時間：2023-05-30 10:16:49
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇個人理財，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[論文摘要]隨著我國居民金融資產(chǎn)的不斷增長，個人理財業(yè)務(wù)受到越來越多人的重視。但從整個發(fā)展階段而言，我國的個人理財業(yè)務(wù)尚處于初級階段，對此進(jìn)行研究具有實(shí)際指導(dǎo)意義。基于這點(diǎn)，本文就我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)目前所面臨的問題作了分析，并結(jié)合國情，提出了相應(yīng)的發(fā)展思路，以期推進(jìn)我國個人理財業(yè)務(wù)的良好發(fā)展。
自1996年中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行在國內(nèi)最早掛出“私人理財中心”的牌子至今，隨著國內(nèi)居民收入水平的日益提高，理財意識的不斷增強(qiáng)，個人理財市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大已成為不爭的現(xiàn)實(shí)。時至今日，國內(nèi)各家銀行拓展中高端個人理財業(yè)務(wù)的腳步一直未曾停滯。個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行新的利潤增長點(diǎn)，中外銀行紛紛推出各自的個人理財品牌，并在個人高端客戶市場和金融產(chǎn)品創(chuàng)新上展開了異常激烈的競爭。
一、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品有如下特點(diǎn)：
（一）理財產(chǎn)品品牌化和系列化。目前各家商業(yè)銀行都已基本形成了自己的品牌產(chǎn)品系列，如中國工商銀行的“理財金賬戶”，招商銀行的“金葵花”等，成為理財市場的一大特色。
（二）理財產(chǎn)品規(guī)模不斷增大。在2004年，商業(yè)銀行在國內(nèi)市場發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量只有49只。至2007年，銀行已發(fā)行了273只理財產(chǎn)品，與2006年同比增加了58只，增幅約為27%。
（三）產(chǎn)品設(shè)計以創(chuàng)新為理念，趨向多樣化。如光大銀行推出一款以“呵護(hù)寶寶健康，陪伴寶寶成長”為設(shè)計理念的聯(lián)名卡，專為擁有0-6歲寶寶的農(nóng)行設(shè)計。
（四）主要以外幣理財產(chǎn)品為主，以固定收益產(chǎn)品為主，以短期產(chǎn)品為主。
我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)近幾年來取得了較大的發(fā)展，但總體而言，其規(guī)模還小，在銀行業(yè)務(wù)中所占的比重還不高，針對用戶的服務(wù)只停留在很淺的層次，在品質(zhì)與全方位的服務(wù)上與國外銀行尚有很大的差距，如品種單
一、缺乏專業(yè)理財師等。
二、制約商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的因素
目前，我國金融法律法規(guī)、金融管理體制、金融市場發(fā)展程度以及商業(yè)銀行自身存在的諸多問題，制約著個人理財業(yè)務(wù)市場的發(fā)展。
（一）分業(yè)經(jīng)營金融體制的制約
從理財?shù)母拍罘治觯y行、證券、保險三者的作用各有側(cè)重，互有不同。分業(yè)經(jīng)營狀態(tài)下，三個市場處于相對分隔狀態(tài)，客戶資金一般只能在各自的體系內(nèi)循環(huán)，這使銀行只能而不能涉足證券、保險、基金等業(yè)務(wù)，理財產(chǎn)品的創(chuàng)新范圍和創(chuàng)新程度都十分有限。在實(shí)際操作中也無法實(shí)現(xiàn)客戶資金在銀行、證券、保險各領(lǐng)域的不同配置。
（二）個人信用制度不完善
我國的征信體系近幾年才開始建立試點(diǎn)，仍處于摸索階段。而長期片征信制度的缺失，加上個人所得稅制度尚不健全、財產(chǎn)申報制度尚未全面實(shí)施，使得銀行與居民之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱，從而產(chǎn)生“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”，給銀行帶來較高的不確定性，客觀上使銀行減少了個人消費(fèi)信貸等理財業(yè)務(wù)的供給。
（三）理財觀念有待于進(jìn)一步提高
我國居民歷來崇尚量入為出的理財思路，這些觀念使居民對銀行的個人理財業(yè)務(wù)認(rèn)識不足，有些人手頭盡管有大量的金融資產(chǎn)，但因?qū)ξ覈虡I(yè)銀行服務(wù)水準(zhǔn)心存疑慮，常常對個人理財業(yè)務(wù)持觀望態(tài)度。
（四）個人理財業(yè)務(wù)缺乏正確的市場細(xì)分和定位
目前銀行個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)對象標(biāo)準(zhǔn)過于單一，純粹以客戶存款金額為標(biāo)準(zhǔn)，且門檻普遍偏高，符合客戶實(shí)際需求的理財服務(wù)菜單相對不足；另外，個人理財服務(wù)基本上沒有根據(jù)客戶需求進(jìn)行針對性推薦營銷，理財方案差別化服務(wù)不足。
（五）缺乏高素質(zhì)的理財人員
個人理財業(yè)務(wù)要求理財人員不僅要了解銀行的各項(xiàng)產(chǎn)品及其功能，還要掌握廣泛的社會、經(jīng)濟(jì)知識和經(jīng)驗(yàn)，并具有良好的人際交往能力和組織協(xié)調(diào)能力。長期以來，我國金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局使得國內(nèi)的復(fù)合型人才非常匱乏，無法為客戶提供全面的個性化理財服務(wù)。
三、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展思路
由于我國目前尚不具備全面實(shí)施金融混業(yè)經(jīng)營的環(huán)境和條件，因此金融混業(yè)的政策設(shè)計只能漸進(jìn)進(jìn)行。商業(yè)銀行應(yīng)該積極爭取政府的支持，尋找機(jī)會繞開混業(yè)經(jīng)營的壁壘，完善內(nèi)部體系，更好的開展個人理財業(yè)務(wù)，迎接將來環(huán)境的變化帶來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。
（一）實(shí)施客戶細(xì)分及改善客戶結(jié)構(gòu)
商業(yè)銀行要遵循以客戶為中心的理念，通過客戶細(xì)分，進(jìn)行品牌、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，以品牌吸引客戶，以產(chǎn)品和服務(wù)留住客戶。銀行應(yīng)以提高利潤為目標(biāo)細(xì)分客戶實(shí)行差異化管理；建立完整的客戶數(shù)據(jù)資料庫并加強(qiáng)客戶關(guān)系管理；以服務(wù)引領(lǐng)理財，為客戶提供量體裁衣式的個性化理財服務(wù)，通過財務(wù)咨詢、規(guī)劃引導(dǎo)客戶的理財行為，滿足其潛在的理財需求，不斷挖掘客戶價值，與客戶建立穩(wěn)定、持續(xù)的合作伙伴關(guān)系。
（二）加強(qiáng)商業(yè)銀行理財服務(wù)隊(duì)伍建設(shè)
商業(yè)銀行應(yīng)該優(yōu)選出一批業(yè)務(wù)熟練、責(zé)任心強(qiáng)、對個人理財業(yè)務(wù)感興趣的精英員工，進(jìn)行保險、股票、債券、基金、稅收等金融經(jīng)濟(jì)專業(yè)知識的強(qiáng)化培訓(xùn)，建立起一支全面掌握銀行業(yè)務(wù)，同時具備各種投資市場知識，懂得營銷技巧，又通曉客戶心理的高素質(zhì)理財人員隊(duì)伍，為不同職業(yè)、不同消費(fèi)習(xí)慣、不同文化背景的各類人士提供個性化、差異化的理財服務(wù)。
（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品管理
銀行必須運(yùn)用產(chǎn)品擴(kuò)張策略和產(chǎn)品差異策略加快個人理財產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新，并優(yōu)化其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。要建立一套系統(tǒng)的客戶需求調(diào)查分析方法；建立產(chǎn)品開發(fā)工具和模型，以便對新產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計、估算風(fēng)險、定價和加工處理；努力實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營以拓寬創(chuàng)新范圍；以制度和IT系統(tǒng)保障將創(chuàng)新產(chǎn)品快速投放市場。
香港出生，現(xiàn)居上海。
任上海浦發(fā)銀行個人銀行財富管理部總經(jīng)理。
是目前內(nèi)資銀行中持有國際CFP資格職位最高的銀行家。
8月28日，由新浪理財頻道發(fā)起，中央人民廣播電臺、《信報》、《卓越理財》等單位支持的新浪理財大學(xué)第一次公開課在海康人壽保險公司北京分公司舉行。公開課由新浪理財頻道主管高巍先生主持，邀請林小燕女士做了精彩演講。
財觀念的時代轉(zhuǎn)變
50年代出生的人，一個月的工資30塊，怎么理財呢？對他們來講，能省則省的觀念還很深。這個年代主要理財方式還是存款、儲蓄。少花一點(diǎn)就是理財。一生最大的投資都在子女身上。
60年代出生的人，事業(yè)現(xiàn)在處于黃金時期，剛好碰到內(nèi)地的改革開放，他們?nèi)绻迥曛百I房，現(xiàn)在房價翻了二、三番，所以他們覺得最好投資的方式當(dāng)然是房地產(chǎn)。
70年代生的人，兩極分化很厲害。一群人會覺得先靠父母后靠自己，覺得無所謂。另外一群人會自己做計劃，然后努力改善自己生活的狀況。但是，一個統(tǒng)一的概念就是70年代生的人絕大多數(shù)會說現(xiàn)在的錢是賺回來的，不是省回來的。
個人理財要考慮人的生命周期
個人理財和公司理財不一樣，因?yàn)榉?wù)對象不同。為自己企業(yè)做一個打算，考慮的因素和為自己個人理財?shù)囊蛩厥遣灰粯拥摹Ｍ瑫r，我們依據(jù)的范圍也不一樣，一個是自然人，一個是法人。由于范圍的不同，也會影響到投資工具的不同，以及中間會用到不同的方式去做。企業(yè)生存最主要的目的是為了自己的生意去創(chuàng)造和發(fā)展，如果資金不穩(wěn)定的話，不愿意做長期投資，因?yàn)樽錾庑枰Y金流動性，就是長、短期目標(biāo)不一樣，可以利用不同的產(chǎn)品和不同的方式為自己做一個打算。同時，個人與公司的生命周期不一樣。什么叫生命周期呢？每個人在不同人生階段，出生，讀書，談戀愛，結(jié)婚，生小孩，事業(yè)到黃金時期，再計劃我們的退休，退休之后一直到死亡，這就是人生的一個過程。那生命周期對理財又有什么幫助呢？我們可以想一想，現(xiàn)在的階段有什么財務(wù)計劃，有什么人生的目標(biāo)，事業(yè)現(xiàn)在發(fā)展到什么階段，收入和支出的情況會怎么樣，怎樣在不同的生命周期面對不同的困難。
個人理財規(guī)劃的內(nèi)容
我們做理財，雖然有很多不同類型的目標(biāo)，但不外乎就是提高自己的生活水平和規(guī)避風(fēng)險以及保障自己的生活，這都是比較大一類的理財目標(biāo)。
由于在不同的生命周期階段，要設(shè)計不同的計劃，因而在生命周期當(dāng)中有一些重要的階段，比如證券投資計劃、房地產(chǎn)投資計劃、教育投資計劃都是要考慮到的。為了保證生活，保險計劃也是很重要的，還有稅務(wù)計劃和遺產(chǎn)計劃。
理財與投資是兩回事
理財跟投資是分開的，理財是管理自己的財務(wù)，比如現(xiàn)在我的月薪是兩千元，那我如何管理每個月這兩千塊錢的工資，然后才有剩下的錢慢慢投資。所以管理個人財富，當(dāng)中會涉及現(xiàn)金、保險賬戶、基金、股票等。
先理財后投資，戰(zhàn)略比戰(zhàn)術(shù)先行
先理財后投資。理財比投資重要，原因在于理財是一個戰(zhàn)略，而投資是理財?shù)钠渲泄ぞ撸彩且环N戰(zhàn)術(shù)，所以戰(zhàn)略先行，戰(zhàn)術(shù)伺機(jī)而動。現(xiàn)實(shí)生活中，大家在理財時常常會犯的錯就是把太多的精力放在投資上，卻忽視了如何去管理自己辛苦賺來的錢。
普通投資者常見的一個投資誤區(qū)
一位國際的投資專家說：“我們在理財、在投資上面其中一個常常犯的錯誤是：我們賺錢了就很高興，虧了就很擔(dān)心，所以常常賺的時候不愿意賣掉，希望還有機(jī)會多賺，虧了還在等，越虧就越等，虧得就越來越厲害。”其實(shí)，很多時候我們覺得理財關(guān)注的不是應(yīng)該拿多少錢去投資，而是應(yīng)不應(yīng)該做這些投資，或者這些投資應(yīng)該在個人財務(wù)規(guī)劃中處于什么位置，占有多大分量。
要根據(jù)投資目標(biāo)選擇投資方式
以自己為例，我有什么目標(biāo)，我將來要怎樣做，我決定用什么方式去做。比如我準(zhǔn)備兩年后退休，那現(xiàn)在其中最重要的問題在哪里呢？如果我退休以后還要生活20多年，知道要用多少錢，這些錢和醫(yī)療費(fèi)用我都準(zhǔn)備好了，那么怎樣將你退休的資金保值增值，這就是你的目標(biāo)。
理財，首先必須要明確自己要達(dá)到什么目的，再根據(jù)市場的實(shí)際情況合理運(yùn)用各種金融工具，才有可能成功。個人財務(wù)的面非常的廣，不僅包括了客戶財務(wù)狀況及未來需求各方面，以及與客戶的生命周期緊密聯(lián)系在一起的一種綜合過程，其中包括收入、消費(fèi)與財產(chǎn)分析、保險保障、投資目標(biāo)、退休計劃、員工福利、稅務(wù)策劃及遺產(chǎn)管理等。
個人理財規(guī)劃五步走
理財規(guī)劃DIY，作為一個成功的理財專家最好是先要理好自己的財，才能幫助別人理財。
第一步，先要搞清楚自己現(xiàn)在的財務(wù)狀況。
1、 我自己有多少的資產(chǎn)？
2、 有多少的負(fù)債？
3、 自己的收入情況？
4、 自己的支出情況？
第二步，設(shè)定合理的理財目標(biāo)。
目標(biāo)應(yīng)該要高于你的目前凈值。為自己制定一個理財目標(biāo)的時候，要考慮不能太高，也不能太低，比目前狀況高一點(diǎn)，應(yīng)該定在我們可以達(dá)到的一個水平。
第三步，規(guī)劃你如何更有效率地完成你的人生夢想。
第四步，尋找不理想而可以改進(jìn)的區(qū)域。不理想而可以改進(jìn)的區(qū)域主要有：減少支出、增加收入、節(jié)稅、減少負(fù)債、調(diào)整資產(chǎn)的分布等。
第五步，確實(shí)執(zhí)行自己設(shè)定的理財計劃。有了目標(biāo)和計劃了，但人還是有一定的惰性。建議首先要詳細(xì)寫出你要執(zhí)行的步驟，每一個步驟寫出來，記錄每天的進(jìn)度怎么樣，然后隨時增加自己對投資工具的了解。現(xiàn)在還有很多的途徑可以幫你做不同金融工具的比較，比如理財類雜志和新浪網(wǎng)。
怎樣設(shè)計自己養(yǎng)老的規(guī)劃
第一步，確定自己的目標(biāo)。
計劃什么時候退休？退休之后期望什么樣的生活水平？日常的開支、健康護(hù)理、休閑活動要多少？
第二步，從之前的計劃開始，計算要積累多少養(yǎng)老金。
假定我今年30歲，每個月的收入是18000元，平均每個月的支出是10000元，希望自己退休的年齡是60歲，并享受20年的退休生活。假定我退休的時候，領(lǐng)取社保養(yǎng)老金時社會全體職工平均工資為5000元/月，在我60歲退休時每月養(yǎng)老金是多少？
用現(xiàn)在的方式來算，我的家庭開支，我旅行的錢和保健費(fèi)加起來，就是我退休之后每年的生活費(fèi)用。但是不要忘了一件事，我們每個人都要面對的是通貨膨脹。假定未來30年的通貨膨脹是3％，我60歲退休的時候這些錢用一個財務(wù)計算器就可以算出來。在退休的20年中間，這筆消費(fèi)支出也是每年都在以3％的通脹率增長，加總起來大概就是600萬元。我退休的時候?qū)⑽业纳绫ｐB(yǎng)老金算一下，我在60歲退休的時候還有一個缺口是14萬元，而在退休后的20年中，這個缺口將會以每年通脹率3％來增長。
那么，在我60歲退休時應(yīng)該需要準(zhǔn)備多少養(yǎng)老金來彌補(bǔ)每年都會增大的缺口呢？假定我在60歲的時候，我有一大筆錢放在一個穩(wěn)妥的投資渠道里，比如基金之類的養(yǎng)老計劃，每年都有所增值，這個收益率是5％。但是我每年都要從這筆錢中拿出一些來彌補(bǔ)養(yǎng)老生活的支出，但這筆錢中其余的部分仍舊會以5％的收益率來增長，直到我80歲去世的那一天，這筆錢剛好用完。
同樣我們利用財務(wù)計算器，用金錢時間值來計算，在我60歲的時候，我需要的錢是230多萬元的一筆退休金來維持我在退休之后還生存的20年。
第三步，根據(jù)自己的情況找出積累養(yǎng)老金的方式
不同的人因?yàn)樗麄兏髯缘娘L(fēng)險承受能力和目標(biāo)不同，需要有針對性的解決方式。有些人說我這個人是高風(fēng)險、高回報。但是又會問，自己的價值觀到底在哪里？有些人不是沒有錢，但是過不了自己那一關(guān)，虧了就不舒服。我們自己嘗試一下了解自己的風(fēng)險承受能力有多大，然后按照既定的目標(biāo)有針對性地找這類解決方案。
第四步，制定退休計劃要注意的幾個問題。
第一，越早開始我們的計劃越好。
越早開始我們的計劃，就越能夠讓我們有更多的機(jī)會去嘗試不同的投資品種。
第二，通貨膨脹不可忽視。
不要忘了養(yǎng)老金規(guī)劃當(dāng)中很重要的一點(diǎn)就是要考慮通貨膨脹。
第三，正確的投資。
我們可以從不同的方面收集這類的信息，要相信所有的投資都會有風(fēng)險。
[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行 個人理財 “以人為本” 營銷戰(zhàn)術(shù)
個人理財產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新已經(jīng)成為各個商業(yè)銀行發(fā)展的重點(diǎn),市場競爭十分激烈，暴露出我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品營銷意識不足等問題。2008年以來，我國通脹壓力增大,人對銀行加息的預(yù)期也不斷擴(kuò)大,直接影響個人理財產(chǎn)品的設(shè)計和營銷策略。
經(jīng)過對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的分析，得出我們所要闡述的營銷戰(zhàn)術(shù)產(chǎn)品、人員、促銷。
一、產(chǎn)品戰(zhàn)術(shù)
個人理財業(yè)務(wù)營銷的產(chǎn)品戰(zhàn)術(shù)包括三個方面，即商業(yè)銀行開發(fā)什么樣個人理財產(chǎn)品來滿足客戶;如何使客戶接受、購買銀行的理財產(chǎn)品;如何使客戶忠誠。分以下幾個戰(zhàn)術(shù)來闡述：
1.產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)術(shù)。開發(fā)的關(guān)鍵點(diǎn)在于“以人為本”的創(chuàng)新，要求在個人理財產(chǎn)品定位首先是根據(jù)商業(yè)銀行自身的發(fā)展戰(zhàn)略，通過市場細(xì)分，找準(zhǔn)目標(biāo)市場，明確所服務(wù)客戶的構(gòu)成，進(jìn)而進(jìn)行目標(biāo)營銷，“一個人一個尺寸”，實(shí)現(xiàn)個人理財業(yè)務(wù)差異化和個性化服務(wù)。要求銀行不僅要知道客戶需要什么服務(wù)、喜歡什么產(chǎn)品，更需要通過分析去了解客戶的潛在需求和市場發(fā)展趨勢，并能利用自身優(yōu)勢，不斷推出創(chuàng)新產(chǎn)品去引導(dǎo)市場、吸引客戶。
2.產(chǎn)品組合戰(zhàn)術(shù)。該戰(zhàn)術(shù)的出發(fā)點(diǎn)，是根據(jù)自身資源、市場需求和競爭情況，本著“以人為本”的原則，根據(jù)細(xì)分出的不同的市場，將其開發(fā)出的產(chǎn)品根據(jù)不同的客戶群進(jìn)行組合，適當(dāng)調(diào)整，達(dá)到最佳的產(chǎn)品組合。尤其要注重產(chǎn)品組合的深度和關(guān)聯(lián)性，在不斷豐富原有理財產(chǎn)品線內(nèi)新產(chǎn)品種類的同時，增強(qiáng)各個產(chǎn)品大類在最終使用、客戶及分銷渠道等方面的關(guān)聯(lián)性，適時推出符合客戶需求的“理財套餐”，牢牢鎖住客戶。
3.產(chǎn)品品牌戰(zhàn)術(shù)。是指商業(yè)銀行運(yùn)用個人理財業(yè)務(wù)的名稱、標(biāo)志和商標(biāo)等組合要素，用來識別本行個人理財產(chǎn)品及服務(wù)，可為客戶提品功能以外的附加價值。必須根據(jù)客戶貢獻(xiàn)度確定市場細(xì)分的依據(jù)，著力打造自己的特色產(chǎn)品和服務(wù)。并配備客戶經(jīng)理，提供個性化高層次服務(wù)，比如，教育計劃，投資規(guī)劃，稅務(wù)規(guī)劃等。定期拜訪，重視溝通，強(qiáng)化對客戶關(guān)系的管理和維護(hù)，提高個人理財產(chǎn)品的知名度和客戶的忠誠度。并且要求商業(yè)銀行確定特色強(qiáng)項(xiàng)產(chǎn)品、打造產(chǎn)品品牌，在市場競爭中有重點(diǎn)和有針對性地展開競爭，搶占市場。
二、人員戰(zhàn)術(shù)
人員是指商業(yè)理財業(yè)務(wù)所涉及到的銀行理財專家以及客戶群兩部分，“以人為本”的設(shè)計理財產(chǎn)品，“以人為本”的培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)人才。
1.客戶群。對于客戶群來講，“以人為本”策略主要體現(xiàn)在，客戶細(xì)分之后投其所好。這需要商業(yè)銀行對客戶的個人偏好、風(fēng)險偏好、投資能力等等方面考量，而現(xiàn)在國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品總以預(yù)期收益性為誘餌，客戶需求放在次位。
在此我們鼓勵中國商業(yè)銀行向美國商行的營銷策略發(fā)展，既提供一攬子服務(wù)，向客戶提供集業(yè)務(wù)員、咨詢員、情報員三種角色為一體的“個人銀行家”。
2.銀行相關(guān)人員素質(zhì)提升。我們所說的銀行相關(guān)人員，包括兩類：專業(yè)的理財規(guī)劃師或者理財顧問;客戶經(jīng)理。
第一類專業(yè)的理財規(guī)劃師（CFP），在中國仍屬于稀缺人才。在中國截止2008年5月最新數(shù)據(jù)，中國大陸CFP/AFP持證人總數(shù)已經(jīng)達(dá)到20349人，其中CFP持證人數(shù)為2163人，AFP持證人數(shù)為18186人。即便不達(dá)到CPF的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，國內(nèi)較為專業(yè)的理財顧問也是鳳毛麟角，多數(shù)都沒有達(dá)到保險、證券、基金等等多元化知識儲備標(biāo)準(zhǔn)。
第二類客戶經(jīng)理，他們的是理財規(guī)劃師之外專業(yè)人員的有益補(bǔ)充，不僅需要專業(yè)知識更加需要與客戶保持較好的聯(lián)系，打“感情牌”。在這點(diǎn)上，中國列家商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理的專業(yè)知識和客戶意識與這個標(biāo)準(zhǔn)還相距甚遠(yuǎn)。
三、促銷戰(zhàn)術(shù)
促銷戰(zhàn)術(shù)，換言之就是宣傳策略，“酒香也怕巷子深”。促銷在營銷策略上分類眾多，就個人理財產(chǎn)品的本身屬性而言，可分為廣告促銷策略、優(yōu)惠促銷策略、人員促銷策略和公共宣傳促銷策略等。
招商銀行2003年的宣傳綜合應(yīng)用上述策略： 它在全國范圍內(nèi)舉辦“金葵花”理財文化月，包括“金葵花”理財周年回顧報告會、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)界知名人士專題演講、投資理財巡回講座,以及“金葵花”理財動態(tài)指數(shù)論壇等一系列“地毯式”的宣傳推介活動。招行地毯式的宣傳是近幾年“金葵花”深入人心主要原因之一。
但另一方面，目前國內(nèi)商業(yè)銀行推廣個人理財業(yè)務(wù)，存在有意宣傳“預(yù)期益率”、“最高收益率”忽略風(fēng)險提示的現(xiàn)象。針對此現(xiàn)象，2008年4月《銀監(jiān)會通知進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)》中規(guī)定商業(yè)銀行為理財產(chǎn)品命名時，不得使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂和蘊(yùn)含潛在風(fēng)險或易引發(fā)爭議的模糊性語言。
促銷不僅是理財產(chǎn)品推銷有效手段，但同時也在打造銀行品牌，若一味尋求短時銷售利益，會丟掉客戶信任度。把促銷當(dāng)成長遠(yuǎn)品牌塑造的一部分才應(yīng)是銀行高瞻遠(yuǎn)矚的表現(xiàn)。
四、小結(jié)
在春秋時期齊國明相管仲的“以人為本”的我國傳統(tǒng)思想指導(dǎo)下，合理構(gòu)建產(chǎn)品、人員、促銷三方面的營銷戰(zhàn)術(shù)，我國商業(yè)銀行個人理財會有一個長足發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
[1]菲利普?科特勒:市場營銷原理.機(jī)械工業(yè)出版社,第九版
個人理財論文參考文獻(xiàn)：
[1]曹淑杰.商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品的創(chuàng)新研究[D].華東師范大學(xué)，2007.
[2]趙叢叢.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新研究[D].山東大學(xué)，2012.
[3]王文蕾.商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2012.
[4]羅旌倍.中國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品同質(zhì)性研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2012.
[5]陳兆松.中國個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新研究[J].貴州財經(jīng)學(xué)院學(xué)報，2007.
[6]毛春國.中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2009.
個人理財論文參考文獻(xiàn)：
[1]張麗.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D].山東大學(xué)，2014.
[2]符娟.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)現(xiàn)狀研究[D].貴州財經(jīng)大學(xué)，2014.
[3]徐亞飛.我國城市商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D].山東財經(jīng)大學(xué)，2014.
[4]林琳.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D].大連海事大學(xué)，2014.
[5]易世明.基于生命周期理論的個人理財技術(shù)研究[D].重慶大學(xué)，2006.
[6]蔡逢敏.生命周期理財理論在個人理財業(yè)務(wù)中的應(yīng)用[D].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2006.
[7]徐凡.基于生命周期理財理論的個人理財投資策略研究[D].西安科技大學(xué)，2009.
[8]張展.中國城鎮(zhèn)中產(chǎn)階層家庭理財研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2012.
個人理財論文參考文獻(xiàn)：
[1]范平平.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在問題及對策分析[J].中國外資，2014（4）：30，32
[2]袁雅莉，張惠蘭，魏冬.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中的問題及對策研究[J].時代金融，2014（9）：72
[3]丁皓忱，任飛霞.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)改革對策[J].河北聯(lián)合大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2014（3）：60-62
[4]吳玉梅.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與對策[J].金融經(jīng)濟(jì)，2014（6）：93-95
[5]劉迪.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題及其對策[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2014（8）：189-190
[6]柯君行，焦薇薇.我國銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展問題與對策分析[J].廣西教育學(xué)院學(xué)報，2014（3）：48-52
[7]李璇.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、問題及對策[J].財經(jīng)問題研究，2014（S1）：56-59
[8]邵志偉.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的問題及對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2014（22）：342-343
[9]劉旖旎.淺析我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的問題及對策——工商銀行個人理財業(yè)務(wù)之鑒[J].現(xiàn)代營銷（下旬刊），2014（11）：88-89
[10]陳曉偉.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的問題及對策[J].金融理論與教學(xué)，2014（6）：33-35
[11]羅伊恒.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的問題及對策研究——以中國農(nóng)業(yè)銀行為例[J].商場現(xiàn)代化，2014（31）：132-133
[12]鄒祥文.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015（3）：312-313
[13]張志衛(wèi).我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在問題與對策探討[J].赤峰學(xué)院學(xué)報（自然科學(xué)版），2015（9）：112-114
個人理財（Personal Finance，PF）正成為近幾年來的熱點(diǎn)話題。向個人提供理財服務(wù)是會計公司很有潛力的一個新領(lǐng)域，這使注冊會計師面臨著一項(xiàng)新任務(wù)――提供個人理財服務(wù)，包括個人理財咨詢（規(guī)劃）業(yè)務(wù)和個人理財鑒證業(yè)務(wù)（圖1）。CPA可以幫助個人設(shè)計理財方案以改變現(xiàn)狀，并評估個人是否遵守現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定及理財管理的有效性。個人理財咨詢（規(guī)劃）（Personal Financial Planning，PFP）業(yè)務(wù)是指CPA通過幫助客戶有計劃地系統(tǒng)利用自身財力資源，以實(shí)現(xiàn)其短期和長期財務(wù)目標(biāo)。個人理財鑒證（Personal Financial Attestation）業(yè)務(wù)是指CPA將個人約定事項(xiàng)的財務(wù)信息與事先確定的標(biāo)準(zhǔn)相對照，然后就二者的符合程度提出保證判斷的報告。早在1986年，美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）就成立了個人理財部（The Personal Financial Planning Division，PFPD），一些會計公司也開展個人理財業(yè)務(wù)多年，CPA的個人理財業(yè)務(wù)正成為會計公司引人注目的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。
二、美國CPA發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的動因
（一）個人財務(wù)規(guī)劃需要外界的幫助
面對日益復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境和法律法規(guī)體系，一般個人（家庭）所掌握的專業(yè)和技能很難使他們從個體生命周期的角度，對個人（家庭）財務(wù)進(jìn)行全面、綜合的規(guī)劃。國外調(diào)查表明，如果沒有專業(yè)人員的指導(dǎo)，幾乎100%的客戶一生中損失的個人財產(chǎn)從20%到100%不等。在規(guī)劃個人財務(wù)前景時，若能得到好的建議是有益的。目前有許多行業(yè)（如保險公司、銀行、證券公司或基金管理公司等）都提供財務(wù)咨詢服務(wù)。但一個不容回避的事實(shí)是，這些建議的質(zhì)量相差很大。這些單位的理財師向用戶推薦的大多是所在機(jī)構(gòu)所擁有的產(chǎn)品或服務(wù)，因此與其說是個人理財師，還不如說是理財產(chǎn)品推銷員。個人需要有可依賴的專業(yè)人士來提供可信任的、客觀的和勝任的建議，而CPA符合這些要求。為幫助個人和企業(yè)在復(fù)雜的金融環(huán)境中獲得成功，CPA通過100多年來的辛勤工作贏得了公眾的信賴。設(shè)定財務(wù)目標(biāo)、確定現(xiàn)金流、凈值和風(fēng)險承受能力屬于CPA的財務(wù)專業(yè)領(lǐng)域。此外，CPA還接受PFP服務(wù)專業(yè)知識培訓(xùn)，包括退休養(yǎng)老和遺產(chǎn)規(guī)劃、教育基金、投資策略、風(fēng)險管理和所得稅籌劃等，客戶可以委托CPA規(guī)劃其財務(wù)未來。CPA能夠評估個人目前的財務(wù)狀況，幫助確定財務(wù)目標(biāo)，并同客戶一道開發(fā)和監(jiān)控計劃方案來實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)。
（二）個人財務(wù)報表需要獨(dú)立的外部人發(fā)表意見
早在1983年，AICPA 的個人財務(wù)規(guī)劃執(zhí)委會（Personal Financial Planning Executive Committee，PFPEC）就了《個人財務(wù)報表指南》（Personal Financial Statements Guide，PFSG），為編制個人財務(wù)報表提供了依據(jù)。此后，伴隨著國家公職人員財產(chǎn)申報法的頒布及個人申請貸款等的需要，PFPEC于1993年對1983年的PFSG作了修改。新PFSG中的“個人財務(wù)報表”不同于政府機(jī)關(guān)和工商企業(yè)，它包括財務(wù)狀況表（Statement of Financial Condition）和凈值變動表（Statement of Changing in Net Worth）。個人財務(wù)狀況表又稱個人資產(chǎn)負(fù)債表，是最基本的財務(wù)報表。個人財務(wù)狀況報表中的資產(chǎn)和負(fù)債分別以變現(xiàn)能力和償債期限順序排列。
與企業(yè)不同，個人很少有正式的會計系統(tǒng)對其收支等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有詳細(xì)的記錄，也很少有人將準(zhǔn)備個人財務(wù)報表作為一項(xiàng)例行公事。高收入階層和中產(chǎn)階級則更有理由編制個人財務(wù)報表，諸如：申請貸款、提供擔(dān)保、房地產(chǎn)投資、退休養(yǎng)老、繳納個人所得稅、劃分離婚訴訟期間的財產(chǎn)、遺囑財務(wù)分配、競選公職等等。例如，對于西方政府公職人員和候選人而言，這種報表的應(yīng)用越來越廣泛。美國1978年頒布的《政府倫理法案》（the Ethics in Government Act）要求總統(tǒng)和副總統(tǒng)（候選人）必須公開其個人財務(wù)報表。美國聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)中關(guān)鍵官員和職員也必須公開其個人財務(wù)狀況，其他州的法律對關(guān)鍵崗位的公職人員也有類似要求。同時，很多競選公職的人士也自愿公開其個人財務(wù)報表。此外，在商業(yè)銀行提供信用貸款或抵押貸款的決策過程中，個人通常要求完成并簽署一份貸款申請和個人財務(wù)報表。還有很多人依據(jù)此表繳納所得稅、房產(chǎn)稅和贈與稅、制定退休養(yǎng)老計劃等。但個人自行完成的財務(wù)報告在外界看來可信度不高，于是需要就可靠性向獨(dú)立的第三方――CPA尋求某種類型的保證。
（三）CPA具有獨(dú)特的內(nèi)在優(yōu)勢
CPA在工作中必須遵守AICPA的《職業(yè)行為準(zhǔn)則》（Code of Professional Conduct），以獲得執(zhí)業(yè)許可。作為具有良好形象的CPA具有獨(dú)特的內(nèi)在優(yōu)勢：獨(dú)立、正直、客觀、專業(yè)性和應(yīng)有的謹(jǐn)慎，從而能贏得社會公眾的信賴。客觀性保證CPA致力于滿足客戶的需要――而不是推薦保險或投資產(chǎn)品等的需要。因?yàn)榭蛻衾嬷辽希贑PA遇到其專長領(lǐng)域以外的情況時，CPA將尋求其他專業(yè)人士的協(xié)助。CPA必須這樣做――《職業(yè)行為準(zhǔn)則》禁止AICPA會員提供其專業(yè)能力不能勝任的服務(wù)。通過個人理財規(guī)劃部（the Personal Financial Planning Division，PFPD）的成立、授予個人理財專家（PFS）證書、PFP實(shí)務(wù)責(zé)任公告（Statements on Responsibilities，SORs）等系列措施，AICPA向外界展示了CPA的個人理財業(yè)務(wù)無與倫比的服務(wù)水平。
（四）CPA行業(yè)的自身發(fā)展要求
1940年美國《聯(lián)邦投資顧問法》（The Federal Investment Advisor Act）特別將注冊會計師（以及律師、工程師和教師） 排除在投資顧問的定義之外。這一排斥雖承認(rèn)幾十年來CPA作為財務(wù)顧問的作用，但認(rèn)為CPA的職業(yè)活動純粹是偶然的做法。直到20世紀(jì)80年代，個人財務(wù)規(guī)劃才成為CPA正式和明確的活動領(lǐng)域。AICPA擔(dān)心其他職業(yè)界（金融業(yè)、律師業(yè)）投入資源以促進(jìn)立法，因?yàn)檫@將不利于CPA提供PFP服務(wù)。為使CPA與其他提供PFP服務(wù)的團(tuán)體區(qū)分開來，AICPA于1986年成立了個人理財規(guī)劃部（PFPD），1987年P(guān)FPD開發(fā)出認(rèn)證的個人理財專家（the Accredited Personal Financial Specialist，APFS）證書，現(xiàn)改為個人理財專家（PFS）證書。這一證書僅授予合格的CPA。為了獲得這一稱號，CPA必須通過AICPA的職業(yè)責(zé)任、個人財務(wù)規(guī)劃過程、個人所得稅籌劃、風(fēng)險管理、投資規(guī)劃、退休及遺產(chǎn)規(guī)劃等專業(yè)能力的書面測試。3年期間，CPA每年的執(zhí)業(yè)經(jīng)歷至少要達(dá)到250小時。這些苛刻的要求向公眾顯示，PFS完全有資格提供PFP服務(wù)。截止2006年7月31日，AICPA的PFP會員部（Member Section）約有6400名CPA成員。2006年底，共有約3700名CPA獲得PFS證書。PFS提供PFP業(yè)務(wù)享有良好的聲譽(yù)，經(jīng)常被刊物《WallstreetJournal 》、《Newsweek》、《CFO》、《Kiplinger's Personal Finance》提及。值得注意的是，PFPD還與國際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）合作，第一個幫助人們進(jìn)行個人理財計劃的國際標(biāo)準(zhǔn)《ISO 22222∶2005，個人理財計劃》，進(jìn)一步擴(kuò)大AICPA的影響力。
另一方面，傳統(tǒng)審計領(lǐng)域趨于成熟，CPA的傳統(tǒng)企業(yè)審計市場份額已經(jīng)出現(xiàn)衰落趨勢，許多會計師事務(wù)所審計服務(wù)的年收入比例（或總額）有許多年未增加。且CPA提供個人理財咨詢（或鑒證）服務(wù)的風(fēng)險要比傳統(tǒng)的面向企業(yè)的咨詢（或鑒證）服務(wù)風(fēng)險相對要小（見表1），這對中小規(guī)模的會計事務(wù)所尤為合適。同時，CPA的個人理財業(yè)務(wù)還可對會計事務(wù)所的季節(jié)性工作高峰（每半年后的3個月）波動進(jìn)行平滑調(diào)整。由此，CPA的個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。
三、美國CPA的個人理財業(yè)務(wù)特點(diǎn)
（一）個人理財規(guī)劃（咨詢）業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定與分類
1．個人理財咨詢業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定
專業(yè)操守（Professional Conduct）：CPA的PFP業(yè)務(wù)受AICPA的《職業(yè)行為準(zhǔn)則》的約束。
基本執(zhí)業(yè)指南：明確個人財務(wù)規(guī)劃實(shí)務(wù)的責(zé)任公告（Statements on Responsibilities，SORs）
其他執(zhí)業(yè)指南：如果CPA的PFP服務(wù)還涉及稅務(wù)咨詢，要適用AICPA稅務(wù)部制定的《稅務(wù)實(shí)務(wù)責(zé)任公告第8號：給客戶建議的形式和內(nèi)容》（Statement on Responsibilities in Tax Practice No.8，F(xiàn)orm and Content of Advice to Clients，SRTPs No.8），SRTPs的其他條款提供附加指南。
報告標(biāo)準(zhǔn)：適用AICPA的《個人財務(wù)報表指南》（PFSG）某些條款。
2．個人理財咨詢業(yè)務(wù)的分類
按不同標(biāo)準(zhǔn)，個人理財咨詢業(yè)務(wù)有不同分類。圖1左邊的橢圓中詳細(xì)列示了按內(nèi)容的分類。根據(jù)PFP過程的分類為：（1）幫助客戶設(shè)計綜合性的理財計劃或制定理財準(zhǔn)則；（2）對無效的理財計劃的重新設(shè)計；（3）理財計劃的適用性的評估；（4）理財計劃的介紹或更新；（5）就理財準(zhǔn)則或程序的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)控和調(diào)查以形成結(jié)論；（6）對客戶與理財有關(guān)的家庭治理結(jié)構(gòu)的適當(dāng)性進(jìn)行分析。
（二）個人理財鑒證業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定與分類
用戶編制的個人財務(wù)報表可能尋求CPA的介入，以對資料的可靠性提供獨(dú)立的意見。CPA可以根據(jù)個人理財鑒證要求的水平不同，提供包括審計、審閱（或復(fù)核）或商定程序服務(wù)（如編制個人財務(wù)報表）。
1．個人理財鑒證業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定
審計、審閱或編制個人財務(wù)報表的標(biāo)準(zhǔn)主要由《會計與審閱業(yè)務(wù)準(zhǔn)則公告》（Statements on Standards for Accounting and Review Services，SSARS）和公認(rèn)審計原則（GAAS）規(guī)定。個人財務(wù)報表的GAAP在AICPA的SOP 82-1得以體現(xiàn)。也可要求CPA對個人財務(wù)報表的特定要素、賬戶、項(xiàng)目提出報告，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)有：《審計準(zhǔn)則公告62號特別報告》（SAS 62 Special Reports）、《審計準(zhǔn)則公告35號 特別報告――對財務(wù)報表的特定要素、賬戶、項(xiàng)目實(shí)施商定的程序》（SAS 35，Special Reports-Applying Agreed-Upon Procedures to Specified Elements，Accounts，or Items of a Financial Statement），或《會計與審閱業(yè)務(wù)準(zhǔn)則公告1號 財務(wù)報表的特定要素、賬戶、項(xiàng)目的報告》（SSARS 1，Reports on Specified Elements，Accounts，or Items of a Financial Statement）中的《會計和審閱服務(wù)解釋第8條》（Accounting and Review Services（ARS）Interpretation 8）等。
2．個人理財鑒證業(yè)務(wù)的分類
（1）審計（Audit）個人財務(wù)報表（項(xiàng)目或項(xiàng)目的一部分）的有效性是否符合鑒證標(biāo)準(zhǔn)。
審計采取積極保證的方式，在此類報告中，CPA要對被審查事項(xiàng)的表述是否符合所適用的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行直接陳述。由于個人財務(wù)記錄的性質(zhì)，取得證據(jù)有時會發(fā)生困難，因此往往導(dǎo)致依照GAAS進(jìn)行個人財務(wù)報表審計和發(fā)表無保留意見較為困難。
（2）審閱（或復(fù)核，Review）個人財務(wù)報表（項(xiàng)目或項(xiàng)目的一部分）的有效性是否符合鑒證標(biāo)準(zhǔn)。
（3）根據(jù)鑒證標(biāo)準(zhǔn)及與理財有關(guān)的商定程序（Agreed-upon Procedures）完成的服務(wù)。
商定程序服務(wù)常見的類型是個人財務(wù)報表編制（Compilation）業(yè)務(wù)，即CPA（或會計師）以手工或計算機(jī)軟件編制個人財務(wù)報表。GAAS要求獨(dú)立審計人員取得一定數(shù)量的書面意見作為業(yè)務(wù)約定的組成部分。審閱和編制業(yè)務(wù)約定不考慮會計記錄測試和對詢問的答復(fù)獲得確鑿的證據(jù)材料。不過，由于多數(shù)人財務(wù)記錄的非正式性質(zhì)，個人財務(wù)報表約定中的口頭聲明最好從客戶處取得書面材料來證實(shí)。一些CPA不愿從事個人財務(wù)報表審計業(yè)務(wù)，因?yàn)閭€人缺乏詳細(xì)的記錄及內(nèi)部控制不完善是主要障礙。有些CPA甚至對審閱服務(wù)中的有限保證也有些擔(dān)心，結(jié)果導(dǎo)致最常見的是CPA提供編制個人財務(wù)報表服務(wù)。個人理財鑒證業(yè)務(wù)的比較見表2。
四、啟示
[關(guān)鍵詞]個人理財財務(wù)比率
在個人理財規(guī)劃業(yè)務(wù)中，理財規(guī)劃師為了保證客觀、專業(yè)的制定理財方案，首先需要了解客戶及其家庭的實(shí)際情況，關(guān)鍵在于其能否對客戶的財務(wù)信息和財務(wù)目標(biāo)的充分掌握，通過相關(guān)比率分析客戶現(xiàn)行的財務(wù)狀況并預(yù)測客戶未來的財務(wù)狀況。
一、個人理財與公司理財財務(wù)分析的區(qū)別
公司理財與個人理財中的財務(wù)分析都是通過編制財務(wù)報表，按照一定的程序和方法計算系列評價指標(biāo)，對過去的財務(wù)狀況進(jìn)行總結(jié)性分析和評價、對當(dāng)前財務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)整、對未來的財務(wù)運(yùn)作進(jìn)行預(yù)測，找出存在的問題并擬定發(fā)展的方向。但由于其財務(wù)分析復(fù)雜性不同，與公司理財相比，個人理財?shù)呢攧?wù)分析有其獨(dú)到的特點(diǎn)。
(一)財務(wù)分析的目標(biāo)不同
企業(yè)財務(wù)分析的主要目標(biāo)是向外部投資者、債權(quán)人、內(nèi)部經(jīng)營管理者和政府部門以及監(jiān)管當(dāng)局提供有關(guān)企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源、外部要求、各類交易的發(fā)生和變動，以及利潤及其構(gòu)成等各方面的信息，以便各方了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并以此作為投資、信貸、決策的信息依據(jù)。而個人理財財務(wù)分析的主要目標(biāo)是讓客戶了解他本身及家庭的財務(wù)健康狀況，并為理財規(guī)劃師對其進(jìn)行理財規(guī)劃提供準(zhǔn)確信息。因此公司理財和個人理財都以資產(chǎn)負(fù)債表和損益表為基礎(chǔ)，但使用的財務(wù)比率、計算方式、參照指標(biāo)等是不同的。
(二)沒有嚴(yán)格的會計準(zhǔn)則要求
個人和家庭的財務(wù)報表可以根據(jù)自己的需要和特點(diǎn)來進(jìn)行編制。資產(chǎn)負(fù)債表和損益表也不需要像企業(yè)會計中嚴(yán)格對應(yīng)。在企業(yè)的財務(wù)分析中，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的需要，需要對應(yīng)收債款、證券投資、無形資產(chǎn)等各種資產(chǎn)項(xiàng)目計提減值準(zhǔn)備，而在個人理財中一般沒有體現(xiàn)。因此個人理財?shù)呢攧?wù)分析一般不嚴(yán)格依照會計準(zhǔn)則進(jìn)行，往往需要理財規(guī)劃師根據(jù)客戶的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。
(三)會計基礎(chǔ)不同
企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表一般都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的。而個人理財中個人及家庭財務(wù)狀況大多以收付實(shí)現(xiàn)制計算。
(四)準(zhǔn)確性依賴于客戶
公司理財中有專業(yè)和獨(dú)立的會計對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行記錄和分析，依照嚴(yán)格的會計準(zhǔn)則和處理方法，財務(wù)報表勾稽平衡，能夠較為準(zhǔn)確全面的反應(yīng)企業(yè)一定時期內(nèi)的經(jīng)營狀況。而個人理財中能否提供準(zhǔn)確的財務(wù)信息完全依賴于客戶是否有記錄收支狀況的習(xí)慣，是否能夠提供準(zhǔn)確的資產(chǎn)負(fù)債信息，是否對相關(guān)的非財務(wù)信息有足夠的估計。
二、個人理財財務(wù)比率的應(yīng)用
國內(nèi)外對個人理財業(yè)務(wù)中的財務(wù)比率研究較少，也沒有達(dá)成共識的財務(wù)分析體系，目前比較常用的是勞動和社會保障部的CHFP和中國注冊理財規(guī)劃師協(xié)會CFP提出的財務(wù)比率體系。
(一)CHFP對個人理財中財務(wù)比率的研究
CHFP主要要求理財規(guī)劃師對客戶的6項(xiàng)主要財務(wù)比率進(jìn)行分析，并依據(jù)財務(wù)分析的結(jié)果對客戶現(xiàn)行財務(wù)健康狀況進(jìn)行分析，結(jié)合對客戶及其家庭未來的收入和負(fù)債情況的預(yù)測，提出理財規(guī)劃建議。
1 結(jié)余比率=結(jié)余／稅后收入
結(jié)余比率反映客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力。其中結(jié)余和稅后收入均來自客戶收入支出表，一般認(rèn)為該比率保持在0.3左右較為適宜。
2 投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)／凈資產(chǎn)
投資與凈資產(chǎn)比率反映客戶通過投資提高資產(chǎn)規(guī)模的能力。其中投資資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均來自客戶資產(chǎn)負(fù)債表，投資資產(chǎn)包括“其他金融資產(chǎn)”的全部項(xiàng)目和“實(shí)務(wù)資產(chǎn)”中房地產(chǎn)方面的投資及以投資為目的的收藏品。一般認(rèn)為該比率保持在0.5或稍高較為適宜。
3 清償比率=凈資產(chǎn)／總資產(chǎn)
清償比率反映客戶綜合償債能力的高低。其中凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)均來自客戶資產(chǎn)負(fù)債表，凈資產(chǎn)等于總資產(chǎn)減去負(fù)債。一般認(rèn)為該比率應(yīng)該高于0.5，保持在0.6～0.7較為合適。
4 負(fù)債比率=負(fù)債總額／總資產(chǎn)
負(fù)債比率與清償比率相加等于1，同樣反映客戶的綜合償債能力，其中負(fù)債比率和總資產(chǎn)均來自客戶資產(chǎn)負(fù)債表。一般認(rèn)為該比率應(yīng)控制在0.5以下，但也不應(yīng)低至接近0的程度。
5 負(fù)債收入比率=負(fù)債／稅后收入
負(fù)債收入比率反映客戶在一定時期財務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)，其中負(fù)債來自客戶資產(chǎn)負(fù)債表，稅后收入來自客戶收入支出表。一般認(rèn)為該比率控制在0.4以下較為合適。
6.流動性比率=流動資產(chǎn)／每月支出
流動性比率反映客戶支出能力的強(qiáng)弱，其中流動資產(chǎn)為客戶資產(chǎn)負(fù)債表中“現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物”項(xiàng)目，每月支出來自于客戶收入支出表中年支出除以12個月。一般認(rèn)為該比率保持在3左右較為合適。
(二)CFP對個人理財中財務(wù)比率的研究
CFP要求理財規(guī)劃師根據(jù)客戶的家庭資產(chǎn)負(fù)債表和收支儲蓄表分別進(jìn)行負(fù)債比率、支出比率、儲蓄比率分析，還需要對家庭綜合財務(wù)狀況進(jìn)行理財成就率、資產(chǎn)成長率、財務(wù)自由度進(jìn)行分析，并建立了致富公式，對凈資產(chǎn)成長率進(jìn)行分析。
1 負(fù)債比率=總負(fù)債／總資產(chǎn)
其中負(fù)債包括自用資產(chǎn)、投資性資產(chǎn)和信貸消費(fèi)，負(fù)債比率越高，財務(wù)負(fù)擔(dān)越大，如果收入不穩(wěn)定，無法還本付息的風(fēng)險較大。
2 支出比率=總支出／總收入
影響家庭支出比率的因素有兩個：消費(fèi)負(fù)擔(dān)率和財務(wù)負(fù)擔(dān)率，其中消費(fèi)支出與總收入之比為消費(fèi)負(fù)擔(dān)率，通常情況下邊際消費(fèi)負(fù)擔(dān)率會隨著總收入的增加減小。理財支出與總收入之比為財務(wù)負(fù)擔(dān)率，包括利息支出、保費(fèi)支出、投資交易成本等，一般不超過總收入的30％。
3 儲蓄比率=自由儲蓄額／總收入
自由儲蓄額為總收入減去總支出和已經(jīng)安排的本金還款或投資，可以用來實(shí)現(xiàn)一些短期目標(biāo)、或用于提前還款以降低貸款的利息負(fù)擔(dān)，或用于增加投資以其凈資產(chǎn)的迅速增長，可以設(shè)定自由儲蓄率10％為目標(biāo)。
4 綜合財務(wù)比率
綜合財務(wù)比率包括理財成就率、資產(chǎn)成長率和財務(wù)自由度。
(1)理財成就率=目前的凈資產(chǎn)／(目前的年儲蓄×已工作年數(shù))
理財成就率計算的前提是儲蓄增長率和投資回報率相等，標(biāo)準(zhǔn)值為1，該比率越大表示過去的理財成績越好，儲蓄運(yùn)用的投資回報率是影響理財成就率的重要原因。
(2)資產(chǎn)成長率=資產(chǎn)變動額／期初資產(chǎn)=(年儲蓄+年投資收入)／期初總資產(chǎn)
資產(chǎn)成長率表示家庭財富增加的速度，通常情況下年輕人的資產(chǎn)數(shù)量較少，資產(chǎn)成長率也會稍高，若不考慮以上因素，則積極儲蓄并將其轉(zhuǎn)化為投資的人，資產(chǎn)成長率較高。
(3)財務(wù)自由度=(目前的凈資產(chǎn)×投資報酬
率)／目前的年支出
財務(wù)自由度的目標(biāo)值是退休時等于或大于1，即包括退休金在內(nèi)的資產(chǎn)，風(fēng)險較低的投資所獲得的利息就可以維持家庭基本的生活水平。如果更早達(dá)到1的水平，則可以更早選擇退休或從事自己喜歡的職業(yè)。
5 致富公式=凈儲蓄／凈資產(chǎn)
致富公式也稱為凈資產(chǎn)成長率公式，代表個人累積凈資產(chǎn)的速度，可以根據(jù)不同時期和狀況，通過提高儲蓄率、提高投資報酬率、提高生息資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重、積極增加理財收入、有效利用財務(wù)杠桿等方式提高凈資產(chǎn)成長率。
三、對個人理財規(guī)劃業(yè)務(wù)中財務(wù)比率應(yīng)用的建議
(一)重視財務(wù)信息的收集和財務(wù)比率的使用
分析企業(yè)財務(wù)狀況的最為廣泛使用的方法就是財務(wù)比率分析，財務(wù)比率分析可以幫助我們了解企業(yè)在管理、市場營銷、生產(chǎn)、研究和發(fā)展等方面的長處和短處。而在目前中國的個人理財業(yè)務(wù)中，由于專業(yè)理財人員的缺乏和廣大客戶對理財規(guī)劃業(yè)務(wù)認(rèn)同感不足，各大銀行、基金公司、保險公司、第三方理財機(jī)構(gòu)的工作重點(diǎn)更多的放在了客戶當(dāng)前富余資產(chǎn)的保值與增值，而對客戶本身的財務(wù)健康狀況的分析僅作為參考指標(biāo)或根本不進(jìn)行。伴隨經(jīng)濟(jì)和金融市場的高速發(fā)展，越來越多的人開始重視自身金融資產(chǎn)的分配和家庭財務(wù)狀況的整體情況。為此，各金融機(jī)構(gòu)的個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)更多的從客戶利益出發(fā)，以詳細(xì)、認(rèn)真的記錄客戶的財務(wù)信息基本情況并對各項(xiàng)財務(wù)比率進(jìn)行系統(tǒng)分析為基礎(chǔ)，實(shí)事求是的幫助客戶配置金融資產(chǎn)。
(二)根據(jù)客戶所處的生命周期設(shè)定適合的財務(wù)比率體系和參考值
目前個人理財業(yè)務(wù)中尚無廣為認(rèn)可的財務(wù)比率體系，較為常用的是負(fù)債比率、流動性比率、投資凈資產(chǎn)比率和財務(wù)自由度指標(biāo)。對于處于不同生命周期的客戶，因其資產(chǎn)狀況、家庭狀況和理財重點(diǎn)的不同，使用的財務(wù)比率體系和參考值都應(yīng)有所調(diào)整。例如對于單身期青年人，重點(diǎn)應(yīng)保證儲蓄比率和結(jié)余比率，積累投資用的第一桶金；而對于已有子女的中年家庭，應(yīng)增加教育支出比率和保險比率的考慮；對于即將退休的中老年家庭，應(yīng)調(diào)整退休前后的生活費(fèi)用提高財務(wù)自由度。同時針對不同的家庭情況和客戶職業(yè)特點(diǎn)，財務(wù)比率的參考值也應(yīng)有所不同，不能照搬國外的經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)結(jié)合中國國情，根據(jù)職業(yè)、年齡、家庭狀況、風(fēng)險態(tài)度、城市地區(qū)等指標(biāo)進(jìn)行較大規(guī)模的數(shù)據(jù)調(diào)研，得出實(shí)用的財務(wù)比率參考值。
(三)通過財務(wù)比率的橫縱向比較發(fā)現(xiàn)和解決客戶的財務(wù)問題
對于企業(yè)理財而言，單純計算企業(yè)的財務(wù)比率只能反映企業(yè)在某一個時點(diǎn)上的情況，只有把計算出來的財務(wù)比率與以前的、與其他企業(yè)的、和整個行業(yè)的財務(wù)比率進(jìn)行比較，財務(wù)比率分析才有意義。但目前的個人理財業(yè)務(wù)中基本只分析客戶目前或當(dāng)年的財務(wù)比率，而很少就客戶往年的財務(wù)比率或與客戶類似家庭的財務(wù)比率進(jìn)行橫向和縱向的比較，這一方面是由于對于財務(wù)信息分析的不重視，另一方面是客戶歷史財務(wù)信息不完整，無法進(jìn)行比較。這樣導(dǎo)致的直接問題是突發(fā)事件或短期財務(wù)信息變化可能掩蓋客戶家庭財務(wù)健康狀況的本來面目，導(dǎo)致所進(jìn)行的理財規(guī)劃產(chǎn)生偏差。因此要建立客戶的財務(wù)信息檔案，積累客戶財務(wù)信息，跟蹤客戶財務(wù)比率，對突然變化的財務(wù)比率要幫助客戶認(rèn)真分析原因，剔除財務(wù)分析中的偶然因素，提升財務(wù)分析質(zhì)量，為理財規(guī)劃提供更準(zhǔn)確的工作基礎(chǔ)。
(四)開發(fā)更為簡便、全面的財務(wù)記錄和分析軟件
盡管伴隨個人理財業(yè)務(wù)的逐漸興起，國內(nèi)很多企業(yè)如金蝶的友商網(wǎng)、用友的偉庫網(wǎng)、網(wǎng)大賬本等已經(jīng)開始提供個人理財?shù)呢攧?wù)記錄平臺，但相較Mint、Quicken、Yodlle和Microsoft Money國外比較成熟的理財軟件，國內(nèi)的相關(guān)軟件和平臺尚缺乏客戶數(shù)據(jù)與金融機(jī)構(gòu)的連接，所進(jìn)行的記錄也只能為客戶本身提供簡單的財務(wù)報表，不完全適用于理財規(guī)劃師的要求。因此各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)為自己的客戶免費(fèi)提供好用、易用、功能適當(dāng)?shù)膫€人理財軟件，用于客戶全面記錄財務(wù)信息并進(jìn)行簡單分析，并能夠在客戶授權(quán)下自動從金融機(jī)構(gòu)獲取財務(wù)數(shù)據(jù)，即時更新財務(wù)信息，同時在保證客戶信息安全的基礎(chǔ)上進(jìn)行財務(wù)健康狀況分析。
主要參考文獻(xiàn)：
[1]中國就業(yè)培訓(xùn)技術(shù)指導(dǎo)中心.理財規(guī)劃師基礎(chǔ)知識[M].北京:中國財政經(jīng)濟(jì)出版社.2007(11).
[2]FPSCC.金融理財原理(上)[M].北京:中信出版社,2007(2).
近年來，國際金融市場動蕩不安，國內(nèi)富裕階層和普通消費(fèi)者對銀行理財業(yè)務(wù)的認(rèn)知程度愈加強(qiáng)烈，這樣銀行的理財服務(wù)走進(jìn)了消費(fèi)者的生活，同時以穩(wěn)定的、低風(fēng)險的收益也得到了各家銀行認(rèn)可，經(jīng)過幾年經(jīng)歷銀行業(yè)也逐步趨于個人理財服務(wù)的成熟時刻，那么銀行個人理財服務(wù)如何突出一家銀行比較競爭優(yōu)勢呢？是擺在我們面前的一個非常急迫的問題。
個人理財服務(wù)是一種綜合性的服務(wù)，也是一項(xiàng)高度接觸和技術(shù)含量較高的服務(wù)。經(jīng)過近年的快速發(fā)展，銀行個人理財服務(wù)以其批量大，風(fēng)險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等優(yōu)勢，被各銀行普遍認(rèn)可，就其短暫而快速的發(fā)展歷程，在激烈的零售銀行業(yè)的競爭中，競爭優(yōu)勢往往來源于各商業(yè)銀行對客戶服務(wù)的提供方式，在以往的營銷方式中，很少有說明客戶服務(wù)的戰(zhàn)略，隨著越來越多的銀行認(rèn)識到在同累競爭這種脫穎而出的一個重要方法是客戶服務(wù)的質(zhì)量。銀行在激烈的競爭當(dāng)中爭取更多的優(yōu)質(zhì)客戶，就必須注重客戶的服務(wù)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)客戶滿意。比較國內(nèi)外銀行對高端客戶的服務(wù)，幾乎全部采取“全方位客戶滿意經(jīng)營”理念和“以客戶為中心”的服務(wù)模式，一切以滿足客戶需求為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。
我國現(xiàn)階段銀行個人理財?shù)陌l(fā)展策略分析，銀行個人理財服務(wù)如何突出一家銀行比較競爭優(yōu)勢呢？主要有一下幾點(diǎn)看法：
一是加快零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，改善網(wǎng)點(diǎn)硬件環(huán)境。網(wǎng)點(diǎn)是銀行為客戶理財服務(wù)的重要渠道、前沿陣地。銀行通過對網(wǎng)點(diǎn)實(shí)施統(tǒng)一視覺形象工程、改善網(wǎng)點(diǎn)環(huán)境、合理布局功能區(qū)域、突出理財銷售專區(qū)和私密理財空間，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、重新定位網(wǎng)點(diǎn)員工崗位，明晰員工角色和職責(zé)以及相互的關(guān)系等一系列行之有效地舉措，一舉建立了國內(nèi)商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)的新形象，有效地提升客戶體驗(yàn)，提高客戶滿意度，增強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的交叉銷售能力。
二是細(xì)分客戶市場，提升服務(wù)水平。“客戶”是銀行價值創(chuàng)造的來源，而不同的客戶對銀行個人理財業(yè)務(wù)的需求各異，為銀行創(chuàng)造價值的大小有別。傳統(tǒng)無差別的大眾化服務(wù)理念和服務(wù)方式已經(jīng)不再適應(yīng)市場需要和商業(yè)銀行戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的發(fā)展，以價格為主要競爭手段的經(jīng)營理念也已經(jīng)過時，應(yīng)運(yùn)而生的是以細(xì)分客戶、提高服務(wù)為主的差異化發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)信息資源整合，努力構(gòu)建高效的CRM系統(tǒng)，并以此為基礎(chǔ)強(qiáng)化客戶關(guān)系管理，細(xì)分客戶群體，為多層次差異化服務(wù)提供科學(xué)依據(jù)。對于高端客戶，提供高成本、專業(yè)化、個性化的服務(wù)層級，包括“多對一”服務(wù)，主動上門營銷服務(wù)，專家顧問服務(wù)，財富管理規(guī)劃等。目前中外資銀行紛紛推出了針對“金字塔”頂端的超級富裕客戶所提供的私人銀行服務(wù)，代表了國內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)的最高水平。雖然各商業(yè)銀行劃分低中高和超級富裕客戶的標(biāo)準(zhǔn)可能會有所不同，但是對于高端客戶的價值創(chuàng)造能力應(yīng)受到各商業(yè)銀行的高度重視。
三是加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，努力推出高質(zhì)量、個性化的特色理財產(chǎn)品。“創(chuàng)新”是企業(yè)發(fā)展，保持生命力的動力。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，同樣離不開“創(chuàng)新”。只有不斷開發(fā)適應(yīng)市場的具有特色和競爭力的產(chǎn)品，才能在激烈的理財市場上立于不敗。
四是加快綜合人才培養(yǎng)，適應(yīng)綜合化金融理財服務(wù)的市場需求。現(xiàn)階段我國銀行個人理財服務(wù)水平較低，服務(wù)技能尚處于低級階段，嚴(yán)重影響了理財服務(wù)的質(zhì)量，跟不上國內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的市場需求。如何盡快建立與市場相適應(yīng)的理財員工隊(duì)伍，成為當(dāng)前商業(yè)銀行亟待解決的問題。一方面商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立與之相適應(yīng)的人力資源管理體系，員工選拔培養(yǎng)機(jī)制，人才引進(jìn)制度，人才庫儲備機(jī)制；另一方面要加強(qiáng)專業(yè)理財師的培訓(xùn)認(rèn)證工作。通過更多的高級專業(yè)理財師培養(yǎng)和有效發(fā)揮其作用，穩(wěn)步提高銀行個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)水平。
五是加強(qiáng)品牌建設(shè)，提升綜合競爭力。品牌建設(shè)是商業(yè)銀行提高業(yè)務(wù)競爭水平，提高市場認(rèn)可度，增強(qiáng)核心競爭力的基本途徑，個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，同樣離不開品牌專業(yè)隊(duì)伍及品牌業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)建設(shè)。首先，精心培育一批具有品牌效應(yīng)的理財師隊(duì)伍，分層次打造不同服務(wù)級別的理財專家、理財顧問、理財銷售經(jīng)理，以此形成理財業(yè)務(wù)的核心競爭力之一的人才要素，從而保證對不同客戶群體提供高水平的服務(wù)。其次，要推出品牌產(chǎn)品。立足市場需求，按照價值創(chuàng)造力細(xì)分客戶群體，充分發(fā)揮CRM等信息系統(tǒng)的資源整合優(yōu)勢，結(jié)合商業(yè)銀行實(shí)際，發(fā)揮比較優(yōu)勢，推出有競爭力、在市場上叫得響的理財業(yè)務(wù)品牌，利用商業(yè)銀行與專家理財隊(duì)伍的無形資產(chǎn)，增強(qiáng)理財業(yè)務(wù)的收益水平，提高價值貢獻(xiàn)度。
［關(guān)鍵詞］個人理財；招商銀行；理財產(chǎn)品
［中圖分類號］F830.4 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］
2095-3283（2012）03-0064-02
作者簡介：高俊陽（1986-），女，中國人民大學(xué)MBA，研究方向：金融；馬毅（1984-），女，東北林業(yè)大學(xué)國際貿(mào)易學(xué)碩士，現(xiàn)就職于交通銀行黑龍江省分行。
一、招商銀行個人理財業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
在理財市場上，招商銀行推出了大量品種齊全、種類繁多、可滿足更多需求和貼近百姓的理財產(chǎn)品，最大程度地繁榮了我國金融理財市場，豐富了社會公眾的投資選擇。
招商銀行的個人理財業(yè)務(wù)主要集中在金卡客戶（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣5萬元的客戶）、金葵花卡貴賓客戶（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣50萬元的客戶）、金葵花卡鉆石客戶（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣500萬元的客戶）和私人銀行（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣1000萬元的客戶）四大方面。截至2010年12月31日，招商銀行金葵花客戶數(shù)量達(dá)67.01萬戶，同比增長21.18%，金葵花客戶存款總額為2906億元，管理金葵花客戶總資產(chǎn)余額達(dá)11717億元，比上年末增加2273億元，增幅24.07%，占全行管理零售客戶總資產(chǎn)余額的67.29%，高價值客戶實(shí)現(xiàn)較快增長。
二、招商銀行個人理財產(chǎn)品綜合分析
由于近年來我國理財市場發(fā)展較快，本文根據(jù)《普益標(biāo)準(zhǔn)2010年銀行理財能力排名報告》《普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財能力排名報告（2011年第2季度）》《普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財能力排名報告（2011年第3季度）》，對招商銀行個人理財產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)劣勢分析評價。
招商銀行在2010年度個人理財業(yè)務(wù)綜合排名位列第二名，如表1所示。
招商銀行在2011年度第2季度個人理財業(yè)務(wù)綜合排名位列第1位，如表2所示。
招商銀行在2011年度第3季度個人理財業(yè)務(wù)綜合排名位列第1位，如表3所示。
綜合這三期報告，招商銀行的綜合得分一直保持在我國銀行個人理財業(yè)務(wù)市場前三甲的位置，說明招商銀行個人理財業(yè)務(wù)綜合實(shí)力處于我國銀行個人理財業(yè)務(wù)市場的前列。
三、招商銀行個人理財產(chǎn)品優(yōu)勢分析
（一）收益能力穩(wěn)定
根據(jù)2010年年內(nèi)到期并且公布了到期收益率的銀行理財產(chǎn)品的統(tǒng)計分析，招商銀行排名第6位。招商銀行理財產(chǎn)品收益能力2011年第2季度位居排名榜首位，第3季度，位居第5位。總體來說，招商銀行發(fā)行產(chǎn)品的能力較為穩(wěn)定，到期的產(chǎn)品數(shù)量也較為居前，到期產(chǎn)品收益波動較小，這提升了招商銀行收益能力的排名。
（二）理財服務(wù)的多樣性突出
理財服務(wù)的多樣性是考察理財產(chǎn)品品種的豐富與否的一個重要指標(biāo)。招商銀行在理財服務(wù)多樣性指標(biāo)上評分較高，排名一直保持在前5位。2011年第2季度，招商銀行在該指標(biāo)上排名名列榜首。招商銀行是我國最早發(fā)行理財產(chǎn)品的一家商業(yè)銀行，目前理財系列有焦點(diǎn)聯(lián)動系列、日日金系列、安心回報系列、新股申購系列、招銀進(jìn)寶系列、A股掘金系列和海外尋寶系列。每個系列均有人民幣、美元、英鎊、歐元、澳元和港幣等多種幣種涉及。同時，招商銀行個人理財?shù)拿總€系列產(chǎn)品均有不同的投資風(fēng)險和收益（風(fēng)險和收益通常是成正比例關(guān)系）以及優(yōu)勢特點(diǎn)，可以滿足不同客戶的差別性需求。
（三）信息披露規(guī)范性強(qiáng)
1.發(fā)行信息披露規(guī)范性包括信息披露的及時性、準(zhǔn)確性和完整性，該指標(biāo)有利于鼓勵銀行及時、準(zhǔn)確、完整地披露理財產(chǎn)品的相關(guān)信息，有助于提高投資者對于理財產(chǎn)品的了解與認(rèn)知度，降低理財產(chǎn)品的銷售錯配風(fēng)險。
2.運(yùn)行信息披露規(guī)范性是指對考察期內(nèi)銀行的所有運(yùn)行產(chǎn)品信息披露的完整性和及時性的評價，其有利于鼓勵銀行披露產(chǎn)品運(yùn)行過程中的相關(guān)信息。
3.到期信息披露規(guī)范性是對考察期內(nèi)銀行到期產(chǎn)品的到期信息披露完整性和及時性的評價，其有利于鼓勵銀行及時準(zhǔn)確完整地披露到期產(chǎn)品的相關(guān)信息。該指標(biāo)在產(chǎn)品到期時進(jìn)行評分，到期收益率是最基本的評價指標(biāo)。
2010年招商銀行發(fā)行產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名第2位，到期產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名第13位，運(yùn)行產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名第1位。2011年第2季度以來，招商銀行信息披露規(guī)范性排名始終保持在第1位，該行的發(fā)行產(chǎn)品信息、到期產(chǎn)品信息以及運(yùn)行產(chǎn)品信息的披露力度明顯強(qiáng)于其他銀行，尤其是產(chǎn)品發(fā)行信息和運(yùn)行信息的透明度均列首位。從招商銀行一網(wǎng)通的主頁上可以很容易找到各種理財產(chǎn)品以及相關(guān)理財產(chǎn)品的公告。
四、招商銀行個人理財產(chǎn)品劣勢分析
（一）風(fēng)險控制能力不夠理想
1.風(fēng)險控制措施反映了銀行對于風(fēng)險控制的重視程度和控制能力。2010年，普益財富銀行理財數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計顯示，2010年度發(fā)行的產(chǎn)品中僅有29家銀行旗下共計559款理財產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施，招商銀行具備風(fēng)險控制措施的產(chǎn)品數(shù)量在30款以內(nèi)。而光大銀行在2010年度共發(fā)行402款風(fēng)險產(chǎn)品，其中有202款產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施。光大銀行實(shí)行風(fēng)險控制措施的產(chǎn)品占光大銀行個人理財總產(chǎn)品的50.25%。2011年第2季度新發(fā)行理財產(chǎn)品中，風(fēng)險產(chǎn)品共計3884款，但僅有11家銀行旗下共計111款理財產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施，且光大銀行一家就已占據(jù)擁有風(fēng)險控制措施產(chǎn)品總數(shù)的41%的份額。而招商銀行不足10款。光大銀行在風(fēng)險控制措施方面排名第1位。從2011年第3季度報告的產(chǎn)品風(fēng)險控制措施設(shè)置方面來看，本季度新發(fā)行的5800余款理財產(chǎn)品中，有58家銀行旗下共計2235款理財產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施，其中招商銀行擁有的風(fēng)險控制措施產(chǎn)品數(shù)超過百款。包商銀行主要是因?yàn)轱L(fēng)險控制措施的產(chǎn)品數(shù)所占發(fā)行總數(shù)的比例較高而得分排在前列。
2011年第2季度之前，光大銀行在風(fēng)險控制措施的設(shè)置方面具有較大的優(yōu)勢，主要是由于大量風(fēng)險產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險控制措施，運(yùn)用的措施包括收益權(quán)分級、資產(chǎn)回購、止損線及政府信用四大類，涉及的產(chǎn)品主要為股權(quán)投資類和證券投資類。而從數(shù)據(jù)上來看，2011年開始招商銀行不斷地加強(qiáng)在理財產(chǎn)品上設(shè)置風(fēng)險控制措施，但是相比于其他優(yōu)秀的實(shí)行風(fēng)險控制的銀行來說，這還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險控制措施的設(shè)置和提高擁有風(fēng)險控制措施的理財產(chǎn)品比例。
招商銀行與風(fēng)險控制能力最佳得分的銀行做比較，如表4所示。
2.收益實(shí)現(xiàn)能力反映了銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率實(shí)現(xiàn)狀況。收益實(shí)現(xiàn)能力不僅體現(xiàn)了銀行的信用風(fēng)險而且從側(cè)面體現(xiàn)了理財產(chǎn)品管理過程當(dāng)中的內(nèi)部管理風(fēng)險控制力度，反映銀行隱性的風(fēng)險控制能力。該指標(biāo)滿分26分，根據(jù)考察期內(nèi)銀行到期理財產(chǎn)品的數(shù)量、預(yù)期收益率和實(shí)現(xiàn)收益率來進(jìn)行分析評比。
從這三期報告來看，招商銀行的收益實(shí)現(xiàn)能力2010年表現(xiàn)最好。而2011年的2、3季度均較2010年的表現(xiàn)略有下降。2011年第3季度表現(xiàn)最差，排名也滑落至此項(xiàng)排名第7位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于此項(xiàng)表現(xiàn)最好的工商銀行。工商銀行在該指標(biāo)上獲得26分的滿分成績。如表5所示。
收益實(shí)現(xiàn)能力這一指標(biāo)的重要性是招商銀行所不能忽視的。由于銀行與客戶之間的信息不對稱，客戶可能并不了解銀行個人理財產(chǎn)品最終的走向、屬于哪種類型及具體的風(fēng)險控制措施等，客戶對銀行的信任和信心全都來自于客戶可以清楚受益的指標(biāo)，例如客戶本金是否有保障、到期收益率能否實(shí)現(xiàn)等。所以招商銀行要在目前個人理財市場中保持良好的口碑，加強(qiáng)收益實(shí)現(xiàn)能力這項(xiàng)指標(biāo)的重視程度是必要的。
總體來說，在風(fēng)險控制能力方面，招商銀行無論是在風(fēng)險控制措施和收益實(shí)現(xiàn)能力與名列在這兩項(xiàng)指標(biāo)前列的銀行相比，還存在一定的差距，招商銀行亟需將下一步工作重點(diǎn)放在提高風(fēng)險控制能力方面。
（二）理財服務(wù)的成長性較差
理財服務(wù)的成長性是除了理財服務(wù)多樣性以外，考察理財產(chǎn)品品種豐富與否的另一個重要指標(biāo)。招商銀行在理財服務(wù)的成長性指標(biāo)上得分一直是0。這說明了招商銀行在理財產(chǎn)品的創(chuàng)新方面沒有給予足夠重視。目前銀行理財產(chǎn)品名稱各異，但是其本質(zhì)則一致，各銀行間產(chǎn)品相似度較高，幾乎沒有差異性，極易造成各銀行之間的惡意競爭。例如，招商銀行的“金葵花尊享”-人民幣日日金理財計劃與中國銀行的中銀日積月累-日計劃的性質(zhì)和特點(diǎn)幾乎一樣，目前招商銀行和中國銀行的這兩款產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率都是2.1%，起售金額5萬，可隨時贖回，風(fēng)險較低。招商銀行如何與國有大銀行相競爭，理財服務(wù)的差異性和創(chuàng)新性則是關(guān)鍵。所以，招商銀行在理財服務(wù)的成長性指標(biāo)上應(yīng)當(dāng)投入更多人力和物力進(jìn)行創(chuàng)新和改進(jìn)。
五、結(jié)語
總體來說，2011年是我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長的一年。截至2011年11月末，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模已超過15萬億元人民幣，是2011年全年發(fā)行規(guī)模7.05億元的兩倍多。在競爭日益激烈的我國理財市場上，銀行理財能力排名瞬息萬變，如何能獲得廣大客戶的信賴和選擇，如何能獲得同業(yè)贊同和認(rèn)可，如何能獲得第三方評級機(jī)構(gòu)的肯定和贊譽(yù)，是銀行在個人理財業(yè)務(wù)方面取勝的關(guān)鍵。招商銀行必須保持和發(fā)展現(xiàn)有優(yōu)勢，不斷改進(jìn)和修正劣勢才能保持在我國理財市場上的領(lǐng)先位置。
［參考文獻(xiàn)］
20世紀(jì)七十年代以來，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊之下，個人理財業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展。從發(fā)達(dá)國家銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢看，個人理財業(yè)務(wù)具有批量大、風(fēng)險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等優(yōu)勢，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中占據(jù)著重要位置。在我國的香港特別行政區(qū)，貼身的個人理財服務(wù)也成為近年來銀行業(yè)競爭的焦點(diǎn)，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等主要銀行紛紛推出了自己的理財套餐，針對不同收入的客戶提供不同的服務(wù)，推動了港島整體個人理財服務(wù)水平的不斷提升。
反觀國內(nèi)，自1996年中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行在國內(nèi)最早掛出“私人理財中心”的牌子至今，個人理財市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大已成為不爭的現(xiàn)實(shí)。早期受傳統(tǒng)理財觀念的影響，大多數(shù)人把余錢全部放在銀行，盡管知道銀行存款實(shí)際利率為負(fù)，盡管知道要交利息稅。大多數(shù)人把銀行存款視為“家有余糧”，實(shí)際上這些“余糧”在不斷縮水。金錢的兩個基本屬性（不斷貶值和復(fù)利）在一個較長的時間跨度上常常表現(xiàn)出驚人的效果，在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段，銀行利率趕不上通脹率，更趕不上社會整體財富水平的提高比率――把錢存在銀行，是無法充分分享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展大勢的。隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國內(nèi)居民收入水平日益提高，人們手中的余錢越來越多，理財意識也在不斷增強(qiáng)。據(jù)美林集團(tuán)的全球財富報告顯示，2003年中國內(nèi)地百萬美元富翁所掌握的財富總額已經(jīng)達(dá)到9690億美元，中國大陸將超越香港和臺灣成為理財市場成長趨勢中的領(lǐng)導(dǎo)力量。如何理好財，用好自己的錢，使之能夠不斷保值、增值，發(fā)揮更大的作用已經(jīng)成為越來越多逐漸富裕起來的國人所共同關(guān)注的話題。
個人理財業(yè)務(wù)作為我國商業(yè)銀行的新興業(yè)務(wù)，具有多方面的優(yōu)點(diǎn)和長處，對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展具有重要作用。
對客戶來講，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)將成為個人理財?shù)氖走x。自身理財存在幾點(diǎn)不足。首先，在現(xiàn)代金融市場上，投資渠道和金融產(chǎn)品種類繁多，對于一個不具備專業(yè)知識的人來講，合理地選擇投資渠道或優(yōu)化金融資產(chǎn)組合都是很困難的。其次，投資需要關(guān)注多方面的信息，個人在很大程度上存在信息不對稱的問題。消息閉塞，信息不靈，投資風(fēng)險較大，很難有好的投資回報率。再者，及時準(zhǔn)確地獲得投資信息需要花費(fèi)大量的時間，對于普通的上班族來說，原本用來休閑的時間就很寶貴，再花太多的精力用來收集信息，關(guān)注投資市場，會失去很多個人時間，機(jī)會成本很大。
比較而言，商業(yè)銀行擁有明顯的優(yōu)勢：一方面它們具有詳細(xì)的投資、金融業(yè)等相關(guān)信息，可以更準(zhǔn)確合理的選擇投資領(lǐng)域；另一方面它們擁有專業(yè)的投資理財人士，可以根據(jù)客戶自身的財務(wù)狀況和需求，以專業(yè)的眼光，幫助客戶選擇合理的金融產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)客戶理財目標(biāo)。這樣，既節(jié)省了客戶的時間，又可以使得安全性和盈利性得到很好的保障。
對商業(yè)銀行來講，個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行新的利潤增長點(diǎn)。20世紀(jì)七十年代以后，國際金融領(lǐng)域發(fā)生了重大變化。隨著科技的發(fā)展和市場的完善，使市場中的信息不對稱和交易成本大的問題得到緩解，進(jìn)而資本市場得到了迅速發(fā)展。越來越多的企業(yè)向資本市場籌集資金，而以存放款為主要業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行面臨更大的挑戰(zhàn)，來自傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的空間減少，生存受到威脅。在這種情況下，商業(yè)銀行不得不在存貸款業(yè)務(wù)之外尋找新的利潤增長點(diǎn)。于是，以個人理財為主的業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。國外銀行在提供理財服務(wù)時，收取服務(wù)費(fèi)、交易費(fèi)、管理年費(fèi)、信托保管費(fèi)等數(shù)項(xiàng)費(fèi)用，費(fèi)率從0.07％到0.1％不等。根據(jù)資料顯示，在過去的幾年里，美國銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)年平均利潤率達(dá)到35％，年平均盈利增長率約為12％～15％，個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行盈利的重要來源之一。
除此之外，由于銀行開辦個人理財業(yè)務(wù)一般不需要墊付資金，多數(shù)業(yè)務(wù)是接受客戶委托，從中收取手續(xù)費(fèi)，不像資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)那樣要承擔(dān)大量的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。因此，對于商業(yè)銀行來說，大力發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)能大大降低經(jīng)營風(fēng)險。時至今日，國內(nèi)各家銀行拓展中高端個人理財業(yè)務(wù)的腳步一直未曾停滯。中外銀行紛紛推出各自的個人理財品牌，并在個人高端客戶市場和金融產(chǎn)品創(chuàng)新上展開了異常激烈的競爭。
對整個經(jīng)濟(jì)來講，個人理財業(yè)務(wù)也具有極其重要的意義。一方面，加快資本循環(huán)。通過理財業(yè)務(wù)，可以使得資金快速有效地返回到生產(chǎn)領(lǐng)域，加速了資本循環(huán)，增加了社會總產(chǎn)品。另一方面，促進(jìn)資本合理分配。把富人手中的閑置存款合理的投入到資金短缺的經(jīng)營項(xiàng)目上，以達(dá)到資源的合理配置，不但會使雙方受益，還會使整個經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)暢通，提高整個經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。
對社會發(fā)展來講，個人理財業(yè)務(wù)同樣發(fā)揮很大的作用。隨著全球人口老齡化問題日益嚴(yán)重，將對世界各國政府造成沉重負(fù)擔(dān)。我國還處于發(fā)展中國家行列，人口老齡化問題會給社會帶來更大的沖擊，造成社會震蕩。雖然目前政府實(shí)行養(yǎng)老保險制度，但不足以應(yīng)付人口老齡化問題。因此，人們應(yīng)及早儲蓄和進(jìn)行有利的投資計劃，以應(yīng)付退休時的財務(wù)需求。銀行個人理財業(yè)務(wù)將人們的資產(chǎn)合理分配，分散投資，最大化的規(guī)避風(fēng)險，從而保證人們穩(wěn)定的收益。從長遠(yuǎn)來看，個人理財業(yè)務(wù)給整個社會減輕了壓力，使得社會整體福利大大提高，給經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。
每一個新生事物都有它的缺點(diǎn)與不足，要在逐步完善中發(fā)展壯大。由于我國個人理財業(yè)務(wù)起步較晚，還存在多方面的問題。如何做好個人理財業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為各商業(yè)銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。我認(rèn)為應(yīng)該做好以下幾點(diǎn)：
一是從大環(huán)境來講，應(yīng)加快商業(yè)銀行股份制改革，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度。我國銀行體制落后，市場化改革不夠，銀行主要由政府管制，缺乏自主性，應(yīng)建立自負(fù)盈虧的經(jīng)營體制，激勵員工的積極性與創(chuàng)造性，這樣才能使個人理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
二是從小環(huán)境來說，應(yīng)當(dāng)健全管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理。目前，個人理財管理機(jī)制不健全，缺乏完整的管理體系和明確的發(fā)展戰(zhàn)略。銀行的大部分業(yè)務(wù)處于分散管理狀態(tài)，在人員配備、機(jī)構(gòu)設(shè)置、經(jīng)費(fèi)開支、收入分配等方面管理不善，使得業(yè)務(wù)不能充分開展起來。應(yīng)建立個人理財專門機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對個人理財業(yè)務(wù)的管理和新產(chǎn)品的研制開發(fā)工作；建立各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作規(guī)程，規(guī)范業(yè)務(wù)操作；積極學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)個人理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞:理財業(yè)務(wù);制約;建議
中圖分類號:F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1007-4392(2007)06-0043-04
隨著金融市場的不斷發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力的不斷提高,面向個人的金融產(chǎn)品越來越多樣化｡客戶在面臨著更多選擇的同時,也面臨著更多的困惑｡客戶迫切需要專業(yè)理財機(jī)構(gòu)進(jìn)行幫助,個人理財本身作為一個專業(yè)性較強(qiáng)的工作,也需要根據(jù)客戶的資產(chǎn)情況和發(fā)展要求進(jìn)行金融產(chǎn)品組合｡近幾年,隨著金融開放加快､商業(yè)銀行競爭加劇､國民經(jīng)濟(jì)增長和個人財富的增加,個人理財業(yè)務(wù)在我國得到迅速發(fā)展,但由于受商業(yè)銀行內(nèi)外部環(huán)境的制約,我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)在快速發(fā)展和演進(jìn)的同時,也出現(xiàn)了一些新問題｡
一､我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展
自1996年中信實(shí)業(yè)銀行最早推出“私人理財中心”,伴隨著國內(nèi)居民收入水平的不斷增長和理財意識的不斷提高,個人理財市場已成為商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn),國內(nèi)各銀行都在這一領(lǐng)域進(jìn)行了各自的探索和嘗試,試圖以自己的優(yōu)勢和經(jīng)營特色,來爭得更大的市場分額,個人理財市場出現(xiàn)了空前的繁榮｡在我國,個人金融資產(chǎn)已超過20萬億元人民幣,個人理財市場的發(fā)展?jié)摿Ψ浅４?#65377;
近幾年,國內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行都陸續(xù)開通了個人理財服務(wù),部分股份制商業(yè)銀行已經(jīng)取得了一定的成績｡比較典型的如2002年招商銀行率先在國內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)全面推出的針對個人高端客戶理財?shù)牧闶劢鹑诋a(chǎn)品――“金葵花”理財品牌及服務(wù)體系｡“金葵花”理財品牌及服務(wù)體系一經(jīng)推出,即在國內(nèi)銀行業(yè)界掀起波瀾,實(shí)施客戶分層服務(wù)策略､爭奪高端客戶迅速成為國內(nèi)金融服務(wù)的競爭熱點(diǎn)｡“金葵花”貴賓客戶的存款占儲蓄存款的比例提高到28.9%,對存款增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到了49.9%,“金葵花”貴賓客戶的交易占整個零售業(yè)務(wù)交易的比例超過了60%,“金葵花”理財成為招商銀行零售金融業(yè)務(wù)的重要增長點(diǎn)｡隨著理財業(yè)務(wù)重要性的提升,國有大型商業(yè)銀行以及深發(fā)､浦發(fā)､光大､民生等股份制商業(yè)銀行都相繼不同程度地推出了個人理財業(yè)務(wù)｡
2006 年以來,以預(yù)期收益率明顯提高､產(chǎn)品的流動性明顯增強(qiáng)､結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品明顯主導(dǎo)市場和資金投向明顯有突破混業(yè)經(jīng)營限制趨勢為主要特點(diǎn)的人民幣理財業(yè)務(wù)再次升溫｡
目前來看,國內(nèi)各商業(yè)銀行已經(jīng)對個人理財業(yè)務(wù)給予了足夠的重視,并陸續(xù)在產(chǎn)品設(shè)計､服務(wù)體系完善､理財顧問隊(duì)伍建設(shè)､同業(yè)合作､信息化建設(shè)等方面有所規(guī)劃和投入｡
二､制約商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的因素
(一)外部環(huán)境因素
一是公眾對理財?shù)娘L(fēng)險意識不強(qiáng)｡商業(yè)銀行在理財營銷過程中過分側(cè)重對收益的宣傳,不嚴(yán)格履行風(fēng)險提示義務(wù),致使大多數(shù)公眾對風(fēng)險與收益的關(guān)系沒有正確的認(rèn)識｡公眾更多認(rèn)同銀行傳統(tǒng)的存款類業(yè)務(wù),對真正意義上的“代客理財”業(yè)務(wù)缺乏足夠的了解和認(rèn)識,更偏好具有保底承諾的理財產(chǎn)品,對風(fēng)險程度相對高､沒有硬性承諾的產(chǎn)品則少有偏好,更鮮有通過資產(chǎn)組合規(guī)避風(fēng)險的需要,導(dǎo)致現(xiàn)階段市場需求只能是一些低風(fēng)險的簡單理財產(chǎn)品｡
二是理財資金運(yùn)用渠道狹窄｡我國資本市場發(fā)育程度較低,金融市場交易品種少､市場容量小,加之外匯市場開放程度較低,所以國內(nèi)貨幣市場一直以人民幣理財資金為主要投資渠道｡理財產(chǎn)品收益率往往伴隨著貨幣市場收益率走高而走高,伴隨著貨幣市場收益率走低而走低｡
三是分業(yè)經(jīng)營模式制約個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展｡歐美等國許多國際大銀行由于實(shí)行混業(yè)經(jīng)營,加上背靠綜合性的金融控股集團(tuán),銀行可以從事證券､保險和信托業(yè)務(wù),個人理財業(yè)務(wù)資金用途非常廣泛｡我國實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營､分業(yè)監(jiān)管,法律法規(guī)禁止商業(yè)銀行開展證券､信托和保險業(yè)務(wù),商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)籌集的資金只能在債券市場､貨幣市場和外匯市場上運(yùn)用,對保險､基金､證券等產(chǎn)品,只能采取推薦或部分的形式,所以我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展空間與發(fā)達(dá)國家相比有較大差距,是一種不成熟的理財｡
四是其他機(jī)構(gòu)分流理財業(yè)務(wù)｡首先是證券公司｡證監(jiān)會于2004 年12 月了《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》,支持規(guī)范創(chuàng)新類證券公司開展集合理財業(yè)務(wù)｡券商還在管理費(fèi)率､風(fēng)險保障等方面進(jìn)行了創(chuàng)新,這些都吸引了原有和潛在的､最具投資意識和風(fēng)險承受能力的高端投資者｡2005 年,國信､國泰君安等11 家創(chuàng)新試點(diǎn)券商發(fā)行了13 只集合資產(chǎn)管理計劃,募集資金145 億元｡2006 年初,證監(jiān)會又下發(fā)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》征求意見,進(jìn)一步支持券商開展集合理財業(yè)務(wù)｡其次是信托投資公司｡目前信托是唯一可以跨越貨幣市場､證券市場和實(shí)業(yè)市場的金融機(jī)構(gòu),投資標(biāo)的廣泛,其經(jīng)營范圍廣､投資組合選擇大的特點(diǎn),可以進(jìn)一步謀求投資者收益來源的多樣化｡再次是基金公司｡基金在理財業(yè)務(wù)上起步較早,專業(yè)性也較強(qiáng),目前已經(jīng)形成了較大業(yè)務(wù)規(guī)模,擁有股票基金､債券基金､貨幣市場基金､保本基金等較為完整和成熟的產(chǎn)品群,能夠投資于除期貨､外匯外的大部分國內(nèi)金融產(chǎn)品｡還有就是保險公司｡保險公司是最早進(jìn)入個人理財市場的金融主體,90 年代初就開發(fā)了具有理財功能的保險產(chǎn)品｡國內(nèi)保險公司主要以分紅險的形式進(jìn)行個人理財業(yè)務(wù)的推廣,與其他理財產(chǎn)品相比,分紅險既有理財功能,同時又具備一定的保險功能,這也是保險公司理財最大的優(yōu)勢｡
(二)銀行內(nèi)部制約因素
一是商業(yè)銀行服務(wù)理念和服務(wù)模式相對較為滯后｡商業(yè)銀行在客戶服務(wù)系統(tǒng)方面的建設(shè)投入在金融領(lǐng)域起步較早,投入較大,但是從個人理財業(yè)務(wù)角度來講,商業(yè)銀行尚須在原有客戶服務(wù)部門､組織架構(gòu)､信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步革新理念､優(yōu)化流程､調(diào)整組織架構(gòu)､完善績效考核制度､強(qiáng)化內(nèi)部營銷｡
二是理財產(chǎn)品還不夠豐富｡個人理財業(yè)務(wù)涉及諸多個人投資領(lǐng)域,僅在金融領(lǐng)域就涉及到銀行､證券､基金､保險､信托等幾大類產(chǎn)品｡僅僅依靠銀行自身的產(chǎn)品顯然不能滿足個人理財需求｡雖然目前我國商業(yè)銀行推出的個人理財產(chǎn)品名目眾多,但各家銀行推出產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上大同小異,互相效仿,產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重,產(chǎn)品整體技術(shù)含量較低,營銷的目標(biāo)市場和目標(biāo)客戶也基本一致,投資組合局限性大,不能根據(jù)客戶的需求有差別､有選擇地進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計和客戶服務(wù)｡
三是人力資源的瓶頸｡個人理財業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性業(yè)務(wù),要求理財人員必須全面了解理財產(chǎn)品的各項(xiàng)功能,熟練掌握投資､銀行､保險､法律､稅收､財務(wù)等多方面知識,具備豐富實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn),并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力｡國外和我國香港地區(qū)一般都對理財業(yè)務(wù)人員資格有明確的要求,我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展時間較短,理財經(jīng)理多是由個人業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理兼職｡由于人員素質(zhì)跟不上,目前商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),且僅停留在產(chǎn)品上,深層次的理財業(yè)務(wù)還無法開展｡
四是對理財業(yè)務(wù)認(rèn)識不足｡由于理財產(chǎn)品的研發(fā)､定價､風(fēng)險管理､資金管理和運(yùn)用等環(huán)節(jié)都集中在各商業(yè)銀行總行,分支機(jī)構(gòu)無權(quán)推出產(chǎn)品,只負(fù)責(zé)銷售理財產(chǎn)品,對產(chǎn)品設(shè)計的背景､資金運(yùn)用渠道知之甚少,個別機(jī)構(gòu)零售業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人對理財業(yè)務(wù)知識較為缺乏｡
五是客戶信息沒有有效整合｡對于個人理財服務(wù)來說,商業(yè)銀行為客戶提供理財建議和規(guī)劃的前提就是要對客戶的資產(chǎn)､負(fù)債情況有一個盡可能全面的了解｡商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信息系統(tǒng)建設(shè)模式,是以業(yè)務(wù)和賬戶為中心的建設(shè)模式｡這種信息系統(tǒng)建設(shè)模式在新的競爭模式下,最大的弊端在于商業(yè)銀行無法得到針對一個特定客戶的全面信息視圖｡
六是理財績效的評估和管理體制還不夠完善｡目前,大多數(shù)商業(yè)銀行為客戶提供的理財服務(wù)還是一種相對靜態(tài)的服務(wù),缺乏對理財績效的動態(tài)評估和跟蹤機(jī)制,以及根據(jù)理財方案的績效,隨時調(diào)整資產(chǎn)分布的策略｡
三､幾點(diǎn)建議
(一)明確個人理財業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位
一是發(fā)展培育金融市場,引導(dǎo)金融理財消費(fèi)｡與銀行以往提供的個人產(chǎn)品相比,個人理財業(yè)務(wù)是銀行在營銷方式､服務(wù)方式方面進(jìn)行的一種創(chuàng)新｡雖然目前受制于我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營管理,但新組建的金融集團(tuán)通過控股公司已經(jīng)相對涉足混業(yè)經(jīng)營,而從全球金融業(yè)的發(fā)展來看,混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨,所以,我國商業(yè)銀行應(yīng)該未雨綢繆,加快混業(yè)經(jīng)營政策的研究和產(chǎn)品的預(yù)先開發(fā)儲備｡此外要切實(shí)轉(zhuǎn)換思維觀念,加大宣傳力度,真正地體現(xiàn)“以客戶為中心”的服務(wù)理念,多方參與社會公益活動,體現(xiàn)自己的高度社會責(zé)任感和使命感,向客戶傳輸正確的理財觀念,推介適宜的理財產(chǎn)品,為金融市場的發(fā)展和培育奠定堅實(shí)的基礎(chǔ)｡
二是建設(shè)顧問式營銷組織架構(gòu),實(shí)現(xiàn)個人理財網(wǎng)絡(luò)化｡商業(yè)銀行建設(shè)顧問式營銷,要在客戶營銷過程中,通過為客戶提供咨詢服務(wù),解決客戶提出的問題,為客戶提供個性化的解決方案,在解決方案中將銀行的產(chǎn)品銷售出去,在滿足客戶的需求的同時,實(shí)現(xiàn)銀行的價值最大化的目標(biāo)｡顧問式營銷是銀行從粗放式經(jīng)營走向集約式經(jīng)營的重要步驟｡商業(yè)銀行都要積極適應(yīng)客戶理財業(yè)務(wù)需求,建立起顧問式營銷的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺｡首先要建立統(tǒng)一的金融服務(wù)平臺,對銀行､證券､保險等機(jī)構(gòu)資源實(shí)施整合,以商業(yè)銀行為資金流和信息流的核心,構(gòu)建各類金融機(jī)構(gòu)理財服務(wù)的深層次合作;其次是建立內(nèi)部客戶數(shù)據(jù)信息管理系統(tǒng),對客戶進(jìn)行理財需求的深層次分析,根據(jù)客戶的需求差異提供不同的理財方案,并利用零售客戶綜合賬戶以及理財品種的分賬戶實(shí)現(xiàn)服務(wù)差異;再次是建立理財業(yè)務(wù)支持系統(tǒng),該系統(tǒng)根據(jù)客戶需求提供相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)､金融及政策信息和理財建議,根據(jù)理財顧問的理財分析提供相應(yīng)的理財方案和計劃,并通過金融平臺進(jìn)行集合金融業(yè)務(wù)交易;最終是發(fā)展網(wǎng)上自助理財,使客戶通過單一的網(wǎng)站完成所有的金融投資交易｡
(二)細(xì)分理財市場,找準(zhǔn)市場定位
各商業(yè)銀行要通過運(yùn)用市場細(xì)分策略,根據(jù)自身的實(shí)力､特長和對市場的判斷確立相應(yīng)的營銷目標(biāo)市場,從而為有針對性地推出個人金融業(yè)務(wù)而占領(lǐng)市場､擁有客戶打下堅實(shí)基礎(chǔ)｡
一是要從地理角度進(jìn)行市場細(xì)分｡在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)可以全方位地發(fā)展高起點(diǎn)､高科技､高收益的個人金融業(yè)務(wù)｡沿海發(fā)達(dá)地區(qū)可以引進(jìn)國外較為成熟的個人金融產(chǎn)品,如代客戶進(jìn)行各類金融衍生品交易､投資咨詢､代客戶管理金融資產(chǎn)､網(wǎng)上銀行服務(wù)等,以跟上國際個人金融市場的發(fā)展潮流,縮小兩者間差距;經(jīng)濟(jì)落后或較不發(fā)達(dá)的地區(qū),則要在鞏固和完善已有的個人金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,大力發(fā)展收付､代保管､信用卡､代保險､個人信貸等業(yè)務(wù)｡
二是根據(jù)客戶收入高低進(jìn)行市場細(xì)分｡對中低收入提供低費(fèi)用､低保險與日常生活緊密相關(guān)的實(shí)用型金融業(yè)務(wù);對高收入階層提供高費(fèi)用､高收益､多樣化的金融業(yè)務(wù)｡
三是根據(jù)客戶的知識背景和受教育程度的不同進(jìn)行市場細(xì)分｡不同知識階層具有不同的理財意識,對金融業(yè)務(wù)有著個性化和選擇性需求,銀行應(yīng)為他們提供個性化和貼身化的金融業(yè)務(wù);對一般客戶的金融業(yè)務(wù)則應(yīng)體現(xiàn)大眾化和便利性｡
(三)創(chuàng)新個人理財產(chǎn)品,增強(qiáng)核心競爭力
一是理順創(chuàng)新思路｡在產(chǎn)品創(chuàng)新方面,從客戶需要出發(fā),認(rèn)真了解客戶需求｡既要滿足低端客戶服務(wù)的一般需求,又要重視差別化地為高端客戶提供特殊安排,推出不同的業(yè)務(wù)產(chǎn)品,擺脫過去銀行產(chǎn)品彼此效仿的創(chuàng)新模式,實(shí)現(xiàn)由同質(zhì)化向差異化的轉(zhuǎn)變｡建立內(nèi)容較為充足的產(chǎn)品創(chuàng)新庫,還要形成健全的產(chǎn)品創(chuàng)新激勵機(jī)制,結(jié)合自身優(yōu)勢,推出有差異性的同業(yè)產(chǎn)品｡
二是加強(qiáng)理財產(chǎn)品建設(shè)｡加速銀行卡業(yè)務(wù)的發(fā)展｡目前,我國商業(yè)銀行實(shí)質(zhì)上還停留在追求發(fā)卡規(guī)模和市場份額上,這在銀行卡發(fā)展的初級階段是合適的,但經(jīng)歷了這么多年的發(fā)展,信用卡市場仍然滯后,這表明我國商業(yè)銀行在創(chuàng)新機(jī)制上仍缺乏行之有效的手段｡銀行卡業(yè)務(wù)的拓展應(yīng)樹立更新的經(jīng)營理念,提升產(chǎn)品的競爭力,在完善信用卡功能的同時,增強(qiáng)信用卡的附加功能和增值功能｡還要充分利用網(wǎng)點(diǎn)發(fā)達(dá)的優(yōu)勢,為客戶提供便捷迅速的服務(wù)通道,加強(qiáng)信用卡業(yè)務(wù)的后援服務(wù)和應(yīng)急便利｡適時調(diào)整銀行卡產(chǎn)品的結(jié)構(gòu),加大貸記卡的營銷力度｡促進(jìn)網(wǎng)上銀行等新業(yè)務(wù)的發(fā)展的同時,推介個人融資,增加產(chǎn)品附加值｡
(四)健全風(fēng)險防范機(jī)制,確保理財安全
個人理財業(yè)務(wù)雖然利潤豐厚,但也存在著一定的投資風(fēng)險｡如利率風(fēng)險､信用風(fēng)險､流動風(fēng)險､政策和經(jīng)營管理風(fēng)險｡針對上述問題,可以從以下幾個方面建立風(fēng)險防范機(jī)制｡
一是完善市場定位,實(shí)行多層次的準(zhǔn)入“門檻”,針對不同客戶,設(shè)置不同的資金準(zhǔn)入,可以有效降低風(fēng)險｡
首先介紹一下我的情況：*歲，會計，平均月收入約3000余元，住父母房，每月交父母500元，其余收入自己支配，每月日常支出在500元左右。工作之后購買電腦一臺5000元，手機(jī)一部2300元。經(jīng)過統(tǒng)計，20個月收支相抵其結(jié)余金額與收入總額大體相當(dāng)，這都?xì)w功于日常的理財規(guī)劃。（即，我的理財所得與20個月的支出總額大體相等）雖然算不上多么好的成績，但對于剛參加工作的年輕人還是具備參考意義的。
經(jīng)過總結(jié)得出以下經(jīng)驗(yàn)與大家分享：
1．養(yǎng)成記賬的好習(xí)慣：因?yàn)樯頌闀嫞匀挥杏涃~的習(xí)慣，利用記賬軟件對日常收支進(jìn)行分析可以減少不必要的開支，明明白白消費(fèi)；通過軟件統(tǒng)計理財產(chǎn)品的收益情況；利用軟件的提醒功能對即將到期的信用卡還款以及定期存單等進(jìn)行提醒，避免不必要的利息損失。
2．善用利用手中工具——信用卡。我有三張信用卡，利用不同的免息還款期將還款日盡可能推后，同時日常消費(fèi)盡量使用信用卡，一方面可以獲得積分，另一方面可以將該還信用卡的錢購買貨幣市場基金獲得一定收益。20個月我利用信用卡的活動獲得1個小吸塵器，1個手提箱，1塊電子表，1個玩偶，1套文具。
3．日常理財?shù)暮脦褪帧稹Ｓ捎诨鹌贩N比較豐富，可以利用貨幣基金或短債基金作為活期的替代品；利用債券型基金作為投資組合的穩(wěn)壓器；利用股票基金博取較高的收益。
4．多閱讀財經(jīng)類報紙雜志，多瀏覽財經(jīng)類網(wǎng)站，吸取大家的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。如經(jīng)濟(jì)觀察報，理財周刊，新浪財經(jīng)頻道等，長期閱讀收益良多。
5．對于購買基金需要注意：購買品種不要多，三只以內(nèi)為宜，推薦“精選+指數(shù)+小盤”策略，一般來說精選基金都是各個基金公司的旗艦品種，表現(xiàn)不錯，指數(shù)型基金可以分享股市的平均收益，小盤基金由于其投資公司的成長性，可以獲得較高收益。個人可以根據(jù)風(fēng)險承受能力調(diào)整投資組合。購買方式上選擇網(wǎng)上購買，申購費(fèi)可以有折扣。在收費(fèi)方式上選擇前端收費(fèi)，在時機(jī)把握上注意買跌賣漲，不要象股票一樣追漲殺跌。
6．堅持投資，心態(tài)平和。這是最重要的一條經(jīng)驗(yàn)。
論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)理財產(chǎn)品銀信合作
金融業(yè)的對外開放和市場競爭格局的演變，使商業(yè)銀行紛紛推行以轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式和增長方式為要內(nèi)容的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，金融市場和金融創(chuàng)新環(huán)境的日臻完善為銀行理財業(yè)務(wù)的拓展提供了良好的機(jī)遇。在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生深刻變化的背景下，商業(yè)銀行大力發(fā)展個人業(yè)務(wù)有利于熨平經(jīng)濟(jì)波動的負(fù)面影響，提升同業(yè)競爭綜合實(shí)力，拉長盈利成長周期。然而，我國商業(yè)理財業(yè)務(wù)尚且處于起步階段，并受到金融法律制度、金融管理體制和金融市場發(fā)育程度等方面因素的制約，在迅猛發(fā)展的同時也呈現(xiàn)出一些亟待解決的新問題。本文首先總結(jié)了我國銀行理財產(chǎn)品市場的進(jìn)程及特征，進(jìn)而對當(dāng)前理財市場中值得關(guān)注的重點(diǎn)問題展開分析，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)未來的發(fā)展方向及思路進(jìn)行探索。
一、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展
個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。按照管理運(yùn)作方式不同，商業(yè)銀行個人業(yè)務(wù)可以分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。其中，理財顧問服務(wù)是指銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。在理財顧問服務(wù)活動中，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。在綜合理財服務(wù)活動中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。
1、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程及其動因
20世紀(jì)90年代末期，我國一些商業(yè)銀行開始嘗試向客戶提供專業(yè)化的投資顧問和個人外匯理財服務(wù)。2000年9月，中國人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財業(yè)務(wù)創(chuàng)造了政策通道，其后幾年外匯理財產(chǎn)品一直處于主導(dǎo)地位，但是總體規(guī)模不大，沒有形成競爭市場。2004年11月，光大銀行推出了投資于銀行間債券市場的“陽光理財B計劃”，開創(chuàng)了國內(nèi)人民幣理財產(chǎn)品的先河。中小股份制商業(yè)銀行成為推動人民幣理財業(yè)務(wù)發(fā)展先鋒的直接原因是，在當(dāng)時信貸投放高速增長的背景下，中小銀行定期儲蓄存款占比較低，缺乏穩(wěn)定的資金來源，而發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品能夠增強(qiáng)其吸儲能力，緩解資金趨緊壓力。
2006以來，隨著客戶理財服務(wù)需求的日益旺盛和市場競爭主體的多元化發(fā)展，銀行理財產(chǎn)品市場規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的態(tài)勢。特別是面對存款市場激烈的同業(yè)競爭，國有商業(yè)銀行開始持續(xù)加大理財產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)行力度，不斷豐富和延伸理財品牌及價值鏈上的子產(chǎn)品。以工商銀行為例，2005到2007年分別（發(fā)行）銷售個人銀行類理財產(chǎn)品190億元、755億元和1544億元，年均增速達(dá)185.3%；而2008年僅上半年即累計（發(fā)行）銷售個人理財產(chǎn)品5495億元，同比大幅增長6.5倍。憑借網(wǎng)點(diǎn)資源、客戶資源、綜合實(shí)習(xí)優(yōu)勢，國有商業(yè)銀行目前已經(jīng)占據(jù)國內(nèi)理財市場的主導(dǎo)地位。可見商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展是內(nèi)在需求與外部環(huán)境共同作用的結(jié)果。面對轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、拓展收益渠道的壓力，以及激烈的市場競爭環(huán)境，商業(yè)銀行唯有加快理財業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新步伐，通過負(fù)債結(jié)構(gòu)與收益結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，形成理財產(chǎn)品與儲蓄存款的聯(lián)動效應(yīng)，才能在同業(yè)競爭中立于不敗之地。
2、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品運(yùn)作模式的演進(jìn)
在人民幣理財產(chǎn)品的初創(chuàng)期，投資方向基本為銀行間國債、央行票據(jù)、貨幣市場基金等固定收益工具。在風(fēng)險管理方面，與初期的外幣理財產(chǎn)品相比，人民幣理財產(chǎn)品則更為規(guī)范，客戶資金與銀行自有資金相互隔離。應(yīng)該說，這一時期的理財產(chǎn)品與商業(yè)銀行熟悉、專注并具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的領(lǐng)域，依靠銀行自身的平臺就可以完成產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。
此后，由于銀行間債券市場利率的走低以及資本市場的走強(qiáng)，商業(yè)銀行紛紛探索新的理財產(chǎn)品運(yùn)作模式。一是借助信托平臺進(jìn)入股票市場、產(chǎn)業(yè)投資市場。銀行通過與信托公司合作，將理財資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進(jìn)行股票和實(shí)業(yè)投資。在此種投資路徑打通以后，理財產(chǎn)品形式上的創(chuàng)新層出不窮，比如新股申購、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及由債券、股票、信托融資等產(chǎn)品組合而成的資產(chǎn)配置產(chǎn)品等。二是與外資金融機(jī)構(gòu)合作推出結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)覆蓋全球市場的投資管理。尤其是QDII的推出，打通了人民幣海外投資的通道，擴(kuò)大了資源配置的半徑，理財市場上出現(xiàn)了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產(chǎn)品。
二、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場的特點(diǎn)
1、信托貸款類產(chǎn)品成為理財市場的主導(dǎo)
2008年各商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量保持快速增長，單手資本市場大幅下挫，投資者風(fēng)險意識增強(qiáng)銀監(jiān)會加大商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)范整改力度等因素的影響，理財產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)普遍發(fā)生顯著變化。子2008年2季度開始，風(fēng)險相對降低、收益相對穩(wěn)定的信托貸款類產(chǎn)品大幅增加，并保持迅猛增長的態(tài)勢，在各類銀行理財產(chǎn)品中已占據(jù)主導(dǎo)地位。如招商銀行全年累計發(fā)行“金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)理財計劃”和“金葵花招銀進(jìn)寶之票據(jù)盈利理財計劃”兩種信托貸款類產(chǎn)品宮674只，在其各類理財產(chǎn)品中的占比達(dá)到73.8%。其他各行也紛紛將信托貸款類產(chǎn)品作為理財業(yè)務(wù)推廣的重點(diǎn)加以集中發(fā)行。如工商銀行的“穩(wěn)得利系列”、中國銀行的“平穩(wěn)收益計劃”等。信托貸款類產(chǎn)品普遍具有投資標(biāo)的明確、結(jié)構(gòu)簡單、期限多樣、收益相對穩(wěn)定等特點(diǎn)。從根本上講，信托貸款類產(chǎn)品的內(nèi)在特性符合當(dāng)前階段投資者、商業(yè)銀行、借款人和信托公司等各方主體的利益。
2、公益性、專屬性創(chuàng)新產(chǎn)品彰顯理財業(yè)務(wù)價值
針對“5.12”汶川特大地震災(zāi)害，部分銀行迅速反應(yīng)，推出了具有公益性質(zhì)的創(chuàng)新理財產(chǎn)品。例如，建設(shè)銀行在震后第五天就發(fā)行了“財富.愛心公益類08年第一期理財產(chǎn)品”，將募集資金的8%通過中國紅十字基金會定向捐贈于四川災(zāi)區(qū)，并且該產(chǎn)品不向客戶收取認(rèn)購費(fèi)、管理費(fèi)等任何費(fèi)用。此外，在教師節(jié)期間，招商銀行還特別發(fā)行了“金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)教師專享理財計劃”，在原有信托貸款類產(chǎn)品的基礎(chǔ)上賦予了“尊師重教”這一更具意義的內(nèi)涵。此類以慈善、關(guān)愛為主題的理財產(chǎn)品，在很大程度上拓寬了銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展思路，打破了以往理財業(yè)務(wù)同質(zhì)化的常規(guī)，深化了理財品牌的內(nèi)涵與價值，增強(qiáng)了客戶的認(rèn)同和忠誠度，并有效地提升了銀行的品牌價值和社會形象，對于理財業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展大有裨益。
3、產(chǎn)品預(yù)期年化收益率更趨規(guī)范合理
各銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍趨向于規(guī)范合理，與以往部分銀行對新股申購類、結(jié)構(gòu)掛鉤類產(chǎn)品動輒給出40%或50%的預(yù)期收益率，甚至“上不封頂”的情況形成鮮明反差。例如，光大已拿回國內(nèi)“陽光理財同升21號”掛鉤類產(chǎn)品的預(yù)期收益率分別為8%、4.5%、1.45%三檔；中信銀行投資于新股申購和信貸資產(chǎn)的“全面配置計劃0807期產(chǎn)品”的預(yù)期收益率為4.38%；而農(nóng)業(yè)銀行的“本利年08第15期基金精選型產(chǎn)品”，招商銀行的“金葵花新股申購22期與套利理財計劃”等均有給出具體的預(yù)期收益情況。究其原因：一方面，受資本市場低迷以及“零收益”實(shí)踐等因素影響，各個銀行給出的預(yù)期收益水平更加實(shí)際與客觀；另一方面，按照銀監(jiān)會要求，對于無法提供科學(xué)、準(zhǔn)確的測算依據(jù)和測算方式的理財產(chǎn)品，各個銀行在宣傳和介紹材料中不得給出“預(yù)期收益率”或“最高收益率”。盡管有所回落的預(yù)期收益水平在一定程度上會影響客戶吸引力，但從根本上講，科學(xué)的、與實(shí)際收益情況吻合的預(yù)期收益率將對商業(yè)銀行及其理財產(chǎn)品的美譽(yù)度和客戶信任度產(chǎn)生積極影響。
4、產(chǎn)品短期化趨勢更為顯著，期限結(jié)構(gòu)日臻完善
與以往同類型產(chǎn)品相比，各銀行理財產(chǎn)品的短期化趨勢更為顯著。以招商銀行為例，其2008年所發(fā)行的全部理財產(chǎn)品中，期限在三個月（含）以內(nèi)的產(chǎn)品數(shù)量占比達(dá)36.8%，期限在三個月至一年的產(chǎn)品占比達(dá)59.7%，而一年期以上的產(chǎn)品僅占全部產(chǎn)品3.5%。此外，其他各銀行也注重短期化產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，如工商銀行“2008年第65期穩(wěn)得利增強(qiáng)型信托投資理財產(chǎn)品”的期限為16天；中國銀行的“博弈人民幣理財產(chǎn)品”期限分為14天、21天或1個月。在產(chǎn)品不斷短期化的同時，各銀行也注意產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)的完善。以工商銀行11月份發(fā)行的“穩(wěn)得利”系列產(chǎn)品為例，其包含了29天、75天、90天、12個月等各種期限結(jié)構(gòu)，能夠滿足不同投資者的偏好。
5、理財業(yè)務(wù)分層服務(wù)體系逐步構(gòu)建，財富管理職能日益凸顯
2008年來，針對中高端客戶的專屬產(chǎn)品不斷增加，銀行理財業(yè)務(wù)更加注重客戶細(xì)分，財富管理職能日益凸顯。舉例而言，交通銀行“得利寶新藍(lán)58號產(chǎn)品”和“得利寶海藍(lán)31號產(chǎn)品”對普通客戶、交通銀行客戶進(jìn)行了分層定價，產(chǎn)品預(yù)期收益與客戶層次成正比。在交通銀行的財富管理服務(wù)體系中，“交銀理財”定位于季日均金融資產(chǎn)5萬元以上的客戶；“沃德財富”地位于季日均金融資產(chǎn)50萬元以上的目標(biāo)客戶，并提供專屬客戶經(jīng)理、專屬理財網(wǎng)點(diǎn)、專享增值服務(wù)等。同樣，工商銀行也全面升級了“理財金賬戶”服務(wù)品質(zhì)，定期推出“理財金賬戶”專屬理財產(chǎn)品，并通過貴賓理財中心、貴賓客戶服務(wù)專線、貴賓網(wǎng)上銀行等各種專屬通道，為客戶提供全新的理財服務(wù)體驗(yàn)。各銀行對中高端財富客戶的重視程度正在不斷提升，市場細(xì)分能力的增強(qiáng)和分層服務(wù)體系的構(gòu)建將成為商業(yè)銀行財務(wù)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的重要基石。
三、我國商業(yè)銀行理財市場存在的問題
1、信托理財集合資金用于貸款可能引發(fā)潛在風(fēng)險
由于央行對信托貸款利率下線沒有規(guī)定，因此信托貸款可以規(guī)避商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率下限規(guī)定，這在一定程度上降低了借款人的融資成本。另外，雖然從實(shí)質(zhì)上看是商業(yè)銀行對用款單位放貸，但由于信托貸款與信托理財資金不在商業(yè)銀行表內(nèi)核算，因此可以規(guī)避《資本充足率管理辦法》，不用計提資本，這在一定程度上也優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。基于此，我國大部分商業(yè)銀行都開展了與信托掛鉤的理財業(yè)務(wù)，籌集資金的投向基本上是信托貸款。
信托貸款對銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務(wù)，貸款的信用風(fēng)險完全由購買理財產(chǎn)品的投資者承擔(dān)。在此情形下，銀行和信托公司對借款人一般不會進(jìn)行授信盡職調(diào)查，對貸款用途也不會開展相關(guān)的監(jiān)測工作，特別是貸款大部分在異地使用，就更缺乏有效地貸后管理一旦用款單位出現(xiàn)還款風(fēng)險，擔(dān)保人又不能如期履行擔(dān)保責(zé)任，將會給購買理財產(chǎn)品的投資者帶來巨大風(fēng)險，銀行也和信托業(yè)雖然對此不負(fù)有償還義務(wù)，但也將面臨系統(tǒng)性的聲譽(yù)風(fēng)險。
2、對客戶風(fēng)險提示及信息披露不充分
部分商業(yè)銀行在編寫有關(guān)產(chǎn)品介紹和宣傳材料時，風(fēng)險提示不充分，主要體現(xiàn)在未提供必要的舉例說明。風(fēng)險提示只是簡單的列示。如對保本浮動收益理財計劃“本理財計劃有投資風(fēng)險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險，謹(jǐn)慎投資”的話語，未對鏟平面臨的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險進(jìn)行詳細(xì)的闡釋。
對一些掛鉤較為復(fù)雜的產(chǎn)品的理財業(yè)務(wù)，在與客戶簽訂合同前，未提供理財計劃預(yù)期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。在將有關(guān)市場檢測指標(biāo)作為理財計劃合同的終止條件或中之參考條件時，未在理財計劃合同中對相關(guān)指標(biāo)的定義和計算方式做出明確的解釋。
3、熟悉國際交易規(guī)則的專業(yè)人才異常匱乏
在全球金融自由化于一體化的形勢下，由于我國金融市場尚不發(fā)達(dá)，可以預(yù)期在未來相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，我國個人理財業(yè)務(wù)掛鉤標(biāo)的投資方向?qū)⒅饕蚓惩馐袌霭l(fā)展，其中主要投資產(chǎn)品屬于衍生工具范疇，因此熟悉國際衍生品通行的交易規(guī)則、慣例是維護(hù)我國商業(yè)銀行從事國際衍生品交易合法權(quán)益的關(guān)鍵之所在，但目前銀行相關(guān)從業(yè)人員異常缺乏國際衍生交易經(jīng)驗(yàn)特別是對國際規(guī)則的了解，更無從談及靈活運(yùn)用國際慣例維護(hù)自身合法權(quán)益。
4、營銷宣傳不夠
個金融機(jī)構(gòu)在理財產(chǎn)品的營銷上基本處于“雷聲大、雨點(diǎn)小”的狀況。在銀行營業(yè)廳里，都擺放著介紹理財產(chǎn)品的小冊子或宣傳紙，但缺乏特色產(chǎn)品和個性化方案，這同客戶需求顯然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣傳，即使是一些不錯的理財產(chǎn)品，實(shí)際上了解的客戶也不多。比如，“千里馬”、“紅雙喜”等投資分紅險，其復(fù)雜的條款，常常需要推銷員通俗化的解釋才能讓人明白，而各行卻無人主動的向客戶介紹。一些新國債、基金等的收益、風(fēng)險情況也是客戶所不熟悉的，單單看一看宣傳冊，客戶根本弄不明白。
5、個人理財業(yè)務(wù)同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重
我國商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品的同質(zhì)化趨向。在業(yè)務(wù)范圍上表現(xiàn)為，把現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，普遍缺乏更為細(xì)致的客戶分層，無法為客戶提供切合需求的個性化服務(wù)；在財務(wù)策劃上技術(shù)人才的支持都無法滿足現(xiàn)實(shí)需求，投資產(chǎn)品在廣度和深度上均不能完全滿足客戶的理財需求。從目前國內(nèi)同業(yè)的情況來看，基礎(chǔ)金融產(chǎn)品在同業(yè)之間相差無幾，理財產(chǎn)品的市場定位和定價無法展示出各商業(yè)銀行的產(chǎn)品特色，同質(zhì)產(chǎn)品的競爭完全體現(xiàn)為市場價格的激烈比拼，嚴(yán)重影響了理財市場的健發(fā)展。
同時，金融產(chǎn)品的復(fù)制特點(diǎn)加劇了這一現(xiàn)象，一家銀行剛剛發(fā)出新的理財產(chǎn)品，其他銀行就能夠立刻跟進(jìn)，名目雖不雷同，但功能特點(diǎn)相似、投資收益相當(dāng)，幾乎是克隆。于是現(xiàn)有的個人理財產(chǎn)品基本都是保險、證券、外匯、基金等的投資組，缺乏特色。比如同一保險公司的理財產(chǎn)品會被幾家商業(yè)銀行，或者同一商業(yè)銀行的幾家保險公司的理財產(chǎn)品只是名字的區(qū)別，而沒有實(shí)質(zhì)性的差異。對個人客戶而言，這些產(chǎn)品的確眼花繚亂，卻缺少實(shí)際吸引力。
四、加快發(fā)展我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的對策
從長遠(yuǎn)來看，由于理財業(yè)務(wù)將國內(nèi)居民財富迅速擴(kuò)張而引發(fā)的對金融業(yè)務(wù)的外在需求，與商業(yè)銀行利用金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和多元化經(jīng)營的內(nèi)在需求有機(jī)的結(jié)合在一起，因此其具有強(qiáng)大的生命力和廣闊的拓展空間。
1、發(fā)揮理財業(yè)務(wù)對銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型及客戶關(guān)系管理的重要作用
理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對商業(yè)銀行推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型與實(shí)施客戶關(guān)系管理具有重要的實(shí)際意義。一方面，大力發(fā)展理財業(yè)務(wù)有助于燙平經(jīng)濟(jì)波動的負(fù)面影響，有助于應(yīng)對利差收窄的挑戰(zhàn)并拉長盈利周期。首先，理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展能夠提高手續(xù)費(fèi)和傭金收入在營業(yè)收入中的占比，有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)收益來源的多元化和收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；其次，利用理財業(yè)務(wù)平臺，商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)與多個市場、多種業(yè)務(wù)的對接，并使之成為綜合化經(jīng)營的重要載體和有益探索。另一方面，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)若能與客戶關(guān)系管理有效結(jié)合起來，與客戶建立持久信任關(guān)系，成為客戶完全可信賴的金融顧問，不僅能夠極大的降低優(yōu)質(zhì)目標(biāo)客戶的流失率，還將促進(jìn)理財業(yè)務(wù)與儲蓄存款、銀行卡、電子銀行等不同業(yè)務(wù)類別交叉銷售和協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而提升零售銀行業(yè)務(wù)對經(jīng)營利潤的貢獻(xiàn)度，增強(qiáng)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和抵御風(fēng)險的能力。
2、打造卓越品牌形象與特色服務(wù)，獲取客戶的持久信任與忠誠
當(dāng)前，國內(nèi)銀行的理財產(chǎn)品具有較強(qiáng)的同質(zhì)性和可復(fù)制性。在這一背景下，只有依靠卓越的理財產(chǎn)品以及超越客戶預(yù)期的特色創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)，提高客戶的認(rèn)知度和榮譽(yù)度，才能在紛繁復(fù)雜的產(chǎn)品和激烈的同業(yè)競爭中超出。在品牌建設(shè)方面，需要商業(yè)銀行持續(xù)地自身核心理財品牌加以塑造，通過準(zhǔn)確的服務(wù)定位和文化內(nèi)涵，與客戶建立情感，從而贏取客戶的忠誠和持久信任，提升市場競爭力。以招商銀行為例，其全部理財業(yè)務(wù)均冠以“金葵花”之名，經(jīng)過持續(xù)不斷的培養(yǎng)，更使客戶自然而然低產(chǎn)生一種信任感，這種品牌形象是難以被同業(yè)復(fù)制的。
在特色產(chǎn)品及服務(wù)方面，商業(yè)銀行需要不斷更新理念，針對不斷變化的市場熱點(diǎn)和焦點(diǎn)，必須增強(qiáng)響應(yīng)能力，即使退出具有自身特色的新產(chǎn)品和信服務(wù)，從而獲取同業(yè)競爭主動權(quán)。理財不僅是一項(xiàng)規(guī)劃、一個系統(tǒng)、一種過程，更是規(guī)避經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險的“防火墻”。當(dāng)金融市場繁榮時，需要通過有效的理財手段實(shí)現(xiàn)財富增長；而當(dāng)金融危機(jī)到來時，則更需要發(fā)揮其獨(dú)特的作用，把握機(jī)遇，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值。
3、加大創(chuàng)新力度，探尋理財市場發(fā)展新空間
面對錯綜復(fù)雜的市場環(huán)境，商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場方向，加大創(chuàng)新力度，為理財市場尋找新的加速器。貨幣政策的轉(zhuǎn)向、相關(guān)監(jiān)管政策的推出和調(diào)整以及一系列刺激經(jīng)濟(jì)措施的實(shí)施，都為理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供了政策支持和發(fā)展空間。近期，銀監(jiān)會相繼了《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》、《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》等多項(xiàng)政策，很多投資對象的價值將被重新發(fā)現(xiàn)，更多的市場品種將被發(fā)掘。例如，并購貸款類產(chǎn)品可能成為銀信理財業(yè)務(wù)新的增長點(diǎn)。與傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品相比，并購貸款類產(chǎn)品將在投資方向、收益模式以及風(fēng)險控制手段等方面進(jìn)行探索創(chuàng)新。此外，股權(quán)投資及PE類產(chǎn)品預(yù)計也將成為優(yōu)化銀信產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品附加值、提升銀信合作層次的重要領(lǐng)域。此類創(chuàng)新將私人股權(quán)投資等納入銀信業(yè)務(wù)合作范圍，打造個性比較強(qiáng)的高端理財產(chǎn)品，有利于銀行與信托形成具有市場競爭力的服務(wù)品牌，進(jìn)一步開創(chuàng)理財市場新的發(fā)展空間。
4、由單一產(chǎn)品向綜合平臺轉(zhuǎn)變，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)轉(zhuǎn)變
從國外金融機(jī)構(gòu)理財業(yè)務(wù)的發(fā)展來看，理財業(yè)務(wù)并不局限于為客戶提供某種單一的金融產(chǎn)品，而是根據(jù)細(xì)分目標(biāo)市場以及投資者的財務(wù)狀況、投資預(yù)期、風(fēng)險偏好等為客戶量身定制理財規(guī)劃方案。盡管近年來國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)取得了迅猛的發(fā)展，但仍處于“關(guān)注產(chǎn)品勝于關(guān)注客戶”的初級階段，與理財業(yè)務(wù)全方位、差異化、個性化的本質(zhì)內(nèi)涵相比，仍存在較大差距。從長遠(yuǎn)看，國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展也應(yīng)遵循由單一產(chǎn)品向綜合平臺，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)，由單純的產(chǎn)品銷售向以金融顧問、資產(chǎn)管理為核心的綜合投資理財服務(wù)轉(zhuǎn)變。
5、建立健全理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系
理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理應(yīng)既包括商業(yè)銀行在提供理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)過程中面臨的法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等主要風(fēng)，也包括理財計劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險管理方式和所開展的理財業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定具體而有針對性的內(nèi)部風(fēng)險管理制度和風(fēng)險管理規(guī)程，建立健全理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，并將理財業(yè)務(wù)風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理體系中。
在理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系中，市場風(fēng)險的防范于控制對于理財產(chǎn)品的投資運(yùn)作具有特別重要的意義。商業(yè)銀行首先應(yīng)根據(jù)自身理財業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)，建立并完善理財業(yè)務(wù)市場風(fēng)險管理制度和管理體系。商業(yè)銀行研發(fā)、銷售和管理有關(guān)理財計劃，必須配備相應(yīng)的資源，具備相應(yīng)的成本收益測算與控制、風(fēng)險評估與檢測，內(nèi)部價格專一等的能力和手段，對需要對沖處置的風(fēng)險要有具體的技術(shù)安排。在進(jìn)行相關(guān)市場風(fēng)險管理時，應(yīng)對利率和匯率等主要金融政策的改革與調(diào)整進(jìn)行充分的壓力測試，評估可能對隱含經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險處置和應(yīng)急預(yù)案。
參考文獻(xiàn)
[1]劉毓，2008.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的模式變遷、發(fā)展瓶頸與突破之路[J].金融論壇
[2]張渝，2008.銀行信托理財產(chǎn)品問題分析[J].西南金融
[3]張興勝、錢金葉，2006.人民幣理財產(chǎn)品熱銷的冷思考[J].中國城市金融
