時間：2023-10-11 10:13:02
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇提升財務風險管控能力，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：風險 工程財務 管控
一、管理目標及流程環(huán)節(jié)
（一）工程財務管理目標
以工程財務風險為導向，規(guī)范工程全過程財務管理活動；以優(yōu)化資源配置、提升投資效益和防范工程財務風險為目的，以資產(chǎn)價值形成過程管控為抓手，建立科學高效的工程財務管理體系；以財務與發(fā)策、財務與基建、財務與物資業(yè)務融合為工作平臺，以風險管理工具為手段，以內(nèi)控措施為保障，以信息系統(tǒng)為支撐，實現(xiàn)工程全過程風險管控常態(tài)化，切實提升公司工程財務風險全過程管控水平。
（二）流程環(huán)節(jié)及目標值
根據(jù)工程項目管理8大流程環(huán)節(jié)所涉及財務事項，結合財務集約化考核指標體系，就工程全過程各環(huán)節(jié)財務事項的內(nèi)容分別界定財務管理目標并設置相應的目標值，實現(xiàn)工程財務風險管理規(guī)范化和指標化，并為工程財務風險管控考核提供指標體系，具體（見表1）所示。
二、措施及做法
（一）風險識別
1、識別并全面掌握工程全過程財務風險
依據(jù)工程管理全過程業(yè)務環(huán)節(jié)中的財務事項及其財務管理目標，分析影響各環(huán)節(jié)財務目標達成的不確定性因素，結合日常工作中的實際問題，對照工程管理各環(huán)節(jié)的制度和現(xiàn)有內(nèi)控規(guī)范要求，梳理工程財務風險。
2、建立風險信息庫，實時記錄工程財務風險信息
根據(jù)風險識別情況、風險評估結果建立公司工程財務風險信息庫。風險信息庫包括風險識別、風險評估、風險管理等內(nèi)容。風險識別部分主要說明風險分布以及風險內(nèi)容描述；風險評估部分主要反應各項風險的發(fā)生可能性和影響程度；風險管理部分則從風險預警指標、風險責任部門和崗位、控制措施以及相關制度規(guī)范等方面對風險管理的要求進行說明，便于應用各類風險管控措施。
3、編制風險事件手冊，主動規(guī)避類似風險事件發(fā)生
根據(jù)識別出來的工程財務風險，結合公司歷年稽核、內(nèi)控評價工作以及依法治企管理中發(fā)現(xiàn)的工程財務管理問題，同時，收集已經(jīng)發(fā)生的工程財務風險管理事件，匯總編制H電網(wǎng)公司工程財務風險事件手冊。對于每個風險事件，分析導致其發(fā)生的可能原因，描述其造成的影響，并就防范措施提出建議。
（二）風險評估和應對
1、設置定性定量標準，分析評估工程財務風險
對于識別的工程財務風險，從風險的發(fā)生可能性和影響程度兩個維度設置風險評估的定性和定量標準，為工程財務風險的分析評估奠定基礎。（見表2、表3）所示。
2、統(tǒng)計分析評估結果，全景展示工程財務風險
依據(jù)財務職能對風險進行分類，通過風險評估調(diào)查問卷，確定工程財務風險坐標圖，全景展示各類財務職能風險的發(fā)生可能性和影響程度。（見圖1）所示。
3、完善風險管控措施，有效應對工程財務風險
對于梳理識別出來的工程財務風險，結合評估調(diào)查問卷的統(tǒng)計情況，同時依據(jù)制度規(guī)范和內(nèi)控矩陣要求細化各環(huán)節(jié)工程財務風險的控制措施，采用“5W+2H”模式描述控制措施，即“誰（WHO），什么時間（WHEN），在什么地方（WHERE），做什么（WHAT），為什么做（WHY），怎么做（HOW）和做到什么樣的程度（HOW MUCH）”，便于每一位工程財務人員直觀、清晰地掌握和應用相應的管控措施。
（三）明確責任
建立工程財務風險管控責任體系，明確各環(huán)節(jié)工程財務風險管控措施的具體責任部門和責任崗位，有效分離工程財務管理不相容崗位，落實工程財務風險管控職責。對于需要不同部門配合完成的事項，分清主責部門和配合部門，明確溝通聯(lián)系機制，充分利用會審和會簽機制，有效提升工程財務管理工作協(xié)同性。
（四）制度規(guī)范
以工程業(yè)務環(huán)節(jié)為基礎，以財務事項為線條，以管理目標為指南，以工程財務風險為導向，以風險管控措施為主體，以責任體系為落腳點，以制度規(guī)范為保障，編制工程財務風險管控手冊，指導工程財務人員統(tǒng)一業(yè)務操作，有效提升工程財務風險管控能力和水平。
（五）系統(tǒng)固化
對于各項工程財務風險管控措施，逐個確認是否已經(jīng)在現(xiàn)有信息系統(tǒng)中固化。完善工程自動竣工決算系統(tǒng)功能，固化結算、決算規(guī)則，規(guī)避人為調(diào)節(jié)。
（六）監(jiān)督考核
一是健全監(jiān)督評價體系，定期開展工程財務風險管控評價工作。確立監(jiān)督評價的組織體系，對所屬單位的工程財務風險管控情況進行監(jiān)督u價。二是完善考核體系，實現(xiàn)工程財務風險管控閉環(huán)管理。在上級單位同業(yè)對標考核指標的基礎上，結合工程財務風險管控的目標值，將工程財務風險管控要求融合到本公司對下屬單位的同業(yè)對標考核體系中，確保各項管控要求落實到日常的工程財務管理工作中。
三、評價與改進
（一）取得的管理成效
1、工程財務管理風險意識增強
通過參與工程全過程財務風險梳理、工程財務風險收集、識別和評估等內(nèi)控深化工作，工程財務人員對于工程財務風險在工程全過程各環(huán)節(jié)中的分布情況有了清晰地認識，顯著增強了工程財務管理的風險意識，有力推動了各類工程財務風險管控措施的應用和落實。
2、有效管控工程全過程財務風險
通過風險識別和評估工作，公司掌握了各類工程財務風險的發(fā)生可能性和影響程度，從多個維度完善工程全過程管理各環(huán)節(jié)風險的管控措施，并通過編制工程財務風險管控手冊，指導所屬各單位工程財務人員全面應用各類管控措施，有效管控了公司存在的各類工程財務風險。如通過應用強化投資能力測算、投資方案評估與審查等管控措施，H電網(wǎng)公司近年來電網(wǎng)投資規(guī)模連年縮減；通過全面應用工程標準成本，細化工程前期費用、其他費用標準，強化預算約束能力等管控措施，持續(xù)壓降電網(wǎng)工程造價，工程實際結算金額也連年下降。
3、推進風險管控措施系統(tǒng)固化
通過組織工程財務人員專題研討風險管控措施系統(tǒng)固化的必要性，提出系統(tǒng)固化建議，并與系統(tǒng)實施方充分溝通管控措施系統(tǒng)固化的可行性，對于可以直接實施系統(tǒng)固化的管控措施，即時擬定固化方案，組織人員實施系統(tǒng)固化。經(jīng)過系統(tǒng)固化管控措施的業(yè)務流程操作大大降低了人為出錯和干預的可能性，提升了監(jiān)督評價的便利性和可靠性，增強了工程財務風險管控的約束力。
4、打造工程管理業(yè)財融合新模式
通過對工程管理各環(huán)節(jié)工作職責的梳理，尤其是對于各環(huán)節(jié)涉及財務事項和工程財務風險管控責任主體的明確和職責的落實，建立了工程財務風險管控的責任體系，從而掃除了業(yè)財融合的模糊點和工作盲區(qū)，有效防止工作中可能存在的扯皮和推諉現(xiàn)象，提升了工程財務管理工作的協(xié)同效率。
5、科學設定風險管控監(jiān)督考核體系
進一步強化工程財務風險管控的監(jiān)督考核工作，形成了由監(jiān)督評價組織體系、定期監(jiān)督評價機制以及考核指標體系三方面內(nèi)容共同組成的工程財務風險管控監(jiān)督考核體系。通過確立和應用風險管控監(jiān)督考核體系，形成了工程財務風險管控的閉環(huán)管理，同時也能夠積極引導下屬各單位工程財務人員逐步應用實施以風險為導向的工程財務管控模式，有利于促進公司工程財務管理水平的持續(xù)提升。
（二）改進方向
1、持續(xù)收集識別工程財務風險
隨著工程業(yè)務量的擴大以及公司內(nèi)外環(huán)境的變化，新的工程財務風險必將隨之出現(xiàn)。為此，需要持續(xù)收集、識別公司可能面臨的工程財務風險，更新風險信息庫內(nèi)容。對于已發(fā)生的工程財務風險事件，要積極應對，采取切實有效措施予以管控，同時還應主動收集匯總此類風險事件，將其納入公司風險事件手冊中。
2、實施管控措施系統(tǒng)固化，強化風險管控措施的執(zhí)行力
對于完善后的風險管控措施，部分已通過系統(tǒng)實施固化，保障了風險管控措施的硬性執(zhí)行力，但依然存在部分管控措施因業(yè)務流程管控和系統(tǒng)實現(xiàn)方式的復雜性而無法立即實施系統(tǒng)固化。下一步，H電網(wǎng)公司將與項目組保持密切溝通，充分規(guī)劃和論證此類管控措施系統(tǒng)固化的可行性，確保在規(guī)范風險管控措施有效執(zhí)行的同時，強化管控措施的信息固化，進一步提高執(zhí)行力。
3、強化財務人員技經(jīng)素質(zhì)，持續(xù)提升工程財務風險管控水平
在實施工程財務風險全過程管控工作中，對于工程前期規(guī)劃、可研、計劃及估算、概算審查等工作內(nèi)容，部分下屬單位工程財務人員存在一些技經(jīng)素質(zhì)不過硬、無法勝任相關工作職責的情況。為此，必須進一步加大工程財務人員技經(jīng)知識的培訓工作，強化跨專業(yè)工程財務業(yè)務的實際工作指導，不斷拓展工程財務人員技經(jīng)素質(zhì)，最終提升工程財務風險管控水平。
參考文獻
關鍵詞：A公司 財務風險 評價
中圖分類號：F275.2
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）12-131-02
一、緒論
（一）研究背景和意義
企業(yè)要想得到有效的發(fā)展，就要強化對于財務風險的管控，確保在復雜多樣的社會環(huán)境中實現(xiàn)自身的良性運行。企業(yè)要想運用有效的措施規(guī)避風險或者是減少風險給企業(yè)帶來的威脅，就要從根本上提升管理預防措施和控制措施，確保企業(yè)經(jīng)營信息收集的完整性和健全性，真正實現(xiàn)提早預防的企業(yè)財務風險管理，針對可能存在的問題，提升企業(yè)自身籌資項目、投資項目、收益結構以及資金的營運框架等的能力，對于企業(yè)發(fā)展來說至關重要。
（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
在20世紀初期，國外對于企業(yè)財務風險管理項目的研究就已經(jīng)比較成熟了，其中主要是財務風險理論研究和企業(yè)財務實證研究兩方面，結合公司實際情況，提出了風險管理和企業(yè)治理效率之間的關系。我國研究時間相對較晚，研究方向主要集中鎖定在財務風險界定、控制以及預警三個方面。其中對于影響企業(yè)財務風險因素的劃分成為了社會關注的焦點，具有一定的研究價值和成果，但整體缺乏系統(tǒng)化的綜合分析。
二、理論綜述與方法
1.相關理論。在對企業(yè)財務風險進行分析的過程中，要本著理論研究和管控水平提高的目的，深入研究企業(yè)財務風險管理。其中較為突出的理論就是在1964年，《風險管理和保險》一書中，對風險管理的影響因素以及整體經(jīng)營結構進行了全方面的解構，并對風險管理研究成本進行綜合分析，提出了企業(yè)價值決定于企業(yè)財務風險管控能力的理論。
2.研究方法。在對企業(yè)財務風險管理項目進行研究的過程中，研究人員主要使用的是以下幾種方法。第一，案例分析法，在結合A公司經(jīng)營基本情況的基礎上，對其財務管理項目進行綜合分析和評價，要對數(shù)據(jù)進行統(tǒng)籌整合。第二，定性和定量分析結合模式，在對其財務風險進行分析的過程中，要保證定性管理和定量管理相結合的機制，確保研究人員能對所有財務結構和基本情況進行整合分析，從而判斷財務風險項目。第三，系統(tǒng)分析法。這是對數(shù)據(jù)和信息進行統(tǒng)一整合的常見方式，在保證數(shù)據(jù)分析全面性和統(tǒng)一性的同時，利用客觀性數(shù)據(jù)處理原則，提高識別和評價機制，從而建立有效的控制措施。
三、A公司的財務現(xiàn)狀與問題分析
1.A公司簡介。廣西建工集團國際有限公司是廣西大型國有企業(yè)――廣西建工集團有限責任公司的全資子公司，于2013年在廣西區(qū)政府將廣西建工集團打造成為“千億元企業(yè)集團”的戰(zhàn)略部署下成立。公司主要開展國際貿(mào)易和對外經(jīng)濟技術合作業(yè)務，現(xiàn)公司業(yè)務遍布世界各大洲、輻射幾十個國家和地區(qū)，已擁有廣泛而穩(wěn)固的國內(nèi)外合作關系和業(yè)務渠道，經(jīng)營范圍涵蓋能源、建材、石材、汽車和機電產(chǎn)品四大板塊，在香港設立有分公司，打造海外業(yè)務拓展和融資增信平臺，是集團公司產(chǎn)業(yè)延伸、轉(zhuǎn)型升級的重要組成部分。
2.A公司的經(jīng)營與財務情況。由于經(jīng)濟環(huán)境的影響，近幾年建工集團的發(fā)展前景并不理想，A公司的利潤空間在逐漸縮減，經(jīng)營項目和實際企業(yè)實力受到了嚴重的打擊，企業(yè)需要從自身發(fā)展路徑和市場需求進行集中分析。特別是在2008年到2012年，對財務指標進行數(shù)據(jù)分析后，能得出企業(yè)存在財務風險的結論，甚至一部分指標都無法達到行業(yè)的平均水平，很可能導致A公司迅速陷入財務危機問題。
3.A公司財務風險的問題分析。在對其財務風險問題進行分析的過程中，主要從以下幾個方面進行分析。第一，籌資風險問題。企業(yè)在實際運營過程中，會由于一些決策失誤導致籌資成本超出實際預算，給企業(yè)帶來很大的經(jīng)濟危機，加之籌資結構安排不合理，也會導致籌資能力和實際結構缺乏實效性。企業(yè)由于盈利能力降低，導致利潤不足以償還債務，從而陷入經(jīng)濟危機。第二，投資風險問題。投資項目是企業(yè)在運營過程中必須建立的經(jīng)營框架，但是由于受到一些不可抗力因素或者是市場經(jīng)濟結構轉(zhuǎn)型的影響，導致實際投資收益遠遠不滿足預期收益，就導致企業(yè)產(chǎn)生投資風險問題，其主要的決定因素就是客觀環(huán)境的判斷以及主管預測能力。
總之，結合A公司的財務結構，管理人員要想扭虧為盈，就要針對市場環(huán)境進行綜合化的數(shù)據(jù)控制和信息收集，確保按照市場需求建立具有實效性的企業(yè)財務運營發(fā)展框架。
四、A公司財務風險評價體系的構建與應用
1.A公司財務風險評價體系設計的原則。在對A公司財務狀況進行分析后，管理人員要針對具體問題建立具體的處理機制，健全完整的風險評價體系，而在建立過程中，需要遵循客觀性原則、統(tǒng)一性原則以及可靠性原則，并保證評價體系在實際運行過程中便于操作。同時，企業(yè)財務管理人員也要綜合考量風險評價體系和愜意財務指標之間的平衡關系。第一，利用盈利能力判斷企業(yè)經(jīng)營成果。只有提升企業(yè)的實際盈利能力，才能一定程度上保證企業(yè)經(jīng)營的實力，獲取更大的利潤。第二，利用營運能力判斷企業(yè)財務資產(chǎn)的管理效果。對于營運能力的判斷，主要依據(jù)的是企業(yè)資金現(xiàn)金的回收效率、企業(yè)應收貨款周轉(zhuǎn)效率以及企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)效率，管理人員只有保證以上三個指標正向發(fā)展，才能真正提高企業(yè)的管控能力。第三，利用發(fā)展能力判斷企業(yè)的成長趨勢。企I在運營過程中，要想實現(xiàn)整體企業(yè)的良性發(fā)展，不僅僅要集中關注目前市場的發(fā)展現(xiàn)狀，也要結合市場發(fā)展動態(tài)建立有效的風險應對措施。
2.A公司財務風險評價指標體系的構建。借助功效系數(shù)法建立有效的評價指標體系，主要是依據(jù)多目標規(guī)劃，結合實際情況后設定滿意度和（下轉(zhuǎn)第133頁）（上接第131頁）不滿意度，在區(qū)間內(nèi)對不同指標進行打分，并且利用權重中的加權平均算法進行層次分析，得出有效的數(shù)據(jù)。但是，由于在實際風險評價中存在一些不確定性，這就需要財務管理人員針對具體問題建立更加有效的數(shù)據(jù)計算公式。對上檔基礎分、本檔基礎分、調(diào)整分以及單項指標得分等參數(shù)進行集中的優(yōu)化升級，得出結論為。
3.A公司財務風險評價指標權重的確定。對權重進行確定，要綜合分析盈利能力、運營能力、償債能力以及發(fā)展能力。盈利能力中營業(yè)利潤率權重為22.78%、成本費用利潤率6.96%、總資產(chǎn)報酬率13.29%；運營能力中存貨周轉(zhuǎn)率權重為5.41%、資產(chǎn)回收率1.91%、應收賬款的周轉(zhuǎn)率8.42%；償債能力中權重為現(xiàn)金流動負債比5.21%、資產(chǎn)負債率17.10%、速動比率9.97%；發(fā)展能力中總資產(chǎn)增長率權重為1.44%、資本保值增值率2.76%、營業(yè)增長率4.75%。
4.A公司財務風險評價體系的應用。在A公司實際運營過程中，要對財務風險進行等級劃分，確保財務管理系統(tǒng)的健全完整，管理人員也要秉持客觀性和權威性管理理念進行綜合評定，以實現(xiàn)整體風險管理水平的優(yōu)化。其中，預警參數(shù)分為無警、輕警、中警、重警以及巨警，需要財務管理人員給于相應的關注。
總之，企業(yè)財務管理人員在建立風險評價體系的過程中，要針對具體問題建立具體分析機制，確保整體框架的完整度，從而對風險項目給予必要的關注。
五、A公司財務風險的改進措施
1.籌資風險方面。對于企業(yè)運營來說，籌資結構和籌資風險管理項目具有非常重要的價值，管理人員要在確定有效的資本結構后，針對企業(yè)實際發(fā)展現(xiàn)狀選擇最佳籌資方式，確保企業(yè)能把握住良好的籌資機會，實現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展。
2.投資風險方面。企業(yè)內(nèi)部財務管理人員要從管理框架出發(fā)，深入貫徹落實管理措施，提升管控機制的同時，建構符合企業(yè)發(fā)展的管控模式，不僅要建立健全合理化的投資風險管理流程，也要保證投資決策和企業(yè)發(fā)展中的財務能力相匹配，真正實現(xiàn)企業(yè)的多元化發(fā)展。另外，企業(yè)在實際運營過程中，也要采取有效的風險轉(zhuǎn)移措施，集中關注行業(yè)動態(tài)，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。
3.運營風險方面。隨著市場環(huán)境的改變，要想從根本上提升企業(yè)財務能力以及發(fā)展狀況，企業(yè)要在運營風險方面提高重視程度，要在強化存貨管理能力的同時，集中強化回收款的處理機制。例如，A公司要對化纖原材料建立動態(tài)化的市場管理，也要同時提升自身銷售人員的素質(zhì)和能力，確保企業(yè)文化和技術創(chuàng)新結構的同步升級。
4.其他風險方面。對于企業(yè)來說，收益分配風險也非常關鍵，企業(yè)要在實際經(jīng)營管理過程中，建立有效的管理框架，特別是針對A公司，本身是一家上市公司，只有建立具有實效性的利潤分配結構，才能保證財務風險項目能得到有效的管控。
企業(yè)財務管理人員要對企業(yè)在實際運營過程中可能遭遇的風險和管理瓶頸問題建立有效的管理結構，強化企業(yè)財務管理人員應對不同風險管理項目的能力，利用專業(yè)化的培訓項目提高專業(yè)人員的素質(zhì)的能力。
六、結論與展望
1.研究結論。在對企業(yè)財務風險管理項目進行綜合分析后，A公司管理人員要針對企業(yè)自身發(fā)展現(xiàn)狀進行綜合分析，結合市場情況以及客戶的實際需求，提升財務風險管理的能力，并且借助財務風險評價體系的建立，企業(yè)要對缺失的能力進行有效的管控，提高產(chǎn)品競爭力的同時，進一步優(yōu)化公司內(nèi)部的財務管理制度。
2.研究展望。企業(yè)運營中對財務風險能力的分析和預測是時展的必然趨勢，管理人員要綜合考量財務指標和非財務指標，提升信息穩(wěn)定性的同時，建立更加全面的評估體系，為企業(yè)發(fā)展奠定堅實的基礎。
參考文獻：
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（作者單位：廣西建工集團國際有限公司 廣西南寧 530012）
（一）財務風險管控工作的研究背景 企業(yè)財務風險指的是企業(yè)在經(jīng)營過程中資金調(diào)用面臨的風險，調(diào)用過程包括了籌募資金、投資、資本回收以及利益分配等環(huán)節(jié)。簡單地說，財務風險產(chǎn)生的根本原因就是企業(yè)在經(jīng)營的過程中產(chǎn)生了負債，負債金額的大小和企業(yè)財務風險系數(shù)呈正相關，如果一個單位沒有負債，則不存在財務風險。對于企業(yè)來說，經(jīng)營風險和財務風險都存在著不可估摸性，財務風險客觀存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，并且時刻影響著企業(yè)的生存和發(fā)展，加強企業(yè)財務風險管控工作是十分必要的。
企業(yè)財務風險管控工作是一種通過計劃性和組織性相結合，從而來控制企業(yè)財務走向和資金活動監(jiān)督的工作，也是一項綜合性管理工作。它不僅需要工作人員擁有過硬的專業(yè)技術水平，能夠進行復雜的建模設計，還需要調(diào)動整個企業(yè)的組織機構進行配合，建立起完善科學的激勵體制和新型的運營理念，這樣才能夠?qū)⑵髽I(yè)的財務風險可能造成的損失降至最低點，來提高公司的利潤，實現(xiàn)運營目的，保證企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和進步。
（二）財務風險管控的內(nèi)涵 財務風險管控是通過對財務風險進行一定的識別和衡量，采取相應的措施進行控制，使得能夠以最低的成本價來保證風險可能造成的損失減小到最低程度。財務風險管控工作的核心就是對風險和利益進行仔細分析，實現(xiàn)在保持一定程度的利潤基礎上來將風險減至最小。財務風險管控工作是為了保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展以及提高其效益性和市場價值，以最小的成本代價來換取最大的利益保證。對于企業(yè)而言，企業(yè)財務管理風險指的是企業(yè)在進行各種資金的運作時，因為某些難以控制或意料之外的突發(fā)因素給財務的管理工作帶來的潛在危機不確定性，從而可能給企業(yè)的利益帶來損失。所有的企業(yè)都需要盡最大的可能來提高自身的利益，減小財務狀況變壞的可能性，但是財務風險對于任何企業(yè)來說都是不可避免的，所以企業(yè)要對資本財務進行科學的管理來達到其價值最大化的目標。
（三）財務風險管控的內(nèi)容 財務風險管控在廣義上，是一個復雜的綜合性管理系統(tǒng)，能夠被劃分為財務風險的識別和衡量，財務風險的評估以及財務風險的控制措施。根據(jù)財務風險形成的原因，財務風險包含有市場競爭風險、經(jīng)營風險、政治風險以及法律風險等等。財務風險的首要任務就是財務風險的識別和衡量，通過這一步驟，能夠正確的預測到企業(yè)運行過程中所面對的潛在危機，并且對發(fā)現(xiàn)的危機大小進行衡量，確認其對企業(yè)經(jīng)營的影響度大小，從而促進財務風險的管理。在對財務風險進行識別和衡量之后，企業(yè)必須對于所識別的風險進行分析和評估，聯(lián)系企業(yè)的真實運營狀況和競爭環(huán)境，做出適合企業(yè)發(fā)展的管理方面決策，將風險的大小控制在企業(yè)的可承受度里。最后企業(yè)根據(jù)所評估的結果，制定正確的風險控制策略。當風險不可避免時，通過控制手段來盡量減小風險帶給企業(yè)的損失和影響。在風險控制的環(huán)節(jié)中，要嚴格根據(jù)風險的重要性差異，做出正確的角色來回避風險、轉(zhuǎn)移風險以及采用風險自保自擔等有效措施。
（四）財務風險管控的意義 企業(yè)通過財務風險管控工作，能夠了解到企業(yè)面臨風險的來源和特性，才能夠?qū)ω攧诊L險進行正確的衡量和評估，最后采用一定的控制決策，健全財務風險管控體制，努力將公司遭受的損失減到最小，為企業(yè)贏取最大化的利潤。具體地說，財務風險管控工作就是以較小的代價來保證公司資本運營的穩(wěn)定性和效益型。財務風險管控工作作為企業(yè)風險管理的重要環(huán)節(jié)，有著不可替代的意義。對企業(yè)進行財務風險管控，能夠使得企業(yè)在面臨財務風險時采取全面的、有效的和經(jīng)濟的措施，能夠增強公司財務運營的穩(wěn)定性，加快資金流轉(zhuǎn)的速度，保證企業(yè)資金投資的安全性和完整性。財務風險管控工作為企業(yè)營造了一種相對穩(wěn)定安全的生產(chǎn)運營環(huán)境，能夠從根本上促進企業(yè)實踐投資經(jīng)營目標，客服風險，提高企業(yè)的競爭力和效益，讓企業(yè)能夠更好地發(fā)展進步。
二、企業(yè)財務風險管控工作中存在的問題
（一）資金結構不協(xié)調(diào) 資金結構一般來說指的是在企業(yè)中長期存在的資金構成及其比例的關系。在當代中國企業(yè)中，由于資金結構的不合理加大了企業(yè)的財務負擔和運營阻礙，使得企業(yè)的借貸還賬能力嚴重不足，從而促使財務風險的產(chǎn)生。中國目前的絕大多數(shù)企業(yè)的資本來源為自有基金和借貸資金，通過有關調(diào)查研究，國有企業(yè)的財務結構，基本都有著資產(chǎn)負債率較高以及銀行借貸數(shù)額過重的現(xiàn)象。
（二）投資缺乏理性認識 企業(yè)的投資一般劃分為對外投資和對內(nèi)投資。在對外投資的層面上，很多公司的領導者缺少對投資風險和環(huán)境的理性認知，做出盲目的投資決策，使得公司蒙受巨大的原可避免的損失，從而導致財務風險的產(chǎn)生。在對內(nèi)投資的層面上，主要是對于固定資產(chǎn)的投資。公司的決策者在進行固定資產(chǎn)投資研討時，往往沒有建立起完善科學的研究和計劃，沒有仔細分析該決策的可行性以及忽略固定資產(chǎn)周邊系統(tǒng)的內(nèi)在關系，而且沒有周密可靠的理論依據(jù)作為指導，經(jīng)常出現(xiàn)投資失誤的現(xiàn)象，企業(yè)投資的項目沒法獲得預期的利潤，造成投資不能夠按時的收回，從而造成了巨大的財務風險。
（三）資本回收策略不科學 商業(yè)信用是評價當代企業(yè)的一個重要條件，當代社會企業(yè)之間廣泛的利用著商業(yè)信用。相當一部分的企業(yè)公司為了增加自身市場競爭力，提高公司產(chǎn)品的銷量，擴展公司的市場占有率，往往通過賒銷的方式來進行產(chǎn)品的銷售。從一定程度上看，這能夠增加公司單位的利潤，但是很多的公司單位對于客戶的商業(yè)信用了解不夠，在銷售過程中盲目的進行賒銷，最后不能夠及時收回賬款，出現(xiàn)資金失控的情況。企業(yè)的大部分資本都在外界無法收回，甚至可能成為壞賬。而且在中國公司的流動資金中，存貨占據(jù)了很大的比重，經(jīng)常性地出現(xiàn)超儲積壓存貨的情況。
（四）收益分配政策不合理 如何合理地進行收益分配，建立起完善的收益分配體系對于企業(yè)的生存和可持續(xù)發(fā)展有著很大的影響。企業(yè)對于分配制度的選擇和調(diào)節(jié)直接影響著投資者對于整體單位運營狀況的判斷和聲譽評價，從而會影響到公司資金的來源，也可能使得投資者關于企業(yè)投資措施的改變。企業(yè)必須實行合理的收益分配制度，結合企業(yè)的實際運營情況，來維護企業(yè)財務管理工作的穩(wěn)定，杜絕財務風險的發(fā)生。
三、企業(yè)財務風險管控完善策略
（一）建立有條理的財務系統(tǒng) 財務系統(tǒng)所使用的信息一般都來源于各種報表材料。要真正地降低財務風險，必須保證財務工作相關的報表、材料的準確性，將財務信息的透明度提高，有效地降低財務信息的模糊度。所謂的提高財務信息的透明度，就是要保證財務信息資料在數(shù)量和質(zhì)量上的準確度，不能出現(xiàn)偏離客觀事實的偏差，這種偏差基本都是來源于原始數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)處理設備以及財務工作人員的專業(yè)水平和信息資料處理方法等。要提高財務系統(tǒng)中信息的準確度就需要從出現(xiàn)誤差的根源進行調(diào)整和控制。財務系統(tǒng)是結合了多元信息的復雜型網(wǎng)絡，幾乎沒有具體辦法能夠?qū)ζ溥M行精確的運算，在計量方法上企業(yè)能夠采用常規(guī)數(shù)學和模糊數(shù)學相結合的方法來處理信息，這樣能夠提高財務系統(tǒng)的整體工作質(zhì)量。而且要建立起一個完善的財務信息系統(tǒng)，必須運用到全面質(zhì)量管理方法。財務的信息管理系統(tǒng)包含著財務預測與計劃、財務決策與控制、財務分析和檢查以及財務處理的多環(huán)節(jié)管理體系，如果運用了全面質(zhì)量管理方法，通過對財務管理過程的嚴格監(jiān)測和考核，利用各流程步驟之間的內(nèi)在聯(lián)系，形成一個完善科學的財務信息系統(tǒng)。
要增強企業(yè)財務管理系統(tǒng)的可靠性，企業(yè)的決策人員應當持有正確認真的態(tài)度，能夠清楚地認識到財務信息的科學管理對于公司運營發(fā)展的重要性，注重提高財務工作人員的專業(yè)素質(zhì)和思想層次，提升現(xiàn)代化計算機信息技術在財務信息處理系統(tǒng)中的應用，重視財務管理的內(nèi)部工作和審計工作，加強對財務工作審核，盡量多聽取財務內(nèi)部人員的意見，讓他們參與企業(yè)的決策，發(fā)揮他們的專業(yè)性，建立起有效合理的決策團隊。同時企業(yè)財務人員應當樹立起新型的工作理念，建立起預測觀念、決策觀念、控制觀念和風險觀念，對其進行更高層次的教育培養(yǎng)，能夠運用科學的預測方法，來促進公司的進一步發(fā)展。
（二）仔細分析財務信息，提高風險預測能力 風險預測指的是對財務信息進行一定的分析，然后認清企業(yè)運營中財務可能面臨的風險，并對其進行預測和全面多元的評估，能夠結合當前企業(yè)所處的發(fā)展環(huán)境，通過對公司財務系統(tǒng)的研究，估計潛在的風險因素可能帶給公司的影響和造成的損失。財務風險的大小和企業(yè)的財務活動息息相關，并且風險會隨著公司資金的運用方式而改變。財務風險管控工作需要清楚公司的每一筆財務出入并分析可能帶來的影響，做到心中有數(shù)，這樣才能夠提高企業(yè)的財務風險預測能力，在一定程度上提高公司的風險承受范圍。例如財務風險管控能夠分析公司的還貸能力，來明確其籌募資金的風險；能夠?qū)ν顿Y對象進行可行性研究，來明確企業(yè)投資的具體方向；能夠分析產(chǎn)品銷售的相關影響因素，比如產(chǎn)品的質(zhì)量、產(chǎn)品的生長周期以及產(chǎn)品的銷售地等，來明確公司投資的風險和經(jīng)營的風險。更廣義的風險預測，還需要考慮國家宏觀的經(jīng)濟調(diào)整政策、有關的規(guī)章制度、國際貿(mào)易交流和經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、外匯市場的變化探討、關于經(jīng)濟風險和法律風險的防范等等因素。
（三）構建財務風險控制機制 控制手段作為企業(yè)財務風險管控工作中最重要的一環(huán)，如果在風險識別、衡量和評估之后，創(chuàng)建起一個完善科學的風險控制機制，對于降低企業(yè)遭遇風險的損失，維持公司的穩(wěn)定安全有著重大意義。財務的風險控制機制是一個復雜完整的控制系統(tǒng)，可以將其劃分為前饋、運營和反饋風險控制三個過程。
前饋風險控制指的就是在企業(yè)的財務計劃實施之前，所采用的管理側(cè)略來抑制財務風險的產(chǎn)生。天下沒有免費的午餐，利潤往往是隨著風險產(chǎn)生的，企業(yè)經(jīng)營必須同時考慮到可能獲得的利潤和所可能面臨的風險。在具體做出一項決策前，企業(yè)運用一定的手段，比如風險決策法，對財務風險進行研究分析，然后制定具有伸縮性的財務風險管控條例，能夠提升企業(yè)應對風險的能力。例如公司能夠設立風險抵押金來防止通貨膨脹或者通貨緊縮所帶來的財務風險，這樣的方式能夠增強公司的風險抵抗力，提高自身的競爭力，實現(xiàn)自我保護自我供應。企業(yè)還能夠通過簽署合同、買入保險等措施來將風險分擔到別的企業(yè)上；企業(yè)還能夠通過公私合營、公司聯(lián)營的方式來擴大企業(yè)的原本規(guī)模，能夠通過規(guī)模經(jīng)濟來減小承受的財務風險；在面對那些超出企業(yè)本身承受力的風險投資，如果沒有足夠把握的話，可以實行回避；企業(yè)還能夠改變自身單一的經(jīng)營模式，進行多元化的經(jīng)營，讓產(chǎn)品能夠多層次廣范圍的銷售，能夠提高公司的收益并且緩解滯銷產(chǎn)品所帶來的資金壓力，有效地控制了財務風險。
運營風險控制指的是在財務系統(tǒng)運行的過程中，通過定量分析法和定性分析法，對企業(yè)的財務信息資料進行檢測、處理，來計算出企業(yè)的財務風險影響。從而能夠制定出準確的財務管理工作策略和方案。企業(yè)在評估財務風險時，可以先找出一些與其相關的風險因素，通過對影響因素的分析，最后用一定的計算方式來計算總風險。
反饋風險控制指的是在財務風險有關分析資料的基礎上，總結經(jīng)驗和規(guī)律，對企業(yè)未來的財務風險管控進行評估，發(fā)揮指導作用，確定將來企業(yè)財務風險管控的方向和方式。
公司的財務風險管控是不可能完全控制的，它的本質(zhì)特征決定了這一點。財務的控制措施只能夠在一定限度內(nèi)來減輕財務風險。如果財務風險已經(jīng)發(fā)生，企業(yè)要及時建立起相應的風險資料，加入風險檔案，不斷總結財務風險的處理經(jīng)驗，提高風險處理的水平。對于在財務風險處理中獲得的利潤， 能夠進行合理地分配， 比如一部分作為風險基礎，一部分繼續(xù)進行投資。對于財務風險造成的損失，要有先行的防備措施，并且及時對損失進行補救處理，用最小的代價和最有利的方式排除風險，來保證企業(yè)財務的正常工作。
關鍵詞：保險公司；財務風險管理
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-01
一、問題引入
黨的十報告指出：保險業(yè)要在完善社會管理體系中建功立業(yè)，通過引入保險機制參與社會管理，推進各種與公眾利益密切相關的責任保險發(fā)展，減輕政府的社會管理壓力。保險公司作為朝陽行業(yè)，迎來了快速發(fā)展期。隨著行業(yè)競爭的不斷加劇，企業(yè)面臨著越來越復雜的內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境，對企業(yè)的財務管理工作也提出了更高的要求。財務管理作為一種重要的保險企業(yè)管理工具，在現(xiàn)代保險企業(yè)生產(chǎn)決策、目標考核、績效評價方面發(fā)揮著重要的作用，是保險企業(yè)實現(xiàn)順利健康發(fā)展，不斷發(fā)展壯大的重要保障。
但是，與此同時保險企業(yè)的財務風險也已經(jīng)成為保險企業(yè)發(fā)展中所必須面臨的潛在風險因素。所謂財務風險，即作為會計主體的保險企業(yè)為完成各項生產(chǎn)經(jīng)營活動而實施相關財務活動，在實施過程中由于不確定因素或者難以控制的因素造成保險企業(yè)的財務工作未能完全按照預定的財務目標進行，進而導致可能發(fā)生損失，致使保險企業(yè)經(jīng)濟利益受損的可能性。強化財務管理，規(guī)避財務風險對于保險企業(yè)順利有序發(fā)展具有重要意義，但是在日常的財務管理工作中往往因內(nèi)部控制制度制定時考慮不全面，或者制度制定本身沒有問題但在執(zhí)行時因人為因素影響而出現(xiàn)執(zhí)行走樣，都可能導致企業(yè)陷入巨大財務風險，這些都不利于保險企業(yè)的順利健康有序發(fā)展，并嚴重制約著保險企業(yè)的財務管理水平和管理效率。
二、完善保險企業(yè)財務風險管理的幾點建議
1.強化財務風險管控意識和管控水平，調(diào)動全體員工的積極性，全員參與財務風險管理
在日常的生產(chǎn)管理中，首先應強化保險企業(yè)管理層財務風險管控意識和水平，并不斷加大對財務人員的財務風險理念教育和業(yè)務培訓。進一步明確責任，細化職責分工，將財務風險管控工作逐級逐項落實，最大程度上減少財務風險發(fā)生的可能性。保險企業(yè)發(fā)生財務風險很大程度上是由于保險企業(yè)管理層缺乏風險管控意識，沒有有效的風險管控手段，有必要提高財務人員的風險防控水平，增強財務人員及時發(fā)現(xiàn)運營過程中財務風險的能力。
企業(yè)財務管理不光是財務部門的職責，也不是僅依靠公司高管就能實現(xiàn)，需要依靠全體員工的集體智慧和強有效的執(zhí)行力才能實現(xiàn)財務管理目標。保險企業(yè)一般采取集團化模式運作，企業(yè)管理層級多，戰(zhàn)線長，基層人員往往更清楚企業(yè)經(jīng)營過程中存在的風險點，在政策制定及實施過程中應積極聽取基層員工的意見和建議，鼓勵員工建言獻策，及時識別財務風險，未雨綢繆，有效應對。形成人人參與管理，事事有人負責的有序發(fā)展狀態(tài)。
2.強化內(nèi)部控制，增強內(nèi)部牽制，建立不相容崗位相互分離機制
保險公司作為非銀行金融機構，現(xiàn)金流入流出量巨大，保險業(yè)務包括客戶開拓——出單——繳費——承保——理賠查勘——保險給付等眾多環(huán)節(jié)，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能造成嚴重的財務后果，必須強化內(nèi)部控制制度的設立和有效實施，增強內(nèi)部牽制。
在日常管理中不相容崗位的設立能有效防范財務風險，如：出納人員不得兼任應收應付臺賬的登記與保管工作，不得兼任財務檔案的保管工作，營運與財務崗位分離，單證管理與資金管理相互分離都是較好的管理手段。同時還需加大經(jīng)濟事項的復核力度，加強內(nèi)部牽制，定期輪崗和對重要崗位設立AB崗也能及時發(fā)現(xiàn)潛在的風險點。
3.設立專業(yè)的內(nèi)部審計機構，并保障其應有的權限與獨立性
確保內(nèi)部審計機構在開展審計活動工作時，不會受到各部門的掣肘，保障內(nèi)部審計工作客觀、公正、有效地開展，準確直觀的反映單位的財務管理狀況。針對管理控制中的較為薄弱環(huán)節(jié)，進一步創(chuàng)新控制制度和控制方法，完善制衡機制。
4.推行全面預算管理
企業(yè)應當強化預算的事前、事中以及事后的控制，及時審核控制和反饋分析。應當堅持以進度控制為主線，對預算的執(zhí)行情況實時監(jiān)控，重點控制關鍵的業(yè)績指標和盈利水平指標預算。并避免重結果、輕過程的弊病，結合實際運行過程實施指標控制，保證各項預算費用支出的可控性，增強企業(yè)把控能力。并及時召開預算分析會，對預算的實施情況及時分析，尋找差距，糾正偏差，針對性提出具體的解決方案，并切實落實責任，保證預算管理的效率。在此基礎上強化預算考核，對于推進預算管理的落實，發(fā)揮預算的約束作用具有積極意義。要分解落實責任，實現(xiàn)分層考核，確保考核意見的真實可靠，將考核部門與執(zhí)行部門相分離，保障考核部門的獨立型和客觀性。并設置科學的考核標準，既要重點突出又要詳細可操作，根據(jù)不同的指標性質(zhì)和重要程度，實施月度、季度或年度考核。
總之，保險企業(yè)應當積極結合企業(yè)自身及行業(yè)特點，完善財務管理制度，有效規(guī)避財務風險，提升財務管理水平，促進保險企業(yè)健康有序發(fā)展。積極發(fā)揮財務管理在現(xiàn)代保險企業(yè)管理中的積極作用，只有強化財務管理工作，才能有效應對不斷變化的市場環(huán)境，規(guī)避各種財務風險對保險企業(yè)的沖擊和影響。
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【關鍵詞】民生銀行 財務風險 策略
一、民生銀行濟南分行概述
中國民生銀行濟南分行是總行直屬的一級分行。自2001年成立以來，積極為廣大客戶提供系列化的金融產(chǎn)品和個性化的金融服務，全力打造民生銀行品牌，取得了很好的業(yè)績。在創(chuàng)建之初，民生銀行濟南分行的基礎比較差，沒有太多有驗的管理者，面對財務風險管理，往往出現(xiàn)很多缺陷。為了推動自身業(yè)務發(fā)展，該行加大了業(yè)務監(jiān)管力度，并且從自身實際出發(fā)，持續(xù)提升財務風險管控能力，做好思想建設工作，加大體制建設力度，實現(xiàn)了企業(yè)文化發(fā)展，實際收益比較明顯。盡管如此，民生銀行濟南分行同國際著名銀行之間依然存在較大差距，沒有形成比較完善的財務風險管控體制。特別是民生銀行濟南分行的建設時間比較短，沒有形成良好的財務風險管控體系，在實際管理過程中，出現(xiàn)了很多不必要的缺點問題。
二、民生銀行濟南分行財務風險管理存在的問題
（一）風險管理意識薄弱、理念陳舊。
民生銀行濟南分行尚未對風險管理給予足夠的重視，一方面，基層業(yè)務人員不能夠正確看待風險，在追求個人利益時，忽視風險因素，甚至認為風險會阻礙其業(yè)務的開展。另一方面，風險管理人員對市場、風險和效率的認識不夠充分，簡單認為控制風險應減少業(yè)務，業(yè)務的減少阻礙民生銀行的發(fā)展，反而降低了風險的承受能力。此外，在風險管理理念上，尚未對財務風險給予足夠重視，在風險管理上缺乏差異化觀念，采取一刀切的管理方法，忽視了不同業(yè)務間的風險差異。
（二）缺乏統(tǒng)一的風險管理理念。
民生銀行濟南分行在長期的經(jīng)營過程中雖然能夠積累大量風險管理經(jīng)驗，但很難形成全行統(tǒng)一的風險管理理念。一是對已經(jīng)形成的風險管理經(jīng)驗、行為標準尚未提升到文化層面，沒有進行總結和提煉。二是各級分行負責人的風險偏好對當?shù)胤中酗L險管理政策影響較大，不同地區(qū)風險管理理念不一致，使得總行風險管理政策難以貫徹實施。三是風險管理的文化尚未落實到制度層面。
（三）風險管理組織結構尚不健全。
整體看，民生銀行濟南分行雖然設立了財務風險的管理機構，但在各級支行，風險管理結構較為薄弱。獨立性上，風險管理部門對分行管理部門僅有業(yè)務管理權限，分行風險管理部門的獨立性難以得到保證。集中性上，各業(yè)務部門僅對自身風險控制負責，缺乏整體風控能力。
（四）風險管理流程較為陳舊。
新的市場形式對民生銀行濟南分行在客戶細分、差別服務和專業(yè)管理能力提出新的挑戰(zhàn)，但是大多數(shù)民生銀行濟南分行目前還相對比較落后，一是“以客戶為中心”的理念落實不到位，缺乏在客戶細分的基礎上實行差別化業(yè)務流程；二是業(yè)務盡職調(diào)查深度不夠，產(chǎn)品、服務方式單一，側(cè)重于價格競爭；三是過于強調(diào)信貸、審批、風控人員權責分離，團隊合作不足，內(nèi)部信息部隊稱嚴重；四是風險管理側(cè)重事后監(jiān)控，未能實現(xiàn)風險源頭和過程控制，缺乏風險回報動態(tài)平衡。
三、民生銀行濟南分行財務風險管理策略
1、實行集中、統(tǒng)一的銀行財務風險管理架構
基于目前銀行風險管理所出現(xiàn)的一系列問題，民生銀行濟南分行應該建立一個集中的管理制度，進而提升競爭能力，實現(xiàn)長期的發(fā)展，并且應該具有風險管理功能，對銀行的財務風險進行集中化的管理控制，此外應該在董事會之中建立一個首席風險官。其工作職能就是協(xié)助銀行行長以及相關的領導進行銀行風險的全面綜合管理，規(guī)避銀行潛在的風險。主要的實施有如下幾點；
第一、董事會建立專職風險管理的機構，對銀行的風險管理政策、制度、系統(tǒng)以及相關的計量模型等進行集中管理。
第二、下屬分行建立風險總監(jiān)職位，主要負責對分行所存在的風險進行全面的管理。并且直接向銀行的首席風險官負責。
第三、每個業(yè)務單元應該具有一定的獨立性，根據(jù)相關程序進行風險管理崗位的建立，實現(xiàn)精細化的風險管理。
實行集中、統(tǒng)一的銀行財務風險管理架構
2、建立內(nèi)控制度，完善銀行內(nèi)部控制
我們從當前民生銀行濟南分行的實際狀況出發(fā)，提議銀行應該從下列幾點措施進行處理完善；第一、對組織結構進行嚴格的建設。當前濟南分行在監(jiān)督管理方面僅存在稽核部門，而企業(yè)的內(nèi)部審計也是依靠稽核部門進行工作，這樣就會出現(xiàn)一些工作失誤或者是投機行為的發(fā)生。所以建立銀行應該對內(nèi)部審計工作進行單獨部門的建立，保證其獨立權利，并且監(jiān)督工作直接向銀行董事會負責，避免其它部門的干預。第二、對部門的管理權力進行合理有效的分化，對濟南分行當前的工作職位以及職責進行明確的分工，這樣就能夠規(guī)避某個部門權力過大的現(xiàn)象發(fā)生。比如說，民生銀行的主要業(yè)務之一就包括了貸款，想要避免潛在的風險發(fā)生那么就應該將銀行貸款的審批以及辦理部門進行合理的區(qū)分管理。第三、建立應急預警體制，如果出現(xiàn)財務風險，那么事后彌補就已經(jīng)晚了，因此應該建立一個有效的風險預警體制，并且建立相應的風險預警計劃，這樣能夠?qū)y行的風險控制在極小的范圍之中，進而提升了濟南分行內(nèi)部損失的消化能力。
3、建立合理有效的風險管理機制
（1）建立財務風險識別與評價機制
公司內(nèi)部管理的良好效果的前提是財務風險的識別，財務風險的識別可以從其產(chǎn)生的原因入手，可以從業(yè)務的操作流程中追蹤風險，生產(chǎn)線和管理環(huán)節(jié)中處處存在風險，風險的識別尤為重要。對風險的評價是建立在有效的風險識別基礎之上的。巴塞爾委員會認為，風險管理應吸取世界先進銀行風險管理的經(jīng)驗，對各個銀行的風險管理體系和制度深入研究分析后總結出與銀行自身情況相符合的特點，學習并利用。民生銀行濟南分行應該開發(fā)一套風險管理體系，包含銀行識別、評價和監(jiān)測等有效的預警機制，并對各環(huán)節(jié)設定相應的指標，加強機制的可行性和執(zhí)行力，以便采取相應的措施。
（2）建立信息溝通與傳遞機制
信用財務風險和市場財務風險相互加強和影響，在風險管理過程中加強信用部門和市場部門之間的溝通和聯(lián)系，對共同避免風險的誘發(fā)有重要作用。同時，民生銀行濟南分行可以根據(jù)銀行自身的特點，加強上級領導與員工的溝通，通過建立和完善員工的舉報制度，發(fā)動一線員工的積極性，增強其風險意識，可以使銀行在信息傳遞完善的基礎上吸收更多的信息，使風險在誘發(fā)之前被制止。銀行業(yè)最重大的一個銀行倒閉事件――巴林銀行的倒閉，很大程度上是因為信息溝通與傳遞機制不完善導致的。
【關鍵詞】財務風險 風險管理 體系建設
隨著我國市場經(jīng)濟和全球經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中不僅要面對日益激烈的市場競爭，而且還要面對各種風險的挑戰(zhàn)，其中，財務風險就是企業(yè)在市場經(jīng)濟條件下必須面對的一種客觀存在。目前，財務風險的防范與控制已日益受到越來越多企業(yè)的高度重視，并逐漸成為企業(yè)風險管理體系中不可或缺的重要組成部分。因此，深入研究企業(yè)的財務風險，健全風險管理機制，科學構建企業(yè)財務風險管理體系，不僅是保持企業(yè)健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的客觀需要，也是企業(yè)增強競爭能力、系統(tǒng)化解經(jīng)營風險的內(nèi)在需求。
一、財務風險的內(nèi)涵
對未來收益的不確定性被視為財務風險的基本屬性。目前，學術界對于財務風險內(nèi)涵的認識基本趨同，只是從狹義和廣義兩個維度對財務風險進行了不同闡述。狹義財務風險（亦稱“傳統(tǒng)觀”）指因企業(yè)融資所引發(fā)的，因企業(yè)借入資金從而增加了對未來到期償債能力以及與此相關聯(lián)的對未來收益的雙重不確定性。融資額度的大小與財務風險的高低存在一定的相關關系。廣義財務風險（亦稱“現(xiàn)代觀”）觀點認為，在企業(yè)財務活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而存在造成蒙受損失的機會和可能。本文闡述的財務風險觀點指的是廣義財務風險。
二、財務風險的類型
企業(yè)財務風險類型從某種意義上講是企業(yè)的風險源，應作為風險因素統(tǒng)籌納入企業(yè)財務風險管理的體系建設之中。
（一）融資風險
企業(yè)融資風險指由于融入資金而導致未來企業(yè)償債能力與盈利能力與預期目標之間所存在的不確定性，因融資方式不同，具體可劃分為直接融資風險和間接融資風險，其主要表現(xiàn)是融資成本過大、投資失敗、債務規(guī)模過度膨脹而導致企業(yè)過度負債，到期償債能力下降，誘發(fā)企業(yè)財務風險。因此，企業(yè)在制訂短期經(jīng)營目標和中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃時，有必要將企業(yè)融資規(guī)劃、融資活動、融資方式、融資過程管控、融資結果及評價等與企業(yè)的財務風險管理體系建設密切結合起來，作為一項風險體系建設的子系統(tǒng)加以完善和強調(diào)。
（二）投資風險
投資風險指企業(yè)由于受不確定因素的影響，致使所投資的項目達不到預期投資收益率的風險。投資風險的發(fā)生直接影響企業(yè)的預期盈利目標，同時也一定程度上可能誘發(fā)融資風險。
（三）現(xiàn)金流風險
現(xiàn)金流是企業(yè)運營的血液，是企業(yè)生存與發(fā)展的重要基礎。許多企業(yè)被迫破產(chǎn)往往并不是因為資不抵債，而恰恰是因為現(xiàn)金流出了問題，導致企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出不相適應，現(xiàn)金流入不敷出，企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金或資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，一時無法滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對資金流動性的即時需要，由此直接引發(fā)企業(yè)財務風險，使企業(yè)陷入財務危機。所以，企業(yè)在設計資產(chǎn)負債的期限結構時要特別關注負債的償還期和流動資產(chǎn)的流動性相互匹配這個問題，否則將給企業(yè)造成很大的財務風險，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)。
（四）收益分配風險
收益分配風險是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理所帶來的不確定性影響，收益分配主要包括留存收益和分配股息兩個方面，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果經(jīng)營效益好，利潤高，但對股東的股息分配低于預期，將會影響股東投資的積極性和社會響應度，進而影響企業(yè)股票價值。而如果企業(yè)大幅度提高職工福利待遇，增加薪酬，給股東的股息分配過多，又將使企業(yè)承擔過高的生產(chǎn)和資金成本，從而對企業(yè)持續(xù)性正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響，甚至引發(fā)財務風險。所以，企業(yè)的收益分配必須要在加強財務風險的科學監(jiān)測基礎上，審慎掌握風險平衡點。
除以上財務風險類型外，有學者還提出了“關聯(lián)交易風險”和“對外擔保風險”等類型。本文認為，隨著全球一體化和市場經(jīng)濟制度的不斷完善，企業(yè)的經(jīng)營機制和運營模式將日益呈現(xiàn)多元化趨勢，與此相伴而生的財務風險類型還會不斷衍生，無論財務風險形式如何多樣，抓住財務風險產(chǎn)生的原因才是有效化解財務風險的基本前提。
三、財務風險產(chǎn)生的原因
企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因主要歸結為以下幾個方面：
（一）企業(yè)風險管理組織架構定位不清晰，權責不明確
風險管理組織的權責沒有規(guī)范，企業(yè)總部及下屬機構雖設有部門對風險進行控制，但缺乏組織職責的統(tǒng)一規(guī)范。
（二）尚未建立全面風險管理體系及有效的風險預警系統(tǒng)
缺乏對企業(yè)經(jīng)營活動過程中風險環(huán)境評估及有效識別和防范的能力，特別是對于企業(yè)不能承受的風險沒有及時進行識別及預警，不能及時排除風險隱患，從而降低了企業(yè)防范風險能力。
（三）尚未建立全面的財務檢查機制
由于企業(yè)的內(nèi)部控制制度及風險管理體系不健全，影響了企業(yè)財務制度的執(zhí)行力。
（四）企業(yè)外部宏觀環(huán)境的影響
企業(yè)所面臨的復雜多變的經(jīng)濟、法律、市場、社會文化及資源等宏觀環(huán)境的不確定性也是導致企業(yè)財務風險的原因之一。
（五）企業(yè)對財務風險的客觀性認識不足導致的財務風險
（六）財務決策缺乏科學性帶來的財務風險
業(yè)內(nèi)普遍認為，目前，在我國有些企業(yè)憑經(jīng)驗決策的主觀臆斷現(xiàn)象比較普遍，導致財務決策失誤頻繁發(fā)生。
四、財務風險管理體系建設
盡管企業(yè)所面臨的財務風險類型多種多樣，產(chǎn)生的原因錯綜復雜，但風險是可以管理的，其中，構建科學、系統(tǒng)、穩(wěn)定的企業(yè)財務風險管理體系不失為一條有效的解決途徑。
樊良等人（2004）認為，“企業(yè)財務風險管理是一種有計劃、有組織地控制企業(yè)財務活動和資金活動的行為，其目的在于將企業(yè)因各種風險所導致的不良影響降至最低，確保企業(yè)能順利實現(xiàn)其既定目標，并保證其發(fā)展能力。”
隨著企業(yè)財務風險研究的不斷深入，如何構建企業(yè)財務風險管理體系已成為理論界和實務界研究和探討的熱點，相關理論和方法需要進一步完善和深入研究。因此，本文提出的構建企業(yè)財務風險管理體系建議是以財務治理理論為基礎，依次遞進地包括了“財務風險的識別財務風險的計量財務風險的處理財務風險的管控體系建設財務風險控制評價”幾個部分，力求形成具有內(nèi)在邏輯的整體框架。
（一）財務風險的識別
風險識別是指從紛繁復雜的各種可能導致企業(yè)財務風險的不確定因素中找出誘因，是一個對這些不確定性誘發(fā)財務風險因素的判斷、分析、篩選、歸類和鑒定的過程。能否準確識別財務風險是進一步對財務風險進行計量、對財務風險進行處理，進而科學有效完成財務風險管控體系建設的前提和基礎。由于各企業(yè)所處行業(yè)不同、企業(yè)自身特點各異，企業(yè)需要根據(jù)這些內(nèi)外部的不同特點有針對性地開展財務風險識別活動，有效建立符合企業(yè)自身特點的風險識別機制。
（二）財務風險的計量
財務風險計量是在風險識別的基礎上，對已鎖定的、影響財務風險的基本因素進行正確量化計量的過程和行為，是進一步采取有效措施對財務風險進行處理的前提和基礎，是科學構建企業(yè)財務風險管控體系的重要組成部分，是對企業(yè)正確識別、把握和處理財務風險能力的檢驗。財務風險的計量通常采用質(zhì)化和量化相結合的處理方法，通過這些方法對企業(yè)財務指標進行分類計量，進而對影響企業(yè)的財務風險等級進行優(yōu)先級排序，找出帶有共性的、影響重大的風險源，重點進行處理。
（三）財務風險的處理
財務風險處理是指結合企業(yè)的自身實際和特點，按照企業(yè)既定的財務風險管控治理機制，通過有針對性的風險處理方式和手段對已篩選確定的財務風險進行有效化解的過程和行為。財務風險是不能消除的，其主要處理方式包括財務風險轉(zhuǎn)移、財務風險回避和財務風險保留三種。
對于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中自身無法承受、或即使承受將付出巨大成本的風險可以考慮采取風險轉(zhuǎn)移的方式加以規(guī)避。
財務風險回避是指企業(yè)在風險識別和計量基礎上、對可能或即將發(fā)生的財務風險所采取的主動規(guī)避的行為。
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中經(jīng)常會遇到一些既無法轉(zhuǎn)移也無法回避的財務風險，對此，企業(yè)只能被動接受這種風險的存在，即財務風險的保留。對于這種風險，企業(yè)必須立即啟動有效的風險管控機制把這種對企業(yè)有可能造成損失的風險降低到最小。
（四）建立企業(yè)財務風險管控體系
上述財務風險的識別、計量和處理是建立企業(yè)財務風險管控體系的基礎性工作，既是前提也是必要條件。而企業(yè)財務風險管理體系建設的核心是建立企業(yè)財務風險管控體系。主要包括：
1.建立企業(yè)財務控制體系
該體系的建立是有效控制企業(yè)財務風險的機制保證。財務控制體系應根據(jù)企業(yè)財務治理結構及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點量身定做、對標設計，要切實符合企業(yè)實際。企業(yè)財務控制體系包括宏觀和微觀兩個層面。從宏觀層面講，企業(yè)必須著力解決好財務治理結構和財務治理機制問題。李悅（2010）認為，“財務治理結構是企業(yè)財權在不同產(chǎn)權主體之間的分配，既是企業(yè)所有權配置的核心內(nèi)容，也是企業(yè)治理結構所要解決的關鍵性問題。財務治理是公司治理的核心，財權配置是財務治理的核心。財權在公司治理中是一種最基本、最重要的權力，而財權配置可以說是公司治理的“綱”。財務治理機制是企業(yè)財權基本配置框架下，基于財務治理結構安排和一定制度設計，能夠自發(fā)對企業(yè)財務治理活動進行調(diào)節(jié)、規(guī)范的機制。微觀層面主要包括財務人員控制系統(tǒng)、財務制度控制系統(tǒng)、財務目標控制系統(tǒng)和財務信息控制系統(tǒng)等幾部分。
2.強化企業(yè)資金集中管理
資金集中管理是企業(yè)內(nèi)部控制與監(jiān)督的有效方法之一，也是化解企業(yè)財務風險的有效途徑。資金集中管理的重點是建立內(nèi)部資金控制系統(tǒng)，主要包括：現(xiàn)金控制系統(tǒng)、融資控制系統(tǒng)和投資控制系統(tǒng)等。
（1）現(xiàn)金控制系統(tǒng)。在公司總部按照商業(yè)銀行模式設立總部級內(nèi)部資金池，充分發(fā)揮企業(yè)全系統(tǒng)資金使用效率和效益，有效控制或規(guī)避資金風險，各所屬成員單位在總部開設賬戶,其經(jīng)營收付結算一律通過內(nèi)部銀行辦理。
（2）融資控制系統(tǒng)。在現(xiàn)金控制系統(tǒng)基礎上,進一步建立企業(yè)內(nèi)源融資與外源融資相結合的運行機制。企業(yè)對外融資統(tǒng)一由總部負責，對內(nèi)建立有償內(nèi)部資金調(diào)劑機制，做到資金的籌集與使用相結合,與企業(yè)的綜合償債能力相適應。
（3）投資控制系統(tǒng)。內(nèi)部投資管理是企業(yè)財務控制系統(tǒng)的重要環(huán)節(jié),應遵循事前、事中、事后控制相結合原則,事前定目標、定制度、定操作程序；事中嚴格遵循制度要求進行；事后進行跟蹤、考核,并反饋結果。
3.加強企業(yè)財務監(jiān)督控制
企業(yè)的財務監(jiān)督與控制是企業(yè)財務風險管理體系建設的重要內(nèi)容，建立風險管理的整體架構，明確風險控制的目標，以及各級財務部門的職責分工，建立財務風險識別、評估和控制的系統(tǒng)性管理制度和流程。進行統(tǒng)一的風險定義、分類，描述風險具體表現(xiàn)、確定風險衡量指標并評估風險等級。建立規(guī)范的定期風險報告制度。明確各類主要風險的應對策略，設計應對措施。建立風險預警系統(tǒng)及財務預警分析指標體系；制定并不斷修訂、完善企業(yè)財務風險管理策略；提出企業(yè)財務風險管理的整體解決方案；企業(yè)在財務風險管理工作中要集中精力抓重大風險、重大事件和重大決策，要采用壓力測試、返回測試等多種方法對風險管理的有效性進行檢驗；要努力建設一套剛性的企業(yè)全面預算管控體系，健全預算管理組織，建立標準的預算管理流程，搭建全面預算管理編制模型，預算執(zhí)行中，對于預算內(nèi)事項及預算外事項的管控處理、授權體系、流程等進行嚴格界定，建立完整的預算分析模型及預算預警反映機制，進一步明確預算調(diào)整的范圍、依據(jù)、原則、授權等方面的規(guī)則，使其充分發(fā)揮為經(jīng)營活動服務的作用，逐步建立預算管理信息系統(tǒng)；建立企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)的業(yè)績考核指標體系。
（五）企業(yè)財務風險的評價
定期進行財務風險管理評價。這是企業(yè)實施財務風險管理措施過程中必不可少的環(huán)節(jié)。主要包括建立企業(yè)財務風險控制流程，及時收集財務風險的初始信息，并對其進行必要的風險辨識、風險分析和風險評價。
建立風險評級模型，借助該模型，反映企業(yè)財務風險水平的高低，為發(fā)現(xiàn)問題和尋找差距提供線索，對風險水平進行科學分析和評估財務風險水平，綜合考慮潛在風險損失和風險發(fā)生概率，確定風險級別。
構建EVA（Economic Value Added）風險控制系統(tǒng)。EVA 是企業(yè)全面風險管理的有效工具。基于EVA 自身性質(zhì)，其應用于企業(yè)財務管理系統(tǒng)可以有效規(guī)避企業(yè)運營過程中產(chǎn)生的治理結構風險、戰(zhàn)略風險、決策風險、人力資源風險、資本市場風險，從而形成一個比較完善、統(tǒng)一的風險控制系統(tǒng)，使企業(yè)在有效規(guī)避風險的情況下正常運轉(zhuǎn)。
主要參考文獻：
[1]樊良，樊利平.企業(yè)財務風險管理.財會通訊，2004（1）.
[2]李悅.公司財務治理：理論與實證研究分析.國際商務財會，2010（4）.
[3]大衛(wèi)?格拉斯曼，華彬．EVA革命：以價值為核心的企業(yè)戰(zhàn)略與財務、薪酬管理體系[M]．北京：社會科學文獻出版社，2003 年.
一、投資公司財務風險管理的現(xiàn)狀
（一）認識到財務風險管理的重要性
在本文研究過程中，通過對一些投資公司的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，投資公司在對財務風險管理重要性的認識方面，已經(jīng)有了很大提升。能夠認識到公司財務風險管理發(fā)揮的作用和意義，并且在制度設計和人才配置方面，加大了對財務風險管理的投入。
（二）注意規(guī)避財務風險，并能夠及時提出預警
投資公司在財務指標設計上，都比較注意財務預警指標。尤其是對一些大型的投資項目，其?務風險管理是非常重視的，對財務風險節(jié)點的各個部分，都有著比較明確的檢查程序，通過這種風險預警指標設計以及日常對風險節(jié)點的檢查控制，在一定程度上降低了投資公司的財務風險。
二、存在的不足問題
（一）對市場分析和投資預測缺乏有效的系統(tǒng)工具
投資公司的無論是項目投資還是股權類、財務類投資，在準確分析市場和通過系統(tǒng)工具分析判斷投資標的的價值方面，一直在不斷探索。不過這些問題幾乎是所有投資公司的薄弱環(huán)節(jié)，在經(jīng)濟不發(fā)生系統(tǒng)風險的情況下，一般問題不大。不過有時投資公司在投資過程中，救護由于對項目的洞察能力不足，而導致投資失敗，從而導致較大的財務風險。
（二）監(jiān)督約束機制不夠健全
投資公司的財務風險管理一般是以財務部門為主開展的，但是相關人員崗位的設置，缺乏必要的監(jiān)督機制。這就導致可能會會出現(xiàn)一些因為涉及到風險管理當事人的項目，在盡職調(diào)查中做的不夠細致合規(guī)，從而為后期埋下風險隱患。監(jiān)督約束機制不夠健全，在一定程度上容易導致投資公司出現(xiàn)風險。
（三）財務風險管理的文化沒有真正形成
從一些投資公司的在財務風險管理中的實際做法來看，在日常工作中雖然也在不斷倡導財務風險管理文化，但是，畢竟投資公司是追去企業(yè)投資收益的。在某些風險較大，而利潤比較誘人的項目面前，公司的財務風險管理就會顯得比較被動，可能會將風險管理讓位于對利潤的追求。這種沒沒有真正內(nèi)化與投資公司血液的風險管理文化，也是投資公司存在的一個重要問題。
三、投資公司提升財務風險管理質(zhì)量策略措施
財務風險是投資公司在資金管理過程中，必須要重視和做好的一項基礎工作。雖然面臨新的問題，但是只要認真分析風險源泉，合理選擇規(guī)避措施，就可以在很大程度上降低投資公司的財務風險。
（一）加強企業(yè)風險文化建設
對投資公司來說，投資利潤也許能夠決定公司發(fā)展的水平高低，而風險則是決定公司存續(xù)的關鍵因素。這就需要投資公司要不斷加強公司的財務風險管理文化建設，讓這種風險管理文化，真正融入到每一位員工的內(nèi)心深處，讓員工在日常各類工作中，首先要將風險考慮在前，提升公司的的整體風險意識水平，這對公司建立持久穩(wěn)定的風險管理機制，是非常必要的。
（二）加強前期市場分析及規(guī)劃
要將投資者進行有效歸類，按照風險承受能力、收益心理預期以及投資周期預期等項目進行分門別類。將可用于投資的運作項目按照收益高低、風險高低、周期長短以及其他要求進行歸類。為投資者尋找適合他們的投資項目，在確保投資風險降到最低的基礎之上盡可能多的為其獲取投資收益。建立投資者風險信息披露制度，盡量做到事無巨細的向投資者進行各種風險的科普及預防手段宣講。
（三）加強員工學習力度
組織學習的主要內(nèi)容不僅要包括財務風險管控的知識及技能學習，同時也要加強市場投資方面的知識學習。加強財務風險管控知識學習能夠確保企業(yè)員工更為及時的預測風險、感應風險與抵御風險，幫助企業(yè)及投資者避開最大財務風險。加強市場投資方面的學習能夠讓投資呈現(xiàn)出更為多元化的發(fā)展，能夠更為靈活的進行投資活動，能夠通過靈活多樣的投資行為分散投資風險。
（四）加強監(jiān)督機制建設
投資公司要建立一套完整的風險監(jiān)督機制，在處理公司日常財務管理業(yè)務時，需要不同人員進行崗位分離，利用不同職責的獨立性，使其之間相互制約和監(jiān)督。通過人員崗位的分離與獨立設計，保障任何財務管理項目，資金流向，是按照嚴格的公司程序進行，個人無論是誰，不能影響正常的財務風險管理程序進行。
關鍵詞：工程項目;財務管理;風險管控;有效性
近年來，我國市場經(jīng)濟快速發(fā)展，對電力的需求越來越多，各大電力企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模逐漸擴大，電力企業(yè)面臨的市場競爭不斷加大，電建集團要想在激烈的市場競爭中占得一席之地，就必須重視工程項目財務管理工作的重要性，加強對財務風險的管控力度，才能提高電建企業(yè)的市場競爭力。在新時期背景下，施工單位要想充分做好財務風險管控，就必須充分做好財務風險識別、評估、控制等方面的工作，才能確保財務風險管控的有效性，希望對提高工程項目財務風險管控的有效性的奠定堅實基礎。
一、工程項目公司簡介
某電建集體設計研究院，屬于世界500強的中國電力建設集團有限公司，成立于1953年在我國西南地地區(qū)組建并開展工作，1957年正式成立，主要經(jīng)營在水利水電、風電、太陽能等可再生清潔能源和市政、道路交通工程的勘察、設計、科研、咨詢、總承包等領域，具有國家頒發(fā)的專項資質(zhì)證書40多項，也是我國對外承包商會組織評選認定的社會責任績效評價領先型企業(yè)。
二、工程項目財務風險管控現(xiàn)狀
在市場經(jīng)濟日臻完善和平穩(wěn)發(fā)展的發(fā)展背景下，國家對電力、水利、清潔能源的扶持力度越來越大，各類市場的服務水平越來越高，導致電建企業(yè)在運行過程中面臨的的市場競爭力越來越激烈，而且在新時期背景下，“生態(tài)、綠色、環(huán)保、和諧”的發(fā)展理念逐步深入人心，對節(jié)能減排工作提出了新的要求，雖然國家也制定了一系列整改對策，來抑制資源的浪費，但取得的效果甚微，就目前某院工程項目財務風險管理的要有效性而言，仍然存在以下幾個問題：1.在運行管理中要同時兼顧管理工程項目，但并沒有預制配套制度，也沒有制定出與之相符的管理組織結構，經(jīng)常發(fā)生問題后難以找到責任人的問題，在很大程度上提高了工程項目財務風險，不利于長期持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。2.缺乏對市場調(diào)控的整體把控，工程材料價格變化不定，很大程度上加大了工程結算的難度，既浪費了資源，同時也擠占了工程投資額度。3.一味追求施工進度和成本，忽視了項目工程設計變更對投資控制的主體影響，也沒有對工程設計變更進行科學合理的準備，從而為項目投資埋下了很大的安全隱患。4.索賠事故發(fā)生以后，責任難以辨識，無形中增加了工程索賠的難度，甚至無法得到相應的賠償。再加上在施工中沒有成立專門的索賠機構，使得工程施工現(xiàn)場混亂無序，增加了索賠的進度和難度。
三、工程項目財務風險管控失靈原因分析
1.工程項目財務風險管控缺乏完善的制度。某院開展各項工程項目建設的資金，主要來源于生產(chǎn)運營各項經(jīng)濟活動的效益積累，任何工程項目建設或者修葺都必須有充分的資金才能確保其質(zhì)量和使用壽命，而工程項目施工的工期普遍比較長，大約在1~3年，而且建設完成以后，需要和其他設備設施相互協(xié)調(diào)配合才能發(fā)揮出應用的功能和作用。因此，在工程項目改建中，必須充分做好項目管理相關工作，但是在實際運行過程過程中，很多企業(yè)的管理人員把工作重心放置在經(jīng)濟利益上，而忽略了投資管理，但對需要經(jīng)過一段時間才能獲得效益而言，公司管理者投入的精力相對薄弱，因此機會忽視項目管理制度的健全工作。同時，從業(yè)人員對工程財務風險管理的重要性認識度不足，工作中重視現(xiàn)場成本的控制和管理，導致很多風險管理工作難以順利開展。2.缺乏科學合理的物資管理。電建企業(yè)屬于資本密集型的企業(yè)，而物資投資所占的比例將近是75%以上，大量工程實例表明，物資管理質(zhì)量，直接決定了工程項目投資風險發(fā)生的概率。就此工程而言，雖然制定了物資管理規(guī)范和制度，但是并沒有落實到實際上，導致工程物資臨時采購多和積壓問題頻繁發(fā)生，大大降低了物資資源的利用效率。同時物資出庫時缺乏系統(tǒng)科學合理管理和核算體系，導致現(xiàn)場工程材料十分混亂，進一步增加了工程項目風險管控的難度，在實際運行過程物資出庫缺乏科學合理的交接手續(xù)，導致物資浪費異常嚴重，大大增加了工程施工成本，實踐表明，如果物資交接手續(xù)不能在第一時間辦理，就或者工程物資監(jiān)管力度不夠充分，就無法衡量和判定施工單位使用工程物資的具體情況，就會引發(fā)一系列工程材料浪費，同時因為設計單位工作進度不匹配，就會增加工程物資招標采購的難度，除此之外，如果工程物資市場供需不平衡，就會增加施工材料的價格，但施工單位迫于施工工期的壓力，只能采購昂貴的材料，從而增加項目工程建設的成本，不利于集體企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。3.設計變更管理力度不足。由于工程項目在施工中容易受到外界因素的影響，因此，在具體施工過程中發(fā)生設計變更是在所難免的，如果不能進行科學合理處理工程變更，就勢必對工程項目風險管理造成嚴重的影響。大量研究表明，項目設計費用不足總投資成本的1%，但是對工程造價和成本的影響度高達75%，從這兩組數(shù)據(jù)中可以看出，要求切實做好工程項目風險管控的實效性機就必須高度重視設計變更問題，提高工程項目財務風險管理有效性的主要措施。但某院工程項目管理人員在實踐中往往會忽略此環(huán)節(jié)的控制，沒有充分做好工程設計變更換季的前期準備工作，完全由設計單位全權支配工程設計變更，施工單位對變更控制掌握度不足，是導致工程項目財務風險管控失靈的主要原因。4.工程索賠管理制度不夠完善。工程項目施工施工發(fā)生工程索賠非常常見，也是增加工程施工成本的主要因素，但是在實際中由于缺乏在科學合理索賠流程，從而經(jīng)常發(fā)生索賠難以落實到實際位置的現(xiàn)象。進一步增加了工程項目施工成本。
四、提高工程項目財務風險管理的有效性的措施
1.有效的財務風險管理應當立足企業(yè)實際情況。大量工程實例表明，要想強化風險控制意識，就必須把“風險遷移效應”引入風險管理體系中，通過控制企業(yè)經(jīng)營管理的各項風險來達到降低整體風險的目的。相關研究表明，多數(shù)企業(yè)建立的風險管控系統(tǒng)往往存在大而空、流于表面。這樣的財務風險控系統(tǒng)并沒有基于企業(yè)實際情況開展風險評估和分析，往往選擇復制其他企業(yè)財務風險管理模式，而且還要強化流程風險控制意識，并且把“風險遷移效應”之間引入風險管控實際運行過程中，所謂“風險遷移效應”指的是為達到降低整體風險的的目的，就必須充分把握每個經(jīng)營環(huán)節(jié)的風險來達到降低企業(yè)財務風險管理的目的。2.做好工程項目財務風險防控的前期準備工作。可以從以下兩個方面進行入手：第一步，確定工程項目施工管理風險評價標準，根據(jù)建筑工程主體針對的不同項目風險，確定風險發(fā)生的概率，通常情況下，既要對單個風險事件進行評價，也需要對工程項目的整體進行評價，分別稱之為單個評價標準和整體評價標準。第二步，確定風險評價時的工程項目風險水平，同樣也包括單個風險水平和整體風險水。其中整體風險水平是綜合了所有風險事件之后才能確定的。當工程項目整體風險水平確定以后，需要和整體評價標準進行比較，因此，必須確保整體風險水的確定方法和整體評價標準的原則和方法相互適應，才能確保風險評價的準確性和質(zhì)量。第三步，把建筑工程項目的單個風險水平和單個評價標準、整體評價標準和整體風險水平進行系統(tǒng)綜合對比，才能確定風險發(fā)生后損失能否控制在可接受范圍內(nèi)，才能確保風險防范措施的合理性和可行性。建立科學完善的財務預警系統(tǒng)，作為財務管理和風險管理的理論基礎。同時，還需要采用科學的檢測和防控工作。第二，選擇科學合理的財務預警模型。施工企業(yè)經(jīng)營種類不同，業(yè)務特點不同，其中多變量財務預警模型具有更高的科學性和全面性，有利于某院進行全方位的管理，以便充分掌握工程項目的財務情況。明確各個指標之間的相關性，及時發(fā)現(xiàn)財務管理中存在的安全隱患，并分析存在安全的具體原因，有利于提高財務風險管控的科學性。3.切實做好工程項目財務風險管控工作應該采取的措施。由于工程項目施工的周期比較長，而且需要的資金數(shù)額比較大，資金回籠時間比較久，因此，財務風險管控工作必須對工程項目進行全過程風險監(jiān)控，具有而言可以從以下幾個方面進行入手：綜合風險評價法施工項目施工管理中最常用的分析評價方法，具有簡單、應用范圍廣等特點。大致可以分為三個步驟，第一步，識別和評價相關風險因素、可能發(fā)生風險的環(huán)節(jié)、列出詳細的風險調(diào)查表；第二步，邀請風險評價相關的專家或者權威人士對可能發(fā)生風險的因素和風險事件造成的損失進行概算和評價；第三步，匯總整體風險水平。同時施工單位重視工程項目的資金預算工作，并定期對資金的落實情況進行審查，同時，要重視合同風險分析防控，財務風險管理人員必須對相關的施工合同內(nèi)容有充分了解和掌握，及時對工程變更情況、工程材料價格變動等進行分析，最大限度上降低施工成本，對合同中存在的不平等。第二，層次分析法是一種定性分析和定量分析相結合的評價方法，具有靈活、簡單、容易理解，而且具有一定精度的特性，其總體思路是：把相對復雜的風險問題逐步細化，分為多個層次和多個風險要素，并對相同層次的各種要素進行對比、判定和計算分析，從而獲得不同方案風險的水平，進而為風險防范措施提供數(shù)據(jù)依據(jù)，和綜合風險評價法有很大不同，其主要特點是：能夠細化工程風險評價因素和權重體系，確保風險評價更加真實合理根據(jù)工程項目施工的具體內(nèi)容，確定財務風險系數(shù)，評估如果發(fā)生財務風險以后可能造成的損失，并根據(jù)損失的具體情況，為財務風險管控部門提供相應的信息和資料。財務風險管理部門要根據(jù)提交的報告對工程項目的可行性進行系統(tǒng)綜合核查，然后根據(jù)施工單位的實際情況選擇與之相適的應對策略，工程項目財務風險具有很強的不確定因素，因此，必須充分做好風險轉(zhuǎn)嫁工作，施工企業(yè)要切實提高工程項目風險衡量的準確性。并強化項目資金管理力度，根據(jù)各個項目編制年度資金預算情況，來提高資金的使用效率。同時也要建立健全的應收賬清收制度，把相關責任落實到實際工作中，切實做好責任分配工作。4.完善財務風險管控制度。為確保工程項目財務風險管控的有效性，某院要根據(jù)工程項目財務風險管控的實際情況，建立多維度動態(tài)財務風險管控制度，從制度建設層面來為財務風險管控工作提供制度保障，同時施工單位要切實做好內(nèi)控制度建設工作。可以從幾個方面入手：第一，確保財務風險預警機制的有效性，并建立健全監(jiān)控制度，根據(jù)風險防控要求和相關規(guī)范開展工程項目風險監(jiān)督管理工作。當財務風險管控制度建設完善以后，就應當規(guī)范財務風險管控制度實施流程，從根本上提高風險管控制度的執(zhí)行效力，把相關工作落實。第二，建立多維度動態(tài)財務風險管理系統(tǒng)，對工程項目建設及時跟進，并對建設過程中產(chǎn)生的財務信息進行收集整理，統(tǒng)一財務信息口徑，并且把相關的財務信息及時歸納整理，存檔如案。借助計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)，建立健全的財務信息管理平臺，確保工程項目財務風險管控相關工作能順利進行。第三，把靜態(tài)財務風險分析和動態(tài)財務風險管控相互結合，根據(jù)財務環(huán)境的變化，及時調(diào)整和優(yōu)化財務管理系統(tǒng)，把工程項目預算管理財務風險管控相互結合，嚴格控制項目成本，對項目成本的主要組成因素進行深入分析，最大限度上降低工程項目的成本風險和財務風險，確保施工單位能過獲得更大經(jīng)濟效益和社會效益。5.做好工程項目驗收環(huán)節(jié)的財務管控工作。竣工驗收階段不但要對工程質(zhì)量進行驗收，也是竣工結算和竣工決算工作的環(huán)節(jié)。竣工驗收環(huán)節(jié)存在財務風險：竣工驗收不規(guī)范，虛報項目投資完成額、竣工決算失真等，其防治措施可以從以下幾個方面進行入手：第一，風險轉(zhuǎn)移工程項目施工管理中主要的風險防范措施，其主要原理是對可能出現(xiàn)的風險進行轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移對象是承擔風險的主體，比如：保險公司等。但是并不能行之有效減少風險的的危害程度。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，建筑工程施工具有不確定風險因素多，工程變更的因素也比較多，因此，簽訂施工合同時，可以提出由發(fā)包方承擔的要求，以最大限度上降低風險發(fā)生的損失；第二，對于施工技術要求比較高，工藝比較復雜的施工環(huán)節(jié)，必須通過轉(zhuǎn)包和分包的方式把風險轉(zhuǎn)移給他人；第三，落實保險政策，保險是轉(zhuǎn)移風險的主要方式和手段，在施工前向保險公司繳納一定的保險費用在，就可以把建筑施工中遇到的大部分風險，轉(zhuǎn)移到保險公司，才能從根本上達到躲避風險的目的，目前為止我國保險的形式主要有合同轉(zhuǎn)移和工程保險兩種方式。第二，相關實例表明，建筑工程索賠即是一種權利的索賠，也是一種動態(tài)反應的過程，如果不能對工程索賠進行科學合理的處理，就會對建筑工程施工成本、施工效率等造成非常嚴重的影響。而相關合同條件的變化和外界因素的干擾，是進行工程索賠的主要原因。因此，工程索賠必須貫穿工程想施工管理的全過程，尤其是在施工環(huán)節(jié)，必須引起相關人員的高度重視第三，內(nèi)審部門要先行審核工程竣工決算，然后根據(jù)施工企業(yè)內(nèi)控規(guī)范的要求，并委托相應資質(zhì)的中介機進行審計，凡是通過審核項目不得辦理竣工驗收手續(xù)。6.加強專業(yè)知識培訓。大量工程實例表明，工程項目財務風險管控需要工程項目流程所有人員參與才能發(fā)揮真正的作用。在落實財務風險管控過程中，必須充分重視業(yè)務人員的性能和作用。在實際運行過程中，為提高工程項目財務風險管控的效率，就必須定期進行培訓和教育，把最新財務我風險管理制度和防范措施，落實到每位工作人員身上，才能促使他們積極參與到財務風險管控當中，才能確保相關工作順利開展。
五、結語
綜上所述，本文深入分析了某院工程項目財務風險管控工作方面的工作，充分肯定了財務風險管控在工程項目中取得的成績，也充分分析了財務風險管控過程中存在問題，并提出有針對性的防治措施。通過對某院工程項目財務風險管控改進措施的研究，有效解決了工程項目財務風險管理中缺乏完善的制度、物資管理不到位等問題，降低了工程項目實施過程中存在的財務風險，很大程度上提高了工程項目財務管理水平和工作效率，如果不能相關風險進行及時防范和控制，就識別會增加施工時間、浪費不必要的資源和金錢，甚至威脅著施工人員的人身安全和財產(chǎn)安全，因此，必須通過行之有效防范措施，才能把風險控制在萌芽當中，從根本上減少建筑工程項目的損失，確保工程項目施工能高效安全的完成。希望對相關單位有一定幫助。
作者:王世明 單位:中國電建集團昆明勘測設計研究院有限公司
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關鍵詞：經(jīng)濟新常態(tài)；商貿(mào)企業(yè)；財務風險
經(jīng)濟新常態(tài)與商貿(mào)企業(yè)相互推動、協(xié)同發(fā)展，商貿(mào)企業(yè)在發(fā)展過程中，易出現(xiàn)投資風險、籌資風險、資金風險、內(nèi)控風險等多種財務風險，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，嚴重時會對企業(yè)造成較大經(jīng)濟損失，不利于企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。因此，基于經(jīng)濟新常態(tài)下對商貿(mào)企業(yè)的財務風險成因及控制開展分析，具有鮮明的現(xiàn)實意義。
1基于經(jīng)濟新常態(tài)下商貿(mào)企業(yè)財務風險成因
1.1商貿(mào)企業(yè)財務風險
結合商貿(mào)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點，其財務風險表現(xiàn)出以下特點。第一，市場決定性特征。在商貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中，財務風險的出現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟市場有較大關聯(lián)度，特別是近期中美貿(mào)易摩擦和供給側(cè)結構性改革政策階段性調(diào)整的影響。如果商貿(mào)企業(yè)并未結合市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢，把握自身在市場的定位，制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，會導致商貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)供應商過于強勢，經(jīng)銷商反而虧錢；優(yōu)質(zhì)資源競爭激烈，利潤空間壓縮；商品銷售方式不合理，銷售渠道單一等問題，影響商貿(mào)企業(yè)經(jīng)濟交易活動的正常開展，降低企業(yè)資金的流動性，引發(fā)財務風險。同時，在經(jīng)濟新常態(tài)影響下，一旦消費經(jīng)濟出現(xiàn)較大變化，會使商貿(mào)企業(yè)的商品出現(xiàn)較大的價格波動，上竄下跳、行情難以判斷等，使商貿(mào)企業(yè)的消費市場進入低谷期，影響商貿(mào)企業(yè)的正常運行，引發(fā)財務風險。可見，市場對商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營的影響較大，財務風險表現(xiàn)出顯著的市場決定性。第二，風險突發(fā)性特征。在商貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中，業(yè)務、經(jīng)濟及財務管理易受多種因素影響。而在諸多影響因素中，僅有部分影響可由商貿(mào)企業(yè)自主控制，對于部分無法控制的因素，其引發(fā)的財務風險具有顯著的突發(fā)性特征。例如，在經(jīng)濟新常態(tài)背景下，部分商貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)負債率有所提升，會降低商貿(mào)企業(yè)自有資產(chǎn)的占比，導致生產(chǎn)經(jīng)營項目對資金流動性的依賴性較強，一旦商貿(mào)企業(yè)在財務活動控制方面出現(xiàn)偏差，會降低籌資結構的合理性及有效性，引發(fā)突發(fā)性財務風險。
1.2商貿(mào)企業(yè)財務風險成因
通過上述分析可知，在經(jīng)濟新常態(tài)背景下，商貿(mào)企業(yè)的財務風險難以管控，管理者需明確財務風險的成因，采取針對性措施，優(yōu)化商貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，加強財務管理，保障經(jīng)濟交易活動的正常進行。細化來說，商貿(mào)財務風險的成因有以下三種。
1.2.1資金流動問題在經(jīng)濟新常態(tài)背景下，商貿(mào)企業(yè)根據(jù)市場發(fā)展現(xiàn)狀不斷調(diào)整自身的財務管理模式，確保自身與市場的協(xié)同進步。但受管理理念等要素的影響，部分企業(yè)的財務管理模式缺乏可行性及有效性，導致企業(yè)出現(xiàn)財務風險。就財務管理模式角度來看，商貿(mào)企業(yè)的財務風險由資金流動問題引發(fā)。部分商貿(mào)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中，表現(xiàn)出資金與貸款失衡問題，時常出現(xiàn)資金低于貸款金額的狀況，導致企業(yè)面臨巨額債務，極易引發(fā)財務風險。
1.2.2籌資管理問題在商貿(mào)企業(yè)運營中，籌集管理表現(xiàn)出三類問題，影響企業(yè)正常生產(chǎn)運營，分別是資金來源結構不符合企業(yè)發(fā)展實際、商貿(mào)企業(yè)的物流和資金流不匹配、資金管理不規(guī)范三項，體現(xiàn)為資金籌集渠道單一、賬實不符、存貨周轉(zhuǎn)率偏低等現(xiàn)象。上述三類問題不僅會導致財務風險，還會影響企業(yè)的資金鏈安全，嚴重時會導致企業(yè)生存和發(fā)展受到影響。
1.2.3財務管理問題就商貿(mào)企業(yè)而言，規(guī)范的財務管理工作，可有效避免財務風險。但在實際工作中，部分商貿(mào)企業(yè)將經(jīng)濟效益作為管理重點，缺乏對財務管理的重視，企業(yè)的財務管理信息化程度偏低，不能為財務人員提供技術支持，導致財務信息收集不全面，引發(fā)信息孤島問題，影響企業(yè)財務健康，出現(xiàn)財務風險。同時，部分商貿(mào)企業(yè)并未制定完善的財務管理制度，導致財務人員工作不規(guī)范，存在徇私舞弊現(xiàn)象，對商貿(mào)企業(yè)造成較大經(jīng)濟損失[1]。
1.2.4內(nèi)部控制問題對于大型商貿(mào)企業(yè)，因業(yè)務量大，物流資金流周轉(zhuǎn)速度快，有時雖制定了較為規(guī)范的內(nèi)部控制流程，但在實際履行中簡化操作，有時被不法分子利用，有意規(guī)避，偷梁換柱，將貨款占為己有，給企業(yè)造成損失。
2基于經(jīng)濟新常態(tài)下商貿(mào)企業(yè)財務風險控制
為明確商貿(mào)企業(yè)財務風險控制的有效措施，本文借鑒相關企業(yè)的成功經(jīng)驗為基礎，總結商貿(mào)企業(yè)財務風險控制要點，為其他商貿(mào)企業(yè)提供經(jīng)驗參考。
2.1優(yōu)化債務結構
針對商貿(mào)企業(yè)存在的資金流動性問題，公司應采取多項措施，優(yōu)化債務結構，提高商貿(mào)企業(yè)的資本收益水平，強化商貿(mào)企業(yè)的債務償還能力，保障商貿(mào)企業(yè)資金的有效流動，有效控制財務風險。細化來說，在經(jīng)濟新常態(tài)背景下，公司可從以下幾方面優(yōu)化債務結構。(1)積極拓展融資渠道。貿(mào)融結合往往是商貿(mào)企業(yè)擴大經(jīng)營，取得固定利潤的“副牌”，一手好的副牌往往也能決定勝負。公司要充分發(fā)揮融資能力強的優(yōu)勢，積極與上下游企業(yè)合作，建設穩(wěn)定的固化盈利空間。此外，隨著業(yè)務量增長，資金平衡難度增大，財務部在協(xié)調(diào)好各部門用資的同時，多方籌措資金，頻繁調(diào)節(jié)存貸款比和承兌現(xiàn)款比，做到資金平衡，既滿足了經(jīng)營需要，又減少了賬存資金的無效占用，提高資金周轉(zhuǎn)率。(2)實施合理的納稅籌劃。在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中，財務人員結合相關優(yōu)惠政策及稅收法律，制定科學合理的納稅籌劃，明確涉稅業(yè)務的內(nèi)容，調(diào)整納稅方案，以合法方式降低企業(yè)的稅收負擔，提高企業(yè)內(nèi)部資金的流動性，防控稅務風險，提高企業(yè)的盈利水平。(3)構建財務風險預警系統(tǒng)。公司與軟件企業(yè)合作，構建財務風險預警平臺，整合大數(shù)據(jù)技術，開發(fā)完善企業(yè)管理系統(tǒng)，規(guī)范商貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的現(xiàn)金流量、償債能力、營運能力及盈利能力等指標管理與分析，準確識別并評估企業(yè)面臨的財務風險，制定針對性財務風險管控措施，如通過增資、利潤分配等，避免企業(yè)出現(xiàn)財務風險[2]。
2.2實施科學籌資規(guī)劃
針對商貿(mào)企業(yè)在籌資管理方面存在的問題，要采取針對性措施，逐一解決。(1)資金來源結構問題。針對籌資渠道單一問題，商貿(mào)企業(yè)可在銀行貸款的基礎上，在政策法規(guī)允許的基礎上，向社會組織籌集資金，并與大客戶達成合作，獲取資金支持，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務的開展提供充足的資金。同時，在籌資規(guī)劃前，做好企業(yè)債務成本評估工作，明確債務籌資的數(shù)額，并做好債務結構優(yōu)化工作，提升企業(yè)的償債能力，實現(xiàn)科學有效的籌資規(guī)劃。(2)物流與資金流匹配問題。借鑒行業(yè)龍頭企業(yè)的成功處理方案，協(xié)調(diào)企業(yè)的業(yè)務與資金，合理規(guī)劃應收賬款、預付賬款管理程序，選擇最佳收款和付款時點，實現(xiàn)企業(yè)存貨的實時跟蹤管理，加強產(chǎn)品入庫單及銷售出庫單的復核，定期檢查財務賬與業(yè)務賬之間的進銷存調(diào)整因素，檢查賬務與合同匹配、與收貨、發(fā)貨情況的匹配，實現(xiàn)企業(yè)物流、資金流、發(fā)票流的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，規(guī)避賬實不符等問題，保障企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務正常開展，防控財務風險。同時，商貿(mào)企業(yè)需整合物流與資金流的內(nèi)部控制，提高財務管理水平。
2.3加強財務內(nèi)部控制
2.3.1加強資金管控母公司在確保各子公司正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金前提下，對下屬子公司的資金實行統(tǒng)一調(diào)度和管理，從而有效地合理安排資金，盡量減少資金沉淀，提高了資金的利用效率。此外，對有關資金管理要做到“三不準”要求，即不得對外借款、不得對外擔保和不得擅自對外投資，從而有效降低了資金風險。在投資、資金運作等方面也應嚴格按照“三重一大”要求進行集體決策，保證決策程序規(guī)范和決策民主科學。
2.3.2重視經(jīng)營風險引發(fā)的財務風險對于商貿(mào)企業(yè)的資金風險主要來源于經(jīng)營風險，因此，公司應重視貿(mào)易資金的風險管控，商貿(mào)企業(yè)要根據(jù)企業(yè)實際情況建立健全業(yè)務單位資信評價體系，明確對業(yè)務單位信用額度的評定資料、評定標準、評定流程等。定期根據(jù)業(yè)務單位的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資產(chǎn)負債情況評定其信用額度，并在該信用額度內(nèi)對其進行賒銷或預付貨款，強化預收賬款及應收賬款的管理成效，避免壞賬、爛賬的出現(xiàn)，保障自身合法權益。公司資信評價體系應與信息化管理軟件相結合，在信息化系統(tǒng)中設定每家業(yè)務單位的信用額度，做到超信用額度公司無法對外發(fā)貨或付款，從而避免人為因素，最大限度地降低經(jīng)營風險。此外，每季應對全部業(yè)務單位進行梳理，對業(yè)務單位發(fā)生重大經(jīng)營問題的，應及時調(diào)減其信用額度。
2.3.3加強財務管理系統(tǒng)建設在商貿(mào)企業(yè)的財務風險控制中，財務管理系統(tǒng)可規(guī)范各項財務工作，提高財務信息收集的全面性，保障企業(yè)財務信息的真實性。因此，商貿(mào)企業(yè)在開展財務風險控制工作時，需做好財務管理系統(tǒng)建設工作。企業(yè)可與軟件公司合作，結合將實際業(yè)務流程和財務管理工作流程相結合，設計財務管理信息化程序，實現(xiàn)財務管理的自動化。細化來說，財務管理工作系統(tǒng)包括以下程序：借款、請款、付款、收款、年度預算批準下達、預算分解、預算執(zhí)行、財務分析、固定資產(chǎn)購置、領用、管理、商品到貨、入庫、提單開具、出庫審核、支出及費用報銷、工資發(fā)放、發(fā)票開具等，涵蓋企業(yè)財務管理的各個方面，實現(xiàn)企業(yè)財務信息的實時管控，為財務風險控制提供幫助。
2.3.4完善財務管理制度在商貿(mào)企業(yè)財務風險控制中，財務管理制度可約束財務人員及業(yè)務人員的工作行為，保障財務管理工作的有序進行。在實踐中，管理者制定的財務管理制度包括工作制度與責任制度兩項。其中，工作制度為財務管理工作內(nèi)容及要點，為財務人員提供指導；責任制度為責任到人制，將財務風險控制責任落實到具體財務人員和業(yè)務人員中，并與考核體系連接，根據(jù)財務風險控制責任落實狀況，進行績效考評，給予相應獎勵或處罰，調(diào)動財務人員的工作積極性，提高其執(zhí)行力[3]。
一、基于平衡計分卡實現(xiàn)全面風險管控內(nèi)在邏輯
平衡計分卡的發(fā)展經(jīng)歷了績效衡量、戰(zhàn)略描述、戰(zhàn)略執(zhí)行、組織協(xié)同等幾個階段，其核心的思想是建立基于戰(zhàn)略的貫穿公司各級、各部門的考核體系，并通過不斷糾偏確保戰(zhàn)略實現(xiàn)。因此，其核心思想（目標―標準―衡量―控制）與風險管控存在內(nèi)在的一致性。以下，按照平衡計分卡的發(fā)展歷程，對其與全面風險管理的內(nèi)在邏輯進行說明：
第一，平衡計分卡同時關注財務績效和非財務績效，并強調(diào)將兩者進行關聯(lián)，建立內(nèi)在邏輯，避免企業(yè)單純追求財務指標而忽視了長期發(fā)展能力或基本的員工技能、創(chuàng)新能力、增值能力等。當下很多企業(yè)的全面風險管理，實際上是將財務風險、經(jīng)營風險（又按照職能部門劃分為市場風險、生產(chǎn)風險、安全風險、廉政風險、政策風險等）等多個部門簡單匯總，用不同的計量單位和專業(yè)口徑進行衡量，鮮有建立內(nèi)在聯(lián)系的。但企業(yè)風險管理是一個有機整體，借用平衡計分卡的思想，將業(yè)務風險轉(zhuǎn)化為其可能造成的財務結果，實現(xiàn)兩者的融合，有助于對風險的計量和管理。
第二，平衡計分卡通過描繪戰(zhàn)略地圖，將戰(zhàn)略變成視圖化、可執(zhí)行的體系，與風險地圖的原理、目的和實現(xiàn)方法是一致的。
第三，平衡計分卡在描述戰(zhàn)略的同時，將其細化分解為各個層面、各個部門的具體指標，明確實現(xiàn)組織協(xié)同的方法，這與全面風險管理的思想一致。企業(yè)的風險管理也應是各個部門協(xié)同應對、優(yōu)化組合、實現(xiàn)整合和對沖的，而非單個部門各自為政，形成浪費或遺漏。
第四，平衡計分卡在促使組織戰(zhàn)略實現(xiàn)的過程中，強調(diào)根據(jù)考核結果不斷糾偏，這本身就是風險管理的范疇。風險管理的過程，也是對識別方式、評價手段和控制方法不斷調(diào)整的過程。
二、省級國企全面風險管理體系要義與構成
省級國企全面風險管理體系要義與構成有以下幾點：
第一，以戰(zhàn)略為中心。以戰(zhàn)略為中心的綜合風險管理體系以企業(yè)價值最大化為導向，貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要領域，對可能發(fā)生的風險進行綜合管控，以此成為企業(yè)戰(zhàn)略實現(xiàn)的重要前提保障和加速器。結合企業(yè)戰(zhàn)略本身的特點，其具有以下特點：
（1）深入性：綜合風險管控體系貫穿于戰(zhàn)略實現(xiàn)的整個過程，將戰(zhàn)略遠景分解成為最小單元的局部目標，并細化至每個工作崗位，責任落實到人。戰(zhàn)略的實現(xiàn)過程與個人的責任相關聯(lián)，將戰(zhàn)略實現(xiàn)過程中遇到的風險逐一控制；
（2）準確性：對風險的產(chǎn)生、風險的影響和風險的應對方法準確無誤衡量。綜合采用如風險測評量化、風險監(jiān)控指標量化的方法提高風險管控的可靠性；
（3）全局性：關注的不僅僅是單方面細小的風險，而是風險的綜合防范及治理，即短期與長期風險管控接合、內(nèi)部風險與外部風險管控整合、靜態(tài)與動態(tài)風險管控結合，業(yè)務風險與財務風險管控融合等、各部門風險管理的配合。
第二，以平衡計分卡為框架。在企業(yè)風險管理中，平衡計分卡的維度可延伸到財務風險管理、顧客風險管理、流程風險管理及成長風險管理等四個層面，這四個層面組成平衡計分卡在企業(yè)風險管理中的框架。
通過引入平衡計分卡，可將企業(yè)發(fā)展的重要指標以明確的層次及目標呈現(xiàn)出來，形成企業(yè)戰(zhàn)略地圖。對戰(zhàn)略地圖中的各個指標實現(xiàn)過程中所面臨的風險一一展現(xiàn)，對其性質(zhì)、重要性、嚴重程度進行分析，同時賦予相應的管控手段，即形成企業(yè)的風險地圖。由此，可有效的將企業(yè)的戰(zhàn)略風險轉(zhuǎn)化為各個財務風險，并對其綜合管控，最終實現(xiàn)企業(yè)的價值。
第三，風險分類與分級。具體如下：
綜合層面：綜合風險公司層面產(chǎn)生的整體性的風險項目，從綜合總括的角度對公司的風險進行反映。對于省級國企，主要是考察資產(chǎn)負債率、經(jīng)濟增加值、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等匯總指標的風險的度量和控制。
業(yè)務層面：業(yè)務操作之中產(chǎn)生的風險，由業(yè)務部門自己負責監(jiān)測和處理。但是，正如風險模塊前述，業(yè)務層面的風險同樣會在財務層面得到反映，因此可以建立兩者的聯(lián)系和因果。
財務層面：財務系統(tǒng)運行過程中本身存在的風險。主要由兩種原因形成：一是財務人員工作的偏差引起的財務風險；二是其他業(yè)務之中引起但是能夠在財務數(shù)據(jù)之中反映的風險。
第四，風險轉(zhuǎn)化與計量。在財務與業(yè)務之間建立內(nèi)在邏輯與聯(lián)系，并實現(xiàn)轉(zhuǎn)化，是績效考評體系和風險管理體系成功的關鍵。隨著ERP等信息化手段的運用，企業(yè)的業(yè)務與財務逐漸一體化，財務貫穿著業(yè)務的全過程，對業(yè)務的執(zhí)行情況以數(shù)字的形式反映出來。當企業(yè)面臨業(yè)務風險的時候，必然會對相關的財務指標產(chǎn)生影響，從而帶來財務風險。通過以戰(zhàn)略為中心，基于平衡計分卡的風險管控體系，可透視財務風險的管控機制，使財務指標與非財務指標共同構成一個聯(lián)動的系統(tǒng)。通過比較、分析各項指標，明晰實際結果與預期目標之間的差別，進而明確企業(yè)運營活動存在的風險及問題，為健全改善財務風險管控指明方向。
第五，風險控制與防范。在對企業(yè)風險進行分析的過程中，需要對風險的嚴重程度進行識別和排序，實現(xiàn)對不同風險的差異化管控。重要的風險是企業(yè)需要格外關注的，風險的發(fā)生會產(chǎn)生重要的后果；一般的風險企業(yè)可以設定一定的容忍度，不重要的風險可以對其采用較少的控制手段，但是必須控制其發(fā)生的頻率。總之，風險的控制是一個成本收益評價的過程，對風險的控制必須保障其成本的可控性。
此外，從我國國企已發(fā)生的眾多經(jīng)營失敗或重大舞弊案件來看，這些企業(yè)都有良好的風險管理制度。但一方面，高管層可能為了追求業(yè)績凌駕于制度之上，另一方面，員工缺乏必要的勇氣、渠道和技術進行抗辯。因此，培養(yǎng)積極的風險管理文化，選擇正直、誠信，富有責任心的員工負責關鍵崗位，便成為省級國企強化風險管控、實現(xiàn)多重績效目標的必然要求。“以人為本”，人是風險管理的核心，也是最后一道防線。
三、基于平衡計分卡的省級國企風險管控體系設計
基于平衡計分卡的全面風險管理體系的實施步驟，如圖1所示：
詳細步驟如表1所示。
四、基于平衡計分卡的省級國企風險管控體系實施意見
基于平衡計分卡省級國企風險管控體系設計實施意見具體如下：
第一，實施主體。基于各部門的職能分工，可形成完整的風險管理職責體系：
公司層面的綜合風險（總量性財務指標等）由其財務部負責監(jiān)控，此項工作與公司整體層面的績效考核，比如年度考評等結合起來，同時將年度指標和計劃分解到月度，觀測波動值，與預算管理中的預算執(zhí)行進度控制結合起來；
各級公司的業(yè)務風險由各業(yè)務部門結合技術特點和管理要求進行專業(yè)化監(jiān)控；
各級公司的財務風險由財務部門進行監(jiān)控。
第二，實施步驟。結合省級國企的管理特色和現(xiàn)實約束，風險管控體系可以遵循如下步驟開展：
以項目形式進行探索：分析省級國企的實際要求，形成總體框架，建立完整的綜合風險管理方案。在此階段形成生產(chǎn)、營銷、財務、廉政等領域完整的風險數(shù)據(jù)庫，包括風險清單、重大風險、控制策略、案例庫等。
形成綜合風險管理操作手冊，是更為細化的工作手冊，其內(nèi)容包括各領域風險識別、分析、應對的方法和工具以及操作說明。
綜合風險管控試點階段，針對關乎企業(yè)戰(zhàn)略的典型部門，對其進行風險管控試點，考察風險管控方案的適應性，并及時調(diào)整優(yōu)化風險管控體系。
綜合風險管控實施階段，在此階段，企業(yè)綜合風險管控將落實到企業(yè)的各個部門，形成制度性的文件，和規(guī)章制度，并嘗試固化到系統(tǒng)中，切實開展。
第三，配套措施。首先是技術支持：一是風險導向的在線監(jiān)測技術：傳統(tǒng)在線稽核核心是強化財務自律機制，屬于財務部門的內(nèi)部行為，目標在于確保財務工作合法合規(guī)，經(jīng)得起內(nèi)外部監(jiān)督檢查，偏重于合規(guī)性。風險導向的在線稽核不應局限于辨識及測試控制，應擴及辨識風險及測試管理階層如何減輕這些風險的機制；二是信息系統(tǒng)：隨著ERP的逐步應用，省級國企將逐步實現(xiàn)人流、物流、信息流的三流合一，基于系統(tǒng)將能實現(xiàn)風險的實時監(jiān)控。其次是人才保障。省級國企中，專業(yè)風險管理人才相對比較欠缺。同時，具有風險意識的業(yè)務層面的專業(yè)人才相對欠缺，大部分業(yè)務人員仍處在重效益輕風險的工作狀態(tài)中，企業(yè)整體的風險管控意識較為欠缺。因此有必要培養(yǎng)和儲備這些方面的專業(yè)人員。
參考文獻：
［1］Thomas L.Barton 等：《企業(yè)風險管理》，中國人民大學出版社2004 年版。
［2］季衛(wèi)：《基于平衡計分卡績效評價方法的財務指標淺析》，《財會通訊》2010年第13期。
［3］何麗梅、劉婉立：《平衡計分卡在石油企業(yè)全面風險管理中的應用》，《財會通訊》2009年第23期。
關鍵詞：財務風險管控 財務風險傳導機理 財務風險預警
隨著我國經(jīng)濟市場化的加強，央企或者整體上市或者聚集優(yōu)質(zhì)資源上市，無論哪種方式，上市部分占據(jù)了央企集團公司的大部或者全部資源。上市公司逐步成為央企直接融資的重要渠道，這降低了企業(yè)集團發(fā)展對銀行的過度依賴和金融風險，為集團的快速發(fā)展起到了重要的推動作用。然而，激烈的市場競爭也使上市央企在其發(fā)展中需要面臨各種類型的財務風險。
一、目前企業(yè)集團面臨的財務風險分析
（一）國內(nèi)企業(yè)集團面臨的財務風險
1.財務風險釋義。企業(yè)集團面臨的財務風險是指因為集團內(nèi)部財務管理不當、資金結構不平衡等引起的無法按期支付負債融資所應負的利息而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是由于企業(yè)經(jīng)營活動中各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的經(jīng)營風險引發(fā)的，例如原材料采購中存在的風險、生產(chǎn)過程中材料消耗產(chǎn)生的風險、銷售過程中客戶群維護存在的風險、原材料及產(chǎn)品運輸中產(chǎn)生的風險、產(chǎn)品定價決策產(chǎn)生的風險、外匯市場的匯率變化產(chǎn)生的風險等，這些經(jīng)營風險充斥于并影響著企業(yè)經(jīng)營活動的每一個部分。企業(yè)集團面臨的財務風險是所有上市公司在迅速發(fā)展的過程中都必須面對的一個客觀存在的現(xiàn)實問題，雖然不可能完全消除風險，但可以采取有效措施來降低風險。
2.融資風險、投資風險和經(jīng)營風險。目前，上市央企集團面臨的財務風險主要為融資風險、投資風險和經(jīng)營風險。
融資風險，是指在融資即籌資過程中由于決策、規(guī)劃等原因帶來的企業(yè)集團收益變動的風險。例如，長期融資必然存在利息費用穩(wěn)定但缺乏靈活性的特點，而短期融資雖具有靈活性，又必然存在上下波動而帶來的不穩(wěn)定性。又例如，如果企業(yè)過度負債，使債務在資本結構中所占比例超過安全合理的比例，將產(chǎn)生財務風險。
投資風險，是指將資金投入企業(yè)經(jīng)營中，在經(jīng)營及銷售過程中，市場份額波動、市場本身風險等原因，導致投資收益與目標收益率不一致，影響企業(yè)集團整體經(jīng)濟效益而產(chǎn)生的風險。現(xiàn)有企業(yè)集團投資大概劃分為直接投資和間接投資兩類。直接投資中，可能存在投資項目由于各種原因無法達到目標投資收益率等產(chǎn)生直接投資風險；間接投資中，可能由于股價下跌、被投資者破產(chǎn)等原因?qū)е聜鶛酂o法收回而產(chǎn)生的間接投資風險。
經(jīng)營風險，是指集團企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售等各個運營環(huán)節(jié)產(chǎn)生的，由于經(jīng)營的不確定性因素造成的現(xiàn)金流不暢通而導致企業(yè)整體經(jīng)濟效益下降的風險。主要表現(xiàn)在，采購方面有可能產(chǎn)生原材料供應市場價格上升、貨品短缺等風險，生產(chǎn)方面有可能產(chǎn)生生產(chǎn)工藝不佳導致無法順利生產(chǎn)合格產(chǎn)品，銷售方面有可能產(chǎn)生銷售不暢、貨款無法收回等風險。
3.系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險。目前央企面臨的財務風險又可劃分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險是指由于多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。隨著市場經(jīng)濟的日益激烈、政治因素及匯率變動的發(fā)生，上市集團公司在經(jīng)營過程中面臨大量風險。非系統(tǒng)風險主要存在于投資風險，由于投資項目利潤沒有達到預期目標甚至虧損，影響整個集團公司盈利水平以及償債能力。
（二）財務風險的成因
基于上述企業(yè)集團風險類型的分析，我們從外部原因和企業(yè)自身原因兩個方面分析財務風險的成因。
1.外部原因。外部原因主要包括自然原因、社會原因、經(jīng)濟原因、政治原因四個方面。其中，自然原因是指由于天災人禍和物理原因等導致企業(yè)財務的風險；社會原因是指由于社會制度、歷史文化、價值觀念、消費習慣等不一致性的因素導致企業(yè)財務的風險；經(jīng)濟原因主要為社會資源配置情況、社會總供求、國家宏觀經(jīng)濟政策等導致的人財物和產(chǎn)供銷方面出現(xiàn)偏差；政治原因是指由于國家政策和法律法規(guī)的變化，導致企業(yè)集團產(chǎn)生財務風險。
2.集團企業(yè)自身原因。集團企業(yè)自身原因是造成集團面臨各種財務風險的最本質(zhì)的原因。具體包括：
（1）企業(yè)內(nèi)部資本結構欠佳。在企業(yè)集團資本構成中，根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)、經(jīng)營狀況，存在一個較為合理的資本結構，即合理的負債和權益資本的比例。負債是一把“雙刃劍”，負債融資由于利息可以抵稅等原因，存在杠桿效應，優(yōu)點是不影響企業(yè)股權、降低企業(yè)資金成本。但是負債經(jīng)營如果比例不合理，將會產(chǎn)生無法償還債款的財務風險。如果集團企業(yè)為了杠桿效應，使企業(yè)集團過度負債，勢必會導致企業(yè)集團財務風險加大。
（2）投資管理不慎。多數(shù)企業(yè)集團會跨行業(yè)經(jīng)營，但如果進入某個行業(yè)時缺乏行業(yè)信息收集和分析，憑主觀感受進行投資，將會導致決策失誤，產(chǎn)生財務風險，不但不能給企業(yè)帶來收益，而且會導致企業(yè)產(chǎn)生巨額的損失，讓企業(yè)陷入財務危機。
（3）資金管理不善。由于經(jīng)濟形勢下行的因素，導致現(xiàn)有企業(yè)銷售普遍受到影響，一些企業(yè)為了擴大市場份額，保證銷售量，就采用賒銷的方式進行銷售，應收賬款激增。實際財務管理中，由于缺乏應收賬款管理的機制、措施，再加上管理體系的不完善，導致應收賬款無法收回或壞賬增多，更進一步加劇了企業(yè)資金的不安全性，產(chǎn)生流動性較差的現(xiàn)象，使企業(yè)面臨巨大的財務風險。
（4）企業(yè)集團內(nèi)部財務關系不明晰。集團企業(yè)內(nèi)部各控股公司之間財務關系不明晰，資金使用不規(guī)范、利益分配不規(guī)范等，容易導致資金使用得不到有效的監(jiān)督和控制。
（5）連帶擔保。由于集團公司內(nèi)部的各子分公司大多是獨立的會計主體和法律主體，如果某個公司需要貸款，其母公司或者其他公司替該公司提供擔保，由于信息不對稱等因素，擔保公司無法及時發(fā)現(xiàn)該擔保可能產(chǎn)生的債務風險，如果多個公司互相提供擔保，在連環(huán)擔保的情況下，容易引發(fā)集中的財務危機。
（6）內(nèi)部控制不健全。內(nèi)部控制不健全，就無法從管理體制和機制上防范財務風險點的產(chǎn)生，控制風險的發(fā)生和傳導，將會引發(fā)企業(yè)集團的財務風險。
二、企業(yè)風險傳導機理研究
企業(yè)財務風險不僅客觀存在，而且具有很強的動態(tài)傳導性，由于風險源和風險傳導載體的存在，企業(yè)財務風險不僅在企業(yè)內(nèi)部進行傳導，而且還會隨著傳導的加熱、加快而擴散到企業(yè)外部進行傳導，從而導致企業(yè)風險的破壞面不斷擴散，而且傳導載體往往與利益相關。
（一）財務風險傳導的原因及特性
國家信用體系及法制方面的缺失導致的企業(yè)集團信用體制的不健全，會給風險傳到機制提供發(fā)展的環(huán)境。財務風險傳導具有復雜性、路徑依賴性、方向性、突發(fā)性及不可逆性等特性。企業(yè)財務風險傳導系統(tǒng)復雜，而導致其財務風險傳導系統(tǒng)的構成因素也很多，在財務風險出現(xiàn)過程中總會有某一路徑使風險得以實施，財務風險模式分為單向風險傳導與雙向風險傳導以及多向風險傳導，財務風險具有很強的隱蔽性，財務風險雖可提前預知，避免其發(fā)生，然而一旦發(fā)生的話就不可逆轉(zhuǎn)，只能盡可能的減少企業(yè)損失。
（二）風險傳導要素及機理
1.財務風險傳導要素。企業(yè)風險傳導四大要素包括財務風險源、財務風險傳導載體、內(nèi)外部供應鏈，以及風險闕值。分析企業(yè)財務風險傳導的各個環(huán)節(jié)和部分，風險源、傳導載體和中介體、風險結果等，任何部分涉及到的任何一個元素都可以稱為是財務風險傳導要素。上述四大要素相互作用、相互影響，環(huán)環(huán)相扣，帶有一定的邏輯性，導致了財務風險的不可逆性。無論哪個要素發(fā)生問題，都可能導致財務風險的發(fā)生。從另一方面來說，上述四個要素也成為我們進行集團財務風險控制的突破口所在。
2.財務風險傳導機理。財務風險傳導在傳遞鏈條節(jié)點間具有傳遞效應，體現(xiàn)在具體的采購、生產(chǎn)、銷售等企業(yè)管理的環(huán)節(jié)中，上述四大要素之間形成動態(tài)效應的傳遞，并且財務風險在發(fā)生過程中具有起伏性和繼起性。通常，財務風險在傳遞的過程中會形成一股推動力，作用到風險傳導媒介鏈條節(jié)點上，在企業(yè)內(nèi)部由此及彼的進行傳遞，并通過一定的傳遞時間、傳遞載體進行風險的傳遞。風險的運動方式在時間和空間上都呈現(xiàn)出多種復雜的、復合的狀態(tài)，表現(xiàn)形式也分為多種，例如籌資方面產(chǎn)生的財務風險，有可能因為過度債務產(chǎn)生，也有可能企業(yè)集團財務管控方面的缺陷導致，還有可能因為企業(yè)集團外部環(huán)境因素的變化產(chǎn)生。而且，風險傳導的結果也是一個鏈條動態(tài)的集成。
三、基于風險傳導機理，多方面健全財務風險管控體系
將問題產(chǎn)生的原因及內(nèi)在機理分析透徹，從根源上和從內(nèi)在機理上有針對性地找出防范關鍵點，將有效地達到防范和管控的目的。財務風險傳導的四個要素及傳導機理所在，也就是防范的關鍵點所在。從財務風險傳導的四個要素分析，找出控制企業(yè)財務風險傳導的關鍵點，將財務風險控制到位，就可以將財務風險傳導進行終止，從而最大化降低財務風險。企業(yè)財務集團要注重從根源上控制財務風險源、阻滯財務風險傳導路徑等相應的傳導控制策略，力爭將財務風險降到最低。具體如下：
（一）完善內(nèi)控及風險管理制度
企業(yè)集團應建立健全內(nèi)控制度及財務風險管控制度規(guī)范，建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結構，在此基礎上，形成明晰的企業(yè)內(nèi)部分工和責任落實，保證會計核算的準確和數(shù)據(jù)真實，讓管理者及時掌握真實的財務活動信息，將財務預警落到實處，使其發(fā)揮最大的功效。企業(yè)應建立健全風險管理制度，并將風險各環(huán)節(jié)進行分解落實，做到企業(yè)內(nèi)部管理的風險判別、風險預警及評估等方面的協(xié)調(diào)一致。
（二）健全產(chǎn)權管理體制和資金管理機制
通過資金統(tǒng)一管理等方法，使得母公司能整體把握資金的投向，操控資金的運作過程和效果，建立產(chǎn)權關系順暢的企業(yè)集團組織架構和以市場為導向、以資本為連接紐帶的治理模式；建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，母公司作為子公司的股東，行使相應權力，承擔出資人職責，促使集團內(nèi)部風險管控規(guī)范進行。
（三）加強投資決策的科學性
在正式投資之前，加強對投資項目的預測、評估，搜集投資外部環(huán)境和投資項目本身現(xiàn)金流量、經(jīng)濟效益、環(huán)境作用等方面的信息，并對以上信息深度挖掘和分析，如果發(fā)現(xiàn)該項目各方面均具有可行性，再去實施投資，這將大大降低投資風險的發(fā)生概率。
（四）密切關注資金流動性，加強應收款項管理
由于經(jīng)濟形勢的下滑，部分煤炭企業(yè)為了搶占市場份額，提高銷售量，紛紛使用賒銷等方式促進銷售，然而，如果不顧資金風險，盲目賒銷，則會使款項滯后收回甚至無法收回，不僅不能提高經(jīng)濟效益，而且降低企業(yè)整體價值。煤炭企業(yè)集團應根據(jù)市場行情及企業(yè)自身狀況，建立適合自身發(fā)展的信用政策體系，確定本企業(yè)應收款項收回平衡率，在對客戶進行賒銷時，要對該客戶的信用狀況進行詳細的評價，降低應收款項收回風險。在日常工作中，要注重應收款項管理，實時監(jiān)控款項的收回狀況，并適當?shù)南蚩蛻籼峁┈F(xiàn)金折扣吸引，促進款項的盡快收回，增加資金的流動性。
四、煤炭企業(yè)財務風險防控工作的兩項有效提升點
煤炭企業(yè)在建立健全風險防控體系的同時，如能加強財務風險評價和預警的準確性，將從前提上和源頭上提高風險防控的針對性和有效性，大大增強風險防控的力度和效果，將企業(yè)集團財務風險切實降到最小化。
（一）加強財務風險評價體系的合理性和適用性
企業(yè)的財務風險評價是通過設置并觀察一些敏感性的評價指標，采用統(tǒng)計學或數(shù)學上的研究方法來實現(xiàn)，只有篩選出最具有代表性的企業(yè)經(jīng)營狀況的觀測指標，才能更好實現(xiàn)風險評價的功效。財務風險的發(fā)生，究其根源，與企業(yè)內(nèi)部控制狀況、公司治理結構和風險管理能力有著密切的關系，同時也會受到股權結構和利益相關者一定程度影響，因此，構建財務風險評價體系應注重考慮風險管理、公司治理、內(nèi)部控制、股權結構、利益相關者等因素。
建立一個適用于煤炭企業(yè)的財務風險評價模型，才能對財務風險發(fā)生概率進行準確的預測。其中，評價主體、評價客體、評價方式方法和評價的標準等因素是指標體系構建的重要因素。
1.評價主體。財務風險的評價主體，是由受財務狀況影響的相關對象構成，即對企業(yè)財務狀況進行診斷的利益相關者，包括企業(yè)內(nèi)部利益相關者和外部利益相關者。因此，建立風險評價體系時，評價主體應該既有內(nèi)部主體，又有外部主體。內(nèi)部主體主要是煤炭企業(yè)內(nèi)部的各級管理人員，各級管理人員通過該模型和體系的構建和評價，能夠盡早地了解企業(yè)經(jīng)營和財務的現(xiàn)狀，提前發(fā)現(xiàn)財務風險容易發(fā)生的環(huán)節(jié)，在風險發(fā)生之前就采取有針對性的措施進行解決，達到提前防范和化解的功效。外部主體包括投資者、債權人、業(yè)務活動相關者和監(jiān)管部門，外部投資者等外部主體可以通過該模型和評價體系，更好的對公司經(jīng)營和財務現(xiàn)狀進行評價，從而進行更加科學的投資決策。
2.評價客體。風險評價指標體系的評價客體應界定為企業(yè)和環(huán)境兩個層面。其中，在企業(yè)層面，主要通過償債能力、籌資能力、盈利能力等財務指標及股權結構、管理層管理水平等方面，對煤炭企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀、資金結構、公司治理等因素進行評價。在環(huán)境層面，主要是指對煤炭企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境進行評價，包括行業(yè)經(jīng)濟、國家行業(yè)政策等方面。環(huán)境層面是因為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展離不開外部環(huán)境的支持，外部環(huán)境通過改變企業(yè)所觸及方面將自身的影響滲透于其中，因此評價財務風險，不能忽視企業(yè)外部環(huán)境的作用。
3.評價目標。財務風險評價的目標應為通過該評價模型和系統(tǒng)，清晰地了解煤炭企業(yè)經(jīng)營和財務管控現(xiàn)狀，進而準確地了解財務風險發(fā)生的概率及易于發(fā)生財務風險的環(huán)節(jié)所在，為內(nèi)部主體和外部主體采取措施降低風險提供依據(jù)。
4.評價指標。評價指標可分為管理型、財務型和經(jīng)濟型指標。管理型指標是從公司治理的角度來分析影響財務狀況的因素，包括財務指標與非財務指標。其中，財務指標主要來源于煤炭企業(yè)的財務報表，包括煤炭企業(yè)財務結構指標、盈利能力指標、償債能力指標、經(jīng)營效率指標等。非財務指標只能由企業(yè)信息披露或某些外在特征體現(xiàn)，非財務指標對企業(yè)發(fā)展具有重要意義，也是不可忽視的重要因素。經(jīng)濟型指標存在于企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境中，如市場競爭風險，稅收、匯率變動等。
5.判定標準。煤炭企業(yè)應在國際、國內(nèi)先進理論的指導下，參考行業(yè)內(nèi)部標準、企業(yè)經(jīng)營情況等因素，建立適合煤炭企業(yè)的評判標準，對于常見的用來評價的財務指標已經(jīng)形成了一定共識，一些新興的用來評價的財務指標和不可以量化的非財務指標可以行業(yè)內(nèi)部對比得到判斷標準。
6.評價方法。企業(yè)財務風險的評價方法是對財務指標數(shù)據(jù)進行分析、處理，獲取評價結果的具體手段。現(xiàn)有評價主要包括統(tǒng)計類的方法，例如多元線性判別法等。
從以上核心要素出發(fā)，通過對核心要素的正確選取和評判，加強財務風險評價體系的合理性，更有效地評價企業(yè)面臨的財務風險，從而有的放矢地進行風險防范工作，大大提高風險管理的有效性。
（二）將現(xiàn)金流量分析思想融入風險預警模型中
現(xiàn)行的多種實證性預警模型主要有財務比率分析模型、單變量模型、多變量函數(shù)模型及CBR（case-base reasoning）模型。這些模型在評判現(xiàn)有企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務管控狀況，進而加大財務風險防范的針對性等方面，發(fā)揮了很大的作用。但以上方法歸根結底屬于靜態(tài)分析，即都是根據(jù)企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)進行計算和分析。財務報表的時點性，使得上述風險預警模型普遍缺乏時間上的發(fā)展觀、空間上的立體觀，具有一定的片面性，缺乏立體的預警能力，從而降低了預警模型的準確度。
由于企業(yè)理財?shù)哪繕耸瞧髽I(yè)價值最大化，企業(yè)價值的最核心的表現(xiàn)為現(xiàn)金流量，因此，企業(yè)理財?shù)慕K極目標是現(xiàn)金流量的數(shù)量和質(zhì)量的最優(yōu)化。企業(yè)的財務報表只能反映企業(yè)的盈虧狀況，單盈虧狀況不一定能準確地反映財務風險所在，只有現(xiàn)金流量才能從本質(zhì)上反映出企業(yè)是否存在財務風險和危機。因此，應把現(xiàn)金流量分析融入到風險預警模型中，才能提高預警的準確性，同時，融入的過程中，應把握超前性、敏感性、監(jiān)控性及適用性原則。
將現(xiàn)金流量分析思想融入到財務風險預警之后，風險預警模型應分為動態(tài)的現(xiàn)金流量預算分析模塊和動態(tài)的現(xiàn)金流量指標分析模塊兩個部分。其中，在現(xiàn)金流量預算分析模塊中，進行現(xiàn)金流量預算的編制、預算的執(zhí)行性評價、煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量的經(jīng)營效益反饋等有關現(xiàn)金流量預算的業(yè)務分析，該分析結果側(cè)重于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者使用，突出顯示預警模型的超前性和監(jiān)控性。動態(tài)的現(xiàn)金流量指標分析模塊主要進行煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量運營效益方面的相關指標收集和分析，該分析結果主要給外部利益相關者使用，使其更加簡便地得到煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營效益的評價結果。將上述兩個模塊的分析結果綜合分析，從現(xiàn)金流量運營效益方面，將清晰地反映出煤炭企業(yè)經(jīng)營和財務管理的現(xiàn)狀，發(fā)生財務風險的概率及環(huán)節(jié)，大大提高財務風險預警的準確性。
融入了現(xiàn)金流量分析思想的財務風險預警模型，與上述所提到的靜態(tài)分析模型相比，具有多項優(yōu)勢。一方面，該模型是引入了現(xiàn)金流量的流入、流出、凈額、預算等方面的概念，使得評價模型具有動態(tài)性、立體性，而且，現(xiàn)金流量的運營狀況和企業(yè)獲取現(xiàn)金流量的能力是真正反映企業(yè)財務風險發(fā)生概率的本質(zhì)指標，這樣就能大大增加財務風險的預警能力，另一方面，相比于企業(yè)利潤指標，現(xiàn)金流量相關指標因為受外部金融機構的監(jiān)管，其數(shù)量和質(zhì)量更具有準確性和客觀性。
當然，將現(xiàn)金流量分析思想融入財務風險預警模型，獲得更大的預警能力，關鍵點在于編制現(xiàn)金流量動態(tài)預算，煤炭企業(yè)應加大現(xiàn)金流量預算的投入和管控力度，才能編制出合理和切實有效的現(xiàn)金流量動態(tài)預算，提高財務風險預警的準確性。
五、結束語
財務風險管理是煤炭企業(yè)管理和財務管理的重要組成部分。本文在分析了風險傳導機理的基礎上，有針對性地提出了建立風險管理體系的建議，并提供了兩項風險評價及預警的模型，希望對企業(yè)集團風險管理有所裨益。J
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[關鍵詞]集團企業(yè)；子公司；財務管控
1.集團企業(yè)對子公司加強財務管控的重要性
首先，集團企業(yè)是由各子公司所組成的，各子公司具有一定的獨立性，財務管理活動目標有所差別，集團母公司加強財務管控可以協(xié)調(diào)子公司的財務管理活動使子公司與整個集團企業(yè)財務目標保持一致，在戰(zhàn)略目標、經(jīng)營決策、財務管理等方面實現(xiàn)協(xié)同效益，從而提升整體效益與效率；其次，集團企業(yè)所涉及的領域較廣，子公司始終是具體財務管理活動的實施者，而且往往存在扭曲會計信息的風險，容易對集團的經(jīng)營決策產(chǎn)生不利影響，集團企業(yè)加強財務管控有利于搜集完善的財務信息，提高財務信息質(zhì)量，保證集團企業(yè)財務信息透明和高效；最后，子公司擁有獨立的法人，可獨立開展貸款、融資、抵押、擔保等經(jīng)濟活動，一旦失去償還能力時，賬務終將轉(zhuǎn)嫁到集團企業(yè)，因此，集團企業(yè)必須實施嚴格的財務風險管理制度，加強對子公司的財務監(jiān)管，防范各種財務風險，以保障集團型企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。
2.集團企業(yè)管控子公司財務時存在的實際問題
集團企業(yè)是由多個企業(yè)聯(lián)合組成的功能多樣的一種經(jīng)營聯(lián)合體，集團企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權關系復雜，所以對子公司的財務管控常常存在很多問題：①財務管理制度有待完善。集團企業(yè)大部分跨領域跨行業(yè)經(jīng)營，具體管理模式存在很大的差別，很多集團企業(yè)對子公司缺少統(tǒng)一性宏觀目標的指導，對具體的財務制度沒有設定指導性目標。②預算管理制度不夠健全。一些集團企業(yè)缺乏嚴格、統(tǒng)一、科學的財務預算管理，預算指標不合理，資金支付隨意性大，使用混亂，執(zhí)行過程中缺少硬性約束。③財務管理信息脫節(jié)。有些集團公司僅了解子公司的整體財政情況，難以全面、及時掌握子公司的財務狀況，財務人員之間缺少交流，業(yè)務交叉點僅限于報送財務報表。④財務監(jiān)督控制不到位。集團型企業(yè)規(guī)模宏大，內(nèi)部機構復雜，但財務監(jiān)督意識不強，尚未建立一套有效的財務監(jiān)控體系，一旦子公司經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化則無法及時作出反應。
3.集團企業(yè)對子公司加強財務管控的有效路徑
3.1完善財務管理制度，實行財務總監(jiān)委派
經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)對企業(yè)發(fā)展提出了新命題，集團企業(yè)應明確戰(zhàn)略發(fā)展目標，協(xié)調(diào)集團內(nèi)各成員之間利益關系，確立財務控制的整體性目標，構建集團內(nèi)部財務管理體系，包括預算管理制度、內(nèi)部控制制度、內(nèi)部審計制度、風險管理制度等，將先進的財務管理理念融入到整個集團的財務管理過程中，以規(guī)范子公司的賬務處理和財務管理工作。對此，集團企業(yè)應根據(jù)實際情況，采取集權制、分權制、相融制等財務控制模式，完善子公司法人治理結構，增強自身的戰(zhàn)略管控能力，達到“集中管理、授權經(jīng)營”的目的，使集團的戰(zhàn)略舉措以及集團內(nèi)部的戰(zhàn)略目標都能通過科學方式實現(xiàn)。財務總監(jiān)委派制是國際上通用的財務監(jiān)控方法，可以很好地維護集團企業(yè)的利益，集團企業(yè)可實施委派財務總監(jiān)制度，以充分掌控子公司的日常財務活動，促進子公司的財務監(jiān)督管理。
3.2推行全面預算管理，實行資金集中管理
科學的預算管理有利于總體規(guī)劃企業(yè)經(jīng)營，統(tǒng)籌安排資金，提升資金的合理化利用水平。基于此，集團企業(yè)應充分發(fā)揮預算編制的作用，采用全面預算管理模式，根據(jù)集團企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標和各項經(jīng)營指標，考慮實際運營狀況，編制年度預算方案，設立科學合理的預算指標，對收支進行整體的統(tǒng)籌和管理。同時加強績效考核管理，定期檢查預算的執(zhí)行情況，對各子公司實施激勵和懲罰措施，提高資金利用效率，確保預算目標的全面落實。資金是企業(yè)的血液，也是企業(yè)管理活動的關鍵，集團型企業(yè)要想加強資金管控，必須實行資金集中管理，具體來說，集團應設置銀行統(tǒng)一賬號，通過收入、支出兩條線，歸集分散的資金，將子公司閑置資金及時轉(zhuǎn)入集團基本賬號，提高資金應用協(xié)調(diào)度。與此同時，結合子公司資金需求、業(yè)務量等，統(tǒng)一調(diào)配子公司所需運營資金，使資金有效、均衡地流動；而子公司的每一重大資金項目必須經(jīng)過總集團部門審核與決策，進一步提高集團對企業(yè)資金的管控程度，有效監(jiān)管收支行為。
3.3建立信息管理系統(tǒng)，健全內(nèi)部控制制度
建立一體化信息管理平臺有利于推進財務集中管理，打破“信息孤島”，讓所有子公司的財務信息連接成一個有機整體，實現(xiàn)實時共享、在線管理，使集團財務管理模式更加完善。為了更好地實現(xiàn)財務管控目標，集團企業(yè)可建立ERP信息管理系統(tǒng)，動態(tài)掌握子公司財務運營狀況，對子公司資金運行情況進行及時監(jiān)控，有效實現(xiàn)各種信息數(shù)據(jù)的集成與共享，并及時發(fā)現(xiàn)財務管理中的問題，然后有針對性地解決。同時結合自身性質(zhì)和經(jīng)營實際，不斷完善財務內(nèi)部控制制度，構建全方位的風險控制體系，隨時監(jiān)控子公司的投資風險、資產(chǎn)管理風險、資金流動性風險，關注子公司的資金來源是否明確，是否存在不明資金；資金的結構及運用是否合理，是否存在負債比例過高等問題。此外，應對內(nèi)部控制目標進行層層分解和細化，把財務控制落實到每一間各子公司，將加強內(nèi)控制度建設提升到戰(zhàn)略的高度，在支付程序、資金管理、領導決策監(jiān)督方面切實有效體現(xiàn)內(nèi)控價值。
3.4加大審計監(jiān)督力度，嚴格落實風險管理
加強內(nèi)外部審計監(jiān)督，有利于發(fā)現(xiàn)子公司財務內(nèi)部控制中存在的漏洞與問題，降低內(nèi)部控制風險，從而保障內(nèi)部控制工作的順利實施。集團企業(yè)可結合公司治理結構，進一步完善企業(yè)監(jiān)督體系，形成經(jīng)營管理層、監(jiān)事會、董事會相互制約和相互監(jiān)督的模式，真正做到監(jiān)督、執(zhí)行相分離。應建立健全監(jiān)督評價系統(tǒng)，定期或不定期地對子公司進行監(jiān)督管理，對子公司經(jīng)營活動的合法性、合理性，會計資料的完善性、真實性以及子公司內(nèi)部預算執(zhí)行情況進行有效監(jiān)督，嚴格控制財務風險，對投資、籌資等業(yè)務加強風險管控。其次集團企業(yè)應加強內(nèi)部審計機構的建設，例如設立內(nèi)部審計委員會，并充分保障審計監(jiān)督的獨立性、權威性，明確審計工作的目標，加大審計監(jiān)督力度，開展專項審計和年度審核。需注意的是，相關監(jiān)管部門要合理分工、互通信息，加大檢查力度、擴大覆蓋面，確保審計監(jiān)管常態(tài)化。另外，可定期聘請外部審計人員，加強對子公司的審計管理，嚴格落實風險管理。
