時間：2023-08-29 16:44:35
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇信用風(fēng)險管理報告，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行 信用風(fēng)險 風(fēng)險管理 若干問題研究
商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的金融中介組織,與一般工商企業(yè)的最大不同就在于銀行利用客戶的存款和其它借入款作為主要的營運(yùn)資金,自有資本占比低這一點(diǎn)決定了商業(yè)銀行本身具有較強(qiáng)的內(nèi)在風(fēng)險特性。信用風(fēng)險管理是指對導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險的諸多因素及其發(fā)生的頻率與其可能形成損失的程度進(jìn)行分析、預(yù)測、控制、疏導(dǎo)和防范的風(fēng)險管理活動,其目的是以最小的耗費(fèi)達(dá)到分散、降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險,保障銀行經(jīng)營的安全性。
與世界各國大型商業(yè)銀行相比,我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理在體系建設(shè)、涵蓋范圍、文化建設(shè)、管理方法和計量手段等各方面都還存在著明顯差距,我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理存在的若干問題。
一、商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)落后
我國商業(yè)銀行的現(xiàn)代企業(yè)制度還未真正確立,公司治理結(jié)構(gòu)很不健全,尤其是在國內(nèi)處于壟斷地位的國有商業(yè)銀行這一根本性問題未能解決,并沒有有效地實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離,商業(yè)化程度并不高,政策性業(yè)務(wù)和行政干預(yù)仍很多,風(fēng)險承擔(dān)的最終邊界并不明確。董事會的組成和運(yùn)作缺乏獨(dú)立性,風(fēng)險管理的層次多但效率差,對市場信號反應(yīng)慢,部門行使職能過程中易受到各種外界的限制和干擾,決策的效果不佳。透過國有商業(yè)銀行紛繁復(fù)雜的不良資產(chǎn)成因,深藏其下的是體制、機(jī)制性根源。長期以來,國有商業(yè)銀行在半計劃、半市場的環(huán)境中經(jīng)營,沿襲典型的計劃經(jīng)濟(jì)體制下國營企業(yè)的治理模式,管理體制老套。
二、風(fēng)險管理體系機(jī)制不健全
風(fēng)險管理是整個銀行經(jīng)營管理中的重要一環(huán),需要建立長效的風(fēng)險管理機(jī)制。由于我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理起步比較晚,造成目前風(fēng)險管理的體系不夠健全,政策制度不夠精細(xì),用人機(jī)制僵化,監(jiān)督制約機(jī)制薄弱。
在風(fēng)險管理體系方面,一是風(fēng)險管理模式分散,規(guī)劃上各自為政,缺乏對行業(yè)、地區(qū)風(fēng)險進(jìn)行集中統(tǒng)一管理,抵御行業(yè)、地區(qū)等系統(tǒng)性風(fēng)險的能力弱,商業(yè)銀行未形成標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險管理報告體系,對跨境、跨區(qū)集團(tuán)與關(guān)聯(lián)客戶的風(fēng)險控制以及產(chǎn)業(yè)風(fēng)險集中的監(jiān)測與控制不到位;同時,不同機(jī)構(gòu)對同一客戶的準(zhǔn)入退出策略相互沖突;信息系統(tǒng)分散,為一體化經(jīng)營、集中管理造成了很大障礙。二是決策機(jī)制不完善,2000 年以前,國有商業(yè)銀行的決策機(jī)制先后經(jīng)歷了從簡單的“三級審批”到“審貸分離”兩個階段,無論是決策的專業(yè)化程度,還是決策程序?qū)Φ赖嘛L(fēng)險約束力,這兩種模式均存在明顯缺陷,這是大量不良貸款形成的重要原因,雖然國內(nèi)商業(yè)銀行在決策機(jī)制上進(jìn)行了許多改進(jìn),如中行的“三位一體”的授額信貸決策機(jī)制的建立,但還存在決策集中度、專業(yè)化水平低等問題。三是全面的風(fēng)險管理還不到位,商業(yè)銀行仍以信貸風(fēng)險管理為主,對市場風(fēng)險、操作風(fēng)險重視不夠,
三、對風(fēng)險管理理念的認(rèn)識比較片面
國際先進(jìn)銀行,十分重視風(fēng)險―收益匹配的原則,控制風(fēng)險和創(chuàng)造收益是同等重要的事情。用他們自己的語言是:“2R”(Risk and Return )is the same coin。即風(fēng)險和收益(回報)是同一枚硬幣的正反兩面,彼此不能分離。但在我國商業(yè)銀行中,對風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系認(rèn)識還有差距,先進(jìn)的風(fēng)險管理理念并未建立。在經(jīng)營管理中,割裂業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制的關(guān)系,片面追求短期效益,忽視了風(fēng)險控制,不良授信與日俱增,授信產(chǎn)品的特殊性,決定了其經(jīng)營風(fēng)險往往要經(jīng)過較長時間才能顯現(xiàn),具有明顯的風(fēng)險滯后特征,在誘人的短期利益后面潛伏著巨大的中長期風(fēng)險,國有商業(yè)銀行許多中長期項(xiàng)目貸款的失敗教訓(xùn)證明了此點(diǎn),商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展的經(jīng)營理念尚待確立。
四、信用風(fēng)險管理的獨(dú)立性相對較差
制度體系的健全和獨(dú)立是確保風(fēng)險管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。從國外銀行看,基本都具有從董事會、風(fēng)險管理部門到風(fēng)險管理官在內(nèi)的較為獨(dú)立的風(fēng)險管理體系,這種獨(dú)立性不僅表現(xiàn)在風(fēng)險控制要獨(dú)立于市場開拓,設(shè)立獨(dú)立的信貸審批官,還表現(xiàn)在程序控制、內(nèi)部審計和法律管理等方面。例如在德國的銀行系統(tǒng),風(fēng)險控制上奉行“四眼原則”(Four Eyes Principal),即至少有四只眼睛同時盯住一筆業(yè)務(wù)。這種“四眼原則”并不是簡單地理解為一筆信貸業(yè)務(wù)要有“雙人調(diào)查、雙人審批”,而是強(qiáng)調(diào)有兩只眼睛來自于市場拓展系統(tǒng),有兩只眼睛來自于風(fēng)險控制系統(tǒng),只有這樣才能確保銀行對風(fēng)險的分析和業(yè)務(wù)的判斷會更全面、更準(zhǔn)確。但在我國,一些銀行的風(fēng)險管理體系往往還不健全,風(fēng)險管理受外界因素干擾較多,獨(dú)立性原則體現(xiàn)不夠。
五、風(fēng)險管理分析技術(shù)與信息掌握的差距巨大
長期以來,我國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面比較重視定性分析,如信用風(fēng)險管理中,重視貸款投向的政策性、合法性、貸款運(yùn)行的安全性等,這些分析方法在強(qiáng)化風(fēng)險管理中是不可缺少的。但是,與國外風(fēng)險管理方法相比,風(fēng)險管理量化分析手段欠缺,在風(fēng)險識別、度量等方面還很不精確。如信用風(fēng)險管理中,對借款企業(yè)財務(wù)狀況和市場,對借款企業(yè)產(chǎn)品需求的變量因素的微觀分析往往不足。
在目前國際銀行競爭激烈的形勢,中國銀行業(yè)的問題仍舊很多突出,應(yīng)繼續(xù)堅持穩(wěn)健可持續(xù)的發(fā)展模式,進(jìn)一步鞏固自身的競爭優(yōu)勢,同時大力發(fā)展新興產(chǎn)品和業(yè)務(wù),加快國際化和綜合化發(fā)展的步伐。
參考文獻(xiàn):
[1]漆蠟應(yīng):中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系研究 [M].武漢:湖北人民出版社,2009,12
一、銀行面臨的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)概述
世界金融危機(jī)之后，各國經(jīng)濟(jì)增速下滑，增長動力不足，復(fù)蘇進(jìn)程不一，債務(wù)風(fēng)險上升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展上表現(xiàn)出除結(jié)構(gòu)性失衡，商業(yè)環(huán)境不斷變化，消費(fèi)群體、消費(fèi)觀念和消費(fèi)模式相應(yīng)變化，企業(yè)的市場經(jīng)營風(fēng)險增加，別是在我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)發(fā)展初期，經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展暴露出一些列短期存在的問題，表現(xiàn)較為突出的是土地、勞動力等要素成本上升，人口老齡化加速，資本的邊際產(chǎn)出率下降，產(chǎn)能過剩，勞動生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)率下降，結(jié)傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢削弱，構(gòu)性矛盾日益突出，后發(fā)追趕空間縮小，越來越多的產(chǎn)業(yè)接近世界技術(shù)前沿。高能耗、高投入、高污染造成的資源和生態(tài)環(huán)境的約束日益加強(qiáng)。外向型發(fā)展、不平衡發(fā)展戰(zhàn)略難以為繼。隨之而來的是銀行金融業(yè)不良貸款不斷增加，監(jiān)管要求更加細(xì)致、更加嚴(yán)格，資本約束強(qiáng)化，高杠桿率受到制約。
二、銀行信貸存在的主要風(fēng)險及問題
在傳統(tǒng)銀行業(yè)，信貸投放即等于收益或利潤，但在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，單純的以規(guī)模取勝的情況已不復(fù)存在，或者說已一去不返了，當(dāng)前并不是資產(chǎn)規(guī)模越大就越能搶占市場競爭的制高點(diǎn)。長期的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，銀行的不良貸款與銀行的粗放的經(jīng)營規(guī)模呈現(xiàn)出一定的正相關(guān)性。也就是說，近年來銀行不良貸款及不良率隨著銀行粗放型規(guī)模增長同步劇增，銀行面對巨大的發(fā)展和生存壓力。
過去我國銀行業(yè)普遍存在過度重視固定資產(chǎn)投資行業(yè)與房地產(chǎn)行業(yè)的傾向，對制造業(yè)及服務(wù)業(yè)的支持不足。單獨(dú)依靠少數(shù)領(lǐng)域、行業(yè)的做法給銀行帶來了潛在的較大風(fēng)險。眾多落后產(chǎn)能和行業(yè)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期將被淘汰，在營銷中也順應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢的變化，以我行信貸政策為導(dǎo)向，瞄準(zhǔn)我行行業(yè)政策支持的新興產(chǎn)業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶。隨著傳統(tǒng)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下逐漸顯露疲態(tài)，及時調(diào)整業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，銀行業(yè)須未雨綢繆，逐步降低對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，尤其是固定資產(chǎn)投資與房地產(chǎn)行業(yè)的依賴，積極拓展制造業(yè)與服務(wù)業(yè)客戶，同時，客戶的現(xiàn)金流是可支配用于還款的，否則，貸款風(fēng)險還是無法化解。順應(yīng)與促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，開發(fā)符合新興產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，為銀行業(yè)未來業(yè)務(wù)的持續(xù)增長奠定基礎(chǔ)。
三、加強(qiáng)銀行信貸風(fēng)險防范的對策
一是強(qiáng)化清收處置不良貸款。定期開展不良貸款客戶會診工作，對不良貸款進(jìn)行逐戶會診，研究制定新的處置預(yù)案。綜合運(yùn)用多種清收處置方式，積極推進(jìn)不良貸款清收處置工作進(jìn)度。切實(shí)加強(qiáng)呆賬核銷工作。加強(qiáng)賬銷案存資產(chǎn)管理和清收處置工作。對賬銷案存資產(chǎn)的進(jìn)行一次專項(xiàng)檢查、清理工作，有效推動賬銷案存資產(chǎn)的日常管理和清收工作。重點(diǎn)是要把1000萬元以上大戶作為不良貸款清收壓降工作的突破口，采取“先易后難，逐個突破”的方法，逐戶攻堅。
二是完善資產(chǎn)質(zhì)量考核機(jī)制。要讓考核辦法更加合理、更能調(diào)動員工積極性。制定不良信貸資產(chǎn)清收處置專項(xiàng)考核辦法，明確不良信貸資產(chǎn)清收處置獎懲具體措施。
三是強(qiáng)化與法院和政府的溝通。定期組織召開勝訴案件執(zhí)行分析會診會議，對勝訴并已進(jìn)入執(zhí)行程序的案件進(jìn)行分析、研究和討論，明確勝訴執(zhí)行案件的具體應(yīng)對措施，力爭改變勝訴案件執(zhí)行率偏低現(xiàn)狀；召開勝訴案件執(zhí)行座談會，加快勝訴執(zhí)行案件執(zhí)行處置速度。加強(qiáng)與地方政府等的協(xié)調(diào)聯(lián)系，積極反映執(zhí)行中存在的困難和問題。主動及時向法院提供可供執(zhí)行的資產(chǎn)線索；積極跟蹤法院的執(zhí)行動態(tài)，并督促法院加大執(zhí)行力度，推動押品的評估和拍賣工作。加強(qiáng)與法院的溝通協(xié)調(diào)，保持良好的銀法合作關(guān)系，創(chuàng)造有利的外部條件。有效推動勝訴案件執(zhí)行進(jìn)度。
四是增強(qiáng)主、被訴案件管理。認(rèn)真做好存量案件的補(bǔ)錄工作，使案件管理全面納入系統(tǒng)。為了提升執(zhí)結(jié)率，定期組織召開會議，增強(qiáng)依法清收不良資產(chǎn)的緊迫性和責(zé)任感，明確勝訴案件執(zhí)行難是擺在該行面前的嚴(yán)峻問題，需要專業(yè)人員攻堅克難，采取靈活多樣的執(zhí)行措施突破勝訴執(zhí)行瓶頸。
五是健全基礎(chǔ)管理各環(huán)節(jié)工作。提前介入糾紛處理，積極化解被訴風(fēng)險，重視訴前準(zhǔn)備工作，接到應(yīng)訴通知書后24小時之內(nèi)向上級匯報，主動與上級主管部門溝通，爭取業(yè)務(wù)技術(shù)上得支持與幫助，同時積極搜查保存證據(jù)，組織盡可能詳實(shí)的證據(jù)材料，并提出可行的應(yīng)訴方案，上報上級審批，有針對性開展應(yīng)訴維權(quán)，最大限度維護(hù)我行權(quán)益。充分發(fā)揮訴訟案件系統(tǒng)的統(tǒng)計和匯總功能，及時、準(zhǔn)確錄入案件信息，確保報表的準(zhǔn)確性和真實(shí)性。
六是加強(qiáng)全面風(fēng)險管理工作。充分發(fā)揮風(fēng)險管理委員會平臺作用，提高委員會運(yùn)作效率。每季度召開一次風(fēng)險管理委員會會議，根據(jù)工作需要，召開專題會議，確保全年工作有序進(jìn)行。著力提高風(fēng)險報告質(zhì)量。按季編制全面風(fēng)險管理報告、市場風(fēng)險管理報告，適時編制專題風(fēng)險報告。不斷拓寬專題風(fēng)險管理報告領(lǐng)域。加強(qiáng)工作指導(dǎo)，提高各部門對專題風(fēng)險管理報告重要性的新認(rèn)識。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險；防范視角；商業(yè)銀行；信用券；承銷；業(yè)務(wù)
一、前言
自從2008年實(shí)際金融危機(jī)以來，我國中國人民銀行，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，針對于金融危機(jī)后的國家金融機(jī)構(gòu)推出了多項(xiàng)調(diào)整措施，在很大程度上強(qiáng)化了對銀行體系的風(fēng)險管理和規(guī)模的控制，進(jìn)而市場中的商業(yè)銀行可以進(jìn)行大舉的信用債卷承銷業(yè)務(wù)。但是因?yàn)槲覈虡I(yè)銀行在信用債卷承銷業(yè)務(wù)上的開拓時間較短，但是其管理的水平和發(fā)展速度不匹配，多數(shù)的商業(yè)銀行都沒有對業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)創(chuàng)建一個完善的風(fēng)險管理制度，導(dǎo)致我國金融產(chǎn)業(yè)中存在著一些潛在的風(fēng)險，亟需得到解決。基于此，風(fēng)險防范視角下圍繞我國的商業(yè)銀行信用卷承銷業(yè)務(wù)為中心，分三個部分展開了細(xì)致的分析探討，旨在提供一些該方面的理論參考，以下是具體內(nèi)容。
二、現(xiàn)階段我國信用債券承銷業(yè)務(wù)的市場環(huán)境分析
所謂信用債卷承銷業(yè)務(wù)指的是市場中的銀行類金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國家在該方面的具體規(guī)定，協(xié)助具備法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行有價證券的投資銀行類業(yè)務(wù)。其具有利于維系高端客戶關(guān)系以及不占用資金好風(fēng)險資本的特點(diǎn)。從2008年世界金融危機(jī)發(fā)生后，我國的中國人民銀行，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，針對于金融危機(jī)后的國家金融機(jī)構(gòu)推出了多項(xiàng)調(diào)整措施，例如：不斷上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，定向央票的重啟發(fā)行等等[1]。
而在目前的信貸資源十分緊張的背景之下，銀行類的金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的利差利潤空間在多個方向受到了很大的擠壓，進(jìn)而市場中的諸多商業(yè)銀行業(yè)開始積極對自身的發(fā)展模式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，在專業(yè)服務(wù)的能力上實(shí)現(xiàn)了很大的提升，并且還不斷進(jìn)行AA+級優(yōu)質(zhì)銀行客戶的營銷力度提升。通過創(chuàng)建合理的規(guī)章制度，健全內(nèi)部的控制機(jī)制，目前商業(yè)銀行正在不斷進(jìn)行執(zhí)行力建設(shè)的強(qiáng)化，并且也取得可十分良好的經(jīng)濟(jì)效益[2]。
但是因?yàn)槲覈虡I(yè)銀行的信用債券承銷業(yè)務(wù)屬于一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)，因此在發(fā)行的經(jīng)驗(yàn)上存在著十分明顯的不足現(xiàn)象，同時在管理系統(tǒng)的建設(shè)上也處于十分滯后的趨勢之下；此外在日常操作方面，商業(yè)銀行對信用債券承銷業(yè)務(wù)的管理水平，沒有做到與其發(fā)展速度以及現(xiàn)有規(guī)模之間的完全匹配。進(jìn)而導(dǎo)致目前我國的諸多商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理體系上處于不完善、不健全的情勢之下，尚未完全貫徹和落實(shí)違章責(zé)任的追究制度，也尚未根據(jù)信用債券承銷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行操作規(guī)程以及實(shí)施細(xì)則的制定[3]。
在此情勢下，可以清楚看到目前我國的大多數(shù)商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)上的風(fēng)險管理制度是十分不足的，進(jìn)而制定出進(jìn)一步的完善措施就顯得十分重要了。
三、風(fēng)險防范視角下的商業(yè)銀行信用債券承銷業(yè)務(wù)操作與管理中存在的不足之處
因?yàn)槲覈虡I(yè)銀行在信用債卷承銷業(yè)務(wù)上的開拓時間較短，但是其管理的水平和發(fā)展速度不匹配，多數(shù)的商業(yè)銀行都沒有對業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)創(chuàng)建一個完善的風(fēng)險管理制度，導(dǎo)致我國金融產(chǎn)業(yè)中存在著一些潛在的風(fēng)險。具體而言主要包括以下幾個部分：
（一）授權(quán)管理存在漏洞
首先是很多商業(yè)銀行，在信用債券承銷業(yè)務(wù)的授信管理上存在著一些漏洞和空白之處，對持有債券情況下可以導(dǎo)致的發(fā)債主體信用風(fēng)險的重視程度不足。目前在我國的部分商業(yè)銀行信用債券承銷業(yè)務(wù)的運(yùn)作上，僅僅是對客戶的貿(mào)易融資和信貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一化的授信管理，但是對分銷以及承銷方面卻沒有實(shí)現(xiàn)動態(tài)化的授信管理。此外對于非金融企業(yè)的債務(wù)融資工具進(jìn)行管理時，也沒有做到明確的信息統(tǒng)一共享給以授信管理單位。這些都導(dǎo)致了商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)授權(quán)管理上存在著諸多的風(fēng)險撇口，而這些風(fēng)險撇口還極易形成一個商業(yè)銀行難以承受的風(fēng)險漏洞[4]。
（二）承銷業(yè)務(wù)授權(quán)管理存在空缺
商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)開展上還存在著信用債券承銷業(yè)務(wù)的授權(quán)管理存在空缺的問題，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理委員會在對風(fēng)險管理的決策方面并沒有做到對其職能的成分發(fā)揮。目前在我國很多的商業(yè)銀行中都在信用債券承銷業(yè)務(wù)開展的同時，設(shè)立了相應(yīng)的風(fēng)險管理委員會，其作用的定位也是對風(fēng)險管理的一個最高導(dǎo)向性和決策性的組織。但是就目前的實(shí)際運(yùn)作情況進(jìn)行觀察，很多銀行所設(shè)立的風(fēng)險管理委員會并沒有在銀行的諸多風(fēng)險決策大會中發(fā)揮出其專業(yè)上的優(yōu)勢，導(dǎo)致在審批授權(quán)方面出現(xiàn)了缺失的問題。而這樣就會導(dǎo)致商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的效果上，只能體現(xiàn)在部門利益方面，而難以切實(shí)的做到保障商業(yè)銀行的信用債券承銷業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)健，這邊增加了商業(yè)銀行開展信用債券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險[5]。
（三）工作人員經(jīng)驗(yàn)不足，主承銷商能力建設(shè)不足
因?yàn)槲覈纳虡I(yè)銀行開展信用債券承銷業(yè)務(wù)的時間較短，因此在信用債券承銷業(yè)務(wù)方面的專業(yè)人員也處于欠缺的狀態(tài)之下，現(xiàn)有的人員其工作的經(jīng)驗(yàn)也是不是很足。因此在商業(yè)銀行的信用債券承銷業(yè)務(wù)開展中的企業(yè)內(nèi)部管理、募集資金用途以及財務(wù)狀態(tài)管理等等調(diào)查工作，工作人員在在工作質(zhì)量上都難以做到高精專，進(jìn)而就導(dǎo)致了商業(yè)銀行信用債券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險提升。
（四）合同文本審核力度不足，存在法律風(fēng)險
在商業(yè)銀行的信用債券承銷業(yè)務(wù)中，其在和企業(yè)客戶進(jìn)行信用債券承銷業(yè)務(wù)之前，商業(yè)銀行需要和承銷團(tuán)的成員簽訂《承銷團(tuán)協(xié)議》，同時還需要和發(fā)債注意簽訂文本的法律協(xié)議。而且這些協(xié)議具有通用性和規(guī)范性的特點(diǎn)，并且其中信用債券承銷業(yè)務(wù)雙方的具體職責(zé)都有明確的規(guī)范，因此可以說是十分重要的合同文本。但是就目前商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)開展的合同審核過程中，卻存在著一定的問題，如審核力度不足、要素填寫不全等等問題。而這些問題到信用債券承銷業(yè)務(wù)運(yùn)作的過程中就可也能會導(dǎo)致交易雙方在權(quán)責(zé)上的劃分不明確，進(jìn)而會出現(xiàn)諸多的分歧之處，也就導(dǎo)致了商業(yè)銀行信用債券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險提升[6]。
（五）存續(xù)期管理信息收集制度存在缺失，管理質(zhì)量不足
現(xiàn)階段大多數(shù)的商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)開展中對《主承銷商后續(xù)管理工作指引》的監(jiān)管要求都一定的了解。但是這些要求落實(shí)到具體的操作中時，卻出現(xiàn)可一些信用債券承銷業(yè)務(wù)一線部門難以全面收集發(fā)行人的重大問題。在商業(yè)銀行的《存續(xù)期管理報告》中未能對高管人員變更、大額資金募集、未決訴訟、需要澄清的市場傳聞、修改公司章程、財務(wù)指標(biāo)異常變化、重大合同、新設(shè)控股子公司、對外擔(dān)保等重大事項(xiàng)予以關(guān)注。導(dǎo)致商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)中存在額外的風(fēng)險。
（六）對籌集資金的實(shí)際使用情況缺乏必要監(jiān)控措施
對籌集資金的實(shí)際使用情況缺乏必要監(jiān)控措施在很多的商業(yè)銀行中都是十分常見的一種信用債券承銷業(yè)務(wù)開展中存在的不足之處。一方面是因?yàn)椴糠值募瘓F(tuán)客戶在其內(nèi)部資金的運(yùn)作時十分復(fù)雜，因此資金的流動也就十分復(fù)雜，導(dǎo)致商業(yè)銀行對其自己的流向監(jiān)管難度增大，進(jìn)而就可能存在募集資金的流動風(fēng)險；其次是部分的l行人將短期的融資煌度氳攪斯潭ǖ南钅恐校這種短期資金長用的問題也導(dǎo)致了資金流動的風(fēng)險產(chǎn)生
（七）防控手段十分落后
最后在商業(yè)銀行的信用債券承銷業(yè)務(wù)中操作的風(fēng)險有很多種類，并且還在不斷的變化中。但是我國的都對風(fēng)險的防控措施卻相當(dāng)落后。很多防控流程設(shè)置不合理、防控技術(shù)老舊都導(dǎo)致了風(fēng)險系數(shù)的增加。
四、商業(yè)銀行信用債券承銷業(yè)務(wù)操作與管理中存在的不足的應(yīng)對措施
根據(jù)我國中國人民銀行，中國銀行間市場交易的協(xié)會等相關(guān)部門的信用債券承銷業(yè)務(wù)實(shí)際情況以及監(jiān)管的具體要求，商業(yè)銀行要提升自身在信用債券承銷業(yè)務(wù)上的風(fēng)險管理水平，可以從以下幾個方面入手：
（一）加強(qiáng)對信用皇諧『鴕滴竦淖呤品治雋Χ
首先市場中的商業(yè)銀行必須對信用債券承銷業(yè)務(wù)以及市場的走勢有一個深入的分析，關(guān)注從去年以來的上市公司為代表的諸多優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為降低融資成本的對象。并且利用債務(wù)融資工具對銀行的貸款現(xiàn)象進(jìn)行替換，從而改善銀行的負(fù)載結(jié)構(gòu)，避免商業(yè)銀行出現(xiàn)資金需求多頭融資的問題[7-9]。
此外，商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)上還必須發(fā)揮出其風(fēng)險管理委員會的專業(yè)決策效力，從商業(yè)銀行的整體上出發(fā)，為商業(yè)銀行的銀行業(yè)務(wù)投資提供一個前瞻性、系統(tǒng)性的指導(dǎo)，進(jìn)而幫助銀行對自身信用債券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略給以明確化。并且還需要及時明確、核定出年度的成分銷債券的被動持有限額計劃以及應(yīng)急處理備案等等管理規(guī)范。
最后商業(yè)銀行的信用債券承銷業(yè)務(wù)還可以通過現(xiàn)場指導(dǎo)、視頻培訓(xùn)、合規(guī)引導(dǎo)以及風(fēng)險提示等諸多方式，對一線的營銷部門進(jìn)行進(jìn)一步的業(yè)務(wù)操作培訓(xùn)，實(shí)現(xiàn)操作水平的提升。
（二）強(qiáng)化內(nèi)部評審力度，提升風(fēng)險分析能力
面對高速變化的市場，商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)上要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險的最小化，必須在自身的審批力度上實(shí)現(xiàn)合理的提升，進(jìn)而提升自身對分先的分析能力，也就降低了銀行進(jìn)行信用債券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險[10]。
具體而言，商業(yè)銀行在信用債券承銷業(yè)務(wù)中必須嚴(yán)格按照國家在該方面的產(chǎn)業(yè)政策、銀行評級授信等發(fā)行指標(biāo)對發(fā)行人進(jìn)行十分苛刻和嚴(yán)格的選擇。并且還需要結(jié)合銀行所在本地的客戶特征情況，制定出針對于的承銷、貸款的組合營銷方案。進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行資金資源的合理配置，進(jìn)而在銀行信用債券承銷業(yè)務(wù)中的內(nèi)部評審酒店實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分析的強(qiáng)化。在具體的操作上，需要嚴(yán)格按照《主承銷商后續(xù)管理工作指引》及《盡職調(diào)查指引》的具體要求完成《存續(xù)期管理報告》、《盡職調(diào)查報告》以及《補(bǔ)充盡職調(diào)查報告》，進(jìn)而提升存續(xù)期管理工作質(zhì)量。
對于發(fā)行人所發(fā)生的高管變更以及未決訴訟等等十分重大的銀行事項(xiàng)，必須做到及時報告、強(qiáng)化關(guān)注，并且時刻督促發(fā)行人依據(jù)規(guī)定的內(nèi)容和時限進(jìn)行信息的披露。在銀行的存續(xù)期管理中，商業(yè)銀行的信用債卷承銷業(yè)務(wù)需要根據(jù)實(shí)際的監(jiān)管要求以及市場的變化情況，對信貸管理中的有益經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行借鑒，進(jìn)而強(qiáng)化對募集資金用款流向、進(jìn)度、信用增進(jìn)服務(wù)機(jī)構(gòu)情況、跟蹤評級情況、關(guān)聯(lián)企業(yè)資金往來情況以及變更募集資金用途情況進(jìn)行嚴(yán)密的跟蹤監(jiān)測，從而達(dá)到提升商業(yè)銀行信用債卷承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險防范力度[11]。
（三）完善管理制度，強(qiáng)化承銷業(yè)務(wù)的授信管理工作
對于商業(yè)銀行而言，提升信用債卷承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范力度還需要在制度面，完善對信用債卷承銷業(yè)務(wù)的管理制度，強(qiáng)化對信用債卷承銷業(yè)務(wù)的授信管理工作。具體而言，商業(yè)銀行在發(fā)展信用債卷承銷業(yè)務(wù)上需要根據(jù)實(shí)際的發(fā)展需求，在原有的評級授信信用風(fēng)險的內(nèi)部規(guī)定制度基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步對現(xiàn)有的制度體系進(jìn)行完善和健全。進(jìn)而切實(shí)強(qiáng)化信用債卷承銷業(yè)務(wù)的授信管理，同時也做好發(fā)行人的財務(wù)、資信以及經(jīng)營狀況等方面的跟蹤調(diào)查工作。
此外商業(yè)銀行在信用債卷承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險防范水平提升上，還需要切實(shí)的履行授信審批的程序，并且做好授信額度的動態(tài)化管理工作，進(jìn)而做到對授信額度釋放和占有的有效監(jiān)控，避免商業(yè)銀行在信用債卷承銷業(yè)務(wù)中因?yàn)槭谛蓬~度的動態(tài)管理程序的不健全致使超信額度信用的風(fēng)險問題發(fā)生[12]。
（四）加強(qiáng)對操作風(fēng)險的重力和重視水平
因?yàn)樵谖覈虡I(yè)銀行開展信用債卷承銷業(yè)務(wù)時間還較短，因此在諸多方面的經(jīng)驗(yàn)都十分不足，因此在運(yùn)作的過程中難免會發(fā)生各種各樣的缺少相關(guān)經(jīng)驗(yàn)而導(dǎo)致的操作失誤。基于該問題需要我國的商業(yè)銀行在信用債卷承銷業(yè)務(wù)中充分參考國外同行的成功案例，從而提升對信用債卷承銷業(yè)務(wù)操作風(fēng)險的管理和防范的水平。具體而言，可以從以下三個方面入手：首先商業(yè)銀行需要加強(qiáng)對《承銷協(xié)議》、《財務(wù)顧問協(xié)議》、《承銷團(tuán)協(xié)議》等關(guān)于信用債卷承銷業(yè)務(wù)的法律文件進(jìn)行嚴(yán)格的審核，并且在相關(guān)的法律條款內(nèi)均要使用明確的方式給及界定，同時明確雙方的權(quán)利和具體的責(zé)任。此外還必須做到業(yè)務(wù)文檔在簽署的過程中強(qiáng)化對其一致性以及完整性的一個審核工作；其次商業(yè)銀行需要及時設(shè)立一個專門的債卷承銷業(yè)務(wù)的被動持有賬戶。與此同時還必須設(shè)立一個專門的風(fēng)險管理的崗位，進(jìn)而便于在信用債卷承銷業(yè)務(wù)的管理工作中，按照獨(dú)立的報告條例對被動持有的債券風(fēng)險實(shí)現(xiàn)全程的動態(tài)模式分析和結(jié)果報道，進(jìn)而增加對該方面的信息掌握程度，降低商業(yè)銀行的信用債卷承銷業(yè)務(wù)開展風(fēng)險系數(shù)；最后，商業(yè)銀行在信用債卷承銷業(yè)務(wù)開展中需要逐步對前、中、后的業(yè)務(wù)流程以及具體的對應(yīng)職責(zé)給以明確化，將會計核算以及賬務(wù)核算的管理要求進(jìn)行明確化，繼而加快對建設(shè)承銷業(yè)務(wù)的處理、會計核算全流程信息系統(tǒng)建設(shè)以及風(fēng)險管理的建設(shè)，避免商業(yè)銀行在會計核算操作過程中出現(xiàn)風(fēng)險。
五、結(jié)束語
綜上所述，所謂信用債卷承銷業(yè)務(wù)指的是市場中的銀行類金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國家在該方面的具體規(guī)定，協(xié)助具備法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行有價證券的投資銀行類業(yè)務(wù)。其具有利于維系高端客戶關(guān)系以及不占用資金好風(fēng)險資本的特點(diǎn)。在2008年金融危機(jī)之后我國的眾多商業(yè)銀行均開始涉足于該領(lǐng)域，但是就實(shí)際的運(yùn)營情況進(jìn)行觀察，尚存在著授權(quán)管理存在漏洞、承銷業(yè)務(wù)授權(quán)管理存在空缺、工作人員經(jīng)驗(yàn)不足，主承銷商能力建設(shè)不足、合同文本審核力度不足，存在法律風(fēng)險、存續(xù)期管理信息收集制度存在缺失，管理質(zhì)量不足、對籌集資金的實(shí)際使用情況缺乏必要監(jiān)控措施、防控手段十分落后等問題。基于目前商業(yè)銀行在信用債卷承銷業(yè)務(wù)運(yùn)作中存在的問題，以及信用債卷承銷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)所在，加強(qiáng)對信用皇諧『鴕滴竦淖呤品治雋Χ取⑶炕內(nèi)部評審力度，提升風(fēng)險分析能力、完善管理制度，強(qiáng)化承銷業(yè)務(wù)的授信管理工作、加強(qiáng)對操作風(fēng)險的重力和重視水平是切實(shí)有效的商業(yè)銀行信用債券承銷業(yè)務(wù)操作與管理中存在的不足的應(yīng)對措施，值得我國商業(yè)銀行在信用債卷承銷業(yè)務(wù)開展中充分合理的使用。
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關(guān)鍵詞：韓國投資公司；主權(quán)財富基金；投資模式
亞洲金融危機(jī)后，韓國意識到外匯儲備在應(yīng)對金融危機(jī)中能發(fā)揮保險的功能，一改過去偏重“高借貸、低儲備”的金融政策，開始注重外匯儲備的積累。2000年8月，在全部償還了國際貨幣基金組織提供的195億美元貸款后，外匯儲備快速增長。2001年，韓國外匯儲備首次突破1 000億美元，2005年超過了2 000億美元。2005年7月，韓國決定成立韓國投資公司。其首要任務(wù)是通過有效管理國家公共基金，增加主權(quán)財富基金的長期購買力；隨著委托資產(chǎn)增加，把韓國投資公司發(fā)展成為位居韓國之首的全球投資管理公司；促進(jìn)韓國金融業(yè)的發(fā)展，使其成為主要金融中心；培養(yǎng)鍛煉在國際金融市場運(yùn)作的專業(yè)人才隊伍，以加強(qiáng)韓國在國際金融中心中的地位。作為韓國的主權(quán)財富基金，韓國投資公司成立時間雖然不長，但其已經(jīng)發(fā)展了一套較完整的投資運(yùn)作模式。
一、建立了投資管理組織架構(gòu)
韓國投資公司下設(shè)管理委員會、董事會、投資管理部、公司管理部、風(fēng)險管理部。
管理委員會是韓國投資公司的最高決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)建立基本管理政策和把握公司發(fā)展方向。授權(quán)解決以下問題：確定韓國投資公司中長期投資政策；修改金融法，如增減資本；將資產(chǎn)委托給韓國投資公司；決定公司官員的任免；批準(zhǔn)韓國投資公司的預(yù)算與會計結(jié)算；評估公司管理績效；監(jiān)督公司業(yè)務(wù)。
管理委員會成員不超過12人，包括一位主席。目前由9人構(gòu)成，6位專家中有學(xué)術(shù)界、法律界、投資運(yùn)營專家各兩人，其他成員為戰(zhàn)略與財政部部長、韓國銀行行長和韓國投資公司總裁。
管理委員會應(yīng)解決與投資有關(guān)的問題，如制定韓國投資公司中長期投資政策，把資產(chǎn)委托給韓國投資公司，編制公司年度投資計劃，確定公司風(fēng)險管理政策，選擇公司外部基金經(jīng)理等。
管理委員會建立了投資管理委員會分會和風(fēng)險管理委員會分會，兩者職責(zé)是對管理委員會委派事項(xiàng)進(jìn)行審議。投資管理委員會分會負(fù)責(zé)審議如下事項(xiàng)并將結(jié)果報告給管理委員會：如形成并修訂投資政策；制定年度投資計劃；提交管理委員會審議和解決的其他有關(guān)投資事項(xiàng)。風(fēng)險管理委員會分會負(fù)責(zé)審議并報告給管理委員會的事項(xiàng)諸如：形成并修訂風(fēng)險管理政策；提交年度投資績效和風(fēng)險管理的現(xiàn)狀報告；提交管理委員會審議和解決的其他有關(guān)風(fēng)險管理事項(xiàng)。
董事會由總裁及董事組成，主要負(fù)責(zé)提交到管理委員會審議并決策的事務(wù)。總裁代表韓國投資公司負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)營。
投資總監(jiān)主要負(fù)責(zé)總體的投資經(jīng)營活動，向董事會及管理委員會報告重要的投資事項(xiàng)及執(zhí)行管理委員會的決議。投資總監(jiān)主要職責(zé)是：（1）建立投資策略和資產(chǎn)配置計劃；（2）制定年度投資計劃；（3）管理投資組合的再平衡；（4）審核修改投資政策；（5）監(jiān)督外部經(jīng)理人選拔委員會；（6）監(jiān)督投資績效。審查其他與投資相關(guān)的問題。
運(yùn)營總監(jiān)負(fù)責(zé)全面的計劃管理工作，其主要職責(zé)是起草中長期管理策略和年度業(yè)務(wù)規(guī)劃，保證系統(tǒng)能夠支持投資業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，監(jiān)測投資信息系統(tǒng)。
風(fēng)險總監(jiān)負(fù)責(zé)全面的風(fēng)險管理工作。包括制定風(fēng)險管理政策和計劃，進(jìn)行風(fēng)險管理，監(jiān)督投資績效，各種相關(guān)的風(fēng)險因素，從管理角度考察內(nèi)部控制程序，檢查在管理受托資產(chǎn)及進(jìn)行其他業(yè)務(wù)活動中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險。
二、細(xì)化了有關(guān)投資政策
在投資政策中規(guī)定了投資目標(biāo)，即在適當(dāng)風(fēng)險水平內(nèi)，獲取超過基準(zhǔn)的持續(xù)穩(wěn)定的回報。并提出應(yīng)掌握的兩個投資原則：一是通過資產(chǎn)組合多樣化將單個資產(chǎn)或市場的風(fēng)險最小化，二是在審慎負(fù)責(zé)的資產(chǎn)管理政策指導(dǎo)之下，追求回報的持續(xù)增長，當(dāng)出現(xiàn)投資機(jī)會時，適當(dāng)發(fā)揮靈活性，積極抓住機(jī)遇。對于資產(chǎn)類別的選擇，規(guī)定可以包括各種證券（在《韓國投資公司法》下定義的股票和債券）、外國貨幣及衍生品等。在2005年的投資策略中，考慮到委任給韓國投資公司的資產(chǎn)大部分是外匯儲備的一部分，因此禁止韓國投資公司投資于房地產(chǎn)和私募股權(quán)。2008年擴(kuò)大了投資范圍，允許投資于備選資產(chǎn)。此外，還要求對每種資產(chǎn)類別的管理應(yīng)遵循委托人提供的投資指引。在間接投資的情況下，根據(jù)委托人的投資政策和指引，投資公司應(yīng)向外部基金經(jīng)理提供獨(dú)立的投資指引。外部基金經(jīng)理投資指引主要包括投資目標(biāo)、投資基準(zhǔn)、合格的資產(chǎn)分類、投資限制、績效評估的標(biāo)準(zhǔn)與方法和報告方法。
投資政策中還有其他考慮。首先是投資衍生品的前提條件。為達(dá)到韓國投資公司的長期目標(biāo)，可以使用互換、期權(quán)、期貨及遠(yuǎn)期作為策略性投資工具，但在委托人的指引中必須同意進(jìn)行此類投資，否則韓國投資公司不得投資衍生品。其次是允許韓國投資公司借出證券賺取收益，但要經(jīng)管理委員會的同意，而且要求韓國投資公司能管理好借出證券的相關(guān)風(fēng)險。此外，賦予韓國投資公司行使同資產(chǎn)投資相關(guān)的投票權(quán)及由委托人委托的共同訴訟或其他訴訟相關(guān)的權(quán)利。在間接投資的情況下，按投資管理協(xié)議中的規(guī)定，投票權(quán)可以委托給外部基金經(jīng)理。韓國投資公司應(yīng)定期監(jiān)測并向董事會和管理委員會報告投票權(quán)的行使現(xiàn)狀。
三、規(guī)定了全球資產(chǎn)配置的種類和技術(shù)處理方法
韓國投資公司專注于海外投資。由管理委員會主要審議及處理由投資總監(jiān)制定的全球資產(chǎn)配置計劃，此資產(chǎn)配置應(yīng)該說明韓國投資公司管理的資產(chǎn)投資于不同資產(chǎn)類別的比例，及每種資產(chǎn)的子資產(chǎn)類別。資產(chǎn)配置可分為策略性資產(chǎn)配置（SAA）和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置（TAA）。前者由委托人提供的投資指引決定，后者在投資指引下，利用短期市場條件取得超額回報。成立初期，資產(chǎn)配置中70%為固定收益投資，30%為股權(quán)投資。投資基準(zhǔn)為雷曼全球加總債券指數(shù)（Lehman Global Aggregate Index（FI））和摩根士丹利國際資本世界股票指數(shù)（MSCI world index（Eq））。2009年債券組合由56個國家的21種貨幣組成，基準(zhǔn)為巴克萊資本全球總和債券指數(shù)。股票組合由38個國家的27種貨幣組成，仍以摩根士丹利國際資本（MSCI）世界指數(shù)為基準(zhǔn)。在初期受托的200億美元資產(chǎn)中，35%由國內(nèi)管理，65%轉(zhuǎn)委托給外部基金經(jīng)理。計劃未來逐步提高國內(nèi)管理資產(chǎn)能力，以增加國內(nèi)管理資產(chǎn)的比例。
2008年1月，戰(zhàn)略與財政部決定再委托給韓國投資公司20億美元，投資于備選資產(chǎn)，備選資產(chǎn)范圍很廣，包括私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)、風(fēng)險資本、對沖基金和商品等。
對資產(chǎn)配置技術(shù)處理可以采用組合再平衡方法。在資產(chǎn)價值、現(xiàn)金流或突發(fā)的市場波動導(dǎo)致偏離了資產(chǎn)配置目標(biāo)允許范圍時，根據(jù)投資指引，投資總監(jiān)應(yīng)采取及時有效的方式對資產(chǎn)組合進(jìn)行再平衡。
韓國投資公司以外幣計價管理韓國外的委托資產(chǎn)。只有在臨時性、不可避免的情況下，才可按韓元本幣計價。
四、允許使用外部服務(wù)提供者
外部服務(wù)提供者包括外部基金經(jīng)理、外部顧問和托管人。韓國投資公司受托的資產(chǎn)可以重新委托給外部基金經(jīng)理。為確保投資公司招聘高水平的外部基金經(jīng)理，投資基金經(jīng)理的挑選過程是客觀的并具有競爭性。要求每位選中的外部基金經(jīng)理都有經(jīng)驗(yàn)和能力管理與韓國投資公司投資目標(biāo)相匹配的投資。
外部基金經(jīng)理的選擇是由韓國投資公司建議外部基金經(jīng)理人數(shù)，將第一輪評估中選中的外部基金經(jīng)理提交研究委員會批準(zhǔn)或作為推薦，再由投資總監(jiān)主持的研究委員會向管理委員會提交推薦，最后由管理委員會審議研究委員會的推薦，并投票表明拒絕或接受。
外部基金經(jīng)理的選擇過程應(yīng)按管理委員會批準(zhǔn)的外部基金經(jīng)理選擇指引進(jìn)行。韓國投資公司應(yīng)保持對外部基金經(jīng)理的監(jiān)管，當(dāng)出現(xiàn)影響外部基金經(jīng)理投資能力和投資組合價值事件時，外部基金經(jīng)理應(yīng)立即通知韓國投資公司。這些事件包括：管理發(fā)生的變化、融資頭寸有重大變化、經(jīng)營方向發(fā)生變化、主要官員發(fā)生變動、負(fù)責(zé)投資管理的主要人員發(fā)生變動、違背了法律和規(guī)則、提供給韓國投資公司錯誤、遺漏和虛假的信息。
董事會可利用外部顧問服務(wù)，外部顧問應(yīng)：（1）提供投資咨詢，如資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、外部基金經(jīng)理選擇、資產(chǎn)類別評估和分析；（2）提供與受托資產(chǎn)投資相關(guān)的法律建議；（3）提供與受托資產(chǎn)投資有關(guān)的稅收建議。
外部顧問的選擇應(yīng)該透明、客觀、具有競爭性，選擇結(jié)果應(yīng)上報管理委員會。外部顧問的選擇標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)注重考察在服務(wù)咨詢方面的專長和經(jīng)驗(yàn)；外部咨詢顧問工作的穩(wěn)定性和持續(xù)性；提供服務(wù)的范圍和質(zhì)量以及服務(wù)收費(fèi)情況等。
托管人的選擇由董事會指定，對委托資產(chǎn)進(jìn)行有效的、健全的管理，委托資產(chǎn)要進(jìn)行交易結(jié)算、會計和報告。
托管機(jī)構(gòu)的選擇也應(yīng)透明、客觀、具有競爭性，選擇的結(jié)果應(yīng)報告管理委員會。
委托機(jī)構(gòu)的選擇標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)側(cè)重委托服務(wù)方面表現(xiàn)是否出色；是否有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理系統(tǒng)；在委托服務(wù)方面有無經(jīng)驗(yàn)；服務(wù)范圍的大小和質(zhì)量好壞；財務(wù)是否穩(wěn)健以及服務(wù)費(fèi)用的高低。
五、規(guī)范了風(fēng)險管理的內(nèi)容
韓國投資公司對受托資產(chǎn)投資中風(fēng)險類別進(jìn)行劃分，提出了風(fēng)險管理的原則、程序和報告內(nèi)容。
將主要風(fēng)險劃分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、衍生產(chǎn)品風(fēng)險和操作風(fēng)險。
韓國投資公司根據(jù)量化模型確定跟蹤誤差來管理市場風(fēng)險。量化模型以每日各類資產(chǎn)變動為基礎(chǔ)。在為單個組合建立事前跟蹤誤差限額時，為確保有效分散市場風(fēng)險，會考慮每種組合的投資策略、目標(biāo)回報和風(fēng)險水平。韓國投資公司還規(guī)定了合規(guī)的投資幣種、投資的國家和投資渠道，以避免高風(fēng)險產(chǎn)品的風(fēng)險集聚。另外，對單個組合進(jìn)行監(jiān)視，使其回報不過低于基準(zhǔn)回報。為應(yīng)對金融市場的不確定性，還設(shè)定了一個期間，分不同情景進(jìn)行壓力測試。此外從證券發(fā)行人、發(fā)行國和市場多個角度分析評估市場風(fēng)險也是一種行之有效的方法。
信用風(fēng)險主要源于投資組合中持有的債券及在場外交易中交易對手的信用風(fēng)險。管理信用風(fēng)險是根據(jù)國際信用評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(yù)的評級，設(shè)定信用評級中的最低投資級別。針對衍生產(chǎn)品風(fēng)險，韓國投資公司選擇了適合投資的衍生產(chǎn)品，規(guī)定了投資頭寸限額，限制過度杠桿交易。操作風(fēng)險側(cè)重在對人員風(fēng)險、程序風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險的控制上。此外合規(guī)部通過要求員工遵守《合規(guī)手冊》、《道德準(zhǔn)則》和《行為準(zhǔn)則》，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和法律風(fēng)險。
風(fēng)險管理原則是韓國投資公司可以通過預(yù)防性和系統(tǒng)性風(fēng)險管理來減少過度的風(fēng)險和損失，在風(fēng)險和期望收益之間能夠達(dá)到平衡。韓國投資公司的風(fēng)險管理政策由風(fēng)險管理小組準(zhǔn)備，受風(fēng)險管理委員會分會審查，最后由管理委員會批準(zhǔn)。在委托人已編有投資指引情況下，風(fēng)險管理小組應(yīng)準(zhǔn)備單獨(dú)的風(fēng)險管理指引，此指引將結(jié)合委托人的指引并取得管理委員會的批準(zhǔn)。風(fēng)險管理程序是根據(jù)管理委員會批準(zhǔn)的風(fēng)險管理政策和指引作出的，風(fēng)險管理小組根據(jù)以下程序管理風(fēng)險：（1）根據(jù)風(fēng)險類型識別風(fēng)險；（2）根據(jù)客觀的數(shù)據(jù)和科學(xué)方法測算和評估風(fēng)險；（3）根據(jù)風(fēng)險類型設(shè)定限制；（4）監(jiān)測和報告。檢查風(fēng)險限定的遵守情況，有違背時，根據(jù)預(yù)定程序采取行動并上報合規(guī)官員、運(yùn)營總監(jiān)、投資總監(jiān)、董事會及管理委員會；（5）審查和反饋。維持和持續(xù)改進(jìn)風(fēng)險管理系統(tǒng)。
風(fēng)險管理小組測量和監(jiān)督實(shí)際投資細(xì)節(jié)和風(fēng)險，根據(jù)韓國投資公司的法律和規(guī)則，保留相關(guān)的文件并報告給董事會和管理委員會。
風(fēng)險管理報告的內(nèi)容有：持有的投資組合和交易細(xì)節(jié)；風(fēng)險測量方法，是否采用VaR和跟蹤誤差等；有無敏感性分析指標(biāo)，如久期、貝塔、期權(quán)德爾塔；信貸風(fēng)險暴露情況；壓力測試情況；有無違反投資指引或相關(guān)規(guī)定；資產(chǎn)價值是否有重大變化；投資組合信用評級有否改變；其他風(fēng)險管理的重大事項(xiàng)。
六、提出了績效評估、監(jiān)測的原則和方法
績效評估目標(biāo)是通過績效評估和投資組合歸因分析來提高委托資產(chǎn)管理的效率和透明度。韓國投資公司的績效首先由獨(dú)立于投資小組的風(fēng)險管理小組進(jìn)行評估。如必要，可由包括外部專家的績效評估委員會進(jìn)行第二輪評估。根據(jù)韓國投資公司法律和規(guī)則中規(guī)定的方法和程序，將評估結(jié)果上報董事會和管理委員會。
績效評估的主要原則是：制定精確、一致的評估標(biāo)準(zhǔn)；建立合理、公正的績效評估程序；采用已調(diào)整的風(fēng)險回報。
各投資組合績效應(yīng)當(dāng)用超額回報來估測，它是根據(jù)有關(guān)基準(zhǔn)和風(fēng)險調(diào)整回報得到的。
績效評估應(yīng)對組合的投資回報和風(fēng)險進(jìn)行分析，根據(jù)協(xié)定的基準(zhǔn)作出，如果有相近者，在相近者內(nèi)進(jìn)行評估。
績效監(jiān)測和評估要定期并按要求進(jìn)行：按月度對總體及單個投資回報進(jìn)行評價；按季度對金融市場趨勢和表現(xiàn)進(jìn)行評價；按年度對單個投資組合、總體投資組合和所有經(jīng)理的表現(xiàn)進(jìn)行綜合的評估。
在間接投資的情況下，投資小組接受來自外部基金經(jīng)理的月、季、年度報告，用來監(jiān)測和評價每個外部基金經(jīng)理。風(fēng)險管理小組應(yīng)結(jié)合托管銀行提供的信息報告來實(shí)行獨(dú)立和綜合的監(jiān)測與評估。
根據(jù)相關(guān)法律和法規(guī)中的方法、頻率和程序，風(fēng)險管理小組準(zhǔn)備績效評估和分析報告，將其報告董事會及管理委員會。報告內(nèi)容涉及市場最新情況、展望及基準(zhǔn)分析，組合頭寸與績效分析，組合績效歸因分析。
七、建立健全了相應(yīng)的法律法規(guī)
2005年3月，韓國頒布了《韓國投資公司法》，并于7月1日韓國投資公司成立時生效，目的是使韓國投資公司有效管理政府、韓國銀行委托的資產(chǎn)。為了防止****，韓國總統(tǒng)在2006年3月為韓國投資公司頒布了《行為準(zhǔn)則》。同日還頒布了《道德準(zhǔn)則》，為韓國投資公司的員工提供正確決策和倫理道德判斷的標(biāo)準(zhǔn)。2006年7月韓國投資公司推出了《投資政策陳述》，以說明當(dāng)韓國投資公司管理來自韓國政府、韓國銀行和在基金管理法框架下的其他公共基金委托的資產(chǎn)時，必須堅持的投資政策、程序和標(biāo)準(zhǔn)。
中國主權(quán)財富基金中司自2007年成立后，建立了組織架構(gòu)。最初的組織結(jié)構(gòu)并不完善，后按資產(chǎn)配置類別對有關(guān)部門重新調(diào)整，結(jié)構(gòu)日趨合理。投資政策方面，中司在2009年年報中，公布了投資戰(zhàn)略繼續(xù)秉承的四項(xiàng)原則和投資組合的資產(chǎn)類別構(gòu)成，但仍未明確給出各種資產(chǎn)配置的比例基準(zhǔn)以及配置的國家和行業(yè)。透明度雖有提高，但與韓國投資公司相比，仍有可改進(jìn)之處。在聘用外部基金管理人方面，中司建立了一套嚴(yán)格的評選機(jī)制，以保證吸收優(yōu)秀人才加入團(tuán)隊。中司還成立了風(fēng)險管理委員會，建立了風(fēng)險管理框架。但在相應(yīng)的投資行為和道德倫理立法方面，還有待完善。
總之，韓國投資公司在成立后很短的時間內(nèi)就建立了投資管理組織架構(gòu)，細(xì)化了投資政策，明確了全球資產(chǎn)配置的種類和技術(shù)處理方法，允許使用外部服務(wù)提供者，規(guī)范了風(fēng)險管理原則、程序和報告，提出了績效評估、監(jiān)測的原則和方法以及建立健全了相應(yīng)的法律法規(guī)。韓國投資公司的投資模式與經(jīng)驗(yàn)，值得中國中司借鑒。
參考文獻(xiàn)
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The bank of korea，Annual Report，2005 to 2008.
Korea Investment Corporation，Annual Report，2005 to 2009.
【關(guān)鍵詞】企業(yè)年金基金 會計信息披露
企業(yè)年金,是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上,自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險制度,是社會保障體系的重要組成部分,與基本養(yǎng)老保險、個人儲蓄性養(yǎng)老金共同構(gòu)成“多支柱”養(yǎng)老保障體系。近年來,企業(yè)年金制度在我國發(fā)展較快,年金規(guī)模不斷擴(kuò)大。如何加強(qiáng)對企業(yè)年金的監(jiān)管,保障企業(yè)年金的安全,使企業(yè)年金制度健康良性發(fā)展,顯得尤為重要。
按照我國企業(yè)年金的主流設(shè)計模式(如圖1所示),企業(yè)年金的費(fèi)用由企業(yè)和職工個人共同繳納,但企業(yè)年金基金的管理和運(yùn)作并不是由企業(yè)自身承擔(dān),而是交由受托人選擇聘請具備資格的投資管理人、托管人和賬戶管理人具體運(yùn)作,各司其職。投資管理人負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金的投資運(yùn)作,托管人負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金的資金清算并監(jiān)督投資管理人的投資運(yùn)作,賬戶管理人負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金職工個人賬戶管理。由于我國企業(yè)年金制度存在著復(fù)雜的委托關(guān)系,導(dǎo)致企業(yè)年金各利益主體之間存在強(qiáng)烈的信息不對稱,具有信息優(yōu)勢的當(dāng)事方很可能會利用信息優(yōu)勢追求自身利益最大化,從而損害受益人利益,道德風(fēng)險由此產(chǎn)生。
因此,完善的企業(yè)年金信息披露制度是保證企業(yè)年金基金安全的重要手段。本文通過對我國企業(yè)年金會計信息披露現(xiàn)狀的分析,探討企業(yè)年金會計信息披露中有待完善的問題,并提出相應(yīng)建議,希望對規(guī)范我國企業(yè)年金的會計信息披露有所裨益。
一、我國企業(yè)年金會計信息披露的現(xiàn)狀
2006年2月財政部頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第10號――企業(yè)年金基金》(下稱“企業(yè)年金基金準(zhǔn)則”),首次對我國企業(yè)年金基金的會計處理及列報作了規(guī)定。企業(yè)年金基金準(zhǔn)則將企業(yè)年金基金看作一個獨(dú)立的會計主體,設(shè)計了企業(yè)年金基金專用的資產(chǎn)負(fù)債表、凈資產(chǎn)變動表以及附注,并以附錄的形式提供報表的具體格式。
根據(jù)《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定,受托人負(fù)責(zé)編制企業(yè)年金基金管理和財務(wù)會計報告。即受托管理企業(yè)年金基金的企業(yè)年金理事會或符合國家規(guī)定的養(yǎng)老金管理公司等法人受托機(jī)構(gòu)是編報企業(yè)年金基金財務(wù)報表的法定責(zé)任人,負(fù)責(zé)編制和對外報告企業(yè)年金基金財務(wù)報表。現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定,受托人應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后45日向委托人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交經(jīng)會計師事務(wù)所審計的企業(yè)年金基金年度財務(wù)報告。為了保證企業(yè)年金基金財務(wù)報表的真實(shí)和完整,托管人、投資管理人、賬戶管理人還要定期向受托人提供相關(guān)信息。現(xiàn)行相關(guān)法規(guī)規(guī)定,托管人在每季度結(jié)束10日內(nèi)向受托人提交季度企業(yè)年金基金財務(wù)報告,并在年度結(jié)束后30日內(nèi)向受托人提交經(jīng)會計師事務(wù)所審計的年度企業(yè)年金基金財務(wù)報告。投資管理人在每季度結(jié)束后10日內(nèi)向受托人提交經(jīng)托管人確認(rèn)的季度企業(yè)年金基金投資組合報告,并應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后30日內(nèi)向受托人提交經(jīng)托管人確認(rèn)的年度企業(yè)年金基金投資管理報告。賬戶管理人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束后10日內(nèi)向受托人提交季度企業(yè)年金基金賬戶管理報告,并應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后30日內(nèi)向受托人提交年度企業(yè)年金基金賬戶管理報告。
二、我國企業(yè)年金會計信息披露存在的問題
(一)企業(yè)年金會計信息披露不充分
企業(yè)年金會計信息使用者對企業(yè)年金信息的要求是多方面的,除了需要了解企業(yè)年金本身的財務(wù)狀況及運(yùn)營成果外,還要了解諸如企業(yè)年金預(yù)算執(zhí)行情況、基金收支情況、投資收益狀況等信息。但從企業(yè)年金基金準(zhǔn)則對企業(yè)年金基金信息披露的相關(guān)規(guī)范來看,僅設(shè)計企業(yè)年金基金專用的資產(chǎn)負(fù)債表、凈資產(chǎn)變動表與附注,不能滿足信息使用者的需求,而且受益人不能直觀地從現(xiàn)有報表中了解到年金資產(chǎn)的收益情況。
一方面,我國的企業(yè)年金采取先由企業(yè)以及職工繳費(fèi),再交由受托人選擇的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)營、基金托管、賬戶管理,實(shí)行市場化運(yùn)營和管理。這一過程中涉及兩個階段,一是企業(yè)年金籌資階段與繳費(fèi)階段;二是企業(yè)年金運(yùn)營階段與發(fā)放階段。企業(yè)年金基金準(zhǔn)則主要是規(guī)范后一個階段,即企業(yè)年金基金的會計處理及列報,而前一個階段的業(yè)務(wù)處理則被排除在外。對企業(yè)來說,企業(yè)按照企業(yè)年金計劃進(jìn)行繳費(fèi),屬于企業(yè)職工薪酬,其確認(rèn)、計量及報告適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第9號――職工薪酬》。而在我國現(xiàn)行實(shí)務(wù)中,企業(yè)每期提取的年金在“管理費(fèi)用”中核算,沒有單獨(dú)列示。按配比原則的要求,企業(yè)年金應(yīng)同職工工資一樣,在勞務(wù)發(fā)生的當(dāng)期按一定的分配途徑計入相應(yīng)的成本和費(fèi)用,從當(dāng)期收入中得到補(bǔ)償,只有這樣才能正確反映各期的經(jīng)營成果。因此,應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn),在企業(yè)會計報表附注中對企業(yè)年金會計信息予以充分披露。
另一方面,企業(yè)年金基金會計就其本質(zhì)而言屬于基金會計的范疇,而企業(yè)年金基金準(zhǔn)則未要求編制基金投資組合表,而基金投資組合表在基金財務(wù)報表中具有非常重要的地位與作用,直接反映了基金管理人對基金的管理情況。因此,現(xiàn)行的企業(yè)年金基金財務(wù)報表體系無法滿足對企業(yè)年金信息充分披露的要求。
(二)資產(chǎn)負(fù)債表需進(jìn)一步完善
企業(yè)年金基金準(zhǔn)則規(guī)定了企業(yè)年金基金的資產(chǎn)負(fù)債表的編制,而《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號――財務(wù)報表列報》的解釋中規(guī)定基金公司應(yīng)當(dāng)在本解釋規(guī)定的證券公司財務(wù)報表格式的基礎(chǔ)上,結(jié)合本企業(yè)的實(shí)際情況,對報表項(xiàng)目進(jìn)行必要調(diào)整。我們在對比了企業(yè)年金基金資產(chǎn)負(fù)債表與證券公司資產(chǎn)負(fù)債表后可以發(fā)現(xiàn),兩張報表在格式上存在一定的差異:證券公司與一般企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表都遵循了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認(rèn)和計量》的規(guī)定,對涉及的投資項(xiàng)目按金融資產(chǎn)的分類列示;而企業(yè)年金基金資產(chǎn)負(fù)債表的投資項(xiàng)目則是按投資對象的類別列示的。企業(yè)年金基金作為基金的一種,其資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)參照證券公司資產(chǎn)負(fù)債表作一些調(diào)整列示,而不應(yīng)在投資項(xiàng)目分類上存在重大差異。此外,企業(yè)年金基金資產(chǎn)負(fù)債表在“凈資產(chǎn)”項(xiàng)下僅列示了“企業(yè)年金基金凈值”項(xiàng)目,未對“凈資產(chǎn)”項(xiàng)目作進(jìn)一步的分項(xiàng)列示,不利于信息使用者了解凈資產(chǎn)的來源。因此,需對企業(yè)年金基金的資產(chǎn)負(fù)債表作進(jìn)一步的完善。
(三)凈資產(chǎn)變動表結(jié)構(gòu)不合理
企業(yè)年金基金凈資產(chǎn)變動表反映了一定時期基金凈資產(chǎn)的變動情況,它不僅應(yīng)包括基金的期初凈資產(chǎn)和期末凈資產(chǎn),而且還應(yīng)全面反映報表期間內(nèi)企業(yè)年金基金凈資產(chǎn)變動的主要原因,但企業(yè)年金基金準(zhǔn)則中列示的凈資產(chǎn)變動表,是按照凈資產(chǎn)增加和減少的順序來列示的,這不利于信息使用者了解企業(yè)年金凈資產(chǎn)的變動原因,也不利于考察和評價受托人的經(jīng)營管理業(yè)績。
三、企業(yè)年金會計信息披露的改進(jìn)
(一)增加以企業(yè)為主體的企業(yè)年金會計信息披露
要完整地披露企業(yè)年金信息,還應(yīng)增加以企業(yè)為主體的企業(yè)年金會計信息披露。在以企業(yè)為主體的財務(wù)報表中,企業(yè)年金會計信息披露的內(nèi)容包括表內(nèi)列示和表外附注。
其中表內(nèi)列示的內(nèi)容有:將當(dāng)期企業(yè)年金費(fèi)用作為一項(xiàng)費(fèi)用反映在“利潤表”中;將當(dāng)期應(yīng)付未付的企業(yè)年金作為一項(xiàng)流動負(fù)債反映在“資產(chǎn)負(fù)債表”中;將當(dāng)期預(yù)付的企業(yè)年金作為一項(xiàng)流動資產(chǎn)反映在“資產(chǎn)負(fù)債表”中;本期企業(yè)年金實(shí)際支出數(shù)反映在“現(xiàn)金流量表”中;普通職工的企業(yè)年金實(shí)際支出數(shù)反映在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中;特殊職工的企業(yè)年金實(shí)際支出數(shù)反映在投資活動現(xiàn)金流量中。
表外附注的內(nèi)容有:企業(yè)年金計劃的一般說明;投資收益率及投資績效有關(guān)信息;資產(chǎn)負(fù)債表日企業(yè)年金凈資產(chǎn)數(shù);計劃外企業(yè)年金提取額或關(guān)鍵管理人員的提取額應(yīng)單獨(dú)披露。
(二)增加企業(yè)年金基金投資組合明細(xì)表
為了保證企業(yè)年金基金的安全性和流動性,我國《企業(yè)年金基金管理試行辦法》不但將企業(yè)年金基金的投資范圍限定于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品,還規(guī)定投資管理人管理的企業(yè)年金基金財產(chǎn)投資于自己管理的金融產(chǎn)品須經(jīng)受托人同意。為了使信息使用者更好地了解基金管理者的投資情況,減少暗箱操作,有必要將企業(yè)年金基金的投資組合作為一張會計報表來進(jìn)行披露。
為便于監(jiān)管部門監(jiān)督企業(yè)年金基金的投資范圍和結(jié)構(gòu)是否符合規(guī)定,在設(shè)計企業(yè)年金基金投資組合明細(xì)表時,其縱向可按投資對象分類,而且分類的排序結(jié)合我國《企業(yè)年金試行辦法》對企業(yè)年金投資結(jié)構(gòu)和投資比例的限制,按流動性和安全性由大到小的順序排列。由于《企業(yè)年金試行辦法》對各項(xiàng)投資占企業(yè)年金基金凈資產(chǎn)的比例做了限制,而且對其投資于單只證券或證券投資基金占該證券或證券投資基金的比例也作了限制。因此,為了便于對基金投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督,企業(yè)年金基金投資組合明細(xì)表的橫向應(yīng)按市值、占基金凈資產(chǎn)比例、占證券發(fā)行份額比例的順序排列,以判斷基金投資行為的合法性。為了反映企業(yè)年金投資的變動情況和增加信息的可比性,企業(yè)年金基金投資組合明細(xì)表應(yīng)對前后兩期基金投資狀況進(jìn)行對比,通過基金投資的集中程度來預(yù)計基金未來可能面臨的風(fēng)險程度。企業(yè)年金基金投資組合明細(xì)表的具體格式如表1所示。
(三)完善企業(yè)年金基金資產(chǎn)負(fù)債表
企業(yè)年金基金資產(chǎn)負(fù)債表的“凈資產(chǎn)”項(xiàng)目下僅列示了“企業(yè)年金基金凈值”,并參照基金的資產(chǎn)負(fù)債表格式,設(shè)置“企業(yè)年金基金”、“未分配收益”、“未實(shí)現(xiàn)資本利得”等項(xiàng)目,這有利于信息使用者了解企業(yè)年金基金的經(jīng)營狀況。改進(jìn)后的企業(yè)年金基金資產(chǎn)負(fù)債表格式如表2所示。
(四)完善企業(yè)年金基金凈資產(chǎn)變動表
為全面反映會計期間內(nèi)企業(yè)年金基金凈資產(chǎn)變動的主要來源、經(jīng)營活動引起凈資產(chǎn)變動和資本交易引起凈資產(chǎn)的變動,可將企業(yè)年金基金的凈資產(chǎn)變動表結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整,分經(jīng)營活動引起的凈資產(chǎn)變動和資本交易引起的凈資產(chǎn)變動兩部分列示。這不僅可以使報表使用者直觀了解基金的資產(chǎn)凈值變動情況,而且可以了解基金資產(chǎn)凈值變動的內(nèi)在原因,從而為委托人對受托人管理受托資產(chǎn)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價提供了便利。改進(jìn)后的企業(yè)年金基金凈資產(chǎn)變動表按表3列示。
(五)重新設(shè)計企業(yè)年金基金報表附注信息
在企業(yè)年金基金投資組合情況已由“投資組合明細(xì)表”披露的情況下,企業(yè)年金基金的報表附注需披露的信息可重新設(shè)計如下:
1.企業(yè)年金計劃的主要內(nèi)容及重大變化。企業(yè)年金基金會計與企業(yè)年金計劃的選擇有關(guān),需要在報表附注中詳細(xì)說明委托人選擇的企業(yè)年金計劃的內(nèi)容。
2.企業(yè)年金基金管理各方當(dāng)事人(包括委托人、受托人、托管人、投資管理人、賬戶管理人、中介機(jī)構(gòu)等)名稱、注冊地、組織形式、總部地址、業(yè)務(wù)性質(zhì)、主要經(jīng)營活動。
3.財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)。包含會計年度、記賬本位幣等信息。
4.重要會計政策和會計估計、會計政策和會計估計變更及差錯更正的說明。企業(yè)年金基金應(yīng)當(dāng)披露采用的重要會計政策和會計估計,在說明會計政策時還需要披露財務(wù)報表的計量基礎(chǔ)和會計政策的確定依據(jù)。我國企業(yè)年金基金的計量基礎(chǔ)是公允價值。會計政策的確定依據(jù)則是指運(yùn)用會計政策過程中所作的對報表中確認(rèn)的項(xiàng)目金額最具影響力的判斷,比如判斷持有的金融資產(chǎn)性質(zhì)和類別的依據(jù)等,這可以增加財務(wù)報表的可理解性。會計估計的說明主要包括估計中采用的關(guān)鍵假設(shè)和不確定因素的確定依據(jù),它們在下一會計期間可能會導(dǎo)致資產(chǎn)或負(fù)債賬面價值的重大調(diào)整,比如企業(yè)年金基金投資估值時對估值技術(shù)的說明等。會計政策和會計估計變更以及差錯更正要說明的是:變更的性質(zhì)、內(nèi)容和原因,變更的累積影響數(shù),無法追溯調(diào)整時的原因和情況說明等。
5.報表重要項(xiàng)目說明。主要是對財務(wù)報表構(gòu)成項(xiàng)目的增減變動情況以列表形式進(jìn)行披露。
6.風(fēng)險信息披露。企業(yè)年金基金的風(fēng)險信息主要包括信用風(fēng)險信息、流動性風(fēng)險信息和市場風(fēng)險信息。應(yīng)披露的信用風(fēng)險信息包括:(1)在不考慮可利用的擔(dān)保物或其他信用增級的情況下,最能代表資產(chǎn)負(fù)債表日最大信用風(fēng)險敞口的金額,以及可利用擔(dān)保物或其他信用增級的信息;(2)尚未預(yù)期和發(fā)生減值的金融資產(chǎn)的信用質(zhì)量信息。應(yīng)披露的流動性風(fēng)險信息包括金融資產(chǎn)的到期期限分析和管理其流動風(fēng)險的方法等。應(yīng)披露的市場風(fēng)險信息包括外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險和其他價格風(fēng)險的管理情況以及采用的風(fēng)險管理技術(shù)。
7.報表的財務(wù)分析。對企業(yè)年金基金最近幾年的會計信息進(jìn)行財務(wù)分析,可以了解基金凈資產(chǎn)變動情況及變動的主要原因,即凈資產(chǎn)增加都是由哪些投資活動引起的,哪些因素的影響較大,這有利于投資決策,同時可以使投資者掌握企業(yè)年金基金的運(yùn)行情況,便于各基金之間的橫向比較。
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擔(dān)任職務(wù)：副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書
2008 年代表作：發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金100 億元；編制風(fēng)險管控年度路線圖。
在企業(yè)中，CFO 應(yīng)該起怎樣的作用，教科書對此有明確定義。但在我國，由于歷史以及體制原因，CFO 真正的作用和職能差別很大。
寶山鋼鐵股份有限公司（600019）副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書陳纓這樣歸納自己在公司中的作用：公司財務(wù)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的策劃者、推動者、執(zhí)行者。
策劃資本運(yùn)作
2008 年，陳纓成功組織發(fā)行了寶鋼股份分離交易可轉(zhuǎn)債，募集資金100 億元。該發(fā)行項(xiàng)目歷時8 個月，最終以申購單數(shù)近千張，申購資金超萬億，申購中簽率0.61% 圓滿結(jié)束。在2008 年A 股市場大幅調(diào)整背景下，寶鋼分離交易可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果和上市表現(xiàn)堪稱理想。
“在什么時間，做什么事情，這是CFO 要著重考慮的。
為什么要在這個時點(diǎn)發(fā)？也是CFO 要考慮的。一方面，公司內(nèi)部有這樣的需求；另一方面，也結(jié)合了資本市場和分離交易可轉(zhuǎn)債市場的情況。”陳纓介紹說，2008 年上半年是鋼鐵行業(yè)和資本市場雙利好的景氣周期，在這樣一個周期做這個具有債和股雙重性質(zhì)的融資，是成本最低的時候。
作為募集資金的部分用途，陳纓還同時組織資產(chǎn)經(jīng)營團(tuán)隊通過摘牌方式收購了寶鋼集團(tuán)下屬的“浦鋼”公司“羅涇”項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)，涉及資產(chǎn)凈值達(dá)143 億元。而此次收購的時點(diǎn)選擇，也經(jīng)過了縝密的考慮。
“這個項(xiàng)目是由集團(tuán)里的老‘浦鋼’來建設(shè)的，是一個技術(shù)含量比較高的、帶有科研性質(zhì)的項(xiàng)目。出于上市公司回避風(fēng)險的考慮，在建設(shè)期間，股份公司并沒有收購。2008 年，該項(xiàng)目建成投產(chǎn)，出于集團(tuán)將鋼鐵資產(chǎn)統(tǒng)一管理的戰(zhàn)略考慮，股份公司收購了這個項(xiàng)目。這樣，有利于它投產(chǎn)后的組織協(xié)調(diào)。”
推動信息化建設(shè)
隨著寶鋼各項(xiàng)資產(chǎn)的整合，陳纓覺得應(yīng)把公司財務(wù)管理工作的重點(diǎn)放在提高工作效率方面。如何提高效率？經(jīng)過權(quán)衡考慮，陳纓認(rèn)為應(yīng)從信息化建設(shè)和財務(wù)流程再造方面著手。
隨著機(jī)構(gòu)和流程的調(diào)整，寶鋼原有的信息系統(tǒng)也需要更新完善，以順應(yīng)企業(yè)財務(wù)集中管理的趨勢。陳纓通過對財務(wù)高階流程的梳理、策劃，組織實(shí)施了寶鋼股份財務(wù)流程再造和信息系統(tǒng)建設(shè)。
陳纓主張遵循分層管理規(guī)則，整體規(guī)劃公司財務(wù)信息系統(tǒng)架構(gòu)，通過基本建設(shè)加整合改善，搭建寶鋼股份“一體化”、“多賬套”的財務(wù)管理信息系統(tǒng)和財務(wù)數(shù)據(jù)倉庫。在她的主持和推動下，寶鋼股份從2006 年起就搭建了基于“多組織”、“多賬套”的一體化財務(wù)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了與其他一體化經(jīng)營管理系統(tǒng)的集成。
2008 年底，二期的信息系統(tǒng)成功上線。陳纓說：“這個系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了我們主要分公司和子公司在一個平臺上實(shí)現(xiàn)財務(wù)核算的目標(biāo)，不僅提高了效率，而且對內(nèi)控和工作質(zhì)量都有很大提升。”
其次是流程再造和梳理。
陳纓說，從公司業(yè)務(wù)來看，采購和銷售的具體結(jié)算工作量比較大，而這兩部分業(yè)務(wù)在寶鋼是分別集中管理的，這給財務(wù)的集中管理提供了便利。他們建立了購銷一體化的結(jié)算中心，單據(jù)處理、稅務(wù)處理等工作都集中到了一個科室里，簡化了流程，提高了效率。
同時，陳纓還組織推動了公司資金平臺的建設(shè)和資金的高度集中管理。寶鋼股份幾乎所有控股子公司的賬戶都能夠?qū)崿F(xiàn)當(dāng)天集中歸零，全部集中到總部的總控賬戶上來，沉淀的資金因此大大減少，實(shí)現(xiàn)了公司資金的集中規(guī)模運(yùn)作，同時兼顧了資金的安全和使用效率。
推行全面風(fēng)險管理
在推動內(nèi)控體系建設(shè)的基礎(chǔ)上，陳纓提出了公司應(yīng)以“提升企業(yè)的市場敏感度”為目標(biāo)，以價值管理為切入點(diǎn)，對風(fēng)險因素進(jìn)行識別梳理，落實(shí)風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制和管理責(zé)任，建立面向市場的全面風(fēng)險管理體系。
以價值管理為切入點(diǎn)，風(fēng)險管理團(tuán)隊從《企業(yè)價值藍(lán)圖》中737 項(xiàng)潛在的減值點(diǎn)出發(fā)，通過部門訪談和自我評估，組織公司層面792 項(xiàng)單體風(fēng)險的識別、分析、整理和確認(rèn)，并建立了單體風(fēng)險檔案；歸納整理了公司層面60 項(xiàng)整體風(fēng)險，并明確了責(zé)任部門和推進(jìn)計劃，編報了《2008 年度寶鋼股份重大風(fēng)險管理報告》。
“我們畫出這張風(fēng)險地圖，把可能存在風(fēng)險的地方做出識別，在此基礎(chǔ)上，列出公司要關(guān)注的十大風(fēng)險。同時，結(jié)合2008 年的市場狀況，啟動了信用風(fēng)險作為試點(diǎn)的案例，分析如何識別和管控風(fēng)險。”
陳纓說，風(fēng)險管理的難點(diǎn)不在于發(fā)現(xiàn)、識別風(fēng)險和建立檔案，而在于檔案建立后，如何與實(shí)際經(jīng)營管理和決策結(jié)合起來。“從客觀來說，不存在單純的風(fēng)險管理問題。風(fēng)險管理要與經(jīng)營管理相結(jié)合，要把風(fēng)險識別和風(fēng)險防范措施結(jié)合起來。”
加強(qiáng)內(nèi)部控制是貫徹《會計法》及提高管理水平、增強(qiáng)企業(yè)競爭力的客觀要求。和運(yùn)用內(nèi)部控制的各種方法是建立和完善內(nèi)部控制制度的一項(xiàng)極其重要的內(nèi)容。
一、組織規(guī)劃控制
組織規(guī)劃是對企業(yè)組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、職務(wù)分工的合理性和有效性所進(jìn)行的控制。企業(yè)組織機(jī)構(gòu)有兩個層面：一是法人的治理結(jié)構(gòu)，涉及董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理的設(shè)置及相關(guān)關(guān)系，二是管理部門設(shè)置及其關(guān)系，對財務(wù)管理來說，就是如何確定財務(wù)管理的廣度和深度，由此產(chǎn)生集權(quán)管理和分級管理的組織模式。職務(wù)分工主要解決不相容職務(wù)分離。所謂不相容職務(wù)分離是指那些由一個人擔(dān)任，即可能發(fā)生錯誤和弊端又可掩蓋其錯誤和弊端的職務(wù)。企業(yè)內(nèi)部主要不相容職務(wù)有：授權(quán)批準(zhǔn)職務(wù)、業(yè)務(wù)經(jīng)辦職務(wù)、財產(chǎn)保管職務(wù)、會計記錄職務(wù)和審核監(jiān)督職務(wù)。這五種職務(wù)之間應(yīng)實(shí)行如下分離：（1）授權(quán)批準(zhǔn)職務(wù)與執(zhí)行業(yè)務(wù)職務(wù)相分離。（2）業(yè)務(wù)經(jīng)辦職務(wù)與審核監(jiān)督職務(wù)分離。（3）業(yè)務(wù)經(jīng)辦職務(wù)與會計記錄職務(wù)分離。（4）財產(chǎn)保管職務(wù)與會計記錄職務(wù)分離。（5）業(yè)務(wù)經(jīng)辦職務(wù)與財產(chǎn)保管職務(wù)相分離。
要建立健全組織規(guī)劃控制，必須解決兩個問題：（1）設(shè)立管理控制機(jī)構(gòu)。例如，目前有些上市公司中依據(jù)自身經(jīng)營特點(diǎn)設(shè)立了審計委員會、價格委員會、報酬委員會等就是完善內(nèi)部控制機(jī)制的有益嘗試。機(jī)構(gòu)設(shè)置因單位的經(jīng)營特點(diǎn)和經(jīng)營規(guī)模而異，很難找到一個通用模式。比如設(shè)立價格委員會的企業(yè)大都是規(guī)模很大、采用集中采購方式且采購價格變動較大的企業(yè)，這些企業(yè)設(shè)立價格委員會能夠有效加強(qiáng)采購環(huán)節(jié)的價格監(jiān)督與控制。再比如，對于規(guī)模大、技術(shù)含量很高、高知人員云集、按勞取酬的企業(yè)，通過設(shè)立報酬委員會進(jìn)行管理層持股及股票期權(quán)問題研究，能夠提高報酬計劃按勞取酬科學(xué)性、加強(qiáng)報酬計劃執(zhí)行中的透明度和監(jiān)控力度。（2）推行職務(wù)不兼容制度，杜絕高層管理人員交叉任職。交叉任職主要體現(xiàn)在董事長和總經(jīng)理為一人，董事會和總經(jīng)理班子人員重疊。在上市公司中，這一問題雖有了較大的改變，但從公司制企業(yè)的總體上看，仍普遍存在。這種交叉任職的后果是董事會與總經(jīng)理班子之間權(quán)責(zé)不清、制衡力度銳減。關(guān)鍵人大權(quán)獨(dú)攬，一人具有幾乎無所不管的控制權(quán)，且常常集控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于一身，并有較大的任意性。交叉任職違背了內(nèi)部控制的基本原則，必然帶來權(quán)責(zé)含糊，易于造成辦事程序由一個人操縱的現(xiàn)象出現(xiàn)。事實(shí)上，資金調(diào)撥、資產(chǎn)處置、對外投資等方面出現(xiàn)的問題重要原因之一在于交叉任職，董事會缺乏獨(dú)立性。因此，建立內(nèi)部控制框架首先要在組織機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備方面做到董事長和總經(jīng)理分設(shè)、董事會和總經(jīng)理班子分設(shè)，避免人員重疊。
二、授權(quán)批準(zhǔn)控制
授權(quán)批準(zhǔn)是指企業(yè)在處理業(yè)務(wù)時，必須經(jīng)過授權(quán)批準(zhǔn)以便進(jìn)行控制，授權(quán)批準(zhǔn)按其形式可分為一般授權(quán)和特殊授權(quán)。所謂一般授權(quán)是指對辦理常規(guī)業(yè)務(wù)時權(quán)力、條件和責(zé)任的規(guī)定，一般授權(quán)時效性較長；而特殊授權(quán)是對辦理例外業(yè)務(wù)時權(quán)力、條件和責(zé)任的規(guī)定，一般其時效性較短。不論采用哪一種授權(quán)批準(zhǔn)方式，企業(yè)必須建立授權(quán)批準(zhǔn)體系，其中包括：（1）授權(quán)批準(zhǔn)的范圍，通常企業(yè)的所有經(jīng)營活動都應(yīng)納入其范圍。（2）授權(quán)批準(zhǔn)的層次，應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動的重要性和金額大小確定不同的授權(quán)批準(zhǔn)層次，從而保證各管理層有權(quán)亦有責(zé)。（3）授權(quán)批準(zhǔn)的責(zé)任，應(yīng)當(dāng)明確被授權(quán)者在履行權(quán)力時應(yīng)對哪些方面負(fù)責(zé)，應(yīng)避免責(zé)任不清，一旦出現(xiàn)問題又難咎其責(zé)的情況發(fā)生。（4）授權(quán)批準(zhǔn)的程序，應(yīng)規(guī)定每一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)審批程序，以便按程序辦理審批，以避免越級審批、違規(guī)審批的情況發(fā)生。單位內(nèi)部的各級管理層必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使相應(yīng)職權(quán)，經(jīng)辦人員也必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。
三、會計系統(tǒng)控制
會計系統(tǒng)控制要求單位必須依據(jù)會計法和國家統(tǒng)一的會計制度等法規(guī)，制定適合本單位的會計制度、會計憑證、會計賬簿和財務(wù)會計報告的處理程序，實(shí)行會計人員崗位責(zé)任制，建立嚴(yán)密的會計控制系統(tǒng)。會計系統(tǒng)控制主要包括：（1）建立健全內(nèi)部會計管理規(guī)范和監(jiān)督制度，且要充分體現(xiàn)權(quán)責(zé)明確、相互制約以及及時進(jìn)行內(nèi)部審計的要求。（2）統(tǒng)一會計政策，盡管國家制定了統(tǒng)一的會計制度，但其中某些會計政策是可選的。因此，從企業(yè)內(nèi)部管理要求出發(fā)，必須統(tǒng)一執(zhí)行所確定的會計政策，以便統(tǒng)一核算匯總和考核，企業(yè)會計政策可以專門文件的方式予以頒布。（3）統(tǒng)一會計科目，在實(shí)行國家統(tǒng)一一級會計科目的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營管理需要，統(tǒng)一設(shè)定明細(xì)科目，特別是集團(tuán)性公司更有必要統(tǒng)一下級公司的會計明細(xì)科目，以便統(tǒng)一口徑，統(tǒng)一核算。（4）明確會計憑證、會計賬簿和財務(wù)會計報告的處理程序與方法，遵循會計制度規(guī)定的各條核算原則，使會計真正實(shí)現(xiàn)為國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和管理提供信息、為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理提供信息、為企業(yè)外部各有關(guān)方面了解其財務(wù)狀況和經(jīng)營成果提供信息的目標(biāo)。
四、全面預(yù)算控制
全面預(yù)算是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分，它是為達(dá)到企業(yè)既定目標(biāo)編制的經(jīng)營、資本、財務(wù)等年度收支總體計劃，從某種意義上講，全面預(yù)算也是對企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)規(guī)劃的授權(quán)批準(zhǔn)。全面預(yù)算控制應(yīng)抓好以下環(huán)節(jié)：（1）預(yù)算體系的建立，包括預(yù)算項(xiàng)目、標(biāo)準(zhǔn)和程序。（2）預(yù)算的編制和審定。（3）預(yù)算指標(biāo)的下達(dá)及相關(guān)責(zé)任人或部門的落實(shí)。（4）預(yù)算執(zhí)行的授權(quán)。（5）預(yù)算執(zhí)行過程的監(jiān)控。（6）預(yù)算差異的分析與調(diào)整。（7）預(yù)算業(yè)績的考核。全面預(yù)算是集體性工作，需要企業(yè)內(nèi)各部門人員的相關(guān)合作。為此，有條件的企業(yè)應(yīng)設(shè)立預(yù)算委員會，組織領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的全面預(yù)算工作，確保預(yù)算的執(zhí)行。
五、財產(chǎn)保全控制
財產(chǎn)保全控制包括：（1）限制直接接觸，限制直接接觸主要指嚴(yán)格限制無關(guān)人員對實(shí)物資產(chǎn)的直接接觸，只有經(jīng)過授權(quán)批準(zhǔn)的人員才能夠接觸資產(chǎn)。限制直接接觸的對象包括限制接觸現(xiàn)金、其他易變現(xiàn)資產(chǎn)與存貨。（2）定期盤點(diǎn)，建立資產(chǎn)定期盤點(diǎn)制度，并保證盤點(diǎn)時資產(chǎn)的安全性。通常可采用先盤點(diǎn)實(shí)物，再核對賬冊來防止盤盈資產(chǎn)流失的可能性，對盤點(diǎn)中出現(xiàn)的差異應(yīng)進(jìn)行調(diào)查，對盤虧資產(chǎn)應(yīng)分析原因、查明責(zé)任、完善相關(guān)制度。（3）記錄保護(hù)，應(yīng)對企業(yè)各種文件資料（尤其是資產(chǎn)、財務(wù)、會計等資料）妥善保管，避免記錄受損、被盜、被毀的可能。對某些重要資料應(yīng)留有后備記錄，以便在遭受意外損失或毀壞時重新恢復(fù)，這在當(dāng)前機(jī)處理?xiàng)l件下尤為重要。（4）財產(chǎn)保險，通過對資產(chǎn)投保（如火災(zāi)險、盜竊險、責(zé)任險或一切險）增加實(shí)物受損補(bǔ)償機(jī)會，從而保護(hù)實(shí)物的安全。（5）財產(chǎn)記錄監(jiān)控，對企業(yè)要建立資產(chǎn)個體檔案，資產(chǎn)增減變動應(yīng)及時全面予以記錄。加強(qiáng)財產(chǎn)所有權(quán)證的管理，改革現(xiàn)有低值易耗品等核銷模式，減少備查簿的形式，使其價值納入財務(wù)報表體系內(nèi)，從而保證賬實(shí)的一致性。
六、人力資源控制
對于作為運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)的而言，人力資源要素的數(shù)量和質(zhì)量狀況，人力資源所具有的忠誠、向心力和創(chuàng)造力，是企業(yè)興旺發(fā)達(dá)的活力和強(qiáng)大推動力所在。因此，如何充分調(diào)動企業(yè)人力資源的積極性、主動性、創(chuàng)造性，發(fā)揮人力資源的潛能，已成為企業(yè)管理的中心任務(wù)。人力資源控制應(yīng)包括：（1）建立嚴(yán)格的招聘程序，保證應(yīng)聘人員符合招聘要求。（2）制定員工工作規(guī)范，用以引導(dǎo)考核員工行為。（3）定期對員工進(jìn)行培訓(xùn)，幫助其提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，更好地完成規(guī)定的任務(wù)。（4）加強(qiáng)和考核獎懲力度，應(yīng)定期對職績進(jìn)行考核，獎懲分明。（5）對重要崗位員工（如銷售、采購、出納）應(yīng)建立職業(yè)信用保險機(jī)制，如簽訂信用承諾書，保薦人推薦或辦理商業(yè)信用保險。（6）工作崗位輪換，可以定期或不定期進(jìn)行工作崗位輪換，通過輪換及時發(fā)現(xiàn)存在的錯弊情況。同時也可以挖掘職工的潛在能力。（7）提高工資與福利待遇，加強(qiáng)員工之間的溝通，增強(qiáng)凝聚力。
七、風(fēng)險防范控制
企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，不可避免會遇到各種風(fēng)險。風(fēng)險控制要求單位樹立風(fēng)險意識，針對各個風(fēng)險控制點(diǎn)，建立有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)，通過風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險報告等措施，對財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行全面防范和控制。企業(yè)風(fēng)險評估主要有：（1）籌資風(fēng)險評估，如企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的確定、籌資結(jié)構(gòu)的安排、籌資幣種金額及期限的制定、籌資成本的估算和籌資的償還計劃等都應(yīng)事先評估、事中監(jiān)督、事后考核。（2）投資風(fēng)險評估，企業(yè)對各種債權(quán)投資和股權(quán)投資都要作可行性并根據(jù)項(xiàng)目和金額大小確定審批權(quán)限，對投資過程中可能出現(xiàn)的負(fù)面因素應(yīng)制定應(yīng)對預(yù)案。（3）信用風(fēng)險評估，企業(yè)應(yīng)制定客戶信用評估指標(biāo)體系，確定信用授予標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定客戶信用審批程序，進(jìn)行信用實(shí)施中的實(shí)時跟蹤。信用活動規(guī)模大的企業(yè)，可建立獨(dú)立信用部門，管理信用活動、控制信用風(fēng)險。（4）合同風(fēng)險評估，企業(yè)就建立合同起草、審批、簽訂、履行監(jiān)督和違約時采取應(yīng)對措施的控制試驗(yàn)，必要時可聘請律師參與。風(fēng)險防范控制是企業(yè)一項(xiàng)基礎(chǔ)性和經(jīng)常性的工作，企業(yè)必要時可設(shè)置風(fēng)險評估部門或崗位，專門負(fù)責(zé)有關(guān)風(fēng)險的識別、規(guī)避和控制。
八、內(nèi)部報告控制
為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的時效性和針對性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部管理報告體系，全面反映經(jīng)濟(jì)活動，及時提供業(yè)務(wù)活動中的重要信息。內(nèi)部報告體系的建立應(yīng)體現(xiàn)：反映部門經(jīng)管責(zé)任，符合例外管理的要求，報告形式和內(nèi)容簡明易懂，并要統(tǒng)籌規(guī)劃，避免重復(fù)。內(nèi)部報告要根據(jù)管理層次設(shè)計報告頻率和內(nèi)容詳簡。通常，高層管理者報告時間間隔時間長，內(nèi)容從重、從簡；反之，報告時間間隔短，內(nèi)容從全、從詳。常用的內(nèi)部報告有：（1）資金報告，包括資金日報、借還款進(jìn)度表、貸款擔(dān)保抵押表、銀行賬戶及印鑒管理表等。（2）經(jīng)營分析報告。（3）費(fèi)用分析報告。（4）資產(chǎn)分析報告。（5）投資分析報告。（6）財務(wù)分析報告等。
九、管理信息系統(tǒng)控制
管理信息系統(tǒng)控制包括兩方面的內(nèi)容，一方面是要加強(qiáng)對信息系統(tǒng)本身的控制。隨著電子信息技術(shù)的，企業(yè)利用機(jī)從事經(jīng)營管理方式手段越來越普遍，除了電算化和電子商務(wù)的發(fā)展外，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與購銷儲運(yùn)都離不開計算機(jī)。為此必須加強(qiáng)對電子信息系統(tǒng)的控制，包括：系統(tǒng)組織和管理控制、系統(tǒng)開發(fā)和維護(hù)控制、文件資料控制、系統(tǒng)設(shè)備、數(shù)據(jù)、程序、安全的控制以及日常的控制。另一方面，要運(yùn)用電子信息技術(shù)手段建立控制系統(tǒng)，減少和消除內(nèi)部人為控制的，確保內(nèi)部控制的有效實(shí)施。
十、內(nèi)部審計控制
關(guān)鍵詞：業(yè)務(wù)連續(xù)性管理；災(zāi)難恢復(fù)；全面風(fēng)險管理；企業(yè)文化
2011年12月，銀監(jiān)會就商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性管理（BCM）《商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性監(jiān)管指引》（以下簡稱《指引》），突出強(qiáng)調(diào)了業(yè)務(wù)連續(xù)性管理在商業(yè)銀行治理與風(fēng)險管理體系中的重要地位，要求各商業(yè)銀行根據(jù)自身發(fā)展的總體目標(biāo)、經(jīng)營規(guī)模以及風(fēng)險控制的基本策略和風(fēng)險偏好，確定適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)連續(xù)性管理戰(zhàn)略。
面對更高的監(jiān)管要求，商業(yè)銀行如何從 “以資產(chǎn)為核心的傳統(tǒng)風(fēng)險管理模式”向“以業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)的風(fēng)險管理模式”轉(zhuǎn)變，值得關(guān)注。
一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性的定義
業(yè)務(wù)連續(xù)性是一種計劃和執(zhí)行組成的策略，目的在于保證企業(yè)信息流能維持業(yè)務(wù)持續(xù)運(yùn)行，對在經(jīng)營過程中依賴客戶信息、產(chǎn)品信息以及其他管理信息的企業(yè)具有普遍的重要意義，不獨(dú)針對商業(yè)銀行而言。根據(jù)《指引》，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性被定義為“商業(yè)銀行通過對突發(fā)事件的規(guī)劃和響應(yīng)，使得重要業(yè)務(wù)得到有序、快速恢復(fù)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定運(yùn)行的能力”。業(yè)務(wù)連續(xù)性管理則指“商業(yè)銀行為保證重要業(yè)務(wù)持續(xù)運(yùn)行而建立的一整套管理機(jī)制、辦法、制度、方案、標(biāo)準(zhǔn)和程序的有機(jī)整體”。
二、業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的意義和監(jiān)管要求
當(dāng)前，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險早已不再局限于信用風(fēng)險或市場風(fēng)險，隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)信息化程度的不斷提高、銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)日益復(fù)雜，給銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營帶來了新的挑戰(zhàn)和風(fēng)險。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性管理是構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系的重要組成部分。商業(yè)銀行對其完整性、合理性和有效性應(yīng)有效評估、持續(xù)監(jiān)督和定期檢查。
在巴塞爾新資本協(xié)議中包括了對業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失敗的風(fēng)險控制要求，即保持業(yè)務(wù)持續(xù)運(yùn)作。國內(nèi)各監(jiān)管部門也順應(yīng)信息技術(shù)、金融業(yè)務(wù)發(fā)展，陸續(xù)制定了監(jiān)管指引和要求，主要條例如下表：
從監(jiān)管的發(fā)展演變不難看出：從最初的僅關(guān)注災(zāi)難恢復(fù)到當(dāng)前的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理，體現(xiàn)了從具體操作到系統(tǒng)管理，從局部控制到整理規(guī)劃的發(fā)展。適應(yīng)了國內(nèi)金融行業(yè)形勢發(fā)展，也越來越趨同于國際上較為成熟的規(guī)范。
三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的理想架構(gòu)
依據(jù)《指引》，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性管理關(guān)系結(jié)構(gòu)應(yīng)自上而下，由董（監(jiān)）事會、高管層、主管部門和執(zhí)行部門組成，應(yīng)將業(yè)務(wù)部門納入管理架構(gòu)中，具體職責(zé)分配如下圖1：
對應(yīng)的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)由上圖中的干系人搭建日常管理組織架構(gòu)和應(yīng)急管理組織架構(gòu)，如下圖2：
四、國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性管理發(fā)展?fàn)顩r
業(yè)務(wù)連續(xù)性管理作為行業(yè)信息化發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，一直處于發(fā)展、完善過程中。其起源于20世紀(jì)60年代，最初以一種對計算機(jī)連續(xù)運(yùn)營中單點(diǎn)故障采取的冗余措施的形式出現(xiàn)，關(guān)注的主要是災(zāi)難事件本身造成的直接損失。70年代，初步出現(xiàn)了容災(zāi)恢復(fù)的理念，銀行和保險公司建立起數(shù)據(jù)的后備點(diǎn)。80年代后，企業(yè)對信息技術(shù)的依賴愈加強(qiáng)烈，進(jìn)而對數(shù)據(jù)及信息系統(tǒng)的安全提出了新的要求。催生了新技術(shù)災(zāi)難恢復(fù)（Disaster Recovery，簡稱DR），而災(zāi)難恢復(fù)的最終目的是業(yè)務(wù)連續(xù)（Business Continuity，簡稱BC）。由此，業(yè)務(wù)連續(xù)性計劃的理論和方法得到了廣泛的研究和重視。從DR到BC的演進(jìn)，其實(shí)質(zhì)是從單一技術(shù)手段到系統(tǒng)性策略管理的升華，而國內(nèi)商業(yè)銀行大都還處于DR階段，或是從DR向BC逐步轉(zhuǎn)變階段。
有趣的是，國內(nèi)對商業(yè)銀行BCM的研討主要來自于外部機(jī)構(gòu)，尤以四大會計師事務(wù)所最為熱衷，2012年先后對BCM管理單獨(dú)出版刊物，表達(dá)了積極進(jìn)入這一領(lǐng)域的愿望，究其原因，一方面是國外在BCM管理方面較為成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，而國內(nèi)銀行還處于摸索、學(xué)習(xí)階段，另一方面是國內(nèi)越來越規(guī)范、嚴(yán)格的監(jiān)管要求和銀行自身風(fēng)險管理水平的提高所產(chǎn)生的需求。根據(jù)安永（Ernst & Young）調(diào)研資料表明：中國銀行業(yè)BCM建設(shè)狀況中，國有四大銀行、國開行DR成熟，BC趨于待完善；股份制商業(yè)銀行DR趨于成熟，BC待完善；城市商業(yè)銀行DR起步，基本無BC。
中國工商銀行在2001年前，在開始數(shù)據(jù)大集中工程時同步開始了災(zāi)備規(guī)劃和建設(shè)。2003年，該行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的災(zāi)備系統(tǒng)已經(jīng)建成。目前工行建成的災(zāi)難備份體系是本地數(shù)據(jù)實(shí)時備份，異地災(zāi)難備份，在北京和上海兩個數(shù)據(jù)中心之間跨1200公里的距離建立災(zāi)備體系。工行業(yè)務(wù)連續(xù)性規(guī)劃已經(jīng)基本覆蓋全行所有業(yè)務(wù)，并根據(jù)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵性制定了不同的災(zāi)備等級。
2008年，建設(shè)銀行啟動了“業(yè)務(wù)連續(xù)性管理整體規(guī)劃咨詢”項(xiàng)目，與中金數(shù)據(jù)合作，成功實(shí)施了國內(nèi)首個業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系咨詢服務(wù)項(xiàng)目。2012年，中國建設(shè)銀行《商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性監(jiān)管指引》實(shí)施方案，開始系統(tǒng)化推進(jìn)BCM。2013年，建行又制定了《中國建設(shè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性管理政策》和《業(yè)務(wù)連續(xù)性管理操作手冊及模版》，其采用的流程與規(guī)劃總體與監(jiān)管指引一致，以風(fēng)險管理部為牽頭機(jī)構(gòu)，明確了業(yè)務(wù)連續(xù)性管理統(tǒng)籌規(guī)劃工作。
五、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性管理層面常見問題
國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性管理中容易出現(xiàn)的問題主要有：
1.業(yè)務(wù)連續(xù)性管理驅(qū)動力不足
部分銀行人員存在認(rèn)知上的誤區(qū)，認(rèn)為外部自然災(zāi)害、突發(fā)事件不可預(yù)期，屬于不可抗力，且業(yè)務(wù)連續(xù)性管理對銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)營不能帶來可以預(yù)見的價值。而僅僅依靠外部監(jiān)管的驅(qū)動不足以徹底改觀銀行的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理水平。
2.企業(yè)文化局限，業(yè)務(wù)條線參與不足
對BCM的管理還存在局部控制、松散管理的現(xiàn)象，將職責(zé)僅分配到某些機(jī)構(gòu)、某些部門和某些人員，而非全員參與。例如，將業(yè)務(wù)連續(xù)性管理等同于IT容災(zāi)，工作職責(zé)局限于信息科技部門。
3.實(shí)戰(zhàn)演練不足
國內(nèi)銀行重視對災(zāi)備系統(tǒng)、信息系統(tǒng)的建設(shè)投入，對應(yīng)急預(yù)案的制定，但基本還停留于桌面演練，實(shí)戰(zhàn)演練不足。這種“紙上談兵”的形式不足以驗(yàn)證業(yè)務(wù)持續(xù)性管理的有效性。
4.缺乏專業(yè)團(tuán)隊和專業(yè)型人才
與國際上成熟銀行的業(yè)務(wù)連續(xù)性管理體系相比，國內(nèi)銀行在團(tuán)隊建設(shè)和人員素質(zhì)方面還顯滯后，缺乏一批熟悉銀行業(yè)務(wù)流程，且對計算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)、通訊、安保和法務(wù)等方面有把控能力的專家型團(tuán)隊和人才。
六、業(yè)務(wù)連續(xù)性管理過程中存在的風(fēng)險及應(yīng)對措施
《指引》對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)管理過程中的風(fēng)險識別進(jìn)行了概述，主要關(guān)注涉及業(yè)務(wù)連續(xù)性的關(guān)鍵資源，識別關(guān)鍵資源面臨的外部威脅和自身脆弱性，確定風(fēng)險敞口等。據(jù)此，商業(yè)銀行對業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在業(yè)務(wù)中斷影響評估、業(yè)務(wù)持續(xù)性管理流程設(shè)計、資源建設(shè)、應(yīng)急響應(yīng)和持續(xù)監(jiān)督機(jī)制中。筆者認(rèn)為，主要風(fēng)險存在于以下幾個方面：
風(fēng)險點(diǎn)一：業(yè)務(wù)影響分析。首先，對于重要業(yè)務(wù)的判定，監(jiān)管指引未作出強(qiáng)制性定義，裁量辦法由各個商業(yè)銀行具體制定，因此是否對重要業(yè)務(wù)進(jìn)行了準(zhǔn)確的判定、選擇直接關(guān)系到后續(xù)應(yīng)急方案能否全面覆蓋。其次，對重要業(yè)務(wù)中斷的概率、經(jīng)濟(jì)損失與非經(jīng)濟(jì)損失、恢復(fù)優(yōu)先級別和恢復(fù)目標(biāo)時間應(yīng)合理估算和規(guī)劃。再次，對重要業(yè)務(wù)的判定應(yīng)當(dāng)動態(tài)管理，在商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略、外部環(huán)境或監(jiān)管要求等要素發(fā)生變化時，重要業(yè)務(wù)的認(rèn)定也應(yīng)當(dāng)適時調(diào)整。
風(fēng)險點(diǎn)二：對關(guān)鍵資源的風(fēng)險評估（RA）。在重要業(yè)務(wù)影響分析基礎(chǔ)上，對牽涉關(guān)鍵資源的風(fēng)險評估較為關(guān)鍵。關(guān)鍵資源應(yīng)當(dāng)包括關(guān)鍵信息系統(tǒng)及其運(yùn)行環(huán)境、關(guān)鍵的人員、業(yè)務(wù)場地、業(yè)務(wù)辦公設(shè)備、業(yè)務(wù)單據(jù)及重要外部供應(yīng)商。需分析關(guān)鍵資源面臨的各種威脅以及資源本身的脆弱性，確定風(fēng)險敞口。再根據(jù)風(fēng)險敞口制定降低、緩釋和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的應(yīng)對辦法。
風(fēng)險點(diǎn)三：業(yè)務(wù)連續(xù)性計劃、總體預(yù)案、專項(xiàng)預(yù)案和外部供應(yīng)商連續(xù)性計劃。主要關(guān)注上述計劃或預(yù)案的完備性與預(yù)見性。例如，個別商業(yè)銀行或個別分支機(jī)構(gòu)對重要外部供應(yīng)商的連續(xù)性管理可能認(rèn)識不足，未將其納入業(yè)務(wù)連續(xù)性管理規(guī)劃，導(dǎo)致外包服務(wù)供應(yīng)商非正常退出及其它緊急情況時，沒有良好的應(yīng)急響應(yīng)，進(jìn)而對本行的業(yè)務(wù)運(yùn)行產(chǎn)生直接沖擊。
風(fēng)險點(diǎn)四：資源建設(shè)狀況。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行資源建設(shè)缺失可能包括信息系統(tǒng)建設(shè)，運(yùn)營中斷事件指揮場所，備用業(yè)務(wù)和辦公場所，災(zāi)備中心建設(shè)和關(guān)鍵崗位的備份人員等等方面。
風(fēng)險點(diǎn)五：業(yè)務(wù)連續(xù)性演練。在已有較完備的業(yè)務(wù)連續(xù)性計劃和各種預(yù)案的前提下，業(yè)務(wù)連續(xù)性演練情況也必須關(guān)注。一是演練時間是否達(dá)到監(jiān)管指引要求的“至少每三年對全部重要業(yè)務(wù)開展一次業(yè)務(wù)連續(xù)性計劃演練”，還包括在重要業(yè)務(wù)活動和重要社會活動等關(guān)鍵時點(diǎn)的演練。二是演練目標(biāo)不應(yīng)流于形式，應(yīng)當(dāng)注重以真實(shí)業(yè)務(wù)接管為目標(biāo)，確保災(zāi)備系統(tǒng)能有效接管生產(chǎn)系統(tǒng)并能安全回切。三是演練范圍應(yīng)當(dāng)完整，尤其應(yīng)當(dāng)將重要外部供應(yīng)商納入演練范圍。
風(fēng)險點(diǎn)六：評估審計與日常監(jiān)督機(jī)制。按照監(jiān)管指引要求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)每年至少開展一次對業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的有效性、完整性和合理性的自我評估或委外評估，每年至少開展一次審計，每三年至少一次全面審計，在出現(xiàn)大范圍運(yùn)營中斷事件時，應(yīng)及時開展專項(xiàng)審計。此外，商業(yè)銀行應(yīng)在每年一季度向銀監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)提交業(yè)務(wù)連續(xù)性管理報告，包括上一年度業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的評估報告和審計報告。在全行性演練后，應(yīng)在45日內(nèi)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交演練總結(jié)報告。
參考文獻(xiàn)：
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[3]畢馬威《有備無患：中國企業(yè)的業(yè)務(wù)持續(xù)性管理》.
一、保險公司風(fēng)險管理的內(nèi)容及特點(diǎn)
保險公司風(fēng)險管理是對風(fēng)險的識別、衡量和控制的技術(shù)方法，也可以指經(jīng)濟(jì)主體用以降低風(fēng)險負(fù)面影響的動態(tài)連續(xù)過程，其目的是直接有效地推動組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。保險公司風(fēng)險管理的總體目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化，企業(yè)價值最大化將通過風(fēng)險成本最小化實(shí)現(xiàn)。
（一）保險公司的風(fēng)險管理包括風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險衡量
保險公司的風(fēng)險識別應(yīng)從風(fēng)險源、受損標(biāo)的、危害及危險因素四個方面入手：
1.通過風(fēng)險源的識別可以分析出保險公司所面臨的外部環(huán)境風(fēng)險，通常包括物質(zhì)環(huán)境風(fēng)險、社會環(huán)境風(fēng)險、政治環(huán)境風(fēng)險、法律環(huán)境風(fēng)險、技術(shù)環(huán)境風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險、金融環(huán)境風(fēng)險等幾個方面，它們是保險公司風(fēng)險管理的重要組成部分，因其來自外部，我們稱之為非保險風(fēng)險；
2.通過風(fēng)險標(biāo)的的識別可以認(rèn)識到保險公司的主要受損標(biāo)的是金融資產(chǎn)還是人力資本；
3.通過識別各個經(jīng)營環(huán)節(jié)風(fēng)險可能造成的損失可以明確保險公司的銷售、承保、定價、理賠及投資風(fēng)險與危害之間的關(guān)系，從而形成了保險公司的內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險。對于保險公司而言，風(fēng)險造成的最大危害就是企業(yè)破產(chǎn)，除此之外，風(fēng)險還會使保險公司實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離從而蒙受損失或喪失額外收益，這種結(jié)果也是保險公司的危害；
4.從危險因素入手，保險公司可以結(jié)合保險經(jīng)營各環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險分析。承保風(fēng)險主要來自于被保險人的逆向選擇及道德風(fēng)險，以及在外部環(huán)境作用下可保條件弱化的影響日益嚴(yán)重；定價風(fēng)險的產(chǎn)生主要是違背了保險定價的基本原則，使費(fèi)率水平不能彌補(bǔ)保險人支付的賠款及營業(yè)費(fèi)用，以及合理預(yù)期利潤的需要；理賠風(fēng)險產(chǎn)生了保險理賠過程，包括審核單證，委托理賠人，確定賠償責(zé)任和金額，理賠人員素質(zhì)，通融賠付五個方面可能造成損失；投資風(fēng)險來自于違背安全性、流動性和收益性的保險資金運(yùn)用原則，保險投資后形成的金融資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的風(fēng)險受外界環(huán)境的影響較大，其中利率風(fēng)險的影響最大；銷售風(fēng)險對保險公司的內(nèi)部經(jīng)營影響不大。
（二）保險公司的風(fēng)險管理方法包括損失控制和損失融資
保險公司風(fēng)險控制方法的目的是為了改變保險公司的風(fēng)險狀況，幫助保險公司回避風(fēng)險防止損失，在發(fā)生損失時努力減少風(fēng)險對損失的負(fù)面影響。保險公司內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險可以根據(jù)各環(huán)節(jié)的特點(diǎn)采用不同的風(fēng)險控制方法，普遍適用的方法是損失防范和損失減少，這一方法的核心內(nèi)容是保險公司內(nèi)控制度的建設(shè)；保險公司外部環(huán)境風(fēng)險也適用損失防范和損失減少的風(fēng)險控制方法，這一方法的核心內(nèi)容是保險合同的限制性條款的使用。保險公司風(fēng)險融資方法的目的是為保險公司的損失支付賠償金，并承擔(dān)損失的財務(wù)后果。保險公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法包括再保險轉(zhuǎn)移和非再保險轉(zhuǎn)移兩種：保險公司的再保險轉(zhuǎn)移就是由再保險公司承諾承擔(dān)損失帶來的財務(wù)負(fù)擔(dān)，保險公司非再保險轉(zhuǎn)移就是風(fēng)險的接受人不是法律注冊的再保險人，保險公司遭受損失后由其他機(jī)構(gòu)承擔(dān)財務(wù)后果。保險公司的風(fēng)險融資決策大多數(shù)是自留風(fēng)險與轉(zhuǎn)移風(fēng)險在不同程度上的結(jié)合。自留風(fēng)險的條件是保險公司有足夠的能力承受與風(fēng)險相關(guān)的最大可能損失，足夠的能力是指保險公司金融資產(chǎn)的償付能力。如果對風(fēng)險的控制能力低或沒有控制能力，保險公司就選擇轉(zhuǎn)移風(fēng)險（外部環(huán)境風(fēng)險），如果對風(fēng)險的控制能力強(qiáng)，保險公司就選擇自留風(fēng)險（內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險）。較高的額外費(fèi)用或交易成本會增加保險公司選擇自留風(fēng)險的可能，但如果風(fēng)險接受方提供的服務(wù)更有效率，使轉(zhuǎn)移風(fēng)險的成本比自留風(fēng)險更低，保險公司將會選擇轉(zhuǎn)移風(fēng)險。自留決策需要在兩個方面進(jìn)行基本的權(quán)衡：一是由于增加自留風(fēng)險所帶來的收益，二是由于更大風(fēng)險從而不確定性增加所帶來的期望成本。保險公司最佳的自留風(fēng)險與再保險轉(zhuǎn)移決策是：將可以合理預(yù)測的損失自留，將那些可能很嚴(yán)重地影響償付能力的損失進(jìn)行再保險，對擁有足夠分散化的股票持有人的保險公司，無論是再保險轉(zhuǎn)移還是非再保險轉(zhuǎn)移都不可能減少資本的機(jī)會成本，轉(zhuǎn)移風(fēng)險要想增加保險公司價值，就必須能夠增加期望現(xiàn)金流。再保險轉(zhuǎn)移對保險公司期望現(xiàn)金流的影響包括兩方面：通過支付附加保費(fèi)減少期望現(xiàn)金流，通過減少保險服務(wù)成本、減少籌措新資金的可能性、減少財務(wù)困境的可能性及減少期望稅收增加期望現(xiàn)金流。
保險公司風(fēng)險管理最后的步驟就是對風(fēng)險管理決策進(jìn)行監(jiān)控與評價，實(shí)施完整的綜合風(fēng)險管理，主要包括：1.保險公司必須解決集中控制和分散操作之間的關(guān)系，規(guī)模龐大組織分散的保險公司的辦法是損失控制由當(dāng)?shù)夭块T分散處理，損失融資由總公司集中處理，并且保險公司風(fēng)險管理活動是一種綜合功能，應(yīng)當(dāng)在董事會層次進(jìn)行監(jiān)督和協(xié)調(diào)；2.監(jiān)控保險公司風(fēng)險管理決策的手段是信息管理，它包括風(fēng)險交流、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)、風(fēng)險管理報告及成本分?jǐn)傁到y(tǒng)；3.可以通過與第三方機(jī)構(gòu)簽訂合同得到所有必要的服務(wù)來實(shí)施保險公司的風(fēng)險管理決策；4.評價風(fēng)險管理決策的核心是衡量決策的效果，通常的證據(jù)是損失比率的趨勢，由于很多綜合風(fēng)險管理措施都是一種長期活動，因此對風(fēng)險管理決策的評價可能需要較長時間，風(fēng)險成本是另一個常見的評價標(biāo)準(zhǔn)，保險公司的風(fēng)險成本包括因?yàn)轱L(fēng)險和不確定性所必須支付的一切費(fèi)用，不僅包括直接成本而且包括間接成本。
二、我國保險公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析
（一）我國壽險公司內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險主要表現(xiàn)
1.我國壽險公司業(yè)務(wù)核保不完善，承保風(fēng)險還很突出，主要是重業(yè)務(wù)發(fā)展輕業(yè)務(wù)質(zhì)量，重規(guī)模輕效益的現(xiàn)象還很突出；核保制度不健全，核保管理不完善；核保人員素質(zhì)差；核保隊伍建設(shè)不足；道德風(fēng)險日益嚴(yán)重，投保人或被保險人欺騙或隱瞞已存在的某種風(fēng)險或故意編造保險事故的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。
2.我國壽險公司費(fèi)率管理存在問題，定價風(fēng)險也很嚴(yán)重，主要是費(fèi)率厘訂過于標(biāo)準(zhǔn)化，不符合實(shí)際情況；費(fèi)率管理高度統(tǒng)一，不利于引導(dǎo)保險公司專業(yè)化經(jīng)營；費(fèi)率審批手續(xù)繁瑣，不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和市場變化的需要；費(fèi)率執(zhí)行過程中費(fèi)率監(jiān)管弱化，惡性削價競爭較為嚴(yán)重。
3.我國壽險公司利差損風(fēng)險將長期存在，主要因?yàn)槊つ孔非髽I(yè)務(wù)規(guī)模，經(jīng)營體制上的弊端，缺乏專業(yè)技術(shù)管理人員的風(fēng)險因素在短時間內(nèi)很難徹底改變。
4.我國壽險公司投資風(fēng)險表現(xiàn)突出，主要原因是歷史形成的呆賬嚴(yán)重，違規(guī)資金運(yùn)用的問題仍然存在，保險資金運(yùn)用渠道過于狹窄，新的壽險產(chǎn)品過于強(qiáng)調(diào)投資收益存在引發(fā)投保人信用危機(jī)的可能，這些風(fēng)險導(dǎo)致了我國壽險公司償付能力普遍不足的局面。
（二）我國產(chǎn)險公司內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險主要表現(xiàn)
1.我國產(chǎn)險公司保費(fèi)增長過快的表外風(fēng)險嚴(yán)重，主要是我國產(chǎn)險基層公司普遍存在重業(yè)務(wù)輕管理，重規(guī)模輕效益的傾向，業(yè)務(wù)員普遍缺乏風(fēng)險意識和效益觀念，領(lǐng)導(dǎo)追求任期內(nèi)的業(yè)績不采取長期的風(fēng)險控制措施。
2.我國產(chǎn)險公司的資產(chǎn)風(fēng)險日益突出，主要表現(xiàn)是資產(chǎn)總量高速增長但結(jié)構(gòu)不合理，隱藏泡沫，增長方式原始，高效益資產(chǎn)所占比重甚小。同時由于資本經(jīng)營機(jī)制不規(guī)范，造成的資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險也很突出，主要是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置不合理，資金使用過程中的機(jī)會成本浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，表現(xiàn)在經(jīng)營機(jī)構(gòu)的設(shè)置方面尤為明顯，而且缺乏明確的資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)，對資本市場及投資渠道的調(diào)研論證缺乏科學(xué)性，投資決策的制定長官意志明顯。
3.我國產(chǎn)險公司的核保核賠制度也不完善，承保理賠風(fēng)險表現(xiàn)突出。主要是違反授權(quán)規(guī)定的承保理賠權(quán)限擅自承保定損理賠的現(xiàn)象仍然存在，違反承保實(shí)務(wù)規(guī)范要求盲目簽單承保的現(xiàn)象時有發(fā)生，違反《保險法》及監(jiān)管規(guī)定違規(guī)支付手續(xù)費(fèi)的問題也很突出，業(yè)務(wù)中的逆選擇及過度承保風(fēng)險一直存在，夸大虛構(gòu)保險事故進(jìn)行保險騙賠的案件數(shù)量和金額都呈現(xiàn)急速上升的趨勢，保險理賠人員的素質(zhì)不高甚至缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德，各種人情賠款等都會增加產(chǎn)險公司的經(jīng)營風(fēng)險。
4.我國產(chǎn)險公司的信用風(fēng)險日益嚴(yán)重，主要表現(xiàn)為應(yīng)收保費(fèi)越來越多，單證領(lǐng)用管理混亂，再保險知識缺乏造成分保不能攤回的風(fēng)險。
三、提高我國保險公司風(fēng)險管理水平的措施
（一）針對保險公司可以控制和主動防范的內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險采取的措施
1.加強(qiáng)資產(chǎn)風(fēng)險的管理，建立宏觀及微觀風(fēng)險管理模式，形成資產(chǎn)風(fēng)險管理體系；定期召開風(fēng)險管理會議，將資產(chǎn)風(fēng)險管理貫穿在日常工作中；開發(fā)使用風(fēng)險管理軟件系統(tǒng)，利用VAR風(fēng)險分析模型進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險分析。
2.完善核保制度控制承保風(fēng)險，堅持規(guī)模與效益并重，展業(yè)與管理同步的經(jīng)營思想，加強(qiáng)業(yè)務(wù)質(zhì)量考核，制定與利潤相關(guān)的考核指標(biāo)，并把這些指標(biāo)作為經(jīng)營者業(yè)績考核的重要依據(jù)；完善核保制度，加強(qiáng)核保管理，科學(xué)設(shè)定核保權(quán)限，將核保質(zhì)量同核保人員經(jīng)濟(jì)利益掛鉤；提高核保人員素質(zhì)，實(shí)行資格考核；改善核保條件，提高核保技術(shù)，提升電子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化工作水平。
3.強(qiáng)化費(fèi)率管理避免定價風(fēng)險，建立并實(shí)行分級管理制度，根據(jù)不同險種的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營期限、風(fēng)險程度、技術(shù)要求，實(shí)施不同的費(fèi)率管理辦法，分別實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率、審批費(fèi)率、報備費(fèi)率和自由費(fèi)率；建立并實(shí)行差別費(fèi)率制度，體現(xiàn)地域差別、被保險人差別、保險人差別；建立并實(shí)行費(fèi)率稽查制度，盡快延伸保監(jiān)會各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)，合理確定稽查要素，對檢查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為依法處理；抓緊建立費(fèi)率管理法規(guī)體系，使其能夠適合現(xiàn)階段保險業(yè)務(wù)發(fā)展的要求并覆蓋費(fèi)率管理的各個方面及各個環(huán)節(jié)。
4.加強(qiáng)道德風(fēng)險的防范與管理，應(yīng)提高人的風(fēng)險防范意識，建立人承保質(zhì)量的評估體系，建立和強(qiáng)化理賠報案制度，提高全民的法律意識和道德水準(zhǔn)。
（二）針對保險公司不能控制只能化解的外部環(huán)境風(fēng)險采取的措施
1.經(jīng)營者要從單純地追求業(yè)務(wù)規(guī)模、市場份額轉(zhuǎn)變到以經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，同時要改革目前的一級法人核算體制，對分支公司實(shí)行子公司化經(jīng)營，使其經(jīng)營結(jié)果直接與企業(yè)經(jīng)營者和員工的利益聯(lián)系在一起。
2.要加快培養(yǎng)人才，在短時間內(nèi)培養(yǎng)一批懂壽險、懂經(jīng)營、懂管理的經(jīng)營者，按人壽保險自身的內(nèi)在規(guī)律去經(jīng)營管理壽險公司。
3.積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展低預(yù)定利率、非利率敏感型產(chǎn)品及資產(chǎn)管理型產(chǎn)品，大力發(fā)展保障型的產(chǎn)品，提高保險公司盈利水平。
4.實(shí)行財務(wù)再保險，提高風(fēng)險轉(zhuǎn)移的效率，擴(kuò)大可保風(fēng)險的范圍并將風(fēng)險直接轉(zhuǎn)嫁到資本市場，利用資本市場直接融資來增強(qiáng)承保能力。
5.強(qiáng)化內(nèi)部資金管理，聘請專業(yè)人員，增強(qiáng)時間效益意識和資金運(yùn)用成本意識，采用先進(jìn)的資金管理手段，提高資金收益率。
6.強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理，嚴(yán)格核保核賠，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，防范和控制風(fēng)險，從風(fēng)險的管理和控制中提高直接盈利水平；加強(qiáng)人員培訓(xùn)，精簡隊伍，提高勞動生產(chǎn)率，降低管理成本，提高間接盈利水平；加快信息系統(tǒng)建設(shè)，減少環(huán)節(jié)，集中管理，提高效益，增加費(fèi)差益去化解利差損。
7.積極推動長期壽險業(yè)務(wù)的再保險實(shí)施，并對以前高預(yù)訂利率業(yè)務(wù)采取措施鼓勵退保或轉(zhuǎn)保。
8.充分利用國家降低營業(yè)稅的優(yōu)惠政策，爭取國家給予更多的財政、稅收、投資的政策支持。
關(guān)鍵詞:管理會計;商業(yè)銀行;企業(yè)文化;組織結(jié)構(gòu)
一、銀行管理會計的內(nèi)涵及特點(diǎn)
管理會計產(chǎn)生于20世紀(jì)上半葉,與財務(wù)會計不同, 財務(wù)會計主要服務(wù)于股東、 債權(quán)人、 監(jiān)管機(jī)構(gòu)等外部決策者, 而管理會計是為進(jìn)行決策的內(nèi)部管理者提供信息。商業(yè)銀行管理會計涵蓋了財務(wù)預(yù)算、 成本核算、 盈利分析、 業(yè)績評價、 資產(chǎn)負(fù)債管理等內(nèi)部管理的核心內(nèi)容。國外先進(jìn)銀行的經(jīng)驗(yàn)表明,管理會計是建立業(yè)績一流銀行的基本前提, 實(shí)施管理會計有利于銀行管理水平和競爭力的提高。銀行管理會計與財務(wù)會計相比較, 具有以下三個特征:一是管理會計的工作重點(diǎn)是立足本單位的經(jīng)營管理,面向未來算“活賬”, 通過靈活多樣的方法和技術(shù), 按照管理人員的需要編制各種管理報告, 為銀行內(nèi)部各級管理人員提供有效經(jīng)營和最優(yōu)管理決策信息, 控制和評價銀行的一切經(jīng)濟(jì)活動, 屬于“ 經(jīng)營性” 會計。 二是管理會計的主體主要是銀行內(nèi)部各個責(zé)任單位, 對它們?nèi)粘９ぷ鞯膶?shí)績和成果進(jìn)行控制、 評價與考核, 同時也從銀行全局出發(fā), 認(rèn)真考慮各項(xiàng)決策與計劃之間的協(xié)調(diào)配合和綜合平衡。三是管理會計不受認(rèn)原則或統(tǒng)一會計制度的約束和限制, 但要服從管理人員或上級行的需要, 以及經(jīng)濟(jì)決策理論的指導(dǎo)和成本效益關(guān)系的約束
二、我國商業(yè)銀行大力推行管理會計的原因
1.宏觀經(jīng)濟(jì)方面的因素
目前, 我國金融市場不斷發(fā)展完善, 隨著利率市場化和混業(yè)經(jīng)營的全面推行, 未來商業(yè)銀行必須要有一套完善的管理會計系統(tǒng)。可以通過探索構(gòu)建基于市場收益率曲線的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移體系, 配合資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制, 將利率風(fēng)險從日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中分離出去, 交由專門的利率風(fēng)險管理部門進(jìn)行專業(yè)化的監(jiān)控和管理, 從而使日常經(jīng)營管理部門可以集中精力關(guān)注于客戶營銷和信用風(fēng)險。
2.商業(yè)銀行自身管理和發(fā)展方面的因素
我國加入世界貿(mào)易組織已有6年多的時間, 對本國商業(yè)銀行的保護(hù)期已經(jīng)結(jié)束,國有商業(yè)銀行為了抵擋外資金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈的沖擊浪潮, 僅僅外抓重點(diǎn)行業(yè)、 重點(diǎn)客戶、 重點(diǎn)產(chǎn)品和重點(diǎn)地域是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的, 還應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部管理。內(nèi)部管理中很重要的一部分就是加強(qiáng)對財務(wù)資源的管理。 對財務(wù)資源的管理可以簡化為兩個方面:一個是商品價格, 另一個是商品成本。只有進(jìn)行合理定價, 控制成本, 才能達(dá)到利潤最大化的目標(biāo)。 產(chǎn)品定價的目的是為業(yè)銀行創(chuàng)造價值, 而價值創(chuàng)造首先要彌補(bǔ)過程中的成本耗費(fèi), 這必然要求以成熟的成本核算和成本管理為前提, 對某一產(chǎn)品是否提供、 提供數(shù)量等進(jìn)行判斷。 因此, 要做到合理定價, 就需要正確確定商業(yè)銀行產(chǎn)品的成本, 需要應(yīng)用成本性態(tài)分析、 作業(yè)成本制、 本量利分析、 責(zé)任會計制度等管理會計手段和方法, 建立一種以價值創(chuàng)造為目的的管理會計體系。
三、我國商業(yè)銀行推行管理會計的對策建議
國外銀行的組織體系、 業(yè)務(wù)發(fā)展與國內(nèi)銀行存在很大的差別, 我們不能照搬國外銀行的具體實(shí)施標(biāo)準(zhǔn), 而應(yīng)注重吸收引進(jìn)其管理理念和管理原則的精髓, 因地制宜地推行管理會計新項(xiàng)目。
1.從理念和企業(yè)文化上為實(shí)施管理會計打好基礎(chǔ)
我們應(yīng)認(rèn)識到, 管理會計是對傳統(tǒng)財務(wù)會計和成本會計的超越, 管理會計能預(yù)測企業(yè)前景、 參與企業(yè)決策、 規(guī)劃企業(yè)目標(biāo)、 控制經(jīng)濟(jì)過程、科學(xué)考核和評價企業(yè)內(nèi)部有關(guān)部門的經(jīng)營業(yè)績。在商業(yè)銀行推行管理會計, 能提高其預(yù)測、 決策水平, 改善其經(jīng)營管理。只有領(lǐng)導(dǎo)員工從思想觀念上充分認(rèn)識到管理會計在商業(yè)銀行的重要作用, 才會促使大家自覺學(xué)習(xí)和運(yùn)用管理會計的預(yù)測、 決策、 規(guī)劃、 控制、 責(zé)任考評等方法, 才能使單獨(dú)設(shè)置管理會計部門、 加快管理會計人才隊伍培養(yǎng)等問題得以實(shí)現(xiàn)。管理會計可以通過其技術(shù)和方法影響人們的理性分析從而發(fā)揮導(dǎo)向作用, 進(jìn)一步通過這種技術(shù)文化的作用, 逐步引導(dǎo)非正式文化,最終形成追求企業(yè)價值最大化的正式文化。
2.結(jié)合我國實(shí)際, 在組織結(jié)構(gòu)上為實(shí)施管理會計提供保障
西方商業(yè)銀行大都實(shí)行扁平化管理的事業(yè)部制, 將全行分為利潤中心和成本中心, 能夠?yàn)殂y行分析評價各責(zé)任中心的利潤貢獻(xiàn)提供詳細(xì)的數(shù)據(jù)報告。而我國商業(yè)銀行主要是總、 分、 支三級管理機(jī)構(gòu), 只能夠提供機(jī)構(gòu)核算的數(shù)據(jù)信息, 很難按照各業(yè)務(wù)、 各產(chǎn)品實(shí)施精細(xì)考核和業(yè)績評價。各商業(yè)銀行已經(jīng)意識到這一點(diǎn), 正在進(jìn)行有益的嘗試: 比如按業(yè)務(wù)和產(chǎn)品設(shè)立職能部門, 對銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品分條線垂直進(jìn)行管理, 弱化各分支行的業(yè)績評價等, 使銀行的經(jīng)營管理向更專業(yè)和精細(xì)化的方向發(fā)展, 這些都為更好地發(fā)揮管理會計的作用提供了組織保障。但是, 我們也應(yīng)看到, 按照國內(nèi)的實(shí)際情況, 在今后相當(dāng)長的時期內(nèi), 商業(yè)銀行“ 一級法人、 分級管理” 的體制依然是管理體系的主流, 我們不能推翻這種分級管理體制, 只能順應(yīng)潮流, 完善管理會計所需信息的搜集、 報告和檢查制度, 將管理會計信息與分級管理體制和利益協(xié)調(diào)機(jī)制結(jié)合起來, 建立以管理會計信息為基礎(chǔ)的激勵約束機(jī)制, 以更好地發(fā)揮管理會計在我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的職能。
參考文獻(xiàn)：
[1]溫坤:《管理會計學(xué)》.第三版.中國人民大學(xué)出版社，2004年9月.
[2]張福榮:《商業(yè)銀行會計實(shí)務(wù)》.第一版.中國金融出版社，2005年8月.
（一）宏觀經(jīng)濟(jì)方面的因素
目前，我國金融市場不斷發(fā)展完善，隨著利率市場化和混業(yè)經(jīng)營的全面推行，未來商業(yè)銀行必須要有一套完善的管理會計系統(tǒng)。
商業(yè)銀行通過實(shí)施管理會計系統(tǒng)，構(gòu)建以資金轉(zhuǎn)移價格為核心的資金成本管理體系，是商業(yè)銀行成本管理中最重要的組成部分，也是應(yīng)對利率市場化挑戰(zhàn)必需的準(zhǔn)備。可以通過探索構(gòu)建基于市場收益率曲線的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移體系，配合資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制，將利率風(fēng)險從日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中分離出去，交由專門的利率風(fēng)險管理部門進(jìn)行專業(yè)化的監(jiān)控和管理，從而使日常經(jīng)營管理部門可以集中精力關(guān)注于客戶營銷和信用風(fēng)險。同時，通過實(shí)施管理會計系統(tǒng)，建立商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本框架，通過利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險的量化，將利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債保持相對平衡，爭取在利率變化的環(huán)境下獲得最大的凈利息收益率和利差，以確保理想的流動性水平和提供足夠的現(xiàn)金流量，保持足夠的資本充足性，以應(yīng)對利率市場化和銀行競爭加劇的形勢。
與利率市場化相對應(yīng)的是，混業(yè)經(jīng)營趨勢這個大方向也是無法逆轉(zhuǎn)的。在美國，商業(yè)銀行幾乎可以從事任何金融性的服務(wù)，但凡是競爭力強(qiáng)、利潤高的銀行都有自己的核心業(yè)務(wù)和領(lǐng)域。在我國同樣如此，混業(yè)經(jīng)營后，銀行管理層急需知道到底什么部門、什么產(chǎn)品、什么客戶在為銀行賺錢，或給銀行帶來了虧損。這對銀行管理層進(jìn)行決策至關(guān)重要。所以，商業(yè)銀行需要通過實(shí)施管理會計系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對各個層面的客戶、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)部門的收入、成本和效益分析計算，使管理層能及時掌握哪些產(chǎn)品、哪些部門以及哪些客戶是能夠?yàn)殂y行帶來收益的，收益的大小是多少；哪些產(chǎn)品、部門是虧損的，虧損的程度有多高。據(jù)此，管理層可以科學(xué)地作出有關(guān)核心產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的擴(kuò)張、維持、收縮或退出的決策。
（二）商業(yè)銀行自身管理和發(fā)展方面的因素
我國加入世界貿(mào)易組織已有6年多的時間，對本國商業(yè)銀行的保護(hù)期已經(jīng)結(jié)束，國有商業(yè)銀行面臨著國內(nèi)和國際兩個市場的競爭挑戰(zhàn)。國有商業(yè)銀行為了抵擋外資金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈的沖擊浪潮，僅僅外抓重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)產(chǎn)品和重點(diǎn)地域是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部管理。內(nèi)部管理中很重要的一部分就是加強(qiáng)對財務(wù)資源的管理。對財務(wù)資源的管理可以簡化為兩個方面：一個是商品價格，另一個是商品成本。只有進(jìn)行合理定價，控制成本，才能達(dá)到利潤最大化的目標(biāo)。產(chǎn)品定價的目的是為商業(yè)銀行創(chuàng)造價值，而價值創(chuàng)造首先要彌補(bǔ)過程中的成本耗費(fèi)，這必然要求以成熟的成本核算和成本管理為前提，對某一產(chǎn)品是否提供、提供數(shù)量等進(jìn)行判斷。因此，要做到合理定價，就需要正確確定商業(yè)銀行產(chǎn)品的成本，需要應(yīng)用成本性態(tài)分析、作業(yè)成本制、本量利分析、責(zé)任會計制度等管理會計手段和方法，建立一種以價值創(chuàng)造為目的的管理會計體系。
二、銀行管理會計的內(nèi)涵及特點(diǎn)
管理會計產(chǎn)生于20世紀(jì)上半葉，是以泰羅的科學(xué)管理學(xué)說為基礎(chǔ)形成、發(fā)展起來的標(biāo)準(zhǔn)成本系統(tǒng)，是管理會計的最初形式。第二次世界大戰(zhàn)后，隨著企業(yè)經(jīng)營中對決策、控制和考核的需要，加之計算技術(shù)的發(fā)展，管理會計的理論與方法逐步完善，管理會計在經(jīng)營管理中的應(yīng)用日益受到重視。其大致發(fā)展過程可分為以下5個階段：成本會計制度的誕生階段（19世紀(jì)早期）；相關(guān)成本的確認(rèn)、預(yù)算和控制階段（20世紀(jì)早期）；決策分析階段（20世紀(jì)30年代初到70年代末）；新成本制度的誕生，管理會計在銀行業(yè)普遍應(yīng)用階段（20世紀(jì)80年代）；考核評價階段（20世紀(jì)90年代）。
管理會計與財務(wù)會計不同，財務(wù)會計主要服務(wù)于股東、債權(quán)人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等外部決策者，而管理會計是為進(jìn)行決策的內(nèi)部管理者提供信息。商業(yè)銀行管理會計涵蓋了財務(wù)預(yù)算、成本核算、盈利分析、業(yè)績評價、資產(chǎn)負(fù)債管理等內(nèi)部管理的核心內(nèi)容。國外先進(jìn)銀行的經(jīng)驗(yàn)表明，管理會計是建立業(yè)績一流銀行的基本前提，實(shí)施管理會計有利于銀行管理水平和競爭力的提高。
銀行管理會計與財務(wù)會計相比較，具有以下五個特征：一是管理會計的工作重點(diǎn)是立足本單位的經(jīng)營管理，面向未來算“活賬”，通過靈活多樣的方法和技術(shù)，按照管理人員的需要編制各種管理報告，為銀行內(nèi)部各級管理人員提供有效經(jīng)營和最優(yōu)管理決策信息，控制和評價銀行的一切經(jīng)濟(jì)活動，屬于“經(jīng)營性”會計。二是管理會計的主體主要是銀行內(nèi)部各個責(zé)任單位，對它們?nèi)粘９ぷ鞯膶?shí)績和成果進(jìn)行控制、評價與考核，同時也從銀行全局出發(fā)，認(rèn)真考慮各項(xiàng)決策與計劃之間的協(xié)調(diào)配合和綜合平衡。三是管理會計不受公認(rèn)原則或統(tǒng)一會計制度的約束和限制，但要服從管理人員或上級行的需要，以及經(jīng)濟(jì)決策理論的指導(dǎo)和成本效益關(guān)系的約束。四是管理會計提供的信息，一般是有目的、有選擇的或特定的管理信息，業(yè)務(wù)報告不對外公開發(fā)表，不承擔(dān)法律責(zé)任。五是管理會計的核算程序一般不固定，可自由選擇，通常不涉及填制憑證和賬戶處理，報表不需要定期編制，也無一定的格式，可按管理人員的臨時需要自行設(shè)計。
近年來我國商業(yè)銀行開始重視管理會計的應(yīng)用問題，比如上海浦東發(fā)展銀行從2003年開始實(shí)施管理會計項(xiàng)目，建設(shè)基于責(zé)任會計、以內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格、全面成本分?jǐn)偤惋L(fēng)險資本分?jǐn)倿橹饕獌?nèi)容的績效分析和評價體系；光大銀行從2003年底開始實(shí)施管理會計項(xiàng)目，在財務(wù)會計、成本核算、分產(chǎn)品分客戶盈利分析、資產(chǎn)負(fù)債管理等方面進(jìn)行了探索和實(shí)踐；工商銀行的成本管理會計項(xiàng)目——業(yè)績價值管理系統(tǒng)（PVMS）于2004年11月正式在全行投入使用；交通銀行管理會計項(xiàng)目一期也已在全行全面上線，為經(jīng)營管理提供了公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品、公司客戶成本核算和盈利分析模式。
三、發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行管理會計的典型做法
（一）美國商業(yè)銀行管理會計的職能是幫助商業(yè)銀行管理層做出發(fā)展核心業(yè)務(wù)的決策
美國商業(yè)銀行經(jīng)營的一個重要特點(diǎn)是：凡是競爭力強(qiáng)、利潤高的銀行都有自己的核心業(yè)務(wù)和領(lǐng)域。按照美國國會1999年通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，美國的商業(yè)銀行幾乎可以從事任何金融。但實(shí)踐證明，發(fā)展最快的商業(yè)銀行并不是在所有的領(lǐng)域全面出擊的所謂“全能型”銀行，而是那些根據(jù)自身的特點(diǎn)，不斷強(qiáng)化自己的核心業(yè)務(wù)和核心產(chǎn)品的銀行。這就需要有一套強(qiáng)有力的、能夠客觀公正地進(jìn)行業(yè)績評價、為經(jīng)營管理決策提供信息支持并提高銀行成本控制能力的管理會計體系。
在美國的商業(yè)銀行中，管理會計體系的主要職能是協(xié)助銀行實(shí)現(xiàn)對各個層面的客戶、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)部門的收入、成本、效益分析和計算，以幫助管理層科學(xué)地做出有關(guān)核心產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的擴(kuò)張、維持、收縮或退出的決策。以美國歷史最悠久的紐約銀行為例，在其財務(wù)會計部中，專門有一個管理會計部門，其主要任務(wù)就是定期考核各產(chǎn)品和各部門的收益和成本支出情況，該部門提供的管理會計信息是紐約銀行確定自己的核心業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的重要依據(jù)。除了對核心業(yè)務(wù)與產(chǎn)品進(jìn)行深入細(xì)致的成本收益核算外，美國商業(yè)銀行中的管理會計部門還要參與經(jīng)營目標(biāo)的制定、經(jīng)營方案的決策、計劃預(yù)算的編制、預(yù)算招待情況分析等經(jīng)營活動，從而把成本控制納入日常管理過程，并使業(yè)績評價更加客觀公正，以更好地處理內(nèi)部利益關(guān)系。
（二）西方商業(yè)銀行管理會計應(yīng)用的主要特點(diǎn)
1.建立了較為成熟的全成本核算體系。西方商業(yè)銀行以矩陣式管理架構(gòu)為基礎(chǔ)，將全行分為利潤中心和成本中心，開展以業(yè)務(wù)流程計量為內(nèi)容的全成本核算。簡單地說，分為以下幾個步驟：計算不同產(chǎn)品、部門的直接成本計算不同產(chǎn)品、部門的間接成本按照補(bǔ)償協(xié)議對利潤中心之間發(fā)生的成本進(jìn)行調(diào)整計算客戶成本。[3]在這個體系下，上層管理部門可以制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，合理評價交叉銷售行為，對每個經(jīng)營機(jī)構(gòu)、每個產(chǎn)品種類、每個管理線條以及每個客戶進(jìn)行成本核算、成本預(yù)算和成本控制。
2.計算機(jī)技術(shù)與管理會計體系融為一體。在業(yè)務(wù)電子化集中處理的基礎(chǔ)上，西方商業(yè)銀行充分應(yīng)用計算機(jī)技術(shù)開展成本核算、控制和管理，使上級管理者對機(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品的成本和收益情況能夠做到事前預(yù)測、事中控制和事后反饋，提高決策的實(shí)效性。
3.對銀行經(jīng)營效益進(jìn)行全面平衡地考察、反映。進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來，為全面提升商業(yè)銀行的核心競爭力，多角度的非財務(wù)指導(dǎo)開始應(yīng)用于績效評價體系，平衡計分卡與經(jīng)濟(jì)利潤考核評價體系的結(jié)合，成為了西方商業(yè)銀行管理會計實(shí)務(wù)應(yīng)用的主題。管理會計的觸角不再僅僅局限于財務(wù)范圍，而是延伸到了商業(yè)銀行的外部環(huán)境因素，更加注重為商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)目標(biāo)和全局利益服務(wù)，提供更多的與戰(zhàn)略有關(guān)的非財務(wù)信息，成為了一種全面性、綜合性的風(fēng)險管理，以保證銀行長期戰(zhàn)略目標(biāo)和短期經(jīng)營目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。
四、我國商業(yè)銀行推行管理會計的對策建議
國外銀行的組織體系、業(yè)務(wù)發(fā)展與國內(nèi)銀行存在很大的差別，我們不能照搬國外銀行的具體實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)注重吸收引進(jìn)其管理理念和管理原則的精髓，因地制宜地推行管理會計新項(xiàng)目。
（一）從理念和企業(yè)文化上為實(shí)施管理會計打好基礎(chǔ)
我國商業(yè)銀行在推行管理會計的過程中，過多地帶有傳統(tǒng)財務(wù)會計和成本會計的痕跡。我們應(yīng)認(rèn)識到，管理會計是對傳統(tǒng)財務(wù)會計和成本會計的超越，管理會計能預(yù)測企業(yè)前景、參與企業(yè)決策、規(guī)劃企業(yè)目標(biāo)、控制經(jīng)濟(jì)過程、科學(xué)考核和評價企業(yè)內(nèi)部有關(guān)部門的經(jīng)營業(yè)績。在商業(yè)銀行推行管理會計，能提高其預(yù)測、決策水平，改善其經(jīng)營管理。只有領(lǐng)導(dǎo)員工從思想觀念上充分認(rèn)識到管理會計在商業(yè)銀行的重要作用，才會促使大家自覺學(xué)習(xí)和運(yùn)用管理會計的預(yù)測、決策、規(guī)劃、控制、責(zé)任考評等方法，才能使單獨(dú)設(shè)置管理會計部門、加快管理會計人才隊伍培養(yǎng)等問題得以實(shí)現(xiàn)。因此，樹立正確的管理會計理念是基礎(chǔ)所在。
另外，從企業(yè)文化上說，企業(yè)文化包括三種類型：正式文化、非正式文化和技術(shù)文化。管理會計可以通過其技術(shù)和方法影響人們的理性分析從而發(fā)揮導(dǎo)向作用，進(jìn)一步通過這種技術(shù)文化的作用，逐步引導(dǎo)非正式文化，最終形成追求企業(yè)價值最大化的正式文化。一方面，良好的企業(yè)文化是推行管理會計的基礎(chǔ)；另一方面，管理會計的嚴(yán)格實(shí)施，必然會促進(jìn)企業(yè)文化的建設(shè)。我國商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是要建立現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行機(jī)制，建立先進(jìn)的企業(yè)文化，包括先進(jìn)的管理思想、員工公認(rèn)的價值觀、嚴(yán)格的管理制度，以及能最大限度發(fā)揮每個人作用的用人機(jī)制，為管理會計的良性運(yùn)行營造一個良好的企業(yè)文化氛圍。[4]
（二）結(jié)合我國實(shí)際，在組織結(jié)構(gòu)上為實(shí)施管理會計提供保障
西方商業(yè)銀行大都實(shí)行扁平化管理的事業(yè)部制，將全行分為利潤中心和成本中心，能夠?yàn)殂y行分析評價各責(zé)任中心的利潤貢獻(xiàn)提供詳細(xì)的數(shù)據(jù)報告。而我國商業(yè)銀行主要是總、分、支三級管理機(jī)構(gòu)，只能夠提供機(jī)構(gòu)核算的數(shù)據(jù)信息，很難按照各業(yè)務(wù)、各產(chǎn)品實(shí)施精細(xì)考核和業(yè)績評價。各商業(yè)銀行已經(jīng)意識到這一點(diǎn)，正在進(jìn)行有益的嘗試：比如按業(yè)務(wù)和產(chǎn)品設(shè)立職能部門，對銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品分條線垂直進(jìn)行管理，弱化各分支行的業(yè)績評價等，使銀行的經(jīng)營管理向更專業(yè)和精細(xì)化的方向發(fā)展，這些都為更好地發(fā)揮管理會計的作用提供了組織保障。但是，我們也應(yīng)看到，按照國內(nèi)的實(shí)際情況，在今后相當(dāng)長的時期內(nèi)，商業(yè)銀行“一級法人、分級管理”的體制依然是管理體系的主流，我們不能這種分級管理體制，只能順應(yīng)潮流，完善管理會計所需信息的搜集、報告和檢查制度，將管理會計信息與分級管理體制和利益協(xié)調(diào)機(jī)制結(jié)合起來，建立以管理會計信息為基礎(chǔ)的激勵約束機(jī)制，以更好地發(fā)揮管理會計在我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的職能。[5]
（三）提高數(shù)據(jù)質(zhì)量，是實(shí)施管理會計的基本前提
從目前我國商業(yè)銀行管理會計信息系統(tǒng)來看，提供的會計信息涉及財務(wù)方面的多，涉及管理方面的少；從管理方式上看，還沒有建立起科學(xué)的成本管理體系，不能提供科學(xué)的成本信息；從管理過程上看，沒有進(jìn)行很好的事前成本規(guī)劃，只重視某一環(huán)節(jié)或某一特定區(qū)域的成本控制。我們可以充分利用計算機(jī)技術(shù)，借鑒業(yè)務(wù)流程再造的思想，將管理會計功能作為系統(tǒng)需求融入商業(yè)銀行正在進(jìn)行的業(yè)務(wù)流程再造工作中，以突破現(xiàn)有的信息系統(tǒng)基礎(chǔ)薄弱、原始信息極度欠缺的困境。目前，各大商業(yè)銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)大集中，我們可以以此為基礎(chǔ)，一方面抽取現(xiàn)有核心賬務(wù)系統(tǒng)、風(fēng)險管理系統(tǒng)等系統(tǒng)的交易數(shù)據(jù)，另一方面將現(xiàn)有各系統(tǒng)不符合要求的數(shù)據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換加工，將管理會計數(shù)據(jù)與財務(wù)會計數(shù)據(jù)加以區(qū)別，為更好地推行管理會計提供高質(zhì)量的數(shù)據(jù)信息。
（四）有計劃地推行責(zé)任會計制度，為實(shí)現(xiàn)全面的管理會計制度鋪墊引路
責(zé)任會計制度是現(xiàn)代管理會計的重要方面。我們可以按照責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則，將全行各級經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)劃分為不同的責(zé)任中心，進(jìn)一步劃分為成本中心、利潤中心等不同類型，根據(jù)利潤中心和成本中心的基本原則對銀行組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理安排，建立科學(xué)的組織管理體系。在責(zé)任中心內(nèi)部，由于核算范圍相對較小，便于成本資料的歸集，也便于經(jīng)濟(jì)責(zé)任的區(qū)分和經(jīng)營成果的考核，同時，這些相對獨(dú)立又內(nèi)部統(tǒng)一的責(zé)任中心，也利于內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的確定，從而有利于整個銀行系統(tǒng)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格定價機(jī)制的形成和完善。責(zé)任會計制度的推行可以采取先試點(diǎn)后推廣的做法，先在一家分支機(jī)構(gòu)運(yùn)行后，再逐步在全行推行，最終在成本分析和管理制度等配套制度日益完善的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)全面的管理會計制度。
（五）實(shí)施全面成本管理，為實(shí)施管理會計邁好第一步
