時間：2023-05-30 09:58:32
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇郵政銀行行長，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
作為互聯網金融發展元年的2014已悄然落幕。2014年年初，互聯網金融隨著總理的政府工作報告像蒲公英般，迅速飄遍了神州大地，并生根、發芽。支付、理財、P2P、眾籌等互聯網金融細分領域都得到了高速發展，更為小微企業發展注入了資本活力。
當金融遇到互聯網，其互聯網特有的思維、方式，不僅迅速改變著人們的金融消費習慣，也促使傳統商業銀行加快探索創新業務運行新模式。
中國郵政儲蓄銀行行長呂家進日前在全行工作會上指出，“近年來，眾多互聯網企業紛紛向支付、理財、融資、擔保、征信等傳統金融領域大舉進軍，借助互聯網交易成本低、覆蓋范圍廣、服務效率高的優勢，對銀行業務造成沖擊。我們要深刻認識到，互聯網重構傳統金融業態的趨勢不可逆轉。”
據官方媒體統計，2014年共主持召開39次國務院常務會議，其中18次都涉及小微企業，從稅收政策、融資方式、簡政放權、產業發展等多個方面強調促進小微企業發展。作為國內服務縣域小微企業主力軍和擁有超過1億電子銀行客戶群體的商業銀行，中國郵政儲蓄銀行依托遍布城鄉的近4萬個網點優勢，為縣域小微企業提供家門口的金融服務，通過主動上門，將普惠金融延伸至“最后一公里”。
我們知道，互聯網金融具有深刻的“平臺經濟”屬性，其能通過技術積累，利用大數據、云計算等先進技術深挖潛在市場，推動現金流、物流、信息流、信用流的信息整合，創造性的研發革新性產品，應對日益提高的客戶金融訴求和愈發激烈的市場競爭壓力。
2014年，中國郵政儲蓄銀行成立了互聯網金融創新實驗室，推動前沿產品、技術、流程和商業模式的概念驗證和快速研發，無論是“線上保理業務、E捷貸，還是郵樂網電商平臺項目的整合”，都成為互聯網金融為小微企業服務的普惠產品。
眼下，中國郵政儲蓄銀行正在致力于快速將線下實體網絡優勢轉化為線上電子渠道優勢，推動實體銀行、虛擬銀行“兩個銀行”并駕齊驅。這些依據互聯網思維的創新，可以為客戶提供專屬的互聯網產品，更便捷的服務體驗，以及平臺化的金融支撐，努力為小微企業的發展作好金融的服務。
著眼2015，中國郵政儲蓄銀行行長呂家進表示，“移動金融將是未來金融服務的重要渠道和競爭主戰場，我們必須對此高度重視，積極應用移動互聯網、大數據等技術手段，乘勢而上，實現商業模式轉型。”為此，2015年度中國郵政儲蓄銀行將推出小企業專屬手機銀行，整合小企業客戶移動金融需求，優化產品流程，力求通過簡化操作，進一步提升服務的整體性和便捷性。
另外，中國郵政儲蓄銀行小微金融服務平臺除為小微企業提供在線申貸、支用、還款服務的接口外，還通過銀行與核心企業、核心商圈、核心園區的系統聯通，為小微企業量身定制基于其歷史交易記錄的純信用融資支持。通過盤活歷史信用記錄，緩解成長期、輕資產、優信用的小微企業融資難題。
可以預見，2015年，銀行系、電商系、平臺系互聯網金融大戰將會愈演愈烈，但是有著傳統銀行基因，又有著互聯網思維創新基因的郵儲銀行，將努力為小微企業的發展提供更多的金融支撐。
（作者系中國郵政儲蓄銀行小企業金融部總經理）
一、考核對象
區人行、農發行、工行、農行、中行、建行、銀行楚州支行、農聯社,郵政儲蓄銀行；人保公司、人壽保險公司；信用擔保公司。
二、考核內容
(一)總量指標
各金融機構貸款凈增額低于區政府下達目標任務50%的不予獎勵。貸款凈增額中要考慮不良貸款核銷、剝離等因素。
(二)結構指標
1、當年工業企業貸款凈增額；
2、當年農業貸款凈增額；
3、當年商貿服務業貸款凈增額；
4、當年政策性及其他貸款(個人消費等)凈增額；
5、當年房地產貸款凈增額；
6、人保公司、人壽保險公司當年賠付總額；
7、信用擔保公司當年擔保貸款凈增額；
（三）專項指標
1、單個金融機構增量存貸比上升情況；
2、單個金融機構貸款凈增額1億元（含）以上情況；
3、單個金融機構在本系統內的排名情況；
4、銀企對接貸款落實情況率。
三、考核依據
(一)銀行業金融機構考核依據為人民銀行公布的統計月報及相關附報，各被考核單位的會計報表、統計月報及相關報表作為考核的補充資料。
(二)人保公司、人壽保險公司以報上級公司的報表和相關臺賬為依據。
(三)信用擔保公司以相關的報表和臺賬為依據。
四、獎勵標準
(一)貸款凈增額獎勵標準：銀行業金融機構分別按當年工業企業貸款凈增額的1.2‰獎勵、當年農業企業貸款凈增額的0.9‰獎勵、當年商貿服務業貸款凈增額的0.6‰獎勵、政府性工程貸款凈增額的1.2‰獎勵，當年政策性及其他貸款(個人消費等)凈增額的0.4‰獎勵、當年房地產貸款凈增額的0.2‰獎勵。人行獎勵金額按銀行業金融機構獎金總額的平均數計算。人保公司、人壽保險公司按當年賠付總額的0.1‰獎勵。信用擔保公司獎勵標準同銀行業金融機構獎勵標準。
(二)系統排名獎勵標準：銀行業金融機構年末各行(社)在市各縣區同系統貸款凈增額排序第一的，加獎該行(社)1萬元。
（三）增量存貸比獎勵標準：各金融機構(不含農發行、郵政儲蓄銀行)年末增量存貸比超過全市平均增量存貸比的，每超過1個百分點獎勵1000元。
（四）扣減因素：（1）對未完成區政府當年貸款凈增額目標任務且貸款凈增額在市各縣區中排名倒數后兩名的單位，將酌情調減該單位財政性存款。(2)銀企對接落實率低于100%，每低5個百分點的，扣減1000元。(3)增量存貸比每低于全市平均增量存貸比1個百分點的，扣減1000元。(4)各被考核單位不按時向區金融工作考核領導小組辦公室及人民銀行報送所需報表、材料的，將扣減當年獎金總額，具體扣減金額由區金融工作考核領導小組確定(不含農發行、郵政儲蓄銀行)。⑸考核中發現下列舞弊行為的，將取消或扣減相關被考核對象當年獎金：一是虛報、瞞報相關考核資料被查實的；二是經各被考核對象共同認定的其他非正常行為；三是考核辦認定的其他非正常行為。
(五)獎金分配：上述獎金的60%用于獎勵受獎單位領導班子成員，其中對主要負責人獎勵金額為領導班子成員獎金總額的50%。其余由受獎單位根據工作情況對作出貢獻的人員進行獎勵。
(六)經費列支：獎勵經費由區財政列支(政府性工程貸款獎勵辦法按照楚政文件執行，經費由區城建辦列支)。
在汶川8.0 級大地震中發生以來，這樣的傳奇故事舉不勝舉。四川省郵政銀行行長、省青聯常委敬宗泉在災后不眠不休、全力救災的日日夜夜，同樣演繹了一個義薄云天、感人肺腑的故事。
失去妹妹的第一天
2008年5月12日。昔日的天府之國正在承受著一場8.0級的震痛。
當晚11點；正在四川德陽抗震救災一線指揮的敬宗泉突然接到妹夫的電話。
“姐夫，小蘭她……”
“大點聲，信號不好！”敬宗泉拿著電話大聲地吼著。
“姐夫，今天小蘭去北川縣農行檢查工作，地震后就再也沒有聯系上……”
“……你再等等，現在交通和通訊基本都斷了，估計要有消息也得過幾天。”
一種不安的預感立刻襲上敬宗泉的心頭，但他沒有時間去思考這些。因為眼前保障全省受災嚴重地區的郵政銀行系統職工人身安全、金庫安全的工作迫在眉睫。
就在下午的2：28分，一陣強烈的晃動，讓在成都市四川郵政銀行省分行開會的所有人都大吃一驚。
玻璃“咔咔”地發出刺耳的響聲，吊頂燈搖搖欲墜，座椅板凳亂移……敬宗泉意識到地震了而且震級很高。
為了避免慌亂而帶來的二次傷害，他馬上組織人員有秩序地撤離到安全地帶。
下午4點，四川省郵政銀行系統成立抗震救災領導小組，確保郵政銀行系統人員安全、資金安全，并組織盡快恢復郵政銀行網點工作。
下午5點，敬宗泉馬上帶人驅車前往德陽市，因為那里有80余名員工剛報到，擬參加系統內部舉辦的公司業務培訓班，由于通信中斷，下落不明……
“到處都是車，有前去救災的、有撤出災區的，非常擁堵。平時一小時能到達的路程，那天晚上11點才到達。在德陽分行，我得知那里很多員工也和親人失去了聯系，但他們沒有慌亂，仍然堅守崗位，并已全部轉移到帳篷處，資金也全部轉移到安全地帶，落實了專人看護。然后，我又冒雨前往德陽通信學校，要求立即取消培訓任務，迅速將參訓人員安置到安全地方，并妥善安排返程。”
這是敬宗泉與妹妹敬小蘭失去聯系的第一天。
小蘭真的走了
接下來幾天，敬宗泉又馬不停蹄地趕往綿竹、什邡、綿陽、江油、都江堰等地的抗震救災一線指揮工作。
“我要在第一時間把集團公司、總行對災區員工的關心、問候送到；要把四川郵儲銀行受災的全面情況掌握；要把失蹤的員工盡快找到；要把受傷的員工盡快安排醫治……5月12號遭遇的是天災，后期的救災工作不力就是人禍。”敬宗泉說，在這個特殊的時期，一個行業在災后能盡快向社會提供服務，對增強災區人民抗震救災和災后重建的信心非常重要。
據四川郵政銀行的工作人員介紹。四川全省郵政銀行系統有2908個網點，受災的就有818個，垮塌的有63個。敬宗泉去的幾個地方受災情況非常嚴重，他到現場后立刻組織恢復營業網點工作，搭起了臨時的帳篷網點，解決大家捐款、匯款等問題。在災區的日日夜夜，他和很多同志一天最多只能睡三四個小時。車里、帳篷里或者隨便找個平整點的地方落個腳，餓極了嚼幾口方便面完事。
其實就在5月15日，敬宗泉已經收到消息，他妹妹前去檢查工作的北川縣農行的樓房全部垮塌，幾乎無人生還。
“那個可怕的預感真的來了，但我真找不出更適合的語言來形容大家與小家的關系。看看我們的員工，他們都和我一樣受災。從領導到員工，沒有一個人因為家里的事而離開工作崗位。他們都堅守著自己的崗位。大家都知道，在天災面前，統一行動，統一指揮最為重要，特別是金融部門。”
5月18日，敬宗泉在用帳篷臨時搭建的抗震救災指揮部指揮工作。這時離與他妹妹失去聯系已經六天了。
下午，他妹夫再次打來電話。
“姐夫，小蘭她真的走了……”（哭）
“不要告訴父母。”敬宗泉只說了一句就掛了電話。
“你明天去一趟綿陽，處理一下妹妹后事。”敬宗泉給妻子打了個電話，又只說了一句就掛了電話。
同事勸敬宗泉去看妹妹最后一眼。他說：“我們到現在還有8名員工生死未卜，大家都一樣的面對災難，沒有任何理由讓我離開這里。而且，對于全省郵政銀行系統來說，盡快恢復正常營業，盡快恢復正常金融服務，對樹立抗震救災的信心尤為重要。”于是，敬宗泉又投入到恢復其它地方郵政銀行流動車網點建設當中去了。那天他幾乎沒有休息。
真希望她還活著
當青聯刊于5月28日連線敬宗泉時，他還奮戰在抗震救災的第一線。雖然聲音聽上去十分沙啞，但明顯能感覺到他的力量。“我非常高興地告訴大家，截止到今天，全省2908個郵政銀行網點，我們恢復了97.4%的營業網點，是四川地區金融業恢復營業網點最多的銀行之一，完全能夠保證災區金融系統的正常運轉，請全國人民放心。”
這段時間他經常被感動，而感動更賦予了他力量。他說：“由于北川地區臨時交通管制，5月23日，我才到達北川。一去就聽說我們的一名叫蔣澤民的出納員，他在交通完全被破壞，沒有吃，沒有喝的情況下，將6萬元現金，用包背著，翻山越嶺地走了兩天兩夜，最終安全送達綿陽市分行。像這樣類似的故事實在太多。”
“四川汶川大地震后，集團公司領導、總行領導在第一時間發來慰問電，期間，每天來電關心受災職工，了解災區情況，全國同行紛紛來電問候，捐錢捐物。雖然我們地處災區，但時時刻刻都讓我們感覺到祖國的溫暖，上級的溫暖，大家庭的溫暖。”
“這說明什么？在大災難面前，我們民族一些本能的東西，一些人性的光輝，一些外人不能理解的精神，讓我們更加堅定自己的信念。看到的是我們國家、民族空前團結，看到的是來自不同層面、不同地域的當代青年人，表現出來的時代精神和民族精神。我很欣慰，真的，我很欣慰……我們民族很有希望。”（哽咽）
“我能做什么？我們能做什么？每個人都要用心做事，把事情做好。這是對逝者最好的安慰，對幸存的人更加堅強活著的最好證明。”
關鍵詞：郵政儲蓄；股權多元化；社區金融
Abstract：Withtheendingofthefive-yeartransitionperiodafterChina''''sWTOentry，China''''sfinancialindustryisnowfullyopen，whichhasbiggerpressureonthesurvivalofthePostalSavingsBankwhichistobeestablishedsoon.ThemaindifficultiesfacedbyPostalSavingsBankinthedevelopmentaresmallercapital，facingserioushorizontalcompetition，andshortofearningability.Inordertogetridofthedifficulty，interactivesupportbetweeninsidebanksandoutsidebanksisneededtoattractstrategicinvestors，toenlargecapitaloperationchannelsanddevelopcommunityfinance.
Keywords：postalsavings；diversifiedequity；communityfinance
一、郵儲銀行面臨的困境
(一)郵政儲蓄缺乏真正的獨立性，可能成為郵政集團公司的“提款機”
根據2005年在國務院常務會議上通過的《郵政體制改革方案》，組建國家郵政局，作為國家郵政監管機構；組建中國郵政集團公司，經營各類郵政業務；成立郵政儲蓄銀行，實現金融業務規范化經營。過去郵政儲蓄和普通郵政業務在賬務、人員和辦公設施上沒有分開。自從1998年郵政與電信分開后，郵政業務長期處于虧損狀態，2003年國家取消了對郵政部門的補貼，而郵政儲蓄由于可以從人民銀行獲得遠高于儲戶存款利率的轉存款利率，因此利息差額成為郵政部門重要的盈利來源，并用來補貼普通郵政業務。因此這次郵政體制改革觸動了很多郵政員工的基本利益，郵政內部缺乏改革的積極性，按照銀監會制定的改革進程，郵政儲蓄銀行應該在2006年12月掛牌，可到2007年3月，郵政儲蓄銀行仍未正式成立。新成立的郵政儲蓄銀行仍然由中國郵政集團公司全資所有，中國郵政集團公司總經理劉安東出任郵儲銀行董事長，國家郵政局郵政儲匯局原局長陶禮明出任郵儲銀行行長。郵政儲蓄銀行仍然與郵政集團公司保持著緊密聯系，缺乏真正的獨立性。若郵政集團公司的普通郵政業務繼續虧損，國家又不對其進行財政補貼，郵政儲蓄銀行不可避免地將成為郵政集團公司的“提款機”，這對剛剛組建、缺少盈利方式的郵儲銀行更為不利。
(二)郵儲銀行資本金較少，資本充足率不足
由于郵政儲蓄銀行沒有上市，并且由郵政集團公司全資所有，缺少戰略投資者，因此資本金較少，注冊資本金為200億元，為其母公司郵政集團公司的1/4，資本金數額僅相當于一家中等規模的股份制商業銀行。隨著郵儲銀行的發展，面臨的風險可能逐步擴大，資產規模的擴大也要求注入更多的資本金。提高資本充足率不僅能增強銀行抵御金融風險的能力，還能增加在金融市場上的信譽。資本金較少，資本充足率不足一直都是國有商業銀行和股份制商業銀行面臨的難題，為了滿足資本充足率要求，國內銀行通過上市，發行次級金融債券，獲得外匯儲備注資等方式來增加資本金，而郵儲銀行在成立開始就面臨著資本金的“先天不足”，沒有引進戰略投資者，也沒有通過進行股份制改造上市融資。
(三)公司治理結構不合理，內部控制和風險防范機制薄弱
郵政儲蓄部門只是郵政局的一個內設職能部門，而不是獨立法人機構，因此沒有建立完善的內控機制和風險防范機制。雖然銀監會對郵政儲蓄具有監管權利，但實際上操作起來比較難，這就造成了“外部監管者”的缺位。郵政儲蓄風險不斷積聚，工作人員風險意識淡薄，內部稽核力度不夠，規章制度沒有落到實處，因此郵政部門擠占、挪用郵儲資金現象比較嚴重，資金案件也時有發生。成立郵政儲蓄銀行雖然有助于加強操作風險等風險的防范和銀監會的監管，但因為上述歷史原因風險防范機制需要時間去完善，在銀行成立后短時間內仍會顯得薄弱。
從公司治理結構來看，按照銀監會的要求，郵政儲蓄銀行的籌建須按照“三會分設、三權分開、有效制約、協調發展”的公司治理原則，建立規范的董事會、監事會和高級管理層制度。然而郵政儲蓄銀行由中國郵政集團公司全資所有，郵政集團公司也就是郵政儲蓄銀行的唯一股東，存在著股權結構單一化的問題。現代公司治理結構是建立在股權透明和股權多元化基礎之上的，股權結構過于單一將會影響董事會、監事會發揮自己的作用和履行自身職能，公司內部也缺乏利益制衡。
(四)缺乏專業性金融人才，人員業務素質不高
根據《中國金融年鑒2005》，2004年郵政儲蓄人員為224843人，非正式職工占總人數的53.7%,大專以上文化程度占總人數的67%。郵政儲蓄隸屬于郵政部門，郵政儲蓄與其他郵政部門工作人員混崗作業，尤其是基層從業人員與郵政頻繁換崗等問題嚴重，缺乏金融從業經驗及專業化管理。郵政儲蓄由于長期“只存不貸”，因此造成郵政儲蓄工作人員缺乏信貸經驗，對地區信貸需求不了解，不懂信貸正規程序。另外絕大部分郵政儲蓄資金很長一段時期交存人民銀行，沒有任何風險，因此郵政儲蓄相應缺乏風險管理人才。
(五)面臨激烈的競爭
外資銀行在資產規模、管理體制、金融創新能力，人才引進等方面均要領先于郵政儲蓄銀行。外資銀行相對于郵儲銀行的優勢主要表現在：(1)外資銀行除可以開展傳統的商業銀行業務外，也可以開展投資銀行業務。由于我國《商業銀行法》規定商業銀行不能進行混業經營，所以郵儲銀行在業務范圍上要窄于外資銀行。(2)在華的外資銀行資本雄厚，并且受到母國銀行的支持，金融服務水平很高。而郵儲銀行服務水平較低，一直都被客戶所詬病，電子化和信息化建設要落后于外資銀行。(3)外資銀行具有良好的激勵制度和較高的工資待遇。過去郵政儲蓄由于是郵政局內設部門，人事調動都采取上級任免方式，“官本位”現象嚴重，另外工資水平也要遠低于外資銀行，不能吸引住優秀人才。(4)外資銀行通常按照經濟區域設置分支機構，注重成本—收益原則，而郵儲銀行和國有商業銀行一樣都是按照行政區域設置分支機構。
“四大”國有商業銀行與股份制商業銀行等中資銀行長期與郵政儲蓄在儲蓄業務上存在著競爭，與郵政儲蓄銀行相比，中資銀行在公司治理結構、硬件設備、服務水平和資金實力等方面存在優勢。郵政儲蓄銀行由于與郵政集團公司共用辦公地點，場所普遍小于其他商業銀行，安全設施存在著隱患。郵政儲蓄過去只能開展對私業務，不能開展對公業務，因此在客戶爭奪上不如其他商業銀行。
農信社是郵政儲蓄銀行在農村金融市場最大的對手。農信社雖然在資產質量、支付結算體系上不如郵儲銀行，但是農信社已經在農村開展業務50多年，具有豐富的信貸經驗，目前正在加大改革力度，有些地方農信社已經重組為農村商業銀行，并逐步實現省內和跨省的通存通兌。郵政儲蓄在2006年才開始開展小額質押貸款業務，明顯要差于農信社。
二、郵政儲蓄銀行的出路探討
(一)修改相關的經濟法律法規，完善征信體系
由于有些經濟法律法規立法較早，隨著經濟和社會的迅速發展，某些法律條款已經顯得過時。另外一些法律法規規定的條件比較苛刻，法律之間相互存在著沖突，對經濟發展產生了一定的阻力。因此為了適應經濟形勢的發展，立法部門應該對不合時宜的法律法規進行修改完善。例如應該修改《擔保法》，放寬對抵押物的限制，解決農民貸款難的問題；修改《商業銀行法》，允許商業銀行混業經營。
征信體系作為金融生態環境中的重要環節，必須加快征信體系建設，其主要措施有：(1)培養公民以及企業的信用意識。人民銀行、銀監會可以聯合教育部門開展誠信教育，樹立“崇尚信用”的良好風氣。(2)促進征信法律法規建設。國家應該制定一部《征信法》為征信體系建設提供法律依據和保障。(3)建立齊備的信用資料數據庫。人民銀行和金融監管部門應該協同合作，及時采集公民和企業的信用資料，并實現信用資料全國共享，對所有人開放查詢。
(二)國家應對普通郵政業務進行適當補貼
郵政業務由于資費偏低，一直低于成本，有些農村網點收不抵支。以前，郵政虧損主要靠電信盈利來彌補，1998年郵電分家后，國家向郵政提供財政補貼一直持續到2003年，這以后主要靠郵政儲蓄盈利來彌補郵政虧損，2006年郵政資費有所上調仍不可徹底解決郵政業務虧損的問題。為了防止郵政集團公司挪用郵儲銀行資金，促進郵儲銀行的初期發展，國家應該對經營成本較大的郵政業務進行適當補貼。2006年我國財政收入超過了3.9萬億元，比2005年增加約8000億元，這就為恢復對郵政的財政補貼提供了可能性。同時，郵儲銀行應該引進戰略投資者，實現股權多元化，形成股東相互制衡的局面，防止單一股東挪用郵儲銀行資金的現象。
(三)郵儲銀行應努力增加資本金
由于郵儲銀行的母公司——中國郵政集團公司自身資本金較少，盈利較少，所以郵政儲蓄銀行不能完全寄希望于母公司增加資本金注入，必須依靠其他途徑增加資本金。為了達到資本充足率規定目標，郵儲銀行可以通過下列方式增加資本金：(1)郵儲銀行積極開展業務創造利潤，通過自身積累將一部分利潤轉化為資本金。由于郵儲銀行缺少盈利模式，利潤留成較少，這條途徑將會遇到一定阻礙，影響資本金的增加。(2)引進戰略投資者。目前存在著很多想進入中國金融市場的國外金融機構，它們具有資金雄厚，管理經驗豐富的優點，郵儲銀行應該利用這一契機，吸收戰略投資者。這不僅能為郵儲銀行增加資本金，實現股權多元化，還能利用國外金融機構先進的管理技術來促進郵儲銀行發展。(3)上市融資。郵儲銀行應該進行股份制改造，在國內外證券市場爭取上市。目前中國工商銀行、建設銀行和中國銀行都在多地進行了上市，股價較高。(4)爭取外匯儲備注資郵儲銀行。我國外匯儲備已經超過一萬億美元，國家在2007年內將成立外匯投資公司，先前成立的中央匯金公司已經向建設銀行和中國銀行注資450億美元，郵政儲蓄銀行也應該向外匯儲備管理部門申請注資。
(四)加強風險防范機制和內控機制的建設
郵政儲蓄銀行建立后，其面臨的風險會增加，信用風險、操作風險和市場風險等風險將會影響到郵儲銀行的正常經營，所以為了保證郵儲銀行穩健運營，在其成立之初就應該建立完善的風險防范機制和內控機制。郵儲銀行對于風險防范機制建設可采取針對性的措施：(1)在銀行內部建立良好的風險管理文化。培養銀行全體職員的風險意識，把風險管理思想貫穿到銀行運作經營中的每個環節中去，把業務拓展和風險管理時時結合在一起，風險管理部門和業務拓展部門應及時交流溝通。(2)投入資金改善銀行的硬件設備。目前許多郵政儲蓄網點存在著安全隱患，特別是農村網點設施條件較差。郵儲銀行應該逐步投入資金，建立起安全保障和監控系統。(3)建立垂直、獨立的風險管理部門。總行、省行和分支行都應建立起風險管理部門，并且實現垂直領導，保證風險管理部門的獨立性。(4)提高風險管理人員素質。過去郵政儲蓄對風險管理重視不夠，尤其是對新增的信用風險控制不力，所以要加強對風險管理人員的知識培訓，從社會招聘專業的風險管理人員，補充風險管理隊伍。
風險防范機制和內控機制聯系緊密，內控是銀行治理的關鍵，只有建立嚴密的內控機制才能真正地抵御金融風險的發生。郵儲銀行可通過以下途徑入手建立內控機制：(1)建立新的規范可行的規章制度。郵儲銀行應該在過去建立的規章制度基礎上，根據銀監會制定的《商業銀行內部控制評價試行辦法》重新制定嚴格的規章制度。(2)建立有效的風險評估和監測制度。對影響郵儲銀行經營的各種風險進行跟蹤分析，以便及時發現和化解風險。運用一定的風險管理技術，收集業務資料，建立合適的風險計量模型用來測算風險，提供風險預警。(3)對銀行各部門進行授權，明確各部門的權利和責任，防止出現越權操作的行為，尤其是加強對銀行高管的管理，杜絕銀行高管的違法違規行為。(4)遵循真實性、規范化、謹慎性和監督性的原則建立嚴格的會計制度，進行會計監督，保證會計工作相互制約牽制，要經常對會計各個崗位、各項業務進行檢查。
(五)加快人才培養，提高員工業務素質
郵政儲蓄人員素質比較低，缺乏金融專業知識是一個普遍性的問題，因此培養專業素質高的人才，提高人員的學歷水平迫在眉睫。為了解決此問題，首先應該聘請人民銀行、銀監會和其他商業銀行工作人員對郵政儲蓄人員進行業務和法律法規培訓，使其掌握金融業務程序、風險防范方法和市場營銷知識；其次應該利用其他金融機構撤并的機會，提供良好待遇，吸收其他銀行的工作人員，彌補郵政儲蓄銀行工作人員的短缺；還可以公開招聘金融學專業大學畢業生，提高郵政儲蓄銀行員工的整體學歷水平。
(六)發展社區金融，形成自身的特色
2006年3月銀監會主席劉明康稱郵政儲蓄將改造成為社區銀行。“社區銀行是由地方自主設立和運營的商業銀行，它從其運營的社區吸收資金并運用于該社區，而且不隸屬于某一家銀行持股公司。社區銀行的特征是以私營為主、特定區域經營、規模較小、以特定社區內的中小企業和個人客戶為服務對象”(注：徐鑫.關于我國社區銀行定義的辨析[J].上海金融學院學報,2006(1).)。按照這個定義，我國目前還沒有社區銀行。郵政儲蓄銀行改造成為真正的社區銀行首先面臨法人結構的障礙，郵政儲蓄銀行是一家全國性質的銀行，而改造成社區銀行后，要把地區分行和支行一級變成獨立的盈虧核算單位，郵政儲蓄銀行總行不再具有一級法人資格；其次，總行對地方分支行的控制力減弱后，地方分支行又缺乏風險控制能力，這樣對我國金融業的發展來說是一個很大的隱患。因此，郵政儲蓄銀行不宜走社區銀行之路。而社區金融是不同于社區銀行的概念。“社區金融實際上是商業銀行發展零售業務的一種模式，即以一定社區為中心，將銀行零售業務向社區客戶縱深拓展，進而輻射周邊地區及人群。社區金融幫助銀行細分市場，可以集中精力對某一細分市場中的客戶進行了解分析，從而有針對性地開展金融業務。”(注：徐鑫.關于我國社區銀行定義的辨析[J].上海金融學院學報,2006(1).)
郵政儲蓄銀行發展社區金融，自身的優勢體現在兩個方面：一是擁有良好的企業形象。郵政儲蓄依靠借記卡“綠卡”為居民存取款、消費、轉賬結算提供了快捷便利的服務，特別是農村地區很多農民出外務工，子女上學都優先選擇“綠卡”，郵政儲蓄已經在居民中取得了良好的形象。因此郵政儲蓄銀行應該利用郵政的良好形象與社區客戶建立良好的關系，建立客戶信用檔案，提供靈活便利的金融產品，并不斷開拓和培育新客戶。二是擁有很多網點,農村網點比重較大，城市網點深入社區。因此應大力發展中間業務，為社區居民提供便利的金融服務，例如在居民小區設立ATM機。另外郵政儲蓄銀行應該重視社區中的中小企業和個體經營戶的金融需求，為個體工商戶、養殖戶、下崗工人等提供短期融資服務。由于國有四大銀行重點對象是國有企業，中小企業貸款較困難，因此郵政儲蓄銀行應該發揮它的區域優勢，調查中小企業的信用狀況，對信用較好的企業應該滿足其貸款需求，同時還可以利用發達的匯兌、結算業務為中小企業服務，促進社區經濟發展。
總之，郵政儲蓄銀行若要與工行、建行等商業銀行和農信社競爭，必須以異求存，具有清楚的市場定位才能夠立足。
參考文獻：
[1]吳瑞玲.淺談加強農村郵政儲蓄網點風險的防范[J].郵政研究，2006(5).
關鍵詞：金融生態；農村金融生態環境；農業產業化；金融支持體系
中圖分類號：F830.9 文獻標志碼：A 文章編號：1671--7740(2010)02--0079--02
金融是現代經濟的核心，資金是經濟發展的“血液”。加快農業產業化建設，離不開金融的支持，而農村金融發展離不開一個良好的金融生態環境。優化農村金融生態環境，完善農業產業化金融支持體系是我們亟待解決的任務。
一、金融生態
金融生態是指各種金融組織為了生存和發展，與其生存環境之間及內部金融組織相互之間在長期的密切聯系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結構特征，執行一定功能作用的動態平衡系統Ⅲ。
2004年12月2日，中國人民銀行行長周小川先生在“中國經濟50人論壇”上發表《完善法律制度，改進金融生態》的演講，首次提出了“金融生態”和“金融生態環境”這兩個名詞。將生態學概念引人金融領域，提出“金融生態”的概念。他認為，“金融生態環境是指金融業運行的外部環境，它包括經濟環境，法制環境，信用環境，市場環境和制度環境等。”包括法律、社會信用體系、會計與審計準則、中介服務體系、企業改革的進展及銀企關系等方面的內容。從生態學觀點來看，金融生態是生態經濟產業的重要組成部分。在良好的金融生態環境下，提供金融服務的主體(例如：農業銀行，農村信用社)通過服務設施、服務手段和服務渠道對生態資源的綜合運用，可以充分體現生態理念，使消費者不斷強化自身的生態意識，進而進一步優化所處的金融生態環境。反之，則會損害生態，對金融生態環境造成不利影響。
金融生態主要是強調金融運行的外部環境，也就是金融運行的一些基礎條件，它是金融主體同政治文化外部環境相互作用過程中形成，經過不斷的發展與完善能夠達到一種共同和結構的相對穩定，即金融生態平衡，表現了金融的自我調解能力。金融生態是一個非常具有中國特色的概念。
市場經濟條件下，資金流動取決于“金融生態”。“金融生態”好，就會有更多的信貸資金向這個地方流動，形成資金聚集的“洼地效應”；反之，則會引發資金外流，削弱一個地方經濟的競爭力。因此，加強區域金融生態建設，建設良好的“金融生態”環境在中國已經提上議事日程并將付諸實施。
二、中國農村金融生態環境的現狀
農村金融生態是農村金融生態主體與農村金融生態環境之間的彼此依存、交互影響與制約的動態系統。農村金融生態主體主要包括：農村金融產品和服務的供給者―一所有涉農金融機構，目前主要有農村信用社、農業銀行、農業發展銀行、郵政儲蓄銀行以及試點的各類金融組織；金融產品和服務的需求消費者，主要是指農村獨立的市場經濟主體，包括農戶、農村企業、農村合作經濟組織及縣鄉基層政府等。農村金融生態環境是指農村金融主體賴以存在和發展的經濟、社會、法治、信用、市場、制度、政策等諸要素綜合構成的基礎條件。
隨著農村經濟的不斷發展，少數單位和個人道德觀念滑坡，誠信意識淡薄，產生賴債、逃債、廢債行為，一些欠貸戶互相觀望，長期拖欠貸款不還，給農村信用社業務帶來一定風險。加之近年來受國際金融危機及國家宏觀調控和產業結構調整的影響，部分限制性行業及相關企業資金鏈斷裂，無力償還貸款，或者由于市場價格波動，企業盈利能力下降，使企業貸款到期后不能償還，不同程度地會造成農村信用社債務懸空，信貸資產頻頻出現劣變，不良率迅速上升，一些貸款已經形成損失。
構建良好的農村金融生態系統有利于農村金融服務的供求平衡，提高金融資源配置效率，化解農村金融風險，促進農村金融與農村經濟的可持續發展。
三、構建農業產業化的金融支持體系
(一)農業產業化金融支持體系
構建系統的農業產業化金融支持系統。用有限的金融資源最大限度地促進農業產業化發展，必須明確金融支持體系的構建與完善是一個系統工程，不僅僅是政府或者金融機構的事，也不僅僅是財政支持所能根本解決的。只有明確政府、金融機構和農業企業各自的職責，才能更好地完善農業產業化金融支持體系。
(二)農業產業化金融支持的框架
金融支持農業產業化的基本框架應是：農業發展銀行在承擔糧油收購資金封閉管理的同時，將農業開發、農業基礎設施建設等國家政策性的扶持項目作為支持重點；農業銀行充分發揮國有商業銀行的系統優勢和資金優勢，打破區域界限，重點扶持農業產業化龍頭企業；農村信用社重點支持分散的農戶、個體收貯、運銷、加工企業，即農業產業化的產前產中部分，使之真正成為聯系農民的紐帶，發揮農村金融的主體作用。為構建這一基本框架，農村金融部門應發揮聯動優勢，支持農業產業化發展。
(三)農業產業化金融支持的實施
金融支持農業產業化發展必須有步驟、有計劃地穩步推進。金融部門要堅持促進農民增收與加強自身發展相結合、因地制宜與因時制宜相結合、籌資多元與信貸集中相結合的原則，從以下幾個方面加大農業產業化發展的支持力度。
1，強化政府服務職能，加快基地建設，擴張主導產業，培植龍頭企業，加速農業產業化進程。
2，明確分工，加強業務創新，抑制農村資金外流，建立適應農業產業化經營的農業信貸投入機制。
Quilter的管理資產為76億英鎊。Quilter的服務對象為個人投資資產達2.5萬英鎊的英國客戶。摩根士丹利在美國本土市場上為大眾富裕階層提供財富管理服務，到了歐洲，躍入直供超級富豪的私人銀行。這樣的富有，遠不足以躋身摩根士丹利在英國的私人銀行。而作為Bridgepoint的全球路線，對Quilter的收購卻呼應著龐洛在中國市場的野心和渠道。2011年開始，龐洛開始有中國富豪客戶包船前往南極。從試水到進入，龐洛在中國市場不做直銷，客戶主要來源是私人銀行。
搶灘中國巨富
真理和財富，掌握在最少數人手里。2011年，百年來居于世界前列的歐洲私人財富基金第一次在亞洲被超越。亞洲的私人財富基金總額達到10.8萬億美元，高出百年老大歐洲的5000億美元20倍。2012年，在亞洲總額10.8萬億美元的基礎上，中國的個人總體可投資資產規模達到80萬億元，可投資資產規模在1000萬以上的高凈值人數超過70萬，可投資資產規模達到22萬億元，占據中國可投資總額的三分之一、亞洲總額的四分之一。
5月份，招商銀行《2013中國私人財富報告》。受財富市場增速放緩影響，2010年至2012年，中國高凈值人群增長速度放緩，年均復合增長率由兩年前的29%下降到18%。盡管如此，5000萬以上的高凈值人數接近10萬，超高凈值人群數、真正意義上的“億萬富翁”達到4萬。這一數據與波士頓咨詢公司的同類結果幾無出入。胡潤研究院的報告里，直接描述為“中國已經有比美國更多的億萬富翁”。隨中國巨富階層應運而生的，則是在中國尚為神秘的私人銀行。
2005年，美國國際集團（AIG）旗下的瑞士友邦銀行上海代表處開業，成為首家進入中國市場的國際私人銀行。作為首家設立私人銀行部的中資銀行，2007年，中國銀行及其戰略投資者蘇格蘭皇家銀行在北京、上海兩地設立私人銀行部。中信銀行私人銀行緊隨其后。花旗銀行、法國巴黎銀行、德意志銀行等外資銀行相繼跟進。私人銀行在中國市場的搶灘戰正式拉響。
私人銀行發端于歐洲，時間追溯到十六世紀中期。慣常說法是，隨著基督教加爾文教派興起，大量法國和意大利新教徒被驅逐出境。逃亡的經商貴族攜帶大量金錢，來到社會和政治都更為穩定的瑞士日內瓦。他們與其他歐洲貴族密切來往，并將自己的錢交給日內瓦銀行家打理。
逐漸，日內瓦銀行家成為整個歐洲貴族階層的財富管理專家，第一代瑞士銀行家聲名鵲起。據此，進而衍生的私人銀行已經有近五百年發展歷史。但是，如同它本身五百年來的私密性和獨占性一樣，還有另一種說法是，早在十五世紀，一位叫科西莫·美第奇的歐洲銀行家建立了世界上的第一家私人銀行，為當時的歐洲貴族打理財產和進行家族世襲規劃。
無可爭議的是，在近現代歷史軸里，私人銀行的路線軌跡非常清晰。全球財富市場大致被劃分為西歐、北美和亞太三個地域。近五百年里，私人銀行從歐洲進入北美，并傳遞至亞太。西歐和北美地區的私人財富管理歷史由來已久，相應地，私人銀行業發展成熟，模式也最為清晰。
“西歐式”私人銀行模式以全權委托型資產管理為主。盡管與之不同，由東方文化主導的亞太地區也并不缺乏獨有的財富管理傳統。日本幕府時代、中國明清兩代，豪門巨賈階層的財富由眾多“財務管家”穿梭掌管。
十九世紀初期，始為晉商打理財富的日升昌票號成立，成為中國第一家私人銀行。清末李鴻章的幕僚周馥則被認作中國私人銀行家雛形。從淮軍招兵買馬開始到李鴻章主導《》簽訂，不光李鴻章府上所有財產和理財由周馥專門打理，與國事和兵事相關的籌餉、治河、開礦、辦學、鐵路修建事宜同樣交由周馥管理。周馥為李鴻章鞍前馬后四十年，日升昌票號的版圖從山西擴張到全國。此時，神秘而興旺至今的羅斯柴爾德家族正在滑鐵盧戰役中進行原始財富積累。
黃金期
2007年至2010年，中國高凈值人群急速壯大，增長率高達近30% 。三年時間，16 家銀行在 22 個城市開設了超過 150 個私人銀行部門，客戶數量過兩萬，管理資產規模超過三萬億元。幾大中資銀行開始著力打造本土私人銀行。高盛、摩根士丹利、瑞銀等國際巨頭，一改過去十多年通過離岸中心服務可投資資產千萬美元以上中國客戶的方式，開始提供并擴張在中國境內的服務。
全球最成熟的私人銀行市場一直在歐洲。西歐的巨額私人財富以繼承為主，私人銀行體系充滿對“舊財富”的管理智慧。“舊財富”人群對財富的管理目標是維持已有水準，實現可期望性穩定。
北美私人銀行市場在規模上足以與歐洲媲美。但大量私人銀行客戶的資產來源為創業所得，財富初始創造特征異常明顯。在被形容為“盎格魯—撒克遜”式激進投資的北美巨額財富人群里，“即使失去既有，我仍有能力創造”的財富觀俯首皆是。相比之下，歐洲私人銀行體系以服務為主、產品為輔，歐洲富豪更愿意為私人銀行的財富管理服務支付高昂費用。而北美的私人銀行更著重于股權類產品的投資和管理，以滿足富豪客戶的增值需求。
2012年6月，匯豐銀行舉辦的上海財富論壇上，萬科集團董事長王石和分眾傳媒董事會主席兼CEO江南春公開表達了財富觀。王石和江南春拒絕透露，作為匯豐私人銀行客戶，個人財富實現了哪些變化，匯豐銀行行長兼行政總裁翁富澤為此補充，能請到兩位重要級嘉賓已屬破例。
以王石和江南春為例，中國私人銀行市場的主體人群分為兩類。前者屬于退居二線的“富一代”，財富急需解決的問題大抵為家族財富產權歸屬和如何打破“富不過三代”的宿命；另一類則是財富迅猛積累，平均年齡段為40歲偏上、處于事業發展黃金期的創業富豪—有著極為強烈的再投資創富需求和抗風險能力，更愿意接受高風險、高收益的財富投資和管理方式。
不同于西歐，也異于北美，中國富豪階層還有另一個特點讓私人銀行趨之若鶩。中國高凈值人群一般有20%至30%的資產在離岸市場，其余8% 至 70% 都在中國境內，甚至就在名下公司里。高盛私人投資部門中國市場負責人嚴力耘分析，上市公司的很多老總已經過了三年股票鎖定期，他們可能想開始套現。比如，一個公司創始人有40億美元資產，其中70%還鎖在公司股份里，如果他準備賣掉公司20%股份，那就是8億美元。他拿這筆錢怎么辦？有必要把投資分散到海外。如此一來，私人銀行變得尤為重要。因此，中國私人銀行市場也被認為進入了發展的黃金期。
私人銀行家
香港在上個世紀五十至七十年代的經濟騰飛，造就了財富人群，也開啟了私人銀行理財模式。經過數十年發展，私人銀行與香港財富階層已經如影隨形。至2012年，香港有逾2000名私人銀行從業者。“私人銀行家”概念正在逐漸形成。典型的香港私人銀行家下熟IPO，上承房地產商，越老越值錢。他們一方面與客戶緊密聯系，用專業和經驗建立長期互信；一方面從家產打理、公理信托、子女教育到西餐外賣，提供全天候全方位服務。
2012年年底，中國內地開辦私人銀行業務的本土銀行已達百家，包括五大商行，12家股份制商行，95家城市商行，郵政儲蓄銀行以及少量農信社。與數量相悖的是，資本準入門檻、專業性和質量的參差不齊。
香港一些頂級私人銀行資本準入門檻高達3000萬美元，一般性準入門檻至少也要達百萬美元以上。在中國內地，隨著私人銀行數量的急速增加和競爭加劇，客戶門檻卻在逐年下降，從最開始的1000萬元以上，降至僅300萬元不等。
無論在歐洲、北美還是香港，私人銀行的核心競爭力在于人才。香港普通私人銀行從業者平均月薪為七萬至十萬港幣，其中不乏為數眾多的“名門望族之后”。2012年，香港還引入了國際私人財富管理資格認證（CIWM）考試，合格者除了在香港之外，還可以在瑞士、德國、意大利、盧森堡、法國和英國執業。
由于私人銀行家流轉率極低，從業經驗至少在兩位數年限以上，香港不少財富家族三十年只用一家私人銀行，穩定性極高。在內地，2012年中信銀行年報顯示，中信銀行的私人標準客戶為1.17萬戶，管理資產余額逾1000億元，相比2011年，客戶數量流失幾近一半。
關鍵詞：科技型中小企業 融資來源 融資模式
科技型中小企業主要從事高新技術產品，其業務范圍涵蓋了科學研究、研制、科技成果商品化、技術開發、技術服務、技術咨詢和高新產品生產、銷售等，它的經營方式是以市場為導向，實行“自籌資金、自愿組合、自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束”的管理模式。如今，發展科技型中小企業增強其核心競爭力所受的關注度日益提高，科技型中小企業的數量增長很快，據社科院統計數據，2011年6月，我國科技型中小企業約1000萬家，總投資額3000萬億左右，根據筆者所在的城市（遼寧營口）調查，2011年營口地區科技型中小企業排名前100名的企業投資總額已達229.2億元人民幣，科技型中小企業全國每年增長率大約為7～8%，其投資增長率約10@左右。當前，影響科技型中小企業發展的關鍵問題是融資問題，已經成為企業發展的瓶頸。如何對科技型中小企業進行信貸支持，解決科技型中小企業的融資難題，已經成為各界關注的重點。
1.科技型中小企業融資來源分析
1.1科技型中小企業技術創新基金
1999年6月，我國正式啟動科技型中小企業技術創新基金，其性質是政府的政策性基金，吸收來源是地方政府、企業風險投資機構和金融機構對其進行的投資。該項基金由科技部科技型中小企業技術創新基金管理中心實施，通過撥款資助、貸款貼息和資本金投入幾種方式引導和扶持科技型中小企業的技術創新活動，體現了國家對科技型中小企業的鼓勵、培育、支持和促進。
1.2科技型中小企業創業投資引導基金
為了支持科技型中小企業自主創新，2007年7月，財政部、科技部印發了《科技型中小企業創業投資引導基金管理暫行辦法》，開始向科技型中小企業創業投資引導基金，專項用于引導創業投資機構向初創期科技型中小企業投資。這部分引導基金的資金來源是中央財政科技型中小企業技術創新基金及從所支持的創業投資機構回收的資金和社會捐贈的資金。
1.3商業銀行信貸資金
商業銀行包括國有商業銀行、全國性股份商業銀行和城市商業銀行。國有商業銀行壟斷了貸款的70%以上，以前他們對科技型中小企業產生部分貸款，但數量不多，有些“惜貸”現象。現在情況發生了很大變化，2009年，中國銀監會和科技部聯合了《關于進一步加大對科技型中小企業信貸支持的指導意見》，并選擇部分銀行分支機構，開展科技金融合作模式創新試點。在2010年舉行的全國股份制商業銀行行長聯席會議上，股份制商業銀行開始了轉型，商業銀行通過調整業務結構、貸款結構和客戶結構，優化組織架構、管理機制和業務流程，走專業化、差異化的新型股份制銀行發展道路，這給中小企業尤其是科技型中小企業融資開辟了廣闊的融資空間。這給科技型中小企業的發展帶來了有利契機。
其它金融機構在對科技型中小企業的信貸支持上也發揮重要作用。全國性股份制商業銀行的戰略已經逐漸轉化為以中小企業生存作為自己的主要服務對象，它們是科技型中小企業融資的主要來源。城市商業銀行以“服務地方經濟、服務中小企業和服務城市居民”的市場定位，同樣也決定了它們是科技型中小企業融資的主要來源。另外城鄉信用合作社也是科技型中小企業融資的一個來源渠道。中國郵政儲蓄銀行股份有限公司堅持服務“三農”、服務中小企業、服務城鄉居民的大型零售商業銀行定位，對科技型中小企業無疑也是一個福音。
1.4國外銀行資金
國外銀行機構大量入駐我國，它們主耕中小企業這塊領土，業務范圍基本涵蓋科技型中小企業這塊領域，它們根據需要提供靈活的融資方式。由于在管理和服務上都比較先進，也是科技型中小企業融資的一個渠道來源。
1.5小額貸款公司與民間借貸
小額貸款公司近來發展非常迅速，它主要由自然人、企業法人與社會組織投資設立的經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司業務便捷、迅速，適合中小企業的資金需求。與民間借貸相比，小額貸款規范安全，貸款利息雙方協商，而民間借貸風險很大。
2.科技型中小企業融資模式分析
科技型中小企業最缺的就是現金流，尤其是成立三年內的企業非常明顯，很多企業由于現金流的斷裂而夭折。因此融資問題非常重要，決定了企業的生存發展。科技型中小企業融資模式很多種，不同地區也出臺了適合本地區的融資模式。
2.1企業梯形融資模式
企業的生命周期一般可以分為創業期、成長期、擴張期、成熟期、衰退期五個階段，科技型中小企業也不例外。梯形融資模式就是根據這五個不同的發展階段來指導企業應采用的融資模式的。在成長期，隨著業務量的擴大，債務的使用量也在增加，資金來源主要靠風險投資，一般可采用股權融資、債券融資、自籌資金和政府扶持基金等模式，也可采用知識產權融資、信托融資等；在擴張期，企業使用債務融資的比例在增加，企業市場風險和管理風險加大，資金需求規模隨著資產規模擴大而擴大，風險資本比例相應擴大，企業的債權融資包括中小企業打包貸款、企業債券融資等，這個階段應采用間接融資；在成熟期，企業產品成型，資金主要來源于內部積累，企業有足夠的信譽，可以采用銀行借款、發行股票或債券融資方式，這一時期，企業更主要地使用內源性融資；衰退期，科技型中小企業經過成熟期后將出現三種情況，即：①進入衰退期、②發展壯大成一個大型企業、③保持現有規模。如處于衰退期，企業往往表現是企業規模過大、管理層次過多、組織成本過高、創新意識減弱、決策效率緩慢、人才外流嚴重、經營效益低下等。此階段企業面臨的主要困惑是經營戰略或者資本運作問題，而不是融資困境問題。
梯形融資模式也可以用一個總的模式來表示，即：
梯形融資模式：內源融資+政府扶持資金+風險投資+債權融資+股權融資+上市融資。
梯形融資模式主要是根據企業內部發展階段來說明的，更能表現各階段應采用的融資模式。
2.2銀行創新金融模式
傳統信貸模式有些已經不適應中小企業的發展，銀行應當在傳統信貸模式的基礎上，結合中小企業新情況進行再開發。創新金融模式就是銀行要考慮科技型中小企業的發展規律、企業特點和金融需求，在客戶定位、營銷模式、產品創新、專家顧問咨詢、審批機制以及風險管理等方面做出創新，為科技型中小企業群體提供有力金融支持的融資模式。銀行要依托和支持國家政策，為科技型中小企業提供初創期、成長期和發展期的資金保障，重點做好“投保貸”、“知識產權質押貸款”和“保險、租賃”等金融產品，切實解決科技型中小企業融資難題。
2.3小額貸款公司融資模式
小額貸款公司通過與商業銀行差異化經營，在科技型中小企業領域開創新的融資模式，主要有：改進后的“統借統還”貸款模式；中小企業集合債券模式。；創新知識產權質押貸款；創新股權質押貸款；創新應收賬款、訂單質押貸款模式；高新技術企業聯保貸款模式；創業風險投資機構擔保貸款模式；個人無限擔保責任貸款模式；科技專項經費搭橋貸款模式；小額貸款保證保險模式等。
總之，科技型中小企業融資問題解決得好，必然會推動民族產業的興旺發達，對國民經濟的發展具有重大的推動作用。
參考文獻：
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在學的分類中，金融監管還沒有成為一個分支。我現在講的金融監管理論，只是一些觀點，不是一個體系，也不是一種。
1．人類有沒有無風險的金融體系，不需要監管的金融體系。我們發現是有的。原來純計劃經濟的金融體系，如原來的中國、現在的朝鮮這類國家，全只有一個銀行，而且是中央銀行相商業銀行混合一起。一種貨幣，所有產品按照計劃生產，產品都能賣得出去。所有居民、的存款都存在這家銀行，所有代款都由這家銀行發放，全社會的出納、核算、支票結算都由這家銀行辦，完全壟斷的銀行。利息由政府決定，利差很大，銀行完全可以用這個利差彌補它的成本。在嚴格的計劃經濟體制中，原來的中國金融體系是沒有風險的。它的每一筆貸款都能追回。因為產品都是按計劃生產，都能賣得掉。但它的代價是，效率極低。一個無風險的金融體系，得付出很大代價：效率極低，普遍的短缺。
這是我們的邏輯起點。一旦引入金融體制政策變量、一旦金融機構多樣化，一旦我們走向市場經濟；一旦我們的金融市場，引進了拆借、引進了股票交易、引進了外匯交易，引進了外匯匯率的并軌，引進多家金融機構、證券公司、銀行、城市信用社、外資銀行的競爭等等，金融活了有效率了，但同時，金融機構就有的危險，就有擠兌的危險，就有貸款收不回來的可能性。金融市場的交易就有不確定性，有些交易就不能收回本金，就可能有利率風險，有匯率風險、有違約的風險等等。這些風險，引起了金融機構的不穩定，金融機構不穩定有可能損失存款人的利益。誰知道這四大銀行去年是盈利還是虧損?都不知道。你們只知道把錢存在工行、存在農行。這時，我們感到，得有人監營銀行。為什么?如果不監管，比如工行，有兩億多儲戶在那里存款，它一旦倒閉。這兩億人的大約三萬多億的存款就沒有了，這事情很嚴重。所以金融監管由此而生。
這是第一個要點，即從一個沒有風險的、抽象的金融體系推導出金融監管的可能性。我國1993年以前沒有金融，人民銀行沒有監管部門。
2．銀行體系的脆弱性。銀行有天生的脆弱性。如果我國現有的一百多家銀行，有一家銀行出問題的話，大家都會受感染。這家出問題的銀行要想從貨幣市場上拆入資金，是不可能的，誰都不愿意拆出。就有相互感染、擠兌的可能性。比如一個儲戶，在不同的銀行有存款。一天突然發現在這家銀行取款取不出來了，會立即跑到另一家銀行急著把款取出。如果大家都這樣，那本來經營得好的那家銀行不可能有這么多錢。這時它從市場拆借，才發現，今天所有的銀行都不拆出了。為什么?大家都危險，都把頭寸放在手里。因為金融機構的負債率很高，存款的80％早就貸出去了。今天真正能應付到期存款的，只有20%的現金。這時就發現金融市場上根本就沒有流動性，整個金融業就處于大家都緊張的狀態。這個情況，在我國個別城市發生過。好在，我國的工、農、中、建，特別壟斷，它是全國統一調配資金。人民銀行在各地有很多現金倉庫，每個倉庫都有幾十億的現金放在那兒。誰要擠兌，現金可以很快運到那兒，使事情平息。
這是第二個要點，它是說銀行的脆弱性是由銀行高負債率和流動性不足造成的恐慌。所以需要監管。監管概念包括了這種擠兌時中央銀行發揮最后貸款人作用。我們國家現在有一條：只要金融機構情況過得去的，發生擠兌，不論什么情況，中央銀行馬上給錢。
3.金融監管的基礎和目的在于保護存款人的利益。金融監管和證券監管不一樣。銀行監管是保護存款人的利益，而證券監管是保護投資人的利益。二者是相反的。假設工商銀行是上市公司，證監會監管工商銀行，它的目的是保護工商銀行股東的利益。但人民銀行對工商銀行的監管，是保護在工商銀行存款的人的利益。所以中央銀行跟證監會有時要打架的。比如，上市的信托公司出問題了，證監會說你人民銀行應該給錢，股東的權益要保護。但是我們給錢不是給股東，而是要求信托公司把這個錢兌付給存款者。如果存款兌不出來，對不起，你們股東砸鍋賣鐵也得付存款。
4.監管具有使宏觀穩定的作用。
5.銀行與存款者信息不對稱的程度比較嚴重，銀行與貸款者也存在著信息的嚴重不對稱。
6.為防止銀行經營者的道德風險，金融監管是非常必要的。
7.最優監管規則。它是由美國芝加哥大學的斯蒂格勒提出的。這個理論說：一個國家的監管不能過度，過度了，就把市場扼殺了，沒有競爭了。但是又不能不監管。什么情況維持著一種最優監管狀態，很難確定。他的書中有一個證明，使我們大吃一驚：他說美國的證監會在頭二十多年監管當中沒有有效制止內部交易。這個意思是說，有了證監會，證券市場實際上跟原來一樣。
8.監管者競爭理論。在這點上與美國的做法不一樣。中國老認為一個部門一個監管者，這是最優的。我們把證券監管，保險監管，銀行監管分開了。銀行業由中央銀行監管，證券業歸證監會監管，保險業歸保監會監管。美國一個部門必須有兩個以上監管者。銀行有三四個監管部門，證券有兩個監管部門。不僅有中央監管部門、還有地方監管部門。為什么?它認為監管者也得競爭。如果一個部門只有一個監管人，那么這個監管人肯定腐敗，肯定低效率。各國監管模式很不一樣，有英國模式、有中國模式、美國模式。現在大家比較贊同英國模式。英國模式是證券、銀行、保險全部一家監管，然后跟中央銀行分開。這個國家有兩個部門：一個中央銀行，就管貨幣政策，就管支付清算；一個金融監管，大一統監管，既管銀行也管證券、保險部門。我們去英國考察了兩年，探索英國模式。現在韓國、日本都學英國模式。但它的前提是混業經營。我們國家現在是分業經營，分業監管。這些模式體現的是，監管者要有競爭。
9.關于監管的成本效益。這個理論比較抽象。監管付出了很大的成本。而且監管可能帶來的效率損失成本有多大，很難估算。監管收益，比如存款者得到了保護，證券市場更加平穩，保險市場上詐騙行業減少等，都屬于監管的收益。把監管的這些制度性收益與監管付出的成本進行比較，來證明監管效益有多大，這很難。
有人說，監管對全的資源配置是一種扭曲，必然是低效率的。
10．金融監管與金融創新的關系。有人說金融監管完全是來自金融創新、有的金融監管又引起金融創新，像貓和老鼠的關系一樣，有了監管，別人為了逃避監管，不斷地創新，不斷創新我又發明很多監管它。這樣來回循環，金融業也就了。有好些金融產品主要是來源于兩個目的：一個是規避風險，一個是逃避監管。
11．監管的學分析。很多人認為，監管，不論是金融監管還是非金融行業的監管，包括電信、電力、金融，永遠都是跟腐敗有關系，跟政治有關系，跟政治利益集團有關系、跟尋租有關系。甚至有人說，監管就是人為的設租，就是腐敗，讓大家給你上供，給你請示。你看證監會門口，每天下班后排隊，為什么?請官員吃飯。現在還這樣。就是為了上市，上市審批很嚴格的，一旦上市了，你就憑空賺了至少一個億。從中你拿出一千萬去尋租還是劃得來的。中國任何上市公司，只要你拿到上市指標，上市成功，一塊錢的股本起碼是六七塊價格，收益確實大、所以有人說監管永遠跟政治利益集團，跟尋租有關系。我們國家最典型的例子一個是房地產業的監管，一個是證券監管，一個是金融監管，一個是電信、郵政，一個是國家電力，這幾個是所謂監管比較嚴的部門，大家都可以看到，都認為是腐敗比較嚴重的。
12．對監管者的監管。對這些監管者，又是中央銀行、又是證監會、又是保監會，誰來監管?這里有四個理論假設：
第一，監管者不可能什么都知道，不能假設監管者最聰明。
第二，監管者不可能任何時候都公正。
第三，監管者不可能永遠兌現它的承諾，即監管者不可能隨時都說到做到。
第四，監管者也有很強的利益動機。
大家都知道，這四個假設是對的。既然如此，那么，誰來監管監管者？
13.有無一套指標體系、一種來衡量監管的業績，如果沒有一個客觀的指標，你憑什么來說中央銀行、證監會、保監會誰干得好、誰干得不好?現在說不清楚。比如說，我國最近一段時間，很多中小機構都在出風險。最近都在救火。人家會斷定說你人民銀行監管不好，但究竟是我監管不力，貸款收不回來呢，還是因為宏觀波動，才使貸款收不回來?
同樣的道理，也適用于其他監管部門。比如電信業，國家信息產業部是監管部門，大家覺得它監管得不好。為什么?你可以將中國打電話的價格和國際價格比較。這個報紙上經常在討論。學者專家們一致認為，中國的信息產業部的監管是最差的，因為中國的電信價格是世界最高的，而且服務態度最差、上網最慢。這些指標，就比較出了中國的郵電監管者比其他國家郵電監管者的業績要低。
但對金融監管應該找些什么指標比較呢？你可以說把中央銀行跟美聯儲進行比較？很難比較出是你干得比我好還是得比你好。現在很多制度變量，很多不確定因素，沒有辦法把它還原成像郵電監管這么清楚。郵電監管很清楚：每分鐘中國多少價格，美國多少價格，上網速度美國幾秒、中國幾秒，很多技術指標可以提出來，清清楚楚；中國監管效率比其他國家差遠了。
2002年，中國人民銀行繼續執行穩健的貨幣政策，靈活運用多種貨幣政策工具，努力改進金融服務，保持了貨幣供應和銀行貸款的較快增長。
（一）繼續執行穩健的貨幣政策，取得明顯成效
為支持經濟增長和促進經濟結構的戰略性調整，中國人民銀行繼續靈活運用多種貨幣政策工具。2002年2月21日實行第八次降息，1年期存款利率從2.25%降為1.98%，1年期貸款利率從5.85%下降為5.31%，準備金存款利率從2.07%下調到1.89%，1年期再貸款利率從3.78%下調到3.24%。在匯率方面，我國實行了有管理的浮動匯率制度，2002年匯率水平穩定在1美元兌換8.2765~8.2774區間。
中央銀行也先后出臺了一些列信貸政策，積極引導資金流向，以實現金融對經濟增長的有力支持。為了緩解農村地區貸款難問題，人民銀行《關于增加對農村信用社再貸款的通知》，決定在2002年春耕期間增加農村信用社再貸款260億元。同時，為確保農村信用社春耕信貸資金供應，加大支農貸款力度，人民銀行對農村信用社開展農戶小額信用貸款情況進行了督促檢查。針對社會上普遍反映的中小企業貸款難問題，人民銀行有關負責人指出，中央銀行將繼續采取有效措施，引導和督促商業銀行加強貸款營銷，在防范和化解金融風險的同時，加大信貸結構調整力度，改變貸款向大城市、大企業、上市公司過分集中的狀況。此后，人民銀行了指導性意見，進一步加強對有市場、有效益、有信用的中小企業的信貸支持。此外，針對房地產市場可能出現的泡沫，人民銀行強調各商業銀行要切實貫徹和落實已出臺的房地產信貸管理政策，嚴格查封住房開發貸款發放條件，調整和優化房地產貸款投向，加大對經濟適用房建設貸款投入，防止重復建設，防范貸款風險，促進我國房地產業的健康發展。
基于以上政策，2002年我國金融機構存貸款增加較多，全部金融機構本外幣各項存款余額183388億元，比上年增長18.1%。其中企業存款64299億元，同比增長15.3%；城鄉居民儲蓄存款94307億元，同比增長17.1%(城鄉居民人民幣儲蓄存款86911億元，同比增長17.8%)。全部金融機構本外幣各項貸款余額為139803億元，比上年增長15.4%。貸款結構繼續得到改善。全國農村信用社貸款余額13940億元，增加1953億元。消費信貸余額10669億元，增加3694億元，其中個人住房貸款余額8258億元，增加2671億元。與此同時，中國人民銀行還積極發展貨幣市場，加大公開市場操作力度，保持貨幣供應量的較快增長。2002年廣義貨幣（M2）增長16.78%，狹義貨幣（M1）增長16.82%，現金凈投放1589億元。全年同業拆借量1.2萬億元，增長49.8%，債券回購10.2萬億元，增長1.54倍。外匯儲備繼續增加，年末外匯儲備達到2864億美元，比上年增加742億元。具體來說，2002年中國金融運行基本狀況可以通過以下金融數據表示（見表1）：
表1
2002年中國金融運行狀況主要數據
（二）加強金融和外匯監管，化解金融風險，促進公平競爭
加強銀行監管始終是中央銀行工作的重中之重。2002年，中央銀行出臺了《股份制商業銀行公司治理指引》和《股份制商業銀行獨立董事和外部監事制度指引》，規范股東行為，有效發揮商業銀行獨立董事和監事的監督作用，促進商業銀行穩健經營。為了提高銀行業信息披露程度，強化對銀行的市場約束，提高金融透明度，人民銀行宣布實施《商業銀行信息披露暫行辦法》，要求國有獨資商業銀行和股份制商業銀行向社會披露經營信息，這實際也是我國銀行業參與國際競爭的重要條件。針對一些銀行機構盲目追求擴張業務規模和增加市場份額問題，中央銀行又了《關于規范銀行業市場競爭行為的通知》，目的在于杜絕競爭中的違法違規和其他不正當競爭行為，維護正常的金融市場秩序。
與此同時，中國人民銀行嚴格監督貸款質量五級分類管理制度的全面實施，促進不良貸款余額和比例的繼續下降；加強資本充足率監管，強化資本約束，對少數資本充足率達不到監管要求的股份制和城市商業銀行，要求限期達到規定的資本充足率標準，鼓勵國際金融資本入股股份制和城市商業銀行，繼續推動符合條件的商業銀行上市。對于不同種類的銀行機構，中央銀行監管側重點也各不相同。對國有獨資商業銀行單筆大額不良貸款等進行了16項系統檢查，并對其一些分支機構的違規貸款問題進行了30多項專項檢查。而針對股份制商業銀行、城市商業銀行，則是重點加強了法人治理狀況、內控制度建設、資產質量和資本管理方面的檢查。對于農村信用合作社，中央銀行則重點進行了支農貸款發放、債券投資、單戶大額存款和聯社高級管理人員任職情況的檢查。
此外，在外匯管理方面，人民銀行進一步落實了經常項目可兌換原則，適時調整經常項目管理的具體辦法，打擊“地下錢莊”和洗錢等違法活動；完善資本項目管理，繼續提高外匯儲備經營的系統化和專業化水平，完善投資決策程序、風險管理框架和業績考評體系。
（三）不斷完善金融服務質量，積極擴大金融對外開放
發達的支付體系的建立是金融服務現代化的重要標志，2002年初人民銀行確立的銀行卡聯網通用“314工程”工作目標已基本實現，現代化支付系統建設取得突破性進展。在北京和武漢，大額實時支付系統按時開通、運行，其他11個城市的建設推廣工作也進展順利。
在金融統計監測和金融立法方面，人民銀行也取得重大進展。2002年1月1日，中國人民銀行行長以國際貨幣基金組織中國理事的身份致函國際貨幣基金組織總裁，通報中國參加國際貨幣基金組織“數據公布通用系統”的決定。這是我國政府增加宏觀經濟透明度的一個重大舉措，標志著我國統計制度在朝著國際標準靠攏的方向又邁進了一大步。同時，人民銀行制定了《金融統計管理規定》，強化金融統計管理，規
范金融統計行為，提高金融統計質量。此外，2002年人民銀行還起草、修訂了《人民幣銀行結算帳戶管理辦法》、《現金管理條例》等4件行政法規，實施了《金融機構反洗錢規定》等7件部門規章。按照審慎監管要求和國際監管標準，制定下發了商業銀行貸款風險分類、準備金計提、信息披露、內部控制、公司治理等監管規章指引和規范性文件，金融法規制度進一步完善。
在金融對外開放方面，我國嚴格履行加入世貿組織的承諾。2001年12月11日加入世界貿易組織時，中央銀行對外資銀行開放了上海、深圳、天津和大連4個城市的人民幣業務，2002年12月1日，中央銀行又進一步對外資銀行開放了廣州、珠海、青島、南京和武漢5個城市的人民幣業務。目前，已有60家外資銀行可以不受地域和客戶限制辦理外匯業務，同時，53家外資銀行獲準在上海、深圳等9個城市辦理人民幣業務。
作為我國向外資開放國內資本市場的重要舉措，中央銀行積極協助有關部門推進QFII(合格的境外機構投資者)業務在國內的展開。自2002年12月1日《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》實施以來，境內中、外資銀行先后向中央銀行遞交了開辦QFII境內證券投資托管業務的申請。目前已有包括中國工商銀行、中國銀行、中國農業銀行、交通銀行、中國建設銀行、招商銀行、渣打銀行、匯豐銀行和花旗銀行在內的九家中外資銀行獲準開展該項業務。除此之外，中央銀行也積極開拓與其他國家和地區之間的合作關系。作為對國際金融機構援助資金的補充，人民銀行同韓國銀行和馬來西亞國家銀行簽署了雙邊貨幣互換協議，支持對方解決國際收支問題和維護金融穩定。
二、2002年金融運行中存在的問題
（一）物價水平繼續走低，通貨緊縮問題重新出現
從2001年9月開始，我國的通貨緊縮趨勢又再次出現。2002年除2月份通貨膨脹水平為0以外，其余各月通貨膨脹水平均為負值，全年通貨膨脹率為-0.8%。在居民消費價格指數的變動中，食品價格下降0.6%，是造成價格下降的主要因素。主要工業消費品價格繼續走低，服裝、家庭設備及個人用品、交通和通信價格都有不同程度下降。與此相對應，由于政策性調價因素，服務項目價格仍舊呈現上漲趨勢，娛樂教育文化用品及服務價格上漲0.6%。盡管2002年中國GDP增長率達到8%，但是，物價水平的下降對企業投資預期和公眾消費預期的影響仍不容忽視。
（二）貨幣流動性下降，使用效率降低
從2002年中央銀行的貨幣供給情況來看，廣義貨幣M2增幅比同期GDP增速和消費物價漲幅之和高9.6個百分點，基本適應了經濟增長的需要。但是，M2/GDP比例的持續快速上升則令人擔憂。改革開放之初，M2/GDP大約不到40%。此后M2/GDP比例不斷上升，從1994年開始，這一比例已經超過100%；到2002年，這一比例更升至181%，名列全球前茅。
這一現象的出現，大致可以歸納為三種原因：首先，盡管貨幣發行量增加和居民儲蓄率較高一起為經濟發展提供了豐富的資金供應，由此推動了中國的高速貨幣化進程，但是，貨幣流通速度越來越變得緩慢，貨幣使用效率不斷下降。其次，主要由信貸市場和資本市場所組成的金
圖1
我國M0/GDP、M1/GDP和M2/GDP比例的發展態勢
融市場存在著許多梗阻的地方，社會上仍然存在著大量閑散資金。另外，由于銀行部門存在著大量的不良資產，雖然那些貸款已經耗散或流失了，但在銀行的帳面上卻仍然被視為有效資產。
（三）資金供需結構性失衡依然存在
盡管中央銀行貨幣供給總量充足，而且居民儲蓄存款余額增長迅猛，但是并沒有緩解我國資金供求的結構性矛盾。一方面，商業銀行大量購買國債，在中央銀行準備金帳戶上擁有大量超額準備金，資金相對寬松；另外一個方面，中小企業和農村地區的正常貸款需求卻得不到滿足，資金相對匱乏。
中小企業貸款問題是世界性難題，只是在我國表現尤為突出。造成我國中小企業貸款難的原因除了與制度環境有關之外，最關鍵的因素還在于中小銀行數量不足。出于風險和利潤考慮，大型企業始終是商業銀行關注的對象。一旦發現客戶，大銀行的基層分支機構就上報給上級行，能夠充分發揮大銀行資金充裕的優勢。而中小銀行即使發現了這樣的優質客戶，也無法拆借到遠遠超出其自身償還能力的資金。因此，中小銀行的商業定位主要是中小企業。
目前，農村信用合作社是農村地區獲得貸款的最主要場所。但是，制度因素加上經營不善使得農信社積累了大量呆壞帳，歷史包袱嚴重，極大削弱了它們向農村提供貸款的能力。另一方面，中國郵政儲蓄的存在加劇了農村地區資金供需緊張，農民手中本來不多的一點剩余資金就是通過郵政儲蓄、中央銀行、商業銀行、城市地區的工商貸款這樣一條傳導鏈條，從農村流入城市。
（四）房地產貸款存在潛在風險
從2001年開始，房地產在我國某些地區出現非理性發展勢頭：一方面是房地產投資的大幅增加，一方面是房屋空置率的不斷上升。從房地產開發企業來看，其資金的20~30%直接來自銀行貸款。從房地產施工企業來看，建筑公司大多采用墊付資金的方式進行施工，這部分資金大約占房地產項目總投入的30~40%，而建筑施工企業也向銀行借款。從房地產消費者來看，一半以上的購房者申請了個人住房抵押貸款。如果將這幾項加總起來，至少60%以上的房地產投資資金直接或間接來源于商業銀行，因而隱藏著較大的金融風險。2002年11月，中國人民銀行對部分城市商業銀行2001年7月至2002年9月30日發放的房地產貸款情況進行了檢查，發現違規貸款和違規金額分別占總檢查筆數和金額的9.8%和24.9%。從貸款種類來看，違規貸款主要集中在房地產開發貸款和個人商業用房貸款。從行別來看，股份制商業銀行和城市商業銀行違規現象比國有獨資商業銀行相對嚴重。
（五）中央銀行債券回購與財政部的國債發行出現目標矛盾
2002年上半年，由于我國出口大幅增加，外匯儲備增長了300多億美元，人民銀行采取正回購手段來回收貨幣，以減少外匯儲備快速增加帶來的基礎貨幣投放過多問題。從2002年6月25日到12月10日，人民銀行共進行24次正回購操作，累計回籠基礎貨幣26475億元。按照中央銀行的解釋，進行國債正回購的目的主要有兩條，其一在于防范商業銀行的長期利率風險，其二在于平衡外匯占款。但是，由于中央銀行連續進行正回購，市場利率被大幅抬高，造成財政部國債發行出現困難。具體來說，財政部在銀行間債券市場發行2002年第九期10年期國債的時候，是在人民銀行完成了4次正回購操作、購回資金規模高達500億元人民幣的背景下進行的。在中央銀行對國債市場收益率的直接影響之下，第九期記帳式國債中標利率達到了該次發行的利率最高線2.7%。但在市場一片“利率太低”的呼聲中，260億元的計劃發行量僅完成了73.3%，這是自國債發行市場化改革以來極為少見的事情。因此，作為實施宏觀經濟政策的兩大部門——人民銀行和財政部應當注意建立密切的協調合作機制，使得宏觀經濟政策能夠順利執行。
三、我國2003年金融體制改革與政策走向
（一）貨幣政策取向宜帶有積極含義
延續2002年中國經濟增長8%態勢，2003年1~2月不包括城鄉和個人的固定資產投資同比增長32.8%，增幅比上年提高14.6個百分點，同期規模以上工業企業增加值同比增長17.5%，增幅比上年四季度提高3個百分點，是1995年以來增速最高的。此外，根據國家統計局的調查，2003年一季度全國企業景氣指數為131.2，比上季度和上年同期分別提高0.2和11.6點，企業景氣指數連續5個季度保持平穩上升勢頭，并創下近年新高，表明企業內在活力進一步增強，經濟增長的微觀基礎繼續改善。這些統計數字說明，依靠國債投資拉動內需到了需要轉型的時候了。
配合財政政策的逐步轉型，2003年我國貨幣政策宜在保持穩健的同時，帶有積極的含義。根據以往經驗，我國廣義貨幣(M2)供應量應維持在16~18%的增長區間，并維持0~1%的通貨膨脹水平。由于我國資金供需存在結構性過剩的矛盾，高于這一貨幣增長速度，很可能造成原本頭寸較松的企業手中資金更多，投資盲目擴大，釀成金融風險；而低于這一增長速度，很可能使經濟重新回到通貨緊縮。貨幣供應保持這種增長速度，可以體現穩健前提下的積極取向。
（二）保持人民幣存貸款利率水平穩定，適當調低超額準備金利率和再貼現利率
從2002年以來全球的貨幣政策態勢來看，寬松似乎已經成為世界各國的基調。目前美國聯邦基金利率已經下調到1.25%，成為1961年以來的最低水平，并且由于伊拉克戰爭的持續，美聯儲很可能考慮再次下調利率；英國則在2003年2月將基本利率下調到3.75%，成為1955年以來的最低水平；此外，歐洲中央銀行也不甘示弱，兩年半以來連續6次降息，將其主導利率下調到2.50%。看來，世界主要發達國家都在借助降低利率的手段，刺激消費和投資，并增強其產品在國際市場上的競爭力。當前，我國仍然面臨內需不足的矛盾，所以，維持一個較低的利率水平既是合理的，也是必須的。較低的利率水平不但有助于刺激消費和投資，也變相起到使人民幣貶值、提升我國產品國際競爭力的作用。
2003年1、2月，我國居民消費價格總水平分別比去年同月上漲0.4%和0.2%，這固然包含春節和燃油價格、居民用水、用電價格上漲以及中央銀行貨幣供給加快增長的因素(19.3%、18.1%)，但是我國2003年全年走出通縮已經具有很大可能性。目前，經濟中的自主增長能力逐漸增強，宏觀經濟逐漸回暖，物價水平微弱上升，正是早已不堪重負的積極財政政策退出之機，而不宜率先抬高利率打壓物價。
總之，2003年中央銀行不宜輕易考慮變動現有存貸款利率水平。需要附帶說明的是，鑒于商業銀行惜貸嚴重、超額準備金數額龐大，降低儲備金利率很可能會成為中央銀行進一步降低存貸款利率之前的必要先行步驟。
（三）積極推進金融改革，緩解資金供需矛盾，引導資金合理流向
隨著我國民營經濟的發展，支持中小企業融資的呼聲和壓力也越來越大，給貨幣政策和金融監管都提出了新的課題。過去，為中小銀行增資擴股以增強其貸款能力始終被認為是解決中小企業貸款難的一條重要途徑。2003年，中國銀行業監管委員會宣告成立，完全有理由相信，隨著金融監管職能的有力加強，監管當局和貨幣政策制定部門將協調一致，加快我國金融改革的步伐，開辟解決中小企業貸款難的新途徑：加快設計開放民間金融的方案乃至相關法律、法規體系，加快考慮將無效率的大型國有商業銀行進行拆分上市，既解決我國中小銀行數量不足問題，也徹底解決商業銀行的不良資產問題，使其真正走上可持續發展之路。
十六大報告中對農村經濟的發展給予了特別的關注，按照這一精神，2003年我國將加快農村金融體制改革，努力解決農村金融“空洞化”問題，真正實現郵政儲蓄資金不但來源于市場，也直接運用于市場；力求盤活現有農村信用社，切實增強農信社為農村地區經濟發展服務的能力；疏通農村民間金融的正規渠道，允許民間資本以合法渠道進入農村金融領域。
與此同時，針對房地產投資的過快增長，中央銀行宜切實加強監管，嚴禁發放“零首付”個人住房貸款，強化開發商自有資金占開發項目總投資比例限制。但無論如何，中央銀行科學的新房貸政策應該是使房地產投資實現軟著陸，而不是使其急剎車，否則將會誘發商業銀行不良資產的新一輪上升，并影響宏觀經濟的回暖勢頭。
（四）完善貨幣市場，加速推進利率市場化進程
作為資金的價格，利率只有準確反映市場供求狀況，才能實現對資源的有效配置，并為匯率市場化做準備。目前，中央銀行在確定利率市場化總體思路的基礎上，又提出利率市場化改革目標，即建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮主導作用。當前，中央銀行在逐步擴大利率浮動范圍的同時，宜更加積極推動貨幣市場特別是商業票據市場的發展。由于票據融資與中小企業資金流動性強、金額小、周期短等特點相適應，因此可以大大降低中小企業融資成本。事實上，票據市場的快速發展對加速利率市場化進程也頗具實際意義。
（五）積極有效發展資本市場，擴大公眾投資渠道
從2002年到現在，我國人民幣儲蓄存款增長始終維持在兩位數以上的同比增長率，占GDP份額不斷呈現上升趨勢。2002年1月，本幣城鄉居民儲蓄存款只占當年GDP的73.2%，而到2003年2月這個數字已經達到90.65%，逐漸與GDP接近。
從我國資本市場的發展來看，2002年股票市場繼續延續了2001年的下跌態勢，全年在上海、深圳證券交易
圖2
2002年以來我國城鄉居民儲蓄存款(本幣)的變化
所通過發行、配售股票籌集資金僅為962億
