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開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中長(zhǎng)期理財(cái)投資方式，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：通貨膨脹；個(gè)人理財(cái)
中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
原標(biāo)題：通貨膨脹下的個(gè)人理財(cái)對(duì)策研究
收錄日期：2012年8月16日
我國(guó)自1983年以來(lái)，大致經(jīng)歷了七個(gè)通貨膨脹周期。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示：2012年一季度，中國(guó)CPI同比上漲4.5%，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)也正進(jìn)入增速與通脹相繼放緩的探底周期。但通貨膨脹的影響因素還長(zhǎng)期存在，通貨膨脹將是我們不得不面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)。
一、通貨膨脹的含義、特點(diǎn)
通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，指當(dāng)貨幣發(fā)行量超過(guò)了經(jīng)濟(jì)體內(nèi)實(shí)際流通貨幣需要量時(shí)產(chǎn)生的物價(jià)上漲、貨幣貶值的現(xiàn)象。其實(shí)質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給。
通貨膨脹有兩個(gè)特點(diǎn)：①紙幣因發(fā)行過(guò)多而貶值。在流通中所需的金屬貨幣量已定的情況下，紙幣發(fā)行越多，單位紙幣所能代表的金屬貨幣量就越少，紙幣的貶值程度就越大；②物價(jià)因紙幣貶值而全面上漲。紙幣貶值率越高，物價(jià)上漲率也就越高。通貨膨脹給人們?cè)斐傻挠绊懯秦泿刨?gòu)買(mǎi)力的下降。
通貨膨脹對(duì)于全體居民辛辛苦苦積累下來(lái)的財(cái)富是一種莫大的侵蝕。在通脹壓力下，如何選擇合適的投資方式，正確理財(cái)，才能對(duì)抗通脹，分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，已成為很多人日益關(guān)注的問(wèn)題。
二、我國(guó)在通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)存在的問(wèn)題
（一）缺乏投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)知識(shí)。我國(guó)居民在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小不同的黃金、基金、保險(xiǎn)、股票、房地產(chǎn)等投資工具不太了解，沒(méi)能根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭的資產(chǎn)狀況制定有效的投資方案，從而未能做到最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。
由于理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財(cái)人員必須全面了解理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)知識(shí)，熟練掌握投資、銀行、保險(xiǎn)、稅收、法律、財(cái)務(wù)甚至消費(fèi)時(shí)尚等多方面知識(shí)，要具備豐富的實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)，并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。專(zhuān)業(yè)和稱(chēng)職的個(gè)人理財(cái)人員的匱乏是制約我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要瓶頸。
（二）沒(méi)有制定短期、中長(zhǎng)期理財(cái)計(jì)劃。我國(guó)居民在投資過(guò)程中有些盲目，要么全部用來(lái)炒房，要么就是用來(lái)基金定投或者炒股等，沒(méi)有一個(gè)合理的理財(cái)計(jì)劃和投資結(jié)構(gòu)。筆者認(rèn)為，投資理財(cái)要在尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)制定的中長(zhǎng)期計(jì)劃，具體投資方式需根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況和相關(guān)投資對(duì)象來(lái)制定。
（三）沒(méi)有根據(jù)自己的情況合理選擇投資方案。在通貨膨脹的環(huán)境下，投資者所做的任何投資都要從其自身實(shí)際情況分析，不能只考慮投資回報(bào)率的高與低。只有這樣，才能真正實(shí)現(xiàn)保值增值、抵御通貨膨脹的根本目的。但大多數(shù)人在當(dāng)前這種通脹條件下只是盲目地追隨主流，沒(méi)有考慮到個(gè)人情況從而進(jìn)行理性投資。
三、通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)建議
（一）了解相關(guān)學(xué)科的知識(shí)
1、通脹下不宜儲(chǔ)蓄。儲(chǔ)蓄，個(gè)人投資理財(cái)中一種最為傳統(tǒng)的投資方式，同時(shí)也是安全性最強(qiáng)、操作最為容易的一種。但在通貨膨脹時(shí)，利率調(diào)整一般會(huì)有“時(shí)滯”，利率調(diào)高往往比通脹慢一拍。這時(shí)儲(chǔ)戶(hù)存款會(huì)出現(xiàn)負(fù)利率的現(xiàn)象，居民儲(chǔ)蓄實(shí)際是在不斷貶值的。因此，在通脹時(shí)應(yīng)盡量減少資產(chǎn)中銀行存款的占比。
2、保險(xiǎn)投資始終占有地位。保險(xiǎn)作為理財(cái)?shù)闹匾ぞ咧唬菍?duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法，它不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。從理財(cái)角度來(lái)看，保險(xiǎn)或許不能帶來(lái)像證券投資那樣的豐富收入，但它的保障功能是其他理財(cái)工具無(wú)法比擬的。
3、入市的財(cái)富占總資產(chǎn)不宜超過(guò)25%。國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)認(rèn)為：良性的通貨膨脹對(duì)股市有利好效應(yīng)；惡性的通貨膨脹則對(duì)股市的抑制效應(yīng)明顯。由于我國(guó)特殊的國(guó)情，目前不可能出現(xiàn)惡性的通貨膨脹；但我國(guó)的股市仍然是單邊市場(chǎng)，制度建設(shè)仍然不健全。在通脹下，機(jī)構(gòu)就會(huì)將多余的資金炒股，中小散戶(hù)則會(huì)在羊群效應(yīng)的促使下蜂擁而入，促使股票市場(chǎng)短期上漲，隨后機(jī)構(gòu)投資者的紛紛拋售致使散戶(hù)信心挫敗，股市陷入熊市，投資者難以獲利甚至虧損。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景并不十分明朗，CPI指數(shù)過(guò)高令人擔(dān)憂(yōu)，故入市一定要慎重選擇，入市的財(cái)富占總資產(chǎn)不宜超過(guò)25%。
（二）多種方案配合使用
1、應(yīng)短期、中長(zhǎng)期理財(cái)方案配合使用。投資理財(cái)要具有科學(xué)計(jì)劃性，堅(jiān)持中長(zhǎng)期和短期投資相結(jié)合。投資者要根據(jù)各種產(chǎn)品的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)、收益率、操作程序成本等信息的評(píng)估，根據(jù)理財(cái)者自身的實(shí)際投資狀況，選取理財(cái)產(chǎn)品，優(yōu)化投資組合，并對(duì)理財(cái)產(chǎn)品確定合理投資分配比例，各投資比例所占份額適當(dāng)均衡化。
2、我國(guó)中小城市當(dāng)前仍可以考慮房地產(chǎn)投資。據(jù)有關(guān)部門(mén)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)最為抗通脹。在通貨膨脹比較溫和、房地產(chǎn)泡沫較少時(shí)，比如CPI5%，物價(jià)上升水平比經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高許多的話(huà)，必然會(huì)使房?jī)r(jià)進(jìn)一步上升，出現(xiàn)泡沫市場(chǎng)，市場(chǎng)漸漸失去理智時(shí)，不宜投資房地產(chǎn)。但我國(guó)中小城市當(dāng)前的房地產(chǎn)價(jià)格尚有上漲空間，中小城市的房產(chǎn)投資可能會(huì)帶來(lái)理想的收益，可以考慮這個(gè)方面的投資。
3、可選擇投資黃金。黃金是被全球公認(rèn)的硬通貨，是最有效防范通貨膨脹的特殊商品。我們較為熟悉的黃金投資有紙黃金、實(shí)物黃金和黃金期貨等幾種。從2008年年末至今，黃金價(jià)格的漲幅已經(jīng)接近60%。2011年黃金價(jià)格持續(xù)走高，在9月份達(dá)到頂峰的1，920美元，專(zhuān)家預(yù)計(jì)在未來(lái)的一到兩年內(nèi)黃金市場(chǎng)還會(huì)穩(wěn)中有升，但是也不排除出現(xiàn)下跌的情況，黃金市場(chǎng)大的方向還是良好的。投資者可以合理把握這個(gè)投資機(jī)會(huì)，選擇合適的投資交易方式，把相當(dāng)一部分財(cái)富投資黃金，實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)保值增值的目的。
（三）量力而投
1、投資理財(cái)計(jì)劃要堅(jiān)持“三性原則”。通貨膨脹下，投資最重要的目標(biāo)就是對(duì)抗通脹，因此投資理財(cái)計(jì)劃一定要具備安全性、收益性和流動(dòng)性的特點(diǎn)。安全性，是家庭資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)力不因通貨膨脹而受到損失。安全性是投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，也就是說(shuō)急需現(xiàn)金時(shí)，能夠迅速變現(xiàn)。收益性，將家庭資產(chǎn)投資之后要實(shí)現(xiàn)增值，收益越多越好，這是投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。
2、根據(jù)自己的情況合理投資。不同的人在不同的時(shí)期對(duì)生活、工作的目標(biāo)可能會(huì)有較大的不同，根據(jù)自己所處的不同年齡段，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、收入等，選擇適合自己的投資方式。而各種不同的投資方式對(duì)投資者的要求也不同。如股票投資和貴重金屬投資對(duì)投資者專(zhuān)業(yè)知識(shí)的要求和占有信息處理信息的能力的要求非常高，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)知識(shí)背景的投資者應(yīng)該選擇基金投資更為穩(wěn)妥。而固定資產(chǎn)投資往往有較高的門(mén)檻，對(duì)于資金實(shí)力不夠的投資者來(lái)說(shuō)，可以采取合伙投資的方式。
總之，在通貨膨脹環(huán)境下，任何投資都要從投資者個(gè)人的實(shí)際情況出發(fā)，不能僅看潛在回報(bào)率的高低，這是個(gè)人投資理財(cái)?shù)幕驹瓌t之一。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)短、中、長(zhǎng)三種理財(cái)方案配合使用，注重進(jìn)行組合投資，把握好各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例，力求收益最大化，最大限度地減少通脹帶來(lái)的損失。
主要參考文獻(xiàn)：
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認(rèn)識(shí)基金
基金通俗的講是將自已長(zhǎng)期閑置的資金，讓專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)幫您理財(cái)?shù)囊环N方式。
基金根據(jù)是否可以贖回和基金的規(guī)模是否固定，可以分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。買(mǎi)賣(mài)封閉式基金是通過(guò)證券交易場(chǎng)所進(jìn)行的，買(mǎi)賣(mài)行為發(fā)生在基金投資人之間。而開(kāi)放式基金，投資人可直接向基金管理人申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)或贖回基金。
開(kāi)放式基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度的不同，可分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣型基金。由于它們所持股票、債券比例不同，風(fēng)險(xiǎn)度、收益率也不相同。一般來(lái)講，所持股票比例大，則風(fēng)險(xiǎn)大收益大，否則反之。
認(rèn)識(shí)自己
每個(gè)人所處的人生階段，投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、期望回報(bào)率和投資周期都不盡相同。只有正確認(rèn)識(shí)自已才能選擇適合自已的基金。
對(duì)于年輕人而言，事業(yè)剛剛起步，購(gòu)房、結(jié)婚，是這個(gè)階段的主要需求，所以他們短期內(nèi)需要獲取較高的收益，為此能夠承受較高的風(fēng)險(xiǎn)。高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股票型基金可作為首選 ，如積極成長(zhǎng)股票型基金、小盤(pán)股基金。
對(duì)于中年人，事業(yè)正處在發(fā)展階段，收入比較穩(wěn)定，需要高質(zhì)量的生活，也需要為子女教育金和自己的養(yǎng)老金作打算，渴望長(zhǎng)期獲取較穩(wěn)定的收益，為此可以承受適中的風(fēng)險(xiǎn)。可選擇穩(wěn)健型基金和多種基金組合，來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，追求長(zhǎng)期收益。
對(duì)于老年人，退休后享受舒適、安逸的生活，資金以安全、保值為目的，短期內(nèi)沒(méi)有大量資金的支出需求，只需要應(yīng)付生活中突變事情的發(fā)生，所以，他們可選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的保本型基金、貨幣型基金和債券型基金。
認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益
（1）認(rèn)識(shí)基金風(fēng)險(xiǎn)。很多新基民只看到2006年以來(lái)基金所獲得的豐厚收益，往往對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，甚至認(rèn)為基金投資只賺不賠。事實(shí)上，基金隨著證券市場(chǎng)的波動(dòng)，凈值在不斷地變化，同樣存在著損失本金的風(fēng)險(xiǎn)。因此投資基金時(shí)也要求廣大投資者要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。俗話(huà)說(shuō)“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，投資者可以在不同的種類(lèi)中選擇多種投資方向，如股票、債券、基金和銀行存款等。選擇風(fēng)險(xiǎn)、收益不同的投資產(chǎn)品組合，不但可以兼顧風(fēng)險(xiǎn)也可以帶來(lái)收益。基金是長(zhǎng)期投資的理財(cái)工具，投資證券市場(chǎng)的周期越長(zhǎng)，賠錢(qián)的概率就越小。
（2）認(rèn)識(shí)基金收益。要理性看待基金的收益，不宜將期望定的過(guò)高。基金收益與證券市場(chǎng)的波動(dòng)有密切關(guān)系，一般來(lái)說(shuō)，平均下來(lái)的正常年收益為15%左右。
選擇適合自己的投資方式
很多人在投資基金的時(shí)候選擇的是一次性投資。一次性投資金額較高，并且選定單一時(shí)點(diǎn)申購(gòu)，這種投資方式適合投資經(jīng)驗(yàn)豐富，了解市場(chǎng)信息較多的投資人。對(duì)于一次投資人來(lái)說(shuō)，如果在相對(duì)低點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)，那么這筆投資可以說(shuō)是已經(jīng)成功了一半。
由此看來(lái)，因收入不同、心態(tài)不同、生活方式、風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，不同年齡段的人群，應(yīng)該根據(jù)各自不同的行為特征和理財(cái)趨向，制定不同的理財(cái)規(guī)劃。
在制定家庭理財(cái)規(guī)劃，配置家庭資產(chǎn)時(shí)，一定要充分考慮個(gè)人事業(yè)發(fā)展、家庭的成長(zhǎng)等多方面因素，選擇適合不同家庭時(shí)期的資產(chǎn)組合。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低時(shí)，在投舞組合中應(yīng)以風(fēng)格穩(wěn)建的資產(chǎn)為主，如存款、債券、偏債基金，風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)時(shí)，在投資組合中可選擇一些收益高、風(fēng)險(xiǎn)高的資產(chǎn)，如股票、偏股基金等。
家庭理財(cái)?shù)?321定律
在家庭資產(chǎn)配置方面，目前比較流行的是理財(cái)4321定律。即家庭資產(chǎn)合理配置比例是，家庭收入的40％用于供房及其他方面投資，30％用于家庭生活開(kāi)支，20％用于銀行存款以備應(yīng)急之需，10％用于保險(xiǎn)。
但是，4321定律只是一般規(guī)律，各人在制定家庭理財(cái)規(guī)劃時(shí)，有三點(diǎn)必須考慮。
一是家庭的風(fēng)險(xiǎn)屬一性。大家需要根據(jù)個(gè)人及家庭的具體情況以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)選擇資產(chǎn)種類(lèi)，尤其需要考慮家庭資產(chǎn)積累狀況、未來(lái)收入預(yù)期、家庭負(fù)擔(dān)等，因?yàn)檫@些因素與個(gè)人及家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力息息相關(guān)，在此基礎(chǔ)上才能更好地選擇適合自己的資產(chǎn)種類(lèi)和相應(yīng)的投資比例。
二是家庭理財(cái)目標(biāo)，這決定了投資期限的長(zhǎng)短。對(duì)于大多數(shù)人而言，需要對(duì)個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)資源進(jìn)行分類(lèi)，優(yōu)先滿(mǎn)足家庭的理財(cái)目標(biāo)，構(gòu)建核心資產(chǎn)組合；再將富余資金配置于具有一定風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，構(gòu)筑周邊資產(chǎn)組合，在保障家庭財(cái)務(wù)安全的基礎(chǔ)上通過(guò)投資來(lái)增加收入。在兩類(lèi)資產(chǎn)組合下，便可清晰地得出具體股票類(lèi)資產(chǎn)、債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)、現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)的配置比例
三是適合自己的投資方案確定了理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)屬性后，一個(gè)適合自己的投資方案就是隨后需要決定的了，也就是需要制定一個(gè)可行性方案來(lái)操作，在投資上稱(chēng)之為投資組合，投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受力是考慮所有投資問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)承受力高的，可以考慮較高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資工具，諸如股票，偏股基金：風(fēng)險(xiǎn)承受力低的，可以考慮低風(fēng)險(xiǎn)的工具，債券、偏債基金、保險(xiǎn)等。
人生五階段家庭資產(chǎn)配置
在確定了不同年齡層次，不同家庭時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受力后，理財(cái)專(zhuān)家給大家總結(jié)了一套分五個(gè)家庭期的理財(cái)規(guī)劃方案。
第一階段，單身階段，20歲至30歲左右，這一期間的特點(diǎn)是，單身尚未組成家庭，個(gè)人收入不高，但在逐漸增加，以租賃住房或與父母同住為主。
這一階段，大家對(duì)投資理財(cái)已經(jīng)有初步了解，可能也開(kāi)始摸索投資的步驟和規(guī)律在這個(gè)時(shí)期，投資人可承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此可采取較積極的投資策略分配投資組合，例如放較高的比例在與股票相關(guān)的投資上。
理財(cái)目標(biāo)：為組建家庭籌備，積極創(chuàng)造財(cái)富。
風(fēng)險(xiǎn)偏好：風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，期望獲取高收益。
資產(chǎn)組合建議：積極型投資(股票、偏股基金)70％：穩(wěn)健型投資(債券、儲(chǔ)蓄存款、貨幣基金、偏債基金、現(xiàn)金)20％：保險(xiǎn)10％。
第二階段，家庭組建期，婚后第一個(gè)十年間，30歲到40歲左右。
這一期間，家庭成員工作穩(wěn)定，進(jìn)入收入高增長(zhǎng)時(shí)期。應(yīng)注意投資的收益問(wèn)題，另一方面，這期間的花銷(xiāo)多集中一些昂貴的長(zhǎng)期項(xiàng)目(購(gòu)房、裝修、買(mǎi)車(chē)等)。從投資的觀點(diǎn)看，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力依然較高，故而應(yīng)追求較高的投資回報(bào)。投資組合應(yīng)偏于積極，但因?yàn)橛屑彝ビ胸?fù)債，故也要留有一定比例的資產(chǎn)投入保守類(lèi)項(xiàng)目。
理財(cái)目標(biāo)：子女教育經(jīng)費(fèi)；購(gòu)房款等。
風(fēng)險(xiǎn)偏好：風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，期望獲得高收益。
資產(chǎn)組合建議：積極性投資60％：穩(wěn)健型投資30％；保險(xiǎn)10％。
第三階段，家庭成長(zhǎng)期，指結(jié)婚后第二個(gè)十年，40歲到50歲左右。
這一階段，家庭成員資產(chǎn)快速成長(zhǎng)，以薪資和理財(cái)收入并重，家庭已經(jīng)積累了相當(dāng)財(cái)富，準(zhǔn)備滿(mǎn)足高檔住房需求，子女的培養(yǎng)費(fèi)用也是這一階段主要負(fù)擔(dān)。因此，投資時(shí)應(yīng)兼顧到收益和成長(zhǎng)之間的平衡問(wèn)題。
理財(cái)目標(biāo)：子女教育費(fèi)：轉(zhuǎn)換高檔住房的費(fèi)用：開(kāi)始為養(yǎng)老積累財(cái)富。
風(fēng)險(xiǎn)偏好：風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，期望獲得穩(wěn)定、較高收益。
資產(chǎn)組合建議：積極型投資50％；穩(wěn)健型投資40％；保險(xiǎn)10％。第四階段，家庭興旺期，結(jié)婚后的第三個(gè)十年，50歲到60歲左右。
這一時(shí)期，個(gè)人的事業(yè)和收入已達(dá)到峰頂，家庭支出開(kāi)始減少，沒(méi)有重大支出項(xiàng)目，為退休準(zhǔn)備積蓄成為重點(diǎn)。此時(shí)應(yīng)調(diào)整投資組合的比例，減低積極性投資比例，而側(cè)重穩(wěn)健型投資，以期避開(kāi)較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，投資組合以保守為主導(dǎo)。
理財(cái)目標(biāo)：調(diào)整投資組合，降低風(fēng)險(xiǎn)性投資比重，規(guī)劃退休后的生活藍(lán)圖。
風(fēng)險(xiǎn)偏好：風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，但開(kāi)始減弱，期望獲取穩(wěn)定、較高收益。
資產(chǎn)組合建議：積極型投資20％；穩(wěn)健型投資70％：保險(xiǎn)10％。
第五階段，安享晚年期，指60歲退休以后。
這一階段，將完全依賴(lài)?yán)碡?cái)收入及退休金，前期的保險(xiǎn)投入將獲回報(bào)，家庭理財(cái)以安全為主要的目標(biāo)。應(yīng)著眼于有固定收入的投資工具，使老年生活確有保障。
理財(cái)目標(biāo)：養(yǎng)老、旅游、為子孫遺留財(cái)富。
風(fēng)險(xiǎn)偏好：風(fēng)險(xiǎn)承受能力差，期望獲取穩(wěn)定的收益。
資產(chǎn)組合建議：積極型投資10％：穩(wěn)健型投資90％：保險(xiǎn)投入開(kāi)始獲益。
理財(cái)?shù)氖畻l忠告
家庭的資產(chǎn)配置方式，直接決定今后的家庭財(cái)富的增長(zhǎng)，不妨考慮選擇專(zhuān)業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師設(shè)計(jì)些理財(cái)計(jì)劃。理財(cái)專(zhuān)家給出了十條忠告。
一、在建立家庭資產(chǎn)的初期階段，應(yīng)當(dāng)選擇一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單投資機(jī)構(gòu)。
二、購(gòu)買(mǎi)住房是一種建立終生資產(chǎn)的行動(dòng)，所以應(yīng)當(dāng)深思熟慮。
三、在獲取任何不動(dòng)產(chǎn)之前，都應(yīng)當(dāng)考慮好資金支付能力和支付方式等問(wèn)題。
四、建立一個(gè)家庭資產(chǎn)情況一覽表，這可以使你隨時(shí)了解家庭情況的變化以及有關(guān)法規(guī)的變化。
五、使你的家庭資產(chǎn)多樣化。在組成家庭資產(chǎn)的過(guò)程中要使固定資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)和金融資產(chǎn)這三者大體處于平衡狀態(tài)。
六、 使家庭資產(chǎn)增值。一份資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其確定的目的來(lái)增值。
七、使家庭資產(chǎn)活起來(lái)。如果你為家庭資產(chǎn)選擇的是中長(zhǎng)期投資，那就很難考慮這一點(diǎn)，只有短期投資方式才能達(dá)到這種目的。
八、你應(yīng)當(dāng)關(guān)心稅制的執(zhí)行和它的變化情況，如果有必要改變你的積蓄方針，請(qǐng)不要猶豫。變化投資方向和注重投資安全可使你更好地應(yīng)付各種形勢(shì)。
九、不要忘了為退休做好準(zhǔn)備。退休前你最好用其他一些投資方式來(lái)彌補(bǔ)社會(huì)保障措施的不足。
一年來(lái)酒類(lèi)消費(fèi)非常旺盛
數(shù)據(jù)顯示，2010年11月社會(huì)消費(fèi)品零售總額為13910.90億元，較去年同期增長(zhǎng)18.70%，比上月增加0.06%。整體消費(fèi)保持較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)。與酒類(lèi)消費(fèi)相關(guān)性較為密切的餐飲業(yè)社會(huì)消費(fèi)品零售總額11月增速為19.60%，繼續(xù)高于總體消費(fèi)增速，顯示酒類(lèi)消費(fèi)旺盛。而從中長(zhǎng)期來(lái)看，酒類(lèi)消費(fèi)趨勢(shì)仍將以穩(wěn)定增長(zhǎng)為主。從2010年前11個(gè)月酒類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)及行業(yè)企業(yè)的效益數(shù)據(jù)看，酒類(lèi)下游消費(fèi)需求旺盛，行業(yè)仍然保持產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的態(tài)勢(shì)。2010年11月白酒行業(yè)11月份產(chǎn)量同比增速為34.60%；1-11月累計(jì)增速達(dá)到26.90%。白酒產(chǎn)量繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)2011 年一季度白酒仍將維持高景氣度，量?jī)r(jià)齊升可以期待。
中高檔白酒市場(chǎng)空間廣闊
白酒發(fā)展趨勢(shì)良好。根據(jù)糖酒快訊的數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入2011年以來(lái)，國(guó)內(nèi)白酒消費(fèi)繼續(xù)保持穩(wěn)中有升，高端白酒終端價(jià)格在近期出現(xiàn)大幅上漲。各主要城市12月份重點(diǎn)高端白酒品種的終端價(jià)格中，貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等價(jià)格均有不同幅度上漲，其中茅臺(tái)的終端零售價(jià)漲幅最大。高端白酒廠(chǎng)家陸續(xù)宣布提價(jià)及下游消費(fèi)需求旺盛是推高零售價(jià)格的主導(dǎo)因素。
此外，白酒行業(yè)今年無(wú)論是產(chǎn)量增長(zhǎng)還是盈利數(shù)據(jù)，均保持快速增長(zhǎng)。從長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，白酒行業(yè)在未來(lái)仍將保持產(chǎn)量5%-10%的增速，銷(xiāo)售額15%左右的增速。
2011年中高檔白酒銷(xiāo)量恢復(fù)，價(jià)格上漲的預(yù)期強(qiáng)烈。我們認(rèn)為行業(yè)中擁有定價(jià)權(quán)的強(qiáng)勢(shì)公司以及營(yíng)銷(xiāo)能力強(qiáng)的區(qū)域性公司將在這種環(huán)境下收益最大。在可預(yù)期的通脹背景下，白酒作為通脹防御性品種理應(yīng)享受估值溢價(jià)。高檔白酒品種將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，中檔白酒品種將持續(xù)放量，并有望出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)。中長(zhǎng)期繼續(xù)看好這兩類(lèi)品種中的強(qiáng)勢(shì)龍頭公司。
今年一季度白酒投資策略
對(duì)于2011年1-3月的投資策略，白酒可以說(shuō)是“最有吸引力”的投資品種，與其相關(guān)的釀酒行業(yè)股票也值得投資。
2010年1-11月的行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)及企業(yè)盈利數(shù)據(jù)均表明，釀酒行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，產(chǎn)量增速穩(wěn)定，景氣度高企。我們預(yù)計(jì)白酒、葡萄酒行業(yè)有望繼續(xù)保持量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)。目前釀酒板塊相對(duì)大盤(pán)估值溢價(jià)處于歷史中位，若慮2011年行業(yè)整體成長(zhǎng)性，則仍有上升空間。行業(yè)仍具有投資吸引力，值得介入，中長(zhǎng)期持有。
建議繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注白酒、葡萄酒行業(yè)公司。短期內(nèi)可關(guān)注估值相對(duì)偏低，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期明確，未來(lái)有望保持量?jī)r(jià)齊升的白酒行業(yè)公司及未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊的葡萄酒行業(yè)公司。建議重點(diǎn)關(guān)注公司：貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒。
家庭理財(cái)買(mǎi)保險(xiǎn)還是買(mǎi)股票
疲軟了很長(zhǎng)一段的資本市場(chǎng)，在這幾天又重新活躍了起來(lái)。于是，又有人向我詢(xún)問(wèn)，究竟是買(mǎi)保險(xiǎn)好，還是買(mǎi)股票好？這真是一個(gè)經(jīng)常被人提起的問(wèn)題。現(xiàn)在行情出現(xiàn)了一定幅度的反彈，相信有不少人在將買(mǎi)保險(xiǎn)和投資證券作比較后，得出了“買(mǎi)保險(xiǎn)不劃算，不如買(mǎi)股票的”結(jié)論。事實(shí)果真如此嗎？
其實(shí)，這是大多數(shù)投資者對(duì)保險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的另一個(gè)誤區(qū)，這種比法本身就是錯(cuò)誤的。我對(duì)這個(gè)問(wèn)題的理解是：購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)與投資房產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)股票并不沖突，而是互補(bǔ)的，它們都是家庭理財(cái)?shù)姆绞街唬际且环N人生規(guī)劃，彼此之間不具有可比性。
什么是家庭理財(cái)？根據(jù)家庭資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表對(duì)資產(chǎn)做最佳的配置，這就是家庭理財(cái)。一個(gè)合理的家庭理財(cái)配置，不僅應(yīng)該包括進(jìn)取型的投資，如房產(chǎn)、股票，更應(yīng)包含保障型的配置，如銀行存款、人身保險(xiǎn)。一個(gè)家庭保障型配置的合理范圍，應(yīng)該是家庭年收入的10%，或是金融資產(chǎn)的10%~20%，任何一個(gè)家庭都不能把投資都集中在高風(fēng)險(xiǎn)的證券領(lǐng)域，也不必把大部分金融資產(chǎn)配置到保險(xiǎn)。
很多炒股票的人會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員這樣說(shuō)，分紅保險(xiǎn)預(yù)定利率是2.5%，再加上投資分紅，假設(shè)有4%、5%甚至6%，那還不如我的股票一個(gè)漲停板呢。這種比法不合理，為什么呢？因?yàn)橥祿Q了前提和概念。
理性購(gòu)買(mǎi)3步走
一般來(lái)說(shuō)，無(wú)論購(gòu)買(mǎi)何種理財(cái)產(chǎn)品，都要堅(jiān)持以下方法步驟。
了解自己
個(gè)人投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前要先了解自己的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和預(yù)期收益、流動(dòng)性要求等，選擇適合的產(chǎn)品。
明白自己的理財(cái)目標(biāo) 不同的理財(cái)目標(biāo)決定了購(gòu)買(mǎi)不同種類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品，即要知道購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，是要達(dá)到短期收益還是較長(zhǎng)期的穩(wěn)健回報(bào)。一般說(shuō)來(lái)，短期銀行理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性好，但收益率低，適合短線(xiàn)投資人群；中長(zhǎng)期銀行理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性較差，但收益率相對(duì)較高，是定期存款的良好替代。
明白自己承受的風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn) 保守型的投資者傾向于選擇保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)檫m合自己性格的產(chǎn)品才能讓自己最安心。而風(fēng)險(xiǎn)偏好型的人，可以選擇一些預(yù)期收益高但風(fēng)險(xiǎn)也大的理財(cái)產(chǎn)品，如保本浮動(dòng)收益或非保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品。
明白資金的最長(zhǎng)閑置時(shí)間 只有確定了自己的錢(qián)有多長(zhǎng)時(shí)間閑置，才能正確選擇各種時(shí)間長(zhǎng)短不一的理財(cái)產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)，銀行有權(quán)在提前終止日單方面主動(dòng)決定提前終止，但是投資者一般沒(méi)有這樣的權(quán)利。所以購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，一定要明白自己的錢(qián)能閑置的最長(zhǎng)時(shí)間是多長(zhǎng)。
了解產(chǎn)品
仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，基本清楚產(chǎn)品的項(xiàng)信息。
弄清收益率 要弄清理財(cái)產(chǎn)品收益率是年化收益率還是累積收益率，是稅前收益率還是稅后收益率。要注意保證收益類(lèi)產(chǎn)品與存款的不同。保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品一般都會(huì)有附加條件，而附加條件所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)完全由客戶(hù)承擔(dān)。不要把預(yù)期收益錯(cuò)當(dāng)實(shí)際收益，預(yù)期收益是銀行認(rèn)為在正常的市場(chǎng)走勢(shì)下獲得的收益，銀行并沒(méi)有保證支付義務(wù)。某些銀行為了使預(yù)期收益顯得好看，其理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上還將整個(gè)產(chǎn)品存續(xù)期的總收益寫(xiě)上，比如說(shuō)一個(gè)2年期的產(chǎn)品收益率為16%，那么其年收益率約為8%，在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要多留意預(yù)期收益或年收益率之類(lèi)的關(guān)鍵字眼。還應(yīng)該注意：最終收益應(yīng)該是產(chǎn)品投資收益扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用后的收益。
看清產(chǎn)品投資對(duì)象 資金將投放于哪個(gè)市場(chǎng)，具體投資于什么金融產(chǎn)品，這些決定了該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的大小及收益是否順利實(shí)現(xiàn)。如果是掛鉤型產(chǎn)品，應(yīng)分析所掛鉤市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)，掛鉤方向與區(qū)間是否與目前市場(chǎng)預(yù)期相符合，是否具有實(shí)現(xiàn)的可能。
明確產(chǎn)品流動(dòng)性 從2008年下半年開(kāi)始，手握現(xiàn)金、保持流動(dòng)性已成為最熱門(mén)的現(xiàn)金管理策略，而這一思路也滲入了銀行理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域。對(duì)個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品的期限一般不宜過(guò)長(zhǎng)，建議投資者認(rèn)真考慮流動(dòng)性問(wèn)題，例如是否享有提前贖回權(quán)等。
精確匹配
在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前，可向銀行詳細(xì)詢(xún)問(wèn)產(chǎn)品的相關(guān)特性，并配合銀行工作人員完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)，根據(jù)測(cè)評(píng)結(jié)果選擇自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力之內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品。
收益風(fēng)險(xiǎn)匹配 建議初次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的客戶(hù)，尤其是中老年客戶(hù)，可以先考慮保證收益類(lèi)產(chǎn)品。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差的資金，比如要用來(lái)購(gòu)置房產(chǎn)的資金同樣也只適宜購(gòu)買(mǎi)保證收益類(lèi)產(chǎn)品。
有很多投資者在衡量銀行理財(cái)產(chǎn)品是否值得購(gòu)買(mǎi)時(shí)，往往只片面地看其預(yù)期收益率，挑選高預(yù)期收益的產(chǎn)品。但實(shí)際上高收益往往意味著高風(fēng)險(xiǎn)。即便是投資理財(cái)銀行產(chǎn)品，投資者還要學(xué)會(huì)止損，當(dāng)出現(xiàn)虧損，特別是大幅虧損時(shí)，千萬(wàn)不要貪圖所謂的手續(xù)費(fèi)便宜等因素，無(wú)休止地進(jìn)行展期，因?yàn)楹芏嗬诱f(shuō)明，不少理財(cái)產(chǎn)品在展期內(nèi)虧損幅度反而進(jìn)一步加劇。
流動(dòng)性匹配 對(duì)流動(dòng)性要求較高的投資者可以選擇開(kāi)放式產(chǎn)品和期限較短產(chǎn)品，對(duì)流動(dòng)性要求不太高的投資者可以選擇期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品。另外，對(duì)流動(dòng)性要求較高的客戶(hù)還可以選擇含有某些條款的產(chǎn)品，如含有提前贖回條款、可質(zhì)押貸款條款的產(chǎn)品，通過(guò)提前贖回、質(zhì)押貸款等方式獲得流動(dòng)性。此外，“滾動(dòng)型產(chǎn)品”每期的投資期限一般較短，投資者在產(chǎn)品到期后，可以選擇將資金購(gòu)買(mǎi)下一期產(chǎn)品，也可以選擇將資金提出，也比較適合對(duì)流動(dòng)性要求較高的投資者。
購(gòu)買(mǎi)策略
在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，還可以參考以下策略。
多層次打理資產(chǎn)
所謂多層次投資，就是將閑置資金進(jìn)行有效率的劃分，分需求進(jìn)行投資，這樣可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)、保全資產(chǎn)。首先，將要花掉的錢(qián)，如未來(lái)6個(gè)月的生活費(fèi)，可以購(gòu)買(mǎi)銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品，獲取比活期存款高的收益率。其次，把暫時(shí)不用的錢(qián)，放在投資中期理財(cái)產(chǎn)品上。目前不少3～6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品收益率為4.5%～5%，而且不少產(chǎn)品可以滾動(dòng)投資，既保持了較靈活的流動(dòng)性，又獲得了高于定存的收益率。而且，一旦股市出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，也可以隨時(shí)進(jìn)行轉(zhuǎn)換。最后，將長(zhǎng)期不用的錢(qián)放進(jìn)理財(cái)賬戶(hù)，可以將這些錢(qián)購(gòu)買(mǎi)1年期以上的理財(cái)產(chǎn)品，或者投資風(fēng)險(xiǎn)高一些的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品、涉股類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品等。
看銀行買(mǎi)產(chǎn)品
銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，但是各家銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品仍有著自己的側(cè)重點(diǎn)。
中外資行各有優(yōu)勢(shì) 外資銀行人民幣存款較少，在人民幣市場(chǎng)的投資能力較弱，相對(duì)來(lái)說(shuō)，做一些固定收益類(lèi)產(chǎn)品是有限的。而外資銀行所做的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，多數(shù)是境外標(biāo)的，可以構(gòu)建更多的期權(quán)和對(duì)沖方式，在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品上具有一定優(yōu)勢(shì)。
城商行預(yù)期收益略高 城市商業(yè)銀行的投資方向與國(guó)有銀行和股份制銀行相同，都是投資國(guó)債、票據(jù)等。投資方向、認(rèn)購(gòu)期、投資金額都相同的產(chǎn)品，預(yù)期收益率比大型銀行高0.4%～0.8%。點(diǎn)差主要來(lái)自城商行的信用風(fēng)險(xiǎn)，投資者可適當(dāng)把握。
可適當(dāng)延長(zhǎng)投資期限
半數(shù)美國(guó)人投資股票
根據(jù)最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011年54%的美國(guó)人在股票市場(chǎng)有投資，這是自1999年以來(lái)美國(guó)人投資股票市場(chǎng)人數(shù)最低的一年。2002年美國(guó)人投資股票市場(chǎng)的人數(shù)比例曾高達(dá)67%，在2007年也曾有65%的美國(guó)人投資股票市場(chǎng)。但金融風(fēng)暴以后美國(guó)人對(duì)股票市場(chǎng)失去信心，投資股票市場(chǎng)的人數(shù)比例一路下滑，2008年為62%，2009年為57%，2010年為56%。
不可否認(rèn)，美國(guó)股票市場(chǎng)中上市的公司基本上涵蓋了美國(guó)乃至國(guó)際上著名、知名品牌產(chǎn)品的公司和企業(yè)，無(wú)論是能源、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、消費(fèi)品及醫(yī)藥、食品和飲料等行業(yè)經(jīng)營(yíng)良好的企業(yè)多成為在美國(guó)股票市場(chǎng)上市的公司。
經(jīng)紀(jì)公司種類(lèi)多
投資美國(guó)股票市場(chǎng)，首先就要選擇一個(gè)適合自己的證券經(jīng)紀(jì)公司。美國(guó)的證券經(jīng)紀(jì)公司主要分兩類(lèi)，一是提供全面投資服務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司（Full Service Broker），美國(guó)理財(cái)網(wǎng)站曾評(píng)選出2010年美國(guó)最好的幾家全面投資服務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司，這包括Raymond James、Edward Jones、瑞銀、所羅門(mén)美邦、美聯(lián)銀行、美林、摩根士丹利。
二是折扣經(jīng)紀(jì)公司（Discount Broker）。折扣經(jīng)紀(jì)公司也稱(chēng)之網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)公司（Online Broker），因?yàn)檫@類(lèi)美國(guó)經(jīng)紀(jì)公司利用計(jì)算機(jī)科技通過(guò)網(wǎng)絡(luò)下單交易，節(jié)省了大量的人工成本，所以能提供比傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)公司更便宜的折扣價(jià)，因而得名。而在2011年被評(píng)為最好的網(wǎng)絡(luò)證券經(jīng)紀(jì)公司則有InteractiveBrokers（盈透證券）、E*Trade（億創(chuàng)理財(cái)）、CharlesSchwab（嘉信理財(cái)）、TD Ameritrade、Thinkorswim、Firstrade（第一證券）、Zecco、Lightspeed、Fidelity（富達(dá)投資）等。
美國(guó)的證券經(jīng)紀(jì)公司很多，交易費(fèi)用也千差萬(wàn)別。投資人要根據(jù)自己的投資品種、資金規(guī)模和交易頻度來(lái)選擇合適的證券經(jīng)紀(jì)公司。提供全面服務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司不僅僅是替客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票，而且還要充當(dāng)客戶(hù)理財(cái)顧問(wèn)的角色。經(jīng)紀(jì)公司需要了解客戶(hù)的經(jīng)濟(jì)狀況，以便為客戶(hù)提出最好的投資組合和設(shè)定中長(zhǎng)期投資規(guī)劃。經(jīng)紀(jì)公司對(duì)于客戶(hù)的每一筆投資進(jìn)行具體的操作，同時(shí)也為客戶(hù)提供市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)的信息。
折扣經(jīng)紀(jì)公司的經(jīng)紀(jì)人同樣也是投資理財(cái)方面的專(zhuān)家，但他們并不充當(dāng)指導(dǎo)客戶(hù)投資的角色。他們只是依據(jù)客戶(hù)的要求買(mǎi)賣(mài)股票，形象的說(shuō)法是折扣經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)紀(jì)人是在替客戶(hù)做買(mǎi)賣(mài)，而不是為客戶(hù)當(dāng)家理財(cái)。
由于提供的服務(wù)不同，全面服務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司和折扣經(jīng)紀(jì)公司對(duì)客戶(hù)的收費(fèi)自然也不同。全面服務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司收的是投資理財(cái)交易傭金，折扣經(jīng)紀(jì)公司掙的則是股票交易的管理費(fèi)。因此如果投資金額較大，找全面服務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司來(lái)管理投資是較佳的選擇。個(gè)人投資金額不多，為降低成本利用折扣經(jīng)紀(jì)公司作股票交易則較為實(shí)用。
長(zhǎng)線(xiàn)投資是主要投資方式
美國(guó)人投資股票可以通過(guò)4種方式進(jìn)行，第一是利用退休計(jì)劃賬戶(hù)（401k），第二是利用個(gè)人退休賬戶(hù)（IRA、 Roth IRA）。上述兩種賬戶(hù)是美國(guó)人投資股票市場(chǎng)最主要的方式。因?yàn)橥诵葙~戶(hù)中資金屬于免稅資金，需要到近60歲才能領(lǐng)取，所以這些賬戶(hù)上的資金投資多注重長(zhǎng)期投資，通過(guò)20年、30年的投資獲得高的回報(bào)。第三是在經(jīng)紀(jì)公司設(shè)立賬戶(hù)，第四是通過(guò)直接股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃或是紅利再投資計(jì)劃來(lái)投資股票。第一和第二種方式適合于所有的人，只要有退休賬戶(hù)就可以進(jìn)行資本投資。第三和第四種方式往往是擁有較多財(cái)富的人投資的選擇，他們有額外的資金可以用來(lái)投資賺錢(qián)。在美國(guó)人中投資股票作短線(xiàn)交易（或每日交易）的人不多，一來(lái)沒(méi)有那個(gè)專(zhuān)門(mén)時(shí)間，二來(lái)大部分人投資股票市場(chǎng)是為了長(zhǎng)期的獲利，而并非依一日之功來(lái)成為富翁。同時(shí)短線(xiàn)交易每次買(mǎi)賣(mài)都要付傭金，投資成本也會(huì)增加。另外，從節(jié)稅的角度來(lái)說(shuō)，美國(guó)的股票投資人更愿意持有盈利的股票，而賣(mài)掉虧損的股票。
Emily每月收入14800元，先生8000元。每月基本開(kāi)銷(xiāo)約4000元，房屋按揭還款4500元，供車(chē)1000元。孩子現(xiàn)在4歲，每月開(kāi)銷(xiāo)約1000元，每月結(jié)余12300元。年終Emily和先生各有40000元獎(jiǎng)金。因?yàn)榛貒?guó)時(shí)間不長(zhǎng)，對(duì)于投資并無(wú)太多了解，所以，還沒(méi)有投資方面的收益。同樣也沒(méi)有例如保費(fèi)等年度性支出，不過(guò)每年旅游交際費(fèi)用需1.5萬(wàn)元左右。
家有現(xiàn)金及活期存款人民幣25萬(wàn)元，美元1萬(wàn)元，房產(chǎn)方面，回國(guó)時(shí)和先生購(gòu)買(mǎi)的閔行地區(qū)住房已經(jīng)升值，市價(jià)在190萬(wàn)元左右。私家車(chē)價(jià)值15萬(wàn)元。家庭惟一負(fù)債是尚有37萬(wàn)元的住房貸款還未歸還。剛回國(guó)不久的他們沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)任何保險(xiǎn)。
方案一：
建議以返還型的保險(xiǎn)產(chǎn)品為主
金盛保險(xiǎn)人壽理財(cái)顧問(wèn)部 莊紅燕
財(cái)務(wù)分析：
第一，Emily和先生先完成了資產(chǎn)的初步累積，現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況正處于從財(cái)富累積到財(cái)富鞏固的過(guò)渡階段，根據(jù)收支情況判斷，家庭收入的儲(chǔ)蓄率較高，但是沒(méi)有做好現(xiàn)金的規(guī)劃和中長(zhǎng)期的投資計(jì)劃，導(dǎo)致家庭資產(chǎn)收益很低。家庭財(cái)務(wù)現(xiàn)在已經(jīng)到達(dá)了財(cái)務(wù)安全的階段，但是要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由還需要做全面的資產(chǎn)規(guī)劃。
第二，家庭凈資產(chǎn)有200萬(wàn) ，但是根據(jù)理財(cái)?shù)牡谝粋€(gè)基本標(biāo)準(zhǔn)是維持現(xiàn)有生活水平不變，因?yàn)榉慨a(chǎn)和汽車(chē)均是自用的，屬于現(xiàn)在生活的必需品，所以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)均不能變賣(mài)，所有能夠動(dòng)用的資產(chǎn)只有33萬(wàn)元。
第三，中產(chǎn)階級(jí)家庭在發(fā)展初期面臨的問(wèn)題大部分是規(guī)避因家庭收入的長(zhǎng)期中斷帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響到家庭生活的品質(zhì)；在中后期主要面臨的問(wèn)題是家庭資產(chǎn)的長(zhǎng)期保值增值，所以建議emily的理財(cái)計(jì)劃可以分階段進(jìn)行，不必急于求成。
保險(xiǎn)方案：
資金安排：家庭應(yīng)急金的準(zhǔn)備以3～6個(gè)月的家庭開(kāi)支為標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)備5～7萬(wàn)元的應(yīng)急金，2～3年間可儲(chǔ)備資金，適時(shí)做房產(chǎn)類(lèi)投資。
一個(gè)好的理財(cái)方案是幫助客戶(hù)在任何情況下都可以實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)，如子女教育金和退休金的儲(chǔ)備，資產(chǎn)的穩(wěn)步增值，所以，在正常情況下采取的方式是工作收入+投資收益，但是如果在家庭收入長(zhǎng)期中斷的情況下，我們需要通過(guò)保障的方式來(lái)確保家庭財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
造成家庭收入長(zhǎng)期中斷有自身工作的原因，也有因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，如重疾，意外身故和傷殘等。風(fēng)險(xiǎn)管理至少要規(guī)劃到子女長(zhǎng)大能夠獨(dú)立生活，即22歲左右，所以emily夫婦至少還有18年的家庭責(zé)任，外加子女的教育費(fèi)用，預(yù)計(jì)基本教育金20萬(wàn)(以現(xiàn)階段一個(gè)孩子為例)，經(jīng)過(guò)分析，重疾帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)為20萬(wàn)～30萬(wàn)；傷殘和身故帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)為233萬(wàn)。
綜合以上信息，在家庭生活品質(zhì)保持不變的情況下，可動(dòng)用的資產(chǎn)為33萬(wàn)，所以從必要性來(lái)看，重疾類(lèi)的保障暫時(shí)不需要，但是從合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度，重疾類(lèi)的保障是必須配置的，建議以返還型的保險(xiǎn)產(chǎn)品為主，家庭預(yù)算約為1萬(wàn)；傷殘和身故帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)為233萬(wàn)，預(yù)計(jì)費(fèi)用為5000元。
按照夫妻雙方的收入比例，建議采取以下組合：
Emily：重疾保障20萬(wàn)～30萬(wàn)，傷殘和身故保障130萬(wàn)；
先生：重疾保障20萬(wàn)～30萬(wàn)，傷殘和身故保障73萬(wàn)。
除以上保障外，可適當(dāng)增加住院醫(yī)療和門(mén)診急診的保障作為補(bǔ)充。家庭中長(zhǎng)期必須要實(shí)現(xiàn)的重要財(cái)務(wù)目標(biāo)有子女教育和退休管理。
子女教育建議選擇收益穩(wěn)定的保險(xiǎn)產(chǎn)品，分10年準(zhǔn)備期，每年準(zhǔn)備1.3萬(wàn)~1.7萬(wàn)。
退休生活作為未來(lái)一定會(huì)面對(duì)的事情，建議emily有一個(gè)對(duì)于退休生活的具體設(shè)想，根據(jù)現(xiàn)在的中產(chǎn)階級(jí)對(duì)退休生活的計(jì)劃，一般期望退休年齡為53歲，那么意味著至少會(huì)有將近25年的退休生活，需要至少250萬(wàn)的退休金，從現(xiàn)在開(kāi)始花25年做準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)收益率為7%/年，則每年投入3.5萬(wàn)就可以了。
方案二：
投保短期母嬰健康險(xiǎn)種
廣電日生人壽保險(xiǎn)理財(cái)師 史磊
財(cái)務(wù)分析：
Emily夫婦目前工作穩(wěn)定。有一個(gè)孩子，一年后將迎來(lái)第二個(gè)孩子的降生。預(yù)計(jì)一年后的花費(fèi)會(huì)增加，夫妻收入的增長(zhǎng)足以彌補(bǔ)花費(fèi)的增加，所以未來(lái)家庭收支狀況穩(wěn)定。住房為自住。持有的現(xiàn)金及活期存款過(guò)多，投資不足，保險(xiǎn)保障沒(méi)有。小孩尚小，因此保障需求大。
家庭可支配收入統(tǒng)計(jì)結(jié)果：
每月凈收入為12,300元
年凈收入為12,300×12+40,000+40,000-15,000=212,600元
故每年可以拿出凈收入的20%(4.25萬(wàn))作為保險(xiǎn)的固定支出。
【關(guān)鍵詞】：工薪階層家庭理財(cái)證券投資
改革開(kāi)放20多年以來(lái)，居民的財(cái)產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了深刻的變化，居民投資理財(cái)?shù)囊庠覆粩嘣鰪?qiáng)。特別是近幾年來(lái)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)居民收入的不斷提高，個(gè)人資產(chǎn)成倍增長(zhǎng)，中國(guó)城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產(chǎn)生理財(cái)需要的前提，現(xiàn)在越來(lái)越多的普通市民有了理財(cái)意識(shí)。然而，近年來(lái)在中國(guó)人民銀行連續(xù)8次調(diào)低存款利率后,居民存款收益已經(jīng)很低,公眾都希望通過(guò)最優(yōu)的儲(chǔ)蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財(cái)需求開(kāi)始升溫。
一、家庭理財(cái)與證券投資
家庭理財(cái)（FamilyFinance）并不是一個(gè)新鮮詞，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是開(kāi)源節(jié)流、管理好您的錢(qián)（MoneyManagement）。當(dāng)今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買(mǎi)賣(mài)股票、債券，還可能給自己和家人買(mǎi)了保險(xiǎn)。而在國(guó)外大部分人是請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的理財(cái)專(zhuān)家或顧問(wèn)來(lái)替他們理財(cái)、節(jié)支開(kāi)源。因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)的變化和理財(cái)工具的復(fù)雜，使得理財(cái)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能的要求也越來(lái)越高，更多人理智地選擇了專(zhuān)家。在國(guó)外，理財(cái)個(gè)人理財(cái)服務(wù)（PersonalFinancialService，簡(jiǎn)稱(chēng)PFS）正在蓬勃興起。
家庭理財(cái)也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,是一項(xiàng)科學(xué)的運(yùn)用多種投資理財(cái)工具結(jié)合、跨多邊市場(chǎng)運(yùn)作的綜合性投資理財(cái)行為。家庭理財(cái)要求各類(lèi)家庭,既要善于利用各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資工具追逐高額的風(fēng)險(xiǎn)投資收益,又要善于運(yùn)用各類(lèi)避險(xiǎn)工具的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
家庭理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)直接受到個(gè)人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國(guó)家和地區(qū)，很大一部分個(gè)人資產(chǎn)仍是銀行存款，而不像經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)個(gè)人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國(guó)，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險(xiǎn)上；而在較不發(fā)達(dá)的亞洲國(guó)家，存款占到多達(dá)80%。個(gè)人理財(cái)服務(wù)意味著將部分財(cái)富從保守和低回報(bào)的存款，轉(zhuǎn)移到相對(duì)具有風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的證券等。尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、通脹和利益可預(yù)測(cè)的時(shí)候，消費(fèi)者就更愿意投資。
二、家庭理財(cái)中，證券投資要注意的問(wèn)題
人們總是將理財(cái)與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實(shí)際上，“投資”和“理財(cái)”并不是一回事，不能等同。投資是戰(zhàn)術(shù)，關(guān)注的是如何“錢(qián)生錢(qián)”的問(wèn)題。而理財(cái)是戰(zhàn)略，理財(cái)即管理財(cái)富，理財(cái)?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性目標(biāo)。個(gè)人參與理財(cái)計(jì)劃不僅要考慮財(cái)富的積累，更要考慮未來(lái)生活的保障。
從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，理財(cái)?shù)膬?nèi)涵比僅僅關(guān)注“錢(qián)生錢(qián)”的個(gè)人投資更廣泛。而投資只屬于理財(cái)?shù)囊粋€(gè)子系統(tǒng)，真正意義上的理財(cái)包括證券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、教育投資、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等等。
因此，我們?cè)谧非笸顿Y收益的同時(shí)，更應(yīng)注重人生的生涯規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。應(yīng)該根據(jù)自身的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下，進(jìn)行分析規(guī)劃。首先，按照設(shè)定的生活目標(biāo)及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類(lèi)資產(chǎn)負(fù)債情況等)進(jìn)行生活方案的設(shè)計(jì)，以達(dá)到創(chuàng)造財(cái)富、保存財(cái)富、轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。其次，對(duì)自己進(jìn)行客觀的分析，重點(diǎn)分析自身資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)情況以及自己對(duì)未來(lái)生活情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，經(jīng)過(guò)分析后，制定符合自身的生活理財(cái)目標(biāo)及規(guī)劃。在以后的生活過(guò)程中，根據(jù)自身情況變化不斷修正理財(cái)方案的內(nèi)容。
前幾年股市的賺錢(qián)效應(yīng)使得許多人對(duì)收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風(fēng)險(xiǎn)只認(rèn)收益。這潮流中，老年人可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市，卻忽視了風(fēng)險(xiǎn)；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結(jié)果有的人購(gòu)買(mǎi)期貨賠錢(qián)，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財(cái)新品的不斷推出，一哄而上的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，各家銀行基金賣(mài)瘋現(xiàn)象可見(jiàn)一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經(jīng)有很強(qiáng)烈的證券投資欲望，但是由于股票市場(chǎng)的不完善，證券投資本身的高風(fēng)險(xiǎn)性，很多工薪投資者在市場(chǎng)行情不好的時(shí)候常常受到損失。
由此可見(jiàn),中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，人們理財(cái)意識(shí)仍處于非理性期，理財(cái)意識(shí)從最初主要所謂“勤儉節(jié)約、精打細(xì)算過(guò)日子”發(fā)展到了盲目跟風(fēng)、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認(rèn)為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經(jīng)營(yíng)的行業(yè)之后，能否經(jīng)營(yíng)得好，發(fā)財(cái)致富，還取決于經(jīng)營(yíng)者的聰明才智。他說(shuō)：“富無(wú)經(jīng)業(yè)，則貨無(wú)常主，能者輻湊，不肖者瓦解。”能者可以積累財(cái)富，無(wú)能者已有的財(cái)富也會(huì)散失。隨著“金融經(jīng)濟(jì)”時(shí)代產(chǎn)生及發(fā)展，金融工具大量涌現(xiàn)，層出不窮，個(gè)人和家庭資產(chǎn)中證券金融資產(chǎn)的比重越來(lái)越大。個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤诜秶喜粩鄶U(kuò)展的同時(shí)在時(shí)間跨度上也開(kāi)始擴(kuò)展到人的整個(gè)生命周期。因此我們更應(yīng)該理性的對(duì)待理財(cái)和證券投資，針對(duì)不同的家庭情況、背景、及個(gè)人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產(chǎn)合理配置的角度理性分析理財(cái)活動(dòng)和進(jìn)行證券投資。只有把證券投資納入整個(gè)家庭理財(cái)?shù)拇笙到y(tǒng)中進(jìn)行規(guī)劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開(kāi)支的情況下，又能在高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場(chǎng)獲得一定的收益。
三、生命周期不同階段的證券投資策略
在人生的每個(gè)階段中，人的需求特點(diǎn)、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，證券投資理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也應(yīng)不同。在實(shí)際家庭理財(cái)運(yùn)作中，一個(gè)人一生中不同的年齡段，對(duì)投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來(lái)考慮。
階段一、單身期：指從參加工作至結(jié)婚的時(shí)期，一般為2至5年。該時(shí)期經(jīng)濟(jì)收入比較低且花銷(xiāo)大，是家庭未來(lái)資金積累期。
理財(cái)優(yōu)先順序：節(jié)財(cái)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值計(jì)劃＞應(yīng)急基金＞購(gòu)置住房。這個(gè)階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當(dāng)投資證券市場(chǎng)，因?yàn)樵谶@一階段家庭負(fù)擔(dān)不重，風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，所以如果能在股票市場(chǎng)獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎(chǔ)。
階段二、家庭形成期：指從結(jié)婚到新生兒誕生時(shí)期，一般為1至5年。這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力和基本生活用品。為提高生活質(zhì)量往往需要較大的家庭建設(shè)支出，如購(gòu)買(mǎi)一些較高檔的用品；貸款買(mǎi)房的家庭還須一筆較大開(kāi)支——月供款。
理財(cái)優(yōu)先順序：購(gòu)置住房＞購(gòu)置硬件＞節(jié)財(cái)計(jì)劃＞應(yīng)急基金。這一階段證券投資策略應(yīng)該較保守，可以購(gòu)買(mǎi)些國(guó)債或貨幣性基金，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。
階段三、家庭成長(zhǎng)期：指從小孩出生直到上大學(xué)，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長(zhǎng)，家庭的最大開(kāi)支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育、智力開(kāi)發(fā)費(fèi)用。同時(shí)，隨著子女的自理能力增強(qiáng)，父母精力充沛，又積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)，投資能力大大增強(qiáng)。
理財(cái)優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞資產(chǎn)增值管理＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。在子女的教育投資和家庭開(kāi)支還有剩余的情況下，可以考慮中長(zhǎng)期證券投資，購(gòu)買(mǎi)成長(zhǎng)性股票或基金都是不錯(cuò)的選擇。
階段四、子女大學(xué)教育期：指小孩上大學(xué)的這段時(shí)期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)通常比較繁重。
理財(cái)優(yōu)先順序?yàn)椋鹤优逃?guī)劃＞債務(wù)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段生活開(kāi)支比較大，證券投資應(yīng)該注重流動(dòng)性和安全性為主。
階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長(zhǎng)退休為止這段時(shí)期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已完全自立，債務(wù)已逐漸減輕，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資。
理財(cái)優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標(biāo)規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段可以拿出更多的資金進(jìn)行證券投資，不過(guò)也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。
階段六、退休期：指退休以后。這一時(shí)期的主要內(nèi)容是安度晚年，投資和花費(fèi)通常都趨于保守。
理財(cái)優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。這個(gè)階段證券投資應(yīng)該減少或者不投資，最多購(gòu)買(mǎi)些國(guó)債。因?yàn)槔夏耆孙L(fēng)險(xiǎn)承受能力低，不能承受證券的高風(fēng)險(xiǎn)。
四、家庭資產(chǎn)配量過(guò)程中證券投資策略
目前對(duì)國(guó)內(nèi)百姓而言保險(xiǎn)、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進(jìn)行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性不同，因此進(jìn)行理財(cái)時(shí)，根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內(nèi)。對(duì)投資者而言，年齡越小，風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點(diǎn)，但隨著年齡的增加，風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)逐漸減少。在國(guó)外，有種觀點(diǎn)是將財(cái)產(chǎn)四分法，主要分為不動(dòng)產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對(duì)于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話(huà)，理財(cái)師一般會(huì)建議這種組合：不動(dòng)產(chǎn)占10％、現(xiàn)金占5％、債券占20％、股票占65％。
因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標(biāo)，時(shí)刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置、選擇相應(yīng)的投資品種與投資比例。而不應(yīng)盲從他人的理財(cái)行為。
家庭整體規(guī)劃要注重長(zhǎng)期效益。一些投資者受到利益驅(qū)動(dòng)，只顧眼前的利益，不注重家庭長(zhǎng)期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結(jié)果賠了個(gè)大出血。因此，家庭理財(cái)必須注重長(zhǎng)期效益。通過(guò)理財(cái)對(duì)未來(lái)的長(zhǎng)期整體計(jì)劃，可以弄清三方面的問(wèn)題：第一、是現(xiàn)在在何處（目前的家庭經(jīng)濟(jì)狀況分析？）第二、是要到哪去（將來(lái)希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)？）第三、是如何到那里去（通過(guò)最恰當(dāng)、最合適的方式實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)？）通過(guò)對(duì)各個(gè)階段家庭收支的合理有效支配，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)最大化。同時(shí)，家庭理財(cái)也一定要具有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要合理劃分高風(fēng)險(xiǎn)的投資（股票、期貨、實(shí)業(yè)）和家庭基本生活保障（儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、教育），不要因短期內(nèi)過(guò)度追求投資而影響家庭生活水準(zhǔn)，造成家庭財(cái)務(wù)危機(jī)。
因此，投資人要正確評(píng)價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上決定自己的投資取向及理財(cái)方式。多作一些長(zhǎng)期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因?yàn)橹挥懈鶕?jù)年齡、收入狀況和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個(gè)人或家庭資產(chǎn)，才是理財(cái)?shù)淖罴逊绞健?/p>
家庭在投資理財(cái)中，一定要善于把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律，揚(yáng)長(zhǎng)避短，根據(jù)家庭成員的實(shí)際情況，考慮自身的資金實(shí)力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，選擇何種投資方式，要從自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質(zhì)和知識(shí)素質(zhì)。你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬(wàn)元錢(qián)，那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，如、儲(chǔ)蓄、炒股、國(guó)債等；而如果你手中有十萬(wàn)以上或數(shù)十萬(wàn)元錢(qián)，就可以考慮去購(gòu)置房產(chǎn)，這樣既可以居住，也可以用來(lái)實(shí)現(xiàn)保值、增值。
然而，現(xiàn)實(shí)中不少人對(duì)一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風(fēng)險(xiǎn)”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢(qián)。這也是眼下不少人奉行的理財(cái)之道。但是在實(shí)際運(yùn)用中，不少投資者卻走向反面，往往過(guò)分地分散風(fēng)險(xiǎn)，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專(zhuān)業(yè)知識(shí)素質(zhì)跟不上，造成分析不到位，最終導(dǎo)致預(yù)期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險(xiǎn)。
又如，你是一名公務(wù)員，對(duì)上班時(shí)間有嚴(yán)格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識(shí)，信息也比較靈通，又有足夠業(yè)余時(shí)間，就可以增加股市投資方式，因?yàn)橥顿Y股票盡管風(fēng)險(xiǎn)大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對(duì)于資金量較多的客戶(hù)而言，有必要通過(guò)資產(chǎn)分散投資來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；但對(duì)于資金不多的投資者而言，投資過(guò)于分散，收益可能不會(huì)達(dá)到最大化。具體操作時(shí)，建議集中資金投資于優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目中，這樣可能會(huì)使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。
由于各個(gè)家庭的實(shí)際情況千差萬(wàn)別，在具體投資理財(cái)中，就應(yīng)立足當(dāng)前，注重長(zhǎng)遠(yuǎn)。一般地說(shuō)來(lái)，投資能獲取收益，但工薪家庭不應(yīng)該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。
隨著社會(huì)
經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪投資理財(cái)?shù)那篮头绞皆絹?lái)越多，可以說(shuō)，如今個(gè)人投資理財(cái)正呈前所未有的多樣化發(fā)展的趨勢(shì)。然而，由于每種投資方式和保值形態(tài)具有多重性，每個(gè)人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據(jù)自身的實(shí)際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個(gè)人資財(cái)?shù)谋Ｖ翟鲋怠Ｔ谛膽B(tài)上要“保持一個(gè)平和的心態(tài)，不能激進(jìn)亦不可太怯懦”，遠(yuǎn)離賭場(chǎng)和彩票，謹(jǐn)慎對(duì)待期貨等投機(jī)型產(chǎn)品。
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在這樣的宏觀背景之下，保險(xiǎn)公司也紛紛開(kāi)足馬力，研發(fā)一系列新品，力求能夠幫助消費(fèi)者更好地安排好家庭保障計(jì)劃，規(guī)劃好子女教育、養(yǎng)老等中長(zhǎng)期理財(cái)需求。其中，萬(wàn)能險(xiǎn)的形式和投資方式創(chuàng)新，也是近期市場(chǎng)上比較引人關(guān)注的。
萬(wàn)能險(xiǎn)靈活可變收益穩(wěn)健
萬(wàn)能險(xiǎn)，指的是可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)、以及任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)。也就是說(shuō)，除了支付某一個(gè)最低金額的第一期保險(xiǎn)費(fèi)以后，投保人可以在任何時(shí)間支付任何金額的保險(xiǎn)費(fèi)，并且任意提高或者降低死亡給付金額，只要保單積存的現(xiàn)金價(jià)值足夠支付以后各期的成本和費(fèi)用就可以了。比如，在人生責(zé)任最重的壯年期，可拉高萬(wàn)能險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)保障額度加重對(duì)身故、意外等重大風(fēng)險(xiǎn)的保障；等到五六十歲退休期，則可以降低萬(wàn)能險(xiǎn)中的身故保障額度。
而且，萬(wàn)能保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算有一個(gè)最低的保證利率，保證了最低的收益率，我國(guó)法律規(guī)定萬(wàn)能險(xiǎn)保證收益率必須承諾在1.75%以上，目前我國(guó)市場(chǎng)上大部分萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率為年化4%～4.5%，屬于比較穩(wěn)健的理財(cái)類(lèi)險(xiǎn)種。
萬(wàn)能險(xiǎn)嫁接“南水北調(diào)”
近日，太平人壽保險(xiǎn)有限公司對(duì)外宣布，一款兼顧養(yǎng)老和理財(cái)雙重功能的保險(xiǎn)組合——“太平盛世金享·南水一號(hào)全能保險(xiǎn)計(jì)劃”在全國(guó)上市。
該計(jì)劃最引人矚目的當(dāng)屬其組成產(chǎn)品——太平附加南水一號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南水一號(hào)”）的保險(xiǎn)資金將高比例直接掛鉤南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃，參與國(guó)家大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)“南水北調(diào)”工程的項(xiàng)目建設(shè)。
“根據(jù)著名投資銀行美林的‘投資時(shí)鐘’理論，在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，會(huì)有不同的理財(cái)產(chǎn)品幫助客戶(hù)從經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)中盈利”，太平人壽的保險(xiǎn)專(zhuān)家如是說(shuō)，“比如在當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)衰退期，相比其他投資類(lèi)別，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃有望提供穩(wěn)定的收益，目前正是配置債權(quán)投資計(jì)劃的最佳時(shí)機(jī)，國(guó)際主要投資機(jī)構(gòu)如公共養(yǎng)老金、退休金計(jì)劃等均在增持基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)資產(chǎn)。”基于這樣的理論基礎(chǔ)，太平人壽采用業(yè)內(nèi)少見(jiàn)而大膽的手法，將專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)品資金高比例直接投資于債權(quán)項(xiàng)目。在業(yè)內(nèi)，將保險(xiǎn)產(chǎn)品資金與債權(quán)項(xiàng)目掛鉤的作法并不是太平人壽所獨(dú)創(chuàng)，但像“南水一號(hào)”這樣有超過(guò)50%以上的產(chǎn)品賬戶(hù)資金進(jìn)入債權(quán)計(jì)劃，仍屬罕見(jiàn)。
“太平盛世金享?南水一號(hào)全能保險(xiǎn)計(jì)劃”的組成部分“南水一號(hào)”為一款8年滿(mǎn)期的萬(wàn)能型產(chǎn)品，在投保時(shí)，客戶(hù)只需一次性繳納保費(fèi)即可獲得一個(gè)專(zhuān)屬保單賬戶(hù)，通過(guò)每月定期公布的結(jié)算利率，保單賬戶(hù)價(jià)值將按月增長(zhǎng)，而支撐該產(chǎn)品未來(lái)較高結(jié)算利率預(yù)期的重要原因，是該產(chǎn)品資金將高比例直接掛鉤于南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃。
據(jù)透露，“南水一號(hào)”是太平人壽借助中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，為參與集團(tuán)內(nèi)兄弟公司——太平資產(chǎn)管理有限公司獨(dú)家發(fā)起的南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃而專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)的。南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃以債權(quán)方式為國(guó)務(wù)院南水北調(diào)工程建設(shè)委員會(huì)辦公室提供融資，還款來(lái)源于列入中央財(cái)政預(yù)算的全國(guó)重大水利工程建設(shè)基金等中央預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入。經(jīng)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司綜合評(píng)定，項(xiàng)目方信用等級(jí)為AAA，債權(quán)計(jì)劃信用等級(jí)為AAA。南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃是迄今為止保險(xiǎn)資金投資的首個(gè)重大基礎(chǔ)民生工程項(xiàng)目。
自由搭配比例兼顧多種功能
從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，為了讓客戶(hù)在不同的經(jīng)濟(jì)周期下合理地分享收益，太平人壽的這款最新計(jì)劃還通過(guò)其主險(xiǎn)“盛世金享”終身年金保險(xiǎn)，來(lái)鎖定未來(lái)養(yǎng)老保障的長(zhǎng)期收益。
據(jù)介紹，“盛世金享”采用3年或8年期繳方式，從第一年末開(kāi)始，即提供一筆生存保險(xiǎn)金，客戶(hù)在60周歲前每年可領(lǐng)到保額的5%，60周歲后領(lǐng)取比例一躍為投保時(shí)的4倍，達(dá)到保額的20%。這筆“退休工資”的領(lǐng)取期限將與客戶(hù)的生命等長(zhǎng)，以越來(lái)越高的領(lǐng)取金額陪伴客戶(hù)直至終身，成為可靠的養(yǎng)老資金來(lái)源。
為何在一項(xiàng)保險(xiǎn)計(jì)劃中，兩款產(chǎn)品的功能性和繳費(fèi)期限會(huì)有較大差異？
太平人壽的產(chǎn)品專(zhuān)家解釋了其設(shè)計(jì)初衷。客戶(hù)可在一定范圍內(nèi)，根據(jù)自身需求決定“盛世金享?南水一號(hào)”組合內(nèi)兩款產(chǎn)品的搭配比例，以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老和理財(cái)功能的平衡。對(duì)于短期資金充足的客戶(hù)，通過(guò)增加“南水一號(hào)”的比重，充分享受中短期理財(cái)帶來(lái)的收益并減輕后續(xù)年度的繳費(fèi)壓力。而對(duì)于收入穩(wěn)定的客戶(hù)，則建議搭配較高比例的“盛世金享”，以期在長(zhǎng)期穩(wěn)健養(yǎng)老的同時(shí)兼顧理財(cái)，且能平衡各年度的保費(fèi)支出。從這個(gè)意義上來(lái)看，“盛世金享·南水一號(hào)”賦予了客戶(hù)了解自身保險(xiǎn)需求，理順保障和投資關(guān)系的機(jī)會(huì)。
此外，該組合還設(shè)有一項(xiàng)特殊權(quán)益，即在附加險(xiǎn)“南水一號(hào)”滿(mǎn)期時(shí)客戶(hù)可選擇將部分或全部保單賬戶(hù)價(jià)值一次性以?xún)?yōu)惠費(fèi)率轉(zhuǎn)換為主險(xiǎn)“盛世金享”，以提高未來(lái)生存金的長(zhǎng)期領(lǐng)取額度，充實(shí)養(yǎng)老保障。而這項(xiàng)特殊權(quán)益的設(shè)置，更是賦予了客戶(hù)自由選擇的機(jī)會(huì)：在“南水一號(hào)”8年滿(mǎn)期之時(shí)，可根據(jù)彼時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及家庭理財(cái)需求，做出更有利于自身需要的選擇。
華泰吉富99：滿(mǎn)期可轉(zhuǎn)萬(wàn)能險(xiǎn)
華泰人壽的“吉富99”兩全保險(xiǎn)，乍看上去是一款分紅保險(xiǎn)，但其實(shí)還“隱藏”著一份潛在的萬(wàn)能險(xiǎn)。
原來(lái)，為了滿(mǎn)足客戶(hù)在滿(mǎn)期后不確定的理財(cái)需求，華泰“吉富99”特別推出了“滿(mǎn)期保險(xiǎn)金選擇權(quán)”。客戶(hù)在“吉富99”保險(xiǎn)合同約定滿(mǎn)期時(shí)，可選擇一款期限靈活、無(wú)初始費(fèi)用的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。也就是說(shuō)，客戶(hù)可以根據(jù)自身情況，靈活調(diào)整和確定其保險(xiǎn)理財(cái)方案，從而更加靈活又穩(wěn)健地獲得更長(zhǎng)期的保值增值。
據(jù)介紹，華泰人壽的“吉富99”兩全保險(xiǎn)（分紅型）產(chǎn)品，不但為投保人提供了高額的身故保險(xiǎn)金，而且有高額的滿(mǎn)期保險(xiǎn)金。該產(chǎn)品面向30天～60周歲的投保人投保，提供了5年、10年兩種繳費(fèi)方式和10年、20年的保險(xiǎn)期限供投保人選擇。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們的收入越來(lái)越高，但同時(shí)收入的穩(wěn)定性也開(kāi)始下降，而“吉富99”的保險(xiǎn)繳費(fèi)期間較短，保險(xiǎn)期間適中，且覆蓋了主要保障需求期間。
去年年底以來(lái)，國(guó)內(nèi)股市開(kāi)始反彈行情，期間也總有回調(diào)反復(fù)，讓沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)的人不敢貿(mào)然入市。而存款的低利率乃至實(shí)際意義上的負(fù)利率，又讓大眾不甘心只是將錢(qián)老老實(shí)實(shí)存在銀行里。有理財(cái)專(zhuān)家就認(rèn)為，基金定投是一種相對(duì)輕松的理財(cái)方式。
基金定投業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單地說(shuō)是類(lèi)似于銀行零存整取的一種基金理財(cái)業(yè)務(wù)，客戶(hù)開(kāi)通基金定投后，銀行系統(tǒng)會(huì)根據(jù)客戶(hù)申請(qǐng)的扣款金額、投資年限，自動(dòng)每月扣款。目前基金每月扣款的最低額度為100元至200元，門(mén)檻也非常低。目前，國(guó)內(nèi)大多數(shù)人在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)，多采用一次性投資，就如同買(mǎi)股票一樣。其實(shí)，在海外成熟的金融市場(chǎng)上，有超過(guò)半數(shù)的家庭購(gòu)買(mǎi)基金，而他們投資基金的方式通常都采用定期定額投資。
摩根富林明投資顧問(wèn)公司對(duì)臺(tái)灣投資者的調(diào)研報(bào)告結(jié)果顯示，約有30%的投資者選擇定期定額投資基金的方式。尤其是31～40歲的壯年族群，有高達(dá)36%的比例從事這項(xiàng)投資。定期定額投資基金本身具有投資期間分?jǐn)偝杀荆稚L(fēng)險(xiǎn)以及投資期限較長(zhǎng)的特點(diǎn)，由于普通投資者很難掌握適時(shí)的投資時(shí)點(diǎn)以及籌備大額的投資成本，所以定期定額投資基金被認(rèn)為是最適合中小投資者中長(zhǎng)期投資的投資方式。在國(guó)內(nèi)的情況也大致如此，工行自推出基金定投業(yè)務(wù)一年多以來(lái)，中小投資者在投資者構(gòu)成中占有較大比例。
對(duì)普通投資者而言，一次性買(mǎi)基金其實(shí)是項(xiàng)大投資，定投更多的是一種長(zhǎng)期理財(cái)習(xí)慣。一方面，定投積累的是小錢(qián)，每個(gè)月投資200元并不難。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，95%基金定投的基金持有人，每月存入的購(gòu)買(mǎi)款項(xiàng)是低于1萬(wàn)元的，而一次性投入數(shù)十萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)基金相對(duì)壓力大；另一方面，對(duì)于過(guò)去有零存整取習(xí)慣的人而言，定投的效率無(wú)疑要好。去年兩只參加工行基金定投的產(chǎn)品，過(guò)去一年的回報(bào)率達(dá)15%以上。
至于什么時(shí)候買(mǎi)，其實(shí)沒(méi)有任何人能準(zhǔn)確地判斷市場(chǎng)的漲跌。相對(duì)于一次性買(mǎi)入基金，除了經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)小以外，基金定投理財(cái)模式還具備平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。因?yàn)槊扛粢欢喂潭〞r(shí)間投資，不論市場(chǎng)行情如何波動(dòng)，都會(huì)定期買(mǎi)入固定金額的基金，因此在基金價(jià)格走高時(shí)買(mǎi)進(jìn)的單位數(shù)較少，而在基金價(jià)格走低時(shí)買(mǎi)進(jìn)的單位數(shù)較多，長(zhǎng)期積累下來(lái)，成本及風(fēng)險(xiǎn)自然會(huì)降低。工行的理財(cái)專(zhuān)家說(shuō)。
但在實(shí)際操作中，一些投資者難以避免會(huì)有保本情結(jié)，一虧錢(qián)就覺(jué)得買(mǎi)的基金不行，頻頻更換，多付了很多的手續(xù)費(fèi)。基金本身就是適合長(zhǎng)線(xiàn)投資的產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)外大量的統(tǒng)計(jì)研究也表明，長(zhǎng)期投資是資產(chǎn)保值增值的最優(yōu)方式，由于市場(chǎng)短期波動(dòng)較難把握，開(kāi)放式基金的相關(guān)費(fèi)用也相對(duì)較高，如果短期頻繁地進(jìn)出可能不一定獲得較好的投資回報(bào)。
所謂時(shí)間是財(cái)富的朋友，從投資學(xué)角度看，資金經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的復(fù)利，累積的效果會(huì)非常驚人。從歷史資料來(lái)看，英美股市的長(zhǎng)期平均年回報(bào)率高于8%。如果投資者每月投資1000元人民幣，年回報(bào)率為8%，那么經(jīng)過(guò)16年之后，其本利之和將達(dá)到387209元。可見(jiàn)，只要一定的時(shí)間積累，基金定投就能將復(fù)利效果發(fā)揮到極致，平均成本法和時(shí)間可使投資者獲得可觀的回報(bào)。據(jù)融通基金公司統(tǒng)計(jì)，盡管2005年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)低迷，但去年參加融通深證100指數(shù)基金定投的客戶(hù)中76%的客戶(hù)實(shí)現(xiàn)了盈利，最高盈利為16.07%，客戶(hù)的平均盈利水平為2.84%。
同時(shí)，理財(cái)專(zhuān)家也指出，投資者為避免因急需用錢(qián)，不得不提前贖回基金而產(chǎn)生損失的問(wèn)題，投資者可考慮同時(shí)定期定額投資一個(gè)由數(shù)種波動(dòng)性和績(jī)效相關(guān)性皆不同的基金所組成的投資組合，比如貨幣型基金和債券型基金也可以納入這個(gè)組合，這樣萬(wàn)一出現(xiàn)需要緊急使用資金的時(shí)候，可以先贖回貨幣型和債券型基金以及持有股票比重相對(duì)較小的基金。
當(dāng)然，任何一種投資都不可能穩(wěn)賺不賠。雖然被稱(chēng)為懶人投資法的基金定投，在較長(zhǎng)時(shí)間段內(nèi)可以降低平均成本是確定無(wú)疑的，但投資者在選擇具體的基金對(duì)象時(shí)卻不能偷懶。因?yàn)閽侀_(kāi)基金投資能力的差別和不同類(lèi)型基金的差異，談?wù)摶鸲ㄍ兜慕^對(duì)優(yōu)勢(shì)是沒(méi)有實(shí)際意義的。
一、銀行理財(cái)產(chǎn)品概述
銀行理財(cái)產(chǎn)品是指銀行利用其較高的信用度，自主設(shè)計(jì)發(fā)行，將募集到的資金按照產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場(chǎng)及購(gòu)買(mǎi)相關(guān)金融產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品的投資方向主要有人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品、外幣債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品、組合投資類(lèi)產(chǎn)品、融資類(lèi)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等，投資回收獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。
銀行理財(cái)產(chǎn)品按照不同的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類(lèi)，根據(jù)其收益方式分類(lèi)，主要分為固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品是指預(yù)期收益率固定的，但其并不一定都能保證本金安全，而實(shí)際上大部分的固定收益類(lèi)產(chǎn)品均為不保證本金及收益率的產(chǎn)品，產(chǎn)品的預(yù)期收益率僅是該產(chǎn)品投資能夠正常收回時(shí)所能獲取的最高收益率，一旦投資失敗，不僅收益率不保，而且本金也可能受到損失。而非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品除明確該理財(cái)產(chǎn)品不保障本金完全不受損失之外，且其收益率會(huì)隨著理財(cái)產(chǎn)品投資回收情況而變化，可能很高，也可能很低，甚至本金也會(huì)受到損失。
由此可見(jiàn)，兩種理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)均存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，都有可能獲得不了預(yù)期收益，甚至本金也可能受到損失，與傳統(tǒng)的銀行存款有較大的不同，后者起碼能保障銀行儲(chǔ)蓄本金和利息，且中長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款利率基本可以超過(guò)同期通貨膨脹率。
二、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀
1、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展歷程
我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展大致可以分為三個(gè)階段。
第一階段為2005年9月以前，此階段是理財(cái)產(chǎn)品的初創(chuàng)時(shí)期。2000年9月，中國(guó)人民銀行改革外幣利率管理計(jì)劃，為理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造了條件。2002年，第一個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品誕生，標(biāo)志著銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了新的發(fā)展階段。2004年，光大銀行推出的“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”，成為第一只人民幣理財(cái)產(chǎn)品。2005年初，建設(shè)銀行在四大行中首推人民幣理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)初具模型。
第二階段為2005年9月至2008年中期，此階段是理財(cái)產(chǎn)品的快速成長(zhǎng)時(shí)期。2005年，銀監(jiān)會(huì)頒布辦法并采取多項(xiàng)措施，為理財(cái)產(chǎn)品在正規(guī)化前提下，向廣度和深度發(fā)展創(chuàng)造了條件。2006年到2008年，每年的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和資金規(guī)模都屢創(chuàng)新高。
第三階段為2008年中期至今，此階段是理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)范發(fā)展時(shí)期。隨著理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)政策法規(guī)的出臺(tái)，銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越重視，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)正在逐步走上成熟規(guī)范發(fā)展之路。
2、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定快速發(fā)展，居民財(cái)富不斷增加，理財(cái)業(yè)務(wù)也進(jìn)一步發(fā)展，逐漸呈現(xiàn)以下現(xiàn)狀。第一，發(fā)展時(shí)間較短，但增長(zhǎng)迅猛，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。從商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展筆數(shù)來(lái)看，2005年至2011年分別發(fā)行570筆、1250筆、2900筆、6120筆、7800筆、11880余筆、19176筆，而到2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量高達(dá)28239筆，2013年上半年較2012年上半年同比增長(zhǎng)33.73%，可見(jiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。第二，理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)多樣，投資范圍廣泛。理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展早期，投資主要集中于國(guó)債、金融債券等渠道，理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象突出。隨著時(shí)間的發(fā)展，面對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，銀行開(kāi)始關(guān)注不同市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品，突出產(chǎn)品的差異化，理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)日益豐富。第三，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。商業(yè)銀行為更好地吸收存款，維護(hù)客戶(hù)而展開(kāi)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
三、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品調(diào)查
各銀行發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品主要以保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品為主，銀行根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析設(shè)置一個(gè)最高年化收益率，雖然根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)間長(zhǎng)短有所不同，但大都維持在4%～7%之間，比一年期銀行定期存款利息3%略高，各理財(cái)產(chǎn)品信息相關(guān)數(shù)據(jù)均可在相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中閱讀到。近年，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)和數(shù)量均有較大程度的增加，其預(yù)期收益率也有一定的提高。
以2013年12月為例，相關(guān)數(shù)據(jù)如表1所示。該月共發(fā)行新理財(cái)產(chǎn)品2682支，其中人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品1057款，平均預(yù)期收益率為5.51%，外幣債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品68款，平均預(yù)期收益率為2.8%；組合投資類(lèi)產(chǎn)品共計(jì)1416款，平均預(yù)期收益率為5.79%；融資類(lèi)（包含票據(jù)資產(chǎn)、收益權(quán)、信貸資產(chǎn)和信托貸款）產(chǎn)品共計(jì)12款，平均預(yù)期收益率為6.1%；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品共計(jì)65款，平均預(yù)期收益率為6.68%；其他類(lèi)產(chǎn)品64款，平均預(yù)期收益率為5.82%。另外，該月2781支理財(cái)產(chǎn)品到期，其中917支公布到期收益率，公布率為33%，共有3支未達(dá)到最高目標(biāo)收益率，占比0.1%。
可見(jiàn)，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要為人民幣債券和貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品，占比39%，組合投資類(lèi)產(chǎn)品占比53%，兩者相加基本達(dá)到本月已發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的90%。另外，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品整體風(fēng)險(xiǎn)并不大，已公布的理財(cái)產(chǎn)品99.9%均能達(dá)到最高預(yù)期收益率，但風(fēng)險(xiǎn)也是客觀存在的，而且沒(méi)有公布的收益情況不得而知。
四、銀行理財(cái)產(chǎn)品真實(shí)收益率測(cè)算
通過(guò)以上數(shù)據(jù)分析，我們知道銀行理財(cái)產(chǎn)品存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，并不像銀行存款那樣，基本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。但我們?yōu)榱诉M(jìn)一步分析，就假定理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，探究在均能實(shí)現(xiàn)其最高預(yù)期收益率的情況下，其真實(shí)收益率到底有多少。下文以某銀行發(fā)行的一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品為例進(jìn)行具體分析。
該理財(cái)產(chǎn)品為人民幣非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，預(yù)期最高年化收益率為5.5%，理財(cái)期為30天。產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)期為2013年12月22日-2013年12月26日，產(chǎn)品成立日為2013年12月27日，到期日為2014年1月25日，到期后，本金和收益會(huì)在兩個(gè)交易日轉(zhuǎn)到客戶(hù)賬戶(hù)。投資方向中股票投資比例不得超過(guò)70%，債券投資比例不得超過(guò)70%，貨幣類(lèi)投資不得低于30%。假如某投資者購(gòu)買(mǎi)10萬(wàn)元該理財(cái)產(chǎn)品。
分析如下：
預(yù)期年化收益率為5.5%，假定這個(gè)產(chǎn)品未來(lái)能達(dá)到這個(gè)收益率，其實(shí)際能夠得到的收益率為5.5%*30/365=0.45%，即這個(gè)投資者到期能收回本利和為10萬(wàn)*（1+0.45%）=10.045萬(wàn)元，看似比銀行同期存款略高。
但這還是假定該投資者于2013年12月26日購(gòu)入理財(cái)產(chǎn)品，如果其于2013年12月22購(gòu)入，且在產(chǎn)品到期后又因某些事情影響，不能立即取出本息，則這筆存款將按照活期利息計(jì)息。由于實(shí)際計(jì)息天數(shù)的變化，這樣就又會(huì)有一個(gè)實(shí)際收益率，假定該投資者在銀行又繼續(xù)存放2天，則其實(shí)際投資天數(shù)就增加為36天，如果一年中，這個(gè)投資者均購(gòu)買(mǎi)這樣的理財(cái)產(chǎn)品，共可購(gòu)買(mǎi)約10次，則其實(shí)際收益率為0.45*10=4.5%，由于期間活期利息太低了，基本可以忽略不計(jì)，則其實(shí)際收益額為4500元。而一年期銀行存款收益率為3%，也就是只比銀行一年期存款利息高1500元，而如果按五年期銀行存款利息4.75%計(jì)算的話(huà)，可得利息4750元，也就是說(shuō)這個(gè)看似比銀行利息高的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際算下來(lái)可能還不如銀行存款收益高。
五、結(jié)論
銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率看似比同期銀行存款要高，但真正做下來(lái)，結(jié)果卻可能讓投資者大吃一驚，即使在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，能夠順利達(dá)到預(yù)期理財(cái)目標(biāo)的情況下，其收益也可能還不如中長(zhǎng)期銀行儲(chǔ)蓄的收益高，而且程序比較復(fù)雜，盡管每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品按照有關(guān)規(guī)定都應(yīng)有理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，但長(zhǎng)達(dá)數(shù)十頁(yè)的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)依然有些晦澀難懂。
隨著發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必會(huì)加劇，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來(lái)越大，部分銀行為了能夠吸引廣大投資者購(gòu)買(mǎi)其理財(cái)產(chǎn)品，會(huì)提高預(yù)期收益率，而要想獲取最高收益率，維持投資者的信心，吸引投資者購(gòu)買(mǎi)其理財(cái)產(chǎn)品，只能鋌而走險(xiǎn)投資一些風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域，結(jié)果會(huì)導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。
但不可否認(rèn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于具備短期資金盈余的投資者仍然是一個(gè)較好的選擇，畢竟我國(guó)現(xiàn)階段的理財(cái)產(chǎn)品絕大多數(shù)還是能夠達(dá)到預(yù)期最高收益率的，而對(duì)于有中長(zhǎng)期資金盈余的投資者來(lái)說(shuō)，還是選擇中長(zhǎng)期的銀行儲(chǔ)蓄較為穩(wěn)妥！風(fēng)險(xiǎn)基本沒(méi)有，且收益基本還能夠跑贏通脹。
六、對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品的建議
1、健全信息披露機(jī)制，加強(qiáng)信息披露工作
首先，銀行需要逐步建立和完善客戶(hù)檔案資料，了解客戶(hù)需求，為客戶(hù)全面披露理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息，形成一套完整的信息披露機(jī)制。其次，要對(duì)投資者進(jìn)行清晰的引導(dǎo)，向他們介紹理財(cái)產(chǎn)品屬性、產(chǎn)品說(shuō)明等，讓客戶(hù)更加全面深入地了解理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)識(shí)到理財(cái)產(chǎn)品與銀行儲(chǔ)蓄存款不同，投資理財(cái)在取得相對(duì)較高利益的同時(shí)也存在一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)。再次，相關(guān)部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品以往成果及收益的有效揭示和披露，包括實(shí)際回報(bào)率和預(yù)期回報(bào)率，從而有利于投資者更好地選擇理財(cái)產(chǎn)品。最后，銀行要建立有效的監(jiān)督機(jī)制，使得理財(cái)產(chǎn)品各項(xiàng)信息能夠完全呈現(xiàn)在客戶(hù)面前，為客戶(hù)避免不必要的損失，保證客戶(hù)知情權(quán)，從而吸引更多的客戶(hù)，為銀行帶來(lái)收益。
2、構(gòu)建良好的外部環(huán)境，防范銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)
加強(qiáng)外部監(jiān)督與管理，政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)該根據(jù)當(dāng)前金融形勢(shì)的不斷變化制定和完善理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、信息披露及銷(xiāo)售方法等方面制定統(tǒng)一的監(jiān)控準(zhǔn)則，幫助客戶(hù)更加方便地選擇他們所需的理財(cái)產(chǎn)品，有效地減少理財(cái)產(chǎn)品糾紛，促進(jìn)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)條例進(jìn)行歸集整理，使其具有整體性與系統(tǒng)性，要采取統(tǒng)一集中的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，對(duì)商業(yè)銀行及時(shí)進(jìn)行調(diào)查、監(jiān)督與管理，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。
此外，政府還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的宣傳，引導(dǎo)客戶(hù)形成成熟的理財(cái)理念，培養(yǎng)他們對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督意識(shí)，加大理財(cái)知識(shí)的宣傳力度，使理財(cái)觀念深入人心，幫助客戶(hù)更好地投資，為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展提供更好的外部環(huán)境。
通脹時(shí)代:投資黃金是王道
黃金是既具備商品屬性又具備貨幣屬性的大宗商品,多年以來(lái)它一直都被投資界視為最佳的避險(xiǎn)工具。從全球金融危機(jī)爆發(fā)以后,投資黃金更為全球老百姓所熱捧,黃金市場(chǎng)顯現(xiàn)出了前所未有的投資價(jià)值,或?yàn)楸茈U(xiǎn),或?yàn)橼吚?或?yàn)橥顿Y,或?yàn)橥稒C(jī)。
2010年金價(jià)的最低點(diǎn)是2月5日1044美元/盎司,最高點(diǎn)為逼近1400元/盎司,漲幅為31%。難怪今年的國(guó)慶黃金周成為了名副其實(shí)的購(gòu)買(mǎi)黃金周。從理財(cái)抗通脹的角度來(lái)說(shuō),黃金投資應(yīng)成為每個(gè)家庭投資理財(cái)?shù)囊徊糠帧?/p>
盡管是避險(xiǎn),但黃金投資不代表就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn),所以投資者在進(jìn)行黃金投資時(shí),請(qǐng)根據(jù)自己的承受能力慎重選擇。
謹(jǐn)慎選擇適合你的黃金投資
1.紙黃金類(lèi)投資工具
賬戶(hù)金交易
目前由各家商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)的紙黃金業(yè)務(wù)是一種記賬式黃金投資方式,其特點(diǎn)是不提取黃金實(shí)物,類(lèi)似購(gòu)匯、結(jié)匯不提現(xiàn),只進(jìn)行記賬式買(mǎi)賣(mài),全額單向T+0交易,投資者只能先買(mǎi)入黃金,當(dāng)金價(jià)上漲后賣(mài)出盈利,若金價(jià)下跌則只能等待,風(fēng)險(xiǎn)適中,適合中長(zhǎng)期投資。
黃金AU(T+D)交易
由上海黃金交易所開(kāi)設(shè)的投資品種,它是一種準(zhǔn)期貨產(chǎn)品,特點(diǎn)是保證金交易、雙向操作,T+0交易,不僅在上漲行情中賺取差價(jià),也可在跌勢(shì)中通過(guò)賣(mài)空獲得盈利,由于是本金放大10倍交易,適合短線(xiàn)投機(jī)者參與,屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的品種。
黃金期貨
國(guó)內(nèi)黃金期貨是由上海期貨交易所開(kāi)設(shè)的投資品種,特點(diǎn)類(lèi)似黃金AU(T+D)交易,特點(diǎn)是保證金交易、雙向操作,T+O交易,牛市熊市均有獲利機(jī)會(huì),運(yùn)用杠桿效應(yīng)放大資金的運(yùn)用率,適合短線(xiàn)投機(jī)者參與,屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的品種。
2.實(shí)物黃金
普通金條
是指沒(méi)有賦予過(guò)多概念的附加值較低的金條。可在銀行或大商場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)。金條設(shè)計(jì)精美,是投資收藏理想的選擇。據(jù)《廣州日?qǐng)?bào)》報(bào)道。今年的國(guó)慶黃金周,在友誼商場(chǎng)中,有客戶(hù)花費(fèi)30萬(wàn)元買(mǎi)一斤金條;東山百貨里,某老客戶(hù)一次性購(gòu)買(mǎi)金首飾與金條高259萬(wàn)元。多數(shù)市民認(rèn)為,物價(jià)不斷上漲,手頭的錢(qián)會(huì)貶值,金價(jià)長(zhǎng)線(xiàn)仍有升值空間,不如多買(mǎi)些作投資。
紀(jì)念金條
往往是一定時(shí)間里因?yàn)橐欢ǖ念}材而發(fā)行。這種金條數(shù)量有限,有一定的收藏價(jià)值。紀(jì)念金條一般會(huì)以比普通金條高的價(jià)格來(lái)發(fā)行。例如我國(guó)近年發(fā)行的賀歲金條、2008奧運(yùn)金條等、2010亞運(yùn)金條等。紀(jì)念金條適合作為禮物傳遞祝福,也可以收藏投資,投資者可適當(dāng)購(gòu)買(mǎi)。
金幣
具有面值,一般是由各國(guó)央行發(fā)行,大致分兩類(lèi)。一類(lèi)是限量發(fā)行的樣幣、紀(jì)念性金幣,以及古幣等,這類(lèi)金幣的價(jià)值主要體現(xiàn)為收藏價(jià)值;另一類(lèi)是普制金幣,普制金幣開(kāi)始于1970年。是世界范圍內(nèi)主要的投資性金幣,我國(guó)的普制金幣主要是熊貓金幣,但是鑒于我國(guó)黃金市場(chǎng)目前的開(kāi)放有限,熊貓金幣的流通仍主要靠中國(guó)的零售商自發(fā)形成,所以目前仍存在較大的流通局限性。
金童
金章的形狀與金幣類(lèi)似,但沒(méi)有面值,一般由商業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行,今年推出的運(yùn)動(dòng)金虎金章也是這類(lèi)產(chǎn)品,具有一定附加值。
掌握黃金投資竅門(mén)
1.合理配置,穩(wěn)健策略
黃金的保值避險(xiǎn)功效,越來(lái)越受到投資者的喜愛(ài)。但黃金投資也并非穩(wěn)賺不賠。好的投資策略也很重要。我們絕大多數(shù)人的資產(chǎn)主要集中在基金、股票、房產(chǎn)、債券、銀行理財(cái)產(chǎn)品和存款等方面,在資產(chǎn)中配置20%左右的黃金,將使我們的投資組合更趨合理。
2.定期投資,獲利豐厚
一般投資者很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)黃金未來(lái)的走勢(shì),因此。作為一項(xiàng)中長(zhǎng)期投資,不建議投資者一次性投入。其實(shí),實(shí)物黃金產(chǎn)品更適合定期投資,即每個(gè)季度或半年,或者在黃金價(jià)格有較大跌幅的時(shí)候進(jìn)行分批投資。長(zhǎng)期地分批買(mǎi)入,使買(mǎi)入價(jià)形成一個(gè)平均值,使得你的成本既不會(huì)是最高的,一般也不是最低,而是適中的。
曾女士是黃金投資的忠實(shí)“粉絲”。早在10年前,她就聽(tīng)說(shuō)黃金可以保值,因此她每年都買(mǎi)一些黃金收藏。現(xiàn)在仍堅(jiān)持定期購(gòu)買(mǎi)“建行金”實(shí)物黃金,留給孩子做未來(lái)的教育金。曾女士每年投入1萬(wàn)元左右購(gòu)買(mǎi)黃金,如果按10年前國(guó)際黃金價(jià)格250美元/盎司,近期上漲至1300美元/盎司左右來(lái)測(cè)算,曾女士黃金“定投”的年平均收益率高達(dá)18%,不但跑贏了物價(jià)和人民幣的升值速度,還真正實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的保值增值。
3.投資方案參考
方案一:短期投資計(jì)劃
投資周期:周期為1～5年,每3個(gè)月定投一次。
適用人群:除了保障日常生活和開(kāi)支外,手上有一定數(shù)量的閑錢(qián)。但不知道該如何投資。既不想單純的儲(chǔ)蓄,又不想讓投資冒太大的風(fēng)險(xiǎn),并且遇突發(fā)事件又可以立即變現(xiàn)以應(yīng)付不時(shí)之需。對(duì)投資周期沒(méi)有太長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃,對(duì)價(jià)格不過(guò)分敏感,對(duì)走勢(shì)又不具備專(zhuān)業(yè)分析能力的投資者。
方案二:教育及養(yǎng)老投資計(jì)劃
