(yè)務(wù)的時候，要充分認識到互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險性，做好風(fēng)險管理工作，降低不必要的損失。對于銀行而言，就必須重視風(fēng)險管理工作。在發(fā)展信貸業(yè)務(wù)的道路上不斷提高對風(fēng)險管理的認識，時刻保持較高的風(fēng)險意識，在銀行內(nèi)部完善風(fēng)險管理制度，進而提高工作人員的風(fēng)險管理意識，進而促進銀行信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展[6]。
（六）加大專業(yè)金融人才的培養(yǎng)
信貸業(yè)務(wù)在銀行中有著不可替代的作用，然而隨著市場競爭的不斷加劇，銀行信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險也越來越大，為了確保銀行信貸業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展，加大專業(yè)內(nèi)控風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)意義重大。金融管理者不僅要具備良好的金融專業(yè)知識、理財知識、高超的溝通技巧，同時還要具備良好的心理素質(zhì)，在與客戶溝通中能夠維持銀行與客戶之間的良好關(guān)系，具備超強的風(fēng)險意識以及風(fēng)險管理能力。對銀行內(nèi)部，銀行必須加大專業(yè)的金融人才的培養(yǎng)，尤其是CFP、AFP人才方面的培養(yǎng)；其次，同時還要放開政策，拓寬人才招聘渠道，引進國內(nèi)外高素質(zhì)的人才，注重專業(yè)技能及專業(yè)知識的培養(yǎng)與培訓(xùn)。另外，為了穩(wěn)住人才，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)為專業(yè)的優(yōu)秀人才提供良好的政策待遇及收入待遇，進而為銀行的發(fā)展提供保障。
5結(jié)語
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，一方面，推動了我國社會經(jīng)濟的發(fā)展，另一方面也為增加了金融風(fēng)險。面對這個競爭日益激烈的市場環(huán)境，我國金融行業(yè)要想穩(wěn)定發(fā)展，就必須全面做好風(fēng)險管理工作。只有做好風(fēng)險管理工作，才能更好地防范風(fēng)險法，降低風(fēng)險的發(fā)生，確保金融活動安全，進而推動我國社會經(jīng)濟的健康發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險管理防范路徑
0引言
金融業(yè)在國民經(jīng)濟中一直起著至關(guān)重要的作用，而銀行業(yè)則是金融業(yè)的中流砥柱，它的安全問題事關(guān)一國的經(jīng)濟盛衰，事關(guān)一國的生死存亡。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)容也不斷擴充和豐富，而由此引發(fā)的一系列管理風(fēng)險問題也隨之而來，且呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特征。因此，如何及時發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行運作過程中的風(fēng)險問題，構(gòu)建一個健康、穩(wěn)固的銀行業(yè)體系對其長遠發(fā)展來說尤為重要。同時，在這樣一個發(fā)展背景下，如何有效規(guī)避風(fēng)險，提出解決方法，做好內(nèi)部的管理工作也是每一個商業(yè)銀行共同面臨的一大難題。
1商業(yè)銀行實行風(fēng)險管理的重大意義
隨著世界經(jīng)濟日益全球化，金融業(yè)界的風(fēng)險管理日益顯得復(fù)雜和困難。在現(xiàn)代世界各國的金融體系中，銀行業(yè)占據(jù)著十分重要的地位。銀行業(yè)是一個古老的行業(yè)，同時也是一個高風(fēng)險行業(yè)。如果銀行業(yè)出現(xiàn)危機，不僅會直接影響金融體系的正常運轉(zhuǎn)，而且會嚴(yán)重損害國民經(jīng)濟的發(fā)展。正因為如此，加強銀行業(yè)風(fēng)險的管理便成為防范金融風(fēng)險的重點。20世紀(jì)70年代開始，隨著銀行競爭、科學(xué)技術(shù)的發(fā)展以及金融管制的放松，銀行業(yè)面臨前所未有的風(fēng)險，風(fēng)險管理于是逐步成為商業(yè)銀行管理的核心內(nèi)容，也是銀行界人士日益關(guān)注的話題。良好的風(fēng)險管理對商業(yè)銀行業(yè)的經(jīng)營來說既是必要條件，也是必備條件。2007年爆發(fā)的全球性金融危機，其持續(xù)時間之長，波及范圍之廣，影響程度之深已再次充分說明，對商業(yè)銀行實行良好風(fēng)險監(jiān)管的必要性和對經(jīng)濟的重要性。所有的銀行業(yè)機構(gòu)都應(yīng)當(dāng)努力改善其風(fēng)險管理機制體制，加強管理過程運作研究，而作為主要借貸機構(gòu)的商業(yè)銀行，其風(fēng)險管理的質(zhì)量和水平顯得更加突出。因此，深入研究并有效規(guī)避商業(yè)銀行風(fēng)險管理，對于增強金融系統(tǒng)安全性，確保國民經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，深化銀行內(nèi)部改革，建立和健全風(fēng)險管理文化，加強自身應(yīng)對決策等方面具有重大深遠意義。
2我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析
目前，我國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理體系建設(shè)方面還有很多薄弱環(huán)節(jié)，銀行的風(fēng)險管理所面臨的環(huán)境是極其復(fù)雜而充滿變化的，銀行系統(tǒng)性的風(fēng)險暴露隱患不容忽視，很多存在于銀行管理之外的如經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境等因素都對商業(yè)銀行的風(fēng)險管理產(chǎn)生了巨大影響。此外，商業(yè)銀行在內(nèi)部控制制度上的建設(shè)依然沒有依據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化對其資源進行合理的配置，管控缺乏靈活性、系統(tǒng)性、程序性。總體而言，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
2.1缺乏有效的社會信用體制機制。信用風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的最大風(fēng)險，也是其風(fēng)險管理的重中之重。所以，社會信用水準(zhǔn)是衡量銀行業(yè)整體風(fēng)險的決定性因素。當(dāng)前，我國針對企業(yè)和個人的誠信中介服務(wù)還沒有全面普及，缺乏獨立的風(fēng)險和信用評級機構(gòu)，銀行有效社會信用體系的匱乏進一步加劇了商業(yè)銀行的風(fēng)險。
2.2存在風(fēng)險管理制度性的障礙。我國雖已建立了全面風(fēng)險管理的基本框架，但商業(yè)銀行還未真正確立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，產(chǎn)權(quán)不清晰，責(zé)權(quán)不明確，尤其在風(fēng)險量化方面還處于較低水平，缺少一套相對完善、合理、健全的針對銀行業(yè)監(jiān)管的制度規(guī)范，體制建設(shè)滯后于銀行實際發(fā)展，在經(jīng)濟發(fā)展過程中起基礎(chǔ)作用的市場對銀行的外部約束作用薄弱。
2.3資本金配置明顯不足。目前，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理在資本金配置方面涉及很少，至2008年年初，我國的金融機構(gòu)的平均資本充足率僅為百分之七點一。此外，銀行對于資產(chǎn)負債管理的考核偏向于存款增量、貸款規(guī)模和銀行效益等方面，而忽視了對資產(chǎn)的安全性流動性的考核，這就容易導(dǎo)致銀行輕內(nèi)部資產(chǎn)的集約化配置，忽視內(nèi)控機制的健全，弱化對資產(chǎn)負債比例的管理。
2.4商業(yè)銀行風(fēng)險管理人才的缺失。目前，現(xiàn)有的銀行管理人才數(shù)量尚不能較好滿足當(dāng)前風(fēng)險管理和控制的需求，很多銀行管理高層風(fēng)險意識淡薄，缺乏對銀行潛在風(fēng)險的預(yù)見性和前瞻性，特別是風(fēng)險管理自身特有的復(fù)雜性、技術(shù)性和專業(yè)性，體現(xiàn)在對風(fēng)險管理人才的整體要求較高，從事風(fēng)險管理的人才必須經(jīng)過嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練，同時還需具有戰(zhàn)略性、前瞻性眼光和敏銳的洞察能力，因此，這類人才往往在短期內(nèi)難于培養(yǎng)，引發(fā)了銀行風(fēng)險管理人才數(shù)量的短缺。
2.5缺乏科學(xué)先進的銀行風(fēng)險評價體系。由于對商業(yè)銀行的風(fēng)險管理系統(tǒng)性和全局性認識不夠，沒有建立和健全一套科學(xué)先進的銀行風(fēng)險評價體系，突發(fā)性金融風(fēng)險一旦發(fā)生，不僅嚴(yán)重危害銀行自身體系安全，而且將嚴(yán)重危害到經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定，甚至加劇國家政權(quán)動蕩不安。
3商業(yè)銀行風(fēng)險管理防范路徑
在金融危機條件下，商業(yè)銀行必須拓寬信貸風(fēng)險管理的關(guān)注范圍，通過分析引起商業(yè)銀行不確定性的內(nèi)、外部變量，持續(xù)地關(guān)注其變化趨勢，力求在商業(yè)銀行的安全性、流動性、效益性間找平衡，促進商業(yè)銀行持續(xù)健康地發(fā)展。
3.1打破信息壟斷，建立和健全社會信用體制機制。黨的十六大提出了整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序，健全現(xiàn)代市場經(jīng)濟的社會信用體系的戰(zhàn)略任務(wù)。社會主義市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，特別作為金融機構(gòu)的商業(yè)銀行，尤其注重要建立和健全社會信用體制機制，必須有立法基礎(chǔ)。目前社會信用體系無法可依的狀況必須改變。必須用行政手段以及商業(yè)手段，把現(xiàn)在分散在稅務(wù)機關(guān)、銀行、工商機構(gòu)的企業(yè)、個人等各種信息收集起來，形成一個綜合性數(shù)據(jù)庫。
3.2建立敏銳的風(fēng)險預(yù)警機制。一是要借鑒國際先進商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面的經(jīng)驗，加快建立和完善預(yù)警通報、確定高風(fēng)險范圍的風(fēng)險預(yù)警機制；二是加快風(fēng)險管理的信息化建設(shè)，利用現(xiàn)有客戶資源和歷史數(shù)據(jù)，構(gòu)建風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，為風(fēng)險管理提供技術(shù)支撐，真正發(fā)揮風(fēng)險監(jiān)測的預(yù)警功能，全面提升商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力；三是針對目前市場信用環(huán)境差、企業(yè)存在貸款欺詐等不良行為問題，針對性地開發(fā)具有反欺詐功能的風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)。
3.3進一步完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度，強化監(jiān)督制約機制。眾所周知，一個沒有免疫系統(tǒng)、或免疫力偏低的生命體是不可能健康成長的，而內(nèi)部控制就是企業(yè)“生命體”的免疫系統(tǒng)。因此，欲使商業(yè)銀行這一特殊企業(yè)不斷成長壯大，就必須在大力拓展各項業(yè)務(wù)的同時，更加有效地推進其自身免疫系統(tǒng)──內(nèi)部控制建設(shè)，強化監(jiān)督制約機制，以保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。此外，應(yīng)不斷增強內(nèi)部審計的獨立性、專業(yè)性、權(quán)威性和有效性，確保各項經(jīng)營活動的有序發(fā)展，進一步完善內(nèi)控體系與監(jiān)督防范體系，提升監(jiān)督效能。
3.4構(gòu)建動態(tài)的銀行金融風(fēng)險評估模型。鑒于商業(yè)銀行風(fēng)險的不確定性和危害性，加之中國加入WTO后與世界聯(lián)系的緊密性，我國商業(yè)銀行必須深入研究其管理風(fēng)險的誘發(fā)和傳導(dǎo)因素，制定一套切實可行的金融風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)和科學(xué)的內(nèi)部評級體系，對金融活動進行事前、事中和事后控制，以實時反映和控制銀行的金融風(fēng)險，真正實現(xiàn)評級的制度化、規(guī)范化，消除主觀因素的影響，確保國內(nèi)金融體系的穩(wěn)定運行。
3.5重視能力養(yǎng)成，提升銀行內(nèi)部管理人員的綜合素質(zhì)。銀行管理高層應(yīng)加深認識，不斷提高風(fēng)險意識，加快建立并完善高效的資產(chǎn)負債管理體系，擴充招收風(fēng)險管理人才的數(shù)量，多渠道、全方位、廣層次地吸納來自國內(nèi)外的各類高級風(fēng)險管理人才。同時，應(yīng)重視和加強對銀行內(nèi)部高級風(fēng)險管理人才的挖掘和培養(yǎng)，強化專業(yè)性培訓(xùn)，確保充足精銳的后備風(fēng)險管理人才儲備。
關(guān)鍵詞:金融工程;風(fēng)險管理;對策
金融工程學(xué)是20世紀(jì)80年代末到90年代初期飛速發(fā)展的一門新型學(xué)科，它包含了金融、數(shù)學(xué)、工程學(xué)、統(tǒng)計等學(xué)科［1］。金融工程的核心在于對新型金融產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)的開發(fā)設(shè)計，其本質(zhì)在于提高效率。
一、金融工程的特點
從以往對金融工程的運用中可以看出，金融工程就是一切金融活動的工程化，而工程化是指結(jié)合其它學(xué)科的內(nèi)容來處理特殊問題的規(guī)范化過程。金融工程的主要特點就是工程化，是根據(jù)無套利均衡理論進行思考，并且在結(jié)合了社會發(fā)展的需要而形成的一種組合復(fù)制技術(shù)。金融工程最主要的功能就是回避各類金融風(fēng)險，從中尋找獲取利益的機會，加強在市場中的競爭力［2］。金融工程作為現(xiàn)代管理金融風(fēng)險的主要手段，其中本身比較明顯的一個特點就是:數(shù)理化，因為在金融工程的使用中涉及到許多復(fù)雜、深奧的數(shù)理知識，需要人們掌握數(shù)理化的相關(guān)知識以及各種處理方法才能夠有效的運用，所以，數(shù)理化是金融工程較為明顯的一個特點，目前，對于數(shù)理知識的掌握和運用已經(jīng)成為衡量金融工程的標(biāo)志。
二、金融工程和傳統(tǒng)風(fēng)險管理方法比較之下的優(yōu)點
在金融工程學(xué)沒有具體形成以前，人們主要運用三種手段對風(fēng)險進行管理，分別是資產(chǎn)負債管理、保險、證券投資組合［3］。這三種手段在風(fēng)險管理中都存在著一定的弊端。把這三種管理手段和金融工程相互比較，能夠發(fā)現(xiàn)金融工程在管理過程中有以下幾個優(yōu)點:
1、準(zhǔn)確性和及時性
市場中基本工具的變化影響著金融產(chǎn)品的價格，而金融工程就是以基本工具為手段滋生而來，變化的趨勢存在著微妙的規(guī)律，金融工程的性質(zhì)能夠讓期貨交易在逆向相等的操縱下發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險，并且能夠在交易過程中準(zhǔn)確的防御風(fēng)險。另外，流動形成的市場能夠及時的根據(jù)市場價格做出相應(yīng)的反應(yīng)，有效的解決了風(fēng)險管理中的時間滯后現(xiàn)象。
2、提高了金融市場的交易效率
目前，在市場中主要應(yīng)用的金融基本工具有:現(xiàn)金、商業(yè)票據(jù)、債券、股票等，把金融工程的基本工具和金融風(fēng)險的遠期、期貨、互換進行結(jié)合，形成了現(xiàn)代金融工程所應(yīng)用的基本工具箱。通過各種各樣的組合，形成了巨量大金融創(chuàng)新產(chǎn)品，擴展了投資者的投資角度、投資類型，也給投資者帶來了合理的投資組合機會，能夠有效的把風(fēng)險控制在最小。還因為金融市場中擁有“套利”機會，投資者根據(jù)金融創(chuàng)新就能夠獲取沒有風(fēng)險的利潤，在這種情況下，金融市場上的商品如果受到其他因素的影響而失去了價格平衡，使用套利這種方法短時間內(nèi)就能使產(chǎn)品的價格恢復(fù)平衡。
3、合理的避開了系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的損失
近年來，發(fā)生的一系列系統(tǒng)性風(fēng)險事件，比如:墨西哥金融危機、東南亞金融危機等都說明了，傳統(tǒng)的控制風(fēng)險方法已經(jīng)不能滿足于現(xiàn)狀，必須要開發(fā)出新的方法來對金融風(fēng)險進行有效的控制［4］。從控制風(fēng)險的思路出發(fā)，目前主要有兩種控制風(fēng)險的思路，一種是把指投資者在選擇投資項目時，把自己分別投資在幾個或者多個項目中，當(dāng)金融風(fēng)險產(chǎn)生時，對投資者帶來的損失是非常小的，證券投資組合就是這種思路的主要表現(xiàn)，在面對非系統(tǒng)性風(fēng)險時，這種方法能夠較好的減少非系統(tǒng)性風(fēng)險為投資者帶來的損失，但是，當(dāng)面對系統(tǒng)性風(fēng)險時，使用這種方法能夠收到的成果幾乎微乎其微;另一種是把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給有能力承擔(dān)或者愿意承擔(dān)風(fēng)險的投資者，風(fēng)險越大意味了利益越大，投資者不能承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險，可以轉(zhuǎn)移給其他投資者進行處理。金融工程就是屬于這種方法，運用分散風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險以及合理的控制風(fēng)險等形式，能夠讓投資者合理的避開系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的損失，當(dāng)前，金融工程已經(jīng)變成現(xiàn)代金融市場風(fēng)險管理中最主要運用的方法。
三、金融工程在風(fēng)險管理中的實際應(yīng)用
金融風(fēng)險管理是指營利性組織和非營利性組織衡量和控制風(fēng)險及回報之間的所得所失，金融風(fēng)險主要包括價格風(fēng)險、信用風(fēng)險、投資風(fēng)險、流動性風(fēng)險、風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、數(shù)量風(fēng)險、法律法規(guī)或政策風(fēng)險、人化風(fēng)險、自然災(zāi)害或突然事件等風(fēng)險，而把金融工程運用到這些風(fēng)險中都能起到不錯的效果，以下針對風(fēng)險管理中主要存在的幾種風(fēng)險進行分析。
1、金融工程在投資風(fēng)險中的應(yīng)用
根據(jù)相關(guān)資料得知，投資者如果在全球各個國家的股票市場進行分散化投資，能夠有效的擴展股票投資組合的范圍，從而為投資者帶來更多的利益。在20世紀(jì)80年代，許多西方發(fā)達國家的投資機構(gòu)或投資者都使用這種方式進行投資，其中美國、英國、法國、德國這幾個國家較為突出［5］。但是，部分國家的投資機構(gòu)和投資者因為外匯制度的約束以及對流動資產(chǎn)的管理，不能把過多的資金投入其他國家的股票市場中進行操作。而金融工程的產(chǎn)生，全球各個國家的投資者都能夠運用金融工程所制造的國際股票收益相互交換這種金融商品，就能有效的解決掉這個問題，從而滿足了全球投資者的需求。
2、金融工程在風(fēng)險中的應(yīng)用
風(fēng)險是指企業(yè)所有者把企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)交他人進行，而所有者則成為企業(yè)的股東參與到企業(yè)利益的分紅中，目前，部分企業(yè)管理者在企業(yè)的發(fā)展過程中，沒有把股東利益最大化放在企業(yè)優(yōu)先發(fā)展的位置上，沒有考慮到股東的感受，甚至有的企業(yè)管理者往往會為了自身的利益或者在任職期間的權(quán)益而犧牲了企業(yè)長久的發(fā)展［6］。在這一現(xiàn)狀下，企業(yè)股東可以通過金融工程來收購本企業(yè)，在股東所占的股權(quán)成為企業(yè)中超過了法律規(guī)定的比例時，就會成為企業(yè)的管理者或者可以對企業(yè)進行重組。
3、金融工程在數(shù)量風(fēng)險中的應(yīng)用
數(shù)量風(fēng)險是指市場對某一產(chǎn)品的生產(chǎn)量、銷售量以及交易數(shù)量不確定，這種不確定性也許會來自企業(yè)的生產(chǎn)方面，也有可能會來自社會對產(chǎn)品的需求方面。在以往主要是根據(jù)調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)過程來控制數(shù)量風(fēng)險，但是，這種調(diào)整方法所產(chǎn)生的費用相對較多。在金融工程實現(xiàn)以后，根據(jù)數(shù)量風(fēng)險的特征，金融工程制造了兩種新型產(chǎn)品，分別是產(chǎn)品期權(quán)和宏觀衍生的金融產(chǎn)品，企業(yè)可以分析宏觀衍生的金融產(chǎn)品交易，從而分散和避開數(shù)量風(fēng)險帶來的損失。
四、促進金融工程在我國風(fēng)險管理中發(fā)展的對策
金融工程是根據(jù)社會需求而衍生的產(chǎn)物，順應(yīng)了時展的潮流［7］。首先，我們應(yīng)該正確的認識到金融工程在風(fēng)險管理中的作用和價值，明確金融工程在我國風(fēng)險管理發(fā)展的地位;其次，針對我國金融工程發(fā)展較晚、缺少專業(yè)性人才的現(xiàn)象，在對金融工程的運用和研究中，缺少相關(guān)理論知識和實踐經(jīng)驗，政府應(yīng)該聘請一批金融工程專業(yè)能力較高的人才來我國授教，在學(xué)校開設(shè)金融工程相關(guān)聯(lián)的學(xué)科。同時，還需要加強對企業(yè)金融風(fēng)險管理人員的培訓(xùn)，讓工作人員能夠?qū)鹑诠こ逃兄娴牧私猓ㄟ^培訓(xùn)提高工作人員對金融工程的相關(guān)運用。最后，對我國目前的經(jīng)濟體系和金融系統(tǒng)進行改善，要充分的認識到制度和業(yè)務(wù)在風(fēng)險管理中的作用，還需要把金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀和我國金融機構(gòu)的需求以及存在的風(fēng)險有效的結(jié)合起來，合理的制定出適合我國發(fā)展的金融工程方案。從事實的角度而言，金融工程本身作為風(fēng)險管理技術(shù)，其只能通過金融工具的組合使用來對風(fēng)險進行分散，從而以此來促使風(fēng)險明確化發(fā)展。但是其本身很難真正成為減少乃至降低風(fēng)險的有效途徑，因此對于金融工程的風(fēng)險管理必須要理性認識，要在微觀角度促使經(jīng)濟主體更全面，而在宏觀方面由于市場投機力量的攀升，直接提高了系統(tǒng)風(fēng)險的概率。所以，要想真正做好風(fēng)險管理，就必須要采取科學(xué)化的方法及技術(shù)，同時也需充分結(jié)合風(fēng)險管理實踐來將二者進行有效融合。另外，對于經(jīng)濟體系和金融體系來說，金融工程的發(fā)展必須要不斷的對其經(jīng)濟主體系統(tǒng)的內(nèi)部風(fēng)險控制主體加以完善，并聯(lián)合政府實施內(nèi)外同步監(jiān)管，這樣才能真正促使主體所承受的風(fēng)險獲得全面監(jiān)控和管控。
五、結(jié)語
綜上所述，金融工程是一門全新型的學(xué)科，它打破了傳統(tǒng)的風(fēng)險管理手段，是根據(jù)社會需要而衍生的產(chǎn)物，作為一種新型衍生的學(xué)科，表現(xiàn)出了傳統(tǒng)風(fēng)險管理所不具備的準(zhǔn)確性和及時性;提高了金融市場的交易效率;合理的避開了系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的損失。根據(jù)金融工程的價值和作用來看，勢必在未來的金融風(fēng)險管理中起著更重要的作用，我國應(yīng)該把金融工程作為一項長期性發(fā)展的對象，從多個角度促進我國金融風(fēng)險管理的形成，從而進一步加強我國的國力。(作者單位:廈門大學(xué))
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融風(fēng)險；金融監(jiān)管；防范
1 我國商業(yè)銀行的金融風(fēng)險的內(nèi)涵及現(xiàn)狀
金融的全球化成為近年來發(fā)展的大趨勢。在這種新經(jīng)濟的背景下,國際金融業(yè)全球化的發(fā)展也就成為必然。新興金融市場的興起和發(fā)展打破了原有的舊格局,使國際金融市場逐步擴展到全球許多國家和地區(qū)。
商業(yè)銀行是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè),始終在風(fēng)險博弈中求生存、求發(fā)展。但風(fēng)險無處不在,近年來,國內(nèi)外銀行業(yè)因操作風(fēng)險導(dǎo)致重大資金損失的案件頗多,嚴(yán)重威脅銀行和客戶資金安全,這些案件的共同特點之一,就是銀行內(nèi)控不健全,執(zhí)行不到位,缺乏應(yīng)有的行為制約機制。
金融業(yè)的穩(wěn)定,關(guān)系到國家經(jīng)濟的穩(wěn)定。眾所周知,銀行業(yè)是金融業(yè)中一個高風(fēng)險的行業(yè),如何規(guī)避和控制操作風(fēng)險,已成為商業(yè)銀行必須面對的問題。隨著我國金融體制改革的不斷加快,銀行在經(jīng)營管理過程中,往往因為制度落實不到位、操作風(fēng)險防范乏力、措施運作實施不當(dāng)、監(jiān)督制約機制不力、避險工具匱乏等原因,滋生業(yè)務(wù)操作上的風(fēng)險,最終導(dǎo)致事故與案件。不僅銀行的形象和聲譽受損,也會阻礙銀行改革與發(fā)展的進程。因此,加快和強化基層網(wǎng)點的操作風(fēng)險管理,有效防范操作風(fēng)險,是金融業(yè)亟待研究解決的首要任務(wù)。
與國外銀行相比,我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理在內(nèi)部管理和外部環(huán)境等方面都存在著較大的差距。
從外部來看,銀行風(fēng)險管理所需要的外部環(huán)境還不成熟。原因是多方面的,其中尚未建立信用體系是重要的原因。國外銀行業(yè)務(wù)強調(diào)誠信原則,銀行向客戶提供的不僅是一件產(chǎn)品,而是一種信用,這體現(xiàn)了客戶的信用習(xí)慣和地位。但我國還是“非征信國家”,針對企業(yè)和個人的征信中介服務(wù)還沒有普及,不僅造成了銀行進行客戶信用審查的成本極高,而且也造成了社會普遍缺乏信用意識和信用道德規(guī)范,直接給銀行風(fēng)險管理帶來了難度。此外,外部監(jiān)管和市場約束的作用還遠遠沒能充分發(fā)揮,盡管巴塞爾新資本協(xié)議強調(diào)了信息披露的重要性,通過信息的規(guī)范化披露,加強投資者和市場對銀行經(jīng)營管理的監(jiān)督和約束,但在我國,銀行業(yè)信息披露還很不規(guī)范和不完備,外部監(jiān)管部門的監(jiān)管措施還相對簡單,市場對銀行的外部約束作用還有待加強。
從銀行內(nèi)部來看,我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理在觀念、技術(shù)、方法等方面也與國外先進銀行存在著較大的差距。
第一,在風(fēng)險管理認識上存在差距。在國外銀行,十分重視風(fēng)險——收益匹配的原則,把控制風(fēng)險和創(chuàng)造利潤看做同等重要的事情。在我國商業(yè)銀行中,對風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系認識還有差距,一方面,一些基層人員或業(yè)務(wù)人員往往錯誤地把風(fēng)險管理擺在業(yè)務(wù)發(fā)展的對立面上,不能正確地評價風(fēng)險,不能正確地看待風(fēng)險,認為風(fēng)險管理是阻礙業(yè)務(wù)發(fā)展的；另一方面,部分風(fēng)險管理人員不能研究業(yè)務(wù)、研究市場、研究效率,簡單認為少發(fā)展業(yè)務(wù)就可以控制風(fēng)險,通過否定業(yè)務(wù)逃避承擔(dān)風(fēng)險,使很多該發(fā)展的業(yè)務(wù)發(fā)展不了,反而降低了銀行的整體抗風(fēng)險能力。 第二,風(fēng)險管理理念上的差距。風(fēng)險管理是整個銀行經(jīng)營管理中的重要一環(huán),需要具備先進的理念和技術(shù)。由于我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理起步比較晚,風(fēng)險管理人員在風(fēng)險管理理念方面還不能滿足業(yè)務(wù)快速發(fā)展、風(fēng)險管理日益變化的需要。具體體現(xiàn)在兩個方面：一是全面風(fēng)險管理的理念還不到位,仍以信用風(fēng)險管理為主,對市場風(fēng)險、操作性風(fēng)險等重視不夠。二是在風(fēng)險管理的過程中缺乏差別化的理念,忽略了不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險、不同地區(qū)之間存在的差異,不僅不能管理好業(yè)務(wù)風(fēng)險,反而容易產(chǎn)生新的風(fēng)險。
第三,風(fēng)險管理方法上的差距。長期以來,我國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面比較重視定性分析,如信用風(fēng)險管理中,重視貸款投向的政策性、合法性、貸款運行的安全性等,這些分析方法在強化風(fēng)險管理中是不可缺少的。但是,與國外風(fēng)險管理方法相比,風(fēng)險管理量化分析手段欠缺,在風(fēng)險識別、度量等方面還很不精確。如信用風(fēng)險管理中、對借款企業(yè)財務(wù)狀況和市場,對借款企業(yè)產(chǎn)品需求的變量因素的微觀分析往往不足。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險；風(fēng)險管理
近年來，經(jīng)濟全球化使得風(fēng)險管理的問題日益凸現(xiàn)。隨著世界經(jīng)濟的不斷發(fā)展，金融業(yè)在各國經(jīng)濟發(fā)展中所發(fā)揮的作用越來越重要。但由于金融監(jiān)管的放松，金融市場的波動性也在不斷加劇，特別是進入20世紀(jì)90年代后，在世界范圍內(nèi)發(fā)生了三次大的金融危機——歐洲貨幣危機、墨西哥金融危機和亞洲金融危機。這三次大的金融危機給全球經(jīng)濟帶來了巨大的影響和損失，引起了國際金融界對金融風(fēng)險管理的高度重視，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理更成為國際、國內(nèi)金融界關(guān)注的焦點。信用風(fēng)險是商業(yè)銀行主要的風(fēng)險形式。信用風(fēng)險的管理也成為當(dāng)今風(fēng)險管理領(lǐng)域中極具挑戰(zhàn)性的課題。因此，如何防范與降低信用風(fēng)險已是當(dāng)前我國商業(yè)銀行管理的迫切要求。
一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險的經(jīng)濟學(xué)解釋
商業(yè)銀行在經(jīng)營中會遇到很多中風(fēng)險，其中信用風(fēng)險是金融市場中最古老的也是最重要的金融風(fēng)險形式之一，它是金融機構(gòu)、投資者和消費者所面臨的重大問題。社會的進步和歷史的發(fā)展影響著人們對信用風(fēng)險概念的理解。
傳統(tǒng)觀點認為，信用風(fēng)險是指交易對手（受信方）拒絕或無力按時、全額支付所欠債務(wù)時，給授信方（信用提供方）帶來的潛在損失。授信方可能是提供貸款的銀行，或是以信用方式銷售商品或提供服務(wù)的公司。授信方總是會更多地考慮信用風(fēng)險問題，比如發(fā)放貸款的銀行，其風(fēng)險是顯而易見的。在商業(yè)銀行的早期業(yè)務(wù)中，常常將信貸風(fēng)險等同于信用風(fēng)險。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的演變和發(fā)展，信用風(fēng)險出現(xiàn)了廣義和狹義兩種概念：
從廣義上說，信用風(fēng)險還包括由于各種不確定因素對銀行信用的影響，使銀行經(jīng)營實際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致銀行造成潛在損失的可能性；
從狹義上說，信用風(fēng)險一般是指借款人到期不能或不愿意履行借款協(xié)議、償還本息而使銀行遭受損失的可能性。
信用風(fēng)險可以分為兩種情況：一是借款人或債務(wù)人沒有能力或者沒有意愿履行還款義務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性；另一個是指由于債務(wù)人信用等級或信貸資產(chǎn)評級的下調(diào)、信貸利差的擴大導(dǎo)致資產(chǎn)的經(jīng)濟價值或者市值下降的可能性。前者主要著眼于貸款是否違約，成為違約風(fēng)險；后者則強調(diào)信貸資產(chǎn)質(zhì)量價值的潛在變化，所以通常稱為信貸利差風(fēng)險。
另外，商業(yè)銀行信用風(fēng)險的主要特征有以下幾點：（1）道德風(fēng)險與信息不對稱是形成信用風(fēng)險的重要因素。（2）非系統(tǒng)性與系統(tǒng)性。（3）風(fēng)險和收益的非對稱性。信用風(fēng)險的收益分布具有典型的非對稱性。（4）信用風(fēng)險的歷史交易數(shù)據(jù)難以獲取。
二、國內(nèi)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險監(jiān)管的現(xiàn)狀分析
隨著現(xiàn)代經(jīng)濟中信用活動的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，信用風(fēng)險所涉及領(lǐng)域和規(guī)模迅速擴大，因此，各個國家對商業(yè)銀行信用風(fēng)險的管理都是非常重視的。
（一）國外先進商業(yè)銀行對信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀
1、風(fēng)險管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度，董事會直接負責(zé)風(fēng)險管理政策的制定。近些年來，一些大銀行由于風(fēng)險管理失敗而遭受了巨額損失，甚至破產(chǎn)倒閉，使得銀行股東、經(jīng)理們以及金融監(jiān)管當(dāng)局領(lǐng)略和感受到銀行風(fēng)險的嚴(yán)重后果，深刻地認識到現(xiàn)代風(fēng)險管理對于銀行生存和發(fā)展的重要性。目前，國際上一些大銀行的最高決策層已把風(fēng)險管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略計劃，將之作為銀行內(nèi)部管理的一個組成部分，風(fēng)險管理在整個管理體系中的地位已經(jīng)上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略的高度。
2、獨立的風(fēng)險管理部門開始出現(xiàn)，風(fēng)險管理趨于日常化和制度化。與風(fēng)險管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度相適應(yīng)，現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理在組織制度上形成了由董事會、風(fēng)險管理委員會直接領(lǐng)導(dǎo)的，以獨立風(fēng)險管理部門為中心，與各個業(yè)務(wù)部緊密聯(lián)系的風(fēng)險內(nèi)部管理體系。風(fēng)險管理決策與業(yè)務(wù)決策的適度分離，改變了風(fēng)險管理決策從屬于以盈利為首要目標(biāo)的業(yè)務(wù)決策的傳統(tǒng)管理體制。同時，以獨立風(fēng)險管理部門為中心的風(fēng)險管理體系的運行是建立在管理日常化和制度化的基礎(chǔ)上的，這就進一步加強了商業(yè)銀行在復(fù)雜的風(fēng)險環(huán)境中及時、有效地管理風(fēng)險的能力。
3、更加重視全面風(fēng)險管理。與主要重視信用風(fēng)險的傳統(tǒng)風(fēng)險管理不同，現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理還非常重視市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等更全面的風(fēng)險因素。而且不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險，還將銀行自身的聲譽和人才的損失也視為風(fēng)險，提出了聲譽風(fēng)險和人才風(fēng)險的概念。
4、市場風(fēng)險日益突出，市
場風(fēng)險管理技術(shù)得到迅速發(fā)展。二十世紀(jì)70年代以來，市場風(fēng)險成為銀行風(fēng)險環(huán)境中的重要因素。同時，金融自由化和銀行綜合化經(jīng)營的發(fā)展，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以信用風(fēng)險為主的模式發(fā)生變化。信用風(fēng)險和市場風(fēng)險兩者，無論是在管理技術(shù)手段上，還是在管理理論上，都構(gòu)成了現(xiàn)代金融風(fēng)險管理的兩個基本內(nèi)容。
5、風(fēng)險管理技術(shù)趨于計量化和模型化，各種風(fēng)險管理計量模型發(fā)展迅速，銀行風(fēng)險管理的科學(xué)性日益增強。與傳統(tǒng)風(fēng)險管理的特征不同，現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險管理越來越重視定量分析，大量運用數(shù)理統(tǒng)計模型來識別、衡量和監(jiān)測風(fēng)險，使得風(fēng)險管理越來越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。
（二）我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀
1、我國商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風(fēng)險管理理念。目前我國商業(yè)銀行多數(shù)工作人員對信用風(fēng)險管理的認識不夠充分、信用風(fēng)險管理理念比較陳舊。不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險環(huán)境復(fù)雜的需要。
2、信用風(fēng)險管理的組織機構(gòu)不健全。在我國商業(yè)銀行中，負責(zé)信用風(fēng)險管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠遠不能滿足實際信用風(fēng)險管理的需要。
3、不良貸款比例高，貸款資金趨向長期化、集中化。我國銀行業(yè)的貸款人多集中在房地產(chǎn)或其它人型資產(chǎn)投資項目上，且數(shù)額巨大。而貸款資金長期化將導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的流動性降低，信貸資金周轉(zhuǎn)速度減慢。一旦累積的信用風(fēng)險暴露出來，勢必會造成嚴(yán)重的信貸損失，對銀行的長遠發(fā)展是極為不利的。
4、內(nèi)部評級不完善，風(fēng)險揭示不充分。與先進的國際性銀行相比，我國大多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部評級無論是在評級方法、評級結(jié)果的檢驗，還是在評級組織結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等方而都存在著相當(dāng)大的差距，從而極大地限制了內(nèi)部評級在揭示和控制風(fēng)險方而的作用。另外，由于會計信息不完備和真實性有待提高，以及缺乏衡量風(fēng)險的技術(shù)方法，銀行信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方而都遠不能適應(yīng)市場的要求。
三、針對我國現(xiàn)狀提出完善商業(yè)銀行信用風(fēng)險監(jiān)管的建議
第一，提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量和管理技術(shù)水平。根據(jù)當(dāng)前我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，要盡快提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理水平。首先，各商業(yè)銀行應(yīng)積極開發(fā)以計算機為平臺的客戶信息系統(tǒng)，廣泛收集充分的客戶信息，建立起完善的數(shù)據(jù)庫。其次，我國商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)我國的國情，堅持定性分析與定量分析相結(jié)合的原則，積極開發(fā)出適合自身條件的信用風(fēng)險度量模型。
第二，確立完善的商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系。完善的內(nèi)部控制體系可以保證商業(yè)銀行的風(fēng)險管理策略得以落實。商業(yè)銀行要建立完善的內(nèi)部控制體系，應(yīng)根據(jù)中國銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》在對各類業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)風(fēng)險進行識別的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度、程序、方法進行整合、梳理和優(yōu)化。首先，通過授權(quán)管理、崗位制衡等手段防止操作風(fēng)險在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的出現(xiàn)。其次，通過標(biāo)準(zhǔn)化的內(nèi)部控制管理實現(xiàn)內(nèi)部控制的連續(xù)性和系統(tǒng)化，從而嚴(yán)格控制銀行內(nèi)的各項業(yè)務(wù)和管理活動。最后，通過不間斷的調(diào)整和改進，不斷提高商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，確保其經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。
第三，強化風(fēng)險外部監(jiān)管，完善宏觀外部環(huán)境。強化風(fēng)險外部監(jiān)管是完善風(fēng)險控制體系的必然要求。首先是市場約束的要求，巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場約束為金融監(jiān)管的三大支柱，強調(diào)銀行應(yīng)及時、準(zhǔn)確地向市場披露銀行財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、風(fēng)險管理戰(zhàn)略和措施、風(fēng)險敞口、會計政策以及業(yè)務(wù)、管理和公司治理6個方面的信息；其次，監(jiān)管當(dāng)局必須在強化合規(guī)性監(jiān)管的同時重視安全性監(jiān)管，逐步強化對商業(yè)銀行資本充足率的約束。同時要對銀行風(fēng)險評估體系的合理性、準(zhǔn)確性及信息披露的可信性進行監(jiān)督，嚴(yán)格監(jiān)管紀(jì)律，推動商業(yè)銀行風(fēng)險管理的科學(xué)化，實現(xiàn)從注重合規(guī)性監(jiān)管向注重風(fēng)險性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，健全非現(xiàn)場監(jiān)督體系，并保持監(jiān)督的持續(xù)性。再次，要進一步建立健全銀行金融法律法規(guī)體系，形成有法必依，違法必究，執(zhí)法必嚴(yán)的金融法制環(huán)境。落實《物權(quán)法》，修訂完善《破產(chǎn)法》和《擔(dān)保法》等，在完善商業(yè)銀行的立法基礎(chǔ)上加大執(zhí)法力度，維護金融秩序。
第四，規(guī)范社會信用關(guān)系，推動社會信用文化建設(shè)。要建立健全有關(guān)社會信用的法律體系，推進信用文化建設(shè)。據(jù)有關(guān)機構(gòu)分析，社會信用指數(shù)每提高一個百分點，可以促進gdp增長0.9%，促進生產(chǎn)率提高0.7%。
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關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；內(nèi)部控制；企業(yè)風(fēng)險管理
Abstract：Risk management transited from disperse study of multiple fields to integrated framework of enterprise risk management in last fifty years. This paper summarizes the major views about traditional risk management theory，financial risk management theory，internal control theory and enterprise risk management theory，and reviews the future development tendency of risk management after the subprime crisis.
Key Words：risk management，internal control，enterprise risk management
中圖分類號：F830 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-2265（2011）02-0023-05
2007年次貸危機的爆發(fā)，各大金融機構(gòu)的破產(chǎn)，使得風(fēng)險管理再度成為理論界研究的熱點，雷曼兄弟、美林等公司都曾經(jīng)是風(fēng)險管理的先行者，但還是在危機面前走向了破產(chǎn)，那么究竟該如何進行風(fēng)險管理呢？在回答這個問題之前，我們有必要回顧一下風(fēng)險管理理論的演進與發(fā)展，從歷史的脈絡(luò)中來尋找企業(yè)風(fēng)險管理的精要所在。
一、傳統(tǒng)風(fēng)險管理理論
風(fēng)險管理作為一門學(xué)科出現(xiàn)，是在二十世紀(jì)60年代中期。1963年梅爾和赫奇斯的《企業(yè)的風(fēng)險管理》、1964年威廉姆斯和漢斯的《風(fēng)險管理與保險》出版標(biāo)志著風(fēng)險管理理論正式登上了歷史的舞臺。他們認為風(fēng)險管理不僅僅是一門技術(shù)、一種方法或是一種管理過程，而且是一門新興的管理科學(xué)，從此風(fēng)險管理迅速發(fā)展，成為企業(yè)經(jīng)營和管理中必不可少的重要組成部分。
傳統(tǒng)風(fēng)險管理的對象主要是不利風(fēng)險（也就是純粹風(fēng)險），目的就是為了減少純粹風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展的影響；企業(yè)風(fēng)險管理所采取的主要策略就是風(fēng)險回避和風(fēng)險轉(zhuǎn)移，保險則成為最主要的風(fēng)險管理工具。
在這個階段，研究者的主要工作就是對風(fēng)險管理對象的界定和區(qū)分，辨別出那些對企業(yè)只有不利影響的風(fēng)險類型并著手解決，是傳統(tǒng)風(fēng)險管理的重要思路。實踐中，純粹風(fēng)險確實對企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營具有很大的影響，特別是那些沒有預(yù)測到的純粹風(fēng)險，往往會直接拖垮一個企業(yè)，而且企業(yè)對純粹風(fēng)險的管理涉及到機會成本的問題，這更加需要企業(yè)在綜合權(quán)衡的基礎(chǔ)上做出風(fēng)險管理決策（Gahin，1967），因此，純粹風(fēng)險一直被當(dāng)作風(fēng)險管理的對象和目標(biāo)。而具體的解決辦法，是以保險作為主要手段，通過購買保險來轉(zhuǎn)移那些影響企業(yè)的純粹風(fēng)險，至于如何購買保險、購買什么樣的保險就屬于風(fēng)險管理決策的范圍了，而不僅僅是一種技術(shù)手段，實際上，風(fēng)險管理就是從保險行為中延伸出來的管理手段，因此，保險在這個時期的風(fēng)險管理中具有重要的作用（Denenberg，1966）。
此外，這一時期風(fēng)險管理的應(yīng)用從企業(yè)擴展到了市政領(lǐng)域。Todd（1969）、Vaughan（1971）通過對美國九個州市政管理的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，市政官員對風(fēng)險管理的認識還十分薄弱，提出加強市政領(lǐng)域的風(fēng)險管理是市政官員的重要職能，目的是保證市政財務(wù)預(yù)算免受意外災(zāi)害的影響，以保持提供應(yīng)有的市政服務(wù)的能力。
而這個階段風(fēng)險管理理論的重要成就是實現(xiàn)了與主流經(jīng)濟、管理學(xué)科的融合。風(fēng)險管理方法論的提出無疑是最為重要的，1965年Hedges第一次提出了有關(guān)構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險管理的方法論，界定了分析風(fēng)險管理的觀察視角問題，指出風(fēng)險管理往往存在著兩種不同的視角：一是基于首席財務(wù)官職位的財務(wù)政策視角，二是基于風(fēng)險管理官職位的風(fēng)險與保險視角，同時指出，保險是企業(yè)風(fēng)險管理的重要工具，但是保險并不意味著風(fēng)險管理的全部，從而將風(fēng)險管理的范圍進一步拓展，并且明確了保險只是風(fēng)險管理的一種工具，使得風(fēng)險管理從方法論角度更為全面和完善。Close（1974）將風(fēng)險管理與現(xiàn)代管理學(xué)中的復(fù)雜組織系統(tǒng)模型相結(jié)合，為風(fēng)險管理學(xué)科的發(fā)展提供了更為主流的理論來源；Cummins（1976）將風(fēng)險管理與傳統(tǒng)的企業(yè)理論相結(jié)合，運用現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的分析方法來確定風(fēng)險管理的最優(yōu)策略，從而使風(fēng)險管理融入到金融市場理論中并成為金融學(xué)的一個重要領(lǐng)域。
二、金融風(fēng)險管理理論
如果說傳統(tǒng)風(fēng)險管理理論是為了解決純粹風(fēng)險，那么金融風(fēng)險管理就是為了應(yīng)對投機風(fēng)險的問題，是為了實現(xiàn)“風(fēng)險最小條件下的收益最大，或是收益一定條件下的風(fēng)險最小”目標(biāo)，這是金融風(fēng)險管理與傳統(tǒng)風(fēng)險管理的最重要區(qū)別。
金融風(fēng)險管理理論的重要組成部分，就是自二十世紀(jì)50年代開始發(fā)展起來的一系列現(xiàn)代微觀金融方法：Markowitz（1952）提出的資產(chǎn)組合理論為金融風(fēng)險管理提供了有利的支撐，用統(tǒng)計學(xué)中的方差來度量風(fēng)險， 用期望值來度量收益，并且首次在此基礎(chǔ)上研究了證券資產(chǎn)的投資組合問題，指出投資者的理性投資行為是以追求在相同風(fēng)險下的收益最大化或在相同收益下的風(fēng)險最小化為基礎(chǔ)；在此基礎(chǔ)上，Hart 和Jaffee（1974） 又提出了將銀行所有資產(chǎn)和負債視同為一種特定類型的證券組合來進行管理的理論框架， 根據(jù)該理論框架， 商業(yè)銀行的資產(chǎn)分布、貸款分布應(yīng)形成一個合理的投資組合， 應(yīng)避免風(fēng)險過度集中；Sharpe（1964）提出的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）則是開創(chuàng)了現(xiàn)代風(fēng)險資產(chǎn)定價理論的先河，提出了投資的回報與風(fēng)險成正比的基本規(guī)律，即資產(chǎn)的期望報酬等于無風(fēng)險利率加上風(fēng)險調(diào)整后的收益率，揭示了在均衡條件下證券的期望收益率和市場風(fēng)險之間的關(guān)系，證明了通過證券組合可以有效地分散和規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險，但是無法分散具有整體特征的系統(tǒng)性風(fēng)險；因此，對于企業(yè)進行風(fēng)險管理來說，每種業(yè)務(wù)的費用至少應(yīng)等于資本的CAPM成本，從而可以確保投資的回報率經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整后能夠?qū)崿F(xiàn)最大化；Black和Scholes（1973）提出了著名的Black―Scholes期權(quán)定價模型，解決了期權(quán)定價問題，推動了金融衍生產(chǎn)品的迅速發(fā)展和現(xiàn)代金融風(fēng)險管理市場的形成，為企業(yè)的風(fēng)險管理提供了更為精確的工具，企業(yè)可以通過金融衍生工具市場的交易進行風(fēng)險管理，既可以通過金融衍生品交易來轉(zhuǎn)移市場風(fēng)險，也可以通過信用衍生品的交易來進行信用風(fēng)險管理。這些理論的提出，使得風(fēng)險管理突破了傳統(tǒng)模式下依靠保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險的思路，開始利用風(fēng)險獲取收益，標(biāo)志著風(fēng)險管理理論開始向縱深發(fā)展。
這個階段風(fēng)險管理的對象十分繁雜，但是影響最大的則是外匯風(fēng)險。布雷頓森林體系的崩潰使得匯率的波動性明顯加大，原油價格的大幅上漲使得企業(yè)的生產(chǎn)成本難以控制，這些對于那些大型跨國公司來說影響都很大，其中外匯風(fēng)險是最致命的，匯率的波動影響企業(yè)的已實現(xiàn)利潤、持有的金融資產(chǎn)的價值以及預(yù)期的收入，因此以企業(yè)的預(yù)期效用最大化為原則的風(fēng)險管理，在具體策略和措施的實施中也受到企業(yè)的風(fēng)險態(tài)度的影響：如果企業(yè)風(fēng)險管理的目的是為了減少外匯風(fēng)險敞口至零，那么企業(yè)將會采取分散化的財務(wù)策略；如果外匯風(fēng)險僅僅是被看成另外一個必須考慮的風(fēng)險變量的話，那么企業(yè)將會采取集中化的財務(wù)策略；同時，企業(yè)在管理外匯市場中的風(fēng)險時往往采取不對稱的態(tài)度，即針對不同的貨幣，采取不同的管理行為和策略：在“軟”通貨中，企業(yè)會采取有利措施來抵消可能會帶來的未預(yù)期損失，相反在“硬”通貨中，企業(yè)偏向于保留部分正向敞口（Folks，1972；Rodriguez，1974、1978）。
金融風(fēng)險管理的工具以ART為主，這是一種隨著資本市場和保險市場融合而出現(xiàn)的、綜合保險和衍生品兩者特點的風(fēng)險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品，是一系列非傳統(tǒng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品、風(fēng)險工具和風(fēng)險技術(shù)的總稱，一般分為用來防范傳統(tǒng)風(fēng)險的非傳統(tǒng)風(fēng)險工具和基于資本市場的風(fēng)險管理工具（James Lam，2003）。其中，專屬保險公司是用來防范傳統(tǒng)風(fēng)險的非傳統(tǒng)風(fēng)險載體的重要方式，它可以為母公司提供稅收減免優(yōu)惠，從而提升公司的盈利能力和市場價值（Davidson和Thornton，1987、1988；Wood、Glascock和Bigbee，1988）。而Ullrich（1992）的研究揭示了專屬保險公司的另外一個優(yōu)勢，即提供給母公司更優(yōu)先的成本優(yōu)勢：相對于商業(yè)保險公司來說，專屬保險公司能夠為母公司而不是為商業(yè)保險公司提供儲備基金的投資收入；為母公司在手續(xù)費和利潤獲取方面實現(xiàn)成本減少；為母公司進入再保險市場提供方便以降低交易成本；通過提供有競爭力的保險業(yè)務(wù)而進化成母公司的利潤中心；協(xié)助母公司規(guī)避周期性的商業(yè)保險市場。
三、內(nèi)部控制理論
實際上，內(nèi)部控制理論是風(fēng)險管理理論的重要分支，特別是2004年COSO頒布了《企業(yè)風(fēng)險管理―整合框架》后，風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的關(guān)系更為緊密，內(nèi)部控制融入到企業(yè)風(fēng)險管理（ERM）框架中。
（一）內(nèi)部會計控制
內(nèi)部會計控制是內(nèi)部控制理論發(fā)展的第一個階段。Grady（1957）指出，內(nèi)部會計控制就是一個綜合了組織的計劃和商業(yè)中運用的協(xié)調(diào)過程的制度，用于預(yù)防未預(yù)期到的或是錯誤的操作帶來的資產(chǎn)損失、檢查管理決策中用到的會計數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和客觀性、提升運營效率和鼓勵遵守已制定的政策等。Scott（1976）則認為，內(nèi)部控制不應(yīng)當(dāng)被看成是一個人格因素，而是應(yīng)當(dāng)看成是一個經(jīng)營和管理環(huán)境的函數(shù)，而且環(huán)境的一個重要因素是實際行為，而不是態(tài)度，因此內(nèi)部控制更強調(diào)其管理本性。
美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）是這個階段促進內(nèi)部會計控制發(fā)展的重要力量，它的一系列公告和文件，如《SAP No.1》、《SAS No.1》和《SAS No.55》等，不僅對于推動內(nèi)部會計控制的完善具有積極的作用，而且對于完善、發(fā)展的方向以及具體的業(yè)務(wù)操作等都提供了有價值的意見。
（二）內(nèi)部控制整體框架
1992年COSO了《企業(yè)內(nèi)部控制―整體框架》，第一次系統(tǒng)構(gòu)建了企業(yè)的內(nèi)部控制體系。COSO框架下的內(nèi)部控制，更多的是基于獨立會計師的視角，明確指出，內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、經(jīng)理層以及其他員工影響實施的，旨在為財務(wù)報告的可靠性、經(jīng)營效果和效率以及現(xiàn)行法規(guī)的遵循而提供合理保證的過程；同時提出了企業(yè)內(nèi)部控制構(gòu)成的概念，認為內(nèi)部控制整體框架主要由控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督五大要素組成，由此內(nèi)部控制的概念完全突破了審計的局限，向企業(yè)全面管理控制的范疇發(fā)展。1994年COSO委員會又提出了《對外報告的修改篇》，增加了與保障資產(chǎn)安全有關(guān)的控制，從而進一步擴大了內(nèi)部控制的范圍。
在COSO報告的基礎(chǔ)上，這一階段的研究對內(nèi)控報告和內(nèi)控信息披露格外重視，從而使得內(nèi)控領(lǐng)域的研究更加具有整體化的色彩。內(nèi)控報告對投資者加深對公司的全面了解具有積極作用，密切了投資者和公司之間的溝通聯(lián)系，強化了投資者對公司經(jīng)營能力和競爭優(yōu)勢的信任，增強了投資者對公司的信心（Willis，2000）；內(nèi)控信息的披露也間接具有分辨公司好壞的功能，那些不敢提供內(nèi)控報告的公司較之那些提供了內(nèi)控報告的公司來說，往往會具有更差的財務(wù)表現(xiàn)，同時內(nèi)控報告的公布使企業(yè)能夠彰顯自己的核心能力和競爭策略，以圖對投資者的決策施加影響，這也間接使得外部投資者能夠?qū)镜膬?nèi)部控制施加影響，從而使得內(nèi)部控制的發(fā)展真正進入到了全面、綜合的階段（Mcmullen，1996；Newson，2002）。
這個時期，英國的內(nèi)部控制理論發(fā)展也很迅速。卡德伯利報告、哈姆佩爾報告，以及作為綜合準(zhǔn)則指南的特恩布爾報告堪稱英國內(nèi)部控制研究史上的三大里程碑。1992年的卡德伯利報告以內(nèi)部控制、財務(wù)報告質(zhì)量以及公司治理之間的關(guān)系為前提，從財務(wù)角度入手并將內(nèi)部控制置于公司治理的框架下，特別強調(diào)內(nèi)部控制聲明的重要性，并且重視獨立的審計委員會對內(nèi)部控制的意義，還第一次提出了實行獨立董事制度的觀點，在很多領(lǐng)域開創(chuàng)了英國內(nèi)部控制和公司治理的先河。1998年的哈姆佩爾報告明確提出了內(nèi)部控制的目的是保護資產(chǎn)的安全、保持正確的財務(wù)會計記錄、保證公司內(nèi)部使用和向外部提供的財務(wù)信息的可靠性，認為董事對內(nèi)部控制具有關(guān)鍵的作用，并且強調(diào)了“內(nèi)部控制不局限于財務(wù)方面，而是應(yīng)該包括更多的管理過程”的觀點。1999年的特恩布爾報告則是英國內(nèi)部控制和公司治理研究的集大成者，為公司及董事會提供了具體的、頗具可行性的內(nèi)部控制指引：高度重視董事會在內(nèi)部控制中的地位和作用，包括制定正確的內(nèi)部控制政策、對內(nèi)部控制有效性的復(fù)核以及實行正確的風(fēng)險管理政策等；尤為重要的是，該報告較早地認識到內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的關(guān)系并且對公司管理層在風(fēng)險控制和管理中的角色進行了分析與界定，從而為內(nèi)部控制向全面風(fēng)險管理的發(fā)展提供了初步的借鑒。
從上述內(nèi)部控制理論的發(fā)展過程來看，內(nèi)部控制理論的演進經(jīng)歷了“平面―三維” 的過程：在內(nèi)部會計控制階段，控制環(huán)境、控制活動和會計系統(tǒng)三要素構(gòu)成了一個平面的控制系統(tǒng)；在內(nèi)部控制整體框架中，控制環(huán)境、控制活動、風(fēng)險評估、信息與溝通、監(jiān)控五要素，則演變成了一個三維的控制系統(tǒng)。
四、企業(yè)風(fēng)險管理理論
COSO的《Enterprise Risk Management ―Integrated Framework》，是一份具有劃時代意義的風(fēng)險管理報告。它是在1992年《Internal Control―Integrated Framework》的基礎(chǔ)上，結(jié)合《薩班斯―奧克斯法案》在報告方面的要求進行擴展研究而最終形成的。該報告對企業(yè)風(fēng)險管理（ERM）下了一個全新的、綜合的定義：“企業(yè)風(fēng)險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理層和其他人員實施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風(fēng)險以使其在該主體的風(fēng)險容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理保證”，并列出了風(fēng)險管理的八要素：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)制定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險反應(yīng)、控制活動、信息和溝通、監(jiān)控，從而為企業(yè)風(fēng)險管理提供了更為具體的思路。
學(xué)術(shù)界的研究很大一部分體現(xiàn)在企業(yè)風(fēng)險管理與公司價值的關(guān)系上。Allayannis等（2001）分析了運用衍生品進行風(fēng)險管理對企業(yè)價值的影響，運用托賓Q作為企業(yè)價值的替代變量，通過對1990―1995年間720家非金融企業(yè)運用外匯衍生品情況的研究，發(fā)現(xiàn)運用了外匯衍生品后，企業(yè)的價值呈現(xiàn)正增長的態(tài)勢，風(fēng)險對沖的報酬對于那些在外匯領(lǐng)域具有風(fēng)險敞口的企業(yè)來說，在統(tǒng)計和經(jīng)濟意義上都具有重要影響，比那些同樣面臨外匯風(fēng)險敞口卻不實行對沖的企業(yè)高大約4.87%的市場價值；而對于那些本身不具有外匯風(fēng)險敞口，但是在經(jīng)營中涉及到進出口業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，衍生品對沖帶來的市場機制提升并不明顯。同時，還發(fā)現(xiàn)了有利的證據(jù)支持風(fēng)險對沖能提升企業(yè)價值的假設(shè)。Hoyt和Liebenberg（2008）運用美國上市保險公司的資料數(shù)據(jù)，對2000―2004年期間共166家保險公司的經(jīng)營情況進行了分析，得出的結(jié)論是，采用ERM的公司，其公司價值的增加具有較大的普遍性，這種價值的增加體現(xiàn)在公司特征上，表現(xiàn)在采用了ERM的公司往往規(guī)模更大，行業(yè)多樣化、國際化程度更高以及財務(wù)融資能力較強等；同時，本文的研究還發(fā)現(xiàn)，采用ERM的公司價值比未采用ERM的公司平均高出3.6%，且在統(tǒng)計和經(jīng)濟意義的檢驗方面均為顯性，從而證明了ERM對提升公司價值的積極作用。Kallenberg（2007）分析了風(fēng)險管理對于公司價值的影響，指出隨著世界經(jīng)濟一體化的發(fā)展，風(fēng)險管理和風(fēng)險交流越來越成為企業(yè)經(jīng)營的重要內(nèi)容。他以ABB公司為例分析了開放的、直接的風(fēng)險管理對于建立公司信譽和維護公司價值的重要意義，ABB公司的股價在2001―2002年間下跌了90%，其中50%是與石棉危機有關(guān)的。
對風(fēng)險管理要素的研究也受到了學(xué)者們的關(guān)注。Andreas Muller（1999）分析ERM流程的角度是成本控制，他認為ERM包括風(fēng)險剝離（risk stripping）、風(fēng)險地圖（risk mapping）、風(fēng)險組合和套期（risk packing and hedging）三個階段。Colquitt等（1999）以實證研究的方法分析了風(fēng)險經(jīng)理在ERM過程中的角色及作用。Lisa Meulbroek（2002）在傳統(tǒng)風(fēng)險管理流程風(fēng)險識別、風(fēng)險衡量（可能性預(yù)測和后果評估）、風(fēng)險策略制定和方法選擇的基礎(chǔ)上，提出了建立公司價值模型來提高風(fēng)險管理能力的方法。CAS（2003）對ERM流程的分析注重了企業(yè)環(huán)境因素的影響，在傳統(tǒng)風(fēng)險管理流程的基礎(chǔ)上，著重強調(diào)了環(huán)境分析的基礎(chǔ)性意義，提出了ERM流程包括環(huán)境分析、風(fēng)險識別、風(fēng)險量化、風(fēng)險整合、風(fēng)險優(yōu)化和利用、風(fēng)險控制與評估等步驟的循環(huán)。
對利益相關(guān)者與企業(yè)風(fēng)險管理關(guān)系的研究是最近的一種趨勢。注重企業(yè)的社會責(zé)任、聲譽風(fēng)險以及可持續(xù)發(fā)展在風(fēng)險管理中的應(yīng)用，逐漸將這些問題納入到企業(yè)風(fēng)險管理的分析框架中，從而將風(fēng)險管理的目的拓展到了利益相關(guān)者最大化方面。CAS―ERM報告（2003）就提到了企業(yè)風(fēng)險管理的目的就是為了增加組織的利益相關(guān)者在短期和長期的價值；Marsiglia等（2005）、Forstmoser（2006）的研究分別從企業(yè)價值所面臨的社會責(zé)任和可持續(xù)性挑戰(zhàn)、企業(yè)聲譽風(fēng)險的管理問題出發(fā)，來研究風(fēng)險管理問題，從而將對企業(yè)風(fēng)險管理的研究擴展到了一個新的領(lǐng)域。
五、展望與趨勢
始于2007年的次貸危機對風(fēng)險管理提出了新的挑戰(zhàn)，未來的風(fēng)險管理需要在以下兩個方面進行加強：
第一，企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險的衡量問題。次貸危機中，很多金融機構(gòu)的流動性是在極短時間內(nèi)枯竭的，償付能力在幾個月中發(fā)生了根本性的變化，那么，以防范企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險為直接動因的企業(yè)風(fēng)險管理，該如何來衡量企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險呢？該使用什么工具來動態(tài)監(jiān)控呢？
第二，風(fēng)險管理工具的使用問題。本來作為風(fēng)險管理工具的金融產(chǎn)品如CDS等，反而變成了導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險來源，本意是要分散、降低風(fēng)險，結(jié)果反而集聚、惡化了風(fēng)險，那么該如何來使用這些具有兩面性的工具呢？
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